Вышла наша с @Anastasia_Baboshkina статья SoC про регулирование стейблкойнов. Читайте, у нас тоже скоро такое будет (надеемся ;).

Изо всех сил стараемся стоять в взвешенной позиции по непростому вопросу банковских и ритейловых экосистем.

Взгляд на банковские экосистемы и многое другое от соседей.

А давайте проявим твердость и сделаем кредитку BNPL first. Все покупки принудительно бээнпээляться под 0%. Вот пример ниже. Это немного отличается от фонового подсовывания платной рассрочки рядом других банков.

Карта U.S. Bank Split World Mastercard автоматически по умолчанию разделяет покупки на беспроцентные планы рассрочки. Запущенная в ноябре 2025 года, эта карта без годовой платы представляет собой гибрид традиционной кредитной карты и сервиса «купи сейчас, заплати потом».

Основные характеристики
Каждая покупка, совершенная с помощью карты, автоматически разделяется на трехмесячный план платежей без процентов и комиссий, который можно использовать везде, где принимается Mastercard. Для транзакций на сумму от 100 долларов и более держатели карты могут продлить срок до шести или двенадцати месяцев за небольшую фиксированную ежемесячную плату. Управление осуществляется через панель управления мобильного приложения U.S. Bank для отслеживания планов.

Преимущества и защита
Карта включает в себя такие преимущества Mastercard World, как страхование путешествий, скидки на развлечения и защита покупок. Стандартные планы рассрочки не предусматривают годовой процентной ставки, а своевременные платежи, гарантированные крупным банком, способствуют формированию кредитной истории. Это отличает его от сторонних сервисов BNPL тем, что все интегрировано в один защищенный аккаунт.

Целевая аудитория
Разработанный для поколения Z и потребителей с ограниченным бюджетом, он упрощает крупные покупки без дополнительных шагов после транзакции. Он основан на функции ExtendPay от U.S. Bank 2021 года, но полностью автоматизирует процесс. Не предусматривает никаких вознаграждений или приветственных бонусов, что обеспечивает приоритет гибкости платежей.

Ещё одна прямая интеграция между ОАЭ и Китаем, правда через ЦВЦБ.

Jisr — это новаторская платформа цифровых валют центральных банков (CBDC), запущенная в ноябре 2025 года для прямых трансграничных платежей между ОАЭ и Китаем. Она использует цифровые валюты центральных банков для обеспечения мгновенных расчётов и снижения транзакционных издержек. Разработанная в рамках проекта mBridge Банком международных расчётов (BIS. Текущий статус Банка в проекте не очень ясен) совместно с банками ОАЭ и Китая, она знаменует собой первую официальную транзакцию между ОАЭ и Китаем с использованием CBDC, осуществлённую шейхом Мансуром бин Зайедом Аль Нахайяном в Каср Аль Ватан в Абу-Даби.

Запуск и ключевая транзакция
Первый платёж состоялся во время встречи высокого уровня между управляющим Центральным банком ОАЭ Халедом Мохамедом Баламой и управляющим Народным банком Китая Пан Гуншэном с использованием цифрового дирхама ОАЭ и электронного юаня Китая. Платформа, получившая название «Jisr» (в переводе с арабского — «мост»), обходит традиционные корреспондентские банковские отношения, предлагая переводы практически в режиме реального времени с сокращением затрат на 20–40% и повышенной прозрачностью валютных операций.

Технические характеристики и преимущества
Jisr поддерживает безопасные, не требующие посредников, свопы CBDC между участвующими коммерческими банками обеих стран, уделяя приоритетное внимание мгновенным расчётам и соблюдению нормативных требований. Она интегрируется с взаимосвязанными системами мгновенных платежей, такими как Aani в ОАЭ и IBPS в Китае, обеспечивая круглосуточные переводы, а в будущем возможность программирования позволит автоматизировать платежи для торговли и денежных переводов. Предприятия получают выгоду от снижения комиссий, более выгодных валютных курсов и уменьшения расчётных рисков, что способствует укреплению экономических связей между ОАЭ и Китаем в рамках целей программы «Видение 2031» и инициативы «Один пояс, один путь».

Будущее расширение
Планируется привлечение большего числа центральных банков и учреждений в 2026 году, что позволит расширить сеть Jisr до более широкой сети цифровых валют центральных банков для глобальных торговых коридоров. Сопутствующие разработки включают предоплаченную карту Jaywan-UnionPay для приёма платежей через различные платёжные системы и стратегический меморандум о взаимопонимании по сотрудничеству в сфере платежей

Какое безумное социальное давление: написать хоть что-то про дело Долиной. Но мы держимся 🤝. Поэтому расскажем, что Гарвардский университет давно начал вкладывать свои активы в ETF на биткойн и в конце третьего квартала их доля стала доминирующей. Что сейчас вызывает определенные сомнения с точки зрения инвестиционной эффективности и вопросы к экономистам Гарвардской школы 🤪

В общем везде жизнь одинаковая. В свете активных российских дебатов про платформы: Amazon.com сталкивается с новой трудовой проблемой, на этот раз от владельцев малого бизнеса, которые управляют сетью доставки посылок компании.

Группа, называющая себя DSP или Deft, вышла на публику в Черную пятницу, заявив, что ее цель состоит в том, чтобы организовать около 2400 поставщиков услуг доставки компании в квазипрофсоюз, чтобы бороться за лучшие условия и обратить вспять политику, которая, по их словам, необоснованно снижает их прибыль.

Вот объяснил бы кто, зачем строить замысловатую и трудноадминистрируемую конструкцию с НДС и всякими фокусам, если можно было ввести простой оборотный (условно) налог? Зачем разбираться в тонкостях многочисленных карточных/некарточных операций, ИТВ, переделывать биллинги и прочее?

Несколько небольших, но ярких историй, впечатливших в 2025. И достаточно неожиданных. Вполне возможно, что именно они изменят платёжной ландшафт в ближайшие 5 лет.

Слезть с дохлой лошади. Во поводу виртуальных миров (особенно в финансах) все стали ясно лет 10 назад, когда один из наших банков на большой конференции понуждал проходящих мимо одевать VR очки и ходить по плохо прорисованному офису в поисках менеджера. Тем не менее эту тему много раз пытались гальванизировать. Надеюсь, сейчас ее похоронят надолго.

Компания Meta готовится к масштабному сокращению расходов на метавселенную, по сообщениям, планируя уменьшить бюджет Reality Labs на 30% и перенаправить значительную часть этих средств на инфраструктуру искусственного интеллекта, модели и оборудование, ориентированное на ИИ. Это знаменует собой стратегический сдвиг от позиционирования метавселенной как центральной долгосрочной инвестиции компании к рассмотрению её скорее как области исследований и разработок наряду с основным упором на ИИ как главный двигатель роста и монетизации.

Масштаб запланированных сокращений
Сообщается, что руководители Meta обсуждают сокращение расходов на метавселенную и Reality Labs на 30% в рамках бюджетного цикла 2026 года. Reality Labs накопила убытки, оцениваемые в более чем 60–70 миллиардов долларов с 2020 года, на VR-гарнитуры, устройства дополненной реальности, Horizon Worlds и более широкий инструментарий для метавселенной, что оказывает постоянное давление на инвесторов с целью сокращения расходов. Первоначальная реакция рынка на возможные сокращения была положительной: по сообщениям, цена акций Meta выросла на 3–7% на фоне новостей об изменении курса, что отражает одобрение инвесторами ужесточения финансовой дисциплины.

Стратегический поворот в сторону ИИ
Капитал, освобождённый из метавселенной, перенаправляется в центры обработки данных для ИИ, специализированные чипы, разработку моделей и продукты с использованием ИИ в приложениях Meta.
Внутри компании этот поворот рассматривается как переход от спекулятивного, долгосрочного создания платформ к использованию текущей «волны ИИ» с более чёткими путями получения дохода в рекламе, корпоративных инструментах и потребительских ИИ-агентах. Настроения инвесторов изменились в пользу этой версии, поскольку ИИ воспринимается как более ощутимый фактор роста прибыли в ближайшие несколько лет, чем полностью иммерсивные виртуальные миры.

И, кстати, хочется 3000 подписчиков к НГ. Зовите друзей.

Как-то так. В целом, все принимаемо, кроме требования о квалифицированности. Ну и с налогами все очень непросто будет: напомню, что налоговая база исчисляется в рублях, так что купил USDT/ продал (заплатил) USDT, с большой вероятностью попал на НДФЛ на курсовую разницу.

Давайте выскажем короткие соображения:
1. Это большой и важный шаг, очень хорошо, что его делают
2. Концепция регулирования как инвестиционного продукта не учитывает российскую специфику: в основном россияне платят, причем стейблкойнами. Поэтому порог для неквалов нужно повышать/убирать. И идеологический акцент должен быть на платежной компоненте, не на инвестициях.
3. Требования отчетности для налоговой очевидны, но при избыточной реализации могут быть крайне громоздки.
4. На самом деле, хорошего понимания как регулировать крипту нет нигде в мире. Так что, скорее всего, это лучший первый шаг в нынешних условиях, а дальше все будет настраиваться.
5. Идея обращения ЦФА а публичных блокчейнах очень неплоха.

Неплохо поговорили про дропперов. Возможно, имеет смысл показать детям. И, возможно, родителям.

Мы небольшие фанаты частных блокчейнов, но если работает - то почему бы и нет?

N3XT: Революционизация B2B-платежей с помощью блокчейн-банкинга
N3XT — это банк с полным резервированием, зарегистрированный в штате Вайоминг и запущенный в декабре 2025 года. Он предназначен для институциональных клиентов, стремящихся к мгновенным, программируемым платежам в долларах США через частный блокчейн. Основанный бывшими руководителями Signature Bank, включая участников платформы Signet, N3XT работает как «узкий банк», не занимающийся кредитованием, обеспечивая каждый депозит в соотношении 1:1 наличными или краткосрочными казначейскими облигациями США.

Основные технологии и функции
N3XT работает на блокчейне с ограниченным доступом, обеспечивая круглосуточные платежи на основе смарт-контрактов, которые обрабатываются немедленно, минуя традиционные задержки клиринга. Компании интегрируются через API для автоматизации транзакций, запускаемых такими условиями, как подтверждение доставки или рыночные события, поддерживая совместимость со стейблкоинами и цифровыми активами. Эта схема снижает риск контрагента в глобальной торговле, например, мгновенные выплаты за поставки из Манилы в Перт, обеспечивая при этом возможность аудита и соответствие нормативным требованиям в соответствии с уставом Специального депозитарного учреждения штата Вайоминг.

Подробности о финансировании и запуске
N3XT привлекла финансирование от ведущих криптоинвесторов, таких как Paradigm, Winklevoss Capital, HACK VC и других, в рамках трех раундов. Банк дебютировал с клиентами из крипто-, судоходного, валютного и логистического секторов. Пока заявляется чистый убыток в размере 14,9 млн долларов США в третьем квартале на фоне проблем с ликвидностью.

Более широкая миссия и влияние
Миссия банка сосредоточена на повышения скорости и эффективности посредством бесперебойных, трансграничных платежей и модернизации инфраструктуры B2B. Предоставляя возможность использования программируемых расчетов в долларах, N3XT стремится расширить возможности крипто-компаний, обеспечив им доступ к традиционным банковским услугам. Этот запуск соответствует изменениям в законодательстве 2025 года, таким как закон GENIUS Act, и сигнализирует о появлении «Узконаправленного банковского обслуживания 2.0».

🍾🎄Коллеги, новогодне получилось, что наши многочисленные друзья решили поделиться с Вами подарками.

🍾🎄1️⃣
Как мысли чёрные к тебе придут,
Откупори шампанского бутылку
Иль перечти «Женитьбу Фигаро».

Сомелье Мария (@SMIRNOVAsommelier), исправно снабжающая авторов прекрасным алкоголем, подарит (в Питере. Если очень повезет - можем довезти до Москвы :) две бутылки игристого к Новому году, залить наши мытарства по карточному НДС и прочим поводам. По желанию, авторы канала подпишут на этикетке ;).
Ставьте (18+) что-нибудь в комментах (эмодзи/реакции под постом анонимные и не считаются :) и мы под Новый Год разыграем призы.