#심텍, 주가는 연초 저점 대비 고점은 6배나 올랐습니다.
근데 여기서 질문 하나. 실적이 그 속도를 따라왔나?

3Q25는 매출 3,728억(+15%), 영업이익 124억.
회복은 맞는데, 시장 기대보다 이익이 100억가량 부족했습니다.

핵심은 두 가지입니다.

Mix 개선이 덜 됐다(DDR4 쇼티지 여파)
구리·금 원가가 빠르게 올랐다 → 판가 전가도 생각만큼 쉽지 않다

그럼에도 GDDR7 매출은 예상보다 빠르게 올라오고,
‘26년 상반기엔 SOCAMM이 현실화될 수 있습니다. (리드타임 2개월)

다만… 최종 고객이 사실상 엔비디아 1곳이라
정책/일정에 따라 매출 타이밍이 흔들릴 수 있다는 점은 체크 포인트.

이번 글에서는
📌 “6배 오른 주가 vs 아직 미미한 이익 레벨”의 간극
📌 GDDR7·MCP·SOCAMM이 만들어낼 다음 Mix 시나리오
📌 4Q25 가이던스(매출 플랫, 이익 개선)의 의미
📌 원가(구리·금)와 판가 전가 구조의 현실
을 정리했습니다.

👉 심텍(222800) 6배 오른 심텍, 이제는 ‘SOCAMM’이 아니라 ‘이익’이 증명할 차례
https://contents.premium.naver.com/sejongdata/sejongdata0304/contents/251223160942839vp

다들 올해보다는 내년 성장률이 높다고 하는데… 물가 걱정은 하지 않는 듯 합니다.

채권 트레이더의 1,200억원 규모 빅 베팅

- 트레이더들은 미 국채 랠리에 베팅하는 국채 옵션을 공격적으로 매수하고 있으며 이로 인해 미국 10년물 국채 금리가 향후 수주 내 4% 수준으로 되돌아갈 것을 목표로 배팅(현재 4.15)

- 미결제약정 데이터 상, 3월 만기 10년물 국채 옵션 계약에서 대규모 매수가 확인되었으며, 지불된 총 프리미엄은 약 8,000만 달러

#INDEX

S&P500은 4거래일 연속 상승하면서 사상 최고치를 경신했네요!

주식은 미래를 사고, 트럭은 현실을 산다: 미국 트럭 데이터 체크

지수는 고점인데 트럭이 먼저 멈췄습니다.
주식은 미래를 사고, 트럭은 현실을 삽니다.
그래서 S&P500이 “괜찮아 보일 때”도 트럭 데이터는 먼저 꺾이곤 하죠.

✅ 중·대형 트럭 판매가 왜 ‘기업 확신 지표’인지
✅ “트럭이 먼저 식고, 고용은 나중에 꺾인다”의 실물 체인
✅ S&P500과 트럭 지표가 디커플링되는 이유(그리고 언제 다시 연결되는지)

오늘 글에 한 번에 정리해뒀습니다.

https://contents.premium.naver.com/sejongdata/sejongdata0304/contents/251225105836711gh

https://naver.me/Fr0pnEoC


아침에 엄청 춥네요 ㄷㄷ

삼성전자(005930)는 신고가를 아침에 새로 썻네요!

S&P500, 3년 연속 20% 도전…닷컴 이후 처음
https://naver.me/5XpILZSO

- 자료 간단히 찾아보니 지난 24일 기준 S&P500 상승률은 약 +17.86% 이네요.

- 과거 통계자료를 간단히 확인해봤습니다. (전부는 아니고 특정 시기만)

개인적으로 노트북 바꿀 시기가 되어서 찾아봤더니, 가격이 진짜 ㅎㄷㄷ 하네요;;;

테마주로 끝날까, 이익주로 바뀔까? 롯데이노베이트(286940)의 체크포인트

테마는 빠르게 붙습니다.
근데 주가는 결국 ‘이익’으로 결론 나죠.

롯데이노베이트(286940), 요즘 시장에선 AI·데이터센터·전기차 충전이라는 키워드로 언제든 엮일 수 있는 종목입니다.
하지만 3Q25 숫자를 뜯어보면, SM은 버티는데 SI가 흔들렸고, EVSIS는 Q(설치/물량)는 늘어도 수익화는 아직이라는 게 핵심입니다.

이번 글에서는 “테마주로 끝날지, 이익주로 바뀔지”를 가르는 체크포인트만 딱 정리했습니다.

📌 EVSIS 흑자전환 힌트
📌 북미 매출이 ‘성장 스토리’가 아니라 ‘이익’으로 연결되는 조건
📌 아이멤버 3.0: 대외 고객 확장 vs 그룹사 과금(유료화)의 빈칸
📌 데이터센터: 가동률 이후, Non-Captive 비중이 왜 중요해지는지

링크에서 확인하세요. (체크포인트만 알면, 뉴스가 나와도 흔들리지 않습니다.)
👉 구독은 선택이 아니라 정보 격차를 줄이는 가장 빠른 방법입니다.
https://contents.premium.naver.com/sejongdata/sejongdata0304/contents/251226111416001vx

#켐트로닉스

국내 유일 OLED 식각 포지션 위에,
반도체 소재(PMA/PM) 내재화 + 웨이퍼 리클레임(제이쓰리 인수)까지 얹었습니다.

3Q25는 분기 사상 최대 매출이 나왔고, 시장은 ‘26년에 매출이 더 커질 걸 보고 있어요.
그런데 여기서 핵심 질문은 딱 하나입니다.

✅ “성장 스토리”가 아니라 “이익률(마진)”이 따라오느냐
✅ R&D/초기 안정화 비용을 뚫고 실적으로 검증되느냐
✅ 차입 부담 속에서도 레버리지 없이 성장할 수 있느냐

26년 체크포인트 점검해보세요.

성장 스토리는 완성형, 실적은 검증형: 켐트로닉스
https://contents.premium.naver.com/sejongdata/sejongdata0304/contents/251226115352280eh

제미나이 프롬프트 가이드 101 입니다

올해 마지막 주말, 2026년 포트폴리오 방향을 숫자로 잡아 보았습니다.

이번 자료는 딱 하나를 겨냥했습니다.

✅ 이익은 회복 중인데, 시총 비중은 내려가는 섹터
→ 시장이 아직 가격에 덜 반영한 구간이 어디인지.

그리고 놀랍게도, 주도주(반도체) 말고도 기회 후보가 또렷하게 보였습니다.

📌 섹터별 시가총액 비중(월별) + 영업이익(분기별)
📌 2025년 결산 데이터로 2026의 ‘재평가 후보’ 추적
📌 Raw Data 포함(차트북/세부 파일)


2026년 투자 기회 찾는 사람이라면, 무조건 확인해야 합니다.
👇 링크에서 차트북 확인해보세요.
https://contents.premium.naver.com/sejongdata/sejongdata0304/contents/251227140228674db

KODEX200(069500) 기준 6거래일 연속 상승세가 이어지고 있네요!

KODEX200은 7거래일 연속 상승세가 이어지고 있네요!!

2025년 나의 실수

안녕하세요. 신영증권 리서치센터입니다.

올해도 '나의 실수'라는 자료를 만들었습니다. 2022년부터 만들기 시작했으니, 네 번째로 공개하는 저희들의 '실수 이야기'입니다.

찰리 멍거는 '사업과 삶의 영역 모두 실패에 대한 성찰이 중요하다'는 말을 자주 했습니다. 멍거와 같은 현인도 자신의 실패를 복기하면서 백 년 가까운 세월을 투자자로 살아왔나 봅니다.

투자는 좋은 선택을 해야 이기는 게임이지만, 잘못된 행위를 하지 않는 것만으로도 승률을 높일 수 있다고 믿습니다. 투자는 100%의 완전무결한 의사결정을 지향하는 게임이 아니라고 봅니다. 부족한 인간이 좋은 의사결정만 할 수는 없기에, 실수로부터 배워야 합니다. 복리의 힘을 믿고 하루하루 더 나은 투자자가 되면 승리할 수 있다고 믿습니다.

애널리스트로 살아가는 일도 마찬가지라고 봅니다. 때로는 맞추고, 때로는 틀리고 하는 것이 애널리스트의 일이라면, ‘틀린 것’ 혹은 ‘틀리고 있는 것들’을 진지하게 대하려고 합니다.

저희들이 더 나은 애널리스트가 됨으로써 장기주의를 지향하는 투자자와 기업의 든든한 벗이 되고 싶습니다.

2025년 한국증시가 대도약을 이뤄낸 역사적 현장에 우리 모두가 함께 있었습니다.

내년도 좋은 한 해가 되기를 바라며, 여러분들께도 더 큰 성취와 보람이 있는 2026년이 되기를 기원드립니다.
감사합니다.

https://www.shinyoung.com/files/20251229/f50e2b777406e.pdf

* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다