국내 연휴기간인 2월 10~12일 3거래일 동안,

다우는 +0.26%, S&P500 +0.60%, 나스닥은 +0.63%를 기록했습니다.

파월 의장과 옐런 재무 장관의 시장 친화적인 발언, 비트코인 관련 대형 호재 출현 등 전반적으로 긍정적인 재료들이 더 많이 나왔음에도, 주가 탄력은 생각보다 크지 않았네요.

위의 표는 국내 연휴 기간동안 발생한 대외 이벤트들을 정리한 것입니다. 참고해주시길 바라며, 관련 코멘트는 내일 발간할 예정입니다.

그럼 남은 연휴 푹 쉬시면서 잘 마무리하시길 바랍니다

케이프 한지영

2021.02.15 세종기업데이터 뉴스 pick
텔레그램: https://news.1rj.ru/str/sejongdata2013
홈페이지: https://sejongdata.co.kr/archives/43099

'구글/페북 광고에 최대 10% 과세'...美주정부 첫 도입
https://n.news.naver.com/article/018/0004851704
-미국 메릴랜드주에서 구글과 페이스북 등이 벌어들이는 광고수입에 대해 2.51%에서 최대 10%까지 세금을 매깁니다. 반대 연론도 많지만 코로나 상황으로 인해 주정부의 재정상태가 어려워졌고 빅테크 기업은 코로나 기간 동안 수혜를 입었다는 명분으로 세금을 거둬가는 것 같습니다. 결국엔 광고단가 인상으로 이어질텐데요, 증세 흐름이 점점 가시화되고 있습니다.

한번 쓰면 계속 쓴다, 쿠팡 진짜 실력은 '1485만명 락 인'
https://n.news.naver.com/article/025/0003077330?cds=news_my
-쿠팡의 미국 증시 상장 성공 여부에 관심이 쏠리고 있습니다. 33조원에서 55조원까지 기업가치 밴드가 형성되어 있습니다. 상장에 성공하면 소프트뱅크도 상장한 투자 차익을 얻게 됩니다. 쿠팡은 흑자를 내지 못했다는 것 외에는 엄청난 수치를 보여주고 있습니다. 2020년 연 매출은 약 13조원에 달하고, 이용자수는 1,485만명입니다. 대한민국 인구 중에서 4명당 1명꼴로 쿠팡을 이용하는 셈입니다. 락인효과가 엄청난데요, 수천만의 이용자를 기반으로 점차 서비스도 늘려가고 있다는 점이 적자기업이라는 리스크를 만회해줄 수 있을지 주목됩니다.

국제유가 또 2% 급등...커지는 인플레이션 우려
https://n.news.naver.com/article/018/0004851626
-유가가 코로나팬데믹 이전 수준으로 완전히 회복했습니다. 코로나 팬데믹 기간에는 마이너스를 기록하기도 했지만, 이젠 60달러에 거의 근접했습니다. 미국 10년물 국채 금리도 1.2%를 장중에 돌파하면서 인플레이션에 대한 우려가 높아지고 있습니다. 미국 연준에서 아직 출구전략을 이야기하진 않지만, 목표 인플레이션에 도달할 경우 예상보다 빠르게 긴축에 대한 의사를 내비칠 가능성도 있을 것 같습니다.

'교육업체-이통사'의 만남...이통사가 교육 상품을 탐내는 이유
https://www.techm.kr/news/articleView.html?idxno=80414
-코로나로 인해 학생들과 어린이들이 집에 머무는 시간이 많아졌고, 그만큼 홈스쿨링에 대한 수요와 니즈가 늘었다는 점이 이통사로 하여금 교육 콘텐츠에 더 많은 관심을 갖게 하는 것 같습니다. 요즘엔 인터넷과 TV, 휴대폰을 한번에 사용하는 경우가 많으니 통신사가 양질의 콘텐츠를 제공할 경우 고객이 해당 통신사를 이용할 유인이 됩니다. 유플러스의 아이들나라가 대표적으로 성공한 사례인데요, 코로나가 불러온 홈스쿨링은 코로나 이후에도 하나의 교육 방식으로 자리 잡을지 궁금합니다.

테슬라 인도 진출 임박…카르나타카에 제조공장 설립
https://n.news.naver.com/article/005/0001410683?cds=news_my
-테슬라가 인도에 직접 진출하는 것 같습니다. 인도의 충전 인프라가 열악해 테슬라가 진출해서 자동차를 생산하여 소비자가 이를 구매한다 해도 잘 끌고 다니기 어려울 수도 있을 것 같은데요, 충전 인프라 확충과 관련해서 인도 정부와 충분한 협의도 필요할 것 같습니다. 한편, 테슬라가 인도에 친환경차 바람을 불러올 하나의 계기가 될 것도 같은데, 테슬라의 기업가치에 인도 시장 진출이 호재로 작용할지 주목됩니다.

한국맥널티(222980) 4Q20 잠정실적이 발표되었습니다.

매출액: 114억원(QoQ: -11.26%, YoY: +1.01%)
영업이익: 9억원(QoQ: -1.57%, YoY: +106.44%)

'20년 4분기 매출액과 영업이익은 전분기 대비 소폭 감소하였지만 전년동기대비 기준으로는 '18년 4분기 이후 꾸준히 성장세가 이어지고 있습니다. '19년 4분기 수익성이 잠시 둔화되었던 것을 제외하면 상장 당시의 수익성을 어느정도 회복해 나가고 있는 것으로 추정됩니다.

이에 '20년 연간 매출액은 전년대비 약 14.5%, 영업이익은 63.8% 증가하였습니다. 사측에서는 매출 증가의 배경을 "매출처 다변화 및 기존 매출처의 성장", 이익 증가는 "원가율 및 판관비율 감소" 때문이라고 밝혔습니다.

https://bit.ly/3tYAcr8

대한제당(001790) 4Q20 잠정실적이 발표되었습니다.

매출액: 3,036억원(QoQ: -2.92%, YoY: +1.41%)
영업이익: 170억원(QoQ: +9.97%, YoY: +121.67%)

분기별 매출액은 큰 변동없이 유지되고 있는데 '20년 하반기부터 수익성이 빠르게 개선되고 있습니다. 보통 분기 평균 약 2~3% 내외에서 영업이익률이 유지가 되었는데, 3분기에 4.96%, 4분기에 5.62%를 각각 기록하였습니다.

사측에서는 실적개선의 배경을 "매출 증가 및 원가절감으로 인한 영업이익 및 당기순이익 등 증가" 라고 밝혔지만, 연간 매출액은 전년대비 약 0.84%에 그쳤다는 점을 감안하면 매출 증가 효과 보다는 원가절감이 가장 큰 요인으로 추정되며, 환율하락도 수익성에는 긍정적이었던 것으로 판단됩니다.

https://bit.ly/3jM2bpu

2021년 2월 1일부터 10일까지의 수출입 실적이 발표되었습니다. 수출은 180억달러로 전년동기대비 69.1% 증가하였으며, 수입은 204억달러로 전년동기대비 71.9% 증가하였습니다. 관세청에서 밝힌 2021년 2월 1일부터 10일까지의 조업일수는 8.5일로 전년 동기 7일 대비 1.5일이 많았으며, 이를 고려한 일평균 수출금액은 전년비 39.3% 증가한 21.1억달러입니다. 우리나라에서 수출 실적이 가장 좋았던 때는 2018년입니다.

관세청에서는 2018년과 2019년의 경우 2월 1일부터 10일까지의 수치에 대해 보도자료를 내보내지 않아 2월 1일부터 20일까지의 잠정실적 보도자료를 통해 20일 동안의 일평균 수출금액을 확인해보았습니다. 2018년 2월 1일부터 20일까지의 조업일수는 13일이었으며 당시 일평균 수출금액은 20.5억 달러였습니다. 역대 가장 좋았던 2018년 수치를 넘어선 것을 보면 2021년 2월 출발을 놀라울 정도로 좋습니다.

https://sejongdata.co.kr/archives/43116

테라셈(182690) 4Q20 잠정실적이 발표되었습니다.

매출액: 95억원(QoQ: +204.07%, YoY: +181.81%)
영업이익: 28억원(QoQ: 흑전, YoY: 흑전)

'16년 1분기부터 영업적자가 지속되고 있었는데, '20년 4분기 큰 폭의 매출 증가와 더불어 흑자전환에 성공하였습니다. '20년 1분기부터 3분기까지 영업적자가 발생하였기에 '20년 연간으로는 영업적자가 이어졌지만, 전년대비 적자폭이 크게 감소하였습니다. 사측에서는 흑자전환의 배경을 "신규 사업에 대한 매출확대로 손실 감소" 라고 밝혔기에 신규 사업이 무엇인지 좀 더 내용을 찾아보았습니다.

공시를 보시면 타법인 주식 및 출자증권 양수, 유상증자, 사채발행, 합병 등의 다양한 내용이 보이는데, '20년 4분기 신규사업은 "이앤컴퍼니" 라는 폐기물처리업체를 인수하였기에 가능한 것으로 추정됩니다. 그렇다면 '21년에도 견조한 실적이 이어질 가능성이 매우 높다고 판단되나 실제 투자를 하시기 전 공시를 좀 더 살펴보시는 것이 필요해 보입니다. 최근 상황이 잘 정리가 되어 있는 기사가 있어 아래 링크로 첨부하오니 참고를 부탁드리겠습니다.

https://bit.ly/3ai2hSx

[IB토마토](상폐 몰린 테라셈)①적자수렁에 텅빈곳간까지…M&A가 탈출구일까
https://bit.ly/3b1OpuU

중국 시장은 17일까지 휴장인데... 대단하네요 정부에서 움직이지 마!! 하니깐... 이렇게 하나되어 움직이는 중국인데

2021.02.16 세종기업데이터 뉴스 pick
텔레그램: https://news.1rj.ru/str/sejongdata2013
홈페이지: https://sejongdata.co.kr/archives/43137

우릴 하청업체로 보나...닛산, 폴크스바겐도 애플카 줄줄이 퇴짜
https://n.news.naver.com/article/023/0003596121?cds=news_edit
-완성차 입장에서 애플카를 '조립'만 해주는 것은 받아들일 수 없는 제안입니다. 애플의 브랜드력과 자율주행 기술력이 뛰어나다 해도, 오랫동안 쌓아온 자동차 생산 기술과 노하우가 있는데 서로간의 기술 공유 없이 단순 생산만 하는 것을 전통적인 자동차 기업에서 굳이 받아들일 이유는 없기 때문입니다. 애플카 프로젝트가 난항을 겪는 듯 한데, 애플쪽에서 과연 입장을 굽힐지 궁금합니다.

현대차, '통 큰 결단'...전기차 '코나 7만 7000대' 배터리 전량 교체
https://n.news.naver.com/article/030/0002928589?cds=news_edit
-코나 일렉트릭의 화재 원인에 대해 현대차의 안전마진이냐 LG배터리의 분리막 문제이냐 이야기가 많았는데, 아직 정확한 결론은 나오지 않았습니다. 양사간의 합의 끝에 1조원에 달하는 전량 교체를 결정한 것으로 보면, 양쪽 모두 어느 정도 책임은 있다고 보는 것 같습니다. 앞으로 약 1년 동안 전세계 코나 일렉트릭에 대한 리콜 비용이 들어갈텐데 1조원 정도의 비용이 양쪽에 나뉘어서 반영될 것 같습니다.

제주 드림타워, 첫 홈쇼핑서 1만실 완판...호캉스족 제주로 튀었다
https://n.news.naver.com/article/009/0004748679?cds=news_edit
-60분 러닝타임 동안 30~50만원에 달하는 고가 숙박 패키지 9800개가 완판되었습니다. 코로나로 억눌려 있던 국내 소비자들의 여행 욕구가 엄청난 것 같습니다. 롯데관광개발의 이번 성공으로 인해 다른 여행 업계에서도 홈쇼핑으로 숙박 패키지를 파는 것을 긍정적으로 볼 것 같습니다. 제주 드림타워 오픈 시기에 코로나가 겹쳐 롯데관광개발에 대한 우려가 많았는데 일단 호텔 숙박 쪽은 첫 삽을 잘 뜬 것 같습니다.

애플, LGD와 '폴더블 아이폰' 내놓는다
https://n.news.naver.com/mnews/article/030/0002928615?sid=105
-애플이 LGD와 함께 폴더블 아이폰을 내놓는다면 폴더블폰 시장에 상당한 파급력이 있을 것으로 보입니다. 벌써부터 얼마나 비쌀지 싶긴 합니다만 아이폰 유저로서 상당히 궁금합니다. 폴더블폰 시장은 삼성이 개화시켰지만, 애플이 따라온다면 시장은 확 커잘 것 같습니다. LGD가 수년간 어려움을 겪었고 지난해부터 실적이 개선되는 모습이 나타나고 있는데, 애플로 폴더블 디스플레이를 공급한다면 LGD의 기업가치에도 긍정적인 영향을 줄 것 같습니다.

JP모건 "코로나19 팬데믹? 4월이면 사실상 끝난다"
https://news.v.daum.net/v/20210215160202378
-백신 접종이 진행 중인 국가들을 중심으로 신규 확진자 수와 위급 환자의 수가 급격히 줄고 있어 4월이면 사실상 팬데믹이 끝난다는 분석이 나왔습니다. 한국은 아직 백신 접종 시작도 못 했는데 미국과 유럽에서는 4월이면 팬데믹이 끝난다는 이야기가 나오네요. 어찌되었든 코로나 상황이 빨리 종식되어 정상의 생활로 돌아가고 싶습니다. 코로나를 이용하는 사람들, 코로나로 불거진 비 이상적인 경제 상황도 빨리 정상화되면 좋겠습니다.

미래아이앤지(007120) 4Q20 잠정실적이 발표되었습니다.

매출액: 19억원(QoQ: +43.14%, YoY: +18.7%)
영업이익: 7억원(QoQ: +315.43%, YoY: +536.78%)

'12년 약 9억원의 영업이익을 기록한 이후 '18년까지 매년 영업적자가 발생하였습니다. 이후 '19년 하반기부터 흑자전환에 성공했고, '20년 1분기 다시 적자로 전환되었지만 다시 3분기 연속 흑자기조가 이어지고 있습니다.

분기별 매출액은 큰 변동이 없지만, 분기별 영업이익 추이를 살펴보면, 꾸준히 개선되고 있습니다. 특히 '20년 4분기 영업이익은 약 7억원을 기록하면서 이익률이 35.98%까지 높아졌습니다. 사측에서는 수익성 개선의 배경을 "자체솔루션 판매 이익률 향상" 이라고 밝혔는데, 회사의 수익성이 구조적으로 변화고 있는지를 확인하는 것이 주요 투자 포인트가 아닐까 생각됩니다.

https://bit.ly/2ZikB7F

가장 좋았던 2018년 대비 2021년 반도체는?@.@!
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2021.02.17 세종기업데이터 뉴스 pick
텔레그램: https://news.1rj.ru/str/sejongdata2013
홈페이지: https://sejongdata.co.kr/archives/43174

美 록히드마틴 겨냥한 중국, '희토류 수출제한' 카드 만지작
https://news.v.daum.net/v/20210216175955390
-희토류발 미중 무역 분쟁이 다시 발생하는 것은 아닌지 우려됩니다. 중국에서 전세계 80%의 희토류를 생산하고 있고, 이의 생산과 수출을 제한할시 미국 방위 산업에 얼마나 영향을 줄지 보고 있다는 분석입니다. 사실 상당한 극비 사항일텐데 기사가 나온 것을 보면, 이미 어떻게 진행할지 결론은 낸 상태일 것 같긴 합니다.

바이든 '배터리 소송' 거부권 행사해도...LG의 반전카드 '유럽소송'
http://www.sisajournal-e.com/news/articleView.html?idxno=229199
-LG와 SK의 배터리 소송 판결 이후에 대한 시나리오를 분석한 기사입니다. 바이든 대통령이 거부권을 행사하는 경우와, 그렇지 않다면 양사가 합의하는 선으로 이번 공방을 마무리 지을 것이라는 분석입니다. 최근 10년간 역 600여건의 소송에서 대통령이 거부권을 행사한 사례는 단 한차례에 불과해 바이든이 실제 거부권을 행사할 가능성은 낮게 점쳐지며 이에 합의로 마무리 될 것으로 보고 있습니다. 다만, 합의금이 문제인데요, 수조원대일 것으로 추측되지만 양쪽에서 어느 정도 선에서 조율하고 있는지 궁금합니다.

현대차 전기버스, 주행 중 화재…"코나에 쓰던 LG배터리 탑재"
https://n.news.naver.com/article/008/0004544081?cds=news_edit
-소송 결과와는 달리 LG배터리 안전성에는 정말 문제가 없는지 모르겠습니다. 코나EV에 이어 전기버스에서도 화재가 발생했는데 현대의 문제일지 LG의 문제일지 확인이 안 되고 있습니다. LG배터리를 탑재한 다른 차량에서는 화재 이야기가 안 들려오기도 하지만, LG배터리의 분리막 문제라는 이야기도 있습니다. 지금은 화재나 그로 인한 충당금 이슈 등은 기업가치에 반영하지 않는 분위기인데, 안전성은 반드시 담보되어야 합니다.

"55조 쿠팡 몸값과 비교하면 저평가"...주가 급등한 종목들
https://n.news.naver.com/article/015/0004499991?cds=news_edit
-쿠팡의 기업가치에 비해 저평가 되었다는 이유로 쿠팡 연관 기업들의 주가가 뛰었습니다. 쿠팡이 흑자 기업이 아니다 보니 PSR 혹은 거래액 대비 주가 수준을 판단하는데, 이를 기준으로 할 시 국내 다른 이커머스 기업들의 주가는 쿠팡에 비해서도 외국의 다른 유관 기업에 비해서도 낮다는 평가입니다. 다만, '성장성'에서 한계가 보일 경우 이익 기준으로 산출하지 않은 Valuation에는 부담이 있을 수 있다는 점도 체크해야겠습니다.

테슬라가 가격 낮추자 현대차도 인하...불붙은 전기차 가격 경쟁
https://n.news.naver.com/article/366/0000670182?ntype=RANKING
-전기차 가격 경쟁이 시작되는 것 같습니다. 수요를 잡고 시장을 확대하기 위해서는 경쟁력 있는 가격 정책도 반드시 필요한데 업계 선두인 테슬라가 가격을 낮추자 현대와 GM도 새로운 전기차의 가격을 낮춰 선보일 계획입니다. 전기차 가격에 배터리가 가장 큰 영향을 미치는데 배터리업체에서 지속적으로 생산량을 늘리고 있어 가격은 중장기적으로 계속 내려갈 것으로 보입니다. 전기차 가격 하락이 전세계적으로 전기차 보급을 확대하는데 중요 요인으로 작용할 것 같습니다.

바디텍메드(206640) 4Q20 잠정실적이 발표되었습니다.

매출액: 568억원(QoQ: +39.84%. YoY: +197.3%)
영업이익: 284억원(QoQ: +44.7%, YoY: +515.61%)

'20년 1분기 매출액과 영업이익은 전분기/전년동기대비 감소하였지만 이를 제외하면 '18년 3분기 이후 전년동기대비 성장세가 이어지고 있습니다. 특히 '20년 2분기 이후 매출액과 영업이익 모두 전분기/전년동기대비 큰 폭의 성장세가 이어지고 있다는 점이 인상적입니다.

'20년 2분기 실적은 분기기준으로 역대 최대실적을 갱신하였습니다. 당시 영업이익은 약 150억원으로 한 분기만에 지난 3~4년간 발생한 연간 영업이익과 유사한 수준의 이익을 달성하였는데, 3분기에 196억원 4분기에 284억원을 기록하면서 매분기 최대실적을 갱신하는 동시에 폭발적인 이익성장이 이어지고 있습니다.

사측에서는 실적개선의 배경을 "코로나19 관련 항원 및 항체 진단제품 매출 확대" 라고 밝혔는데, 최근 백신의 등장으로 글로벌 코로나19 확진자수가 빠르게 감소하고 있어 최근 보여준 견조한 실적이 '21년에도 이어질 수 있을지가 중요해 보입니다.

https://bit.ly/3s3SfdE

>이렇게 보니 미국증시 엄청나네요...

오리온의 '21년 1월 실적이 상당히 잘 나왔네요.

월별 손익현황 Excel 파일은 아래 링크를 참고해주시면 감사하겠습니다.

자료: 금융감독원 전자공시시스템, 세종기업데이터
기간: '17년 10월 ~ '21년 01월

https://bit.ly/3qtzGiW