📊Итоги недели на Мосбирже

На этой неделе рынок смотрелся достаточно уверенно. Индекс протестировал 2800 пунктов, хотя в пятницу так и не смог его удержать. Все ключевые сектора росли. В лидерах оказались акции экспортеров, поддержанные слабым рублем, а также потребительский сектор.

В нефтегазовом секторе выделим ралли в Татнефти и Роснефти, что связано с приближением дивидендных отсечек. Лучше рынка рос Сургутнефтегаз, неплохо прибавили бумаги Транснефти на объявлении неплохих дивидендов.

Дивидендный фактор также поднял котировки МТС и префы Ленэнерго. В металлургическом секторе заметно подорожали представители сталелитейных компаний во главе с ТМК, НЛМК и ММК.

Неожиданно крепкий рынок способствовал подъему компаний потребительского сектора во главе с Магнитом, Лентой и Русагро. Неплохо смотрелись девелоперы и отдельные бумаги в электроэнергетике.

Одновременно спрос на бумаги hi-tech и расписки других сегментов ослаб, что привело к их разнонаправленной динамике и выходу отдельных представителей в аутсайдеры.

Полагаем, что индекс в начале следующей недели постарается пойти выше, но вряд ли преодолеет 2800 пунктов. Считаем, что основной рост дивидендные бумаги уже продемонстрировали.

#ЕвгенийЛоктюхов
Аналитический центр ПСБ

🍏 Магнит: оферта нерезидентам и результаты отчетности

Вечером в пятницу Магнит неожиданно представил финансовую отчетность по МСФО за 1 кв. 2023 года. Выручка компании выросла на 9% г/г. Средний чек вырос на 3,9% г/г, а трафик — на 5%. В отчетном периоде сеть расширилась на 504 точки и достигла 27909 магазинов.

Также Магнит объявил об оферте нерезидентам — он готов выкупить у них до 10% акций с согласованным с Правкомиссией по контролю за осуществлением иностранных инвестиций в РФ по цене 2215 руб. (т.е. с дисконтом в 50% от цен начала торгов в пятницу).

Основная интрига — насколько востребована у нерезидентов будет оферта и куда Магнит направит приобретаемые по результатам ее акции (погасит или использует для сделок M&A).

В целом отчетность и оферта нерезидентам настраивают и на возвращение Магнита к выплате дивидендов. Считаем, что потенциал роста в этих бумагах сохраняется, но для роста котировок и закрепления выше 5000-5250 руб. пока оснований не видим.

👉 Подробнее

Аналитический центр ПСБ

📊Мосбиржа в моменте

Индекс МосБиржи в ходе сегодняшних торгов опустился ниже 2800 пунктов. Отметим снижение акций Татнефти, которые реагируют на новость о несостоявшемся ГОСА. Под заметным давлением находятся бумаги ЛУКОЙЛа. На наш взгляд, они исчерпали потенциал роста и, вероятно, продолжат снижаться.

Вновь демонстрируют слабость акции Сбербанка. В случае сохранения негативных настроений на рынке, в ближайшее время можем увидеть их резкое снижение.

Довольно заметно прибавляют акции АЛРОСы после сообщения главы Якутии о том, что компания может выплатить дивиденды за первое полугодие 2023 года.

Бумаги Магнита в начале торгов поднимались выше 5000 рублей, но на данный момент торгуются ниже этого уровня. Не исключаем, что в ближайшие дни после бурного пятничного роста можем увидеть откат.

Считаем, что индекс сегодня завершит торги вблизи 2800 пунктов. На ближайшие перспективы рынка смотрим осторожно, ждем снижения к отметке 2730 пунктов.

#АлексейГоловинов
Аналитический центр ПСБ

Представляем наш модельный портфель!

Теперь мы будем его показывать и рассказывать про все его изменения.

Портфель собрали аналитики ПСБ.
Цель: представить наиболее фундаментально привлекательные бумаги.
Задача: показать динамику лучше рынка.
Горизонт: от 2 недель до полугода.

🔝>800% с 2013 года с учетом всех событий
🚀+46,7% доходности с начала года
💸 на 16,6% обгоняем индекс Мосбиржи

🙌Оставайтесь с нами и следите за обновлениями!

#нашпортфель
Аналитический центр ПСБ

🏠 Самолет приобретает ГК МИЦ

Группа Самолет приобретает более 50 компаний, входящих в ГК МИЦ, а также земельный банк в Москве, Новой Москве и Московской области, включающий 11 проектов в стадии строительства и проектирования. Объем строящегося жилья Самолета на 1 июня составил 3588 тыс. кв. м, а МИЦ – 630 тыс. кв. м.

С учетом МИЦ, объем строящегося жилья девелопера увеличится на 18%, что соответствует стратегии роста Самолета. Компания планирует увеличить продажи первичной недвижимости в 2023 году в 1,8 раза.

Наша целевая цена для акций компании – 4500 руб./акция. Потенциал роста – 41%.

#ВладимирЛящук
Аналитический центр ПСБ

📈 Сталелитейщики воспряли

Вчера генеральный директор Северстали Александр Шевелев отметил, что компания рассчитывает показать уверенные результаты операционной деятельности по итогам 2 кв. 2023 года. При этом CEO подтвердил прогнозы производства по итогам года на уровне 11-11,5 млн тонн и сохранение стабильного потребления стали не ниже уровня 2022 года. Шевелев также подчеркнул, что «дивидендная передышка не будет длиться вечно».

В ходе вчерашних торгов бумаги сталелитейщиков были в лидерах роста: НЛМК (+4,7%), Северсталь (+7,6%), ММК (+5%) и ТМК (+19,7%) и потенциал дальнейшего роста сохраняется.

Считаем, что индекс горной добычи и металлургии запаздывает за индексом МосБиржи. Ждем, что позитивные конъюнктурные сигналы продолжат оказывать поддержку акциям металлургов и компании смогут вернуться к выплате дивидендов в 2024 году.

#ЕгорЖильников
Аналитический центр ПСБ

🚗 202 ₽
достигали сегодня акции КАМАЗа и обновили исторический максимум. Считаем, что для бумаг сохраняется потенциал роста ввиду крайне благоприятных рыночных условий и высокого спроса на продукцию компании.

Аналитический центр ПСБ

❗️до 400 млрд ₽
может вырасти портфель кредитов МСП, привлеченных с помощью госгарнтий Минфина в ближайшее время. Раннее, в марте 2023 года, объем госгарантий по «зонтичному» механизму кредитования МСП достигал 107 млрд рублей, что позволило бизнесу привлечь займы на 215 млрд рублей.

Напомним, что на ПМЭФ-2023 В.Путин отметил, что в 2022 году относительно 2020 года количество кредитов с поручительством для обрабатывающих предприятий возросло в 7 раз, а для предпринимателей в сфере IT-технологий – в 46 раз. Глава государства поручил Правительству нарастить объемы такого типа кредитования, увеличив лимиты, а также продлить механизм зонтичных поручительств до 2030 года.

Государственные поручительства позволяют компаниям облегчить доступ к кредитам при отсутствии залога. Плюс механизм влияет на снижение конечных процентных ставок. Поручительства выдаются Корпорацией МСП.

#ДенисПопов
Аналитический центр ПСБ

📊 В мае индекс RSBI составил 53,7 пунктов

• Индекс остался вблизи максимумов с лета 2021 года и находится в зоне роста 6-й месяц подряд.

• Ситуация с продажами остается сложной, но продолжает улучшаться – достигнут максимум соответствующего показателя с августа 2021 года.

• Другие составляющие индекса оказались ниже апрельских значений. Так, заметно снизилось кредитование.

• Отмечается рост деловой активности в торговле и микробизнесе – сегментах, которые сильнее выигрывают от оживления потребительской активности.

👉 Подробнее

Исследование проводилось в рамках индекса RSBI, который измеряет деловую активность малого и среднего бизнеса России. Его определяют банк ПСБ совместно бизнес-объединением «Опора России» и аналитическим центром НАФИ.

Аналитический центр ПСБ

📈 2817 пунктов
превысил сегодня индекс МосБиржи и обновил годовой максимум. На рынке преобладают позитивные настроения. После 3 дней снижения вернулись к росту акции Сбербанка, продолжают раллировать бумаги сталелитейщиков, акции КАМАЗа вновь обновили исторический максимум.

Несмотря на сегодняшний рост, считаем, что ближе к концу недели рынок начнет снижаться. Кроме этого, любые негативные новости могут привести к резкой реакции и началу коррекции индекса.

Аналитический центр ПСБ

Наши инвестидеи победили! 🚀

Аналитики ПСБ победили в конкурсе инвестидей «Опционы на миллионы» от Мосбиржи! 🎉

Наши инвестидеи с использованием опционов показали наибольшую доходность.

Кстати, наш модельный портфель здесь, и скоро будет обновление!

Подпишитесь, чтобы быть в курсе!
Аналитический центр ПСБ