LTV 이전에 이미 모기지 금리도 인하하고 있던 상황

https://n.news.naver.com/article/001/0013000521

[중국 LPR 추이]

> 한국시간 10:15, 중국 기준금리격인 대출우대금리 (LPR)가 발표됩니다. 지난달에는 2020년 4월 이후 처음으로 1년/5년물을 동반 인하하면서 (1Y 10bp, 5Y 5bp) 완화적인 통화정책 스탠스를 확실히 보여줬죠

> 이번에는 동결 가능성이 높다고 생각합니니다. 1) 코로나19 충격이 직접적이었던 2020년 초에도 3차례 연속 인하는 없었고 (1년물), 2) 부동산 시장환경 개선 시그널은 확인되고 있습니다 (5년물). 3) 2/15 발행한 MLF 금리는 2.85%로 동결했구요 (LPR=MLF+가산금리). 1월 유동성/대출데이터가 역대 최대 수준으로 나온만큼, 실물경제 영향을 살펴보는 시간이 필요할 것으로 보입니다

> 한편, 지난달 LPR 동반 인하에도 시장은 크게 반응하지 않았습니다. 1/20 1월 LPR 발표 당일 상해종합지수는 -0.1%, CSI300 +0.9%, 과창판50지수 -1.4%, 창업판지수 -0.3%로 마감했습니다. 추가 업데이트 드리도록 하겠습니다

[NH/도현우] 반도체산업

안녕하세요? NH 도현우입니다.

최근 불거지고 있는 우크라이나, 러시아 간 분쟁이 반도체 수급에 영향을 줄 가능성이 있습니다. 우크라이나는 네온, 아르곤, 크립톤 등 반도체 생산에 필요한 가스의 주요 생산 국가입니다. 특히 네온가스의 70% 이상을 생산하고 있습니다. 2014-2015년 우크라이나 전쟁 시기에 반도체 생산 용 네온가스 가격이 m3 당 3,500달러로 10배 이상 상승한 경험이 있습니다.

반도체 노광 공정 용 ArF-Immersion 장비에 투입되는 엑시머 레이저는 네온, 불소, 아르곤 등 특수가스를 혼합해서 제조하고, 혼합물 중 네온이 95% 이상을 차지합니다. 2015년 우크라이나 분쟁시 반도체 용 엑시머 레이저 가스는 기존보다 20배 상승한 50L 당 25,000달러까지 거래되었습니다. 반도체 노광 공정은 전세계 네온 수요의 70%를 차지하고 있습니다.

2015년 네온 가스 가격 급등 당시 업계는 네온 가스 사용량 감축을 위한 연구를 진행했습니다. 소프트웨어 로직 변경과 가스 충전 시 퍼징 공정 등을 최적화 해 사용량을 25~50% 가까이 줄였습니다. 그래도 여전히 네온 가스 등이 반도체 공정에서 차지하는 중요도는 높습니다. 국내에서 네온가스를 생산하고 있는 회사는 디아이지에어가스 등이 있습니다.

메모리 반도체 현물 가격은 NAND가 연초 이후, DRAM은 2월 이후 상승세를 지속하고 있습니다. 최근 발생한 키옥시아 팹 사고는 NAND 공급에 추가적 영향을 주고 있습니다. 이에 마이크론이 NAND 현물 가격을 인상하기로 했습니다. 이러한 상황에서 국제 분쟁으로 인한 소재 생산 차질이 메모리 반도체 수급에 추가적인 영향을 줄 수 있습니다.

자세한 내용은 리포트 본문 참조바랍니다.


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#현대차 #기아

1) 현대차 CEO 인베스터 데이 (비대면)
일정: 3/2(수) 15:00
영상 링크: https://www.youtube.com/HyundaiWorldwide
접속 및 Q&A 링크: Zoom(향후 안내 예정)

2) 기아 CEO 인베스터 데이 (대면)
일정: 3/3(목) 14:00
장소: 여의도 페어몬트 호텔

안녕하세요, 신한금융투자 입니다.
22/02/21(월) Global IB Reports Summary 공유드립니다.

✔️목표주가/투자의견 변동
▶️J.P.Morgan
[LG전자] 180,000원 → 170,000원 / Overweight 유지 (38% upside)
[코웨이] 82,000원 → 78,000원 / Neutral 유지 (9% upside)

▶️Goldman Sachs
[한화생명] 3,300원 → 3,400원 / Sell 유지 (8% upside)

▶️Morgan Stanley
[넷마블] 100,000원 → 85,000원 / Underweight 유지 (16% downside)

▶️Citi
[카카오] 112,000원 → 123,000원 / Neutral → Buy (36% upside)

▶️CLSA
[SK스퀘어] 99,000원 → 80,000원 / Buy 유지 (48% upside)
[넥센타이어] 7,300원 → 6,200원 / Sell 유지 (5% downside)
[삼성물산] 155,000원 → 145,000원 / Buy 유지 (29% upside)
[한화] 37,000원 → 31,000원 / Outperform → Underperform (5% upside)

✔️매크로/산업
▶️Goldman Sachs [한국 테크]
-SK하이닉스, 샌디스크 등의 임원으로 30년 이상 재직한 전문가와 간담회 진행. 이번 간담회는 메모리 산업에 대한 당사의 긍정적인 전망을 재차 확인시켜 주었는데 1) 최근 공급 차질로 공급 증가가 더 제한되고 있고, 2) 계절적 수요 피크이고, 3) DDR5 침투와 함께 특히나 2H22에 우호적인 가격 기대

-장기적으로도 NAND 신규 생산업체들로부터의 잠재적인 리스크는 인지하고 있지만 기존 생산업체들은 미래 기술 로드맵을 통해 비용 절감 지속 가능할 전망으로 사이클을 타는 메모리 산업의 특성이 지속될 가능성이 높지만 계속해서 구조적인 성장 기대하며 삼성전자와 SK하이닉스 매수 강조

▶️Morgan Stanley [아시아 테크]
-시장 하락은 투자의 일환이며 어느 누구도 단기적인 시장의 움직임을 정확하게 예측할 수 없지만 시장이 하락할 때마다 결국은 회복으로 이어졌음. 펀더멘털에 집중하면 잡음을 줄이는데 도움이 될 수 있을 것이며 이번 조정이 낳을 기회를 발견할 수 있을 것

-금리와 인플레이션 상승으로부터 보호막이 되어 줄 요소로 1) 가격 결정력, 2) 배당 증가를 언급. 주목할 6가지 테마로 1) 고성능 컴퓨팅, 2) 밸류에이션이 싼 EV/차랑용 반도체 디자인, 3) 클라우드 반도체, 4) WiFi 6/7, 5) 폴더블 기기, 6) 중국의 반도체 굴기 강조

#CJENM #티빙

티빙 제3자배정 공시 단가와 발행주식 수를 보면 2조원까지는 아닌거 같은데, 아무튼 내후년에 IPO로 CJENM에서 떨어져 나간다고 공지해준 격.

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이번 투자에서 티빙은 밸류에이션 2조원대를 인정받은 것으로 알려졌다. 기업 출범 약 1년 반만이다. 티빙은 CJ ENM이 2020년 10월 사내 OTT사업부문을 물적분할해 세웠다.

티빙은 내년에서 내후년께 기업공개(IPO)에 나설 계획이다. 양지을 CJ ENM 대표는 작년 말 "티빙 상장 시점을 앞으로 2~3년 내로 계획하고 있다"고 말했다.

https://www.hankyung.com/it/article/202202182683i

#수출입

’22년 2월 1일 ∼ 2월 20일 수출입 현황

1. 총 괄
ㅇ (2.1.∼2.20.) 수출 343억 달러, 수입 360억 달러로 전년 동기 대비 수출 13.1%(39.6억 달러↑) 증가, 수입 12.9%(41.0억 달러↑) 증가

- (연간누계) 수출 896억 달러, 수입 961억 달러로 전년 동기 대비 수출 14.4%(112.7억 달러↑) 증가, 수입 25.9%(198.0억 달러↑) 증가

2. 수출현황
ㅇ (주요품목) 전년 동기 대비 반도체(18.1%), 석유제품(56.0%), 승용차(10.9%) 등 증가, 무선통신기기(△17.7%), 자동차 부품(△11.0%) 등 감소

출처: https://www.customs.go.kr/kcs/na/ntt/selectNttInfo.do?mi=2891&bbsId=1362&nttSn=10060380

#러시아 #우크라이나 #프랑스

마크론이 푸틴-바이든 정상회담에 양측이 허락하고, 러시아가 침공하지 않는다는 전제하에 참석하기로.

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French media reporting that Macron proposed a Putin-Biden summit, accepted by both parties.

Meeting will take place only if Russia does not invade Ukraine

US and Russian foreign ministers will meet on Thursday to prepare subjects for this Biden-Putin summit

https://www.forexlive.com/news/reports-crossing-that-biden-and-putin-will-meet-20220221/

[미래에셋 김철중]

주요 배터리 소재/원재료 가격 추이

1월 말 이후 가격 상승이 지속되고 있는 소재는 하이니켈 양극재, LFP 양극재, PVDF, LiPF6, FEC, 9um 분리막 등 입니다.

니켈, 코발트, 망간, 리튬 가격 상승은 지속되고 있습니다.

판가가 20% 하락한다는 기사가 났던 분리막 가격도 하락없이 견조한 상황입니다.

Source: ICBattery

t.me/cjdbj

#슈퍼캣 #클레이튼 #위메이드 #위믹스

결국 가스비 요정 폴리곤을 선택. 타 게임업체들도 결국 마지막에 가서 어떤 체인에 올리면 될지 선택하면 되는 상황이기에 위믹스 체인 결속력이 강해보이진 않음.

특히 위메이드가 위믹스 밸류를 좌지우지 하는 상황에서는 참여를 약속했던 게임업체들도 이해득실을 다시 한 번 고민할 듯.

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폴리곤은 레이어2 솔루션으로 이더리움 기반 토큰의 가스비 절감 프로젝트로 이전부터 가스비를 줄여주는 일명 가스비 요정으로 통했다. 앞서 플레이댑(PLA)도 국내 최초로 폴리곤을 채택해 글로벌 NFT 마켓 사업에 매진하고 있다.

http://www.nbntv.co.kr/news/articleView.html?idxno=956058

#폐배터리 #SNE리서치

2040년 초장기 전망, 하루가 다르게 요동치는 금속가격 기준으로 함. 근데 전망치 자체도 87조원->66조원으로 24% 하향함.

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배터리에 들어가는 금속 가격 전망치를 기준으로 한 재활용 시장 규모는 2040년 66조원으로 전망된다. SNE리서치는 지난해 7월엔 2040년 이 시장 규모를 87조원으로 전망했으나 이날 발표에선 수치를 다소 내렸다.

https://www.hankyung.com/economy/article/202202217099i

#맘스터치 #자진상폐

지분 이미 97.94% 보유해서 추가 주식 매수 할 필요 없고, 정리 매매 및 상장폐지 후 아마도 6개월간 소액주주로부터 2022년 1월 20일에 공시한 6,200원에 매수해줄 용의가 있다는 공시. 참고로 금일 종가는 8,220원.

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https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20220221900589

#테스나 #두산

현재 업계에 알려진 테스나 매각가는 약 4600억원 수준이다. 지난해 첫 인수협상 당시와 비교해 15%(600억원) 이상 오른 가격이다. 두산그룹은 내부 자금 2300억원에 더해 금융기관으로부터 2300억원 규모의 인수금융을 조달해 인수대금을 마련할 것으로 전해진다.

https://www.edaily.co.kr/news/read?newsId=03201286632232816&mediaCodeNo=257

#러시아 #우크라이나 지정학적 리스크가 고조되고 있는 만큼 온갖 FUD (Fear, Uncertainty, and Doubt) 성 찌라시가 생산되고 재배포 되는 중.

예를 들면 19:00에 폭발음이 들렸다는 뉴스가 한 바퀴 돌고나면, 20:20 쯤에 알고보니 차량사고 였다라는 정정보도가 나오고, 20:35분에 각국 정상이 대화를 요청했다라는 시계열로 뉴스가 나왔다면,

지금은 각종 텔레그램 채널을 통해,

20:35분에 각국 정상이 대화를 요청했다는 뉴스가 이런 저런 채널에서 전파되고 뒤늦게, 19:00에 나왔던 폭발음이 들렸다더라하는 뉴스와 영상이 돌면서 혼란만 가중되는 상황.

각국 증시와 암호화폐도 요동치는 와중에 기업의 가치를 믿고 공부만하라고 말하는 것도 크게 와닿진 않을 것이고, 그런다고 추측성 보도를 마구 전달했다가는 시장에 불안감 키우는데만 일조하는 건 아닌지 심히 고민중.

[속보] "푸틴, 러시아 군에 우크라이나 진입 명령"<로이터>

https://n.news.naver.com/article/001/0013003900

#러시아 #우크라이나

우크라이나 동부 돈바스 지역 내 분리주의자들이 분리 독립을 자칭하면 세운 도네츠크, 루간스크를 국가로 인정하면서 군대를 일단 평화유지를 빌미로 들여보내놓음.

대치&전운 고조 지속

https://www.reuters.com/world/europe/putin-orders-russian-peacekeepers-eastern-ukraines-two-breakaway-regions-2022-02-21/

◈ 대한제강 올해 두번째 자사주 매입 (키움증권)

▶ 전일(2/21) 350억원 자사주 신탁계약 체결 공시

- 매입규모 350억원은 전일 시가총액의 6.7%에 해당, 지난 1/25 300억원 자사주 신탁계약 체결 공시이후 1개월도 안되어 나온 두번째 공시

- 1/25 발표한 300억원은 매입기간이 6개월로 되어있지만 지난주 금요일(2/18)까지 총 287억원을 매입해 약 한달만에 매입이 대부분 완료

- 이번 350억원 규모 자사주 신탁계약도 공시한 매입기간은 6개월 (2/22~8/21)로 되어있지만 조기에 완료될 전망

- 동사의 자사주 보유량은 작년말 307만주 (지분율 12.5%) 에서 2/21기준 462만주 (지분율 18.7%) 로 증가. 전일 종가 기준으로 이번 350억원 규모의 자사주 매입이 완료되면 164만주가 추가 매입, 보유량은 총 626만주 (지분율 25.4%) 수준으로 증가

- 공격적 자사주 매입의 배경은 파악이 어렵지만 1차 300억원 자사주 매입 발표이후 1/25~2/18 주가는 30.5% 상승, 이번 자사주 매입발표도 향후 주가에 매우 긍정적 영향 기대

▶ 계절적 비수기가 무색한 철근업황 호조

- 국내 철근업황은 아파트 분양증가에 따른 수요호조로 작년 2분기이후 역대급 호황 지속 중

- 올해 들어서도 가격인상 지속, 이에 1분기는 계절적 비수기에도 불구하고 당초 예상을 뛰어넘은 실적호조 기대

- 최근 주가 상승에도 현 주가는 22E PER 3X 수준에 불과

- 투자의견 Buy (유지), 목표주가 2.8만원 (상향)

보고서 링크 https://bit.ly/3LOc2IU

(키움증권 철강 이종형)

#테스나 #두산

두산 그룹은 컨설팅 경영 자문을 선호하고, 그룹 내 임원 다수는 여의도 애널리스트 출신도 많음.

이정도면 대충 느낌 아니까~

https://m.blog.naver.com/richguy_gil/222654067880

안녕하세요, 신한금융투자 입니다.
22/02/22(화) Global IB Reports Summary 공유드립니다.

✔️목표주가/투자의견 변동
▶️Goldman Sachs
[DB손해보험] 74,000원 → 77,000원 / Neutral 유지 (24% upside)
[넷마블] 68,000원 → 83,000원 / Sell 유지 (18% downside)
[엔씨소프트] 880,000원 → 460,000원 / Conviction Buy → Neutral (5% downside)

▶️Citi
[삼성화재] 251,000원 → 242,000원 / Buy 유지 (15% upside)

▶️CLSA
[삼성화재] 310,000원 → 270,000원 / Buy 유지 (25% upside)

✔️매크로/산업
▶️Goldman Sachs [글로벌 경제]
-우크라이나와 러시아의 지정학적 리스크가 글로벌 자산들에 얼마나 반영되어 있는지 평가해보기 위해 1) 2월에 지정학적 리스크가 인지되면서 글로벌 자산들이 급격한 변화를 보이는 동안 어떻게 움직였는지 살펴본 후, 2) 루블의 움직임에 접목해 2가지 시나리오로 분석 실시

-1) 긴장 완화(de-escalation) 시나리오의 경우 지정학적 리스크가 현재 S&P 500 5%, Eurostoxx 8%, 10년물 미 국채 25bp, 유로/달러 2% 수준으로 반영되어 있는 것으로 보이며 금은 5% 프리미엄으로 거래 중. 2) 긴장 최고조 시나리오의 경우 큰 폭의 추가 하락 변동성 나타날 가능성 있음

▶️Morgan Stanley [아시아 퀀트]
-역사적으로 지정학적 긴장감이 장기간의 시장 하락으로 이어진 경우는 거의 없었고 조정은 보통 이벤트가 발생하기 전에 발생했는데 금리 충격(Rate Shock)이 여전히 시장의 주요한 테마라고 생각하며 시장이 경기 둔화 리스크에 대비하기 시작해야 할 수도 있다 판단

-금리 충격이나 지정학적 위기와 관계없이 대차대조표가 취약하거나 수익을 내지 못하고 있는 테크/성장주 같이 리스크가 큰 종목들이 가장 크게 하락할 전망으로 계속해서 퀄리티주를 추천하며 전술적으로 시클리컬/가치주 선호

-피해야 할 종목에 SK이노베이션, 한국전력, 셀트리온헬스케어, 포스코케미칼, SK아이이테크놀로지, LG디스플레이, 롯데케미칼 포함. 추천 종목에는 기아, 하나금융지주, KT&G 포함

#한샘 #IMM

잠깐, PEF에서 온 경영진이 향후 50년을..? 0이 하나 더 붙은건가. 360% 성과급은 명예퇴직금이라고 읽으면 되는건지..

https://n.news.naver.com/article/newspaper/008/0004711013?date=20220222