미국의 자동차 3사의 시총을 다 합해도 테슬라를 따라올 수 없다는 것은, ESG와 더불어 전기차에 대한 꿈의 가치를 보여주는 중요한 사례가 되는데요...
테슬라는 플렛포옴 업종이라는 점 때문에 높을 밸류를 받는다면,
자동차 3사만으로 직접 비교하는 것이 낫겠네요.
최근 <포드>의 강세가 두드러지는데요, 올해에만 80% 넘는 상승을 기록 중이고 지난 1년간 140% 이상 상승했어요.
이익이나 매출이 상대적으로 크게 늘었기 때문이 아닙니다.
차량용 반도체 수급 문제로 인해 약간의 왜곡이 있기는 하지만, 포드의 5월 판매 대수는 고작 15만 4000대로 전월 대비 무려 -19%나 감소했습니다.
M/S도 -3.5%나 추락했지요.
이 정도면 미국의 자동차 3사 중에 최악으로 볼 수 있습니다만, 그럼에도 주가가 상대적으로 두드러진 이유는 전기차에 대한 꿈의 가치 때문일 겁니다.
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<짐 팔리> 신입 CEO의 취임 이후, 포드는 전기차 영역에 좀 더 집중하는 모습이었는데요, 100% 전기차인 머스탱마하E(Mustang Mach)가 1945대나 팔렸고 하이브리드 F-150이 모두 2,852대의 매출을 기록했습니다.
결국 친환경 차량의 비중 확대가, ESG에 대한 기대치 상승으로 연결되면서 포드 주가에 차별성을 기할 수 있었다는 말이죠.
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그런 점에서 우리네 자동차 관련주를 좀 더 보유하자는 입장입니다.
우리나라도 일찌감치 전기차 플렛폼을 발표했었는데요, 지난 2월25일 발표된 아이오닉5는 하루에만 2만3760대가 계약되었을 정도로 인기가 높았었습니다.
하지만 제게 관심을 끌고 있는 것은, 차기작인 EV6 입니다.
자연과 인간의 조화에서 영감을 얻은 기아의 새로운 디자인 철학을 <Opposites United>라고 하는데요, 기능만큼이나 수려한 외모가 중요해지는 MZ시대에 걸맞는 세련된 자태를 자랑합니다.
지난 3월31일 사전계약 첫날 2만1016대의 예약을 기록하면서 올해 생산 목표인 1만3000대를 훌쩍 뛰어 넘습니다.
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마지막으로 2차 전지에 대해 말씀드려보죠.
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배터리 관련주에는 소재주와 배터리주로 나누어 고민을 해야만 하는데요, 사실 소재주들은 앞으로 변화가 많아질 수밖에 없기 때문에 정확한 방향성 예측이 어렵습니다.
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간단하게 예를 들어보죠.
배터리 시장은 분명 전고체 배터리를 향하고 있다는 점은 분명하잖아요?
기존의 리튬이온 배터리에 비해 발화나 폭발과 같은 위험이 매우 낮고 고전압 양극소재 적용이 가능하다는 장점 때문인데요, 지금까지 가장 진보된 업체로 알려진 <퀀텀스케이프>는 올해 연말까지 폭스바겐과 더불어 21GWh 규모의 전고체 배터리 파일럿 생산시설 <QS-1>을 구축하겠다는 계획을 발표했습니다.
물론 아직은 단가가 매우 비싸기 때문에 상용화에 성공한다고해도, 범용화까지는 가야할 길이 매우 멉니다.
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아직까지 극복하지 못한 단점이 오로지 가격 뿐은 아닙니다.
리튬 이온의 전도도가 떨어진다는 것과 더불어 고체 전극과 고체 전해질이 닿는 부분이 완전히 접촉되지 못한다는 치명적 단점도 있습니다.
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최근에는 이를 보완하기 위해서 하이브리드 전해질(Hybrid Electrolyte)이 주목 받기 시작했는데요, 유기물(액체처럼 유연한 고분자)과 무기물(고체)을 섞어서, 젤 형태로 만든...이른바 반고체 전해질이죠.
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요기까지만 말씀드려도 배터리 소재 분야는 앞으로 많은 변화가 생길 수 있다는 것을 직감하실 수 있는데요, 그 변화에 순응할 수 있는 회사와 그렇지 못한 회사의 차이가 많이 벌어질 수 있다는 점을 우선 기억해두셔야겠습니다.
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그럼 이번에는 배터리 제조 업체에 대한 생각을 정리해드리죠.
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2차 전지 시장은 계속 늘어날 수밖에 없는 구조라는 것은 설명이 필요 없구요, 가장 강한 시장은 중국이라는 점도 이미 말씀드렸습니다.
내연기관에서는 그다지 축적된 노하우가 없는 상황이었기 때문에 중국은 시작부터 전기차에 주력을 했었으니까요.
실제로 세상에 전기차 배터리가 10개 만들어지면 그 중 절반은 중국에서 수요가 되고 있다는 점은 전혀 이상하지 않습니다.
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하지만 안타깝게도 애국 마케팅 때문에 중국 시장에 대한 접근이 쉽지 않습니다.
CATL과 비야디 딱 두 회사가 전체 시장의 71%를 석권하고 있고 이 비중은 매년 늘어나고 있는데요, 지금은 우리네 2차 전지회사 3개를 모두 합쳐도 CATL 매출을 넘지 못하지요.
더욱 억울한 것은, 우리네 배터리 3사는 아직도 변변한 이익이 없는 상태인데요, CATL은 10% 선의 영업이익률을 가지고 있습니다.
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그런 점에서 미국 시장도 마찬가지입니다.
미국은 테슬라의 나라인데요, 테슬라가 시작부터 파나소닉과 제휴를 하는 바람에 미국 전기차에 장착되는 배터리의 무려 3/4이 파나소닉 제품입니다.
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그나마 우리에게 가장 우호적인 지역은 유럽이죠.
하이니켈이 기술력에서 월등하기 때문에 우리네 배터리 3사가 68%의 시장 점유율을 가져가면서 거의 과점적 지위를 누리고 있어요.
작년 기준 LGES가 43%, Panasonic과 삼성SDI가 각각 14%, 그리고 SK이노베이션이 12%, 중국의 CATL이 10% 정도로 시장을 가르고 있지요.
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그럼 2차 전지 업계에서 앞으로 어떤 일이 일어나야 우리에게 좋을까요?
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중국 시장은 딱히 바랄 것이 없어요.
니오, 샤오펑, 리오토 등이 선전하는 가운데, 최근에도 Leapmotor 와 같은 새로운 전기차 업체들이 계속 생기고는 있습니다만, 대부분 CATL이나 비야디가 장착되거든요.
만약 우리네 2차 전지사의 점유율이 일시적으로 늘어난다고 해도 안심할 수 없습니다.
얼마 전 <풍물 조작단> 이야기를 드렸었는데요, 어떻게든 견제가 들어오게 되거든요..
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유럽 시장은 이대로 과점적 지위를 유지하는 것만으로도 행복합니다.
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가장 좋은 시나리오라면, 테슬라의 매출이 증가하면서, 그 점유율은 하락하는 모습이 될 것입니다.
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테슬라는 그 자체적으로 상징성이 매우 크기 때문에 매출 증가는 결국 2차 전지 업체들에게는 호재가 됩니다.
하지만 앞서 말씀드렸듯이 테슬라는 대부분 파나소닉의 제품을 장착하기 때문에 테슬라의 전체 시장 점유율은 하락하는 것이 우리나라의 2차 전지 업체들에게는 긍정적인 모습이 되는 것이죠.
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다행인 것은 세계 빅 메이커들이 속속 전기차 시장에 강한 드라이브를 걸기 시작했다는 점입니다.
최근 배터리데이, 파워데이등 배터리 내재화 이슈가 불거지면서 2차 전지주가 많이 쇄약해지기는 했습니다만, 하반기에는 점차 호전되는 모습을 보여줄 가능성이 높습니다.
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하나금융투자 CLIB 1WM 박문환 이사(샤프슈터)

2021.06.011 세종기업데이터 뉴스 pick
텔레그램: https://news.1rj.ru/str/sejongdata2013
홈페이지: https://sejongdata.co.kr/archives/45563

신차 내수, 반짝 특수 끝났나?...판매 감소 추세 뚜렷
http://www.ezyeconomy.com/news/articleView.html?idxno=111443
-차량용 반도체 수급 차질에 따른 원활치 못한 공급 이슈가 자동차 판매량에 가장 큰 영향을 끼쳤다고 봅니다. 만약 공급이 원활했다면 주문이 들어오는 것에 적극 대응했을텐데, 소비자 입장에서도 주문 후 실제 수령까지 수개월이 걸린다고 하면 구매를 망설이게 됩니다. 개소세 인하 정책을 연말까지 연장하면서 거의 역대급 기간 동안 개소세가 인하되는 것인데, 연말쯤 개소세인하 정책 효과 없다는 말이 나오는 것은 아닌지 모르겠습니다.

그래픽카드 가격 급락, 조립PC 시장 숨통 튀우나
http://it.chosun.com/site/data/html_dir/2021/06/10/2021061000399.html
-그래픽카드의 채굴 기능을 제한하고 최근 가상화폐 시장도 주춤하면서 천정부지로 치솟던 그래픽 카드 가격이 주춤하고 있습니다. 너무 비싸서 위축된 수요가 조금은 풀릴 것 같습니다. 카드 한개가 컴퓨터 한대와 맞먹을 정도였으니, PC 구매 수요가 떨어질 수 밖에 없습니다. 당장 필자 역시 데스크탑 구매를 미뤘기 때문입니다. 가격 조정이 Q 회복으로 이어질 수 있을지 기대됩니다.

외국계보고서에 금호석유 급락...하나금투 "감에 근거한 주장 경계해야"
https://n.news.naver.com/mnews/article/421/0005405496?sid=101
-JP모건에서는 금호석유의 목표가를 18만원으로 하향했지만, 하나금투의 윤재성 애널은 목표가 60만원을 유지했습니다. 누구 말이 맞을지는 시간이 알려줄 것입니다. JP모건은 피크아웃을 근거로 내세웠고, 하나금투는 여전히 스프레드가 좋다는 점을 이야기하고 있는데요, 시장 전체의 흐름에도 영향을 받을 수 있다는 것도 고려해야 할 것입니다.

한은 "금리 한두 번 올린다고 긴축 아냐"...연내 금리인상 가능성
https://n.news.naver.com/article/008/0004600227?cds=news_edit
-초저금리 상황에서 금리를 한두번 올린다고 긴축으로 볼 수는 없다는 언급이 한은 쪽에서 나왔습니다. 금리 인상을 실제로도 고려하고 있는 것으로 보입니다. 시중에 돈이 많이 풀려 결국 물가 인상으로 이어질 수 밖에 없으니 금리라는 카드를 만질 수 밖에 없는데 전세계적으로 그 시기를 놓고 고민하는 분위기입니다. 가계와 기업 부채가 코로나19 사태에서 큰 폭으로 올라갔기 때문에 자칫 금리 인상이 가계의 부채 부담으로 이어질 수 있기 때문입니다.

"알짜 자산도 판다"...롯데, 신세계 '실탄 전쟁' 불 붙었다
https://n.news.naver.com/article/015/0004560644?cds=news_my
-롯데그룹과 신세계그룹이 부동산 유동화를 통한 쩐의 전쟁에 나섰습니다. 롯데측은 미국 이베이 본사까지 날아갔던 것을 보면 이베이코리아 인수에 상당히 적극적인 것으로 보입니다. 매도자 측이 원하는 매각 가격과 매수자측에서 써낸 가격이 1조원 가량 차이가 난다고 해서 이번 이베이코리아 매각이 원활히 이루어질진 아직 모르겠습니다. 롯데와 신세계 두 유통 강자가 적극적으로 실탄을 확보하는 만큼 이베이코리아든 다른 M&A 든 큰 건의 딜이 성사될 것 같습니다.

41회 위클리 세종기업데이터 1편이 업로드되었습니다. 💌
이번주부터 예비군/민방위를 대상으로 얀센 백신 접종이 이루어지고 있죠! 💉 백신 보급과도 연관성이 높은 롯데관광개발에 대한 이야기를 나눠보았습니다~ 이번엔 아주 살짝 촬영 장면을 담기도 했는데요☺️ 아래 링크에서 확인해주세요!💕

https://youtu.be/PiHUM8TDtPc

유안타증권 비대면 계좌개설 이벤트는 오늘(6/11)까지입니다!😁 망설망설이시는 분들은 조금만 더 고민해보시고 오늘 중으로 신청해주세요.🌸
(금일 신청시 다음주 월요일부터 계정 전환이 이루어집니다.)

https://sejongdata.co.kr/archives/23879

＃ ’21년 6월 잠정수출(1일~10일)
2021년 6월 1일부터 10일까지의 수출입 잠정실적이 발표되었습니다. 수출은 전년동기대비 40.9% 증가한 173억 달러, 수입은 31% 증가한 179억 달러를 기록했습니다. 조업일수는 8.5일이었으며 이를 고려한 일평균 수출액은 전년동기대비 32.4% 증가한 20.4억 달러, 일평균 수입액은 23.9% 증가한 21.1억달러였습니다. 과거 같은 기간을 비교해볼 경우 수출은 2018년과 유사하였으며, 수입은 2019년과 2020년대비 증가하였습니다.

https://sejongdata.co.kr/archives/45581

'21년 6월 11일(금) 기준입니다.

2021.06.014 세종기업데이터 뉴스 pick
텔레그램: https://news.1rj.ru/str/sejongdata2013
홈페이지: https://sejongdata.co.kr/archives/45609

한달새 5조원...외국인은 왜 한국 채권을 쓸어담았나
https://news.mt.co.kr/mtview.php?no=2021061115161389437
-외국인들이 한국 주식은 팔고 채권은 삽니다. 인플레이션 우려가 높은 상황에서 동일한 신용등급을 보유한 국가 대비 금리 수준이 높기 때문입니다. 채권 매입을 늘렸다는 것은 안전 자산에 대한 선호도가 높아졌다는 것인데 특히 주요국들이 자산매입 축소를 앞두고 있는 과도기적인 상황이다 보니 단기물로 투자 자금이 유입되고 있습니다. 주식 매도, 채권 매수의 포지션을 언제까지 유지할지는 거시 경제 흐름에 달린 것 같습니다.

‘정용진 맥주’ 나온다…이마트24, ‘SSG랜더스라거’ 출시
http://news.tf.co.kr/read/economy/1867611.htm?retRef=Y&source=
-이마트24에서 정용진회장의 얼굴을 박은 다소 파격적인 맥주를 출시합니다. 야구단인 SSG랜더스와 연계한 맥주를 판매해 마케팅 효과를 누리려는 것인데, 어떤 반응일지 궁금합니다. 그룹 회장의 얼굴이 박힌 맥주도 나올 정도니 시대가 많이 변했구나 싶기도 하고, 정용진 회장의 성향도 보이는 것 같습니다. 이마트 그룹은 지속적으로 주류 사업을 이어가고 있는데요, 이번 제품은 반짝 마케팅에 끝날지 좋은 평을 받을지 주목됩니다.

20년 차 베테랑 펀드매니터 “이젠 난도 높은 선수들의 場 왔다”
https://www.chosun.com/economy/stock-finance/2021/06/10/XO5SEFL7BBEOTEK6VBGNAIZU2U/
-이익을 잘 낼 것 같은 종목이 아직 시장에서 주목받지 않을 때 사두면, 당장은 기다림의 시간이 필요할 수 있지만 대부분 좋은 성과로 이어졌던 것 같습니다. 르네상스운용의 이건규 대표도 비슷한 말을 했습니다. 코로나 사태 발발 이후에는 누구나 돈을 벌 수 있는 시기였지만, 이제는 종목을 잘 골라야 한다고 언급했는데요, 밸류에이션 수준이 전반적으로 높아졌으니 실적과 주가 수준을 잘 비교하는 것이 필요하다고 봅니다.

삼성의 아픈 손가락 ‘하만’…총수 부재 속 車 전장 수익성 개선 “쉽지 않네”
https://n.news.naver.com/article/366/0000732244
-하만은 역대급 M&A로 크게 주목받았지만, 어느 순간 그 존재감이 줄어들었습니다. 삼성과 관련한 뉴스에도 하만의 소식은 잘 전해지지 않았는데요, 실제로도 기존 제조업에서 창출되는 성과 외에 이렇다 할 뉴스가 없었습니다. 신규 고객사 확보가 쉽지 않은 상황인데, 하만을 직접 자사 품으로 데려온 총수도 부재하니 다른 자동차 관련 기업들 중 가장 성과가 미약한 것 같습니다.

TSMC, 일본에 반도체 공장 검토…파운드리 독주체제로 삼성 압박
https://n.news.naver.com/article/366/0000731975?cds=news_my
-파운드리 1위 기업인 TSMC는 미국과 일본에 대규모 투자를 단행합니다. 삼성전자의 추격을 따돌리고 미국, 일본과의 관계를 공고히 다지는 것 같습니다. 삼성 역시 미국에 공장을 건설할 예정이지만, TSMC에 비해 규모가 작고 아직 구체적인 투자 계획이 나오지 않았습니다. 아무래도 총수 부재 영향이 있을 수 밖에 없는데요, 한국의 굴뚝 산업이 반도체가 상당히 견제받고 있습니다.

(위) 유로스톡스50

5년 박스권을 돌파했습니다. ETF 등 유럽향 펀드로도 자금 유입이 엄청나네요. 이유를 정리해보면

1) 유럽 백신 접종 본격화
2) 7월 EU 구제기금 본격 집행
3) 9월 독일 총선 - 재정지출 확대 기대

등으로 축약됩니다.

위클리 세종기업데이터 41회 2편이 업로드되었습니다. 💘 롯데제과와 빙그레, 그리고 신일전자에 대한 이야기를 나눠보았습니다. 😃

날씨가 더워지면서 온라인 상에 '무더위 관련주'로 소개되는 종목들이 보이는데요, 빙과업종과 선풍기는 대표적인 무더위 관련주이기도 합니다. ☀️ 기업분석 측면에서는 어떤 이야기를 나누었는지 아래 링크를 통해 확인해주세요~🥳

https://youtu.be/bLiXG5zMRJo

https://www.hankyung.com/economy/article/202106119825i?viewmode=cleanview

약간 길지만 유익한 기사입니다. 시장을 공부하는 가장 좋은 방법중에 하나는 역사적 사건들을 복기하는 것입니다.

사진으론 다 담을 수 없어 짧게 찍어본 5월 수출입 Overview!

내일(15일)이면 상세 기업별 자료도 업데이트됩니다! 관세청의 월별 수출입 데이터 업데이트 날짜가 15일 이후이기 때문이죠ㅎㅎ 좋은 수치가 나온 기업이 있다면 빠르게 공유드릴게욥!💪

'21년 6월 14일(월) 기준입니다

2021.06.015 세종기업데이터 뉴스 pick
텔레그램: https://news.1rj.ru/str/sejongdata2013
홈페이지: https://sejongdata.co.kr/archives/45626

CGV, 롯데시네마 이어 메가박스도 영화 관람료 재인상
https://www.yna.co.kr/view/AKR20210611121400005
-영화산업이 한창 잘 나갈 때는 수요가 좋아서 가격을 인상했지만, 지금은 사업이 어려워서 가격을 인상합니다. 코로나 사태 이후 극상사업은 최악의 경영위기를 겪고 있는데요, 대작 영화 및 개봉 편수가 부족한 것, 집에서 OTT와 점점 커지고 있는 TV를 통해 영화를 즐길 수 있다는 점도 영화산업에 부정적인 영향을 주고 있습니다. 산업 구조적으로도 썩 좋은 상황은 아닌데 체질 개선에 성공할 수 있을지 주목됩니다.

“서울서 집 장만하셨네요? 대출 회수합니다” 날벼락
https://n.news.naver.com/article/015/0004561701?lfrom=kakao
-부동산 정책은 정말 규제의 규제, 말도 안되는 선긋기 정책이 남발합니다. 신용대출을 받고 1년 안에 집을사면 대출금을 회수해버리는데, 명문화된 것은 그럴싸하게 수요를 억제하는 정책이지만 실상은 거의 사다리 걷어차기입니다. 누군들 영끌해서 빚더미에 앉은채로 집을 사고 싶겠습니까. 돈을 벌려고 하는 욕구, 올라가려는 욕구, 좋은 곳에 살고 싶어 하는 욕구, 성공하려는 욕구 등 그 기본적인 모든 욕구를 터부시하며 대부분의 사람을 부동산 투기꾼으로 프레임을 씌어버린 나라의 잘못입니다.

“화장푼 소비 코로나 이전 수준으로 회복”… 올리브영, 여름 세일 매출 ‘역대 최고’
https://n.news.naver.com/mnews/article/119/0002501603?sid=101
-이젠 국내 화장품 소비도 많이 회복한 것 같습니다. 올리브영은 이번 여름 세일에서 역대 최고의 매출을 기록했네요. 특히 색조라인이 가장 높은 신장률을 보였는데, 여름이 오면서 여성들의 꾸밈 욕구가 올라간 것 같습니다.

‘속옷 명가’ 쌍방울, 이스타항공 인수 나선 이유 “시총만 2조원”
https://n.news.naver.com/mnews/article/008/0004601675
-하림 그룹이 유력시 되었으나 결국 하림은 포기했고, 정말 의외로 쌍방울이 이스타 항공 인수에 나섰습니다. 하림의 경우 이스타의 부채 부담이 너무 높고 이스타가 갖고 있는 항공기재가 화물에는 적합하지 않아 인수에 포기했다고 합니다. 쌍방울은 주력 산업인 패션뿐 아니라 엔터와 콘텐츠 사업의 아시아 시장 확장을 위해 인수에 나선다는데 구체적으로 어떤 그림을 그리는 것인지 궁금합니다. 계열사 상장사 시총만 2조원이라곤 하지만 이스타항공 인수는 꽤나 부담이 될텐데 큰 결정을 한 것 같습니다.

2년 뒤엔 주식양도세 폭탄? 내년 말 종가에 달렸다
https://n.news.naver.com/mnews/article/025/0003109519?sid=101
-많이 헷갈리지만 결론은 내년 말 종가가 높아야 투자자들이 세금을 덜 냅니다. 정책 방향 자체가 주가 하락을 제한하는 느낌인데, 그렇다면 그 뒤는 어떻게 되는 것인가 싶기도 합니다. 내가 취득한 금액과 내년 말 종가 중에 더 유리한 가격과 세금이 부과되는 구간과의 차이를 계산하는데, 23년에 처음 양도세를 내야할 때 엄청난 카오스가 예상됩니다. 갑작스러운 매도폭탄을 막기 위한 정책이라는데 시장 혼란만 가중시키는 것 같습니다.