NEW BOT Телеграм, страница

💡

Опционные стратегии: пропорциональный пут спред и пропорциональный обратный пут спред

Продолжаем цикл постов об опционных стратегиях. Сегодня разберем две новые стратегии: пропорциональный пут спред и пропорциональный обратный пут спред.

👉

Пропорциональный пут спред – это комбинация из двух проданных и одного купленного опциона пут. Вы одновременно:
📍Продаете 2 опциона пут с более низким страйком (страйк 1)
⚪️Покупаете опцион пут с более высоким страйком (страйк 2)

📖

Важное уточнение: стратегия не ограничивается соотношением 1:2. Инвестор может использовать и другие пропорции (например, 2:3, 1:3). Соотношение — это инструмент настройки. Увеличивая количество проданных путов, инвестор расширяет потенциальную прибыльную зону и повышает максимальную доходность при умеренном снижении цены базового актива, но при этом увеличивает риск при дальнейшем падении.

Все позиции открываются с одной и той же датой исполнения и на один и тот же базовый актив.

Как это работает?
Вы ожидаете, что цена базового актива не изменится и останется на уровне нижнего страйка (страйка 1). Данная стратегия позволяет получить прибыль, если цены не изменятся, ограничивает потери (или дает небольшую прибыль) при росте цены базового актива, однако никак не ограничивает потери при снижении цены.
✔️ Максимальная прибыль ограничена и равна разнице полученных и уплаченных премий с добавлением разницы верхнего и нижнего страйков. Эта прибыль реализуется, если в дату исполнения цена актива равна нижнему страйку, по которому были проданы опционы.
✔️ Максимальный убыток (или небольшая прибыль, в зависимости от соотношения уплаченных и полученных премий) в случае роста цены базового актива выше страйка 2 ограничен и равен разнице полученных и уплаченных премий, максимальный убыток в случае падения цены базового актива не ограничен.

👉

Пропорциональный обратный пут спред - это комбинация из двух купленных и одного проданного опциона пут. Вы одновременно:
⚪️Покупаете 2 опциона пут с более низким страйком (страйк 1)
📍Продаете опцион пут с более высоким страйком (страйк 2)

📖

И здесь соотношение может быть иным (3:2, 2:1 и т.д.). Изменяя пропорцию между купленными и проданными путами, инвестор управляет соотношением между затратами на вход в позицию, потенциалом прибыли и максимальным риском.
Большее количество купленных путов усиливает чувствительность стратегии к снижению цены.

Все позиции открываются с одной и той же датой исполнения и на один и тот же базовый актив.

Как это работает?

Вы ожидаете, что то цена базового актива изменится, волатильность повысится. Данная стратегия позволяет получить неограниченную прибыль, если цена базового актива снизится, получить небольшую прибыль (или небольшой убыток), если цена вырастет и ограничить потери, если цена останется неизменной.

✔️

Максимальная прибыль (или небольшой убыток, в зависимости от соотношения уплаченных и полученных премий) в случае роста цены базового актива выше страйка 2 равна разнице полученных и уплаченных премий, максимальная прибыль в случае падения цены базового актива не ограничена

✔️

Максимальный убыток ограничен и равен разнице полученных и уплаченных премий за вычетом разницы верхнего и нижнего страйков. Этот убыток реализуется, если в дату исполнения цена актива равна нижнему страйку, по которому были куплены опционы.

Примеры работы стратегий оставили в комментариях к этому посту ⬇️

Ставьте 👍, если полезно

💬

Проверить свои стратегии можно с помощью опционного калькулятора – инструмент поможет оценить потенциальную прибыль и риски

#обучение #опционы
@moex_derivatives

Please open Telegram to view this post