안녕하세요 IBK 퀀트 연구원 김종영입니다
글로벌 기업 120개 1분기 어닝 콜 자료 분석 자료입니다.
결론부터 말씀드리면 코스피 실적 회복 속도 1개~2개 분기 지연, 국내 이익 하향 조정 예상됩니다.
1. 글로벌 어닝 동향 - MSCI ACWI 기업들의 합산 실적 강세 (중국 기저, 비용축소기반)
- 전분기 대비 미국 소매, 운송업체 이익 회복 시점 연기 지연 콜 ('22년 4분기: 23년 상반기 재고 조정 / '23년 1분기: 3분기까지 재고 조정 지속, 불확실성 언급)
- 중간재 업체, 재고조정 마무리 언급은 있지만 재고 축적에 대해서는 부정적
- 글로벌 제조, 금융업체들의 비용축소로 클라우드 지출 축소
- 인터넷 플랫폼 업체 광고, 클라우드 실적 둔화
- IT 관련 오더 컷 발생 중
2. 코스피 실적 전망
- 기존 예측은 하반기 재고조정 이후 국내 수출 회복 예상
- 그러나 1분기 글로벌 어닝을 종합해서 살펴보면 클라우드 축소, 내구제 소매 부진으로 실적 회복 구간 지연 예상
- 반면 코스피 컨센서스는 '23년 3분기부터 실적이 다소 높게 추정 - 추가적인 코스피 이익 하향 발생 예상
- 실적 모멘텀이 있는 기계 / 재고 조정 마무리, 저가 국면 화학 기업 선호
- 반도체는 하락 시 저점 매수 유효하지만 상승 사이클 진입에는 기존 예상 대비 추가적인 시간 소요 예상, PBR 낮은 구간 트레이딩은 유효
- 스타일로는 미국 수요 회복 가시성이 당장 보이지 않고, 역발상 시점으로 볼만큼 글로벌 경기 저점이라고 판단하기에도 어려워 (추가 경기 하락 폭 불확실성)당분간은 비싸지 않은 개별 성장주, 매출 방어 비용 축소가 가능한 기업(바이오, 인터넷 업종 등)을 선호
https://www.ibks.com/company/common/download.jsp?filepath=/files/tradeinfo/invreport&filename=20230503084327127_ko.pdf
글로벌 기업 120개 1분기 어닝 콜 자료 분석 자료입니다.
결론부터 말씀드리면 코스피 실적 회복 속도 1개~2개 분기 지연, 국내 이익 하향 조정 예상됩니다.
1. 글로벌 어닝 동향 - MSCI ACWI 기업들의 합산 실적 강세 (중국 기저, 비용축소기반)
- 전분기 대비 미국 소매, 운송업체 이익 회복 시점 연기 지연 콜 ('22년 4분기: 23년 상반기 재고 조정 / '23년 1분기: 3분기까지 재고 조정 지속, 불확실성 언급)
- 중간재 업체, 재고조정 마무리 언급은 있지만 재고 축적에 대해서는 부정적
- 글로벌 제조, 금융업체들의 비용축소로 클라우드 지출 축소
- 인터넷 플랫폼 업체 광고, 클라우드 실적 둔화
- IT 관련 오더 컷 발생 중
2. 코스피 실적 전망
- 기존 예측은 하반기 재고조정 이후 국내 수출 회복 예상
- 그러나 1분기 글로벌 어닝을 종합해서 살펴보면 클라우드 축소, 내구제 소매 부진으로 실적 회복 구간 지연 예상
- 반면 코스피 컨센서스는 '23년 3분기부터 실적이 다소 높게 추정 - 추가적인 코스피 이익 하향 발생 예상
- 실적 모멘텀이 있는 기계 / 재고 조정 마무리, 저가 국면 화학 기업 선호
- 반도체는 하락 시 저점 매수 유효하지만 상승 사이클 진입에는 기존 예상 대비 추가적인 시간 소요 예상, PBR 낮은 구간 트레이딩은 유효
- 스타일로는 미국 수요 회복 가시성이 당장 보이지 않고, 역발상 시점으로 볼만큼 글로벌 경기 저점이라고 판단하기에도 어려워 (추가 경기 하락 폭 불확실성)당분간은 비싸지 않은 개별 성장주, 매출 방어 비용 축소가 가능한 기업(바이오, 인터넷 업종 등)을 선호
https://www.ibks.com/company/common/download.jsp?filepath=/files/tradeinfo/invreport&filename=20230503084327127_ko.pdf
❤4💩2
엄밀히 말하면 주가 폭락은 라덕연 책임은 아니지
라덕연은 주가를 올린 죄(?)가 있을 뿐
https://n.news.naver.com/mnews/article/022/0003808715?sid=101
라덕연은 주가를 올린 죄(?)가 있을 뿐
https://n.news.naver.com/mnews/article/022/0003808715?sid=101
Naver
‘주가 폭락’ 책임, 김익래냐 라덕연이냐… 불똥 튄 그룹株
SG증권發 ‘주가 폭락’ 책임 전가 투자자 “이제 키움증권 안 쓸 것” 다우데이타 등 주가 일제히 하락 김 회장, 라 대표 명예훼손 고소 소시에테제네랄(SG)증권발 주가폭락 사태의 원인을 둘러싼 김익래 다우키움그룹
💩3👏2👍1
2023년 fomc 발표 한국시간
5월 4일 오전 3시 - Tonight
6월 15일 오전 3시
7월 27일 오전 3시
9월 21일 오전 3시
11월 2일 오전 3시
12월 14일 오전 4시
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