Акции МТС посыпались после публикации на сайте Эха Москвы письма конгрессменов с требованием рассмтотреть введение санкций на Евтушенкова и его компании https://echo.msk.ru/blog/echomsk/2226574-echo/

В акциях Системы ещё более существенный завал

❗️Моё мнение - BUY OPPORTUNITY! Особенно МТС
Причём прямо сейчас. Ниже может не быть

Мне эта история с письмом конгрессменов по Евтушенкову https://ros-lehtinen.house.gov/sites/ros-lehtinen.house.gov/files/05.16.18%20-%20Letter%20to%20Secs%20Mnuchin%20and%20Pompeo%20re%20Yevtushenkov.pdf напомнила аналогичный случай, произошедший сразу же после введения санкций на Русал. Тогда в разгар паники появилась информация о внесении в Конгресс законопроекта о введении ещё и санкций на российский госдолг. Канал @russianmacro тогда первым обратил внимание на этот законопроект https://news.1rj.ru/str/russianmacro/1555, после чего его процитировали СМИ. После этого в биды стали лить даже трейдеры с самыми стальными яйцами. По большинству акций в этот момент и было дно, с тех пор цены ниже уже не опускались. А про законопроект благополучно забыли.
Что мы сегодня узнали нового? Мы что, не знали до этого, что большинство российских компаний и весь «список Форбс» под угрозой попадания в SDN-лист? Мне кажется, абсолютно нет никаких поводов для такой панической реакции, как мы увидели в акциях МТС https://news.1rj.ru/str/russianmacro/2302. Моё мнение, которое я уже неоднократно высказывал ранее, без поводов со стороны России расширения SDN-листа в отношении российских компаний не будет. Поводов пока не видно. Хотя, конечно, могут появиться.
Я считаю, что акции МТС после падения однозначно BUY. Про Систему молчу. Я её уже давно убрал с радара. Сейчас (после истории с Роснефтью) это холдинг, работающий не на акционеров, а на кредиторов. Но и с ними Система без продажи активов может не расплатиться. А уж угроза санкций и вовсе делает риски в бумагах этой компании неприемлемыми.

Вот странный Трамп всё-таки товарищ! Сам вводит санкции против Ирана, ограничивая его добычу, и хочет, чтобы цены на нефть были ниже

По акциям Сбера сегодня отсечка. В понедельник они откроются уже без дивидендов (12 рублей на акцию). Покупка акций под дивиденды – не всегда оправданная стратегия. На следующий день после отсечки рынок всегда открывается с гэпом вниз на примерную величину дивидендов. И если инвесторы понимают, что высокие дивиденды были разовой акцией и в следующем году не повторятся, то рынок может очень долго закрывать этот гэп. А может и вообще не закрыть.
В случае со Сбером, думаю, не та ситуация. Банк продолжает генерить высокую прибыль https://news.1rj.ru/str/russianmacro/2147, что позволяет надеяться на дальнейший рост дивидендов. Я думаю, что при сохранении наблюдаемых тенденций, дивиденды Сбербанка за текущий год могут увеличиться, как минимум, до 15 рублей по сравнению с 12 рублями за прошлый. 15 рублей на акцию – это, между прочим, 6.4% к текущей цене (с учётом налога на дивиденды). Неплохая доходность в растущей истории. Чуть выше ставок по депозитам в Сбере.
Так что, если Вы не купили Сбер под отсечку, у Вас ещё около часа это сделать.
Мой взгляд на рынок акций в целом? Обратите внимание на этот график https://news.1rj.ru/str/markettwits/11132. Очень часто рекордный отток/приток являются признаками локального дна/вершины и последующего разворота.

Промышленная конъюнктура в США в июне ухудшилась (PMI mfg: 54.6 vs 56.4); в секторе услуг – без заметных изменений (PMI serv: 56.5 vs 56.8). Композитный индекс (пром + услуги) снизился с 56.6 до 56.0

Предварительные индексы PMI за июнь показали, что мировой промышленный рост продолжает плавно замедляться. Теперь эта волна докатилась и до США

Экономическая и финансовая ситуация в Тунисе тяжёлая и ухудшается. А вот сборная его выглядит неплохо. Англичанам они создали проблемы. Но с Бельгией будет сложнее. Прогноз @russianmacro: 2-0

Мексика, как и все emerging markets, испытывает в этом году проблемы, связанные с оттоком капитала и ускорением инфляции. Но выглядит прочнее большинства EM. А сборная просто в отличной форме! 0 - 2

Две страны с наивысшими кредитными рейтингами и близкими макро параметрами. Сборная Германии – чемпион мира и №1 в рейтинге ФИФА. После поражения от Мексики отступать немцам некуда. Прогноз 1-0

ОПЕК во 2-м полугодии ожидает увеличения спроса на свою нефть более чем на 1 млн. баррелей в сутки: 33.2 млн в 3-м кв и 33.5 млн – в 4-м. Существенно выше, чем сейчас добывает ОПЕК

В апреле-мае ОПЕК добывал 31.8-31.9млн б/с. В 3-4-м кв ОПЕК оценивает рост спроса на свою нефть до 33.2 – 33.5млн б/с. Роста добычи на 1 млн. всё-равно недостаточно для балансировки рынка

Решение ОПЕК об увеличении добычи не несёт угрозы ценам на нефть

Официальный пресс-релиз по итогам встречи ОПЕК+ ещё не опубликован. Но из тех заявлений, что прозвучали, складывается хорошая картина для рынка нефти. ОПЕК+ увеличивает квоты на добычу на 1 млн. баррелей в сутки, но реальный рост при этом, скорее всего, будет меньше (700-800 тыс. б/с), так как не все страны картеля смогут выйти на целевые уровни.
Несёт ли это решение угрозу балансу мирового рынка нефти? Как следует из прогнозов самого ОПЕК, нет. В апреле-мае страны ОПЕК добывали примерно 31.8-31.9 млн б/с https://news.1rj.ru/str/russianmacro/2315. Эти оценки ежемесячно корректируются. В то же время спрос на нефть ОПЕК, во втором квартале оценивался в 32.2 млн. б/с https://news.1rj.ru/str/russianmacro/2314. Т.е. ОПЕК добывала чуть меньше, чем нужно для балансировки рынка, а значит, запасы должны были продолжать сокращаться. В 3-м квартале ОПЕК оценивает сезонный рост спроса на свою нефть до 33.2, а в 4-м квартале – до 33.5 млн. б/с. Т.е. если даже с майских уровней добыча вырастает на 1 млн. баррелей, то этого всё-равно будет недостаточно для полной балансировки рынки.
Реакция рынка нефти – Brent подскочила в пятницу на 3% до $75.6 – подтверждает согласие участников рынка с этими оценками.
Решение ОПЕК, скорее всего, не несёт угрозы ценам на нефть, и ожидать снижения котировок сейчас не стоит. Главный риск, на мой взгляд, находится сейчас не на стороне предложения, а на стороне спроса. Я уже обращал Ваше внимание на неожиданно слабые данные по Китаю за май https://news.1rj.ru/str/russianmacro/2212. Наблюдаемое падение фондового рынка Китая и валюты усиливают тревогу. Если рынок начнёт получать подтверждения усиливающегося замедления китайской экономики, то вот в этом случае цены на нефть, действительно, могут развернуться.

Жёсткая привязка валюты Панамы к доллару США создаёт проблемы со счётом текущих операций и потенциально угрожает кризисом. Её сборная – дебютант ЧМ. Тяжело им будет с англичанами. Прогноз: 2-0

Из тех матчей, что я видел, пока наиболее логичным финалом ЧМ выглядит Хорватия-Сенегал! 😊 Очень впечатлил Сенегал в первом туре! Надеюсь, завтра не подведут! Прогноз @russianmacro: 1-3

Интересно, что по кредитным рейтингам Колумбия стоит чуть выше России (Польша, понятно, что выше). В 1-м туре обеим командам не повезло. Нас ждёт упорный матч равных команд. Рискнём поставить на 0:0

Китай с 5 июля снижает норму обязательного резервирования для ряда банков на 0.5пп, высвобождая ликвидность в объеме около 700млрд юаней ($108 млрд). Юань теряет с утра 0.5%, фондовый рынок - около 1%

На выборах в Турции победил Эрдоган, получивший 52.5% (ближайший соперник, Индже – 31%). Правящая партия получила 42.5%. Финансовые рынки Турции позитивно реагируют на итоги выборов

В выходные появилась информация о возможной встрече президентов Путина и Трампа 15 июля в Вене. Официального подтверждения нет. Подтверждение встречи может оказать поддержку нашим рынкам

Интересная картинка из Reuters: 1. Отток средств из бондов emerging markets носит неоднородный характер, 2. В Азии максимальные оттоки в Малайзии и Индии, мощный приток в Южной Корее.