[하나증권 화장품 박은정]

브이티 주가 하락 코멘트
- 현재 11% 주가 하락 기록 중
- 결론적으로 높아진 시장 기대를 하회할 것이라는 시각이 근본적인 주가 하락 요인
- 다만 당사는 회사의 전략대로 영업 페이스 유지하고 있다고 판단, 2024년 추가 확장 요인들도 남아있어 지금의 주가 반응은 과도하다 해석. 1) 1Q24 올리브영 입점, 2) 2Q24 중국 진출 등, 3) 2024년 연간 미국 진출 등
- 아래는 하락에 대한 요인으로 판단되는 부분 요약

- 큐텐 메가와리 행사(11/22~12/3 진행)의 리들샷 판매 수량이 아직 마감되지 않았으나, 9월 행사 대비 약함에 따라
- 궁극적으로 4분기 시장 기대치/당사 추정치 달성에 대한 우려가 시장에 형성되었다고 판단
- 우선 당사 추정치는 리들샷 관련 수량 150만개로 가정하고 있으며, 3분기는 약 80만개 정도 수량 판매됨

- 우선 4분기는 큐텐 외에 라쿠텐/아마존재팬/조조타운 등 온라인 채널 분산 효과로 큐텐만의 단순 비교는 과도하다 판단하며
- 절대 수량은 3분기 대비 늘어났을 것으로 추정함
- 또한 3분기 판매 라인업 대비 리프팅 등 애드업 라인이 추가되어 판매액 자체는 수량 증가보다 클 것으로 봄

- 큐텐 리들샷 구매 후기 등을 보면 1) 효과를 인지/업셀링의 모습 나타나며, 2) 애드업 제품까지 관심이 확대되는 것을 확인할 수 있음, 3) 물론 매력적인 가격 구성도 만족도를 높이고 있음
- 소비자의 스킨케어 루틴으로 인식되고 있다고 판단됨

- 다만 9월 시기와 현재 시기를 그대로 비교하는 것은 가혹하다 판단
- 9월은 런칭 초기 첫 행사, 현재는 파급되는 과정이며, 추가 온라인 플랫폼도 동시 진행
- 또한 오프라인 채널이 3분기 누적 2천개점, 4분기 누적 6천개점으로 확대 중
- 이에 따라 큐텐으로 집중되었던 수요가 분산 될 가능성 농후
- 이는 여타 화장품 브랜드의 상황과 유사하며, 리들샷은 그 중 제일 잘하고 있음
- 다만 채널 확산에도 큐텐의 물량 집중도가 지속내지는 증가될 것을 가정한 투자자의 시각은 충족시키기는 어려울 것

브이티 리들샷 판매가 기대치에 못미치기는 하나 기대치 못미치는것 자체로도 큰 성장이 나오고, 4Q 시너지라인 · 일본 오프라인 추가출점 붙는것과 2024년 1Q~2Q 한국 3Q 중국 미국까지 보면 성장에는 의심의 여지가 없습니다.
박은정 위원님이 잘 정리해주셨네요. 감사합니다.

신용연장 관련 썰도 있고, 이번 메가와리 기대치 미충족에 대한 실망 매물 + 양도세 회피 물량 등이 복합적인것 같습니다.
조만간 업데이트해보겠습니다.


+ 아 무슨 박사님이 매수한 이후로 줄줄 흘러내리는게 최대 악재라는 이야기가😁

반도체 11월 수출액
[미래에셋증권 반도체 김영건]

11/1 ~ 30일 잠정치 기준

메모리: $5.2B
(YoY +36.4%, QoQ +23.4%)

DRAM: $2.3B
(YoY +27.8%, QoQ +28.5%)
*Chip+Module

MCP: $2.0B
(YoY +49.7%, QoQ +20.7%)

NAND: $577M
(YoY +11.6%, QoQ +2.4%)

*제품 전반 수출액 YoY, QoQ 상승 및 일부 품목 대폭 성장, 가격 회복 중이라 판단

*분기 내 M1<M2<M3 거래량 추세를 고려하면 12월 수출액 및 4분기 수출액 유의미한 증가 예상

*DRAM, MCP 위주 수출액 강세

*NAND YoY 상승 전환

감사합니다.

2023.12.01 18:26:02
기업명: 에코프로비엠(시가총액: 27조 3,844억)
보고서명: 투자판단관련주요경영사항(하이니켈계 NCA 양극소재 중장기 공급계약)

제목 : 하이니켈계 NCA 양극소재 중장기 공급계약

* 주요내용
1. 계약내용

- 계약일 : 2023-12-01

- 공급제품 : 하이니켈계 NCA 양극소재

- 계약금액 총액(원) : 43,867,615,524,480

- 상기 계약금액은 계약기간 (2024-01-01 ~ 2028-12-31)

내 총 계약물량을 계약 상대방과의 최근 판매단가

(환율 1USD = 1,306.32원) 기준으로 산정하였습니다.

2. 계약상대방 : 삼성SDI

- 최근 매출액(원) : 20,124,069,515,854

- 주요사업 : 에너지솔루션, 전자재료 사업

- 회사와의 관계 : 없음

3. 판매ㆍ공급지역 : 삼성SDI 국내 및 해외공장

4. 계약기간 : 2024-01-01 ~ 2028-12-31

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20231201900749
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=247540

https://m.blog.naver.com/the-5-element/223281780434
투자와 삶의 symphony 노을프라푸치노형님 강연.

•BDI 운임 계절성 상승 패턴 대폭 상회
(2019년-2023년 월별 지수)

상속세로 납부한 NXC 지분 4조7천억원어치 공개 매각 개시

https://www.yna.co.kr/view/AKR20231204034800002?input=1179m