🐻 Худший ноябрь для крипты за 7 лет

BCT и ETH показали самую медвежью динамику для ноября с 2018 года. Вместе с этим: из ETF рекордными объемами убегает капитал.

Главные цифры ноября:

🟢Bitcoin упал на 17,67%. В моменте цена опускалась ниже $81 000, после начался отскок.

🟢Ethereum просел на 22,38%. Вторая криптовалюта закрывает месяц «с минусом» уже третий раз подряд.

💸 Институционалы выходят

ETF фиксируют масштабный отток средств. Только у Bitcoin-ETF минус уже в $3,48 млрд (второй худший результат с момента запуска).

А у фондов на Ethereum — минус в $1,42 млрд (абсолютный антирекорд за всю историю).

При этом, вообще не понятно, куда собирается идти рынок дальше. Декабрь уже открылся с минусом в 5% и проливом BTC с $91 000 до $85 000.

Ваш прогноз на декабрь?

👍 — Санта-ралли, откупим падение!
👎 — Идем ниже, зима здесь
🔥 — Будем топтаться на месте (флэт)

🪙 Дуров запустил Cocoon

Вчера он в своём канале объявил о запуске децентрализованной сети на базе TON. Первые AI-запросы уже обрабатываются с заявленной 100% конфиденциальностью.

Кратко про Cocoon:

🟢Заработок для владельцев GPU. Если у вас есть мощные видеокарты, вы можете подключиться к сети, сдавать свои мощности в аренду и получать оплату в TON.

🟢 Разработчики заявляют, что централизованные провайдеры (Amazon, Microsoft) — это дорогие посредники, которые завышают цены и ставят под угрозу приватность. Cocoon решает обе проблемы, делая вычисления дешевле и безопаснее.

🟢 Сайт cocoon.org уже работает, документация и исходный код выложены в открытый доступ.

Планы Дурова на Cocoon

В ближайшие недели проект планирует масштабироваться: подключать больше поставщиков GPU и привлекать разработчиков.

А пользователи Telegram получат новые AI-фичи внутри мессенджера, построенные на полной конфиденциальности. Какие именно: скоро узнаем.

Ждете AI в Telegram?

🔥 — Да, конечно
👎 — Нет

🇪🇺 10 крупнейших банков Евросоюза планируют запустить стейблкоин, обеспеченный евро, во второй половине 2026 года.

🇺🇸 Также Трамп заявил, что Кевин Хассетт станет следующим главой регулятора.
Кевин Хассетт — сторонник крипты. Это почти гарантирует мягкую политику:

— Ставка может упасть до 1%
— Печатный станок — вопрос времени
— ФРС перестанет быть «независимым»

Похоже, что реальную бычку не отменили, а просто перенесли на год 😅

Бизнес: имитация деятелности 💸

Самый опасный вид простоя — это когда ты по уши в...занят, но с места не двигаешься.

➡️ ждешь идеального бизнес-плана
➡️ полируешь логотип компания вместо звонков и встреч с клиентами
➡️ игнорируешь цифры в отчетах
➡️ не имеешь стратегии выхода из бизнеса
➡️ боишься поднять цены
➡️ тупо копируешь конкурентов, не понимая сути того, что они делают
➡️ избегаешь найма людей умнее себя
➡️ откладываешь запуск MVP, доводя его до идеала
➡️ фокусируешь на лайках в соцсетях и количестве подписчиков, а не на продажах
➡️ не инвестируешь в обучение себя и команды

И этот список можно продолжать и дальше, но суть, я уверен, ты уловил. Следующий список будет для тех, кто в найме.

Если узнал себя, ставь 🔥 или 👍. Первый шаг к исправлению проблемы — признаться себе в ней честно. Действуй!

📉 $OTHERSBTC — глобальный обзор альтов

Картина остаётся ярко бычьей для альткоинов.

После падения 10 октября $OTHERSBTC удержал ключевую линию поддержки. На MACD Histogram сформировалась бычья дивергенция, а сам MACD готовит бычий кросс.

❗️Продавать альткоины здесь, у потенциального дна 4-летнего медвежьего рынка, — стратегическая ошибка.

Пока поддержка держится, базовый сценарий — 2–3 года макроаптренда альткоинов против BTC.

​💻Трейдеры массово переходят на AI

​Статистика бирж (напр. BingX) показывает: за 3 месяца трейдеры обратились к AI-ассистентам более 20 млн раз.

​Что умеет современный AI в трейдинге?

​Сейчас биржи и терминалы внедряют инструменты, которые закрывают три главные боли:

​1. Глобальный сканер

AI может анализировать несколько торговых пар одновременно. Он находит свечные паттерны, аномалии объема и тренды быстрее, чем любой человек.

​2. Технический анализ без эмоций

Нейросеть размечает график на основе исторических данных, определяя зоны ликвидности и вероятности движения цены.

Это сильно помогает при составлении торговой системы.

​3. Бэктесты и работа над ошибками

Умные ассистенты позволяют прогнать вашу стратегию на истории перед входом в сделку.

А после — проанализировать убытки и показать, где именно вы нарушили риск-менеджмент.

Ликвидационные пулы на биржах 🪣

На картинке представлен список самых популярных децентрализованных фьючерсных бирж. На каждой площадке мы можем зарабатывать через ликвидационные пулы:

▫️Предоставляем бирже наш капитал
▫️Получаем доход от комиссий и потерь трейдеров
▫️Постепенно наращиваем капитал

Подобные стратегии приносят ~18-25% годовых. Все зависит от площадки и успехов трейдеров.

Если есть время — обязательно изучите. Вполне отличный инструмент для пассивного инвестора, кто хочет выстроить систему заработка в долларах 😉

🧭 Что на самом деле лежит в резервах Tether — построчный разбор отчёта

Мы можем сколько угодно обсуждать хайп вокруг USDT, но пока не разложим их резервы по слоям — всё это будет разговором в тумане.
Хайс делает ставку на эмоцию: «у них слишком много биткоина и золота, если рухнет — они труп».
Но цифры обычно куда скучнее, и именно поэтому они полезны.

Давайте спокойно, как хирург, откроем отчёт Tether и посмотрим, что там внутри. Не страшилки, не заголовки — сухая структура.

1. Основная мысль, которую надо запомнить перед тем как нырять в цифры:
В Tether есть две категории активов:
– сверхликвидные (можно продать мгновенно),
– брендовые/стратегические (золото и BTC).

И вот первая категория — это их настоящий фундамент.

2. Treasuries: 112,4 млрд долларов
Это краткосрочные T-Bills.
Самый ликвидный долг в мире.
Казначейские облигации, которые банки используют как кэш.

Если кому-то вдруг завтра понадобится вывести 10–20 миллиардов USDT — вот отсюда Tether берёт деньги.

Отсюда же идёт их доходность.

3. Reverse Repo: 21 млрд долларов (overnight + term)
По сути это займы под залог Treasuries.
Такой же «псевдо-кэш», который можно разворачивать в настоящие доллары за минуты.

Это расширение ликвидности, не риск.

4. Money Market Funds: 6,4 млрд
Ещё один слой почти-наличных.
Фонды, которые также опираются на казначейки.

5. Cash & Bank Deposits: 30 млн
Шутка рынка: «а почему так мало?»
Ответ простой: это не показатель наличия «кэша», это показатель того, что Tether старается держать всё в максимально доходных инструментах, а не на нулевых депозитах.

6. Non-U.S. Treasuries: 47,9 млн
Мелочь на фоне общей картины.

Subtotal ликвидных активов: 139,95 млрд долларов
Вот это то, что реально удерживает USDT.

Если бы завтра начался массовый вывод — именно эти активы обеспечивали бы расчёт.

Теперь смотрим на вторую категорию.

7. Corporate Bonds: 14,6 млн — несущественно.

8. Precious Metals (золото): 12,9 млрд
Вот это уже обсуждаемо.

Что важно понимать:

— золото у них не как «резерв под USDT», а как использование прибыли.
— 12,9 млрд = ~7% всех активов.
— это волатильно, но это не системный риск, если ликвидная часть стола крепка.

Хайс говорит:
«а где это золото? покажите».
И это действительно часть проблемы прозрачности Tether, к которой мы ещё вернёмся.

9. Bitcoin: 9,85 млрд
Тут всё просто: это ставка на бренд крипты.
Tether показывает лояльность к рынку, покупает BTC из прибыли, усиливает имидж.

BTC у них ~5% активов.
Падение на 30% = −3 млрд.
Это неприятно, но не ломает модель.

10. Other Investments: 3,8 млрд
В основном венчурные вложения.
Слабо ликвидно.
Но объём небольшой относительно всей массы капитала.

11. Secured Loans: 14,6 млрд
Вот это самое туманное место.

Эти кредиты они выдают под залог, как правило, аффилированным структурам.
Это не всегда прозрачно.
Это не Treasuries.
И рынок всегда нервничает из-за этих строчек.

Но опять же — на фоне 140 млрд ликвидных активов эти 14 млрд не являются критическим риском в моменте.

Итог.

Tether выглядит не как LUNA или FTX.
Он выглядит как странный гибрид:
– на 80% — державший Treasuries полубанк,
– на 10–12% — крипто-фонды,
– на 7% — золотой резерв,
– на пару процентов — венчурная правая рука Bitfinex.

Это важно понимать, чтобы не вестись на поверхностные сравнения.

На этом этапе можно сделать вывод:
модель Tether держится на ликвидности Treasuries, а не на золоте или BTC.

Волатильные активы добавляют нарративный риск и повод для FUD, но не являются первопричиной возможного краха.

Однако в этой структуре есть и слабые места — в первую очередь непрозрачность и отсутствие полноценного аудита.

☝️ И именно это мы разберём в следующем эпизоде:
где у USDT настоящие уязвимости и в какой момент они могут стать системными.

Если хотите параллель с LUNA и FTX — скоро дойдём и до этого.

🔓 Ботнеты — злодеи поневоле

Ботнет — компьютерная сеть, заражённая вредоносным ПО. Все устройства, которые подключены к ботнету могут исполнять любые прихоти хакера. Слово образовано от слов robot и network.

Кукловод в этой рабской сети зовётся Ботмастер. Ботнеты используются для DDoS-атак, кражи данных и прочих злодеяний.

❓ Как появляются ботнеты?

Стать частью команды контуженных айти-приблуд может любое устройство подключённое к интернету. Ботмастер взламывает слабозащищенные устройства, а некоторые пользователи сами становятся частью этой армии, переходя по стрёмным ссылкам из электронных писем, скачивания Танков и Киберпанка с торрента и так далее.

Почему я говорю устройства, а не компьютеры? А потому что огромное число IoT-устройств (интернет вещей) являются легкой мишенью для ботмастера. Это и умная лампочка, и робот-пылесос, и даже автомобиль.

🤬 Есть две модели ботнета

Клиент-сервер

В такой модели все заражённые устройства подключаются к одному или нескольким серверам. На эти сервера Ботмастер отправляет приказы, а эти в свою очередь отдают приказы всему ботнету и мониторят состояние всей сети.

Удобно, но есть шанс обнаружения и ликвидации управляющего сервера (С&С), а если найден сервер — не составит проблемы выловить и самого Ботмастера.

Децентрализованная сеть

Ссерьезная угроза. Управляющего сервера здесь нет. Сеть работает по принципу P2P — все устройства обладают равными правами и, соответственно, отыграть роль C&C может любое устройство. Вычислил С&С? Ничего страшного, им станет другое устройство. Из минусов можно отметить сложность управлять такой сетью.

🙈 Как разрушить ботнет и предотвратить его появление

Используя сетевые сканеры, найти и обезвредить С&С. Неважно, сервер это или умные часы. Обычно этим занимаются специалисты по кибербезопасноти совместно с правоохранительными органами.

Чтобы обезопасить себя — следите за цифровой гигиеной, не переходите по сомнительным ссылкам и используйте антивирус.

✍️ Набираем 500 лайков — пишу новую статью. Я не шучу.

🔓 Атака Финни в блокчейне

Такой вид атаки относится к серии атак с двойным расходованием (double-spending).

Суть двойного расходования средств заключается в реализации повторных транзакций одного и того же актива, то есть копирование транзакций.

😂 Откуда такое название?

Атака получила название по имени самого первого получателя Биткоин-транзакции от Сатоши Накомото — Хэлла Финни. Именно Финни предположил возможность такой атаки и поведал миру о ней. Кстати, в этой транзакции Хэллу отправили 10 BTC.

🎣 Ставь реакцию, если тоже ждёшь такую транзакцию.

❓ Как это происходит?

Обязательное условие: хакер должен быть майнером и валидировать транзакции.

Финни объяснял так:

Майнер может сгенерировать блок, в который он включит транзакцию с адреса A на другой адрес B, где оба адреса принадлежат ему. Затем вы произведете еще один платеж в той же валюте, отправив с адреса A на адрес C (который принадлежит другому пользователю).

Если указанный пользователь принимает транзакцию без подтверждений из сети, злоумышленник может освободить блок, в который включена его первоначальная транзакция.

Это делает недействительной совершенную продавцом транзакцию, позволяя злоумышленнику удвоить расходы.

🛡 Как предотвратить атаку?

Чем больше доля вычислительной мощности у атакующего, тем выше вероятность совершения такой атаки.

Нужно дождаться как минимум двух подтверждений транзакции в сети, для того, чтобы средства остались в безопасности.

🥰 Ставь реакцию, если тебе понравилась статья

🐂 Рынок ожил (пока что)

После пролива к $80 000, начался мощный откуп и возвращение бычьих настроений. Но за зеленым рынком скрывается смена стратегий крупных игроков.

Разбираемся, что происходит прямо сейчас.

📈 Цифры недели

$BTC уже второй раз за неделю пробивает $90 000. Первый раз это закончилось резким, манипулятивным падением к $83 000.

После: BTC пробил $94 000 и уже находится в боковике. Рынок в этот раз наказал медведей: 3 декабря ликвидировано позиций на $490 млн, из которых более $400 млн пришлось на шортистов.

🐋 Кто выкупает просадку?

Пока розничные инвесторы паниковали на $80 000, в игру вступили «киты» государственного масштаба.

Ларри Финк, CEO BlackRock, подтвердил: суверенные фонды активно скупали BTC на падении. Финк назвал BTC «активом страха» (в хорошем смысле).

«Вы владеете биткоином, потому что боитесь за свою финансовую стабильность и девальвацию активов» — Финк, CEO BlackRock.

Однако, не нужно спешить и говорить, что $80 000 — это окончательное дно. Скорее, это уровень, где большие капиталы готовы покупать «по-крупному».

🛡 MicroStrategy меняет тактику

А вот Майкл Сэйлор удивил. Компания MicroStrategy, которая годами скупала всё — сбавила обороты.

За ноябрь 2025 она купила всего лишь 9 BTC. Для понимания в ноябре 2024 года MicroStrategy приобрела 134 000 BTC.

Также MicroStrategy сформировала фиатный резерв в $1.44 млрд.

Эксперты считают, что так компания готовится к затяжному боковику. Она больше не идёт ва-банк, а создает «подушку безопасности» для выплат долгов.

↗️ Максимальный спрос с 2023 года

Аналитики CryptoQuant фиксируют аномальный интерес покупателей. Соотношение рыночных ордеров на покупку/продажу выросло до 1.17 — это рекорд с января 2023 года.

Два фактора, которые толкают цену:

🟠Vanguard открыл доступ к Spot Bitcoin ETF для своих 50 млн клиентов. Это огромный кран ликвидности.

🟠Трамп планирует объявить главой ФРС Кевина Хассетта (сторонника крипты) в начале 2026 года. А рынок уже на это отреагировал.

Куда пойдём дальше?

Говорить, что мы вернулись на тропу булл-рана — точно нельзя. Пока нас ждёт консолидация уже к $75 000.

Позитив снова появился, но ликвидности пока не хватает: рынок всё равно боится. Сейчас рынок более институциональный, чем розничный.

Ваши прогнозы?

🔥 — пойдём на $100 000
👎 — сразу уйдём на $75 000.