홍콩증시 막판 급등의 시사점

안녕하세요, 메리츠증권의 최설화입니다. 한국시간 4시의 국무원 방역 기자회견은 기존 정책에서 뚜렷한 변화가 없었지만, 홍콩증시는 막판 추가 상승했습니다.

2가지 원인에 주목합니다.

1) ’제로코로나‘ 언급이 없었습니다. 지난 17일, 22일 기자회견에는 ‘제로코로나’기조에 따라 어떻게 하겠다고 했지만, 이번에 없었습니다.

2) 노년층의 백신 접종 추진 정책의 발표입니다. 현지에서는 드디어 의미있는 리오프닝 의 시작을 하는구나는 의견이 많습니다.

사실 최근 중국 내 방역은 정책보다 시행이 더 혼란스럽습니다. 11/11일 분명 규제 완화했지만 봉쇄는 더 강화됐습니다. 따라서 백신 접종도 향후 집행 속도가 중요합니다.

결론적으로 정책 기대와 현실 간극은 벌어지고 있어 주가 변동성은 있겠지만, 점진적인 리오프닝 방향성은 11/11일 이후로 변함이 없습니다. 편안한 저녁 되세요.

스냅, 직원들에게 2월말부터 1주일에 4일 이상 출근 요청

https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-11-28/snap-ceo-asks-employees-to-spend-four-days-per-week-in-office?sref=U8EKUzyg

#스냅 #재택근무

도대체 몇일 출근하고 있었길래 ㅋㅋ

#푸틴 #러시아 #우크라이나 #전쟁 #휴전

https://cmobile.g-enews.com/article/Global-Biz/2022/11/2022112919013646504a01bf698f_1?md=20221129191826_V

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도대체 휴전 얘기가 몇번 째 나오는건지..빨리 해라 휴전

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> 10월 말 코멘트에서 4분기 출하에 대한 정저우 공장 영향 제한적일 것으로 내다봤던 궈밍치. 의견을 돌렸군요

* 애플 -2.1%

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• 4Q 아이폰14pro & pro max 출하량은 기존 전망치 대비 1500~2000만대 감소 전망. 출하량은 약 -20% 줄어든 7000~7500만대 예상 (vs. 시장예상 8000~8500만대)

• 11월 정저우 공장 가동률 20% 불과. 12월은 30~40% 예상

• 페가트론/Luxshare가 각각 10%의 pro & pro max 물량 받았으나 대량 출하는 빨라도 12월 하순경까지 어려울 것

https://medium.com/@mingchikuo/the-total-iphone-14-pro-and-14-pro-max-shipments-in-4q22-will-be-15-20-million-units-less-than-b7c446d04607

#궈밍치 #아이폰

유연하네

벤츠(가속력), BMW(열선 시트) 등 차량에 이미 탑재된 기능이 추가적인 비용을 지불해야 활성화 되는 것에 대한 소비자들의 불만이 커지면서 미국에서 이를 금지하는 법안 발의. 핵심은 제조사의 비용이 지속 투입되느냐가 기준



두 의원이 발의한 법안을 보면 제조사의 지속적인 업데이트가 필요한 커넥티비티 관련 서비스, 운전자보조시스템 등 소프트웨어 구독형 서비스는 허용되나, 제조사의 지속적인 비용이 투입되지 않는 하드웨어 기능의 구독형 서비스는 금지된다.

https://n.news.naver.com/mnews/article/421/0006490449?sid=103

#란즈크 #블로그 #애플페이

[(삼성/조현렬) 이수화학 인적분할 발표]

√ 보고서: https://bit.ly/3VDDHAp
 
 
■ 이수화학, 단순 인적분할 결의

이수화학은 11/29일 석유화학 부문과 정밀화학부문의 인적분할을 공시.
단순 인적분할이기에 기존 주주는 분할 존속법인(석유화학)과 마찬가지로 신설법인(정밀화학)의 지분을 동일하게 확보.
 
 
■ 분할 개요
 
석유화학 부문을 존속법인으로 두고,
정밀화학 부문 및 전고체 배터리 소재 부문을 신설법인으로 설립하여 분할 계획.
분할 비율은 0.803:0.197.
분할기일은 2023년 5월 1일이며,
변경상장 및 재상장일은 2023년 5월 31일을 목표.
 
 
■ 분할 신설법인(이수스페셜티케미컬)
 
TDM, NOM/NDM 등을 생산하는 정밀화학 부문과
전고체 배터리 소재 부문이 귀속
전고체 배터리 소재 부문은 전고체 배터리 전해질 원료인 황화리튬(Li2S) 양산을 준비.
기존 정밀화학 부문의 매출액은 2021년 및 2022년(3QTD 연환산) 각각 2,519억원 및 2,570억원 수준.
 
 
■ 분할 신설법인의 전고체 배터리 사업부
 
동사는 등유로부터 노말 파라핀을 만들 때 발생하는 황화수소(H2S)를 Propylene 4량체와 반응시켜 TDM을 생산.
이 과정에서 축적한 황화수소 핸들링 기술을 통해 황화리튬(수산화리튬과 황화수소를 반응시켜 제조) 및
황화물계 고체 전해질 개발 진행 중.
올해 11월 국내 20톤 규모의 데모 플랜트 준공.
에코프로비엠(올해 4월), Solid Power(올해 6월) 및 희성촉매(올해 8월) 등과 MOU 체결하여, 협력관계 구축.
 
 
■ 분할 존속법인(이수화학)
 
알킬벤젠(LAB/BAB) 및 NP 등을 생산하는 석유화학 부문, 이수건설 및 이수앱지스 지분도 귀속.
매출액은 2021년 및 2022년(3QTD 연환산) 각각 1조 4,510억원 및 1조 8,000억원 수준.
 
 
■ View, 금번 분할이 기업가치에 긍정적인 2가지 이유
 
금번 인적분할은
1) 대주주의 지주회사 중심 지배구조가 완성된 상태에서 성장사업 육성 관점에서만 단행되었으며,
2) 기존 복합적인 사업구조에서 제대로 평가받기 어려웠던 성장사업만 분할되었기에
숨겨진 사업가치 부각 가능.
 
(컴플라이언스 기승인)

#이수화학 #인적분할

전고체 딸려있는 신설부문의 분할비율 20%

기존 석유화학 사업 분할 비율 80%

**중국 자동차주, 취득세 연장 기대로 급등

•중국과 홍콩증시 자동차 업종 5%이상 급등. 내연차와 완성차 브랜드 중심 상한가 기록

•최근 시장에서는 6월 내연차 취득세 50%인하(6월 1일부터 연말)조치가 2023년까지 연장될것이라는 기대감 상승. 금일 중국 승용차연합회 비서장이 언론 인터뷰에서 실제 업계 건의를 받아 논의중이라는 발언이 공개되며 기대감 촉발

•최근 2개월간 자동차 업종 주가 언더퍼폼 이후 저가매수 촉발했지만 즉각 발표 여부는 미지수.

•중국정부는 2022년 6월부터 시행된 내연차 취득세 인하 금액은 총 600억위안, 약 200만대 판매 촉진 효과로 추정. 다만, 10월부터 소비부진과 정책효과 약화되며 판매 증가율은 둔화. 당국 연말 두개 회의(정치국/경제공작회의) 앞두고 충분히 고려될수 있는 부분이라고 판단.

#미래나노텍 #작전

털어먹는거 잘하네 캬..

현대로템 시간외 하락 이유

https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20221130800537

자세한 내용이 나오지 않아 100% 다 아는건 아니지만 큰 의미는 없다고 보는게

1) 매출 취소 등이 아니라 입찰 제한이고
2) 6개월간 얼마나 큰 입찰이 있을진 모르겠지만 어차피 메인은 방산인데 흑표 수출은 이미 다 예정되어 있고
3) 방산 중에서도 해외 수출이 메인인데 이건 관련이 없고
4) 처음 있던 일도 아니라 불과 작년에도 입찰 제한 케이스가 있었음(가깝게는 작년 9월)

무조건 긍정으로 보는건 좋은 습관은 아니지만 이건 그냥 흘려들어도 될만한것 아닐까 생각됨.

#미래나노텍

- 실리콘음극재 파우더 진출위해서 지난 10월 중순 M&A MOU체결한 회사인데..
- 이유가 궁금함.. 한국메탈실리콘이 별로인건지 뭔지..
- 참고: #한국메탈실리콘 : '22년 6월 유미코아와 '실리콘 기반 음극재 공동기술개발을 위한 NDA체결한바 있는 회사로 '26년 실리콘 음극재 CAPA '26년 기준 1만톤 확대가 목표였음.. 돈은 필요할텐데..



https://www.edaily.co.kr/news/read?newsId=03086486632530968

MZ세대가 승진에 관심 없는 이유

* 승진 확률도 낮고 30년간 헌신하고 내쳐지는 케이스도 많기 때문

* 사회적인 정보가 많아지면서 자아실현 할 툴이 많아짐(유튜버, 웹소설가)

* 직장밖에서 내가 할 수 있는 것들이 많음

https://youtu.be/ztZfSbwi2bQ

#MZ

정작 MZ 들은 이런거 안볼거같은데 X세대들이 만들고 X세대들이 궁금해서 보고 X세대들이 또 X세개 기준으로 무릎 탁치며 “아하!”하고 이해하려나

특히 비둘기파적으로 해석된 부분은

1️⃣ 섣부른 인하를 원치 한기에 과잉 긴축 또한 원하지 않는다 (“Don’t want to over-tighten policy because Cutting rates is not something we want to do soon”)

2️⃣ 정책 입안자들이 경제를 무너뜨리고 그 여파에 대처할 정도로 공격적인 인상이 필요한지에 대한 질문에 파월은 “I wouldn’t take that approach at all”이라고 답변

3️⃣ 인플레이션과 관련해서는 1) 핵심재화와 2) 주거비, 3) 주거비 제외한 핵심 서비스를 언급. 재화 물가의 경우 지금 하락 추세가 지속될 경우 향후 몇개월 뒤부터는 물가에 하방압력으로 작용할 수 있다고 언급. 주거비에 대해서도 내년부터는 하락할 것으로 전망. 이미 신규 임대료는 하락하기 시작했지만 시차 (lag) 고려할 필요

4️⃣ JOLTs 구인건수 감소는 긍정적. 노동시장 균형은 실업률 상승보다 구인건수 하락을 통해 달성하는 경로, 즉 연착륙 시나리오를 원하고 있는데, 아직까지는 유사한 흐름을 보이고 있다고 판단

5️⃣ 위험관리 차원에서 지금 인상 속도를 늦추는 것이 좋은 방법이라 생각 (“We have a risk-management balance to strike and we think that slowing down at this point is good way to balance the risks”). 이는 금융안정과 성장으로 무게중심이 이동되고 있음을 시사

6️⃣ 지금의 인플레이션은 임금과 크게 상관이 없다고 판단. 향후에는 여전히 wage-price spiral이 문제가 될 수 있다는 입장이지만 지금 단계에서 속도조절을 하는 이유로 볼 수 있으며, 고용시장에 대해서도 slowdown하고 있다는 증거를 찾았음을 우회적으로 시사