Внешний фон на 9:00 мск:

👍Ключевые азиатские индексы растут
👍Фьючерсы на основные американские и европейские рынки показывают положительную динамику
👍Фьючерсы на нефть восстанавливаются
👍Валюты развивающихся стран укрепляются

@macroresearch

🛢Нефть. Утром цены на Brent пытаются вернуться к отметке $105/барр. Поддержку, по нашему мнению, локальную, оказывают в первую очередь технические факторы, а также улучшение общерыночных настроений. В течение дня ждем перехода рынка нефти к стабилизации у текущих уровней. В центре внимания – официальные недельные данные по рынку энергоносителей в США, а также данные по инфляции в стране.

💵 Валютный рынок. Полагаем, что целевой диапазон курса доллара находится в диапазоне 70-75 руб., который, в целом, является комфортным для бюджета страны.

📈Рынок акций. Несогласованность ЕС относительно ограничений на импорт нефти и нефтепродуктов из России может несколько приободрить отечественных инвесторов на этой неделе. Индекс МосБиржи попробует перейти к росту и подняться выше 2400 пунктов, при этом лучше рынка будут выглядеть бумаги нефтегазовые компании.
@macroresearch

Сегодня индекс МосБиржи показывает незначительный рост, отсутствие явных позитивных факторов не позволяет ему подняться выше уровня – 2400 пунктов.

На данный момент большинство сегментов российского фондового рынка находятся в плюсе. Среди значимых секторов уверенно растут лишь финансы благодаря бумагам TCS Group и Сбера. Акции нефтегазовых компаний, а также сектора горной добычи и металлургии показывают разнонаправленное движение.
Отдельно отметим снижение акций Полюса и Норникеля из-за падения цен на реализуемое сырье.

Ожидаем, что в течение дня индекс МосБиржи будет торговаться вблизи отметки 2400 пунктов.

@macroresearch

Россияне перестали покупать лекарства впрок

После ажиотажа начала марта продажи лекарств снизились более чем вдвое. На последней неделе февраля было продано 99 млн упаковок готовых лекарств на 28,4 млрд рублей, а уже через неделю был поставлен абсолютный рекорд: 146 млн упаковок на 54 млрд рублей. На последней известной неделе, закончившейся 24 апреля, было продано 77 млн упаковок на 24,3 млрд рублей, что чуть ниже среднего спроса на лекарства в весенний период.

Мы ждем, что еще несколько месяцев спрос будет сохраняться ниже средних показателей г/г поскольку по ряду препаратов постоянного использования были закуплены чуть ли не полугодовые резервы. К середине лета ситуация должна нормализоваться, но в целом, весна и лето - это низкий сезон для лекарственных средств - незначительно увеличивается спрос на препараты от аллергии и пищевых отравлений, но значительно снижается потребность в противовирусных препаратах и витаминах.

@macroresearch

Редкоземельные металлы – группа из 17 элементов, которые критически важны для «зелёной» энергетики.

Основная область их применения – магниты, которые используются в двигателях для гибридного и электротранспорта, а также в генераторах ветряных турбин... далее>>>

@macroresearch

Германия и Катар не смогли договориться о поставках СПГ

У Германии и Катара появились разногласия по поводу долгосрочных поставок СПГ. Германия не соглашается на требования Катара о заключении как минимум двадцатилетнего контракта, что противоречит планам по сокращению выбросов на 88% к 2040 году. В свою очередь, Катар не согласен с намерением Германии, перенаправлять полученный СПГ в другие страны (как это происходит с российским газом). Из-за этого в ближайшее время начало поставок катарского СПГ не ожидается, а американский – для Германии слишком дорогой. Таким образом, в ближайшее время ожидаем увеличения поставок газа из России.

На сегодняшний день газ в Европе торгуется по цене 1140 евро за тыс. куб. м, что положительно скажется на экспортной выручке Газпрома, несмотря на снижение поставок в физическом выражении.

@macroresearch

Рекордное снижение продаж новых авто

По данным AEB, продажи новых легковых автомобилей в РФ в апреле просели на рекордные 78,5% г/г.

Глубина снижения оказалась сильнее, чем в апреле 2020 года, когда продажи… читать далее

@macroresearch

Внешний фон на 9:00 мск:

👎Ключевые азиатские индексы снижаются
👎Фьючерсы на основные американские и европейские рынки под давлением
👎Фьючерсы на нефть падают
👎Валюты развивающихся стран ослабевают

@macroresearch

🛢Нефть. Brent теряет более 1%, следуя за ухудшением настроения на мировых рынках и крепнущим долларом, и торгуется у отметки $106 /барр. Мы ждем, что в отсутствие ясности по санкциям ЕС, нефтяные котировки сегодня останутся под давлением.

💵 Валютный рынок. Курс доллара сегодня может продолжить свое снижение до отметки 65 руб. на фоне отсутствия явных поддерживающих драйверов. Несмотря на это, считаем, что в скором времени с послаблениями к валютному контролю выйдет ЦБ, что может вывести пару доллар-рубль в диапазон 70-75 руб.

📈Рынок акций. Сегодня ожидаем консолидации индекса МосБиржи в диапазоне 2350-2400 пунктов из-за отсутствия покупателей, на что указывают крайне низкие объёмы торгов, а также негативный внешний фон.
@macroresearch

Недельная инфляция вернулась к докризисным значениям

По итогам первой недели мая инфляция обновила минимумы с середины января 2022 года. Можно констатировать завершение инфляционного импульса по всем компонентам. Оценочный уровень годовой инфляции на 6 мая составил около 17,8% г/г и остается на этом уровне уже больше 2-х недель.

Полагаем, что инфляция вышла на плато. Это значит, что пока инфляционный тренд движется ближе к нижней границе прогноза ЦБ (инфляция 18-23% г/г на конец 2022 г.). Следовательно, пространство для дальнейшего снижения ключевой ставки сохраняется. На заседании в начале июня ждем снижения ключевой до 13%.

Дальнейший сценарий будет зависеть от того насколько выраженными будут дефляционные процессы, на фоне сезонного удешевления продуктов питания, укрепления рубля и снижения спроса. Пока сезонная дефляция не началась, но из-за других факторов уже фиксируется рекорд с сентября 2021 года – цены снижаются по 34 из 106 позиций недельного мониторинга.
@macroresearch

Российский фондовый рынок начал торги снижением. Индекс МосБиржи на текущий момент торгуется вблизи отметки 2350 пунктов. На наш взгляд, такая динамика объясняется падением цен на нефть вместе с крепнущим рублём.

Среди ключевых сегментов, именно нефтегазовый сектор демонстрирует наибольшее снижение на текущий момент. Здесь в лидерах падения бумаги ЛУКОЙЛа. Все остальные сегменты находятся под давлением. Исключением является сектор химпрома, где акции ФосАгро и Акрона вновь двигаются против рынка.

Мы не ожидаем, что до конца торгового дня ситуация существенно изменится. На рынке наблюдается острый дефицит покупателей, о чём свидетельствуют рекордно низкие объёмы торгов в последнее время.
@macroresearch

Потери мировых нефтяников

После введения санкций крупнейшие нефтяные компаний в России терпят серьезные убытки. Только в 1 квартале 2022 года потери составили более $35,8 млрд. Большинство крупных энергетических компаний заявили о продаже своих активов или… читать далее

@macroresearch

В России снизились цены на вторичное жилье

В России в апреле по сравнению с мартом средняя цена продажи вторичного жилья снизилась, достигнув 79,6 тыс. рублей за один квадратный метр (Этажи). Цены снижаются вслед за спросом, который, по оценкам участников рынка, за последний месяц упал на 55–60%.

Сокращение спроса происходит на фоне высоких ипотечных ставок на вторичное жилье, которые находятся в районе 14%. В ближайшие месяцы можно ожидать сохранения тенденции по снижению цен на квартиры на вторичном рынке, вследствие перераспределения спроса на первичный рынок, где ставки по льготной ипотеке с 1 мая снижены до 9%.
@macroresearch

Курс доллара опустился под отметку 65 руб. впервые с февраля 2020 года

Несмотря на недавние попытки к развороту, пара доллар-рубль продолжила свое стремительное снижение. Излишек долларового предложения на валютном рынке продолжает оказывать давление на стоимость доллара, при этом, по информации европейских СМИ, все больше стран открывают счета в Газпромбанке для оплаты газа в рублях, что формирует повышенный спрос на национальную валюту.

Полагаем, что до новых послаблений к валютному контролю со стороны ЦБ, потенциал снижения пары доллар-рубль сохранится. Локальным ориентиром выступает отметка 60 руб.
@macroresearch

Внешний фон на 9:00 мск:

👍Ключевые азиатские индексы растут
👍Фьючерсы на основные американские и европейские рынки в небольшом плюсе
👍Фьючерсы на нефть подрастают
👍Валюты развивающихся стран укрепляются

@macroresearch

🛢Нефть. Утром Brent инерционно дорожает, пытаясь, ввиду улучшения настроений на мировых рынках, приблизиться к верхней границе нашего целевого диапазона $100-110 /барр.

💵 Валютный рынок. При поддержке благоприятного внешнего фона курс доллара может приблизиться к нижней границе диапазона 60-65 руб. А к концу торгов вернуться к верхней границе коридора ввиду фактора пятницы (закрытие коротких позиций трейдерами и ослабление продаж со стороны экспортеров перед выходными).

📈Рынок акций. Не ожидаем, что улучшение внешнего фона существенно отразится на российском фондовом рынке ввиду отсутствия идей для покупок. По нашим оценкам, индекс МосБиржи будет торговаться сегодня в диапазоне 2250-2300 пунктов ближе к нижней границе коридора.
@macroresearch

В начале заключительной торговой сессии этой недели индекс МосБиржи попытался закрепиться выше уровня 2300 пунктов. Однако импульс достаточно быстро угас, на данный момент индекс торгуется у отметки 2290 пунктов.

Сильнее всего снижается нефтегазовый сектор во главе с бумагами Сургутнефтегаза, Роснефти и ЛУКОЙЛа. В то же время акции Газпрома и «префы» Татнефти пытаются расти.

Под давлением также сектор горной добычи и металлургии. Инвесторы активно продают бумаги золотодобытчиков из-за продолжающегося отката цен на золото. Однако расписки Petropavlovsk наоборот в лидерах роста, что связано прежде всего с тем, что они восстанавливаются после обвала днём ранее почти на 15%.

Финансовый сектор подрастает во многом благодаря дорожающим распискам TCS Group.

Ожидаем, что индекс МосБиржи завершит день ниже отметки 2300 пунктов.
@macroresearch

Можем Заменить: Автозапчасти
Исследование потенциала импортозамещения

Крупные европейские поставщики автозапчастей приостановили поставки в Россию.

Разбираемся, как мы будем обслуживать наши автомобили в дальнейшем.

👉Читать обзор

Ранее в номере:
Можем Заменить: Бумага
Можем Заменить: Одежда

❤️ — это лучший комплимент автору!

#можемзаменить
@macroresearch

Не Биг Маком единым

Россияне начали экономить на ресторанах и смещаться в сторону фастфуда: по данным Focus Technologies оборот ресторанов, которые расположены в торговых центрах, упал на 3%, а точки быстрого питания наоборот нарастили выручку на 16% г/г. В условиях снижения платежеспособного спроса смещение будет продолжаться.

Также интересно, что на фоне закрытия Макдональдса происходит переориентация спроса на другие сети быстрого питания. Так, в рамках точечных исследований выручка KFC в московском ТЦ Заря в апреле выросла на 72% г/г, а у Cofix и вовсе удвоилась. Pizza Hut в апреле заработал на 10% больше, Phobo — на 25%, Теремок — на 58%.

Как у вас с фастфудом?
🍏 - мое тело - мой храм
🍔 - живем один раз

@macroresearch

Министр экономического развития России Максим Решетников заявил, что число проверок бизнеса сократилось в шесть раз по сравнению с прошлым годом. До конца текущего года, напомнил он, на проверки действует мораторий. По словам министра, мораторий сэкономит бизнесу более 60 миллиардов рублей.
@macroresearch

Что будет с российским рынком платежных систем?

После сообщений Visa и Mastercard о приостановке своей деятельности на территории РФ ряд отечественных банков начали... далее

@macroreaecrch