짧게 녹음한 58회 위클리 유튜브입니다. 실적발표 시즌이라 참고하시면 좋을 자료와 1월 수출 실적, 기아에 대해 간단한 코멘트 남겨보았습니다. 😃

https://youtu.be/Sbj5utFep-4

1월에 지분공시가 있었는데 오늘 또 지분 공시가 나왔습니다. 세부 내역을 보니 1월 중에 계속 매입하였습니다.

https://sejongdata.co.kr/archives/50400

'22년 2월 7일(월) 종가기준입니다.

5대 은행 미뤄준 원금, 이자 139저…자영업자 등 지원종료 임박
https://n.news.naver.com/mnews/article/001/0012961624?sid=101
-소상공인, 중소기업을 대상으로 한 대출금 상환 유예 정책이 3월에 종료됩니다. 연착륙할 수 있도록 유예기간을 연장하는 식의 방안을 마련 중이긴 하지만 여전히 거리두기가 시행되는 과정이다 보니 소상공인들의 자금 부담이 높아지겠습니다. 코로나 시국에 정말 가장 피해를 본 업종은 자영업입니다.

쭉쭉 내려왔던 크래프톤 주가…’NFT 날개’ 달고 날아오를까
https://n.news.naver.com/article/008/0004704778
-쭉쭉 내려오기만 하던 크래프톤도 NFT가 붙자 반등에 성공했습니다. NFT 이슈로 빠진 주가가 얼마나 회복할 수 있을지 기대도 모아지는 것 같습니다. 2월엔 보호예수 물량이 풀리는데, 차익실현 물량이 나올지 주목됩니다.

삼성 이름으로 거대 금융 플랫폼…네이버 카카오도 초긴장
https://n.news.naver.com/article/009/0004917989?cds=news_my
-삼성도 거대 플랫폼을 준비하고 있습니다. 증권, 카드, 보험 등 모든 삼성의 금융 계열사를 하나의 앱에서 이용하게끔 하는 것인데, 삼성 외 다른 기관의 정보를 볼 수 없는 것이 한계이지만 이미 금융 계열사의 가입자가 3,200만에 달하다 보니 파급력이 상당할 것 같습니다. 향후엔 삼성페이도 붙여질 것으로 예상되고 있는데요, 어떤 모습으로 출시될지 궁금합니다.

사흘 간 시총 23조 늘어난 LG에너지솔루션…지수 편입 기대자금 ‘밀물’
https://n.news.naver.com/mnews/article/366/0000791960?sid=101
-LG엔솔이 상장하면서 시장 수급이 복잡해지긴 했습니다. 코스피 지수에도 엔솔이 영향을 많이 주다 보니 엔솔을 제외한 시장 분위기와 지수와도 차이가 있습니다. 코스피200에는 3월 11일에 편입될 것으로 보인다 하니 관련 ETF를 추종할 때도 엔솔의 변동을 잘 유의해야겠습니다.

미국 국채 금리가 갑자기 급등하면서 지수가 빠지고 있습니다. 10년물 금리가 1.95% 부근까지 상승

'22년 2월 8일(화) 종가기준입니다.

따라다니는 점원도, 진열대도 없다…백화점서도 휴대폰 하나 들고 쇼핑
https://n.news.naver.com/article/009/0004918497
-백화점에도 무인 매장이 등장하고 있습니다. AI와 카메라 등 최신 기술이 결합되어 고객에게 새로운 쇼핑 환경을 제공합니다. 지금은 무인 매장 자체만으로도 홍보가 되는 것 같습니다. 고객 반응이 좋을 경우 점차 늘어날 것 같은데요, 한번 경험해보러 방문해봐야겠습니다.

미국도 일상 회복 돌입하나…백악관 ‘포스트 코로나’ 검토
https://n.news.naver.com/article/003/0010986979
-백악관에서조차 포스트 코로나를 검토하고 있다는 뉴스가 나오는 것을 보니 이젠 슬슬 코로나 방역 조치의 끝이 보이는 것 같기도 합니다. 우리나라도 방역패스와 9시 영업제한 외엔 사실상 위드코로나 상황입니다. 동선 검사가 사라지고 격리도 간소화되었는데요, 올해 안엔 전 세계가 코로나 이전 상태로 돌아가 해외여행도 다 풀리길 기대해봅니다.

역대급 수주 조선업계, 정작 일할 사람이 없다
https://n.news.naver.com/article/277/0005041092?cds=news_my
-얼마 전까지 조선 산업은 안 좋았고 구조조정도 많이 이뤄졌습니다. 그로 인해 숙련공이 많이 사라진 것이 지금 부메랑으로 돌아오고 있나 봅니다. 젊은 세대는 또 조선업을 선호하지 않다 보니 신규 인력을 키우기도 어려운 것 같습니다. 역대급 수주 실적을 올렸는데 배를 건조할 사람이 없습니다.

‘5년 째 내리막’ 롯데쇼핑, 체질개선 주력…올해 반등 ‘자신’
https://n.news.naver.com/article/008/0004705369?cds=news_my
-2021년은 체질개선의 노력이 반영된 해이고, 2022년은 반등의 원년으로 보고 있습니다. 백화점을 제외한 마트와 온라인 부문의 턴어라운드가 필요합니다. 오프라인 매장은 적극적으로 리뉴얼하고 있는데, 롯데온의 성과는 조금 아쉽습니다. 자체 트래픽은 늘었으나 다른 플랫폼 대비 아직은 눈에 띄지 않는 느낌입니다. 과연 회사가 자신하는 것만큼의 성과가 나올 수 있을지 주목됩니다.

# 카카오페이(377300) 4Q21 거래액과 매출 상승, 적자 지속

우선 카카오페이의 실적 발표 내용은 좋습니다. 지난 4분기에는 IPO 관련 일회성 비용이 반영되면서 적자 폭이 컸지만, 플랫폼 자체의 성장세는 이어갈 것으로 생각합니다. 또한 MTS도 출시했고, MTS로 유입된 사용자들과 자금을 결제와 송금, 보험 등 다른 영역으로 이어질 수 있도록 사업을 진행한다는 측면에서 플랫폼의 힘이 느껴지기도 했습니다. 다만, 카카오가 노력하는 만큼 다른 전통 증권사들도 증권 앱을 정말 잘 개편하고 있어서 그 안에서의 경쟁은 더욱 치열해질 것으로 생각합니다. 이미 주식 거래 인구는 한번 크게 증가한 상황이다 보니 신규 고객보다는 타사 점유율을 뺏어와야 하는 상황인데, 소비자가 증권 거래 계좌를 바꾸는 것은 쉽지 않아 카카오페이 입장에선 상당한 공을 들여야 할 것으로 보입니다.

카카오페이의 주가는 임원들의 스톡옵션 매도 이슈로 크게 하락하였지만, 밸류에이션 자체의 고평가 부분도 주가 하락에 영향을 주었다고 봅니다. 또한 NFT 관련 코인 쪽 이슈도 함께 영향을 받았습니다.

플랫폼의 성장은 예상되나, 그만큼 경쟁 상황도 녹록지 않다는 점, 적정 밸류에이션에 대한 시장의 판단은 무엇일지에 대한 고민이 필요하다고 봅니다. 22년 2월 8일 종가 기준 카카오페이의 시가총액은 17조 2천억원입니다. 21년 연 매출 4,586억, 영업손실 272억원이라는 경영성과와 비교했을 땐 괴리가 큽니다. 하지만, 카카오플랫폼과 연 99조원의 거래액을 고려하면 적정 가치를 어느 정도로 보아야 할지 고민이 많이 되는 것 같습니다. 2022년 시장이 성장주에 무게를 둘 경우 현재의 기업가치도 인정받을 수 있을테지만, 시장이 성장주보다는 수익성에 초점을 맞출 경우 밸류에이션 하락으로 이어질 수 있으니 시장 전체 분위기를 먼저 판단한 후 카카오페이 주가에 접근할 필요가 있다고 판단합니다.

카카오페이 4Q21 실적발표자료
https://bit.ly/3JbkrUL
카카오페이 4Q21 Q&A
https://sejongdata.co.kr