2020.08.10 세종기업데이터 뉴스 pick
텔레그램: https://news.1rj.ru/str/sejongdata2013
홈페이지: https://sejongdata.co.kr/archives/39698

삼성과 MS의 '플랫폼 동맹'...애플 잡을 연합군
https://n.news.naver.com/mnews/article/277/0004733156?sid=001
-애플의 가장 큰 강점은 소프트웨어와 하드웨어를 한 회사에서 만든다는 점입니다. 하드웨어적으로는 삼성을 선호해도 결국에는 스티브잡스가 구축해놓은 애플 생태계를 벗어나지 못하는 이유가 바로 그것인데요, 삼성 역시 이 점을 잘 인지하고 있다고 봅니다. MS와의 협업을 통해 소프트웨어 부분을 강화하고 있는데요, 비교군인 애플 대비 어느 정도의 연동성을 보여줄지 궁금합니다.

[변화하는 기업들] 사라지는 정기 공채…"필요할 때 채용합니다"
https://n.news.naver.com/article/018/0004709567?cds=news_my
-그동안에도 고용 시장은 계속 축소되어 왔는데요, 올해를 기점으로 고용 시장은 또 한번 크게 바뀔 것으로 보입니다. 코로나19 영향 및 경기 침체로 대기업들은 대규모 공채를 줄이는 움직임에 있습니다. 또한 완전 신입을 뽑아 교육시키기 보다는 어느 정도 직무 경험이 있는 '중고신인'을 선호하게 되는데요, 점점 대졸 졸업자들의 일자리 구멍이 바늘 구멍이 되겠습니다. 10대 친구들의 경우도 예전처럼 좋은 대학-좋은 기업으로 이어질 것이라는 생각은 버리고 자신만의 특기를 잘 살리는 방향으로 교육이 이뤄져야 한다고 봅니다.

'카카오 이어 토스도' 핀테크 증권사의 진격…'메기'와 '찻잔 속 태풍' 사이 어디쯤?
https://m.post.naver.com/viewer/postView.nhn?volumeNo=29005369&memberNo=997329
-기사에도 분석되어 있는 것처럼 대형증권사보다는 중소형 증권사들의 점유율이 뺏길 가능성이 높다고 봅니다. 특히 20-30대 투자자가 핀테크 증권사의 주요 고객이 될 텐데요, 사실 큰 손 투자자를 영입해야 합니다. 한번 증권 계좌를 만들어 놓으면 그 뒤로는 수수료가 조금 저렴해도 타 증권사로는 잘 안 옮기게 되는데요, 핀테크 증권사들은 그 허들을 넘는 것이 중요하겠습니다.

SK이노 '니켈 90%' NMC 전기차 배터리 세계 첫 상용화
https://www.etnews.com/20200807000334?mc=ns_001_00001
-SK이노가 NCM9,0.5,0.5의 배터리 상용화에 성공했습니다. 미국 포드 트럭으로의 탑재를 위해 기술 개발과 CAPA 확보를 이어가고 있습니다. LG화학과의 소송전은 아직 끝나지 않았지만 내부적인 기술 개발은 소송에 상관 없이 잘 이루어지고 있나 봅니다. 니켈의 비중을 높이는 방향으로 주행거리를 늘리고 원가도 잡고 있는데요, 소송과는 별개로 좋은 성과를 내고 있다고 보여집니다.

MS가 틱톡을 품으려는 4가지 이유
https://m.post.naver.com/viewer/postView.nhn?volumeNo=28985067&memberNo=17369166
-틱톡은 전세계 8억명이 이용하고 누적 다운로드 수가 20억회에 이르는 중국의 슈퍼앱입니다. 미국에서 중국과의 관계가 악화되자 틱톡 때리기에도 나섰는데요, 틱톡의 엄청난 이용자 수를 무시할 수 없었는지 마이크로소프트가 틱톡에 대한 인수 의지를 보이고 있습니다. 인수 예정가격은 무려 약 35조원이 넘어가는데 중국앱이 미국앱이 될지 주목됩니다.

코오롱글로벌 (003070) 2Q20 잠정실적이 발표되었습니다.

매출액: 9,313억원(QoQ: +19.13%, YoY: +5.75%)
영업이익: 477억원(QoQ: +55.3%, YoY: +71.54%)

연간으로 보면, '14년 69억원의 영업이익을 기록한 이후 매년 이익이 증가하고 있습니다. 특히 '19년에는 연간 영업이익 1,256억원으로 창사이래 최대실적을 달성하였습니다. 이런 추세가 '20년 상반기까지 이어지고 있는데, 20년 2분기 영업이익은 477억원으로 분기기준 역대 최대실적입니다. 영업이익률도 5.12%까지 높아졌는데, 이 역시도 가장 높은 수준이 아닐까 추정됩니다.

최근 주가가 어느정도 올라오긴 했지만, 위에 첨부된 표를 보면 연간 이익 증가에도 불구하고 주가는 이를 반영하고 있지 못하고 있습니다. 최근 4분기합 기준 PER은 3.87배에 불과합니다. 참고로 좌측 사진은 연간 영업이익과 주가, 우측은 분기별 영업이익 추세입니다.

https://bit.ly/31w0xj0

2020.08.11 세종기업데이터 뉴스 pick
텔레그램: https://news.1rj.ru/str/sejongdata2013
홈페이지: https://sejongdata.co.kr/archives/39728

만화왕국 日 점령한 카카오…"압도적 1위 되겠다"
https://n.news.naver.com/article/015/0004395873?cds=news_my
-만화왕국 일본에서 한국의 웹툰 플랫폼이 일본 앱 마켓에서 1위를 차지했습니다. 어릴 때부터 일본 만화를 보고 크다가 어느 순간부터 한국의 웹툰이 뜨기 시작하면서 만화책을 렌트해주는 곳이 없어지고 이제는 손안에서 웹툰을 즐기는 시대가 왔습니다. 이제 일본 만화는 추억이 되었고 지금은 한국 작가들의 웹툰을 즐기고 있는데요, 한국에서의 세대 교체를 넘어 일본 시장에도 좋은 성과를 이어가면 좋겠습니다.

백종원이 부탁만 하면 팔아주는 정용진…"남는 건 있나요?"
https://n.news.naver.com/article/015/0004395882?ntype=RANKING
-방송에서는 급 전화하는 모습으로 나오지만, 사전에 이야기가 되었지 않았을까 싶습니다. 방송용 쇼맨십도 어느 정도 있겠지만, 취지가 좋고 성과도 좋습니다. 코로나로 어려운 시간을 겪고 있는 농민들을 찾아 백종원과 방송의 힘으로 판매를 도와주고 있는데요 지상파 예능이 보여주는 긍정적 영향력인 것 같습니다.

재난지원금 펑펑 쓰더니 수해복구 쓸돈 바닥…4차 추경 2조 넘을 듯
https://n.news.naver.com/article/009/0004632443?cds=news_edit
-코로나 재난지원금을 펑펑 쓰다 보니 수해복구 자금 마련에 불이 켜진 것 같습니다. 6.25 전쟁 이후 처음으로 4차 추경을 고려하는 상황이 왔는데요, 2020년은 6.25만큼이나 어려웠던 해인가 봅니다. 정작 필요할 때 돈이 없는 상황이 발생하지 않도록 나라 곳간 관리를 잘 해주면 좋겠네요. 방송을 통해 전해지는 수재민들과 농민들의 피해와 아픔이 정말 큽니다. 전국에서 재난 성금이 모이고 있는데 어려운 농민들 지원에 잘 쓰이길 바랍니다.

'집단감염' 망신 스웨덴의 반전...확진자 80% 넘게 급감했다
https://n.news.naver.com/article/025/0003025055?ntype=RANKING
-집담감염을 시도했다가 확진자가 크게 증가하는 망신을 당한 스웨덴에서 최근 다른 유럽 국가들과 달리 확진자가 크게 주는 모습이 보이고 있습니다. 이에 대해 스웨덴 공중보건국은 수도 스톡홀름의 경우 집단면역 수준에 가까이 갔다고 분석하고 있지만, 다른 한편에서는 유럽 내 국가 중 가장 방역을 강하게 했기 때문에 나타난 결과라고 보고 있습니다. 전문가는 아니지만, 집단면역은 좀 더 긴 시간 동안 가능한 것이 아닐까 생각하는데요, 방역과 개인 위생에 신경 써 글로벌 코로나가 하루 빨리 종식되면 좋겠습니다.

금호산업, 정몽규 요구 안받아들인다
https://n.news.naver.com/article/293/0000030305
-아시아나와 현대산업개발의 빅딜은 노딜로 갈 것 같습니다. 이행보증금 2500억에 대한 반환 소송으로 이어질 것 같은데요, 금호산업과 산업은행에서는 현대산업개발의 태도가 지지부진하다고 비난하고 있는데, 지금 상태는 2500억을 못받더라도 포기하는데 현산 입장에서는 이익일 것입니다.

게임빌 (063080) 2Q20 잠정실적이 발표되었습니다.

매출액: 405억원(QoQ: +16.03%, YoY: +43.52%)
영업이익: 108억원(QoQ: +73.65%, YoY: 흑전)

'20년 2분기 어닝 서프라이즈를 기록하였습니다. 매출액과 영업이익 모두 전분기/전년동기대비 큰 폭으로 성장하였고, 시장 예상치 매출액 379억원, 영업이익 76억원도 상회하였습니다.

특히 '20년 2분기 영업이익은 108억원으로 '13년도 이후 연간 영업이익에 육박한 수준입니다. 상반기 누적 영업이익은 약 170억원으로 하반기에도 견조한 성장세가 이어진다면 '12년 최대실적을 기록한 241억원을 뛰어넘을 가능성도 존재합니다.

최근 3년간 지속적인 영업적자를 기록하였지만, '20년 게임빌이 멋지게 턴어라운드 가능할지 기대되는 실적으로 판단됩니다.

https://bit.ly/2PDNmaj

KG동부제철 (016380) 2Q20 잠정실적이 발표되었습니다.

매출액: 5,674억원(QoQ: -4.83%, YoY: -15.9%)
영업이익: 280억원(QoQ: -2.52%, YoY: +508.23%)

매출액은 조금씩 감소하고 있지만, 수익성인 개선되고 있습니다. '19년 2분기를 기점으로 5분기 연속 전년동기대비 영업이익이 증가하였고, 이익률 역시 적자를 벗어나 5% 내외까지 올라왔습니다.

'20년 상반기 누적 영업이익은 약 567억원으로 이미 전년도 영업이익 347억원을 크게 상회하였습니다. 하반기에도 상반기 수준의 실적만 유지된다면 연간 영업이익 1,000억원 수준까지는 무리가 없다고 판된되며 이는 약 4년만입니다.

특히 고무적인 사실은 당기순이익까지 흑자기조가 이어지고 있다는 점 입니다. '19년 하반기부터 당기순이익 흑자기조가 유지되고 있고, '20년 순이익 흑자를 기록한다면 2010년 이후 10년만입니다.

https://bit.ly/31CuZrH

유비벨록스 (089850) 2Q20 잠정실적이 발표되었습니다.

매출액: 735억원(QoQ: +18.34%, YoY: -0.33%)
영업이익: 48억원(QoQ: +217.45%, YoY: +24.11%)

'19년 3분기 영업이익이 잠시 적자로 전환되었찌만 이를 제외하면 '18년 4분기 이후 전년동기대비 꾸준히 영업이익이 증가하고 있습니다.

특히 '20년 2분기 영업이익은 약 48억원으로 '13년도 이후 분기기준 가장 좋은 실적으로 추정됩니다. 이에 상반기 누적 영업이익은 약 63억원으로 전년도 영입이익의 82%를 달성하였습니다.

하반기 영업적자만 기록하지 않는다면, 100억원 이상의 영업이익도 충분히 가능한 상황입니다. 참고로 '20년 연간 영업이익 컨센은 117억원으로 이는 '11년 달성한 역대 최대치와 같은 수준입니다.

https://bit.ly/3iozjl2

CJ제일제당 (097950) 2Q20 잠정실적이 발표되었습니다.

매출액: 59,209억원(QoQ: +1.54%, YoY: +7.35%)
영업이익: 3,849억원(QoQ: +39.47%, YoY: +119.54%)

그동안 매출액은 꾸준히 성장하였음에도 불구하고 수익성 개선이 상대적으로 더디었는데, '19년 하반기부터 조금씩 수익성이 개선되고 있는 모습입니다. 특히 '20년 2분기 영업이익 추정치는 약 2,600억원이었다는 점을 감안하면 어닝 서프라이즈로 판단됩니다.

또한 '20년 2분기 영업이익은 분기기준 창사이래 최대실적으로 추정되며, 그 규모도 과거에 비해 압도적입니다. 이에 상반기 누적 영업이익은 약 6,608억원으로 이미 전년도 영업이익의 약 74%를 달성하였습니다. 하반기에도 견조한 성장세가 이어진다면 창사이래 최초로 연간 1조원 영업이익 달성도 무리가 아니라고 생각합니다. 참고로 시장 컨센은 약 1.1조원입니다.

https://bit.ly/3ioEeCw

2020.08.12 세종기업데이터 뉴스 pick
텔레그램: https://news.1rj.ru/str/sejongdata2013
홈페이지: https://sejongdata.co.kr/archives/39758

임대료까지 정부가 정하는 한국, '대네수엘라' 되나
https://n.news.naver.com/article/015/0004396673?cds=news_edit
-무슨 생각으로 이런 정책을 펼치는지 모르겠습니다. 화가 날 정도네요. 집을 팔지 않겠다고 청와대 참모진이 사표까지 쓰는 마당에도 반시장적인 부동산 정책, 사회주의적인 정책들이 계속 나오고 있습니다. 부동산 정책을 짜는 그 사람들은 대네수엘라에 살고 싶을까요? 본인들은 평생 그 자리에 있을 것이라고 생각하는 건지, 이미 자신의 몫은 챙겨두었기에 상관이 없는 것인지 모르겠네요. 부동산 정책을 보고 있자면 답답하기만 합니다.

제네시스 7월 국내 판매량, 처음으로 독일 3사 제쳤다
https://n.news.naver.com/mnews/article/025/0003025231?sid=101
-제네시스의 인기가 정말 좋습니다. 인기 고급차종인 독일 3사 브랜드의 판매량을 처음으로 넘겼습니다. 디자인과 성능이 괜찮은 국산 고급차종에 대한 소비자의 수요를 제네시스가 제대로 잡은 것 같습니다. 현대기아차의 내수 차종의 경우 '뽑기'가 중요하다고 말할 정도로 품질 이슈가 있어 왔는데요, 내수 판매 덕분에 코로나 사태에도 선방하고 있는 만큼 내수 라인 품질 관리에도 만전을 기해주어야 할 것입니다.

안팎으로 흔들리던 CJ제일제당의 놀라운 반전
https://n.news.naver.com/article/015/0004396572?ntype=RANKING
-유동성 문제가 있었던 제일제당이 2분기에 깜짝 실적을 달성하며 기사회생했습니다. 미국의 슈완스 인수와 간편식에 대한 투자로 자금 사정이 위태로웠는데요, 컨센서스를 웃도는 어닝서프라이즈를 달성했습니다. 코로나때 내식이 증가하며 간편식과 냉동식품 판매가 국내외 모두에서 크게 늘어난 덕분입니다. 코로나때 엔터쪽도 타격을 크게 받으면서 그룹 자체에 대한 위기설도 돌았는데요, 본업이 받쳐주면서 그룹 전반적으로도

SKC, 솔믹스 합병 추진...반도체 소재 사업 키운다
https://n.news.naver.com/article/015/0004396676
-SKC가 자회사 SKC솔믹스의 흡수 합병을 추진합니다. 그룹 차원에서 활발한 M&A를 통해 주력 사업의 방향과 라인을 정리하고 있는데요, SK가 추진하는 주요 사업에 대한 소재 소재 사업은 SKC가 주력으로 이끌어갈 것 같습니다. 최태원 회장은 그동안 M&A에 있어서 좋은 성과를 보여왔다 보니 이번 딜에 대해서도 긍정적인 시각이 많을 것 같습니다.

[코피 2400 돌파] 철강, 전기, 의류 '소외주'도 반등…"유동성發 순환매 지속"
https://n.news.naver.com/mnews/article/011/0003781562?sid=101
-풍부한 유동성을 바탕으로 한 순환매가 발생하며 증시를 끌어올리고 있습니다. 오늘은 이 업종, 내일은 저 업종으로 돌아가며 시장을 받쳐주고 있습니다. 그동안 소외되었던 업종까지도 오르는 모습을 보이고 있는데요, 개인투자자들이 많이 들어오며 시장을 받치고 있다 보니 공매도 금지 기간을 연장할지 말지에 대한 결론도 아직 못내리고 있습니다. 금융위기 직전의 모습과 비교하는 애널리스트들도 있는데요, 과거의 일이 그대로 반복되진 않을 것 같더라도 조심할 필요는 있겠습니다.

테이팩스 (055490) 2Q20 잠정실적이 발표되었습니다.

매출액: 279억원(QoQ: +3.21%, YoY: +3.62%)
영업이익: 35억원(QoQ: +37.53%, YoY: +56.25%)

분기별 매출액이 플랫한 것처럼 보이지만, 성장률은 낮아도 전년동기대비 꾸준히 증가세가 이어지고 있습니다. 하지만 주목할 부문은 수익성 개선입니다. '19년 2분기 이후 영업이익은 5분기 연속 전분기/전년동기대비 증가세가 이어지고 있습니다.

아직 '17년 수준까지는 회복하지 못했지만 '20년 상반기 누적 영업이익은 약 60억원으로 이미 전년도 영입이익의 72%를 달성하였습니다. 하반기에도 상반기 수준의 견조한 성장세가 이어진다면, 연간 100억원 이상의 영업이익도 충분히 달성 가능할 것으로 판단됩니다. 다만, 통상적으로 4분기 이익이 소폭 슬로우했던 경향이 있었습니다.

https://bit.ly/30Oq5ZG

미투온 (201490) 2Q20 잠정실적이 발표되었습니다.

매출액: 343억원(QoQ: +7.51%, YoY: +18.35%)
영업이익: 133억원(QoQ: +26.41%, YoY: +39.19%)

매출액은 '17년 2분기 이후 13분기 연속 전년동기대비 성장세가 이어지고 있습니다. 최근 성장률이 조금씩 낮아지고는 있지만, 여전히 평균 20% 이상의 높은 성장률을 보여주고 있습니다.

매출이 증가하면서 영업이익과 이익률도 함계 개선되고 있습니다. 특히 '20년 2분기 영업이익은 분기기준 역대 최대 실적이며, 이익률 역시 38.75%까지 높아졌습니다. 상반기 수준의 실적이 하반기에도 이어만 진다면, 연간기준으로 창사이래 최대실적을 또 다시 갱신이 가능합니다.

https://bit.ly/3fSmGNw

신성이엔지 (011930) 2Q20 잠정실적이 발표되었습니다.

매출액: 1,262억원(QoQ: +25.02%, YoY: +12.95%)
영업이익: 34억원(QoQ: -30.05%, YoY: +20.93%)

태양광 사업으로 어려움을 겪으면서 회사가 분할/합병/매각 등의 이슈가 이어졌고, 영업적자가 지속되었습니다. 하지만 '19년 1분기 영업이익 기준으로 흑자전환에 성공하였고, 6분기 연속 꾸준히 흑자기조가 이어지고 있을 뿐만 아니라 5분기 연속 전년동기대비 이익 성장세가 나타나고 있습니다.

이에 '20년 상반기 누적 영업이익은 83억원으로 이미 전년도 영업이익의 약 85%를 달성하였습니다. 하반기에도 견조한 이익이 이어진다면, 2010년 이후 최대실적을 달성할 가능성도 현재로써는 높은 상황입니다. 참고로 '20년 시장 예상치는 약 230억원이며, 이를 역으로 해석하면 하반기가 상반기 대비 더 좋은 모습이 나타날 가능성이 있습니다.

다만, 커버하고 있는 증권사가 IBK가 유일하며, 실적 추정에 대한 근거는 IBK 보고서를 참고해주시면 좋을것 같습니다.

https://bit.ly/2XU1UqH

HMM (011200) 2Q20 잠정실적이 발표되었습니다.

매출액: 13,751억원(QoQ: +4.72%, YoY: -1.56%)
영업이익: 1,387억원(QoQ: 흑전, YoY: 흑전)

'15년 1분기 이후 21분기만의 흑자전환이며, 상반기 누적 기준으로는 2010년 상반기 이후 10년만의 흑자전환입니다.

https://bit.ly/2DRFTSq

원풍 (008370) 2Q20 잠정실적이 발표되었습니다.

매출액: 157억원(QoQ: -17.07%, YoY: -17.25%)
영업이익: 18억원(QoQ: +53.2%, YoY: +84.46%)

'20년 2분기 매출액은 전분기/전년동기대비 비교적 큰 폭으로 감소했지만 영업이익은 오히려 크게 개선되었습니다. 최근 6분기 연속 전년동기대비 이익 성장세가 이어지고 있으며, 이익률도 함께 개선되고 있습니다.

이에 '20년 상반기 누적 영업이익은 약 29억원으로 전년도 연간 영업이익 28억원을 상회하였습니다. 2010년대 중반에 비하면 상대적으로 이익레벨은 낮지만 최근 2~3년 동안의 실적 추세와 비교를 해보면 확실히 수익성이 개선되고 있는 것으로 판단됩니다.

https://bit.ly/2DMPk5R

2020.08.13 세종기업데이터 뉴스 pick
텔레그램: https://news.1rj.ru/str/sejongdata2013
홈페이지: https://sejongdata.co.kr/archives/39793

여객기 좌석 뜯는 대한항공, 아시아나…"사실상 화물항공사"
https://n.news.naver.com/article/015/0004397378?cds=news_edit
-여객이 회복되려면 정말 수년이 걸릴 것 같은데요, 여객 보릿고개를 화물로 버틸 수 있어 다행입니다. 화물 경쟁력이 높은 회사이다 보니 이번 코로나 시즌에도 화물로 실적을 방어할 수 있었습니다. 여객기를 개조해서 화물기로 투입할 계획인데, 포트폴리오가 다변화되어 있는 것이 중요하다는 것을 다시 한번 알게 해줍니다. 화물 운임은 상반기 대비 하반기에는 안정화되는 것으로 보이는데 화물을 통한 실적 방어 기조가 이어지면 좋겠습니다.

표준임대로 1~2개월 내 입법 유력...전월세값 정부가 정한다
https://n.news.naver.com/article/421/0004809129?cds=news_my
-부동산 시장에서도 수요와 공급이 맞나 적정 가격이 형성되게 놔두는 것이 가장 좋을 것입니다. 공급이 충분하면 가격은 오르지 않습니다. 언제든 매매든 월세든 전세든 집을 마련할 수 있어야 하는데, 지금 나오는 정책들은 집이 없는 사람들 입장에서 매물도 돈줄도 말라 도저히 집을 마련할 수 없게 만듭니다. 이번 정부의 부동산 정책의 목적이 무엇인지 이젠 의심이 들 정도입니다. 길거리에는 여당의 1가구 1주택을 실현하겠다는 플랜카드가 붙여있는데, 본인들도 집을 안팔면서 무슨 1가구 1주택을 실현하겠다는건지.

中, 7월 스마트폰 시장 쇼크...출하량 35% ↓
https://n.news.naver.com/article/092/0002196214
-7월 중국의 스마트폰 출하량이 급감했습니다. 스마트폰 안에서 5G의 비중은 크게 늘어 60%를 넘어섰지만 스마트폰 시장 전체적으로는 상당히 침체된 모습을 보였습니다. 중국은 거의 내수 기업들이 시장을 차지하고 있지만, 중국으로 한국 기업들이 부품 수출을 많이 하다 보니 중국 비즈니스 비중이 높은 부품사들은 영향을 받을 것 같습니다. 스마트폰 관련 기업들에 투자할 때 중국의 판매 부진도 참고해야겠습니다.

100만 구독 '맛있는 녀석들'은 어떻게 유튜브 맛집이 됐을까
https://n.news.naver.com/article/006/0000104021?cds=news_my
-디지털 시대에 맞춘 소통 전략으로 '맛있는 녀석들'의 순항이 이어지고 있습니다. 가끔 TV에서 보던 프로그램인데 유튜브에서 구독자수가 100만명이 넘었는지는 몰랐습니다. 유튜브 채널 안에서 시청자들과 적극적인 '소통'을 하는 것 같은데요, 프로그램 아이디어를 대부분 댓글을 통해서 얻고 시청자들이 원하는 콘텐츠를 기획합니다. 이제는 방송 시장이 완전히 바뀌어 가고 있음이 느껴지는데요, 방송가에서도 살아남기 위해서는 과거의 영광에 사로잡혀 있지 않고 적극적으로 새로운 것을 시도하고 젊은 인재를 육성하는 것에 집중해야할 것 같습니다.

'갤럭시 5형제' 후광은 누구…부품주 옥석가리기 채비
https://n.news.naver.com/article/119/0002420880?cds=news_my
-삼성이 신제품을 내놓으면서 부품주에 대한 관심이 등락을 보이고 있습니다. 글로벌 스마트폰 시장은 성장을 멈췄지만 그 안에서는 제품의 특성에 따라 흐름이 달라지고 있습니다. 카메라의 경우 스마트폰의 스펙 상향 포인트가 되면서 지속적으로 성장이 나오는 산업인데요, 5G와 폴더블폰 역시 아직은 초기 단계이기 때문에 성장 가능성이 훨씬 높다고 봅니다. 관련 기업에 대한 내용은 기사를 통해 참고해주세요.

이노인스트루먼트 (215790) 2Q20 잠정실적이 발표되었습니다.

매출액: 108억원(QoQ: +53.83%, YoY: +7.87%)
영업이익: 17억원(QoQ: 흑전, YoY: 흑전)

'16년 매출액과 영업이익 고점을 찍고, 4년 연속 매출과 영업이익 감소세가 이어지고 있습니다. 특히 '19년 하반기에는 적자폭이 더욱 커졌습니다. 이에 대해 사측에서는 "중국 및 북미지역 매출감소 및 장기재고에 대한 충당금 설정으로 영업이익 감소, 또한 유휴설비에 대한 자산손상으로 당기순손실 증가" 를 손익변동의 주요 원인으로 밝혔습니다.

하지만 '20년 1분기 적자폭이 감소했고, 2분기에는 매출액과 영업이익 모두 전분기/전년동기대비 턴어라운드에 성공하였습니다. 하반기에도 흑자기조가 이어질 수 있을지는 아직 모르겠지만, 사측에서는 미국의 5G망 건설 속도 증가에 따라 '20년 연간으로 흑자전환을 기대하고 있습니다. 이에 대한 근거로 사측에서는 아래와 같은 내용을 제시하였습니다.

<20년 전망>
2020년은 정치 및 환율 리스크 등으로 세계 경제의 불확성은 여전할 것으로 판단되나, 4차 산업혁명으로 인한 ICT산업의 성장과 더불어 차세대이동통신(5G) 시장은 확대될 것으로 예상되어 글로벌 광통신 및 광섬유 시장에 대한 전망은 긍정적으로 평가할 수 있습니다.

중국 정부는 중국 3대 통신사(차이나유니콤, 차이나텔레콤, 차이나모바일)가 200조원의 신규 투자를 통해 2020년 5G 통신망을 구축할것이라고 발표했습니다. 결론적으로 중국은 대규모 5G투자를 계획하고 있어, 광케이블, 광섬유와 더불어 광융착접속기의 수요는 지속적으로 증가할 것으로 예상됩니다.

https://bit.ly/3gSUPy3

한국큐빅 (021650) 2Q20 잠정실적이 발표되었습니다.

매출액: 374억원(QoQ: -6.31%, YoY: -2.26%)
영업이익: 28억원(QoQ: +16.71%, YoY: +43.27%)

매출액은 플랫 혹은 소폭 감소정도에서 유지되고 있지만, 수익성이 빠르게 개선되고 있습니다. 특히 '19년 연간 영업이익은 약 60억원으로 창사이래 최대실적을 달성하였고, 이런 긍정적인 흐름이 '20년 상반기까지 이어지고 있습니다.

영업이익 기준으로 '19년 연간 최대실적을 달성하였다고 말씀을 드렸는데, '20년 상반기 누적 영업이익은 이미 전년도 영업이익의 88%를 달성하였습니다. 통상적으로 3분기는 비수기에 해당되어 2분기 대비 감익이 예상되지만 또 한 번 최대실적 갱신을 기대해볼 수 있는 상황으로 보여집니다.

https://bit.ly/2XX1YGi

세진티에스 (067770) 2Q20 잠정실적이 발표되었습니다.

매출액: 81억원(QoQ: +15.3%, YoY: +78.23%)
영업이익: 18억원(QoQ: +653.12%, YoY: 흑전)

'20년을 시작하면서 매출액이 빠르게 증가하고 있습니다. 보통 50억원 내외에서 분기 평균 매출액이 유지가 되었는데, '20년 1분기와 2분기는 각각 70억원, 81억원으로 빠르게 증가하고 있습니다.

이에 따라 영업이익 역시 오랜 적자를 탈피하고 흑자전환에 성공하였습니다. 특히 2분기 영업이익은 약 18억원으로 이익률이 22.13%까지 높아졌습니다. 하반기에도 상반기 수준의 견조한 이익이 이어진다면 10년만에 최대실적을 달성할 가능성이 높다고 판단됩니다.

https://bit.ly/2PPI5MK