# Bloom Energy_수소 연료전지

지난주 미국 유틸리티사 AEP와 1GW 계약 소식에 주가 급등. 블룸은 B2B 위주의 계약이 주였는데, 이미 2분기 SVP라는 유틸사와 100MW 계약하는 성과를 달성. SVP는 100MW 중 20MW를 아마존 데이터센터에 공급. 유틸사가 가파르게 증가하는 전력 수요를 따라가지 못하자 설치 빠른 연료전지에 의존하기 시작한 좋은 예. 또한, 유틸사가 대규모 물량을 미리 확보하는 건 그만큼 연료전지 기술이나 경제성 평가가 좋게 끝나다는 것. 유틸사가 블룸의 브로커 역할을 하며 제품을 팔아주는 시대로 2분기 때부터 바뀜

트럼프 2기에서 천연가스 가격은 하방 압력을 받을 테고, 가격 경쟁력이 좋아진 천연가스 발전소 수요는 더욱 증가할 전망. GE Vernova, Siemens Energy의 가스터빈 사업 수주가 이미 견조한 수요를 증명해 줌. 다만, 가스터빈은 신규 설치하는데 2~3년은 필요하고, 대형 전력망 필요. 연료전지는 설치가 빠르고 수요처에 설치 가능하다는 장점이 명확해 가스의 시대에서 떠오르는 발전원이 될 전망

『그린에너지 3Q24 Review, 가스 냄새만 나도 오르는 주가』
글로벌주식팀 함형도 ☎ 02-3772-4452

- 2025년이 기대되는 전력망, 정책 리스크 해소 필요한 그린에너지
- 트럼프 2기에서 전력난 해소 위한 발전원으로 주목 받을 천연가스
- 가스 파이프라인, 터빈, SOFC 등 가스와 연관된 기업들의 성장 주목

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=330899

위 내용은 2024년 11월 26일 07시 54분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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제니퍼 그랜홀름 에너지 장관은 연구 발표를 앞두고 기자들에게 “주요 시사점은 평소와 같은 접근 방식은 지속 가능하지도 않고 바람직하지도 않다는 것입니다.”라고 말했습니다. 그랜홀름은 서한을 통해 LNG 수출 증가는 온실가스 배출량을 급격히 증가시킬 위험이 있으며 미국 에너지 소비자의 가격 인상을 유발할 수 있다고 연구 결과에 대해 말했습니다.

기후 변화 회의론자이자 화석 연료 개발을 적극 지지하는 도널드 트럼프 차기 대통령은 1월 20일 백악관으로 복귀하면 신규 LNG 수출 허가 유예를 즉시 종료하겠다고 약속했습니다.

https://www.reuters.com/business/energy/biden-administration-releases-lng-export-study-urging-caution-new-permits-2024-12-17/

중국 최대 태양광 폴리실리콘 제조업체인 Tongwei와 Daqo 감산 발표. 태양광 모듈 밸류체인은 극심한 공급과잉에 수급 불균형이 심한 상황. 지난 5월 중국 정부의 감산 발표 후 이렇다 할 효과가 없었는데, 대기업들이 적자 지속되며 내린 결정으로 보임. 통상 태양광 제품 가격은 중국 춘절 후 봄.여름철 설치를 위한 리스타킹 수요 발생하며 가격 반등. 25년 2월부터 제품가격 반등 가능성 높아지는 중

https://www.yicaiglobal.com/news/worlds-top-two-silicon-material-makers-to-cut-production

<미국, 수소 세액공제 규정 발표 예정: 기존 원자력 포함 가능성>
- 미 재무부가 2022년 인플레이션 감축법(IRA)에 따른 수소 생산 세액공제를 어떻게 적용할지에 대한 최종 지침을 이번 주 내(금요일 예상)로 발표할 예정
- 이번 지침은 원자력을 사용한 수소 생산이 세액공제를 받을 수 있는 경로를 명시할 것으로 예상 → 기존 원자력 발전소를 공제 혜택에 포함할지 여부가 주요 쟁점으로 부각
- 기존 원자력 발전소가 포함될 경우 탄소 배출이 거의 없는 원자력의 이점을 활용할 가능성 有
- 원자력 기반 수소가 포함될 경우, 수소 생산이 더욱 상업적으로 매력적이 될 가능성 有
- 세액공제의 세부 규정은 에너지 기업의 투자 결정에 직접적인 영향을 미칠 전망 → 특히, 기존 원자력 발전소가 포함되면 더 많은 기업들이 수소 생산에 투자할 가능성 有

https://buly.kr/7mAoH8u

『베스타스(VWS.DC); 4분기 수주 선방에도 보수적인 접근 필요』
글로벌주식팀 함형도 ☎ 02-3772-4452

- 해상풍력 리스크 지속, 정책 방향성 확인 필요
- 4Q24 신규수주 잠정치 6GW로 선방
- 미국 정책 우려에도 풍력 산업은 성장할 전망
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=331773

위 내용은 2025년 1월 3일 07시 33분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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# 글로벌 에너지 기업 4Q24 실적 컨센

이번 실적은 유틸리티 회사들의 2025년 CapEx 내용이 가장 중요. 돈이 흘러들어가는 곳이 주가 수익률이 좋음. 정책 리스크가 가장 적은 가스에 투자가 집중된 뒤 2026년부터 재생에너지 투자 확대 흐름 예상 전망

* 천연가스 밸류체인 추가. 음영 처리된 기업은 4분기 실적 혹은 25년 가이던스가 기대되는 종목

Venture Global, one of the biggest US liquefied natural gas exporters, is seeking to go public at a valuation of $110bn, as the industry readies for a potential boom in fuel shipments under the Donald Trump administration.

https://www.ft.com/content/a261fd59-8581-455c-9f8a-5e9d761751ef

the new executive order would not only halt offshore wind activities but also “lay the groundwork for permanent measures against the projects”

https://www.offshorewind.biz/2025/01/15/trump-preparing-executive-order-to-stop-offshore-wind-buildout-on-us-east-coast-us-congressman-claims/

『글로벌 이슈; 그린에너지 4Q24 Preview, 실적 보다는 방향성 확인 필요』
글로벌주식팀 함형도 ☎ 02-3772-4452

- 대체로 부진한 4분기 실적, 2025년 방향성 확인 필요
- 전력망과 태양광 모듈의 우호적인 가이던스 기대
- 유틸리티 회사들의 2025년 CapEx 계획 확인 필요

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=332147

위 내용은 2025년 1월 17일 07시 32분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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CATL, as the preferred supplier of Battery Energy Storage Systems (BESS), will provide 19GWh of energy storage systems. Located in Abu Dhabi, with a total investment of approximately $6 billion, and is expected to be operational by 2027. A 5.2GW (DC) solar photovoltaic (PV) plant will be constructed, together with a 19GWh (GWh) BESS

https://www.energytrend.com/news/20250120-49025.html