Народ активно интересуется первым впечатлением, оно примерно такое:
1. Китай - не Россия. Государство видело проблему в том, что практически все платежи сосредоточены в частных приложения WeChat и AliPay. Поэтому e-CNY, поэтому, поскольку он предсказуемо не взлетел, новая политика. По сути они делают СБП на банковских счетах.
2. Это хорошо, потому что цель понятна, появляется доходность по депозитам, снимается отток ликвидности. Но скучнее грандиозной затеи «Все деньги в Нацбанке».
3. РФ это не сильно надо, модель СБП и так государственная. Пока не акционировали НСПК.
4. Китай признает, по сути, что традиционные механизмы контроля за платежами достаточно хороши.
5. Дальше, если нужно, можно будет делать на эти токены смарт-контракты, из красить и так далее. По нашему мнению
это не killer feature, ни для государства, ни для граждан, но пусть.
6. Для трансграничных расчетов в ЦВЦБ это неоднозначно. Если токен сохраняет привязанность к банку, то пользы нет. Если токен отчужден от банка, могут быть варианты.
7. Вероятно, снят стратегический барьер для легализации крипты в Китае (которая, собственно, началась уже). Вот это будет не только технологический, но и экономический прорыв.

Не перепечатал только ленивый, но никто не заметил забавный поворот. Традиционно в РФ боролись с обналичиванием, а в большинстве прочих стран - обезналичиванием (про эти тяжелые будни - см. сериал Озарк или Во все тяжкие в соответсвующих кусках). И вот что теперь?

Власти обсуждают возможность введения лимита на внесение наличных через банкоматы — мера рассматривается в рамках плана по «обелению» экономики.

Немного грустно, что любые деревья Меркля и прочие инновации неизбежно приспосабливаются к оптимизации НДС.

Ранее мы писали, что Либеральная партия Канады ввела в предвыборную повестку введение в стране открытого банкинга. Российская Либерально—Демократическая партия тоже не осталась в стороне.

Акции PayPal, между прочим, обвалились на 20% без каких-либо особо ужасных причин. Возможно, платёжный бизнес теряет доходность настолько быстро (тем более на фоне нынешнего кредитно-депозитного), что рынок что-то почувствовал. Ровесник PayCash и WebMoney, между прочим.

Как поклонникам прекрасного нам приятно, что ТБанк продолжает разрисовывать свои банкоматы. Вот коллекция 23го года, сейчас готовится новая партия.

Написали с @Anastasia_Baboshkina неплохое введение/SoK по стейблкойнам. Занятно, как за пару месяцев с начала написания до публикации изменился мир и наше понимание. И с начисление % уже не так однозначно, и про налоги интересные вопросы всплыли. Так что вернемся через какое-то время :)

Пара дней в Бишкеке.

Дорогие друзья, сегодня @greygato читает онлайн первую открытую лекцию по ИИ в финансах «История и введение в проблематику ИИ в финансах»
18-00 (по московскому времени)
https://telemost.yandex.ru/j/0003474163

В связи и с недавними огорчениями по поводу статистики российских кредитных карт мы решили, что вам будет интересно посмотреть на рынок кредитных карт в США и связанные тренды. Поэтому сделали выжимку из отчёта Бюро по защите прав потребителей финансовых услуг для Конгресса США в декабре 2025

Ключевые моменты такие
- Потребительская зависимость от кредита остаётся высокой. Домохозяйства все чаще полагаются на дорогостоящие кредиты для финансирования потребления и повседневных расходов
- Диверсификация вариантов оплаты. Универсальные карты продолжают доминировать, но рост карт под собственным брендом (типа Target или Walmart )замедляется. При этом доля BNPL быстро растет.
- Регулирующие органы начинают уделять более пристальное внимание BNPL по мере того, как эта опция все глубже проникает в повседневные покупки..

Полный текст нашего обзора доступен по ссылке https://telegra.ph/Rynok-kreditnyh-kart-v-SSHA-v-2025-godu-02-11

Искренне советуем одно из наших любимых ежегодных мероприятий - FINTECH360 в Армении!

FINTECH360 — это ключевая площадка для знакомства с последними финансовыми инновациями и технологическими решениями, которые формируют будущее индустрии и выводят пользовательский опыт на новый уровень. В этом году конференция объединит более 500 участников из 30+ стран.

Особенно приятно, что до 31 марта 2026 года можно забронировать участие в международной конференции FINTECH360 со скидкой 15% на все пакеты участия. Конференция пройдет 27–29 апреля 2026 года в Ереване, в отеле Seven Visions Resort & Places, The Dvin.

Юнибанк выступает главным спонсором FINTECH360, поддерживая развитие инноваций и международного диалога в сфере финтеха.

Ключевые темы панельных дискуссий:
• цифровая трансформация финансовых услуг;
• применение искусственного интеллекта в банковской сфере;
• биометрия и цифровая идентификация;
• электронная коммерция и инновации в платежах;
• защита данных и персонализация финансовых сервисов;
• токенизация реальных активов;
• криптовалюты и блокчейн.

И наш ТОП-1 - помимо деловой программы, 3-дневное мероприятие включает экскурсии, посещение винодельни и гала-ужин с шоу-программой.

Полная программа и онлайн-регистрация доступны на сайте

Binance запустил свои криптовалютные карты Mastercard в Армении и «некоторых странах СНГ».

Точно можно открыть в Казахстане и Армении. Но, поскольку точного списка стран не нашли - отпишитесь, заработало ли в Кыргызстане и Таджикистане?

Мы довольно много пишем о процессе олигополизации финансового сектора. В России или регионе Центральной Азии он идет быстро и, похоже, необратимо. Одним из объяснений была слабость антимонопольного законодательства, но оно оказалось весьма ограниченным — в ЕС ситуация примерно такая же. Frank Media цитирует Financial Times про то, что европейские банки провели сделки M&A на 17 млрд евро в 2025 году, что стало лучшим результатом со времен финансового кризиса 2008 года. Консолидация на рынке стала возможной благодаря тому, что банки нарастили прибыли и смогли улучшить котировки своих акций на бирже. Политически все тоже понятно — необходимость конкурировать с американскими банками и нарастающей мощью Китая заставляет закрыть глаза на теорию конкуренции (или, что последнее время популярно, ее сильно модифицировать :)

Не по нашей тематике, но удержаться невозможно. Человеку пришла в голову (абсолютно очевидная, но нереализованная доселе) мысль превращать содержимое файлов в белые и черные точки (как qr, но видел) и заливать на ютьюб (или куда хочешь). Зачем — при нынешнем расцвете хранилищ непонятно, но занятно нереально.

Дело о международной и контрабанде стеклянного угря. Прекрасное название для книги Конан-Дойля, но, по факту - цитата из методички ФАТФ.


У нас был период полного погружения в обсуждения ПОД/ФТ: 115-ФЗ, документы по виртуальным активам в ФАТФ, консультации в сопредельных государств и тому подобное. Прекрасное время, но полное отсутствие тем для светских разговоров за пределами работы. Мы, конечно, наскребли про антикоррупционные покупки бутербродов в Финляндии и межгосударственные расчеты наличкой катерами на островах, но все это так себе icebreakers. На днях в канале Росфинмониторинга выложили старый, но прекрасный документ про отмывание денег на рынке экзотических животных, очень советуем для рассказов на мероприятиях.

Дело о международной сети контрабанды стеклянного угря
• Таможенное следственное управление Германии во Франкфурте-на-Майне расследует сеть контрабанды стеклянного угря (личинки европейского угря), которая действует в ряде европейских стран и переправляет охраняемый вид из Европы в Азию.
• Дело началось при досмотре в аэропорту Франкфурта, когда гражданин Малайзии попытался вылететь во Вьетнам с 210 000 стеклянных угрей в багаже.
• В ходе расследования органы вышли на рыбную ферму, где угрей временно содержали перед отправкой в Азию. Обыск фермы и последующие действия привели к задержанию 8 подозреваемых из Китая, Малайзии и Вьетнама, изъятию и конфискации 51 000 евро и выпуску изъятых угрей в подходящую среду.
• Конфискованные деньги были идентифицированы как средства для финансирования отправки угрей в Азию.
• Сеть, по-видимому, действует в разных странах Европы; немецкие органы координируют действия с правоохранительными структурами других стран и с Европолом.
• Уголовное производство по признакам отмывания денег находится в прокуратуре Франкфурта-на-Майне.

Мы уже писали о резкой активизации запуска автономной европейской платёжной системы (когда анонсировали платины по SEPA, там была в далекой перспективе нормальная розница, но так и не добрались). Англичане тоже не дремлют.

Выделена отдельно грустная цитата про степень понимания локальных технологий на примере России.


Британские банки ускоряют создание альтернативы Visa и Mastercard на фоне опасений Трампа
Руководители британских банков продвигают планы по созданию внутренней платёжной сети для противодействия рискам, связанным с доминированием США в обработке карточных платежей, которые усилились из-за геополитической риторики президента Дональда Трампа. Эта инициатива, получившая кодовое название DeliveryCo, призвана обрабатывать до 50 миллиардов транзакций в год в качестве резерва на случай сбоев в работе американских сетей, таких как Visa и Mastercard.

Геополитическая напряжённость
Опасения вызваны прошлыми угрозами Трампа, включая 10-процентные пошлины на товары союзников по НАТО и претензии на Гренландию, что вызывает опасения, что он может использовать платёжные системы в качестве инструмента внешней политики. Около 95% карточных транзакций в Великобритании осуществляются через Visa и Mastercard, обе американские компании, что создаёт уязвимость,

подобную санкциям, которые отрезали Россию, где предприятия зависели от Visa и Mastercard на 60% от общего объёма платежей, и оставило обычных людей без доступа к средствам и без возможности покупать товары.

Один из руководителей предупредил, что потеря доступа к платёжным системам вернёт Великобританию в эпоху «1950-х годов», когда все платежи осуществлялись только наличными, что, несмотря на многолетние обсуждения, требует срочных мер.

Ключевые игроки и первые шаги
Первое заседание состоится в четверг под руководством Вима Мару, генерального директора Barclays UK, с участием NatWest, Lloyds Banking Group, Nationwide, Santander UK, Coventry Building Society и сети банкоматов Link. Инвесторы из Сити профинансируют создание DeliveryCo, включая правовую базу и руководство, при поддержке правительства, но Visa и Mastercard также участвуют в качестве инвесторов.

Банк Англии поддерживает повышение устойчивости через свой Совет по инфраструктуре розничных платежей, планируя развёртывание инфраструктуры в следующем году.

Начало работы и первые реакции
Система планирует начать работу к 2030 году, уделяя особое внимание устойчивости на внутреннем рынке без полной замены существующих игроков. Visa приветствует конкуренцию за инновации, а Mastercard подтверждает свою приверженность Великобритании. Такие должностные лица, как заместитель управляющего Банка Англии Сара Бриден, рассматривают это как меру по снижению киберрисков, а не как прямую антитрамповскую политику.

С интересом узнали, что у СДЭК есть своя платежная компания, СДЭК Pay. Может кто-то объяснить, что у нас не так с универсальными платежками и эквайерами и компаниям приходится городить свои огородики?

Мы давно не рассказывали про занятные кейсы. Вот ещё одна простая идея - дать обывателю очередной способ незамысловато инвестировать в крипту.

Axal Yield — это приложение для сбережений на основе DeFi, цель которого — сделать доходность в блокчейне похожей на привычный высокодоходный сберегательный счет для обычных пользователей, сохраняя при этом базовую систему некастодиальной и прозрачной. Оно превращает сложные стратегии кредитования в стейблкоинах в мобильный интерфейс и API, которые выглядят и ведут себя гораздо ближе к финтех-приложению для сбережений, чем к типичному криптопротоколу.

Что такое Axal Yield
Axal Yield — это механизм доходности, созданный компанией Axal, финтех-компанией из Нью-Йорка, поддерживаемой такими инвесторами, как a16z CSX и CMT Digital. В настоящее время он предлагает доходность в диапазоне ~6–10% годовых, направляя средства пользователей в диверсифицированный портфель стратегий DeFi, номинированных в стейблкоинах. Вместо того чтобы пользователи выбирали протоколы вручную, Axal абстрагирует это в единый опыт «высокодоходных сбережений» в своем приложении и посредством интеграций, таких как виртуальные счета MoonPay.

Как это работает изнутри
Axal в первую очередь фокусируется на стратегиях кредитования с низким уровнем риска, распределяя капитал на децентрализованные денежные рынки, такие как Morpho, Euler, протоколы экосистемы Base и JustLend на TRON, а также планирует внедрение в другие блокчейны, такие как Solana и HyperEVM. Автоматизированный механизм отслеживает процентные ставки и показатели риска на этих рынках в режиме реального времени, перебалансируя позиции и выходя из источников, демонстрирующих признаки нестабильности, стремясь при этом к максимальной доходности с учетом риска. Технически, Axal использует инфраструктуру смарт-кошельков (например, смарт-кошельки Privy и сессионные ключи) для быстрого открытия и закрытия позиций с минимальной задержкой и без необходимости управления ключами или множественными транзакциями в блокчейне.

Пользовательский опыт и доступ
С точки зрения пользователя, Axal представлен как мобильное приложение и платформа, где средства могут быть внесены через фиатные каналы, такие как ACH (Automated Clearing House — это основная сеть электронных платежей в США, обеспечивающая безопасный перевод средств между банковскими счетами), а затем распределены одним касанием в диверсифицированный портфель доходности. Приложение абстрагирует блокчейн и “плату за газ” (комиссия, взимаемая в блокчейн-сетях за проведение транзакций, выполнение смарт-контрактов и работу децентрализованных приложений), поэтому пользователям не нужно заниматься сетевыми комиссиями, обменом токенов или одобрением протоколов, сохраняя при этом некастодиальный контроль благодаря базовой архитектуре смарт-кошелька. Интеграция с партнерами, такими как виртуальные счета MoonPay, позволяет Axal Yield функционировать как виртуальный банковский счет с доходностью в блокчейне, что упрощает внедрение стратегий Axal в собственные продукты для финтех-компаний и платформ.

Подход к управлению рисками и безопасности
Axal позиционирует себя как «будущее сберегательных счетов» и делает акцент на консервативных, диверсифицированных и проверенных источниках дохода, распределяя депозиты по нескольким известным протоколам DeFi. Компания постоянно отслеживает активность блокчейна и сигналы на уровне протоколов; ее инфраструктура разработана для автоматического вывода средств пользователей при первых признаках аномального риска, используя системы с низкой задержкой, чтобы пользователи могли заблаговременно выйти из ситуации в стрессовых обстоятельствах. Стратегии кредитования, как правило, требуют чрезмерного обеспечения заемными средствами (например, обеспечение 1:1 на таких платформах, как Morpho), что призвано снизить риск контрагента по сравнению с недостаточным обеспечением заемными средствами.