Forwarded from Coala
Стагнация и колебание около нуля – что ждет угольную отрасль к 2030 году.
В последние месяцы аналитики все активнее обсуждают и переоценивают перспективы экспорта российского угля, предлагая разные сценарии его развития. Один из таких материалов подготовили в Neft Research. Собрали главное:
• Профицит мощностей на западном направлении все еще высокий (график 1). В 2024 году мощности северо-западных портов оцениваются в 95,3 млн тонн, при фактической загрузке 56,6 млн тонн, что оставляет профицит почти 39 млн тонн: 21,2 млн тонн в Усть-Луге, 12,5 млн тонн – в ММТП.
• На юге ситуация заметно слабее: при мощности 65,2 млн тонн загрузка снизилась до 19,9 млн тонн, а незадействованный резерв превысил 45 млн тонн (график 2), в Тамани – 37,8 млн тонн.
• Мощность ж/д инфраструктуры в направлении Балтики задействована на 98,5%, Арктики – на 45,6%, а портов Юга – 68,9% (график 3).
• Мощности портов Северо-Запада через пять лет увеличатся на 27%, а Юг прибавит 10,5 млн тонн мощности за счет Тамани (график 4).
• При этом аналитики считают, что поставки энергоугля к 2030 году будут убыточны для большинства направлений (график 5). Рентабельность по коксу сохранится, а для антрацита выгодным останется только восточное направление.
• Базовый сценарий развития отрасли к 2030 году – стагнация. Вероятно, экспорт продолжит снижение, а рост внутреннего потребления не решит всех проблем.
Инвестиции будут сокращаться, а новые проекты – откладываться на неопределенный срок.
• Уголь – основной элемент грузовой базы РЖД, он обеспечивает 40% перевалки сухих грузов в портах, но его доля в перевозках и выручке стабильно падает.
Аналитики не видят причин для роста тарифа. Наоборот, при увеличении нагрузки экспортеры будут вынуждены гораздо сильнее сократить добычу и экспорт, что обрушит выручку РЖД (график 6).
🪨 Coala
В последние месяцы аналитики все активнее обсуждают и переоценивают перспективы экспорта российского угля, предлагая разные сценарии его развития. Один из таких материалов подготовили в Neft Research. Собрали главное:
• Профицит мощностей на западном направлении все еще высокий (график 1). В 2024 году мощности северо-западных портов оцениваются в 95,3 млн тонн, при фактической загрузке 56,6 млн тонн, что оставляет профицит почти 39 млн тонн: 21,2 млн тонн в Усть-Луге, 12,5 млн тонн – в ММТП.
• На юге ситуация заметно слабее: при мощности 65,2 млн тонн загрузка снизилась до 19,9 млн тонн, а незадействованный резерв превысил 45 млн тонн (график 2), в Тамани – 37,8 млн тонн.
• Мощность ж/д инфраструктуры в направлении Балтики задействована на 98,5%, Арктики – на 45,6%, а портов Юга – 68,9% (график 3).
• Мощности портов Северо-Запада через пять лет увеличатся на 27%, а Юг прибавит 10,5 млн тонн мощности за счет Тамани (график 4).
• При этом аналитики считают, что поставки энергоугля к 2030 году будут убыточны для большинства направлений (график 5). Рентабельность по коксу сохранится, а для антрацита выгодным останется только восточное направление.
• Базовый сценарий развития отрасли к 2030 году – стагнация. Вероятно, экспорт продолжит снижение, а рост внутреннего потребления не решит всех проблем.
Инвестиции будут сокращаться, а новые проекты – откладываться на неопределенный срок.
• Уголь – основной элемент грузовой базы РЖД, он обеспечивает 40% перевалки сухих грузов в портах, но его доля в перевозках и выручке стабильно падает.
Аналитики не видят причин для роста тарифа. Наоборот, при увеличении нагрузки экспортеры будут вынуждены гораздо сильнее сократить добычу и экспорт, что обрушит выручку РЖД (график 6).
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
НА-ГОРА. Угольная аналитика pinned «Инвестировать ли в сырьевые рынки в 2026 г.? ⤵️ Как определить лучшую инвестиционную стратегию в периоды экстремальной волатильности рынков? ⤵️ Какие стратегические шаги помогут бизнесу выйти из затяжных кризисов? ⤵️ Что ждет топливные и сырьевые рынки…»
Forwarded from Грузопоток
Аналитики из NEFT Research подготовили доклад о перспективах экспорта угля через западные порты России. Рассмотрим ключевые выводы, касающиеся транспортной стороны вопроса.
🟨 По итогам 2024 года 98% угля экспортировалось в 5 ключевых направлениях:
⚫️ Порты ДВ - 93,1 млн тонн, объёмы стабильны.
⚫️ Порты Балтики - 37,3 млн тонн, объёмы падают с 2021 года на фоне потери европейского рынка.
⚫️ Погранпереходы Китай/Монголия/Корея -
20,2 млн тонн, объёмы стагнируют с 2021 года.
⚫️ Порты АЧБ - 15,4 млн тонн, объёмы упали
в 2023 году, восстановление произошло только в декабре 2024 года.
⚫️ Порты Арктики - 11,4 млн тонн, доля угля
в экспорте стагнирует: с 68% в 2022 году
до 63% в 2024 году.
🟨 С географической точки зрения российские экспортёры угля находятся в крайне невыгодном положении относительно конкурентов:
⚫️ В ключевых странах-экспортёрах средняя дальность перевозки угля колеблется от 0,1 тыс. км (Австралия) до 0,5 тыс. км (Колумбия). Это на порядок ниже, чем средняя дальность российского экспорта угля - 4,5 тыс. км (в отдельных случаях - свыше 6 тыс. км).
⚫️ Несмотря на формально более низкую удельную стоимость транспортировки угля в РФ (по оценкам экспертов, 1,22 цента за тонно-км против 1,56-2,75 в других странах), сверхдальнее расстояние экспорта делает российских угольщиков крайне зависимыми от ЖД тарифа.
™️ Грузопоток
20,2 млн тонн, объёмы стагнируют с 2021 года.
в 2023 году, восстановление произошло только в декабре 2024 года.
в экспорте стагнирует: с 68% в 2022 году
до 63% в 2024 году.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Forwarded from Преемник
Новая битва за РЖД переходит в решающую фазу. В Администрации Президента и Правительстве стоит вопрос о том, какая элитная группа будет курировать госкорпорацию, обеспечивающую транспортный каркас страны.
Самый сильный ход делает группа Тимченко и председатель президиума Союза операторов железнодорожного транспорта (СОЖТ) Игорь Ромашов, который активно наращивает медийный вес. На основе публичных выступлений у Ромашова складывается полноценная программа по спасению РЖД: немедленное сдерживание роста тарифов и отказ от повышения стоимости на порожний пробег в 2026 году, комплексная реформа системы тарифообразования с устранением накопившихся коэффициентов, восстановление технологической гибкости через отмену жестких графиков подачи вагонов, рыночное регулирование вагонного парка с отменой системы приписки, локомотивная реформа с выделением стоимости тяги в отдельную строку тарифа. Накануне большой программный текст Ромашова вышел на Незыгаре — крупнейшем политическом телеграм-канале в русскоязычном сегменте. По данным источника, в Правительстве этот план Ромашова находит отклик и считается реалистичным.
На сохранение контроля претендует и группа Ротенбергов с действующим главой РЖД Олегом Белозеровым. Напомним, что ранее руководитель госкорпорации представил очередные глобальные планы по развитию высокоскоростного железнодорожного сообщения. Флагманским проектом станет магистраль Москва-Адлер протяженностью свыше 1,5 тысяч километров. Главное слабое место этого плана — его дороговизна. На текущий момент РЖД находится в кризисе: госдолг достиг 4 триллионов рублей, за девять месяцев 2025 года чистая прибыль сократилась в 4,2 раза.
Правительству приходится идти на экстраординарные меры, чтобы удержать компанию на плаву. Рассматриваются варианты реструктуризации долга на 1,3 триллиона рублей, продажа Федеральной грузовой компании, временная конвертация части кредитов банков в акции РЖД с последующим выкупом и даже реализация 350 тысяч квадратных метров площадей Moscow Towers в «Москва-Сити». Важный сигнал — курировать продажу здания будет министр транспорта Андрей Никитин, что указывает на то, что как минимум в этой части Белозеров доверие утратил. Среди обсуждаемых мер и вывод доли в акционерном капитале РЖД на публичный рынок. Но даже эти меры едва ли позволят залатать дыры — возможности выполнять действующую инвестпрограмму нет, не говоря о том, чтобы строить глобальные проекты вроде новой магистрали, которая потребует несколько триллионов рублей.
Белозеров, несмотря на попытки сохранить лицо через анонсы громких планов, находится в слабой позиции и рискует потерять контроль. Его видение будущего РЖД, по мнению многих в Минтрансе и аппарате Правительства, неадекватно. Вместо того чтобы выводить предприятие из кризиса, обеспечивать возможность оставаться на плаву и реализовывать существующие проекты, он выступает с задумками далёкого будущего.
Ранее мы прогнозировали, что главным претендентом на пост руководителя РЖД является экс-министр транспорта РФ, сенатор Евгений Дитрих. Вероятность его назначения значительно снижает тот факт, что он представляет ту же группу Ротенбергов, что и Белозеров. С момента составления рейтинга группа Тимченко и ее представитель Игорь Ромашов смогли заручиться поддержкой значительной части представителей элит и административного аппарата. Именно поэтому на сегодняшний день его кандидатура на роль преемника Белозерова является основной.
@Preemnik
Самый сильный ход делает группа Тимченко и председатель президиума Союза операторов железнодорожного транспорта (СОЖТ) Игорь Ромашов, который активно наращивает медийный вес. На основе публичных выступлений у Ромашова складывается полноценная программа по спасению РЖД: немедленное сдерживание роста тарифов и отказ от повышения стоимости на порожний пробег в 2026 году, комплексная реформа системы тарифообразования с устранением накопившихся коэффициентов, восстановление технологической гибкости через отмену жестких графиков подачи вагонов, рыночное регулирование вагонного парка с отменой системы приписки, локомотивная реформа с выделением стоимости тяги в отдельную строку тарифа. Накануне большой программный текст Ромашова вышел на Незыгаре — крупнейшем политическом телеграм-канале в русскоязычном сегменте. По данным источника, в Правительстве этот план Ромашова находит отклик и считается реалистичным.
На сохранение контроля претендует и группа Ротенбергов с действующим главой РЖД Олегом Белозеровым. Напомним, что ранее руководитель госкорпорации представил очередные глобальные планы по развитию высокоскоростного железнодорожного сообщения. Флагманским проектом станет магистраль Москва-Адлер протяженностью свыше 1,5 тысяч километров. Главное слабое место этого плана — его дороговизна. На текущий момент РЖД находится в кризисе: госдолг достиг 4 триллионов рублей, за девять месяцев 2025 года чистая прибыль сократилась в 4,2 раза.
Правительству приходится идти на экстраординарные меры, чтобы удержать компанию на плаву. Рассматриваются варианты реструктуризации долга на 1,3 триллиона рублей, продажа Федеральной грузовой компании, временная конвертация части кредитов банков в акции РЖД с последующим выкупом и даже реализация 350 тысяч квадратных метров площадей Moscow Towers в «Москва-Сити». Важный сигнал — курировать продажу здания будет министр транспорта Андрей Никитин, что указывает на то, что как минимум в этой части Белозеров доверие утратил. Среди обсуждаемых мер и вывод доли в акционерном капитале РЖД на публичный рынок. Но даже эти меры едва ли позволят залатать дыры — возможности выполнять действующую инвестпрограмму нет, не говоря о том, чтобы строить глобальные проекты вроде новой магистрали, которая потребует несколько триллионов рублей.
Белозеров, несмотря на попытки сохранить лицо через анонсы громких планов, находится в слабой позиции и рискует потерять контроль. Его видение будущего РЖД, по мнению многих в Минтрансе и аппарате Правительства, неадекватно. Вместо того чтобы выводить предприятие из кризиса, обеспечивать возможность оставаться на плаву и реализовывать существующие проекты, он выступает с задумками далёкого будущего.
Ранее мы прогнозировали, что главным претендентом на пост руководителя РЖД является экс-министр транспорта РФ, сенатор Евгений Дитрих. Вероятность его назначения значительно снижает тот факт, что он представляет ту же группу Ротенбергов, что и Белозеров. С момента составления рейтинга группа Тимченко и ее представитель Игорь Ромашов смогли заручиться поддержкой значительной части представителей элит и административного аппарата. Именно поэтому на сегодняшний день его кандидатура на роль преемника Белозерова является основной.
@Preemnik
Telegram
Преемник
🔥🔝 ТОП преемников Олега Белозерова на посту генерального директора — председателя правления ОАО «Российские железные дороги»
1. Евгений Дитрих — сенатор (представитель Новгородской области), группа Ротенбергов / Белоусова
2. Игорь Ромашов — председатель…
1. Евгений Дитрих — сенатор (представитель Новгородской области), группа Ротенбергов / Белоусова
2. Игорь Ромашов — председатель…
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
"Принцип «вези или плати» — это не добровольность, а забег за мигалками"
Такое отношение к инициативе РЖД в ходе круглого стола «Вези или плати»: в поисках баланса», выразил генеральный директор «Нефтетранссервиса» Сергей Ермолаев.
➡️Ознакомиться с тезисами партнера NEFT Research Данила Токмина можно здесь.
НА-ГОРА. Угольная аналитика
Такое отношение к инициативе РЖД в ходе круглого стола «Вези или плати»: в поисках баланса», выразил генеральный директор «Нефтетранссервиса» Сергей Ермолаев.
➡️Ознакомиться с тезисами партнера NEFT Research Данила Токмина можно здесь.
НА-ГОРА. Угольная аналитика
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
"Принцип «вези или плати» может сделать структуру грузоперевозок прозрачной"
Такое мнение в ходе круглого стола «Вези или плати»: в поисках баланса», озвучила замначальника ЦФТО (по договорной и претензионной работе) РЖД Екатерина Шерстова.
➡️Ознакомиться с тезисами партнера NEFT Research Данила Токмина можно здесь.
НА-ГОРА. Угольная аналитика
Такое мнение в ходе круглого стола «Вези или плати»: в поисках баланса», озвучила замначальника ЦФТО (по договорной и претензионной работе) РЖД Екатерина Шерстова.
➡️Ознакомиться с тезисами партнера NEFT Research Данила Токмина можно здесь.
НА-ГОРА. Угольная аналитика
От роботов-обходчиков до киберзащиты: что будет на Форуме «Безопасность ТЭК»?
Рассказываем о спецразделах выставки внутри одного большого Форума 12–13 марта в Москве:
🤖 «Робототехника и ИИ»: Дроны для инспекции, подводные аппараты, системы предиктивной аналитики
🔐 «Комплексные системы защиты объектов»: Защита периметра, СКУД, противодействие БПЛА
💻 «Цифротех»: Решения для цифровизации и защиты информации
📡 «Навигация и связь»: Устойчивая связь для удалённых объектов
🚒 «Пожарная безопасность»: Спецтехника и оборудование для тушения на объектах ТЭК
🆘 «Технологии спасения»: Аварийно-спасательная техника и экипировка
🛠️ «Промышленная безопасность»: мониторинг инфраструктуры, неразрушающий контроль
Плюс стратегические сессии по каждой из тематик с участием ведущих компаний и госорганов. Это не просто Форум, а главная рабочая площадка индустрии.
📍 ВДНХ, павильон 57. 12–13 марта 2026
Выбирайте своё направление и присоединяйтесь!
👉 Посетителям: Бесплатная регистрация
👉 Спикерам: Подать заявку на доклад
👉 Экспонентам: Заказать стенд
👉 Программа и детали: Официальный сайт Форума
#БезопасностьТЭК #ТЭК #Нефтегаз #Энергетика #Выставка #B2B #Робототехника #ИИ #Кибербезопасность
Рассказываем о спецразделах выставки внутри одного большого Форума 12–13 марта в Москве:
🤖 «Робототехника и ИИ»: Дроны для инспекции, подводные аппараты, системы предиктивной аналитики
🔐 «Комплексные системы защиты объектов»: Защита периметра, СКУД, противодействие БПЛА
💻 «Цифротех»: Решения для цифровизации и защиты информации
📡 «Навигация и связь»: Устойчивая связь для удалённых объектов
🚒 «Пожарная безопасность»: Спецтехника и оборудование для тушения на объектах ТЭК
🆘 «Технологии спасения»: Аварийно-спасательная техника и экипировка
🛠️ «Промышленная безопасность»: мониторинг инфраструктуры, неразрушающий контроль
Плюс стратегические сессии по каждой из тематик с участием ведущих компаний и госорганов. Это не просто Форум, а главная рабочая площадка индустрии.
📍 ВДНХ, павильон 57. 12–13 марта 2026
Выбирайте своё направление и присоединяйтесь!
👉 Посетителям: Бесплатная регистрация
👉 Спикерам: Подать заявку на доклад
👉 Экспонентам: Заказать стенд
👉 Программа и детали: Официальный сайт Форума
#БезопасностьТЭК #ТЭК #Нефтегаз #Энергетика #Выставка #B2B #Робототехника #ИИ #Кибербезопасность
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
"Включение «вези или плати» в ПНД – это будет первым случаем продажи дефицитной инфраструктуры"
Поделился своей позицией замгенерального директора ИПЕМ Владимир Савчук, принявший участие в круглом столе «Вези или плати»: в поисках баланса».
➡️Ознакомиться с тезисами партнера NEFT Research Данила Токмина можно здесь.
НА-ГОРА. Угольная аналитика
Поделился своей позицией замгенерального директора ИПЕМ Владимир Савчук, принявший участие в круглом столе «Вези или плати»: в поисках баланса».
➡️Ознакомиться с тезисами партнера NEFT Research Данила Токмина можно здесь.
НА-ГОРА. Угольная аналитика
Forwarded from Про Логистику. Аналитика
Пока угольщики воюют с РЖД за справедливые тарифы, одна из крупнейших компаний угольной отрасли предлагает взять курс на работу по повышению собственной эффективности. Такую позицию высказал в статье для РБК совладелец и гендиректор «Эльги» Александр Исаев.
По его мнению, рассчитывать на отскок цен на твердое топливо и логистические послабления в ближайшее время не стоит. Отметим, с отменой понижающих коэффициентов и большими расстояниями от мест добычи до портов (плюс дисконты за «политическую токсичность») конкурировать за рынки сбыта становится все тяжелее. Тем не менее проблемы с высокими тарифами, говорит Исаев, вряд ли будут решены в горизонте нескольких лет — этому не благоволит нынешняя финансовая ситуация РЖД. Аналогично и с расширением инфраструктуры Восточного полигона.
Хотя госпомощь оказала заметную поддержку отрасли, участники рынка должны стабилизироваться самостоятельно за счет разных инвестиционных моделей. Факторы, делающие российский уголь на мировых рынках востребованным, «никуда не делись», считает Исаев. «У нас есть серьезный внутренний рынок как энергетического, так и металлургического угля — он потребляет более половины объемов добычи. На внешних рынках мы нередко выигрываем за счет качества нашего продукта и низкой себестоимости», — сказал глава «Эльги».
Про Логистику. Аналитика
По его мнению, рассчитывать на отскок цен на твердое топливо и логистические послабления в ближайшее время не стоит. Отметим, с отменой понижающих коэффициентов и большими расстояниями от мест добычи до портов (плюс дисконты за «политическую токсичность») конкурировать за рынки сбыта становится все тяжелее. Тем не менее проблемы с высокими тарифами, говорит Исаев, вряд ли будут решены в горизонте нескольких лет — этому не благоволит нынешняя финансовая ситуация РЖД. Аналогично и с расширением инфраструктуры Восточного полигона.
Хотя госпомощь оказала заметную поддержку отрасли, участники рынка должны стабилизироваться самостоятельно за счет разных инвестиционных моделей. Факторы, делающие российский уголь на мировых рынках востребованным, «никуда не делись», считает Исаев. «У нас есть серьезный внутренний рынок как энергетического, так и металлургического угля — он потребляет более половины объемов добычи. На внешних рынках мы нередко выигрываем за счет качества нашего продукта и низкой себестоимости», — сказал глава «Эльги».
Про Логистику. Аналитика
Forwarded from Технологии против геологии
Зеленый крест на угле
Telegram
Сырьевая игла
В Германии со второй попытки снесли самую современную угольную ТЭС
В немецком Гамбурге окончательно снесли самую современную в стране угольную электростанцию, строительство которой обошлось в €3 млрд. Предприятие проработало всего 6 лет, но "зеленый" курс…
В немецком Гамбурге окончательно снесли самую современную в стране угольную электростанцию, строительство которой обошлось в €3 млрд. Предприятие проработало всего 6 лет, но "зеленый" курс…
Уважаемые подписчики!
🕓 Уходит 2025 г., ставший для отечественной угольной отрасли временем серьезных испытаний:
🔽 на фоне относительно низких цен на мировом рынке и запредельно-высоких железнодорожных тарифов падал экспорт угля, что вкупе с другими негативными факторами провоцировало рост убытков угольных предприятий в России
🔽 если в 2024 г., по разным оценкам, насчитывалось около половины убыточных угледобывающих предприятий, то в 2025 г. их число выросло до 70-75%
🔽 на фоне высокой ключевой ставки и больших логистических издержек большинство российских угольных компаний остановили инвестиции
Между тем в уходящем 2025 г. наметились и позитивные возможности для развития угольной отрасли в среднесрочной перспективе:
🔼 выход на плановые показатели добычи на Эльгинском и Ургальском месторождениях
🔼 ввод в эксплуатацию Тихоокеанской железной дороги (ТЖД), а также завершение строительства I очереди дороги Огоджа-Февральск
🔼 государственные меры поддержки угольных предприятий
🎉 Коллектив телеграмм-канала «НА-ГОРА. Угольная аналитика» и консалтинговой компании NEFT Research поздравляет вас с наступающим Новым 2026 годом!
☃️ Желаем всем подписчикам в Новом году здоровья, успехов во всех начинаниях, творческой и профессиональной самореализации, процветания бизнеса!
🤝 Спасибо, что вы с нами! До встречи в Новом году!
НА-ГОРА. Угольная аналитика
Между тем в уходящем 2025 г. наметились и позитивные возможности для развития угольной отрасли в среднесрочной перспективе:
НА-ГОРА. Угольная аналитика
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Forwarded from MarketTwits