두산(000150)

견고한 사업 포트폴리오와 성장 동력: 두산은 전자BG의 AI 가속기향 고부가가치 CCL 매출 확대, 두산로보틱스의 협동로봇 시장 성장, 두산에너빌리티의 친환경 에너지 사업 확장, 두산밥캣의 건설기계 시장 리더십을 바탕으로 다각화된 사업 구조를 갖추고 있습니다. 특히 AI 기술 발전은 전자BG의 실적 개선과 그룹 전반의 시너지 효과 창출에 중요한 역할을 할 것으로 기대됩니다.

실적 개선 추세 및 향후 전망: 2025년 3분기 실적은 시장 예상치를 다소 하회했으나, 2025년 4분기에는 창사 이래 최대 실적이 전망됩니다. 2026년에도 전자BG의 고부가 제품 포트폴리오 강화와 주요 자회사들의 실적 기여 확대를 통해 꾸준한 매출 및 이익 성장이 예상됩니다.

기술적 분석 기반의 긍정적 투자 심리: 기술적 분석 결과, 두산의 주가는 현재 매우 강한 상승 추세에 있으며, ADX, SuperTrend, MACD 등 추세추종 지표들이 이를 강력하게 지지하고 있습니다. 시장 대비 높은 상대강도를 보이며, 다수의 증권사들이 'Buy' 의견과 함께 목표주가를 상향 조정하는 등 투자 심리 또한 긍정적인 흐름을 보이고 있습니다.

재무 건전성 및 리스크 관리: 2025년 2분기 말 기준 부채비율이 다소 높은 수준이며, 영업활동 현금흐름의 변동성이 있어 재무 건전성 및 안정성 확보가 중요한 과제로 남아있습니다. 또한, 지배구조 개편 관련 잠재적 이슈와 시장 변동성 요인에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다.

AI 기술 확대와 시너지 효과: AI 기술의 발전은 두산의 전자BG 실적 성장을 견인하는 핵심 동력이며, 이는 그룹 전반의 디지털 전환 및 신기술 사업 추진에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. NVIDIA, Google, AWS 등 빅테크 기업들의 칩 개발 경쟁 심화는 두산의 차세대 제품 공급 기회를 확대할 것입니다.

외국인 투자자 동향 및 수급: 외국인 투자자들의 지분율이 증가하는 추세이며, 최근 1개월간 긍정적인 상대수익률을 기록하는 등 수급 측면에서 우호적인 흐름을 보이고 있습니다. 이는 두산의 주가 상승 여력에 대한 긍정적인 전망을 뒷받침하는 요인으로 작용할 것입니다.

#두산

스탁이지 리서치 : https://stockeasy.intellio.kr/share_chat/52f3f815-d6e6-476c-9043-2fb600a61016

[전략C][LS티라유텍][매수][접근][7230] : 7090 접근

[전략C][LS티라유텍][매수][도달][7090] : 도달 : 7090원

코리아써키트(007810) 투자 리서치 보고서: CXL, FC-BGA 및 반도체 시장 성장 분석

AI 및 차세대 반도체 시장의 핵심 플레이어로 부상: 코리아써키트는 AI 및 고성능 컴퓨팅(HPC) 시장 성장의 핵심 기술인 CXL 관련 제품 개발에 적극적으로 참여하고 있으며, 주요 고객사와의 협력을 통해 FC-BGA 및 DDR5 메모리 모듈용 PCB 공급을 확대하고 있습니다. 이는 향후 코리아써키트의 매출 증대와 시장 경쟁력 강화에 중요한 역할을 할 것으로 예상됩니다.

실적 턴어라운드 가속화 및 수익성 개선 전망: 2025년 2분기 흑자 전환에 성공한 코리아써키트는 2025년 하반기부터 FC-BGA 사업의 본격적인 매출 확대와 과거 대규모 손상차손 반영으로 인한 회계상 비용 부담 완화에 힘입어 실적 개선이 가속화될 것으로 전망됩니다. 또한, 고부가가치 제품 수주 확대 및 비용 구조 개선은 수익성 향상에 기여할 것입니다.

견고한 상승 추세 및 시장 대비 우위: 기술적 분석 결과, 코리아써키트는 매우 강한 상승 추세를 나타내고 있으며, 상대강도(RS) 또한 KOSPI 대비 월등히 높은 강세를 보이며 시장을 아웃퍼폼하고 있습니다. 이는 현재 코리아써키트가 견고한 상승 모멘텀을 유지하고 있으며, 투자자들의 관심이 집중되고 있음을 시사합니다.

주요 성장 동력: FC-BGA, CXL, DDR5: 코리아써키트의 미래 성장은 FC-BGA 시장 진출을 통한 고부가가치 제품 포트폴리오 확대, CXL 시장 개화에 따른 수혜, 그리고 DDR5 전환 가속화에 따른 메모리 모듈 PCB 수요 증가에 크게 의존하고 있습니다. 특히 브로드컴과 같은 글로벌 AI 반도체 기업과의 협력 강화는 이러한 성장 동력을 더욱 강화할 것입니다.

주요 리스크 요인 및 투자 시사점: 반도체 산업 경기 변동성, 치열한 경쟁 환경, 신규 사업 투자에 따른 자본 변동성, 연결 자회사 실적 부진 등은 코리아써키트 투자 시 유의해야 할 주요 리스크입니다. 따라서 투자자는 실적 모멘텀 지속 여부, 기술 경쟁력 확보, 재무 건전성 등을 면밀히 모니터링하며 균형 잡힌 투자 판단을 내려야 합니다.

#코리아써키트

스탁이지 리서치 : https://stockeasy.intellio.kr/share_chat/2b36c96b-71ff-454b-85f8-2613e3225182

11월 11일 9시40분
주도섹터 주도주

반도체 (PCB)(소부장) / 2차전지(ESS) / 전력

해성디에스(195870) 투자 분석 보고서: 2025년 하반기 성장 동력 및 투자 전략

해성디에스는 반도체 패키징 핵심 소재인 리드프레임과 패키지 기판 사업을 영위하며, 특히 자동차 전장용 및 IT 기기용 리드프레임에서 강력한 시장 지위를 구축하고 있습니다. 최근 2025년 3분기 실적은 전년 동기 대비 견조한 성장세를 보이며 턴어라운드 조짐을 나타냈습니다. 이러한 실적 개선은 전장용 리드프레임의 수익성 개선과 DDR5 시장 성장에 따른 패키지 기판 부문의 매출 확대에 힘입은 바 큽니다.

실적 회복 가속화 전망: 2025년 3분기 실적 개선세를 바탕으로 2025년 하반기 및 2026년에는 매출액과 영업이익이 큰 폭으로 증가할 것으로 예상됩니다. 이는 전장용 리드프레임의 ASP 상승 및 DDR5 시장에서의 패키지 기판 매출 확대에 기인합니다.

성장 동력의 다각화: 기존 주력 사업인 리드프레임 부문은 전기차 시장 회복과 가격 인상 효과로 안정적인 성장이 기대되며, 패키지 기판 부문은 DDR5 시장의 구조적 성장과 해성디에스의 원가 경쟁력 확보를 통해 가파른 매출 성장이 전망됩니다.

기술 경쟁력 기반의 시장 확대: 초정밀 가공 능력과 독자적인 금형 및 도금 기술력은 해성디에스의 핵심 경쟁력으로, 이를 바탕으로 글로벌 주요 반도체 업체 및 OSAT 업체들과의 견고한 파트너십을 유지하며 시장 점유율을 확대해 나갈 것입니다. 특히 패키지 기판 부문의 릴투릴 공법은 중국 업체 대비 압도적인 원가 경쟁력을 제공할 잠재력을 지닙니다.

재무 건전성 강화 및 주주 가치 제고: 2024년 대비 2025년 실적 회복이 전망되지만, 부채 비율 증가 및 현금 흐름 변동성에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다. 회사는 꾸준한 배당 지급을 통해 주주 환원 정책을 이어가고 있으며, 향후 실적 개선과 함께 배당 증액이 기대됩니다.

긍정적인 기술적 분석 신호: 현재 주가는 강한 상승 추세를 보이고 있으며, 다수의 기술적 지표들이 긍정적인 매수 신호를 나타내고 있습니다. 다만, 일부 지표에서 과매수 구간 진입 가능성이 감지되어 단기적인 조정 가능성도 염두에 두어야 합니다.

투자 위험 요인 및 증권사 전망: 반도체 및 전기차 시장 변동성, 경쟁 심화, 원자재 가격 변동 등의 위험 요인이 존재하지만, 주요 증권사들은 해성디에스의 실적 개선 전망을 바탕으로 목표 주가를 상향 조정하며 긍정적인 투자의견을 제시하고 있습니다. 장기적인 관점에서 실적 개선 및 사업 경쟁력 강화를 기대하며, 단기 변동성을 고려한 점진적인 비중 확대 전략이 유효할 것으로 판단됩니다.

#해성디에스

스탁이지 리서치 : https://stockeasy.intellio.kr/share_chat/9b4c2510-1b28-4789-abd2-ea60673b4f53

티엘비(356860) 데이터센터 및 CXL 시장 성장 수혜 분석 보고서

본 보고서는 티엘비(356860)가 데이터센터 및 CXL 시장 성장에 따라 어떻게 수혜를 받을 수 있는지 분석합니다. 티엘비는 고성능 메모리 모듈 및 SSD 모듈용 PCB 생산에 주력하는 기업으로, 급변하는 반도체 시장 환경 속에서 차세대 기술 개발과 고부가가치 제품 포트폴리오 강화를 통해 경쟁력을 확보하고 있습니다. 특히 AI 및 클라우드 서비스 확대로 인한 데이터센터 시장의 폭발적인 성장, CXL 인터페이스 기술의 개화, 그리고 DDR5 및 eSSD 시장의 확대는 티엘비의 주요 성장 동력으로 작용할 전망입니다. 또한, 생산능력(CAPA) 확장 및 고부가 제품 전환 전략은 실적 성장을 더욱 가속화할 것으로 기대됩니다.

데이터센터 및 AI 시장 성장의 직접적 수혜: AI 및 클라우드 서비스 확대로 인한 데이터센터 시장의 급성장은 고성능 메모리 반도체 부품에 대한 수요를 폭발적으로 증가시키고 있습니다. 티엘비는 이러한 고성능 메모리 모듈용 PCB 생산에 강점을 가지고 있으며, 서버향 DDR5 모듈 매출 확대에 따른 직접적인 수혜가 예상됩니다.

CXL 시장 개화로 인한 신규 성장 동력 확보: CXL은 고성능 컴퓨팅 환경에서 데이터 전송 속도를 획기적으로 향상시키는 차세대 인터페이스 기술로, AI 및 고성능 컴퓨팅 시장의 확대로 중요성이 부각되고 있습니다. 티엘비는 CXL 2.0 기반 메모리 제품 양산화를 준비하고 있으며, 이는 향후 높은 ASP와 마진율을 바탕으로 신규 매출 발생 및 수익성 개선에 크게 기여할 것으로 기대됩니다.

DDR5 및 eSSD 시장 확대에 따른 실적 견인: 고용량, 고성능 메모리 솔루션에 대한 수요 증가는 DDR5 메모리 모듈 및 eSSD 시장의 가파른 성장세를 견인하고 있습니다. 티엘비는 고사양 DDR5 모듈 기판 생산에서 높은 기술력을 바탕으로 시장 점유율을 확대하고 있으며, AI 기반 스토리지 확산에 따른 eSSD 수요 강세 역시 실적에 긍정적인 영향을 미칠 전망입니다.

생산능력 확장 및 고부가 제품 전환을 통한 경쟁력 강화: 증가하는 고성능 부품 수요에 대응하기 위해 티엘비는 생산능력(CAPA) 확장에 나서고 있으며, 베트남 공장 투자 및 공정 개선을 통해 생산 효율성을 높이고 있습니다. 또한, 고부가 DDR5 D램 메모리 모듈 및 eSSD 모듈 중심으로 생산 전환을 가속화하며 제품 믹스를 개선하고 있어, ASP 상승 및 수익성 개선을 통한 경쟁력 강화가 예상됩니다.

견고한 재무 건전성과 가파른 실적 성장세: 2025년 2분기 기준 매출액 및 영업이익이 전년 동기 대비 각각 62.2%, 11,631% 증가하는 등 괄목할 만한 실적 개선을 이루었으며, 영업이익률이 두 자릿수로 회복되었습니다. 2025년 연간 매출액 2,530억원, 영업이익 250억원 수준으로 성장할 것으로 전망되며, 부채 비율 76.2%로 안정적인 재무 건전성을 유지하고 있습니다.

강한 상승 추세 속 단기 변동성 가능성: 기술적 분석 결과, 티엘비는 ADX, SuperTrend, RS 지표에서 강한 상승 추세와 시장 대비 압도적인 상대적 강도를 나타내고 있습니다. 다만, MACD 지표에서 단기 하락 모멘텀이 감지되며 주요 저항선에 근접해 있어, 일시적인 가격 조정 또는 숨고르기 구간이 나타날 수 있습니다. 그러나 전반적인 추세는 긍정적이며, 저항선 돌파 시 상승 추세는 더욱 견고해질 것으로 예상됩니다.

#티엘비

스탁이지 리서치 : https://stockeasy.intellio.kr/share_chat/55d436f2-04f8-4af0-9791-7c95d7fb52c4

https://blog.naver.com/love392722/224071981309

주도섹터 주도주 찾는 꿀팁 하나 추가유~~

기업명: 금호건설(002990)
공시명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
------------------------------

💰 실적 수치:
• 매출액: 5,234억 (예상: 4,330억, +20.9%)
• 영업이익: 154억 (예상: 81억, +90.1%) [QoQ: -5.0]
• 순이익: 76억 (예상: 50억, +52.0%)

⭐ 핵심 지표:
• 매출액: 예상치 대비 +20.9%
• 영업이익: 예상치 대비 +90.1%

------------------------------
매출액: 5,234억(예상치: 4,330억, 20.9%) | QoQ -1.5% | YoY 35.2%
영업익: 154억(예상치: 81억, 90.1%) | QoQ -5.0% | YoY -
순이익: 76억(예상치: 50억, 52.0%) | QoQ -26.8% | YoY -

✦최근 실적 추이
분 기 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | EPS
2025.3Q | 5,234억 | 154억 | 76억 | 205원
2025.2Q | 5,311억 | 161억 | 104억 | 273원
2025.1Q | 4,680억 | 57억 | 7억 | 34원
2024.4Q | 5,214억 | 54억 | 13억 | 63원
2024.3Q | 3,870억 | -1,574억 | -1,899억 | -5,084원

공시링크: http://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20251111800218

기업명: 이마트(139480)
공시명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
------------------------------

💰 실적 수치:
• 매출액: 74,008억 (예상: 75,020억, -1.3%)
• 영업이익: 1,514억 (예상: 1,551억, -2.4%) [QoQ: 600.2]
• 순이익: 3,103억 (예상: 820억, +278.4%)

⭐ 핵심 지표:
• 영업이익: QoQ +600.2%

------------------------------
매출액: 74,008억(예상치: 75,020억, -1.3%) | QoQ 5.1% | YoY -1.4%
영업익: 1,514억(예상치: 1,551억, -2.4%) | QoQ 600.2% | YoY 35.6%
순이익: 3,103억(예상치: 820억, 278.4%) | QoQ - | YoY 194.4%

✦최근 실적 추이
분 기 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | EPS
2025.3Q | 74,008억 | 1,514억 | 3,103억 | 11,244원
2025.2Q | 70,389억 | 216억 | -314억 | -1,891원
2025.1Q | 72,189억 | 1,593억 | 836억 | 2,538원
2024.4Q | 72,497억 | -771억 | -5,964억 | -21,225원
2024.3Q | 75,084억 | 1,117억 | 1,053억 | 4,326원

공시링크: http://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20251111800250

[전략C][에스엠벡셀][매도][도달][2320] : 최대보유일수 도달. 매도 : 손익율:-16.57%

기업명: 위메이드(112040)
공시명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
------------------------------

💰 실적 수치:
• 매출액: 1,636억 (예상: 1,516억, +7.9%)
• 영업이익: 263억 (예상: 128억, +105.5%)
• 순이익: 574억

⭐ 핵심 지표:
• 영업이익: 예상치 대비 +105.5%

------------------------------
매출액: 1,636억(예상치: 1,516억, 7.9%) | QoQ 40.1% | YoY -23.7%
영업익: 263억(예상치: 128억, 105.5%) | QoQ - | YoY -49.2%
순이익: 574억 | QoQ - | YoY 59.8%

✦최근 실적 추이
분 기 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | EPS
2025.3Q | 1,636억 | 263억 | 574억 | 1,690원
2025.2Q | 1,168억 | -286억 | -284억 | -835원
2025.1Q | 1,418억 | -114억 | -207억 | -662원
2024.4Q | 1,648억 | 170억 | 2,042억 | 5,836원
2024.3Q | 2,143억 | 517억 | 358억 | 1,235원

공시링크: http://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20251111900415