Рыночек растет, доминация падает, фандинги нагрелись

Если хотите заработать с околонулевым риском на таком рынке, можно откупить спот и захеджить фьючами либо обе сделки на фьючах для большей позиции

Вот несколько источников прочекать фандинги которыми сам пользуюсь:
https://loris.tools/
https://www.coinglass.com/FundingRate
https://ghzperpdextools.vercel.app/funding-arbitrage.html
https://app.lighter.xyz/quant

И посоветую не вестись на самые большие фандинги на низколиквидных альтах, больше потеряете на открытии/закрытии позы. Сейчас и топ 10 капы можно хорошо пофармить.
Я вот сам последние 2 дня держу эфир на лайтере, сейчас там 113% апр

Последнее время были слухи о нфт коллекции и своем мемкоине у Paradex (Hyperliquid pattern?)
И вот появилась форма на waitlist в течение 24ч если у вас от 500 поинтов
Детали не известны, но вероятно форма даст вл/аллоку, так что лучше заполнить

0xConnect прошел не только ярко но и продуктивно🎒

Пообщавшись с ребятами из Backpack, я получил аффилейт рефку и пришел к вам с одним из лучших предложений на рынке:

20% возврат ваших комиссий по моей рефке (за большие объемы ее еще улучшат)
https://backpack.exchange/join/cashrules

СКОЛЬКО СТОЯТ ДЕНЬГИ??? СКОЛЬКО СТОИТ ЛАЙТЕР???

Lighter продолжает демонстрировать устойчивый рост по всем ключевым метрикам. На момент этого поста:

• Volume – $4.1b
• TVL – $434m
• OI – $866m
Еще полтора месяца назад OI был в 2 раза меньше, а 3 месяца назад - в 4

Однако последнее время сложность фарма и цена поинта значительно выросли. Стоит ли продолжать/начинать крутить сейчас? Погнали разбираться:

Для начала вся известная инфа о токене после подкаста с фаундером на русском

1. TGE Q4 ноябрь-декабрь 2025. Выходить будут после добавления спота
2. Airdrop ~30% supply
3. Total points = 11-12m (зависит от даты выхода)

Ок, неплохо. Но сколько это будет стоить? Можем обратиться к графику от perpetualpulse, который экстраполирует mcap/OI уже вышедших бирж и позволяет примерно прикинуть MCAP (не fdv!) Lighter = $900m

Прикинуть MCAP также можно и из годовой выручки проекта. Фаундер упоминал что доход от комиссий LLP (идет пользователям) и от комиссий ММ (идет лайтеру) примерно равен.
На момент твита: LLP TVL = $132m; APR = 84%
$132m x 84% x 50% = $55.4m - годовой доход

Однако зная что бизнес-модель Lighter основана на концепции Robinhood, которые так же имеют нулевые комиссии, но генерируют прибыль за счет продажи трафика маркетмейкерам, можно предположить что выручка Lighter может быть намного больше $55m

Итак, какой же MCAP?
Если взять price/earnings Hyperliquid = 15, то
$55.4m x 15 = $831m+
Возьмем примерный MCAP за эти два подсчета = $900m

Остается только разобраться с Circulate supply на ТГЕ и вся информация выше уже позволит оценить стоимость поинта.

Максимально булишь сценарий - Hyperliquid pattern и initial supply = airdrop (30%). Тогда FDV = $900m / 0.3 = 3b
1 Point = FDV x airdrop / total points = 3b x 0.3 / 12m = $75

Допустим на ТГЕ будут не только аирдроп токены, circulate supply = 50%. Тогда FDV = $900m / 0.5 = 1.8b
1 Point = 1.8b x 0.3 / 12m = $45

Могут быть и другие вариации, можете ознакомиться с ними на картинке, которую я взял из этой статьи.

В общем, думаю то что Лайтер при сохранении текущих темпов развития будет стоить много (или очень много) и составит неплохую конкуренцию текущему лидеру PerpDex рынка в лице Hyperliquid

А на вопрос, стоит ли сейчас фармить при такой цене поинта, тут у каждого свой вывод. Лично я locked in до ТГЕ

Если хотите фармить максимально эффективно:
регайтесь по рефке Ахмада и получите 9% рефбека к своим поинтам

https://app.lighter.xyz/trade/ETH?referral=768RJLS1984Z

Вот тут меняете на Aster и добавляете пару нулей к дропу через 2 недели

locked in x2 нет времени расписывать

Астер отмена лайфченджа

1. За прошлую неделю количество поинтов резко увеличили х2+ причем непонятно кому эти поинты достались. На скрине подсчет от команды идет так, что все 142b объема должны были держаться всю неделю и получить за это x2. На деле же на 1 акк державший позицию неделю мне дали +7% от поинтов за объем (у всех трейдеров +- так же). Ждал что команда прокомментирует и пересчитает, но они просто всех игнорят

2. 60b+ дневной объем. Это уже никуда не годится, поинты еще сильнее размываются

3. Постоянные баги. Торговать через АПИ вообще невозможно либо с большими потерями

Короче кабальная тима все заруинила

4:19 / 4:20
с китайцами не связываемся

BACKPACK 30% REFBACK

Рюкзак включился в гонку перпдексов, хоть таковым и не является и за последние пару недель значительно прибавил в объемах и пока останавливаться не собирается

• Volume – $3b
• TVL – $420m
• OI – $550m

Что по дропу?

1. ТГЕ ориентировочно после 4 сезона = конец января 2026
2. Total points = 410m (при 4 сезонах)
3. Points allocation - ?
Фаундер упоминал что они ориентируются на модель распределения HL который дропнул 31%, однако тут другой случай и в проекте есть VC-фонды которые могут не допустить такого дропа. Я взял 15% как ориентир.
4. FDV - ?
Сложно оценить и сопоставить с другими дексами, ведь тут немного другая модель. На текущем рынке 2b fdv потянет на базовый минимум (тем более ближе тге метрики еще вырастут)

Итого:

1 Point = 2b x 0,15 / 410m = $0.73

Самостоятельно можете поиграться со стоимостью тут

Лично у меня стоимость поинта выходит $0.05-$0.1 последние недели (с учетом рефбеков, вип комсы и дропов партнерских проектов) , что дает просто лучший рискревард на рынке. Количество поинтов на тот же объем все меньше с каждой неделей и ближе к выходу оно явно не будет увеличиваться и фармить станет все сложнее

Безопаснее фармить арбитражем фандинга или спреда, Лично я арбитражу спред с лайтером, захватывая 2 проекта сразу. По этой стратегии кручу еще с апреля и за это время попробовал все биржи без токена (кроме совсем лоу ОИ) и могу с уверенностью сказать что такого соотношения спреда/ликвидности в стакане/скорости исполнения больше нигде не найти. Именно это и делает фарм безопасным почти без затрат

А вообще все эти метрики, цексы, дексы, фонды в проекте, все это не особо важно. Если по математике все бьется, надо выжимать максимум!

Именно поэтому предлагаю лучшие условия на рынке с РЕФБЕКОМ 30% КОМИССИИ по моей рефке:

https://backpack.exchange/join/cashrules

Знаю, все уже давно регнулись по другой рефке или без, но недавно появилась возможность поменять реферала. Для этого можете открыть тикет в дискорде или написать мне в лс

Митера наконец выходит о йес

https://met.meteora.ag/
https://checker.diligencedao.com/?checkers=Meteora тут батч чек

я фармил софтом земельки в декабре-январе до трампа и милании, потом понял что не мое и бросил

всех метеорщиков поздравляю🎉

Отказываюсь продавать по таким ценам
Листинг через час, вероятно наоборот закину ликву популить в рендж до 0.5
https://met.meteora.ag/

Monad Boxes: Открываем сундуки и узнаем аллоку
https://claim.monad.xyz/

3 дня открывать будем, чтоб посильнее премаркет поднагрузить видимо хз

мне дали за медладов, а так и не делал ничего
по стакану дам как дадут

BACKPACK 15k FREE POINTS 🎒

Продолжаю арбитражить спред бекпак-лайтер. Бэкпак стабильно уже месяц дает +- одно количество поинтов на объем

Наш бот на этой неделе принес 15к поинтов при НУЛЕВЫХ затратах

В чем прикол? основную часть затрат получается компенсировать за счет сниженных комиссий и рефбека

Сейчас готовлю для вас пост с рефкой и конкурсом, там и комса сниженная будет и рефбек самый лучший на рынке. Чтобы каждый мог с минимальными затратами получить много поинтов

Как твиттерский нафармил $5M запустив топ-1 арбитражного бота на HyperEVM и Hyperliquid

Оригинал - https://x.com/Cbb0fe/status/1979969911934833077. Даже странно, что никто не перевёл его на ру. Кейс поистине интересный.

Март 2025-го. Крипта выглядит печально. Тарифы дампят рынок. А мы гадаем, где же будет спрятан следующий гем.

Нашли - на комьюнити HL осталось выделено 40% $HYPE, мы усиленно думаем, как залутать их. В феврале мы уже тестили кое-какие маркет-мейкинг стратегии на Unit-активах, но ничего серьёзного не получилось.

В то время HyperEVM только запустился с несколькими DEX'ами, и мой брат предложил: "А что если попробуем арбитраж между HyperEVM и Hyperliquid, чтобы попасть под третий дроп, пусть даже если выйдем в минус?"

Мы пробуем. Итог - нашли возможности для арбитража, но мы тогда не были уверены на 100%, сможем ли конкурировать с другими.

Почему вообще возможен арбитраж на HyperEVM?

Блоки на HyperEVM идут 2 секунды. Это значит, что цена обновляется только каждые 2 секунды. За 2 секунды она может поменяться. Так что на HyperEVM активы часто становятся "недооценённым" или "переоценённым" по сравнению с Hyperliquid.

Первые шаги и результаты

Мы строим первую версию, довольно простую. Когда есть разница в цене между AMM DEX-пулом на HyperEVM и спотом на HL, мы шлём транзакцию на HyperEVM и хеджируемся на HL.

К примеру:
• Если HYPE растёт на HL, то на HyperEVM он недооценён.
• Наши действия: покупаем "дешёвый" HYPE на HyperEVM за USDT0 → продаем HYPE за USDC → свапаем USDC обратно в USDT0 на HL.

В первые дни мы совершили около $200-300k ежедневного объёма на HL и даже вышли в плюс на 200-300$. Вначале мы выполняли трейд только тогда, когда расчётная прибыль была выше 0.15% после комиссий.

Потихоньку разгоняемся, прибыль растёт. Но мы вдруг заметили на горизонте двух конкурентиков. Они нам не кажутся серьезными, но мы хотим быть единственными на этом рынке.

В апреле Hyperliquid вводит стейкинг для кешбека комиссии. Это нам на руку: у нас больше ликвидности, чем у конкурентов. Мы стейкаем 100k HYPE, чтобы получить 30% кешбека на комиссии и снизить порог расчёта прибыли с 0.15% до 0.05%.

Мы хотим чпокнуть их по максимуму, чтобы они сдались и оставили нам весь пирог. Также мы поставили еще одну цель - набрать >$500m объёма за 2 недели, за это HL сильно нам уменьшило бы ком-су.

Объём растёт, прибыль тоже, мы достигаем нужного обьёма. И всё... Оба наших конкурента выключили своих ботов, мы с братом летим из Парижа в Дубай и с кайфом смотрим, как бот принтит нам $120k профита за 24 часа.

Но по мере масштабирования мы натыкаемся на лимиты. 1 блок на HyperEVM ограничен в 2M единиц газа. Один арбитраж ест ~130k газа, так что в блок влезает только 7–8 арбитражных сделок. Этого нам мало, и некоторые наши транзакции застревают, приходится быстро это фиксить, чтобы избежать очередей исполнения транзакций и дисбаланса в позициях.

Эра улучшений

Пока бот продолжает фармить деньги, мы становимся одержимыми улучшениями. В один день ты смотришь, как принтятся бабки, чилля на диване и попивая пивко, а на следующий - тебя окунают в нищету.

Поэтому мы:
• Становимся мейкерами на Hyperliquid. Это было непросто и поначалу мы не могли найти баланс между HyperEVM и HL, но в итоге это позволило нам экономить 0.0245% комиссий со сделки и получить больше возможностей для арбитража
• Включаем фьючи в арбитраж. Мы заметили, что никто из конкурентов не использовал их и прикинули, что это позволит нам дополнительно экономить на комиссиях (0.0245% на споте vs. 0.019% на фьючах). После долгих тестов и отладки механизма работы, идея арбитража с фьючерсами оказалась одной из наших лучших и принесла только $600k с фандинга и дала кучу возможностей.

Заключение

Мы оставались топ-1 все эти 8 месяцев, но мы поняли, что пора ливать с темки, так как наша доля рынка существенно упала в октябре.

Наши результаты:
• $5M чистого профита
• $12.5B объёма на HL
• $1.2M комиссий мы заплатили на HyperEVM (20% от всей сети)
• 5% от обьёма Unit

Конец статьи дословно - Praying for a HL Season 3 & Unit Season 1 🙏

@cryppi

BACKPACK 35% REFBACK + VIP FEE + КОНКУРС 🎒

• Daily Volume – $1.5b
• TVL – $312m
• OI – $238m

После флешкраша 10 октября OI Бэкпака просел почти в 2 раза (многих вымыло рынком, другие снизили риски)
Однако снижение метрик может означать и снижение конкуренции в борьбе за поинты

Фаундер в дискорде фактически подтвердил ТГЕ после 4 сезона, который стартанет сразу после 3-го = ТГЕ конец января. Остается чуть меньше 3 месяцев

ПОЧЕМУ СТОИТ ФАРМИТЬ?

Скорый выход токена одного из самых ожидаемых проектов, который все еще можно легко (привет лайтеру) фармить, чем я сам ежедневно занимаюсь.

Примерная стоимость поинта при fdv 2b, 410m total points и 15% на дроп = 2b x 0,15 / 410m = $0.73

Затраты на получение 1 поинта сейчас $0.1-$0.3, по информации от тех кто фармит руками. У меня выходит $0.05-$0.1 за счет арбитража спреда ботом, сниженной комсы и рефбека. Это вполне реально, особенно с условиями которые будут по моей рефке.

Также если вам нужен вариант для дельтанейтрального фарма lighter/extended/variational и тд с хорошей ликвой в стакане, узким спредом и нормальными объемами то бэкпак - отличный вариант

Для САМОГО эффективного результата я выбил лучшие условия по рефке:

• 35% потраченной комиссии вернется вам обратно

• мини-конкурс на 2 недели для новых рефералов по объему:
1 место - 250$
2 место - 150$
3-5 места - 100$
6-7 места - мерч Backpack

• по запросу мне в лс могу выбить вам VIP1 fee статус (0.01% maker/0.026% taker)

Если вы уже зареганы по чьей-то рефке - не проблема. Напишите мне в лс @dx2ra и переведем на мою

https://backpack.exchange/join/cashrules

Апдейт по конкурсу на объемы Backpack. Прошла неделя, осталась еще одна. Вот лидерборд с алиасами и объемами:

1. rockfish - 489k
2. chinook - 397k
3. bengal - 146k
4. pomfret - 9.3k
5. quail - 8.5k
6. pufferfish - 7.4k
7. caiman - 7.2k

Окончательный итог будет 19 числа в 11 по мск. Дальше будут и другие конкурсы, вероятно уже при поддержке от самого Бекпака

Результаты конкурса!

1. dinosaur - 43.7m (250$)
2. bulldog - 3.3m (150$)
3. rockfish - 1m (100$)
4. chinook - 700k (100$)
5. jay - 334k (100$)
6. bengal - 146k (мерч)
7. pomfret - 17k (мерч)

Победители отпишите мне в лс с полным алиасом, разошлем призы
Рефбек 35% остается всегда и только увеличится если мне повысят рефку
Дальше ждем конкурс в партнерстве с самим Backpack