НЕСМОТРЯ НА АКТИВИЗАЦИЮ ИПОТЕЧНОГО КРЕДИТОВАНИЯ, РОСТ ИПОТЕЧНОГО ПОРТФЕЛЯ БАНКОВ ПРОДОЛЖАЕТ ЗАМЕДЛЯТЬСЯ
На конец марта объём ипотечного портфеля банков достиг 7 762 млрд рублей. Рост по итогам марта составил 1.4% мм и 15.3% гг (в феврале было 1.5% мм и 15.4% гг). Замедление роста ипотечного портфеля наблюдается на фоне активизировавшегося кредитования https://news.1rj.ru/str/russianmacro/7428. Объяснение здесь простое – погашение старых кредитов и рефинансирование, чему способствует снижение ставок https://news.1rj.ru/str/russianmacro/7427.
Просрочка по рублёвой ипотеке остается очень низкой. На конец марта она составляла 64.4 млрд рублей или 0.83% к размеру портфеля (0.85% месяцем ранее).
Банк России в этом году ожидает рост ипотечного портфеля банковского сектора на 8-10%.
На конец марта объём ипотечного портфеля банков достиг 7 762 млрд рублей. Рост по итогам марта составил 1.4% мм и 15.3% гг (в феврале было 1.5% мм и 15.4% гг). Замедление роста ипотечного портфеля наблюдается на фоне активизировавшегося кредитования https://news.1rj.ru/str/russianmacro/7428. Объяснение здесь простое – погашение старых кредитов и рефинансирование, чему способствует снижение ставок https://news.1rj.ru/str/russianmacro/7427.
Просрочка по рублёвой ипотеке остается очень низкой. На конец марта она составляла 64.4 млрд рублей или 0.83% к размеру портфеля (0.85% месяцем ранее).
Банк России в этом году ожидает рост ипотечного портфеля банковского сектора на 8-10%.
Средняя цена марки Urals в апреле составила около $15.6 за баррель (по данным Reuters). В рублях это примерно 1180 рублей за баррель. До этих уровней рублевая цена нефти опускалась последний раз в конце 2008 года.
В реальном выражении (с учётом инфляции) рублевые цены на нефть находятся на историческом минимуме – примерно вдвое ниже, чем были на пике кризиса в конце 2008 года и примерно в пять раз ниже благодатного периода 2011-13гг.
Если цены задержатся здесь до конца года, то у правительства, по-видимому, не будет иного выбора, кроме как снижать цену отсечения по бюджетному правилу (по-видимому, до $25), и начинать новую волну бюджетной консолидации, адаптируя экономику к новой реальности. Это будет означать более слабый рубль и более низкий уровень доходов населения. Вообще, с доходами населения, которые начали снижаться ещё в 1-м кв https://news.1rj.ru/str/russianmacro/7373, складывается наиболее печальная ситуация – их возвращение на уровень 2013г в обозримой перспективе не просматривается.
В реальном выражении (с учётом инфляции) рублевые цены на нефть находятся на историческом минимуме – примерно вдвое ниже, чем были на пике кризиса в конце 2008 года и примерно в пять раз ниже благодатного периода 2011-13гг.
Если цены задержатся здесь до конца года, то у правительства, по-видимому, не будет иного выбора, кроме как снижать цену отсечения по бюджетному правилу (по-видимому, до $25), и начинать новую волну бюджетной консолидации, адаптируя экономику к новой реальности. Это будет означать более слабый рубль и более низкий уровень доходов населения. Вообще, с доходами населения, которые начали снижаться ещё в 1-м кв https://news.1rj.ru/str/russianmacro/7373, складывается наиболее печальная ситуация – их возвращение на уровень 2013г в обозримой перспективе не просматривается.
ЧИСЛО НОВЫХ СЛУЧАЕВ COVID-19 ВНОВЬ УВЕЛИЧИВАЕТСЯ
За последние сутки число новых выявленных случаев Covid-19 составило 94.5К vs 85.7К накануне, смертей – 5.6К vs 5.8K днём ранее.
ОБВАЛ В НАЧАЛЕ МАЯ
Европейские рынки вчера отдыхали. А торги в Америке прошли под знаком дружного risk-off. Падение наблюдалось по всем секторам; из 30 акций, входящих в DJIA, в плюсе закрылся только Walmart. На фоне обвала в акциях нефть оставалась стабильной. Рубль на внебиржевых торгах резко провалился, чему способствовал как негативный внешний фон, так и отсутствие ЦБ на офферах.
За последние сутки число новых выявленных случаев Covid-19 составило 94.5К vs 85.7К накануне, смертей – 5.6К vs 5.8K днём ранее.
ОБВАЛ В НАЧАЛЕ МАЯ
Европейские рынки вчера отдыхали. А торги в Америке прошли под знаком дружного risk-off. Падение наблюдалось по всем секторам; из 30 акций, входящих в DJIA, в плюсе закрылся только Walmart. На фоне обвала в акциях нефть оставалась стабильной. Рубль на внебиржевых торгах резко провалился, чему способствовал как негативный внешний фон, так и отсутствие ЦБ на офферах.
9.6 ТЫСЯЧ НОВЫХ СЛУЧАЕВ ЗА СУТКИ! 5.4 ТЫСЯЧИ В МОСКВЕ
РОССИЯ: 9 623 заболевших за сутки vs 7 933 и 7 099 в предыдущие пару дней. 53 умерших vs 96 и 101 в предыдущие два дня.
МОСКВА: 5 358 заболевших за сутки vs 3 561 и 3 093 в предыдущие пару дней. 37 умерших vs 47 и 65 в предыдущие два дня. На Москву приходится 50.5% от общего числа выявленных в России случаев и 57% зарегистрированных от коронавируса смертей.
Статистика по умершим, по-прежнему, выглядит неадекватно сравнительно с другими странами – у нас 1%, во многих европейских странах – более 10%, в США – около 6%. Таких показателей смертности, как у нас, нет ни у одной из стран, где выявлено более 30К случаев.
При сохранении наблюдаемых тенденций на 9 мая будем иметь около 200К заболевших по стране, из которых 95К придется на Москву.
При такой статистике смягчение карантина с 12 мая выглядит очень странно. Скорее всего, уходим в карантин до июня.
РОССИЯ: 9 623 заболевших за сутки vs 7 933 и 7 099 в предыдущие пару дней. 53 умерших vs 96 и 101 в предыдущие два дня.
МОСКВА: 5 358 заболевших за сутки vs 3 561 и 3 093 в предыдущие пару дней. 37 умерших vs 47 и 65 в предыдущие два дня. На Москву приходится 50.5% от общего числа выявленных в России случаев и 57% зарегистрированных от коронавируса смертей.
Статистика по умершим, по-прежнему, выглядит неадекватно сравнительно с другими странами – у нас 1%, во многих европейских странах – более 10%, в США – около 6%. Таких показателей смертности, как у нас, нет ни у одной из стран, где выявлено более 30К случаев.
При сохранении наблюдаемых тенденций на 9 мая будем иметь около 200К заболевших по стране, из которых 95К придется на Москву.
При такой статистике смягчение карантина с 12 мая выглядит очень странно. Скорее всего, уходим в карантин до июня.
АПРЕЛЬ ДЛЯ МИРОВЫХ РЫНКОВ АКЦИЙ СТАЛ ОДНИМ ИЗ ЛУЧШИХ МЕСЯЦЕВ В ИСТОРИИ
После сокрушительного обвала в марте в апреле рынки акций продемонстрировали бурный рост. Восстановление emerging markets было более слабым в сравнении с развитыми рынками. При этом совсем слабый рост наблюдался в Бразилии, Мексике, Турции.
С начала года явным аутсайдером выступает Бразилия, фондовые активы которой потеряли почти что половину своей стоимости (все индексы в таблице – долларовые). России с начала года потеряла 29%.
На наш взгляд, апрельский отскок носил во многом технический характер, связанный, прежде всего, с беспрецедентно масштабным выкупом активов ФРС США. В последнее время масштаб скупки начинает потихоньку замедляться (баланс ФРС - $6.6 трлн на 29 апреля, неделю назад было $6.5 трлн), что может несколько охладить ажиотаж. Непонятная пока картина и со снятием карантина в США. На этом фоне мы ожидаем увидеть на рынках традиционный sell in may…
После сокрушительного обвала в марте в апреле рынки акций продемонстрировали бурный рост. Восстановление emerging markets было более слабым в сравнении с развитыми рынками. При этом совсем слабый рост наблюдался в Бразилии, Мексике, Турции.
С начала года явным аутсайдером выступает Бразилия, фондовые активы которой потеряли почти что половину своей стоимости (все индексы в таблице – долларовые). России с начала года потеряла 29%.
На наш взгляд, апрельский отскок носил во многом технический характер, связанный, прежде всего, с беспрецедентно масштабным выкупом активов ФРС США. В последнее время масштаб скупки начинает потихоньку замедляться (баланс ФРС - $6.6 трлн на 29 апреля, неделю назад было $6.5 трлн), что может несколько охладить ажиотаж. Непонятная пока картина и со снятием карантина в США. На этом фоне мы ожидаем увидеть на рынках традиционный sell in may…
ДИНАМИКА КРЕДИТНЫХ РЫНКОВ В АПРЕЛЕ БЫЛА РАЗНОНАПРАВЛЕННОЙ
В марте мы наблюдали резкий рост кредитных рисков абсолютно по всем странам. В апреле ситуация была иной – расширение спрэдов продолжилось по наиболее слабым суверенам, в то время как страны с более высокими кредитными рейтингами показали сокращение спрэдов. Россия, имеющая наиболее сильные макропоказатели среди развивающихся стран и располагающая впечатляющие резервами, оказалась в группе сильнейших.
Подобная динамика CDS подтверждает тот тезис, который мы неоднократно повторяли в течение последнего месяца – время для агрессивной покупки риска ещё не пришло, лучше пока делать акцент на качественном Investment Grade.
Май на кредитных рынках начался негативно – вчера мы наблюдали дружное расширение спрэдов практически по всем странам
В марте мы наблюдали резкий рост кредитных рисков абсолютно по всем странам. В апреле ситуация была иной – расширение спрэдов продолжилось по наиболее слабым суверенам, в то время как страны с более высокими кредитными рейтингами показали сокращение спрэдов. Россия, имеющая наиболее сильные макропоказатели среди развивающихся стран и располагающая впечатляющие резервами, оказалась в группе сильнейших.
Подобная динамика CDS подтверждает тот тезис, который мы неоднократно повторяли в течение последнего месяца – время для агрессивной покупки риска ещё не пришло, лучше пока делать акцент на качественном Investment Grade.
Май на кредитных рынках начался негативно – вчера мы наблюдали дружное расширение спрэдов практически по всем странам
РУБЛЬ В АПРЕЛЕ ОКАЗАЛСЯ ОДНОЙ ИЗ САМЫХ СИЛЬНЫХ ВАЛЮТ НА EM
Валюты EM показали в апреле разнонаправленную динамику. Индекс валют развивающихся стран, рассчитываемый банком JPMorgan, снизился в минувшем месяце на 0.6% по отношению к доллару США, его потери с начала года составили 14%.
В аутсайдерах, как и в предыдущем месяце, оказались валюты Бразилии, Мексики, ЮАР, к которым присоединилась ещё и турецкая лира. Стоит отметить, что Центробанки этих стран проводили в последнее месяцы наиболее агрессивное снижение ставок, которое продолжится и в мае (6 мая ожидается снижение ставок в Бразилии ещё на 50 бп).
Рубль ушёл из группы аутсайдеров, продемонстрировав рост почти что на 6%, более впечатляющую динамику показала только индонезийская рупия (индикатор мощного притока капитала в страну). Банк Индонезии в отличие от других ЦБ более осторожно смягчает кредитно-денежную политику.
Валюты EM показали в апреле разнонаправленную динамику. Индекс валют развивающихся стран, рассчитываемый банком JPMorgan, снизился в минувшем месяце на 0.6% по отношению к доллару США, его потери с начала года составили 14%.
В аутсайдерах, как и в предыдущем месяце, оказались валюты Бразилии, Мексики, ЮАР, к которым присоединилась ещё и турецкая лира. Стоит отметить, что Центробанки этих стран проводили в последнее месяцы наиболее агрессивное снижение ставок, которое продолжится и в мае (6 мая ожидается снижение ставок в Бразилии ещё на 50 бп).
Рубль ушёл из группы аутсайдеров, продемонстрировав рост почти что на 6%, более впечатляющую динамику показала только индонезийская рупия (индикатор мощного притока капитала в страну). Банк Индонезии в отличие от других ЦБ более осторожно смягчает кредитно-денежную политику.
ВМЕСТО ОБЕЩАННОГО В МАЕ ПЛАТО ПОЛУЧИЛИ МОЩНЕЙШЕЕ УСКОРЕНИЕ. ЖДЁМ УЖЕСТОЧЕНИЯ КАРАНТИННЫХ МЕР
РОССИЯ: 10 639 заболевших за сутки vs 9 623 и 7 933 в предыдущие пару дней. 58 умерших vs 53 и 96 в предыдущие два дня.
МОСКВА: 5 948 заболевших за сутки vs 5 358 и 3 561 в предыдущие пару дней. 34 умерших vs 37 и 47 в предыдущие два дня. На Москву приходится 51% от общего числа выявленных в России случаев и 57% зарегистрированных от коронавируса смертей.
При сохранении наблюдаемых тенденций через неделю будем иметь около 220К заболевших по стране, из которых более 100К придется на Москву.
Что касается мировой картины по коронавирусу, то вчера наблюдалось некоторое замедление – 83.3К заболевших и 5.2К умерших.
РОССИЯ: 10 639 заболевших за сутки vs 9 623 и 7 933 в предыдущие пару дней. 58 умерших vs 53 и 96 в предыдущие два дня.
МОСКВА: 5 948 заболевших за сутки vs 5 358 и 3 561 в предыдущие пару дней. 34 умерших vs 37 и 47 в предыдущие два дня. На Москву приходится 51% от общего числа выявленных в России случаев и 57% зарегистрированных от коронавируса смертей.
При сохранении наблюдаемых тенденций через неделю будем иметь около 220К заболевших по стране, из которых более 100К придется на Москву.
Что касается мировой картины по коронавирусу, то вчера наблюдалось некоторое замедление – 83.3К заболевших и 5.2К умерших.
СУВЕРЕННЫЕ РЕЙТИНГИ. ПОСЛЕДНИЕ РЕЙТИНГОВЫЕ ДЕЙСТВИЯ
Дружное снижение рейтингов/прогнозов по широкому кругу стран продолжается. За последнюю неделю со снижением рейтингов столкнулись Италия и ЮАР.
MOODY'S
• Саудовская Аравия – прогноз рейтинга снижен со «стабильного» до «негативного», рейтинг подтверждён на уровне А1
FITCH
• Италия – рейтинг снижен с ВВВ до ВВВ- со стабильным прогнозом
• Марокко – прогноз рейтинга снижен со «стабильного» до «негативного», рейтинг подтверждён на уровне ВВВ-
S&P
• Сингапур – рейтинг подтверждён на максимально возможном уровне ААА со стабильным прогнозом
• Тайвань – рейтинг подтвержден на уровне АА- со стабильным прогнозом
• Чехия – рейтинг подтвержден на уровне АА- со стабильным прогнозом
• Уругвай – рейтинг подтвержден на уровне ВВВ со стабильным прогнозом
• Чили – прогноз рейтинга снижен со «стабильного» до «негативного», рейтинг подтверждён на уровне А+
• Венгрия – прогноз рейтинга снижен с «позитивного» до «стабильного», рейтинг подтверждён на уровне ВВВ
• Черногория – прогноз рейтинга снижен со «стабильного» до «негативного», рейтинг подтверждён на уровне В+
• Сербия – прогноз рейтинга снижен с «позитивного» до «стабильного», рейтинг подтверждён на уровне ВВ+
• ЮАР – рейтинг снижен с ВВ до ВВ- со стабильным прогнозом
Суверенные рейтинги неделей ранее https://news.1rj.ru/str/russianmacro/7374
Дружное снижение рейтингов/прогнозов по широкому кругу стран продолжается. За последнюю неделю со снижением рейтингов столкнулись Италия и ЮАР.
MOODY'S
• Саудовская Аравия – прогноз рейтинга снижен со «стабильного» до «негативного», рейтинг подтверждён на уровне А1
FITCH
• Италия – рейтинг снижен с ВВВ до ВВВ- со стабильным прогнозом
• Марокко – прогноз рейтинга снижен со «стабильного» до «негативного», рейтинг подтверждён на уровне ВВВ-
S&P
• Сингапур – рейтинг подтверждён на максимально возможном уровне ААА со стабильным прогнозом
• Тайвань – рейтинг подтвержден на уровне АА- со стабильным прогнозом
• Чехия – рейтинг подтвержден на уровне АА- со стабильным прогнозом
• Уругвай – рейтинг подтвержден на уровне ВВВ со стабильным прогнозом
• Чили – прогноз рейтинга снижен со «стабильного» до «негативного», рейтинг подтверждён на уровне А+
• Венгрия – прогноз рейтинга снижен с «позитивного» до «стабильного», рейтинг подтверждён на уровне ВВВ
• Черногория – прогноз рейтинга снижен со «стабильного» до «негативного», рейтинг подтверждён на уровне В+
• Сербия – прогноз рейтинга снижен с «позитивного» до «стабильного», рейтинг подтверждён на уровне ВВ+
• ЮАР – рейтинг снижен с ВВ до ВВ- со стабильным прогнозом
Суверенные рейтинги неделей ранее https://news.1rj.ru/str/russianmacro/7374
В АПРЕЛЕ СНИЖЕНИЕ ДОХОДНОСТЕЙ НАБЛЮДАЛОСЬ ПРАКТИЧЕСКИ НА ВСЕХ ОСНОВНЫХ РАЗВИВАЮЩИХСЯ РЫНКАХ
Рост в секторе госдолга в национальных валютах был общей тенденцией для всех развивающихся рынков в минувшем месяце. Российский рынок (ОФЗ) практически полностью отыграл все мартовские потери, чего нельзя сказать про другие EM – Бразилию, Мексику, Индонезию. На их фоне российский госдолг выглядит сейчас достаточно дорогим, особенно в длинной части кривой.
Мы считаем, что рынок ОФЗ может продолжить рост в этом месяце на ожиданиях дальнейшего снижения ставок Банком России (-50 бп ждём уже в июне). Длинный конец ОФЗ кажется нам немного перегретым, поэтому мы предпочитаем фокусироваться на бумагах 3-7 лет.
Рост в секторе госдолга в национальных валютах был общей тенденцией для всех развивающихся рынков в минувшем месяце. Российский рынок (ОФЗ) практически полностью отыграл все мартовские потери, чего нельзя сказать про другие EM – Бразилию, Мексику, Индонезию. На их фоне российский госдолг выглядит сейчас достаточно дорогим, особенно в длинной части кривой.
Мы считаем, что рынок ОФЗ может продолжить рост в этом месяце на ожиданиях дальнейшего снижения ставок Банком России (-50 бп ждём уже в июне). Длинный конец ОФЗ кажется нам немного перегретым, поэтому мы предпочитаем фокусироваться на бумагах 3-7 лет.
ТОВАРНЫЕ РЫНКИ В АПРЕЛЕ ПОПЫТАЛИСЬ ОТЫГРАТЬ ЧАСТЬ ПОТЕРЬ
На фоне драматичных событий, разыгрывавшихся на нефтяном рынке в апреле, рынки металлов пытались отыграть часть потерь, приободренные восстановлением деловой активности в Китае. И никель, и медь завершили апрель в плюсе, правда, алюминий продолжил снижаться.
Драгоценные металлы также завершили месяц в плюсе – здесь основную роль играет беспрецедентно-мягкая кредитно-денежная политика. В исторической ретроспективе цены на золото имеют устойчивую отрицательную корреляцию с реальными процентными ставками. Сейчас реальные ставки на минимуме, золото – на хаях. Но в дальнейшем реальные ставки могут пойти вверх (номинальные ставки снижать уже некуда, а инфляция, скорее всего, будет снижаться из-за провала спроса во всем мире). Поэтому перспективы дальнейшего ралли в золоте сейчас под вопросом.
На фоне драматичных событий, разыгрывавшихся на нефтяном рынке в апреле, рынки металлов пытались отыграть часть потерь, приободренные восстановлением деловой активности в Китае. И никель, и медь завершили апрель в плюсе, правда, алюминий продолжил снижаться.
Драгоценные металлы также завершили месяц в плюсе – здесь основную роль играет беспрецедентно-мягкая кредитно-денежная политика. В исторической ретроспективе цены на золото имеют устойчивую отрицательную корреляцию с реальными процентными ставками. Сейчас реальные ставки на минимуме, золото – на хаях. Но в дальнейшем реальные ставки могут пойти вверх (номинальные ставки снижать уже некуда, а инфляция, скорее всего, будет снижаться из-за провала спроса во всем мире). Поэтому перспективы дальнейшего ралли в золоте сейчас под вопросом.
ЕВРОБОНДЫ РАЗВИВАЮЩИХСЯ СТРАН – ИТОГИ МЕСЯЦА
Апрель оказался очень успешным месяцем для корпоративных евробондов развивающихся стран.
• В сегменте «ВВВ» доходности снизились в среднем с 5.4 до 4.2% годовых, а доход инвесторов (total return) составил 3.2% (средняя дюрация – 5.2 года).
• В сегменте «ВВ» доходности снизились в среднем с 8.4 до 7.5% годовых, а доход составил 4.8% (средняя дюрация – 4.5 года).
Мы рассматриваем текущие уровни доходностей в корпоративных евробондах EM как очень привлекательные. Но опасаемся, что на фоне возможной новой глобальной волны risk-off в мае евробонды с высоким кредитным риском (Hi Yield) могут вновь оказаться под давлением. На Investment Grade мы смотрим сейчас с большей уверенностью
Апрель оказался очень успешным месяцем для корпоративных евробондов развивающихся стран.
• В сегменте «ВВВ» доходности снизились в среднем с 5.4 до 4.2% годовых, а доход инвесторов (total return) составил 3.2% (средняя дюрация – 5.2 года).
• В сегменте «ВВ» доходности снизились в среднем с 8.4 до 7.5% годовых, а доход составил 4.8% (средняя дюрация – 4.5 года).
Мы рассматриваем текущие уровни доходностей в корпоративных евробондах EM как очень привлекательные. Но опасаемся, что на фоне возможной новой глобальной волны risk-off в мае евробонды с высоким кредитным риском (Hi Yield) могут вновь оказаться под давлением. На Investment Grade мы смотрим сейчас с большей уверенностью
ЕВРОБОНДЫ США – ИТОГИ МЕСЯЦА
Апрель оказался очень успешным месяцем для корпоративных евробондов США.
• В сегменте «ВВВ» доходности снизились в среднем с 4.6 до 3.4% годовых, а доход инвесторов (total return) составил 6.3% (средняя дюрация – 7.6 года).
• В сегменте «ВВ» доходности снизились в среднем с 6.9 до 5.9% годовых, а доход составил 4.8% (средняя дюрация – 4.6 года).
Американский Investment Grade демонстрируют наиболее быстрое и уверенное восстановление после мартовского обвала. Мы считаем, что это наиболее привлекательный класс активов в условиях тяжелого экономического кризиса, который грозит оказаться затяжным.
Отметим также, что на фоне существенно подорожавшего американского IG евробонды EM инвестиционного качества https://news.1rj.ru/str/russianmacro/7441 начинают выглядеть всё более привлекательно.
Апрель оказался очень успешным месяцем для корпоративных евробондов США.
• В сегменте «ВВВ» доходности снизились в среднем с 4.6 до 3.4% годовых, а доход инвесторов (total return) составил 6.3% (средняя дюрация – 7.6 года).
• В сегменте «ВВ» доходности снизились в среднем с 6.9 до 5.9% годовых, а доход составил 4.8% (средняя дюрация – 4.6 года).
Американский Investment Grade демонстрируют наиболее быстрое и уверенное восстановление после мартовского обвала. Мы считаем, что это наиболее привлекательный класс активов в условиях тяжелого экономического кризиса, который грозит оказаться затяжным.
Отметим также, что на фоне существенно подорожавшего американского IG евробонды EM инвестиционного качества https://news.1rj.ru/str/russianmacro/7441 начинают выглядеть всё более привлекательно.
ДИНАМИКА РАСПРОСТРАНЕНИЯ COVID-19: ПЛАТО В США, УСТОЙЧИВОЕ ЗАМЕДЛЕНИЕ В ЕВРОПЕ
За последние сутки число новых выявленных случаев Covid-19 составило 82.3К vs 83.3К накануне, смертей – 3.5К vs 5.2K днём ранее. Количество смертей оказалось минимальным с конца марта.
В Европе вирус отступает – замедление носит устойчивый характер по большинству стран региона. Резко снизилось количество новых случаев в Турции. По нарастающей процесс пока идёт во многих странах Латинской Америки, Ближнего Востока, Индии, России.
НЕГАТИВНЫЕ ТЕНДЕНЦИИ, ОБОЗНАЧИВШИЕСЯ НА РЫНКАХ В ПЯТНИЦУ, СЕГОДНЯ ПОЛУЧАЮТ РАЗВИТИЕ
Все фондовые рынки сегодня в красной зоне, российские акции теряют 3.5% по индексу РТС, рубль падает без поддержки ЦБ, нефть под давлением
За последние сутки число новых выявленных случаев Covid-19 составило 82.3К vs 83.3К накануне, смертей – 3.5К vs 5.2K днём ранее. Количество смертей оказалось минимальным с конца марта.
В Европе вирус отступает – замедление носит устойчивый характер по большинству стран региона. Резко снизилось количество новых случаев в Турции. По нарастающей процесс пока идёт во многих странах Латинской Америки, Ближнего Востока, Индии, России.
НЕГАТИВНЫЕ ТЕНДЕНЦИИ, ОБОЗНАЧИВШИЕСЯ НА РЫНКАХ В ПЯТНИЦУ, СЕГОДНЯ ПОЛУЧАЮТ РАЗВИТИЕ
Все фондовые рынки сегодня в красной зоне, российские акции теряют 3.5% по индексу РТС, рубль падает без поддержки ЦБ, нефть под давлением
ВТОРОЙ ДЕНЬ ПОДРЯД БОЛЕЕ 10 ТЫСЯЧ
РОССИЯ: 10 581 заболевших за сутки vs 10 639 и 9 623 в предыдущие пару дней. 76 умерших vs 58 и 53 в предыдущие два дня.
МОСКВА: 5 795 заболевших за сутки vs 5 948 и 5 358 в предыдущие пару дней. 35 умерших vs 34 и 37 в предыдущие два дня. На Москву приходится 51% от общего числа выявленных в России случаев и 56% зарегистрированных от коронавируса смертей.
За выходные Россия закрепилась на 7-м месте в мире по количеству выявленных случаев COVID-19, обойдя Турцию. На этой неделе мы, скорее всего, обойдем Германию и Францию, выйдя на 5 позицию. Всё идёт к тому, что к концу мая мы будем вторыми в мире после США.
При сохранении наблюдаемых тенденций через неделю будем иметь более 220К заболевших по стране, из которых около 110К придется на Москву. Число умерших вырастет до 2.1К по стране, из которых 1.3К придется на Москву
РОССИЯ: 10 581 заболевших за сутки vs 10 639 и 9 623 в предыдущие пару дней. 76 умерших vs 58 и 53 в предыдущие два дня.
МОСКВА: 5 795 заболевших за сутки vs 5 948 и 5 358 в предыдущие пару дней. 35 умерших vs 34 и 37 в предыдущие два дня. На Москву приходится 51% от общего числа выявленных в России случаев и 56% зарегистрированных от коронавируса смертей.
За выходные Россия закрепилась на 7-м месте в мире по количеству выявленных случаев COVID-19, обойдя Турцию. На этой неделе мы, скорее всего, обойдем Германию и Францию, выйдя на 5 позицию. Всё идёт к тому, что к концу мая мы будем вторыми в мире после США.
При сохранении наблюдаемых тенденций через неделю будем иметь более 220К заболевших по стране, из которых около 110К придется на Москву. Число умерших вырастет до 2.1К по стране, из которых 1.3К придется на Москву
РОССИЯ УВЕЛИЧИЛА ДОБЫЧУ НЕФТИ В АПРЕЛЕ ДО МАКСИМАЛЬНЫХ УРОВНЕЙ ЗА ПОСЛЕДНИЕ 15 МЕСЯЦЕВ
Эта информация пока не подтверждена официальными данными Минэнерго, но по данным Интерфакса со ссылкой на отраслевые источники (эта информация обычно бывает точной), Россия в минувшем месяце добыла 46.45 млн тонн нефти с газовым конденсатом. Это эквивалентно 11.35 млн баррелей в сутки (коэффициент пересчета – 7.33). В марте Россия добывала 11.29 млн бс, а по итогам 1-го квартала добыча составила 11.31 млн бс.
Напомним, что сделка ОПЕК+ начала действовать с 1 мая. Согласно достигнутым договоренностям, Россия должна в мае-июне добывать 8.5 млн бс (без учета конденсата).
Напомним также, что добычу в апреле увеличила не только Россия, но и крупнейшие члены ОПЕК.
Война за свою долю на рынке в условиях коллапса мировой экономики выглядит полным трэшем и наглядно демонстрирует всю сложность с выполнением принятых сторонами обязательств
Эта информация пока не подтверждена официальными данными Минэнерго, но по данным Интерфакса со ссылкой на отраслевые источники (эта информация обычно бывает точной), Россия в минувшем месяце добыла 46.45 млн тонн нефти с газовым конденсатом. Это эквивалентно 11.35 млн баррелей в сутки (коэффициент пересчета – 7.33). В марте Россия добывала 11.29 млн бс, а по итогам 1-го квартала добыча составила 11.31 млн бс.
Напомним, что сделка ОПЕК+ начала действовать с 1 мая. Согласно достигнутым договоренностям, Россия должна в мае-июне добывать 8.5 млн бс (без учета конденсата).
Напомним также, что добычу в апреле увеличила не только Россия, но и крупнейшие члены ОПЕК.
Война за свою долю на рынке в условиях коллапса мировой экономики выглядит полным трэшем и наглядно демонстрирует всю сложность с выполнением принятых сторонами обязательств
РЫНОК МОСКОВСКОЙ ЖИЛОЙ НЕДВИЖИМОСТИ ПРОДЕМОНСТРИРОВАЛ В АПРЕЛЕ ВИРТУАЛЬНЫЙ РОСТ
По данным IRN.RU средние цены на московскую жилую недвижимость в апреле составили 182.4 тыс рублей за м2. Рост цен составил 0.29% мм и 4.48% гг (в марте было 0.53% мм и 4.37% гг).
По мнению экспертов IRN.RU, рост цен на жилье носит виртуальный характер, вторичный рынок в условиях карантина фактически замер.
Прогнозы неутешительны: «попытки играть на повышение в нынешней ситуации бесперспективны. После отмены карантина спрос вырастет, однако, учитывая тяжелые экономические последствия эпидемии, восстановления покупательской активности до нормального уровня ждать придется еще долго. Помимо существенного снижения доходов населения по вторичке сильно ударит запуск госпрограммы ипотеки на новостройки под 6.5%. Ипотечники, которых на вторичном рынке было 40%, переориентируются на первичку, как это было в 2015-2016 гг. Скорее всего, даже после завершения самоизоляции сделок вторичкой будет очень мало, рынок фактически впадет в кому»
По данным IRN.RU средние цены на московскую жилую недвижимость в апреле составили 182.4 тыс рублей за м2. Рост цен составил 0.29% мм и 4.48% гг (в марте было 0.53% мм и 4.37% гг).
По мнению экспертов IRN.RU, рост цен на жилье носит виртуальный характер, вторичный рынок в условиях карантина фактически замер.
Прогнозы неутешительны: «попытки играть на повышение в нынешней ситуации бесперспективны. После отмены карантина спрос вырастет, однако, учитывая тяжелые экономические последствия эпидемии, восстановления покупательской активности до нормального уровня ждать придется еще долго. Помимо существенного снижения доходов населения по вторичке сильно ударит запуск госпрограммы ипотеки на новостройки под 6.5%. Ипотечники, которых на вторичном рынке было 40%, переориентируются на первичку, как это было в 2015-2016 гг. Скорее всего, даже после завершения самоизоляции сделок вторичкой будет очень мало, рынок фактически впадет в кому»
МИРОВАЯ ПРОМЫШЛЕННОСТЬ В АПРЕЛЕ: ОЖИДАЕМЫЙ КРАХ
Индекс Global PMI mfg, характеризующий деловую конъюнктуру в мировой промышленности, в апреле рухнул с 47.3 до 39.8 пункта. Это минимальное значение данного индикатора с марта 2009 года. Переставить историческое low помешал Китай, где индексы восстановились ещё в марте на фоне снятия карантинных ограничений.
Основные субиндексы изменились следующим образом:
• Объёмы выпуска: 32.7 vs 45.0
• Новые заказы: 31.8 vs 43.3
• Новые экспортные заказы: 27.3 vs 42.9
• Занятость: 41.6 vs 47.3
Падение индексов, характеризующих динамику новых заказов и выпуска, было максимальным в истории. Индекс, характеризующий ожидания бизнеса, опустился до исторического минимума
Индекс Global PMI mfg, характеризующий деловую конъюнктуру в мировой промышленности, в апреле рухнул с 47.3 до 39.8 пункта. Это минимальное значение данного индикатора с марта 2009 года. Переставить историческое low помешал Китай, где индексы восстановились ещё в марте на фоне снятия карантинных ограничений.
Основные субиндексы изменились следующим образом:
• Объёмы выпуска: 32.7 vs 45.0
• Новые заказы: 31.8 vs 43.3
• Новые экспортные заказы: 27.3 vs 42.9
• Занятость: 41.6 vs 47.3
Падение индексов, характеризующих динамику новых заказов и выпуска, было максимальным в истории. Индекс, характеризующий ожидания бизнеса, опустился до исторического минимума
Обвал индекса Global PMI mfg в апреле https://news.1rj.ru/str/russianmacro/7449 сопровождался снижением индексов абсолютно во всех крупнейших экономиках. При этом все индексы опустились ниже 50 пунктов (выше – только официальный China PMI mfg, рассчитываемый национальным бюро статистики). Наиболее глубокий провал зафиксирован в Индии и Индонезии, где индексы ушли ниже 30 пунктов. Большинство европейских стран, Россия, Турция оказались в диапазоне 30-35 пунктов. Чуть повыше индексе в Латаме. Наименьшее падение показали страны, в значительной мере завязанные на Китай – Япония, Южная Корея, Австралия – здесь индексы PMI mfg удержались выше 40 пунктов
УСКОРЕНИЕ В РОССИИ, БРАЗИЛИИ, ИНДИИ
За последние сутки число новых выявленных случаев Covid-19 составило 79.6К vs 82.3К накануне, смертей – 4.1К vs 3.5K днём ранее.
Основной вклад в глобальное распространение эпидемии в последнее время вносят крупнейшие развивающие страны, многие из которых ещё не достигли плато. Из вчерашней статистики обращает на себя внимание всплеск в Индии, где число новых случаев подскочило с 2.8 до 3.9К. Учитывая размер населения страны и низкий уровень дохода, последствия распространением вируса здесь могут оказаться одними из самых драматичных в мире.
НА РЫНКИ ВЕРНУЛСЯ ОПТИМИЗМ. РОСТ ЦЕН НА НЕФТЬ РЕЗКО УСКОРИЛСЯ
Вчерашние торги начинались в красной зоне, однако в течения дня рынки развернулись. Уверенно вверх пошли цены на нефть. Очевидных причин для этого не было. Возможно, надежды на восстановление экономической активности по мере начавшегося вчера смягчения карантина в ряде европейских стран, в частности, в Италии.
Сегодня оптимизм на рынках сохраняется
За последние сутки число новых выявленных случаев Covid-19 составило 79.6К vs 82.3К накануне, смертей – 4.1К vs 3.5K днём ранее.
Основной вклад в глобальное распространение эпидемии в последнее время вносят крупнейшие развивающие страны, многие из которых ещё не достигли плато. Из вчерашней статистики обращает на себя внимание всплеск в Индии, где число новых случаев подскочило с 2.8 до 3.9К. Учитывая размер населения страны и низкий уровень дохода, последствия распространением вируса здесь могут оказаться одними из самых драматичных в мире.
НА РЫНКИ ВЕРНУЛСЯ ОПТИМИЗМ. РОСТ ЦЕН НА НЕФТЬ РЕЗКО УСКОРИЛСЯ
Вчерашние торги начинались в красной зоне, однако в течения дня рынки развернулись. Уверенно вверх пошли цены на нефть. Очевидных причин для этого не было. Возможно, надежды на восстановление экономической активности по мере начавшегося вчера смягчения карантина в ряде европейских стран, в частности, в Италии.
Сегодня оптимизм на рынках сохраняется