계속해서 외국계의 보수적인 시각을 많이 올려 드리고 있는데요

뭐 불만이 있으신 분들도 많은데 저도 시장이 잘 갔으면 좋겠습니다만

올려드리는 외국계 매크로 시각이나 전략 리폿을 종합해 보면 만만치 않은 상황으로 판단됩니다.

도이치가 미국시장의 침체를 공식적으로 인정한 유일한 IB이지만 여타 IB들의 의견을 보더라도 대체로 미국과 글로벌 시장이 침체로 갈 확률이 40% 정도는 되는 것 같습니다.

이 수치는 향후 더 높아질 수도 있는데

만약 복잡한 문제들이 잘 해결되어 시장이 다시 상승궤도를 타게 된다고 하더라도 심각한 침체로 빠졌을 수도 있는 높은 확률을 잘 피해 간 것이라고 생각해야 할 것입니다

어쩌면 옐런의 언급처럼 중앙은행들에게 어느정도의 운이 따라줘야 할 것 같습니다

리스크 관리 잘하시기 바랍니다

삼성전자 1Q22 경영실적
컨퍼런스콜 Note
[미래에셋증권 반도체 김영건]

※ 1Q22 5-points 요약

1. (수요) 서버향 메모리 수요 매우 강하나, 전반적으로 매크로 이슈와 부품 조달에 따른 세트빌드 영향 여부는 불투명

2. (루머) 파운드리 차기 노드 고객이탈은 사실이 아니며, 향후 5개년 수주잔고는 전년도 매출액의 8배 규모 & DRAM 12nm(1b) 관련 계획 변경 없음

3. (수급) 서버향 메모리 채용 프로세스를 기반으로 판단컨데, 오버서플라이 가능성 매우 낮음

4. (공급) 소재 이슈는 문제되지 않음. 장비 리드타임에 이슈가 있는 것은 사실이나, 공급 계획의 중장기적 준비 기조(를 고려하면 이 또한 크게 문제가 되지 않음.)

5. (갤럭시 스마트폰에 한해) 부품 조달 이슈는 2분기부터 해소될 것으로 전망

컨콜 노트: https://bit.ly/3vmqpOk
IR 자료: https://bit.ly/3knCnBb

감사합니다.

왜 다가오는 불황이 예상보다 더 심각할 것인가?

도이치 폴커츠


우리는 현재 거시경제학의 패러다임 변화를 경험하고 있는데, 전통적으로 컨센서스 예측은 지난 10년 간, 특히 지난 몇 년 동안 지속적으로 틀려왔다.

예측가들은 팬데믹 반등의 규모, 경기 부양책의 인플레이션 영향, 그리고 그것이 일시적인 것이 아니라는 사실을 과소평가했다.

이 같은 예측가들과 모델들은 이제 우리가 연착륙이 달성된 적이 없는 지점에서 연착륙이 있을 것이라고 믿기를 기대하고 있다.

현재 공식적인 도이치의 하우스 뷰는 2023년 말/2024년 초에 미국의 경기 침체를 예측하고 있고, 그렇게 예측한 최초의 IB이지만, 나는 우리가 시장에서 극단적으로 특이하다는 것에 매우 놀랐다.

거시적 출발점을 감안할 때, 나의 견해는 왜 이 사이클이 불황으로 끝나지 않는지에 대한 입증의 부담이 있어야 한다는 것이다.

간단히 말해서, 인플레이션의 재앙은 다시 왔고 계속 머물게 것이다.

우리가 지금 최고치를 봤을 수도 있지만, 연준의 목표 근처에서 허용 가능한 수준으로 후퇴하는 데는 오랜 시간이 걸릴 것이다.

통화 긴축은 우리 모두에게 영향을 미치는 정책이고, 미국 경제가 지속 가능한 길로 연 착륙할 수 있기를 바라면서 느린 접근을 하는 것은 매우 그럴 듯 할 것이다.

하지만 우리의 견해는 장기 인플레이션으로 인한 경제적, 재정적, 사회적 피해를 최소화하기 위해 너무 많은 일을 하는 것이 실수라는 것이다.

노동 시장과 가계 대차대조표는 강하며, 총수요를 감소시키는 유일한 방법은 합리적인 것처럼 보이는 것보다 더 높고 더 빨리 금리를 올리는 것이다.

초기 볼커 시대를 돌이켜보면, 그 때처럼 우리는 큰 불황을 겪을 것이지만,

연준이 더 빨리 그리고 더 적극적으로 행동할수록, 경제에 대한 장기적인 피해는 줄어들 것이고, 비록 그렇더라도 연준이 필요한 일을 하는 것이고, 장기 인플레이션을 용인하지 않을 것이라는 것을 보여주면 된다는 것이 우리의 강한 견해이다.

#현대차 #기아 #중고차 #오토앤 #롯데렌탈 #SK렌터카 #케이카

현대자동차와 기아의 중고차 사업이 내년 5월부터 개시된다. 중고차 판매 대수 역시 2년간 제한하며 매입 역시 일정 조건 시에만 가능해진다

중고차 판매대수도 2년간 제한한다. 내년 5월 1일부터 2024년 4월 30일까지 현대차는 2.9%, 기아는 2.1%로 제한한다. 이후 2024년 5월 1일부터 현대차는 4.1%, 기아는 2.9%로 범위를 정했다. 판매대수 산출기준은 국토교통부 자동차 이전등록 통계 자료의 직전년도 총거래 대수와 사업자거래 대수 산술평균값으로 한다.

지난 3월 ‘생계형 적합업종 심의위원회’가 중고차판매업을 생계형 적합업종으로 지정하지 않음에 따라 완성차업계를 포함한 대기업의 중고차 시장 진출이 공식적으로 가능해졌다

https://v.kakao.com/v/20220428220600553?from=tgt

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1) 이미 3월에 중소벤처기업부 ‘생계형 적합업종 심의위원회’ 결정에 따라, 완성차 & 대기업의 중고차 시장 진출은 공식화 되었음

2) 금번 조정안에서 문제가 된 것은 완성차 업체인 ‘현대차 & 기아’의 진출관련해서 사업조정심의를 거치게 된 것

3) 결론적으로 현대차 & 기아 중고차 사업 진출 시기를 늦추고 및 수량을 제한하는 결론에 도달.

4) 정리하자면 대기업 진출 가능은 3월에 이미 결정되었기에 문제 없음. 문제가 되었던 완성차 업체 (현대차 & 기아) 진출 여부에 대해서 조정안이 나온 것임.


중소벤처→ 오토앤 (현대차 사내 벤처 분사)

대기업→ 롯데렌탈 (구 KT금호렌터카), SK렌터카 (SK엔카 매각 후 재진출)

중견기업 → 케이카 (구 SK엔카. IPO 땐 대기업 중고차 진출을 악재라고 해석했으나 최근엔 호재로??)

by t.me/selfstudystock

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*유진 EV/Mobility 이재일*
[대기업 중고차 시장 진출 조정 Comment]

▶️현대차/기아 시장 진출 유예

-실질적인 영업 시점은 큰 차이 없을 것. 플랫폼 론칭, 매입 인프라 갖추는데 시간 필요하기 때문. 다만, 판매 점유율 규제가 기존 보다 강화. (현대차 기존 24년 5.1%에서 25년 4월 4.1%)

-매입 제한은 없지만 신차 구매 고객이 매입 요청하는 경우에 한함 → 매입 인센티브를 제공하는데 제약 조건이 될 수 있을 듯

▶️롯데렌탈 등 타 대기업 영향은 없어

-이번 협약은 카메이커에 한정. 신차 시장의 독점적 지위를 감안한 조치인 듯

-롯데렌탈 등 기타 대기업의 시장 진출 영향은 없을 것. 현대차/기아의 점유율/매입 제한 강화됨에 따라 반사 수혜 기대됨

-롯데렌탈은 계획대로 11월 중고차 플랫폼 론칭할 것으로 예상

▶️대기 수요 다시 풀릴 듯

-올해 현대차/기아의 중고차 시장 진출 선언으로 중고차 대기 수요 형성됐을 것

-현대차의 시장 진출 이연됨에 따라 케이카 등 기존 플랫폼 사업자 구매로 중고차 수요 전환될 것으로 기대

[속보] 5월2일부터 실외 마스크 해제…50인 이상 모일 땐 착용

https://n.news.naver.com/article/421/0006060866

머스크, 테슬라 주식 추가 매도한 것으로 드러나

315만주 매도

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1318605/000089924322015923/xslF345X03/doc4.xml

송원산업 급등

Comment
보통 가격인상을 발표하면,
고객사별 계약이 돌아올때마다 순차적으로 가격을 올립니다(<3개월, 6개월>, 12개월. 회사마다 다름)

보통은 올린다고 발표후 => 시황이 안좋아지면 잘 못올리거나 천천히 올리는데... 판가 인상 풀반영된듯..

2022.04.16 보고서 5개 나왔음

다년간 이들 보고서를 지켜본 결과
사람들의 반응은 다음과 같다.

종목이 오르면?
→ 역시 서울대는 달라!

종목이 내리면?
→ 그래봤자 대학생이지 뭐

[항생 빅테크 급등]

다양한 이유들이 언급되고 있습니다.

Hang Seng Tech up 7% now, on market speculation that China's Vice Premier Liu He will hold a meeting with internet companies after the Labour Day holiday.

•노동절 연류 이후에 류허부총리는 인터넷 기업들과 만날 예정

•테크 규제 완화??

Beijing is discussing with American regulators the logistics of allowing on-site audit inspections of Chinese companies listed in New York, Bloomberg cites sources.

•중국정부는 미국정부와 미국증시 상장 기업의 현지감사를 허용하는 것을 논의중

SMART한 주식투자

#AAPL #애플 #아이폰

아이폰14 유출 사진 추정

노치 존재 유무는 '네니요'

[리프차이나, Breaking News (4/29)]

중국 CCTV13(중국관영매체) 에서 정치국회의 ‘14•5 인재 발전 계획’ 내용 일부가 공개되었습니다.

주요내용으로는

1) 부동산 발전, 2) 플랫폼 경제 발전 및 특정 정비(규제) 완료 입니다.

오전 홍콩장 알리바바 +9.35%, 텐센트 +6.59% 상승으로 빅테크 주식들 강세네요.

개인적인 생각정리.
좀 잔인한 말이긴 한데, 진짜 죽어야 저점입니다.
"빚투로 인한 비관, 동학 개미들 어쩌나, 투자자들 극단적 선택, 증시 이제 끝나나?, 바닥이 보이지 않는다..." 이런 말 보일 때 시드 10% 진입하시면 무조건 이깁니다. 그 시드 10% 진입한 게 5% 수익을 1~2일간 유지한다? 20%~30% 추가하세요.
돈은 피도 눈물도 없습니다.
감정을 죽여야 돈을 법니다.
코로나19 하락으로 인해 FOMO가 극에 달한 시장상황입니다.
급락한 주식을 주워서 수익을 보고 본인이 투자를 좀 잘하네? 라고 생각하는 사람들이 최근에 꽤 많이 생긴 것 같습니다. 그 사람들 수익본 거 다 손절하고 손해보면서 입을 꾹 닫는 시기, 죽네 마네 할 때 분할매수하십쇼.
항상 이기는 매매를 할 수는 없습니다. 그러나 손익비가 좋은 매매는 누구나 할 수 있습니다.
조급해 하지 말고, 때를 기다려서 기회가 왔을 때 베팅해보세요. 결과는 아마 찬란할 것입니다.

•중국 장마감하고 전기차 관련 몇가지 소식이 있네요.

>광둥성 발개위, 일부 조건에 부합하는 소비자에게 신에너지차 구매보조금 대당 8000위안 (151만원) 지급 결정.

>중국 발개위는 신에너지차 관련 협회와 기업 담당자들을 소집하여 산업 동향과 소비자 구매 수요 등 상황 및 코로나 영향 등에 대한 의견 청취. (*코멘트 : 가격인상 방지인지, 소비수요 촉진 목표인지는 아직 모르겠습니다. )

>중국 시장감독총국, 테슬라 일부 수입 및 중국내 생산 모델3 리콜 명령 : 2019년 1월 12일부터 3월 25일 기간 중 생산한 제품에 한해 리콜. 총 대수는 14684대 (수입 제품은 1850대, 중국 내 생산 제품은 12834대)

(중국 관영언론 공식보도)

#중국 #매크로 #운송 #해운 #육운

이거 뭐 시간차 공격인가.

결국 미국 trucker 상황 체크하고 LA 항만 체크했던 때 이미 겪었던 이슈.

그럼 이제 진짜 문제는 겪어봤던 부분이 아니라, 아직 우리가 보지 못한 어두운 등잔 밑에 대해서 고민해봐야할 때.

by t.me/selfstudystock

금일 중국 ADR 급등 요인: 중국 정부가 4/30~5/4 노동절 연휴 기간에 심포지움을 열어 코로나-19 락다운으로 죽어가는 중국 경제를 살리기 위해 빅테크 기업에 대한 규제를 중단할 예정이라고 사우스 차이나 모닝 포스트 보도.
https://www.scmp.com/tech/big-tech/article/3175971/china-end-regulatory-storm-over-big-tech-and-give-sector-bigger-role?module=lead_hero_story&pgtype=homepage

•29일 상하이 신규 확진자가 10181명으로 28일 1.5만명대에서 다시 급감 추세로 복귀했습니다. 전일 상하이 일부지역의외출 허용 뉴스는 기존 1-3단계 세분화 관리중 1-2단계 지역을 의미하는것 같습니다. 노동절 연휴 직후 가속화가 예상되네요.

•한편, 베이징은 29일 신규 확진자는 54명 추가되어 28일과 유사합니다. 개인적으로 방역 상황과 추세를 볼때 상하이식 락다운 가능성은 낮아 보입니다.

**4월 11일 코멘트 : 상하이시 방역 당국이 3단계 락다운 관리 방안의 지역 명단을 발표 했습니다. 봉쇄/관리/예방 3단계로 지역을 각 7824개, 2460개, 7565개로 분류. (대한민국 ‘동’과 유사한 단위 판단). 1-2단계 지역 비중은 56%입니다.

>29日 上海昨日新增本土确诊病例1249例 新增本土无症状感染者8932例. 北京昨日新增48例本土确诊病例和6例无症状感染者