Оптимизация НДФЛ, перенос убытков

Даже если в этом году не было прибыли по ценным бумагам, инвестор может принять решение зафиксировать убыток по некоторым позициям, ведь этот убыток можно будет зачесть в будущих прибылях.

🧮 Общая прибыль инвестора за 2025 год составляет 100 000 рублей. Налог 13 000.

Есть акция, купленная на 1 млн., которая упала в цене на 20%. Если продать эти акции и снова купить их в портфель, то будет зафиксирован убыток в 200 000 рублей.

Сальдируем этот убыток с полученной ранее прибылью и получаем налоговую базу в 2025 году равную нулю. Налог в этом году платить будет не нужно.

Оставшийся убыток в 100 000 рублей можно будет зачесть при налогообложении прибыли в 2026, 2027 и т.п. годах.

Особенности переноса убытков в будущее (п.16 статьи 214.1 НК РФ):

📆 Убыток можно переносить на 10 лет вперед. То есть прибыль 2025 года можно уменьшить на величину убытков, полученных начиная с 2015 года. И наоборот, убыток, зафиксированный в 2025 году, можно зачесть до 2035 года включительно.

❌ Убытки, полученные на внебиржевом рынке, перенести на будущее нельзя.

⚠️ Убытки по ценным бумагам (акциям, облигациям, фондам) сальдируются с будущими прибылями по ценным бумагам (акциям, облигациям, фондам). Убытки по ПФИ (фьючерсам, опционам) сальдируются с будущими прибылями по ПФИ (фьючерсам, опционам).
Сальдировать ценные бумаги с деривативами нельзя.

📝 Зачесть полученные в прошлом убытки можно только при подаче налоговой декларации. Необходимо сохранять документы, подтверждающие получение этих убытков (справка брокера об убытках).


О других способах уменьшения налоговой базы по инвестициям можно прочесть тут.

У меня тоже есть финансовая награда!😛

Лучший блог для начинающих инвесторов!

Особенно мне нравилась формулировка в бумажном сертификате (увы, потерялся в один из переездов):
💬 Экспертный совет при ММВБ признал блог лучшим в номинации...

А что было за кулисами?

ММВБ решила продвигать финансовых блогеров через создание единой блогерской площадки (прообраз Смарт-лаба). Создали каталог, разослали приглашения блогерам.
Как только количество авторов на площадке перевалило за пару десятков, организовали "Конкурс", аж с семью номинациями.
Сами понимаете, конкуренция была зашкаливающей!😅

Я ехал на церемонию без всяких ожиданий, веря, что награды (особенно с денежными премиями) отдадут в нужные руки. Но моя номинация была без материального вознаграждения, поэтому удалось ухватить главный приз.😎

Пшик! Но зато какая строчка для пиара!
Лучший блог по мнению экспертного совета при ММВБ.😂

P.S. Никто из жюри, конечно же, мой блог не читал - я это выяснил, пообщавшись с экспертами после церемонии.🤷🏻‍♂️

Блогоитоги 2025

В общем-то, не сильно ситуация поменялась за год.

Хочется верить, что резкий рост пересылок материалов (в полтора раза) отражает возросшую полезность контента, но это не точно.

Самый популярный пост - прекрасная иллюстрация моей мысли о том, что если идти на поводу у аудитории, то вместо полезного финансового контента надо постить мемы и анекдоты.

Лучшие материалы декабря по мнению подписчиков

👀 Самый популярный
(больше всего просмотров)

- Лучший ПИФ недвижимости
Который не инвестирует в недвижимость😆


📝 Самый полезный
(больше всего сохранений в избранное и пересылок другим):

- Оптимизация НДФЛ
Полностью разделяю ваш выбор. Сам сохраняю подобные памятки.


💬 Самый обсуждаемый
(больше всего комментариев):
- Недостатки классических индексов
В комментариях основная мысль - факторные инвестиции, увы, не панацея...


👍 Самый одобряемый
(больше всего лайков):

- Финансовая награда
Это в продолжение темы о лучшем фонде недвижимости. Немного приоткрыл кулисы этих самых наград на собственном примере.

Каникулы длинные - если материалов для чтения на все 14 дней не хватит, то вот подборка лучших материалов за весь год:

📆 Январь 2025
📆 Февраль 2025
📆 Март 2025
📆 Апрель 2025
📆 Май 2025
📆 Июнь 2025
📆 Июль 2025
📆 Август 2025
📆 Сентябрь 2025
📆 Октябрь 2025
📆 Ноябрь 2025

🏆 Гран-при
Материалы, которые лично я рекомендую прочесть каждому (выбрал за весь год):

- Как посчитать ожидаемую доходность инвестиций (ссылка на большую статью с расчетами на VC.ru)

- Принцип "Дабл У" (упрощай, утрируй) при обучении финансам

- Когда вам рассказывают о супердоходностях на фондовом рынке

- Экономический и математический смысл показателей
Важно понимать не только, как считать различные показатели, но и почему они считаются именно так, а не иначе.

Серия постов о рисках:
✔️ Не прогнозируем будущее, а управляем рисками
✔️ 4 способа борьбы с рисками в инвестициях
✔️ Диверсифицировать в портфеле нужно не активы, а риски
✔️ Хайповые инвестиции

- Альфа и Бета
Что измеряют эти показатели, и что такое "умная бета".

- Как работают фонды денежного рынка?
Статья неожиданно для меня самого взлетела в Смарт-лабе, попав во всевозможные топы лучших материалов.

- Как устроены секьюритизированные облигации
Главный вывод - все теоретические расчеты, которые используются для стандартных облигаций, к секьюритизированным применять нельзя. Поэтому данный инструмент доступен только квалифицированным инвесторам.

- Нельзя догнать индекс, просто...
Формула индекса полной доходности устроена таким образом, что невозможно в реальности получить такую доходность, даже если не будет налогов, комиссий и других расходов.

Премия за риск
- В факторных инвестициях
- В ОФЗ

Серия "Ликбез по доходности":
- Что такое доходность?
- Для чего нужны проценты годовых?
- Сложный процент и реинвестирование
- продолжение следует...

С наступающим! 🎄

Я надеюсь, что этот год принес вам не только доход в виде цифр на счетах, но и бесценный актив — знания.

Желаю, чтобы в новом году:

📈 Ваш личный капитал рос сложными процентами.

😃 Портфель был диверсифицирован не только активами, но и яркими впечатлениями.

💰 Финансовая подушка стала еще мягче и надежнее.

💻 А все риски были просчитанными и оправданными.

Пусть 2026-й станет годом, когда ваши финансовые цели превратятся в четкий и выполнимый инвестиционный план!

С Новым годом!


P.S. Я воспользовался своим собственным советом о "резервном фонде публикаций", так что на каникулах выйдут несколько постов, хотя живой диалог - уже после праздников.

Привычки грамотных инвесторов

Еще лет двадцать назад, когда я увлекся тайм-менеджментом, мне очень нравилась концепция "не нужно начинать новую жизнь с понедельника, просто понемногу улучшайте старую день за днем".

Вместо составления глобального подробного плана по завоеванию мирового успеха гораздо эффективнее обзавестись простой полезной привычкой. Например, составлять список дел на завтра и выполнять дела по этому списку. Когда эта привычка прочно войдет в вашу жизнь, можно добавить к ней еще одну, потом еще одну и т.д.

Судя по тому, какое количество книг в последнее время появилось, посвященных "накопительному эффекту", "силе маленьких шагов", "атомных привычек", этот подход набирает популярность. Странно, что не раньше, поскольку это очень рациональный и логичный способ увеличения эффективности.

В финансах то же самое. Визуализируйте цели, сколько влезет, составляйте 10-летние финансовые инвестиционные планы с расчетами хоть до копейки, но без правильных привычек это все так и останется мечтами.

В прошлом декабре (или уже надо писать в позапрошлом?) совместно с подписчиками я составил список инвестиционных привычек грамотных инвесторов.

Скачивайте файл в PDF, изучайте, берите понравившиеся привычки на вооружение.

Можете также в комментариях написать свои дополнения, если по-вашему в списке чего-то не хватает.

Обнуление срока владения активами

Каждый раз при обсуждении ребалансировки, переносов активов со счета на счет или оптимизации налогов я предупреждаю: "такая операция обнулит срок владения активами для получения ЛДВ".

Делаю я это не потому, что так требует закон (не ИИР), а для того, чтобы подчеркнуть риск, который берет на себя инвестор. Но в частных беседах с клиентами я пришел к выводу, что этот риск пропускается мимо ушей, т.к. люди неправильно понимают работу налоговой льготы.

Когда наивный инвестор слышит о льготе на длительное владение ценными бумагами, он думает:
"Если я сейчас куплю акцию, то через три года смогу продать ее с прибылью и не платить НДФЛ на эту прибыль"

В реальности ЛДВ работает в другую сторону:
"Если я сейчас продам с прибылью акцию, которую я купил три и более года назад, то НДФЛ с этой прибыли платить не нужно" (ст. 219.1 п.1. пп.1 НК РФ)

На первый взгляд - игра словами и придирки к точности формулировок. Но именно тут и всплывает риск, о котором я предупреждаю.

В представлении наивных инвесторов льгота ЛДВ возникает в момент покупки актива, а на самом деле она применяется в момент продажи актива. Риск состоит в том, что к моменту продажи активов льгота может быть отменена.

❌ Льготная ставка на дивиденды (9% вместо 13%) отменена в 2015 году.

❌ Нулевой налог на купоны по ОФЗ* отменен в 2021 году.

❌ ЛДВ для зарубежных ценных бумаг и активов, бывших на ИИС, отменена с 2025 года.

* Для корпоративных облигаций тоже были льготы, но они рассчитывались по более сложным алгоритмам.

Представим, что Правительство РФ подсчитало, сколько денег недополучает бюджет из-за массового применения ЛДВ, и принимает закон об отмене льготы. Закон может вступить в силу не раньше 1 января 2027 года.

Это означает, что льгота распространяется на активы, купленные до 31 декабря 2023 года. Если инвестор не обнулял срок владения, у него будет несколько месяцев, чтобы воспользоваться пока еще действующей льготой.

Соответственно, инвесторы, оптимизировавшие налог в декабре 2025 и даже в декабре 2024, никак не смогут применить ЛДВ:

➖ до 31 декабря 2026 - срок владения активом будет меньше 3-х полных лет;
➖ после 31 декабря 2026 - ЛДВ отменена, поэтому при продаже активов срок владения не имеет значения

Вот он и риск.

⚠️ Также имейте в виду, что при оптимизации НДФЛ и отмене ЛДВ, налог придется заплатить с большей суммы, т.к. прибыль будет рассчитываться от цены новой покупки (которая будет меньше начальной).

🧮 Купили акцию за 200 рублей.
В рамках сальдирования продали ее за 100 рублей и тут же купили обратно за те же 100 рублей.

Будущая прибыль для целей налогообложения будет считаться от цены покупки 100 рублей.
То есть при продаже акции за 170 рублей без ЛДВ, нужно будет заплатить налог с 70 рублей.

Действенного метода борьбы с этим риском я предложить не могу.

🤞🏼Остается либо принять этот риск, если вы считаете, что отмена ЛДВ маловероятна в ближайшие три года.

✋🏼 Либо отказаться от сальдирования, т.к. потеря ЛДВ принесет больше убытков, чем выгода от оптимизации НДФЛ.

Реклама в блоге

Многие телеграм-каналы зарабатывают на рекламе. Интересно, как вы к ней относитесь?

Мое отношение к рекламе, в целом, положительное, но с оговоркой.

Развлекательный контент обычно изначально заточен на рекламный заработок, поэтому я отношусь к рекламе в каналах с мемами или новостями с пониманием. Впрочем, я на подобное не подписан - читаю только отдельные записи по рекомендациям.

В экспертном канале считаю рекламу таким же профессиональным контентом, как и обычные посты. То есть рекламные интеграции характеризуют эксперта не меньше, чем авторский контент. Не стоит рекламировать ничего такого, что ты бы не предложил своей маме.

👨🏻‍⚕️🩺 Представьте ситуацию, что вы подписаны на канал врача, который рассказывает вам о факторах риска для разных заболеваний, ранней диагностике, профилактических анализах и т.п.
И вдруг рекламирует гомеопатический препарат.

Лично у меня возникает сразу две мысли:

Либо этот врач плохо учился и не в курсе, что с химической точки зрения гомеопатические препараты являются просто сахарными шариками. У меня тут сразу вопросы к компетентности эксперта.
Как можно после этого верить его авторским советам?

Либо этот врач прекрасно все понимает, просто он - продажная шл медик с пониженной социальной ответственностью. Ради заработка готов поступиться своими профессиональными принципами.
И если за небольшую сумму денег он готов рекомендовать фигню с пометкой "реклама", то может за существенно большие деньги он напишет рекламный пост, замаскировав его под свою личную статью?
Опять же падает доверие к личному контенту...

В финансах такое сплошь и рядом:
автор может писать о грамотном финансовом планировании, диверсификации, принципах портфельного инвестирования, ссылаться на многочисленные исследования эффективности различных инвестиционных стратегий, и не отходя от кассы рекламировать:

❌ Краудлендинг (как для вкладчиков, так и для инвесторов)

❌ Криптоинвестиции

❌ Прибыльные стратегии трейдинга на опционах (без некоторых нюансов)

❌ Каналы с платными сигналами на рынках

❌ Инвестиции в IPO

❌ и т.п.

Называть таких авторов финансовыми экспертами - это оскорблять финансовых экспертов.

Особенно забавно такие рекламные интеграции выглядят у финансовых консультантов. Лично я читаю их так:
💬 за 5-10 тысяч рублей я порекомендую фигню, но на личной платной консультации за 30-50 тысяч рублей объясню, почему в эту фигню не стоит инвестировать.

Впрочем, консультанты с рекламой Джетленда обычно такие.

P.S. Конечно же, это я вас так готовлю к появлению рекламы в этом канале.😆
Эх, было бы что рекламировать...

Сравнение реальных доходностей

Обычно я сравниваю финансовые инструменты, портфели и стратегии между собой с помощью скользящих интервалов. И иногда мне приходится слышать контраргумент:
вы же сравниваете номинальные результаты и не учитываете инфляцию!

Это очень верное замечание. Я исключаю из расчетов инфляцию и делаю это абсолютно осознанно.

⚠️ При сравнении инструментов между собой учитывать инфляцию не нужно! Результаты от этого не поменяются, но без инфляции расчеты будут проще.

Просили же выводы в начале поста делать - пожалуйста!

Объяснение первое.
Нестрогое, для гуманитариев.

В погоню за черепахой отправляются двое - Ахилл и Аякс.
Для того, чтобы узнать, кто из них быстрее, вам нужно сравнить только скорости обоих бегунов. Пусть Ахилл быстрее Аякса - он будет быстрее вне зависимости догоняют ли они черепаху или просто бегут вдвоем по стадиону. Скорость черепахи - лишняя информация.

В этой метафоре скорость убегания черепахи - это инфляция, а скорости Аякса и Ахилла - номинальные доходности инструментов.


Объяснение второе.
Строгое, придется освежить в памяти школьную программу по математике.

Сравниваем между собой реальные доходности инструментов:

1️⃣ Др1 > Др 2

Используем приблизительную формулу расчета реальной доходности (через вычитание):

Др1 = Дн1 - Инф,
где Дн1 - номинальная доходность инструмента 1, а Инф - величина инфляции.

Подставляем в неравенство 1️⃣:

Дн1 - Инф > Дн2 - Инф

Переносим инфляцию в левую часть неравенства (если хотите, можно и в правую), и инфляция сокращается. В итоге имеем:

Дн1 > Дн2

То есть, если номинальная доходность инструмента 1 больше номинальной доходности инструмента 2, то и реальная доходность инструмента 1 будет больше реальной доходности инструмента 2.

😊 Приятный бонус: если вы считаете разницу в доходности в процентных пунктах, то всегда будет выполняться равенство:

Дн1 - Дн2 = Др1 - Др2

Разница между номинальными и реальными доходностями совпадет до сотого знака после запятой.


Второй вариант (более точный).

Прибавим к каждой части неравенства 1️⃣ единицу. Получим:

2️⃣ (1 + Др1) > (1 + Др2)

Используем точную формулу реальной доходности (через дробь):

(1 + Др1) = (1 + Дн1) / (1+Инф)

Подставляем в неравенство 2️⃣:

(1 + Дн1) / (1 + Инф) > (1 + Дн2) / (1 + Инф)

Умножаем каждую часть неравенства на (1+Инф), и знаменатели сокращаются. Остается:

(1 + Дн1) > (1 + Дн2)

Опять получили, если номинальная доходность инструмента 1 больше номинальной доходности инструмента 2, то и реальная доходность инструмента 1 будет больше реальной доходности инструмента 2.

😊 Приятный бонус: если вы считаете разницу в доходности не в процентных пунктах, а в процентах, то всегда будет выполняться равенство:

(1 + Др1) / (1 + Др2) = (1 + Дн1) / (1 + Дн2)

Соотношение реальных и номинальных доходностей будет всегда одинаковым.


⚠️ Все рассуждения выше применяются только при сравнении инструментов, портфелей и стратегий между собой!
Для других расчетов учет инфляции может быть обязательным.

🎯 Если вы оцениваете достижимость финансовой цели с помощью инвестиций, то без инфляции никуда.

Я предпочитаю один раз пересчитать цель в будущих номинальных деньгах и дальше работать с номинальными доходностями.
Некоторые предпочитают считать через реальные доходности - тоже допустимо, просто количество расчетов возрастет, а результат не поменяется.

Возможно, есть еще какие-то ситуации, где необходимо учитывать инфляцию, но я с ними не сталкивался. Если вы сталкивались - расскажите о них в комментариях.

Интересные факты о Баффетте

Интересный факт:
💬 Если в первую торговую сессию 2026 года котировки Berkshire Hathaway упадут на 99% (в сто раз!) – то доходность компании за последние 60+ лет ВСЁ РАВНО будет обгонять результаты индекса S&P500 на 0,5% годовых.

Интересен здесь не сам выигрыш Berkshire у рынка даже с падением котировок на 99%, а то, что этот результат достигается исключительно на одном периоде в 61 год - с 01.01.1965 по 01.01.2026.
Берем любой другой период - и "интересный факт" пропадает.

Если же котировки упадут всего лишь на 90%, то Баффетт будет обыгрывать рынок за последние 45-60 лет.
Давно висела задача собрать данные по индексу и Баффетту за 60 лет, вот и воспользовался поводом. Теперь могу "интересные факты" о Berkshire пачками клепать.😆

Например, Баффетт проигрывает S&P 500 за последние 23 года (с учетом результатов 2025), но не проигрывает за последние 24 года и за последние 20 лет. Выбор точки отсчета решает.

Из 61 года работы Berkshire в 40 случаях приносила доход выше рынка и 21 раз проигрывала индексу.
При этом средний годовой выигрыш составлял 25 п.п., а средний годовой проигрыш - 14,7 п.п.

📈 То есть даже если б Баффетт выигрывал у рынка с вероятностью 50/50, все равно получился бы выигрыш 6 п.п. по сравнению с S&P 500 на долгосроке.

И вдогонку еще один интересный факт о Баффетте и высокой зарплате.

Конец игры в опционах

Обычно я не комментирую текущие новости - о них все равно через пару месяцев все забудут. Но всегда есть исключения - когда новость прекрасно иллюстрирует, к чему приводит игнорирование "оторванной от практики теории".

Новость от "Блумберг":
Опционный трейдер и его последователи потеряли десятки миллионов долларов в декабре 2025.

Трейдер Дэвид Чау известен под прозвищем "Капитан Кондор" из-за своей приверженности опционной стратегии "железный кондор", которая позволяет получать прибыль, когда цена базового актива остается в рамках коридора.

Похожую, но более рисковую стратегию "Стрэддл" мы уже рассматривали и тоже на истории с убытками.

Если цена выбивается из диапазона приходится фиксировать убыток.
Но ничего страшного - просто удвоим сумму следующей сделки! Тогда прибыль по удвоенной сделке перекроет убыток по первоначальной.

Такая стратегия удвоения ставок при убытках называется Мартингейл и является математически беспроигрышной.

Говоря о гарантированном выигрыше часто забывается один маааленький нюанс - капитал должен быть бесконечным.🤷🏻‍♂️
Ведь, как мы прекрасно знаем, удвоение ставок приводит к резкому росту необходимого капитала в случае череды убытков подряд (вплоть до ундециллионов рублей).

Если же капитала не хватает на очередное удвоение - наступает "конец игры", что и произошло с Чау и его последователями, которые платили по 5000 долларов в год за подписку на его торговые сигналы.
По оценкам Marketwatch пострадали более 1000 человек, и их суммарные убытки составили около 50 млн. долларов.

💬 Мартингейл - это не источник прибыли, а способ превратить частые небольшие выигрыши в редкие катастрофические потери.

Рубрика "я же говорил!"😛

✔️ Когда я описывал асимметрию прибылей и убытков на примере спекулятивной опционной стратегии, в комментарии пришел опционный трейдер с заявлением "покупка коллов - это лудомания, а вот "Кондор" - это реальная стратегия".😂

✔️ Сайт Дэвида Чау рекламирует "простую проверенную прибыльную стратегию, которая отнимает 5 минут в день". И об этом я тоже писал.

Прогноз индекса и курса доллара на 2025 год

Нет, это не опечатка. И не опоздание с постом на целый год.😉

В прошлом январе я написал заметку с консенсус-прогнозом аналитиков на 2025 год по индексу Мосбиржи и курсу доллара.
К прогнозам аналитиков я добавил собственное "ленивое предсказание" - просто прибавил к январским значениям средний годовой рост.

Из сегодняшнего дня можно оценить точность сделанных прогнозов.
Сразу скажу, сильно ошиблись все.🤷🏻‍♂️

Консенсус-прогноз по индексу Мосбиржи был равен 3402 пункта.
Ленивое предсказание дало 3529.
Как мы уже знаем, индекс Мосбиржи на конец 2025 года составил 2792.

Аналитики оказались точнее, хотя даже направление не угадали.

Наглядно видно именно по показателю доходности:
🤯 У аналитиков: +17,5%
😎 У меня: +22%
Реальность: -5,5% 🤦🏻‍♂️

С курсом доллара промахнулись не менее эпично.
🤯 Аналитики: +9,3% (111 рублей за доллар)
😎 Я: +6,5% (108 рублей за доллар)
Реальность: -23,1% (78 рублей за доллар)🤦🏻‍♂️

Здесь меня утешает хотя бы то, что мой прогноз оказался ближе к реальности.

Забавно - в посте также есть табличка с данными на 2024 год и там тоже по индексу аналитики обогнали мой прогноз (хотя наши предсказания очень близки друг к другу), а по курсу доллара "ленивый прогноз" оказался точнее.

⚠️ Не призываю арифметически прогнозировать курс доллара, просто обращаю внимание на неадекватность усилий по прогнозированию в контексте полученных результатов. Можно получить прогноз сопоставимой "точности" с помощью пары действий в калькуляторе...

P.S. Я совершенно случайно добавил прогноз в тот старый пост грамотным образом - в виде скриншота.
Это дает гарантию, что пост не был после публикации изменен.

Телеграм технически не позволяет менять картинки к постам после публикации. А тексты можно редактировать, причем время последней редакции не отображается - показывается только статус "изменено", а у меня 90% постов имеют такой статус, т.к. после публикации я часто нахожу у себя пунктуационные ошибки и иногда делаю некоторые стилистические правки.

UPD: в комментариях подсказали способ менять картинки в прошлых постах, так что в моих публикациях манипуляции задним числом все-таки возможны.))

P.P.S. На 2026 год сделаю "прогноз" чуть позже. Я пока не нашел консенсус-прогноз по курсу доллара (собирать самому по каждой финансовой компании, честно, лень), только в платной статье "Ведомостей" есть что-то похожее, но, увы, там прогноз не на конец года, а среднегодового курса.
Плюс мне пришла в голову простая и логичная идея, как можно улучшить арифметический прогноз без больших дополнительных усилий...

Лучшие материалы января по мнению подписчиков

Мороз и солнце! 😁 После прогулки по зимнему лесу хочется завернуться в плед и что-нибудь почитать. Почему бы и не о финансах?


👀 Самый популярный
(больше всего просмотров)

- Сравнение реальных доходностей
Можно сравнивать и номинальные - результат будет тот же (упс, спойлер получился).


📝 Самый полезный
(больше всего сохранений в избранное и пересылок другим):

- Обнуление сроков для ЛДВ
Главный риск такого обнуления.


💬 Самый обсуждаемый
(больше всего комментариев):

- Реклама в блоге
Мое отношение к рекламе в блогах с экспертным контентом.


👍 Самый одобряемый
(больше всего лайков):

- Привычки грамотного инвестора
Список периодических действий, которые будут полезны для инвестиций.
‼️Пост - лидер января по всем параметрам, да и в прошлом январе был в топе. Нельзя такое пропускать!


🏆 Гран-при
Материалы, которые я рекомендую каждому:

- Конец игры в опционах
Безрисковых стратегий не бывает, и риском в любом случае нужно управлять.

Фото из леса: Лена Geo

Просто забавное наблюдение...

Когда я с помощью скринеров отбираю акции, фонды или облигации для дальнейшего анализа, это получается буквально cherry picking. 😆

📝 Cherry picking (наиболее близкий по смыслу перевод: выковыривание изюма из булочки) - техника манипуляции, при которой из множества фактов отбираются только те, которые подтверждают выбранную точку зрения.