🗣Америка всему голова...

Что же сказать, ситуация интересная.

‼️Есть смысл сейчас вообще не торговать с кредитными плечами (фьючи). Спот понятное дело практически не страдает, только дополнительная возможность для покупки.

💸Что же сейчас наблюдается?
Данные по инфляции в США оказались хуже ожиданий рынка

Потребительские цены в годовом выражении снизился с 8.52% до 8.26% при прогнозе 8.1%. Снижение произошло благодаря падению цен на энергоносители. А вот базовая инфляция (за вычетом цен на топливо и еду) выросла с 5.91% до 6.32%, при прогнозе 5.9%.

Казалось бы, ну что там этот США? У них плохо = нам хорошо. Нет, на самом деле это не так, экономический сектор США является центром для всего мира на данный момент. Если вы не заметили, но после публикации инфляции рынок ценных бумаг РФ тоже упал.
На самом деле все упало от крипты до фонды. Посыпалось вообще все. Даже европейский рынок!

⚙️Давайте немного по мат. части пройдемся:

🤔Рынок США и другие рынки, в частности РФ, зависимы и если вы этого не понимаете, то я попытаюсь вам это объяснить.
Главным в мире является ресурсы, будь то нефт, газ, уголь и другие - в общем и целом сырье, из которого производится все, что вы видите у себя дома.

Борьба с высокой инфляцией, которую так усердно пытается сдержать ФРС через повышение ставок и падение рисковых активов будет давить и уже давит на экономическую активность по всему миру. Это, в свою очередь, будет давить на спрос на сырье.

🧠Дополнением служат инвестора, не хэдж-фонды, компании-гиганты и другие, а именно частники, которые вливают свои средства в экономику стран.
Если абстрагироваться от волатильности крипты и других высокорисковых активов, то на данный момент любой уважающий себя крупный инвестор будет вкладываться в облигации и акции зарубежных компании. Да, доходность там намного меньше, чем у того же Газпрома, но не забываем про курс и риски, доллар по-прежнему остается мировой валютой, поэтому годовые ставки по облигациям в 5-7% достаточно хороши для инвесторов из РФ.

🌐Инфляция будет продолжать расти!
ФРС после таких показателей будет повышать, пока не достигнет своего плана. И повышение на 0.75% уже смотрится адекватным, а на 1% и вовсе более желанным, но, конечно не для рынка.

🤝Дополнительно для P2P трейдеров и просто людям, которые держат все в долларах, есть смысл держать "до талого". Сейчас я предполагаю, что курс доллара будет 70+ к концу года, а уже в следующем году дойдет и до 80 руб за доллар.
Об этом говорит, конечно же, в первую очередь доходность от экспорта. С нами расплачиваются долларами, а доллар падает. И тут самая простая математика, при которой цены на сырье растут, доллар падает, а прибыль еще больше уменьшается.
Вообще из-за конкуренции с Азией и санкциями со стороны Европы и США курс доллара по оценкам аналитиков должен превышать 80 руб. Это создает нормальную конкуренцию и доходность для РФ компаний.

🗿По крипторынку все то же самое$
Пока ФРС будет вести жесткую политику в отношении инфляции BTC по 30.000$+ мы не увидим. Медвежий рынок, как по мне, перешел в фазу долгосрочного, до адекватных новостей.

Остается только HODL.

Мои друзья и коллеги делают конференцию по криптовалюте 16-21 октября в Турции
 
Команда CRYPTO FUTURE подготовила мощное 5-ти дневное мероприятие в кругу единомышленников и криптоэнтузиастов
 
Вас будет ждать самая актуальная на момент конференции информация из мира криптовалют.
 
В чем вы разберетесь на конференции?
 
• Мировая криптоиндустрия
• Инвестиции, трейдинг
• Майнинг
• Юридическая часть
• Стейкинг, фарминг, пулы ликвидности
• NFT, defi, gamefi
• ВНЖ и ПМЖ
• Юридические тонкости работы с криптой
• Метавселенные и правовое регулирование внутри метавселенных
 
Вас ждет полное погружение в мир крипты, топовые практикующие эксперты, море нетворкинга и знакомств, возможность общаться со спикерами и криптоблогерами один на один, крутейшая афтерпати
 
Среди спикеров будут: 
• Владимир Туров, Эксперт в области оптимизации налогов и защиты бизнеса, знает все законы в области крипты
• Лев Пониманский, Профессионал в области криптовалюты и майнинга
• Леван Беручашвили, CryptoLeo youtube influencer
• Владислав Мартынов, CEO центра компетенции Ethereum России. Обладатель Microsoft “Eagle Award”. CEO BlockGeeks
• Дмитрий Енин, Трейдер, основатель канала PIFAGOR TRADE, разработчик собственных торговых стратегий и индикаторов
• Роман Кауфман, Co-founder BerezkaDAO Co-founder Weezi.io
• Дмитрий Романов, IT-юрист с опытом более 15 лет. Исследователь метавселенных и их правового регулирования
• Владимир Виларсо, Крипто аналитик, топ трейдер TradingView
• Борис Василькован, CEO CI Capital, практический опыт в трейдинге более 10 лет

Спикеры не оставят ни один вопрос без ответа, разберут каждую ситуацию и помогут найти решение лично.
 
Локация: Нaydarpasha palace hotel 5, Турция, Аланья
 
🔥Для подписчиков моего канала будут специальные условия. Оставляйте заявку на сайте и с вами свяжется менеджер
Ознакомиться с тарифами и получить программу можно по ссылке

А вот и еще одна интересная новость за последнее время

Институционалы не боятся крипто-зимы и продолжают вкладывать свои миллионы в цифровую валюту

Речь идет об банковском гиганте State Street. Глава цифрового отдела уверен в том, что “криптовалюта никуда не денется” и делает ставки именно на класс активов, а не на конкретный продукт.

«Даже в июне и июле, когда ситуация обострилась до предела, отдельные ставки от институциональных инвесторов были. Конечно, речь не шла о том, чтобы удваивать вложения, но определенный интерес к непосредственно самому классу активов остался», — подчеркнул Ирфан Ахмад.

Немного не перекликается с тем, что мы слышим от обычных юзеров, да? Как не прочитаю комментарии, так крипта скам, вкладывать деньги никуда нельзя, большие % это ложь и пошло поехало. Мы так трясемся над тем, куда же вложить 100$, и можно ли вообще это делать. А в это время крупные игроки инвестируют огромные суммы в крипту и не собираются останавливаться (к примеру, основатель Machine Zone Габриэль Лейдон закинул $200 млн в Game Fi, а MicroStrategy продает акции на $500 млн чтобы прикупить биток)

У них есть все инструменты анализа, которые можно представить, большие фонды и не меньший капитал. Так может пора перестать думать о том, что все вокруг скам, а немного поресерчить и зарабатывать деньги на выгодных предложениях?

Сейчас многие платформы дают такую возможность. Например, экосистема Waves, которая предлагает 200% APY дохода. И сейчас вы напишете, что это звучит как скам, но и я вам скажу, что в один клик это сделать не получится. Тут надо подобрать пул, закинуть WX в стейкинг, увеличить саму доходность пула и еще сверху приплюсовать прибыль от реферальной системы (кстати, этим я уже воспользовался, клик сюда). Просто так ничего не бывает, даже в стейкинге надо думать. И даже с реферальной системой: надо поднапрячься, найти много знакомых и только потом получать по 10% сверх дохода с каждого.

Так что достаем свои $100 и идем зарабатывать на них 200% APY)

🔰Ссылка для регистрации: https://waves.exchange?refa=3PME31RDLqbUFJNPAEyGCkNUcedd986J5Zb&refp=wxlock

#promo

🗣ETH официально все?

⚙️Не знаю получили ли вы дроп ETHW, но на бирже Bybit я немного получил, конечно не соразмерно, но монета стрельнула нормально.
Тем не менее второй день наблюдается очень сильное шортовое настроение. Ставка финансирования прям жестит. Доходило даже до -0.47.

🤔Сейчас картина тоже интересная, скорее всего на данный момент большинство хэджирует свои ETH в виде инверсных контрактов, чтобы обезопасить накопленное количество эфира. Но проблема в том, что трейдеры платят очень даже хорошие комиссии лонг позициям, на чем конечно еще и зарабатывают люди по ту сторону реки :). Либо просто кто-то готовится, что киты, майнеры и другие ребятки с толстыми кошельками начнет сливать все, что не исключено.

🗿Как обезопасить себя?
Достаточно сложно, возможно таким образом разгоняют FUD для молниеносного бритья всего и вся. Так что заходить с плечами в эфир вообще небезопасно сейчас ни при каких условиях.

🤝Что меня больше всего смущает, так это количество ETH, который имеют сейчас биржи, притоки огромные, куда все это они будут разгружать непонятно, но не исключаю возможность последнего колоссального пампа для сброса большинство монет.

🧠Рубрика: "А я Вам говорил..."
Из понятных новостей и показателей - ETC хэшрейт стремительно вырос, как и у монеты RVN, о них я говорил еще месяца два назад, а за это время все достаточно сильно поменялось. ETC скорее всего будет постепенно расти, пока майнеры не начнут получать хоть какую-то адекватную прибыль от майнинга классика, так что восходящего движения все же не миновать.

🗣С детства слышал о том, что золото самый лучший актив для любой ситуации на рынке.
Да вообще все драг. металлы такие, но проблема в том, что это не так и выясняется это спустя большое количество времени.

🧠Все рынки резко упали за последние месяцы, поскольку мы являемся свидетелями тяжелой экономической рецессии. Люди продают не только акции, но и металлы, даже золото падает.

‼️Но как насчет биткойна?

И вот уже некоторое время слышу о том, что BTC это противо-инфляционный актив. цифровое золото. И если посмотреть на сентябрьское нынешнее движение, то это становится правдой.

💸ЧТО ВАЖНО — ранее Биткойн следовал за S&P500 и копировал все его движения. На данный момент мы видим начало ДЕКОРРЕЛЯЦИИ! Биткойн движется сам по себе.

🤔ПОЧЕМУ ЭТО ТАК ВАЖНО? Потому что Биткойн может стать новым убежищем! Раньше это было золото, но теперь этот актив теряет поддержку одну за другой, в то время как биткоин демонстрирует большой уровень стабильности выше поддержки.

🤝Все это, конечно, кажется как обычная теория псевдоаналитика, но цифры никогда не врут.

Многие сейчас говорят, что NASDAQ и BTC коррелируют, но вот я вижу достаточно сильное расхождение по цифрам, что уже говорит о том, что есть если не открытая, то скрытая раскорреляция.

🌐Выставляю ордера на покупку.
19.000 - 18.500 - 18.000 -17.500 - 17.000$ Не финансовый совет!
Дальше тянуть не буду. Выставляю на всякий случай, считаю возможным скоординированный дамп перед 21 сентябрем и ФРС.

🗣Не забываем о важном!

21 числа в 21:00 по МСК будет публикация решения по процентной ставке ФРС США.

🤔Сейчас данное значение на уровне 2.5%, а прогнозируется, что повышение будет на 0.75%, что будет означать 3.25% общей.
Но в нынешних реалиях данное значение может быть повышено до 3.5% на 1%, после публикации инфляции.

🤝Это самое важное мероприятие в ближайшее время. После этого нас ждет полтора месяца полного затишья до 2 ноября.
Поэтому сейчас я ожидаю, что к средне рынок шатать особо не будет и боковик 19.300-20.300$ продолжится.

⚙️Дополнительным показателем на веру в октябрь-ноябрь и что там будет что то адекватное и интересное, выступает количество и показатель BTC, которые выступают в качестве долгосрочных ходл монет. А показатель страха и жадности снова пересекает границу в страх, что тоже хороший показатель для рынка в среднесрочной перспективе.

🗣Да, переход эфира всполошил рынок.

ETHW уже потерял 70+% цены. Это интересно конечно, но есть важная причина.
BlockSec одна из компаний, занимающаяся безопасностью в сфере блокчейн технологий.

🤔BlockSec зафиксировала эксплойт с ETHW токенами

Proof-Of-Work-форк Ethereum подвергся эксплойту, в результате чего злоумышленник смог вытащить 200 токенов ETHW.

🗿«Хакер (0x82fae) сначала передал 200 WETH через омни-мост цепочки Gnosis, а затем воспроизвел то же сообщение в цепочке PoW и получил дополнительные 200 ETHW», — сообщила компания BlockSec в Twitter.

В BlockSec заявили, что атака произошла из-за того, что мост неправильно проверил идентификатор цепочки межсетевого сообщения.

🔥Разработчики ETHW также сообщили, что атаке подвергся контракт моста, а не сам блокчейн.

Новость прискорбная, но ожидаемая. Главное то, что сам ETH в свою очередь остается неизменным, а значит технологии на базе эфира останутся расти в перспективе.

‼️Не стал покупать ETHW на данный момент, только если на 1-2% от депозита, в долгосрок.

🗣Майнеры, которые ранее занимались майнингом #THE, теперь работают над майнингом других криптосистем, таких как #ETC, #RUN, #KAS, #ETHW и других. Прибыль намного ниже.

🗿В настоящее время нет ни одной катушки, которую было бы выгодно добывать.

Об этом нужно задумать. Как мы все понимаем, сам по себе рынок действует так, чтобы майнинг был профитен и была возможность заработать, следовательно можно сделать вывод, что в ближайшее время часть из этих монет должны выйти из минуса.

🤝В дополнение хотелось бы поговорить о словах одного из старичков рынка - Роберта Кийосаки:

1. США занимают слишком много денег.
2. Затем держат процентные ставки на низком уровне.
3. Низкие процентные ставки вынуждают США занимать больше долларов, чтобы купить больше облигаций США.
4. Поддерживают низкие процентные ставки.
5. Вызывают инфляцию.
5. Повышают процентные ставки.
6. Долг становится слишком дорогим
7. Доллар США умирает.
Покупайте золото, серебро, биткойн.

🤔Тезисы очень интересные и сами по себе в какой то мере правдивы.

🔥После одной из недель с самым высоким объемом продаж за 2 месяца мы только что увидели чистое положительное закрытие нашей прошлой недели, что было совершенно неожиданно, учитывая уровень давления со стороны продавцов, наблюдавшийся в течение последних двух недель.
Это отчасти подтверждает готовность рынка к повышению ставки ФРС завтра.

🧠Буду пристально наблюдать за завтрашним днем.
Из положительных вариантов - повышение ставки на 0.5%, если такое случится, то рынок скорее всего пойдет вверх, так как на данный момент повышение по прогнозам должно произойти на 0.75%.

‼️Тем не менее ожидаю волатильность с амплитудой в 3-7%. Поэтому никаких позиций до объявления ставок!

🗣Господа, рынок уже начинает немного проявлять агрессию-волатильность.

🤝Сегодня достаточно насыщенный день честно говоря, неожиданно, все думаю понимают о чем я, кто из России.

Но мы тут политику обсуждаем с точки зрения экономики, так что заострить внимание следует на заседании ФРС, оно будет в 21:00 по МСК (публикация отчетов)
‼️Что же я все таки думаю сейчас?

Отчеты 100% уже составлены и сегодняшние новости наверно, не особо повлияют на решение, хотя геополитика в наше время достаточно сильно влияет на рынки.

1️⃣Сейчас я предполагаю, что ставка будет поднята на стандартный уже показатель в 75 б.п., что означает 0.75%, достигнув 3.25%.
Если будет именно так, то волатильность скорее всего будет не особая и будет небольшое падение, в район 18.000-18.500$.

2️⃣Если ставка будет повышена на 1%, то это будет провал, рынок полетит, однозначно.

3️⃣Также присутствует сильная надежда на повышение ставки на 0.5%, это будет хоть и плохой новостью в контексте экономики, но очень хорошая в контексте рынка, полет вверх однозначен, так же и с любыми повышениями меньше, чем 0.5% или вовсе понижением.

‼️Что делать сейчас?
НИЧЕГО! Если вы понимаете что это такое, то принимаете риски волатильности, плечи в такие моменты просто разносят туда сюда, цена может пойти как вверх в первую минуту, а потом упасть, так и наоборот, никто будущего не знает и это самая опасная штука.

❤️Сейчас я не открываю новые позиции вообще. Конечно, кто я такой, чтобы вам советовать или приказывать, я просто делюсь своими мыслями, не более.
Так скажем, лучше наблюдать, чем участвовать!

‼️Готовность номер один, штормить сейчас будет нормально так, будьте осторожны!

Объемы растут, опасность велика!

ФРС повышает ставки на 0,75%, это 5-е повышение в 2022 году.

Рынок отреагировал соответствующе.

Как дела ? рынок вроде зеленый а у людей настроения нет :(

🗣Достаточно интересна неделя, сейчас рынок более менее устаканился, что можно использовать.

🤔Наверно это и делает кит, который накопил уже 34.500 BTC, а закупки его были на нынешних значениях по большей части.
Скорее всего кто то считает, что 17-18.000$ это было дном.

В марте члены ФРС в среднем прогнозировали ставку на конец года в 2023 году на уровне 3,6%, однако вчера она составила 4,6%. Сохранение QT, вероятно, будет самым значительным препятствием для появления новых тенденций в рисковых активах.

На этой неделе давление продаж как в Bitcoin, так и в Ethereum было отмечено двумя наборами данных: Приток биржевых средств и ставки фондирования.

💸В последнее время приток средств на биржи BTC и ETH увеличился, особенно ETH, непосредственно перед слиянием (15 сентября). Этот необычный приток на биржи оказал давление на продажи.

BTC:

Биткойн сформировал симметричный треугольный паттерн, и цена получила отклонение от верхней линии тренда паттерна, где также лежит 50-МА.

🔥Биткойну необходимо закрыть свечу выше этого паттерна с соответствующим объемом, чтобы получить бычий импульс. В противном случае он продолжит двигаться вниз и нарушит паттерн. Если быкам придется защищать BTC на текущем уровне цен, то покупатели должны пройти через это. Текущая зона поддержки для монеты составляет $18,500-$18,000.

🗿Дилемма сейчас такая:

В прошлом году ФРС совершила серьезную политическую ошибку, не предприняв меры по ужесточению ДКП до того, как инфляция вышла из-под контроля. Сейчас ФРС совершает еще одну ошибку: слишком агрессивно ужесточает ДКП.

🤝Рынок в нынешнее время поистине медвежий, на это влияет и укрепление доллара. Самое смешное, что доллар укрепляется, но по отношению к рублю, наоборот, слабеет, странные вещи происходят.

🧠Я бы сейчас делал ставку на крипту, чем на консервативный фондовый рынок. Надо же где то получать прибыль под конец года трейдера, вот они пойду скорее всего в крипту, чтобы откупить по таким хорошим ценам и получить многопроцентную прибыль к концу года.

🗣Добрый день!
Рынок радует достаточно хорошим пампом.

На самом деле я предполагал, что он будет в понедельник днем. Но крипта похоже не любит зависимость от фонды, поэтому подъем происходит в ночное время по Москве, что говорит о том, что криптовалютный рынок готовится к октябрю.

🔥В группе сигналами я уже говорил об этом, когда давал сигналы. Приватная группа тоже сегодня уже заработал за ночь, причем хорошо.

Так вот, совсем скоро будет конец месяца, сейчас месячная свеча выглядит как свеча доджи, теоретические такие свечи означают смену среднесрочного тренда, сейчас же у нас достаточно медвежий тренд.

‼️Сегодня будет выступление господина Пауэлла из ФРС о криптовалютах (цифровые валюты), такое выступление может поштормить рынок, но я не думаю, что там будет сказано что-то новое, сейчас у них совсем другие заботы, а крипта у многих определяется сейчас как райский остров во время нынешнего кризиса.

🔥🔥🔥Выступление будет в 14:30 по МСК!

🤝Предполагаю, что шторм будет небольшой, не как с решение ФРС о процентной ставке.
Одно хорошее наблюдение, когда будет данное выступление смотрите за несколько минут до него куда идет рынок. Это очень важно. Слова, которые он будет произносить уже известны и скорее всего будут предоставлены инсайдерским торгашам.

🤔Если идет повышение до того, как подобные выступления, публикации индексов важных, а также процентных ставок, то уже во время всеобщего оглашения может наблюдаться падение, предлагаю посмотреть на последнее выступление ФРС с публикацией процентных ставок, рынок там пошел вверх, но потом произошло жесткое падение. Важно понимать, что даже если будет что то новое, то следует вслушиваться в слова правильно и соответственно определять дальнейшее направление рынка.

🌐Предполагаю подобный сценарий и сегодня, как с процентной ставкой, но не с амплитудой в 10%. Лучше всего в такие моменты конечно вообще ничего не делать и ждать затишье и адекватное положение на рынке.

🗣Ох, интересное движение все таки после моего поста произошло.

Сейчас наблюдается небольшое восстановление, но больше походит на отскок дохлой кошки, пока не уверен.

‼️Из тезисов господина Пауэлла:

Нужно внимательно отнестись к регулированию DeFi.
Мы поддерживаем ответственные инновации. Это касается и криптовалютных продуктов.
Наше внимание сосредоточено на том, следует ли использовать стейблкоины в более широком смысле, и существует ли необходимое законодательство.

🤝Что ж, как я и говорил, особо ничего нового не было сказано.
По факту сейчас рынком правит повсеместный страх, а индекс доллара, соответственно и сам доллар укрепляется в мире.

🔥Конечно же хорошо это только для Америки и ее жителей. Зарплаты немного повышаются, цены потихоньку падают, а для другого мира это может означать только одно - гос. долги в долларах дорожают, внутренняя инфляция растет.
Рецессия прогрессирует, а вот дефолт по долгам может прийти очень быстро.

🗿Сейчас в геополитике все неоднозначно, опасность огромная, но по факту сдерживание все еще присутствует, поэтому никто точно сказать не может, что произойдет в будущем.

😂Здесь как нельзя кстати подходит отрывок из Волка с Уолл-Стрит "Гребаное дерьмо..." :)

Самое проблемное для жителей РФ сейчас санкции, которые могут быть наложены на оставшиеся "свободные" банки и отмена по картам Мир в других странах, которые были "свободным островком" для их владельцев.

💸Дополнительно стоит посмотреть на графики активности кошельков со стейблкойнами в больших количествах:

А они как раз таки показывают, что активность возрастает и по BUSD например взяли ATH, а USDT вообще полетел очень даже сильно после вчерашнего Pump&Dump`a.

🔥Друзья из BitGet подготовили специальный конкурс для нашего канала.

Вознаграждение за депозит:
Внесите 200 USDT, получите торговый бонус в 15 USDT

🎉Торговое вознаграждение
Наторгуйте на 30 000 USDT (спот + фьючерсы), получите 100 BGB + 15 USDT

📝Условия
1. Пользователь должен зарегистрироваться по реферальной ссылке: https://partner.bitget.com/bg/b26fU3
2. Только для первых 20 пользователей (новый пользователь).
3. Награда будет распределяться в порядке живой очереди."

Срок акции: 7 дней

🗣Ситуация интереснее некуда:

🗿Сейчас начинается достаточно важная проблема для пользователей из РФ. Проблема состоит в санкциях, которые могут коснуться и простых граждан, а именно аккаунтов Binance.

На данный момент в Binance отметили, что пока не планируют прекращать работу в России, но поддержат новые санкции, если того потребует международное сообщество. Меры были приняты в соответствии с пятым пакетом ограничительных мер ЕС в отношении России, подчеркнули в компании.

Но как мы понимаем, если звоночки уже появляются, то опасность такого есть, это очень важно.
Закрытие криптокошельков может стать частью нового пакета санкций ЕС, которые планируется ввести в качестве реакции на «референдумы».

💸В апреле ЕС ввел ограничение криптовалютных активов в размере €10 тысяч для россиян. После этого крупнейшая криптобиржа Binance ограничила доступ россиянам, имеющим активы свыше €10 000. Теперь это ограничение будет отменено, пишет CoinDesk. Граждане России не смогут хранить какие-либо активы в криптокошельках ЕС.

Так что будем надеяться, что таких проблем не будет.

🧠Если что могу посоветовать несколько бирж, которыми пользуюсь в качестве распределения своих активов для подобных случаев:

💎Bybit ( 4000$ и скидка 20% на комиссии ) ➔ https://partner.bybit.com/b/Tenevick
⭐️BitGet ( без верификаций и много бонусов ) ➔ https://bit.ly/2X2gEGK
💎Huobi (10% скидка) ➔ https://cutt.ly/CCd3YG2

🤝Эти три биржи стоят на ровне с Binance и доверие к ним одинаковое.

‼️Если же вы являетесь долгосрочным инвестором и не используете биржи так часто, то советую приобрести все таки холодный кошелек по типу Ledger.

👀У кого то возник вопрос, не заблокируют ли холодные кошельки по типу ledger.

📝Вероятность крайне мала, заблокировать смогут только леджер лайв - само приложение, монеты в блокчейнах не заблокируют ) можно будет при помощи сид-фразы восстановить кошелек в том же Electrum.