#엔씨소프트 #셀리포트

[키움증권/김진구] 엔씨소프트 기업리포트, Outperform(Downgrade), 목표주가 43만원
◆ 동사 투자의견을 기존 BUY에서 Outperform으로 조정하고 목표주가를 기존 53만원에서 43만원으로 하향 조정, 신규 목표주가는 23E 지배주주순이익 4,116억원에 목표 PER 25배 및 연간 할인율 10%를 적용한 결과치
◆ 동사 분기 영업이익의 전년동기대비 및 전분기대비 증가는 내년 2분기에 가능할 것으로 전망, 이는 내년 1분기까지 신작 출시가 제한적인 가운데 주력 라이브 게임인 리니지W 등의 매출 하향 안정화가 나타나면서 절대 영업이익의 수준을 낮출 것으로 판단하기 때문
◆ 당사가 가정한 주요 신작별 매출 인식 시점은 TL, 블소2 아시아 및 리니지W 2권역 각각 2Q23E, 3Q23E 및 4Q23E로 반영, 핵심 신작별 출시가 지연되고 23E 감익 리스크가 여전하다는 관점에서 보수적 투자 관점이 필요
◆ 보고서: https://www.kiwoom.com/h/invest/research/VAnalCRDetailView?sqno=9604

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거의 천연기념물만큼 보기 힘든 국내 리서치 셀 리포트

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#삼양식품

📮 [메리츠증권 음식료 김정욱]

삼양식품(003230) 2Q22 Review

보고서링크: https://bit.ly/3C85gLx

요약: 2Q22 실적은 매출액 2,553억원으로 전년비 73.0% 성장, 영업이익은 273억원으로 전년비 91.9% 성장, 영업이익 기준 컨센서스 210억원을 30.0% 상회하는 실적 서프라이즈 달성. 해외법인 영업활동이 본격화됐으며, 밀양 공장 가동, 우호적인 환율 효과로 전년비 고성장. 원재료비/인건비 상승으로 비용 부담도 증가했지만 매출 고성장이 이를 상쇄. 해외법인은 미주/중국 2분기부터 영업활동 확대되며 수출 고성장을 견인했으며, 미주/중국은 향후 메인스트림 진입을 통한 추가적인 수요처 확대를 기대. 밀양공장 가동률은 36% 기록 연말까지 원주공장 수준의 70% 가동률을 목표

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

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주주들 뒷목을 잡게할 3Q22 QoQ 역성장 추정. 3분기 추정 로직이 궁금한데 안나와있네.

추정치를보면 수출이 QoQ 많이 감소하는 모습. 2분기에 신규로 첫수출을 많이 잡았다던지 하는 일회성이 있던건가

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#2차전지 #배터리 #테슬라 #TSLA #삼성SDI #LG에너지솔루션

하지만 테슬라는 건식 전극 공정 등에 어려움을 겪고 있다고 했다. 건식 전극 공정은 배터리 전극에 도전재를 코팅할 때 액체가 아닌 고체 상태로 덧씌우는 것으로, 이론상 기존 습식 공정 대비 건조시간 등이 단축돼 생산성이 높아지는 효과가 있다. 다만 현재 기술 수준에서 배터리 에너지 밀도, 출력, 수율 등이 기대만큼 안 나오고 있는 것으로 파악된다.

https://v.kakao.com/v/20220816060005045?from=newsbot

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4680 폼팩터 개념을 처음 들고나온게 테슬라 아니었나?

근데 테슬라가 난항을 겪는건 알겠는데, 국내 업체들이 4680 건식공정 문제없이 양산 돌아가고 있는 상황인지는 따로 체크해봐야할 듯.

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#엔씨소프트 #셀리포트

신한에서도 내림

[HLB드라마]

Disclosure: 방장은 HLB에 대한 어떠한 포지션도 없습니다. 방장은 머저리로 알려져있으며 아래의 내용은 단순 기사내용을 요약정리한 것일 뿐 투자조언이 아니며 오류가 포함되어있을 수 있습니다.

- 부광약품은 리보세나립에 대한 권리를 2009년부터 보유하면서 LSKB와 전임상은 물론 1,2상을 공동으로 진행했다.

- 부광약품은 돌연 2018년 에이치엘비에 리보세나립 권리를 400억원에 넘겼다. 400억원은 임상 결과와 ‘상관없이’ 지급되는 것으로 알려졌다.

- 부광약품은 해당 계약을 설명하면서 이러한 선택이 주주 이익을 최우선으로 하는 경영 전략의 일종이라고 밝혔다.

- 그 후 에이치엘비는 2020년 어드벤첸연구소가 보유한 리보세나닙의 권리를 인수한다.

- LSKB(현 엘리바)의 대표는 Alex Kim이라는 인물인데 그는 2019년 IR에서 LSKB는 5년내 5개 항암제를 출시해 최고 28억 달러 매출을 목표로 하고 있다고 밝혔다.

- 국내 상장 제약사도, 미국 연구소도 왜인지 5년후 최고 28억달러 매출이 날 수 있다는 권리를 에이치엘비에게 양도했다.

- Alex Kim 대표님은 진 회장님과 특별관계자로 묶여있었는데, 지난해 10월 엘레바에서 퇴임하시면서 더 이상 주식 보유현황을 공시로 파악할 수 없게 되었다.

- IR 과정에서 말씀하셨던 5개 항암제 출시를 불과 2년 앞둔 시점에서 그는 돌연 퇴임했다.

- 지난 3년간 에이치엘비는 4번의 유상증자를 진행했고 3번의 BW, 2번의 CB를 발행했다.

- 진 회장님은 2008년 에이치엘비 경영을 시작하신 이후 12년간 한번도 유상증자를 전액 참여하신적이 없었다. 2020년 유상증자에는 12년만에 처음으로 신주 전량(57만주)을 인수하시면서 책임감을 언급하셨다.

- 물론 동시에 블록딜로 기존에 보유하고 있던 73만주를 매도하면서 보유주식 총량은 감소했다.

- 19년 6월 중순 HLB는 기존에 자회사였던 LSKB의 잔여지분을 인수하기 위해 무려 1879억원을 유증했는데, 당시 증권가에서는 이를 두고 대단한 호재라며 임상결과에 대한 동사의 자신감을 읽어낼 수 있다고 평했다.

- 그후 ESMO 2019에서 발표된 리보세나립의 위암 3상은 Primary endpoint에서 유의미한 결과를 만들어내지 못했다. 물론 진 회장님은 임상 실패가 아니라고 설명했다.

- 3년이 지난 지금 에이치엘비는 미FDA에 pre-NDA 미팅을 신청했으며 상업화를 위해 필요한 자금을 확보하기 위해 유상증자를 진행한다고 밝혔다.

- 유상증자 공시를 보면 자금조달의 목적 중 대부분(2827억)이 타법인 증권 취득자금이다. 리보세나립 상업화를 위해 대규모 타법인 증권 취득이 필요한가보다.

- 간암 임상데이터는 9월 ESMO에서 밝혀질 예정이라고 한다.

- 진 회장님이 코스닥 M&A계의 신화적 인물이라는 것은 부정하기 어렵다. 그래서 더더욱 진 회장님의 대표작 HLB드라마의 결말이 궁금하다.

#엘앤에프 #IR

2Q22 실적 IR자료 중 사업전망 발췌

- 구지 2공장 full 가동으로 QoQ, YoY 손익 급증 예정
- 메탈 상승에 따른 ASP 증가효과 + 구지2공장 full 가동으로 출하량 증가 동시 반영 중.

세아제강 천억 나온다고 한 사람
대가리 박으셔야 할 거 같은데요.

그런 소리 듣고 샀던 사람도 나다 싶으면 열외하도록 합니다.

지난 금요일 실적 서프라이즈 기록한 #휴스틸 에 이어 미국 강관 사업을 영위하고 있는 #세아제강지주 의 실적 발표 있었습니다.

- 휴스틸 지난 금요일 서프라이즈 이후 상한가로 세아제강지주도 같이 급등 마감
- 반면, 오늘은 세아제강지주 실적 공시 이후 주가 급락

휴스틸 및 세아제강 지주의 daily 급락 원인

(1) 휴스틸 QoQ 2.7x 상승하는 2Q22 OP 달성하였지만 세아제강지주는 순수 강관업체가 아니기 때문에 QoQ 상승률은 많이 떨어지는 것이 당연하나 시장은 숫자기준으로 실망한 것으로 보입니다.

(2) 금요일 휴스틸 사업보고서 상의 업황전망을 공유한 것처럼 하반기 업황에 대한 의문점이 지난 분기의 숫자보다 우세하게 작용한 것으로 사료됩니다.




by 탈중앙투자클럽 @ https://news.1rj.ru/str/psychotherapy101

2Q22 엔터4사 실적 요약(영업이익 기준)

JYP, YG - 컨센 상회
하이브, 에스엠 - 컨센 부합

JYP엔터 IR 내용1

- 콘서트매출 100억원 중 트와이스 일본 돔공연 3회 67억원 반영
- 스트레이키즈 월드투어 분 33억원 반영됐으나, 일본 공연은 아직 미반영(3분기 반영예정)상태
- MD는 86억원매출로 분기최대 매출 달성

JYP엔터 IR 내용2

- 니쥬 하반기 돔투어 진행 예정
- 스키즈 하반기&1H23 메이저 투어 진행 예정
- 트와이스 하반기 팬미팅 및 대규모 유닛 활동 예정

한화손보 실적도 좋고, 이상한 뉴스(?)도 악재는 아닌데 주가가 많이 빠지네요. 가늠할 만한 근거는 자본 감소에 따른 우려 정도인데, 동사는 반기보고서를 통해 IFRS17 영향을 공시했습니다. 자본 3조원대로 증가할 전망입니다. 애초에 금리 상승 영향을 자산만 반영하는 지금 기준이 틀린 것이니...
3Q 들어 RBC도 150% 상회했습니다. 왜 빠지는지 잘 모르겠네요.

#한화손해보험

K셀온, K피크아웃 앞에 장사없음.

그런 우려가 있을 종목도 감안해서 투자해야하는 것이 한국 투자자들의 숙명

서머너즈워 클로니클 설치해서 3시간 정도 플레이 해봤는데 지금은 폰에서 삭제된 상태 입니다.
재미가 느므 없네요.

요 게임의 관건은, 서머너즈워 누적 매출액은 국내가 아니라 해외가 메인이었다는 점입니다. 국내가 테스트 성격이고, 메인 타겟은 11월 출시되는 글로벌 버전입니다. P2E는 달릴지 안달릴지 모르겠지만, 일단 안달린다고 하더라도 1조 사이즈 게임사에서는 가장 큰 실적 성장을 볼 수 있을 것으로 생각됩니다.

#컴투스 #크로니클

이곳은 다양한 시각과 취향을 존중하는 채널이므로 두 의견 모두 공유. 판단은 결국 시장이 내려줄 것.

코스맥스 2Q22 실적 컨콜 내용입니다 (금일 4:30 컨콜 진행). 감사합니다.