JYP A2K
Premiere on July 13th, 2023 6PM PT / 9PM ET on JYP YouTube Channel

https://www.youtube.com/watch?v=wKRPS6Efw6E

오늘 후배와의 대화


A: "형~! 매도할 때 멀티플 계산이 너무 힘들어요

누구는 얼마 누구는 얼마 솔직히 보는 사람 마음인 거 같은데 어떻게 목표가를 설정하죠?"


B: "회사 마다 비즈니스에 따라 다를 텐데 혹시 멀티플 함정에 빠졌니?"


A: "지난번 시장 하락할 때 멀티플이 다 하락해서 싸도 싼 게 아닌 걸 겪고 나서 멀티플을 신뢰 못하겠어요

성장구간이라 멀티플 프리미엄 구간이라는데 얼마나 줘야 할까요?"


B: "야!! 야! 야!! 성장하는 데 멀티플을 왜 줘!!"


A: "무슨 말이죠?"


B: "오늘 IR 같이 들은 덴티움을 예시로 생각해 보자~ 올해 사상 최대 실적으로 상반기보다 하반기가 더 좋고 올해보다 내년이 좋지?

연간 평균 30% 정도의 성장이 나오잖아~ 이게 1~2년 바짝 좋은 것도 아니고 시크니컬 같은 비즈니스도 아니고 일종의 B2C 사업이라

지속적으로 성장할 가능성이 높아 공감하지?"


A: "네 연간 30% 성장이라서 저는 아쉬웠어요. 중국 VBP 시행 이후 폭발적인 성장일 줄 알았는데요 30% 정도 성장이라고 해서 멀티플을 얼마나 줘야 할지

올해 컨센대비 지금 PER 15배 정도 되더라고요. 과거 PER랑 덴탈 업계들 살펴보니 대충 20~25배 정도 되던데

그 정도면 무난한 멀티플인가요?"


B: "그래! 여기서 바로 멀티플 함정에 빠지는 거야 지금 올해 실적만 보고 있는 거잖아 내년은? 내후년은? 계속 회사가 성장하는 고 성장 구간이잖아

30% 성장이라는 게 시크니컬처럼 잠깐 성장하는 게 아니라 중국 시장이 점점 개화 되고 있다는 걸 생각해

투자하다 보면 그렇게 지속적으로 성장할 수 있는 구조를 가진 회사들이 잘 없어~

밸류라는 것도 올해는 15배지만 내년에는 11배가 될 수도 있고 내후년에는 9배가 될 수도 있어

뭐 30% 성장한다는 추정이라 틀릴 수도 있지만 결국 고 PER에서 저 PER로 가는 구간인 거야

이럴 때는 멀티플의 한계를 두는 게 아니라 성장이 꺾이거나 확실히 둔화 되는 지점까지 계속 보는 거야

당장 주가가 오를지 내릴지 알 수는 없겠지만 계속 회사를 추적 관찰하면서 성장을 체크하는 거지"


A: "아 그럼 결국 지속 성장이 가능한 사업인지가 중요하겠네요"


B: "비즈니스라는 게 계속 성장할 수 있는 그런 사업은 없어 블루오션이었지만 결국 레드오션이 되는거고

그 안에서 최대한 경제적 해자가 있어서 조금이라도 더 블루오션을 즐길 수 있는 회사에 우리는 숟가락 올려야겠지"



7월13일기준 RS강도(3개월)_업종 추가 버젼

[전략B][비스토스][매도][도달][2815] : 최대보유일 도달. 매도 : 손익율:-4.97%

8월 MSCI 분기 리뷰 예상 (23/7/13)
ETF/파생 강송철 (02-368-6153)

- 8월 MSCI 리뷰(8월 11일 발표) 에코프로, 한화오션(가능성 high), 금양, JYP Ent, SK텔레콤(가능성 mid)등의 지수 신규 편입이 가능할 것으로 예상
- CJ, 넷마블은 7월 현재 시총 혹은 유통 시총이 지수 제외 허들을 밑돌고 있어 제외 가능성 있음
- 지수 편입 시 유입이 예상되는 패시브 매입 수요 에코프로와 한화오션 각각 9,900억원, 1,150억원으로 추정
- 절대 금액이 작지 않은 규모지만(에코프로) 해당 종목의 최근 일평균 거래대금과 비교하면 각각 1.1배, 1.5배에 해당
- 지수 편입된다고 가정하면, JYP Ent, SK텔레콤의 거래대금 대비 편입 효과가 클 것으로 추정
- MSCI 신규 편입 종목의 (+) 초과수익 패턴은 지속
- 8월 편입이 예상되는 종목은 7월 이후 전일(7/12)까지 평균 KOSPI 대비 +25% 초과 상승. 2022년 이후 평균과 비교하면 초과수익 다소 큰 편
- 특히 금양의 경우는 7월 이후에만 KOSPI 대비 +76% 급등. 과거 MSCI 편입 종목 중에는 2021년 8월 SK바이오사이언스, 2020년 8월 씨젠, 신풍제약 이후 가장 빠른 상승

자료 URL) https://bit.ly/46LkiDU

* 유진 ETF/파생 강송철 개별 텔레그램
https://news.1rj.ru/str/buykkang

jyp 2분기 실적예상 by 둥이아버지

https://m.blog.naver.com/PostView.naver?blogId=shuoechi&logNo=223155681419&proxyReferer=

[전략A][제이브이엠][매도][도달][27750] : 리어카손절(27750) 반등 - 손익율:3.86%

[전략E][필옵틱스][매수][도달][20300] : 1차 매수 도달

[전략E][필옵틱스][매수][도달][19440] : 2차 도달

[전략A][케이엔제이][매도][접근][24000] : 리어카손절 반등 접근. 목표가(24200)

[전략A][에스앤에스텍][매도][도달][54700] : 리어카손절(54700) 반등 - 손익율:6.95%

[전략B][비에이치아이][매수][접근][10080] : 9880 접근

[전략A][케이엔제이][매도][도달][24200] : 리어카손절(24200) 반등 - 손익율:5.64%

[전략B][삼화전자][매수][접근][9880] : 9690 접근

[전략B][비에이치아이][매수][도달][9880] : 도달 : 9880원

[전략B][유신][매수][접근][39750] : 39000 접근

[전략B][삼화전자][매수][도달][9690] : 도달 : 9690원

[전략A][브이티지엠피][매수][접근][8900] : 1차(8790) 접근

[전략B][유신][매수][도달][39000] : 도달 : 39000원

[전략B][비에이치아이][매도][접근][10480] : 강화(10580) 목표 접근