국내 제약바이오 섹터가 소수 종목 외에는 재미가 없어서 시장의 관심이 많이 없어졌지만

지난 6월 글로벌 바이오 업계에는 큰 사건이 있었습니다.

다음의 두 가지인데요.

1) 일라이릴리 글로벌 제약 시총 1위 등극
2) 리제네론 고용량 아일레아 FDA 승인 실패

일라이릴리는 국내에서는 상대적으로 인지도가 낮은데 시장 규모가 큰
암 / 알츠하이머 / 당뇨 / 자가면역질환 등에서
고루 상위권에 위치한 설립한지 140년이 넘은 미국의 제약회사입니다.
반면 오랜 기간 시총 1위 자리를 유지하던 회사는
존슨즈 베이비로션 / 타이레놀 / 지르텍/ 니조랄 / 뉴트로지나 등
유명한 제품이 하도 많아서 나열하기도 어려운 J&J(존슨앤존슨)이었습니다.

일라이릴리를 시총 1위로 등극하게 한 약은
‘주1회 주사로 24kg이 빠진다’는 비만약입니다.
2010년대 들어서부터 면역항암제 시장 규모가 가장 컸었는데
향후 비만약 시장 규모가 추월할 거라는 전망도 있습니다.

일라이릴리의 시가총액은 560조원으로 우리나라 시총 1,2위인 삼성전자 / lg엘솔을 합친 것보다 커졌네요.

국내에서는 비만약 관련해서 케어젠이 프로지스테롤로 주가 흐름이 좋습니다.

다음으로 리제네론의 아일레아는 한국에서도 많이 아실 것 같습니다.
황반변성 적응증으로 작년 한해동안 12조원 이상의 매출을 올린 블록버스터약으로 24년 하반기 바이오시밀러와의 전쟁을 앞두고 있습니다.
시밀러와의 전쟁이 시작되기 전에 고용량 제품으로 락인효과를
노리던 전략에 큰 차질이 생겼습니다.

국내에서는 셀트리온 / 케어젠/ 올릭스 / 삼진제약 / 루트로닉 등이
황반병성 임상을 진행하고 있습니다.

공교롭게도 기승전케어젠이 되어버렸는데 케어젠에 대해서는 중립 의견입니다.

https://www.hankyung.com/it/article/202307028152i

추세추종 3대장의 책 리뷰 모음 & 생각.

제시 리버모어 - 주식투자 바이블
(How to trade in stocks)

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https://m.blog.naver.com/lhd1371/222338503052

인베스팅과 트레이딩 책을 읽으며 느낀 점.

공통점
- 기업의 어닝이 최우선의 팩터다.
- 스스로 공부하고 충분히 인내해라.
- 조급함이 투자의 적임. 매몰비용의 오류에 빠지지 말고, 모든 게임에서 베팅하려 하지마라.
- 매수 전 모든 방법을 동원해서 정보를 수집하고 내부자 정보나 남의 말을 듣고 투자하지 마라.
- 주가 평가 이익은 최대한 끌고가라.
- 동종업계내 기업간 비교우위를 고려하라.
- 단기 투자 하지마라.

차이점
- (당연하게도) 차트, 이평선 이야기 언급 정도
- 손절매 여부 (가격 설정선 이탈시 시장이 옳다)
- 주가 하락시 추가 매수 여부 (물타기 금지)
- 주가 매수 타이밍에 관한 언급 정도

의외로 겹치는 부분이 많습니다.
대중을 이기는 방식의 차이일 뿐.

써클차트 정리 1H23 [2편] 구작판매 (by Renova)
① 변동점 : HYBE 연간 구작판매 900만장
② 특이점 : SEVENTEEN/NewJeans 폭증
③ 궁금증 : 구작판매 폭증 후 총판매 퀀텀점프 했던
SEVENTEEN / StrayKids 처럼 NewJeans도?

기존 코멘트 확인
https://news.1rj.ru/str/gaoshoukorea/33588

※ 전반기 구작판매량 10만장 이상
① 2,766,410 [HYBE] SEVENTEEN
② 868,813 [HYBE] NewJeans
③ 801,708 [JYP] StrayKids
④ 499,191 [HYBE] TXT
⑤ 433,011 [YG] BlackPink
⑥ 388,736 [JYP] TWICE
⑦ 322,261 [HYBE] BTS
⑧ 158,234 [Kakao] IVE
⑨ 139,254 [HYBE+CJ] ENHYPEN
⑩ 124,730 [YG] TREASURE
⑪ 123,170 [SM] aespa
* HYBE(4+1) JYP(2) YG(2) SM(1) Kakao(1)

#엔터 #하이브 #SM #YG #JYP #음반판매

[JYP] NiziU 스타디움 콘서트 2회 개최

9/17-18. zozo marine stadium (+6만명)

출처: JYP

# JW중외제약

시총 : 6000억(2023.07.10)

JW홀딩스 외7인 42.89%


1. 하는일

-수액제, 리바로, 헴리브라, 기타의약품
-신약개발(아토피, 통풍, 탈모 등)

(1) 수액제 (영양, 일반, 특수)

-수액제 국내 M/S 1위, 매출비중 35%
-매년 10%~12% 정도 안정적인 시장성장
-영양수액 마진 좋음. 캐시카우


(2)리바로 & 리바로젯 (고지혈증 치료제)


*고지혈증 치료제 R, A, P계열의 스타틴으로 나뉨

로수바스타틴(R계열) - 로수젯, 올로스타, 듀오웰
아토르바스타틴(A계열) - 리피토, 아카브, 로벨리토
피타바스타틴(P계열) - 리바로

-22년기준 M/S는 R계열 61%, P계열 36%이지만 P계열 점유율 상승중
-P계열의 점유율 상승 원인은 당뇨병 발병 위험이 낮기 때문. 고지혈증 환자의 대부분이 당뇨 겪고 고지혈증 치료제의 부작용이 당뇨 유발하기 때문에 당뇨 부작용이 거의 없는 P계열 스타틴의 M/S가 높아지는중(당연하면서도 확실한 중외제약의 해자)
-게다가 스타틴은 콜레스테롤 과억제로인한 인체 부작용도 수반하기 때문에 그것을 보완하기위해 첨가제를 섞은 복합제 시장이 성장중
-P계열스타틴+에제티미브 첨가 복합제가 리바로젯이고 매분기 qoq 30% 성장중이며 P계열로는 국내 유일한 복합제이자 임상으로 당뇨발병 억제까지 유일하게 증명함


-2020년 리바로 원료 내재화 수익성 좋아짐(GPM 90%)
-23년 리바로 840억(yoy 10%), 리바로젯 700억(yoy 115%)
-22년 기준 리바로 단일제 시장 1.1조
-22년 기준 리바로젯 복합제 시장 0.8조
-시장규모대비 리바로패밀리 매출 업사이드 포텐셜이 많이 남아있음
-리바로젯의 강점으로 0.8조 복합제 시장에서 공격적 M/S가 불가능하지 않다고 생각
-복합제 시장 M/S 30%가정시 리바로패밀리로 매출 3000억 이상 가능


(3)햄리브라, 엔커버

햄리브라
-A형 혈우병 치료제
-5월 1일부터 비항체환자군에 보험급여 확대
-기존치료제 주 2~3회 혈관주사(매우불편), BUT 햄리브라는 최대 4주 1회 피하주사로 대체 시장 독보적 M/S 기대


엔커버
-마시는 영양제(뉴케어랑 비슷)
-올해 300억


(4)신약개발

-JW1601 : H4R 항히스타민 활용 아토피피부염 치료제. 염증을 타겟하는것이 아니라 근본원인을 타겟하는 세계 최초 치료제. 2018년 레오파마에 5000억 규모 LO. 올해말 임상2상 종료 마일스톤 200억 인식 가능성
-JW0061 : 탈모치료제. 기존 치료제는 새로 나게하는것이 아님. JW0061은 새롭게 모발이 생기게 하는 최초 치료제
-URC-102 : URAT1 활용 통풍치료제. 2019년 중국에 LO. 중국외 LO 노력중. 임상3상.


2. 밸류 및 의견

-실적과 성장성 대박가능성까지 모두 갖춘 종목. 딱히 하방리스크를 생각하려고 해도 없음
-리바로패밀리의 실적과 성장성으로 하방은 제한되어있고 상방은 크게 열려있는것으로 보이며 신약은 밸류에 전혀 반영되어 있지 않지만 대박가능성까지 내포하고 있다. 하반기 제약바이오 탑픽으로 생각
-JW중외제약은 21~24년까지 3년간 영업이익 CAGR이 43%로 PEER대비 우월한 모습이며 OPM도 11%로 업계 최고 수준이지만 24년 POR 6.6배로 상당히 저평가 상태
-리바로패밀리 매출이 3000억 이상 나오고 GPM 90%를 감안했을경우 회사 OPM 기여도는 상상 이상일것
-목표 POR을 10배 이상 부여해도 과한 수치가 아니라고 생각
적정시총은 1조이상이고 신약성공 가능성을 감안했을경우 매년 수천억원의 로열티도 가능하며 3년이내 업사이드 포텐셜이 150% 이상 이라고 생각함

국가별 코카콜라 판매 순위
- 2020년 기준

1. 미국 19%
2. 멕시코 3.5%
3. 브라질 2%
4. 일본 1.8%
5. 인도네시아 1.6%
6. 필리핀 1.4%
7. 베트남 1.2%
8. 남아프리카공화국 0.8%
9. 독일 0.8%
10. 캐나다 0.6%

멕시코에서 코카콜라를 많이 마시는 이유는
- 연간 소비량 675명/1명. 세계 1위.
- 멕시코 매운 음식과 잘 맞음
- 요리에도 사용. 고기에 넣어서 만ㅅ을 내거나 소스나 스튜에 넣어 달콤하고 진한 맛을 냄
- 콜라는 식사의 일부로 간주되며 식사에 언제나 곁들이고 있음
- 생수가격이 콜라보다 비싸기 때문에 물보다 자주 마시고 있음.


멕시코 당뇨환자

1. 코카콜라의 인기와 당뇨병의 증가
- 코카콜라는 멕시코에서 가장 인기 있는 음료 중 하나이지만, 높은 칼로리와 당분 함유량 때문에 건강에 좋지 않음. 코카콜라의 과다 섭취는 당뇨병의 위험 요인 중 하나로 간주됨.

2. 멕시코의 당뇨병 현황
- 멕시코는 전 세계에서 당뇨병 환자가 가장 많은 나라 중 하나임. 2020년 기준으로 멕시코의 인구 중 약 12%가 당뇨병 환자이며, 이는 약 1,500만 명에 해당함. 멕시코에서는 매년 약 10만 명이 당뇨병으로 사망함.

3. 멕시코의 당뇨병 예방과 치료
- 멕시코 정부는 당뇨병의 예방과 치료를 위해 다양한 노력을 하고 있음. 코카콜라 등 당분이 많은 음료에 대한 세금을 인상하고, 건강한 식습관을 권장하고, 의료 서비스를 개선하고 있음. 또한, 당뇨병 환자들을 위해 자가 관리 프로그램이나 교육 프로그램 등을 제공하고 있음.

출처: 구글과 빙신


케어젠, 혈당강하 건기식 'ProGsterol' 멕시코 공급계약 체결
파트너와 1.4억불(약 1,891억원) 공급계약 체결
https://www.pharmnews.com/news/articleView.html?idxno=226620