G4 중앙은행의 대차대조표와 MSCI World지수. 동행.

한은, 1년 만에 금리 동결…현행 3.5% 유지
https://n.news.naver.com/article/030/0003080238?cds=news_edit
-한은이 이번엔 기준 금리를 동결했는데, 다음달 미국은 기준금리의 추가 인상이 예상됨에 따라 한미간 금리차는 더 심해질 것으로 보입니다. 금리차가 벌어지면 자금은 당연히 이자를 더 주는 곳으로 이동하게 되고, 이를 선반영하듯 달러환율도 다시 올라가는 것 같습니다. 가계대출이 GDP 보다 많은 상황이라 차마 올리지 못한 것일수도 있을 것 같습니다. 부동산 쪽은 정부가 막고 있는데, 다른 곳에서 문제가 터지는 것은 아닌지 모르겠습니다.

모피 팔던 사장님 재벌 회장 됐다…'코스닥 1위' 성공의 비밀
https://n.news.naver.com/article/015/0004813887?cds=news_edit
-에코프로의 이동채 회장에 관한 기사입니다. 개인적인 약력과 어떻게 회사를 설립하고 키워왔는지를 정리해두었는데 결단력과 추진력, 그리고 인내심이 대단하신 분이네요. 운도 노력하는 사람에게 찾아온다는 말이 맞는 분인 것 같습니다. 이젠 재벌 집단에 들어갈 만큼 회사가 커졌는데, 앞으로의 성장도 기대합니다.

"60만원이던 철근 100만원 껑충"…재개발·재건축 중단 위기 '비상'
https://n.news.naver.com/article/015/0004814194?ntype=RANKING
-건축 자재비와 인건비가 정말 많이 오르긴 했습니다. 추가 분담금에 대한 부담도 높고, 부동산 경기가 좋지 않은 상황에서 아무리 새 아파트라 해도 분양가가 너무 비싸면 메리트가 없습니다. 공사비 자체가 너무 올라 이제는 부동산 경기가 좋지 않아도 내릴 수 있는 분양가에 한계가 있는 모습입니다.

# 메모리 수출로 풀어본 하이닉스의 1분기 영업이익 전망

SK하이닉스와 경우 메모리반도체 수출이 회사의 실적과 상관관계가 높은 편입니다. 수출 둔화에 따라 실적 하락이 예상되고 있어 통계적 관점에서 1월 반도체 수출을 기반으로 1분기 영업이익을 추정해보았습니다.

엑셀의 여러 데이터 분석 기능 중, 회귀분석을 활용하였으며 1월 수출 데이터에 3을 곱해 1분기 수출을 가정했습니다.

그 결과 하이닉스는 1분기 컨센(-2.7조원)대비로도 적자폭이 확대되는 값이 산출되었습니다.

다른 변수를 고려하지 않은 채 오로지 수출 데이터만을 변수로 잡았고, 아직 1월 수출 밖에 나오지 않은 상황이기 때문에 컨센과의 차이가 크게 나타났습니다. 실제 이 정도의 영업이익이 나올 가능성을 높게 보진 않습니다.

그러나 시장 컨센 대비 조금 더 보수적인 실적 전망을 가져가는 편은 좋다고 판단됩니다. 그만큼 수출이 좋지 않기 때문입니다.

수치와 관련한 보다 자세한 내용은 홈페이지에서 확인해주세요.

https://sejongdata.co.kr/archives/57698

어느덧 '22년 4분기 잠정실적 발표가 마무리되고 있습니다. 일부 기업들은 감사보고서도 공시가 되고 있네요.

현재 잠정실적을 공시한 기업은 총 1,524개입니다. 여기에 금융주들이 제외되어 있으니 실제로는 거의 대부분의 기업들이 실적발표를 했다고 봐도 무방합니다.

시총 상위 기업중에서는 셀트리온 그룹만 아직 실적발표를 하지 않았습니다. 셀트리온헬스케어를 수출입데이터를 기반으로 추정을 해보면, 지난 4분기는 QoQ/YoY 모두 감소했기에 시장에서 형성되고 있는 컨센을 미스할 가능성이 조금은 있어 보입니다.

참고로 현재 컨센은 매출은 전분기 대비 증가, 전년동기대비 감소, 영업이익은 전분기/전년동기대비 모두 증가로 형성되어 있습니다.

한편, 잠정실적이 발표된 1,524개 기업중 전년동기대비 매출이 증가한 기업은 총 930개입니다.

영업이익이 YoY 증가한 기업은 404개, 흑자전환 188개로 총 592개입니다.

전체적으로 매출이 증가했음에도 불구하고 수익성 개선은 상대적으로 더디게 진행되었다로 이번 4분기를 정리할 수 있을것 같습니다.

마지막으로 시총 상위종목 기준으로 선행EPS는 금융주들이 빠르게 올라오고 있습니다. KB금융과 신한지주는 다소 정체가 되고 있지만, 삼상생명, 삼성화재, 우리금융지주, DB손해보험 등 보험주들의 선행EPS가 빠르게 상향되고 있네요.

비금융으로는 아모레퍼시픽, 삼성중공업, 현대오토에버 등의 선행EPS 추이가 좋네요.

자세한 내용은 아래 첨부파일을 참고해 주시면 감사하겠습니다. 관련 데이터는 '23년 2월 24일(금) 종가 기준입니다.

https://sejongdata.co.kr/archives/57704

“여보 미안해, 이번 달에도 못 갚았어”…인터넷뱅크 연체율 마저
https://n.news.naver.com/article/009/0005094038?cds=news_edit
-은행들의 연체율이 계속 오르고 있습니다. 시중은행의 연체율도 올랐고, 인터넷은행 연체율은 시중은행보다 더 빠르게 오르는 것 같습니다. 높은 가계대출 비중과 금리 인상, 부동산 가격 하락, 코로나 19 및 이후 물가 상승에 따른 자영업자들의 어려움 등이 연체율이라는 수치로도 나타나고 있습니다.

토스, 대규모 개발팀 개편…권고사직 '칼바람' 논란도
https://n.news.naver.com/article/011/0004160755?sid=101
-토스 역시 인력 구조조정을 진행하고 있습니다. 상시로 권고사직이 권유되면서 일부에서는 서울지방노동의원회에 부당 해고 구제 신청도 제기되어 있다고 합니다. 영업적자가 이어지고 있지만 투자금 회수는 어려워지면서 경영 상황이 녹록하지 않은 것 같습니다. 연체율도 오르고 있어, 토스로의 새로운 자금 유치에 대해서는 조금 조심할 필요도 있을 것 같습니다.

삼성전자 재고 50조원, 원자재 구입비 110조원 돌파했다
https://n.news.naver.com/article/023/0003748489?cds=news_edit
-IT 제품은 산과 골이 깊습니다. 코로나19 이후 IT 수요 붐이 일어나 전세계적으로 엄청난 교체수요와 신규 수요가 있었는데, 반면 그만큼 현재는 수요가 줄어있는 상태입니다. 삼성 뿐 아니라 IT 기업 전반적으로 재고가 상당히 많이 늘었습니다. 팔기 위한 재고가 아닌, 팔리지 않는 재고임에 따라 시간이 지나면 손상처리를 할 수도 있습니다. 23년 실적에는 재고 이슈도 염두에 두어야 할 것 같습니다.

# 엠아이텍(179290) 4Q 실적 서프

4Q22
매출: 232억원(QoQ +84.61%, YoY +48.63%)
영업이익: 101억원(QoQ +206.05%, YoY +147.5%)

12월 수출이 좋아 데이터이야기 채널에서도 소개드렸던 기업인데, 4분기 실적이 정말 잘 나왔네요!

사측에서는 해외 판매 국가 증가, 일본시장 신제품 출시에 따른 판매 수량 증가를 호실적의 배경으로 설명했습니다.

매출 증가에 따른 레버리지 효과로 영업이익도 크게 좋았으며 환율도 긍정적이었습니다.

일단 수출 추이로 보면 12월 대비 1월은 감소했지만, 2월과 3월 흐름을 체크하며 1분기를 전망해보면 좋을 것 같습니다.

https://sejongdata.co.kr/archives/57734

정부, 노골적 기업 압박에 결국…'가격 인상 없던일로' 백기
https://n.news.naver.com/article/015/0004815379?cds=news_edit
-정부의 압박으로 기업들이 가격 인상 계획을 철회하고 있습니다. 원재료 인상과 인건비, 자재비, 인상 분을 가격에 전가하려 했는데, 정부의 압박이 꽤나 컸던 것 같습니다. 정부의 시장 개입을 좋게 보진 않지만, 물가 부담을 고려할 수 밖에 없는 상황이긴 합니다. 인플레가 지속되면 결국 올릴 수 밖에 없는데, 일부 품목에 대한 인상을 일시적으로 일단 막은 느낌입니다.

한은 금리 묶자 고삐 풀린 달러
https://n.news.naver.com/article/081/0003342437
-한미간 금리차에 따른 한국의 자금 유출, 이로 인해 치솟는 환율, 그리고 환율 상승에 따른 수입 물가 상승, 그로 인한 국내 물가 상승이 되돌이표로 돌아올 수 있습니다. 한국은행은 가계부채 수준을 무시할 수 없어 결국 기준금리를 동결했는데 이후의 상황에 대해서도 고민과 우려가 많다고 봅니다. 무역수지가 계속 적자인 상황이라 우리 경제의 내구성도 흔들리고 있어 외환 관련 문제도 주시가 필요합니다.

기술주가 다시 뛰어 보고 있는데…"전형적인 에코 버블"
https://n.news.naver.com/article/008/0004856338
-기사 내용 중, 투자자들이 미래를 확신하지 못할 때 과거 행동을 고수하려는 경향이 있다는 표현이 있는데 어느 정도 공감이 갑니다. 지난 시장의 주도주가 다음 시장의 주도주가 될 수 없다는 증시 격언이 있습니다. 지금은 과거 주도주를 다시 보는 것보단 정말로 다음 주도주에 대한 고민과 관심을 가져보는 것이 나을 수 있습니다.

전일(2/27) 실적 발표한 기업들의 밸류에이션 차트입니다.

대각선 아래쪽에 있을 수록 수익성 대비 밸류가 낮은 회사들이고, 대각선 위쪽에 있을수록 수익성 대비 밸류가 높은 기업들입니다.

ROE는 영업이익 기준으로 산출되었다는 점 참고해주세요 :)

'23년 2월 28일(화) 종가 기준입니다.

금융주를 제외하고 1,708개 기업들이 '22년 4분기 잠정실적을 발표했습니다.

https://sejongdata.co.kr/archives/57768

"연봉 1억, 마지막 기회다"…10년만에 현대차 생산직 공채 '들썩'
https://n.news.naver.com/article/008/0004856976?cds=news_edit
-생산직이라 서울이나 수도권이 아닌 지방에서 일을 해야 하지만, 높은 연봉에 좋은 복지로 많은 지원자가 몰릴 것으로 예상되고 있습니다. 벌써 주변에 현대차 생산직에 지원했다는 이야기를 듣기도 했습니다. 어려운 시기인 만큼 고연봉 직장으로의 선호가 강해지고 있네요. 지방으로 취직하는 것을 꺼려하는 취준생들이 많지만, 복지가 좋고 연봉이 좋으면 그래도 선택을 하는 것 같습니다.

반도체·中 쇼크에 털썩 주저앉은 수출
https://n.news.naver.com/article/029/0002786760?cds=news_edit
-무역수지가 12개월 연속 적자입니다. 달러를 벌어들여야 하는데, 지출하는 비중이 더 큽니다. 기업과 산업별로 차이는 있지만, 전체를 보면 기업 이익은 마이너스란 셈입니다. 반도체 수출이 절반으로 줄어듦에 따라 삼성과 하이닉스의 1분기 실적도 상당히 부진할 것으로 예상됩니다. 무역수지 적자가 쌓이는 점이 한국 경제에도 부담으로 이어질 것 같아 우려됩니다.

금리동결 너무 일렀나… 환율 치솟고 외국인 증시 1兆 매도
https://n.news.naver.com/article/029/0002786732?ntype=RANKING
-한은은 한미간 금리차로 인한 문제와 한국의 금리 인상 후 가계 부채 및 부동산 시장에서 터질 문제 사이에서 많은 저울질 끝에 금리 동결을 결정했을 것으로 봅니다. 동결은 하면서도 추가 인상 가능성을 열어두는 언급을 계속 했는데, 한미간 금리차에 대한 우려를 나타내는 것으로 보입니다. 결국 환율이 급등하고 미국채 수익률이 튀는 상황인데, 다음번 금통위에서는 이 부분을 좀더 무게 있게 다루지 않을까 싶습니다.

30년 글로벌 반도체 분업체제 깨졌다 … 외통수 몰린 삼성·SK
https://n.news.naver.com/article/009/0005096115?cds=news_my
-미국의 중국 내 생산 반도체에 대한 제재로 한국 기업들도 타격을 받을 것으로 보이고 있습니다. 특히 하이닉스가 중국 생산 비중이 높아 우려가 큽니다. 인텔은 낸드 사업부를 하이닉스에 팔았는데, 미국에서 중국을 제재하니 하이닉스가 과연 M&A를 잘 한 것인지에 대해 우려가 들 정도입니다. 반도체 산업에 대해서는 기업뿐 아니라 정부 차원에서도 여러 지원과 지지가 필요할 것입니다.

“야쿠르트 아줌마 삼겹살도 판다?” 커피, 면도기까지 다 파는 ‘달리는 냉장고’
https://n.news.naver.com/article/016/0002111278?cds=news_edit
-이제는 야쿠르트 아줌마의 냉장고에서 고기를 구매할 수도 있겠습니다. 로켓배송, 새벽배송이 발달한 요즘, 예전의 판매 방식을 고수하며 한국야쿠르트는 지속 나아가고 있습니다. 전동카트를 도입하며 판매사원들의 기동력이 좋아졌고, 야쿠르트 뿐 아니라 타사 제품까지 잘 팔아주면서 이제는 점점 하나의 유통채널로 변모하고 있습니다.

테슬라 "생산 비용 절반으로"…'전기차 가격 전쟁' 시작 [GO WEST]
https://n.news.naver.com/article/215/0001086311?cds=news_my
-이미 모델3는 전작에 비해 30%나 제조 비용을 줄였는데, 차세대 모델은 여기서 또 한번 비용을 절반으로 줄인다고 합니다. 제조원가 혁신에 따라 전기차 생산단가도 내려갈 것으로 보입니다. 또한 2030년까지 연간 생산량을 2천만대로 늘린다고 했는데, 가격을 낮추고 판매량을 늘리는 전략으로 가는 것 같습니다. 테슬라의 이러한 행보가 전기차 산업 전체에도 상당한 영향을 줄 것으로 보입니다.

전일 유통산업 데이터를 훑어보며 눈에 들어온 기업 몇개를 정리해보았습니다. 전체적으로는 시장의 관심을 많이 받지 못하고 있는 기업들이지만, 좋은 실적이 오래 이어지면 실적이든 테마든 다른 모멘텀이든 어떤식으로든 관심이 돌아오는 시기는 있는 것 같습니다. 2차전지, 자동차와 같은 큰 섹터가 아니더라도 성장이 나오는 기업이 있다는 점에 주목해주세요.

# 출판업 산업지수와 예스24 매출 추이

어제 유통산업을 훑어보다 눈에 들어온 기업입니다. 출판업 지수가 회사의 매출을 선행하더라구요. 🤔 출판업의 자체의 성장률이 높진 않지만, 예상보다 꾸준한 것 같습니다.

출판업 뿐 아니라, 엔데믹에 따른 공연 수요 증가 및 인플레 영향으로 티켓 가격이 오르면서 공연수수료 매출 등도 긍정적입니다.

22년 실적도 나쁘지 않았는데, 엔데믹 효과를 이어갈지 지켜봐도 좋을 것 같습니다.
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https://sejongdata.co.kr/archives/57821

'23년 3월 3일(금) 종가 기준입니다.

삼성SDI가 LG화학을 제치고 시총 5위까지 올라왔네요.

에코프로비엠의 시총이 약 17.8조원으로 LG전자(18.1조원), 신한지주(18.8조원) 턱밑까지 따라왔네요.

선행EPS 3월 업데이트도 완료했습니다.

https://sejongdata.co.kr/archives/57839

'1조 실탄' 확보 나선 하이브…SM엔터 인수 '쩐의 전쟁'
https://n.news.naver.com/article/015/0004817285?cds=news_my
-하이브도 아주 적극적으로 SM 인수에 나서고 있습니다. 카카오와 하이브 모두 1조원의 실탄을 장전하며 SM을 두고 쩐의 전쟁을 벌이고 있습니다. 그동안 아무리 이수만 전 총괄이 경영을 하지 않았다 해도 이수만의 색깔로 아티스트를 키우고 성공시킨 회사인데, 이수만이 빠진 SM을 잘 이끌어 가려면 그만한 프로듀서가 필요할 것 같습니다.

수출 발목 잡는 '반도체'…재고율 26년 만에 최고
https://n.news.naver.com/article/277/0005226287?cds=news_my
-올해 1분기 반도체 수출은 역대급 한파를 기록할 것 같습니다. 이미 1~2월에 40% 이상 수출이 감소했는데, 특히 가격 하락폭이 큽니다. 2차전지와 자동차가 그나마 호조를 보였지만, 반도체의 부진으로 인해 전체 수출 실적도 좋지 않습니다. 수출 실적만 보면 최근 2차전지로의 쏠림이 설명되기도 합니다. 삼성과 하이닉스에 대해서는 이미 컨센이 많이 낮아져있는데, 언제쯤 개선될 수 있을지가 관건입니다.

"韓 가계부채, 전세보증금 감안하면 3000조원 육박"
https://n.news.naver.com/article/277/0005226314
-전세보증금은 사실 일종의 사금윰이라 할 수 있습니다. 개인대 개인의 거래이기 때문입니다. 전세보증금까지 합치면 한국의 가계 부채는 3천조원에 육박한다고 합니다. 22년 기준 실질 GDP가 1965조원이라 하니 GDP 대비 가계부채가 정말 많습니다. 한국은행의 기준금리 동결에 대해 차악을 선택한 것이라는 평가가 괜히 나오는 것이 아닙니다. 가계부채증가율은 더뎌졌다 하지만 결코 안정적인 상황은 아닌 것 같습니다.

코스닥 지수 +8p
현재 에코프로비엠이 혼자 올린 지수 +7p

# 어쩐지 요즘 오이값이 너무 비싸더라

어쩐지 요즘 채소값이 유독 비싸다 싶었는데, 실제 출하량이 줄면서 도매 가격이 크게 올랐다고 합니다.

오늘 나온 기사를 보니 통계청 데이터가 생각나 공유합니다.

식탁물가가 점점 빡세지네요 😨

"고추 안 띄운 콩나물 국밥이라니"…채소 반찬 뺀 사장님 속사정-머니투데이
https://n.news.naver.com/article/008/0004858563?cds=news_my