주거비가 여전히 잡히지 않는 모습이 근원 물가 예상치 상회를 주도

단, 파월이 강조하는 주거비 제외 서비스 물가 전월비 상승률은 추가 둔화

🇺🇸2월 주요 항목들 전월비

헤드라인 CPI +0.4%
근원 CPI +0.5%
🍲Food +0.4%
⛽️Energy -0.6%

상품 0.0%
🚗New +0.2%
🚘Used -2.8%
👕Apparel +0.8%

에너지 제외 서비스 +0.6%
🏠Shelter +0.8%: still🔥
Rent +0.8%
OER +0.7%
🏨Hotel +2.6%
🏥Med -0.7%
🛫Air +6.4%

멘하임 중고차 가격 상승과 CPI 내 중고차 항목 간 괴리. 메디컬케어는 전월과 마찬가지로 0.7% 큰 폭 하락하며, 주거비 제외 서비스 물가 둔화를 주도

3월 FOMC회의에서
기준금리 동결하기보다
25bp 인상할 확률이 전일 대비 높아진 점엔 주목.

3월 FOMC회의까지 확률 변화 크게 나타날 수 있다는 점이 증시 등락 요인으로 작용할 것이기 때문

[2월 CPI : 컨센 부합+안도]
(Feat. 3월 CPI는 급락 예약)

•2월CPI : MoM+0.4%/YoY+6.0%

☑️3월 CPI는 기저효과 극대화로 MoM+0.3%일 경우 YoY+5.0%까지 하락 가능하며, 중소은행 파산영향이 반영되면 2021년5월 이후 처음으로 YoY+4%대 진입도 기대해볼 수 있음

현재 클리블랜드 연은의 CPI nowcast전망치는 3월 MoM +0.3%

☑️이번 FOMC만 잘 넘어가면, 이후 FOMC에서는 CPI data의 빠른 안정화로 연준은 추가 금리인상에 대한 명분을 잃게될 가능성이 높음

<2월 CPI>
•꾸준하게 하락해오다 중국리오프닝 이슈로 1월 잠시 스파이크를 줬던 에너지 가격은 재차 안정화

•CPI(headline/core 모두)에서 압도적으로 가장 큰 비중을 차지하는 주거비는 여전히 MoM +0.8% 상승하며 실제 주택시장 둔화를 전혀 반영 못하는 추세 지속, 그러나 우리는 조만간 특정시점에 CPI의 주거비지표(OER)가 실물반영을 조만간 시작할 것이라 예상 가능하며 동시점에 CPI 하락세는 가속화

실제 성수기를 앞둔 2월말부터 미국주택거래가격은 전년동기대비 하락추세로 진입했고 7% 중반의 모기지금리로는 긍정적인 시장흐름을 기대하기 어려움

렌트비 중위값 역시 작년10월 이후 절대값이 하락추세(MoM 마이너스)이며, YoY 상승폭 역시 빠르게 둔화추세

•중고차가격은 급락추세를 지속하고 있으며, 신차가격 역시 상승폭이 지속적으로 둔화되며, 소비자들이 고가내구재에 대한 소비를 줄이고 있음을 추측 가능

SMART한 주식투자

* 금일(3/15) 공매도과열 지정종목(9종목)
- 067630 HLB생명과학
- 175330 JB금융지주
- 298540 더네이쳐홀딩스
- 140410 메지온
- 046890 서울반도체
- 015750 성우하이텍
- 096530 씨젠
- 086520 에코프로
- 095610 테스

* 전일(3/14) 유통주식수 대비 대차잔고 증가 상위
(잔고증감, %)

- 에스디바이오센서 (687,130, 1.90)
- 한국조선해양 (635,830, 1.47)
- DB하이텍 (269,888, 0.76)
- 한온시스템 (830,056, 0.52)
- 한올바이오파마 (154,710, 0.46)

- 에스엠 (317,512, 1.69)
- 스튜디오드래곤 (143,160, 1.05)
- 엘앤씨바이오 (147,352, 0.98)
- 박셀바이오 (68,476, 0.66)
- KH바텍 (85,912, 0.51)

* 전일(3/14) 유통주식수 대비 대차잔고 감소 상위
(잔고증감, %)

- 카카오페이 (-413,926, -1.87)
- OCI (-253,025, -1.39)
- CJ제일제당 (-68,795, -0.88)
- LG전자 (-669,189, -0.62)
- 태광산업 (-1,193, -0.51)

- 케이엠더블유 (-236,821, -0.94)
- 국일제지 (-852,986, -0.82)
- 위메이드 (-109,010, -0.60)
- 바이오니아 (-122,771, -0.58)
- 에스티큐브 (-225,075, -0.53)

안녕하세요 메리츠 김준성입니다.

지난 수년간 자동차 업종에 대한 긍정적 확신이 지금만큼 높았던 적이 없었던 것 같습니다.

근거는 Fleet 시장 회복의 힘입니다.

보고서 발간 후 가장 많이 받은 질문은 렌터카/승차공유 업계의 Fleet 수요는 옵션 장착이 없는 이른바 저마진 '깡통' 차량이 중심이지 않냐는 것이었습니다.

그 말이 맞습니다. 하지만 그래도 좋습니다.

1. Fleet 수요의 폭발은 부진한 Retail로의 공급 조절 능력을 완성차 업체에게 부여합니다. Retail 인센티브가 현재의 낮은 수준을 유지할 것입니다.

2. Retail 수요가 정체되어 있으나, 2019년 이전 전체 시장 수요의 20%에 달했던 Fleet 수요가 빠르게 회복하며 완성차 업체의 가동률을 끌어올립니다. 고정비 승수효과를 통해 원가율 개선이 기대됩니다.

3. Fleet 업계의 수요 중심은 내연기관 차량의 중장기 잔존가치 하락 우려로 인해 BEV에 방점이 찍혀 있습니다. 그러나 과거 내연기관 Fleet 공급을 주도했던 일본/미국 업체들은 현재 BEV 공급 능력이 매우 떨어집니다. 기존 업체 중 BEV 대량 공급이 가능한 현대차/기아의 수혜가 분명하며, 실제로 Fleet 수요 부상과 함께 양 사의 글로벌 BEV 시장 점유율이 빠르게 반등하고 있습니다.

4. 현대차그룹의 SDV 상용화 시점은 2025년입니다. 억눌렸던 Fleet 수요는 Pent-up 수요를 포함해 적어도 2024년까지 강하게 증가할 것입니다. Fleet 회복을 통한 실적 개선과 BEV 점유율 상승은, SDV 출연을 통한 기술 관점에서의 주가 동력 부여 시점까지 기업가치 평가의 징검다리 역할을 수행할 것입니다.

지난 2월말 발표된 1월 글로벌 BEV 판매실적부터 3월 첫째주 발표된 Fleet 수요 회복의 결과까지, 많은 숫자의 변화가 실체적으로 확인되었습니다.

실적의 상승 가시성이 확보되었고, 밸류에이션의 디레이팅 우려가 축소되고 있습니다. 매력적 투자 대안 찾기에 대한 고민이 깊은 현재의 시장 상황에서 이상적 투자 대안이라 판단합니다.

업무에 도움이 되시길 바랍니다. 자세한 내용 보고서 'Power of Fleet'을 참고해주시기 바랍니다. 세미나나 콜이 필요하시다면 적극 참여하겠습니다. 감사합니다.

대장님 알현 at 빠데리 엑스포 현장

풀어주소

여전한 단체관광 '빗장'‥중국에 이유 물었더니?


<이문현 / 베이징 특파원>
"비자 발급을 재개된 상황에서 이제 더이상 '과학적 방역'이 더이상 단체관광을 막는 수단은 아닌 것처럼 보입니다. 단체관광 제한은 방역 때문이 아니라 정치적·외교적 이유 때문이라는 분석이 나오고 있는데, 중국의 입장은 무엇입니까?"

이에 대한 중국 외교부 대변인의 답변은 이렇습니다.

<왕원빈 / 중국 외교부 대변인>
"단체 해외여행을 재개했으며 전반적으로 순조롭게 진행되고 있습니다..(중략) 국제선 운항이 꾸준히 증가하며 인적교류가 더욱 편리해졌음을 알려드립니다..(중략) 우리는 외국 인적 교류에 유리한 조건을 만들기를 희망합니다"

- 질문과 전혀 맞지않는 엉뚱한 답변

https://imnews.imbc.com/news/2023/world/article/6464307_36133.html

* CATL 관계자: 2월 언급된 리베이트 정책 안정적으로 추진 중. 현재 고객들과의 계약은 실질적인 단계 진입. 3월말 체결 예상

据界面.财联社，记者从接近宁德时代的业内人士处获悉，酝酿多时的宁德时代“锂矿返利”政策正在稳步推进中，目前与相关主机厂的协议签署已进入实际性阶段，预计最快3月底达成。

2023.03.15 17:02:53
기업명: 레인보우로보틱스(시가총액: 1조 6,440억)
보고서명: 임원ㆍ주요주주특정증권등소유상황보고서

보고자: 오준호 (기술이사)
보고전 지분율: 22.3%
보고후 지분율: 17.7%
변동율: -4.5%

날짜/사유/변동/비고
2023년 03월 15일 / 장외매도(-) / -161,684주 / 거래상대방 :삼성전자 주식회사

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230315001145
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=277810

#레인보우로보틱스 #내부자 #지분 #공시

다들 왜 이렇게들 주식을 잘해~

거래상대방: 삼성전자 주식회사

[삼성전자 레인보우로보틱스 추가 지분 취득]
금일 레인보우로보틱스 이정호 대표 등 4명의 보유 지분 중 일부를 삼성전자에게 매도. 이로써 삼성전자는 레인보우로보틱스의 14.9% 지분을 보유하게 됨(기존 10.2%).

[미래에셋증권 글로벌 인터넷 정용제/조연주] 치열해지는 AI 경쟁. 구글의 반격 개시
 
텔레그램: https://news.1rj.ru/str/miraeyj
 
1. Event:
- 구글은 생산성 도구인 ‘워크스페이스’에 생성 AI 기술 적용 발표
- 구글 워크스페이스는 지메일, Meets, Docs, Sheets, Slides 등 업무 효율성 제고 기여
- AI 적용 이후 이메일 작성, 자동 요약, PPT 슬라이드 자동 작성 등의 기능 제공
- 현재 테스트 중이며 본격 출시 일정과 가격은 미정. 현재 요금제는 월 7.2$ 부터 시작
- 또한 구글 클라우드는 생성형 AI 기능 추가 (Vertex AI, 빌더), 대규모언어모델 PaLM API 공개, 프로토타입 지원 도구 MakerSuite 등 공개. AI 기능 대거 공개
- 구글 워크스페이스 예시: https://youtu.be/6DaJVZBXETE
- 전일 구글 발표: https://bit.ly/3YI3wAw

2. 결론:
- 구글의 반격으로 AI 경쟁은 이제 시작. 구글에게 매출 확대 기회로 자리매김 예상
- 구글은 검색, 유튜브 등 컨슈머용은 강세. 그러나 클라우드와 SW 분야는 열세 지속
- 이번 워크스페이스의 AI 강화는 경쟁사 (협업 및 생산성 SaaS)에 대응하는 핵심 전략
- 또한 신규 검색 엔진의 확대에 따른 알파벳에 대한 검색 시장 잠식 우려는 기우
- 더구나 MS의 AI 적용 확대로 지금까지 보수적으로 운영한 구글의 AI 전략이 변화
- 이에 구글이 보유한 다양한 AI 서비스가 모든 서비스에 적용되며 매출 기회 요인 판단
- 알파벳 23년 P/E 19배로 08년말 금융위기 당시 19배, 22년말 19배와 유사
- 1Q23 광고 매출 부진 우려 있으나 향후 점차 개선되며 연말 주가 긍정적 판단
- 레포트: https://bit.ly/3lfBX3U
 
감사합니다

SK하이닉스 급락 코멘트
[미래에셋증권 반도체 김영건]

금일 장중 SK하이닉스의 주가가 2%넘게 조정 받고 있습니다. 삼성전자의 주가와 대조적입니다.

두드러지게 악화된 시장 데이터가 나온것은 아닌 것으로 판단합니다.

일각에서 삼성전자 설비투자 재개 관련 내용이 회자되면서 삼성전자, SK하이닉스 Long-Short Pair로 잡힌것으로 추정됩니다.

간단히만 먼저 말씀드리면..
1) 회자되는 삼성전자의 Capa up 규모가 기존의 시장 기대치 대비 그다지 공격적이지 않다고 판단합니다.

2) 예상 Capa가 집행된들 M/S 변화는 쉽지 않습니다. 역설적이게도 SKH의 재고가 넉넉하기 때문입니다.

여전히 상반기중 수요 개선과 업황 저점 형성을 염두에 둔 SK하이닉스 매수 의견 유지합니다.

참고로,
작년말 대비 올해말 예상 Capa 변화량은 다음과 같습니다.

Plus는 대부분 증설, Minus는 대부분 Migration effect + 가동률 조정 영향 입니다. (2/15일 기준 업데이트, DRAMeXchange)

삼성전자

DRAM
15라인 -15K
P1 -10K
P2 +5K
P3 +60K
-> Net +40K

NAND
P2 +20K
P3 +15K

SK하이닉스

DRAM
M14 -25K
M16 +15K
우시 -60K

NAND
M15 -10K

휴젤
투자판단관련주요경영사항('보톡스 의약품을 미승인 판매한 6개 제약사 기소' 검찰 보도 관련사항)

'보톡스 의약품을 미승인 판매한 6개 제약사 기소' 검찰 보도 관련사항

당사는 2023.03.14.자 서울서부지방검찰청 보도자료를 통하여 당사 및 당사 임직원 2명이 약사법 위반 혐의로 불구속 기소되었음을 확인하였습니다. 혐의사실 여부는 향후 재판을 통해 가려질 예정입니다.

- 상기 사실발생(확인)일은 당사가 기소사실을 확인한 날짜입니다. - 당사는 현재 검찰의 공소장을 받지 못한 상태로, 향후 본 건과 관련하여 진행사항이 발생할 경우 지체없이 공시할 예정입니다.

https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230315902390

제목 : 마이크론(MU), 투자자들 기대하는 것보다 실적회복 느릴 것 - DB *연합인포맥스*
Deutsche Bank의 애널리스트는 메모리 시장 동향을 분석했을 때 마이크론 테크놀로지 실적 전망은 밝지 않다고 정리했다. "DRAM, NAND 메모리 시장에서는 계속해서 가격 하방압력이 확인되고 있다. 이러한 가격 하락세는 마이크론의 실적 전망을 비관적으로 보는 배경이 된다. 마이크론은 FY23 2분기 및 3분기(12월~5월)에 걸쳐 저조한 성적을 거뒀을 것이다"고 분석했다. "기업 및 클라우드 고객들의 메모리 재고는 아직까지 완전히 소화되지 못했으며, 재고 소화가 이루어지고 있는 동안 마이크론은 평균판매단가(ASP) 하락을 계속해서 경험하게 된다"고 지적했다. "마이크론 투자자들은 &#39;23년 중반에는 수요가 회복할 것이라는 기대감을 바탕으로 포지션을 구축하고 있지만, 마이크론과 경쟁사들의 판매량 자료를 분석했을 때 메모리 수요 회복은 이러한 기대보다 훨씬 더 느릴 것이다"고 판단했다. 투자의견 보유와 목표주가 55달러는 유지했다.

크레디트스위스 폭락이네 뭐네 하는데...
사실 CS는 옛날 아케고스, 빌황 사건때 뻥 터졌던거라 새삼 놀랍진 않네요.