>중국 재고와 소비 잠재력을 보면 테크 수입과 스마트폰 수요 저점 확인 가능성이 높아 보임 (1월 월보)

•중국 2022년 산업별 재고조정 강도에서 통신/전자가 1위

•재고를 Flow, Stock 변동 모두로 봐도 가장 강한 재고조정을 했고, 4/4분기 기준 펜데믹 이후 최저점.

•중국 펜데믹 3년간 품목별 소매판매를2015-2019년 추세가 이어졌을 경우와 비교해 괴리가 가장 큰 품목은 통신기기

•당사 전망대로 중국 소매판매가 2023년 V자 반등을 하고 업사이드가 크다면, 소비 여력이 큰 스마트폰 등 제품 관련 재고확충과 수입(반도체/부품)이 1/4분기부터 가장 빠르게 재개될수 있음.

•강력한 재고조정과 역대급 수입 급감을 경험한 중국 테크 분야 수입과 수요 회복을 지켜볼 필요.

[미국증시 하락, But]
(Feat. TESLA & APPLE 만 문제야!)

☑️오늘 하락은 순수하게 Tesla와 Apple영향이며, 급등세를 보여준 중국기업들을 중심으로 시장분위기는 나쁘지 않았음

상승종목수 : 3,601개
하락종목수 : 3,028개

•미국 주요지수는 아침 강세로 출발한후 잠시 상승폭을 확대하였으나, 이내 Tesla와 Apple이 빠르게 낙폭을 확대하며 지수를 끌어내리기 시작, 이후 오전중 Tesla는 -12%, Apple은 -3.7% 수준까지 하락후 오후 횡보하며 마감했고, 지수 역시 유사한 흐름

•Apple이 동일가중으로 편입되어있고, Tesla는 편입되어있지 않은 다우존스는 보합으로 마감

•중국기업들이 아침부터 급등세를 보여주며 시장의 긍정적 분위기를 주도하였으나, Apple/Tesla 영향으로 시장분위기와 무관하게 지수만 하락

•Tesla의 하락은 전일 발표된 4Q22 인도대수가 예상치를 하회하며 수요에 대한 의구심확대에 기인하며, Apple역시 중국 with Covid정책으로 수요감소가 우려되며 하락, 결국 글로벌 금리인상과 경기침체에 따른 수요에 대한 우려 확산

•다만 Apple의 수요는 금리인상에 따른 판가상승이나 브랜드 이미지 하락 등 대내외 펀더멘탈 요인보다는 중국의 with Covid 정책에 따른 과도기적 셧다운 영향으로 인한 1회성으로 판단

SMART한 주식투자

#반도체체크

1. 외국인 선물 플레이가 쎄하긴 함
2. 좋은타이밍에 Citi에서 바닥을 긁어준것도 맞음
3. 외국인들 장난이었어서 다시 빠지더라도 종목 바르는 차원에서 소팅
- 기준 22년 1월 1일 대비 하락 큰 순서