수요가 솟아날 구멍
[미래에셋증권 반도체 김영건]
이슈: 국내 업체의 가이던스를 초과하는 DRAM Bit growth 가능성(약 50%) 이슈화
결론: 공급 경쟁에 대한 우려 보다는 수요 저점 환경을 고려한 비중확대 추천
■ 수요가 폭증했을까?
현재 공급사들이 기대하는 응용별 수요 회복의 순서는 PC → 스마트폰 → 서버 순
수요 관련 체인의 최신 언급에 따르면 저점 형성은 기대되나 폭증 수준의 강도는 아님
Qualcomm: 하반기 중국 모바일 수요 회복 기대되나, 유의미한 근거는 부족
Apple: 수요 불확실성 커 공식 가이던스 제시 않으나, 매크로 환경 추가 악화는 제한적
통상적인 Set 수요 개선과 별개로 특이적인 수요 동향은 다음과 같음
1. 낮아진 DRAM 가격에 베팅하는 일부 스마트폰 제조사(이익 레버리지 추구)
2. 중국의 Micron 제재를 고려한 中 Hyperscaler 들의 국내산 Server DRAM 문의
상기 요인들을 종합하면, 일부 수요의 회복 신호 있으나 폭발적이라고 보기에는 제한적
■ 공급이 경쟁적일까?
4월말 실적 발표에서 제시한 국내사의 2Q23 DRAM 출하 Bit growth 가이던스는
삼성전자: +10% 초반
SK하이닉스: +20% 이상
SK하이닉스의 가이던스가 높은 이유는 하기와 같은 1Q23 DRAM B/G의 기저 때문
삼성전자: -12%
SK하이닉스 -20%
일부 DDR4에 대한 떨이 판매의 가능성이 있음. 1) 공급자 재고가 많은 상황이고, 2) 점차 사용 비중이 줄어들 제품이기에 재고 보유를 고집할 이유가 적고, 3) 생산 가동률 하락에 따라 고객사 입장에서는 지금이 수급 Unbalance의 Peak이기 때문
그러나, 설령 이와 같은 DDR4에서의 특가판매가 일부 진행되었다고 할지라도 이는 비중이 축소되어 가는 영역이기에 일시적 요인일 뿐만 아니라, 1) 고객사의 재고수준이 정상적이며, 2) 가격이 합리적이라는 것이므로 업황이 저점이라는 반증으로 봄이 타당
■ 투자의견
공급 측면에서 일부 기대 이상의 출하 Bit growth 가능성 있으나 현재 수요환경을 고려할 때 기존 가이던스를 초과하는 폭은 제한적일 것으로 판단
삼성전자, SK하이닉스의 일시적 조정에 대해 비중확대 기회로 삼는 것을 추천
링크: https://securities.miraeasset.com/bbs/maildownload/20230510152830920_154
감사합니다.
[미래에셋증권 반도체 김영건]
이슈: 국내 업체의 가이던스를 초과하는 DRAM Bit growth 가능성(약 50%) 이슈화
결론: 공급 경쟁에 대한 우려 보다는 수요 저점 환경을 고려한 비중확대 추천
■ 수요가 폭증했을까?
현재 공급사들이 기대하는 응용별 수요 회복의 순서는 PC → 스마트폰 → 서버 순
수요 관련 체인의 최신 언급에 따르면 저점 형성은 기대되나 폭증 수준의 강도는 아님
Qualcomm: 하반기 중국 모바일 수요 회복 기대되나, 유의미한 근거는 부족
Apple: 수요 불확실성 커 공식 가이던스 제시 않으나, 매크로 환경 추가 악화는 제한적
통상적인 Set 수요 개선과 별개로 특이적인 수요 동향은 다음과 같음
1. 낮아진 DRAM 가격에 베팅하는 일부 스마트폰 제조사(이익 레버리지 추구)
2. 중국의 Micron 제재를 고려한 中 Hyperscaler 들의 국내산 Server DRAM 문의
상기 요인들을 종합하면, 일부 수요의 회복 신호 있으나 폭발적이라고 보기에는 제한적
■ 공급이 경쟁적일까?
4월말 실적 발표에서 제시한 국내사의 2Q23 DRAM 출하 Bit growth 가이던스는
삼성전자: +10% 초반
SK하이닉스: +20% 이상
SK하이닉스의 가이던스가 높은 이유는 하기와 같은 1Q23 DRAM B/G의 기저 때문
삼성전자: -12%
SK하이닉스 -20%
일부 DDR4에 대한 떨이 판매의 가능성이 있음. 1) 공급자 재고가 많은 상황이고, 2) 점차 사용 비중이 줄어들 제품이기에 재고 보유를 고집할 이유가 적고, 3) 생산 가동률 하락에 따라 고객사 입장에서는 지금이 수급 Unbalance의 Peak이기 때문
그러나, 설령 이와 같은 DDR4에서의 특가판매가 일부 진행되었다고 할지라도 이는 비중이 축소되어 가는 영역이기에 일시적 요인일 뿐만 아니라, 1) 고객사의 재고수준이 정상적이며, 2) 가격이 합리적이라는 것이므로 업황이 저점이라는 반증으로 봄이 타당
■ 투자의견
공급 측면에서 일부 기대 이상의 출하 Bit growth 가능성 있으나 현재 수요환경을 고려할 때 기존 가이던스를 초과하는 폭은 제한적일 것으로 판단
삼성전자, SK하이닉스의 일시적 조정에 대해 비중확대 기회로 삼는 것을 추천
링크: https://securities.miraeasset.com/bbs/maildownload/20230510152830920_154
감사합니다.
2023. 5. 10(수) 메모리 현물가격
[미래에셋증권 반도체 김영건/황홍진]
기준: 한국시간 11:50 → 18:50
□ Summary
- DRAM 가격 한 개 상승. 이틀 연속
- NAND 가격 보합
□ 메모리 현물 가격 변동률
[DRAM]
DDR5 16Gb
2Gx8 4800/5600: +0.34% → +0.69%
DDR4 16Gb
1Gx16 3200: -0.32% → -0.97%
2Gx8 3200: 0.00% → 0.00%
2Gx8 2666: 0.00% → 0.00%
2Gx8 eTT: -0.08% → -0.08%
DDR4 8Gb
1Gx8 3200: -0.13% → -0.95%
1Gx8 2666: -0.19% → -0.19%
512Mx16 3200: 0.00% → -0.32%
512Mx16 2666: 0.00% → 0.00%
1Gx8 2400 eTT: -0.08% → -0.08%
DDR4 4Gb
512Mx8 2400: 0.00% → 0.00%
256Mx16 2400: 0.00% → 0.00%
512Mx8 eTT: -0.54% → -0.54%
DDR3 4Gb
512Mx8 1866: -0.10% → -0.10%
512Mx8 eTT: -0.36% → -0.36%
256Mx16 1866: 0.00% → -0.10%
DDR3 2Gb
256Mx8 1866: -0.10% → -0.10%
128Mx16 1866: 0.00% → 0.00%
[NAND Flash chip]
SLC
16Gb: 0.00% → 0.00%
8Gb: 0.00% → 0.00%
4Gb: -0.34% → -0.34%
2Gb: 0.00% → 0.00%
1Gb: 0.00% → 0.00%
MLC
256Gb: 0.00% → 0.00%
128Gb: 0.00% → 0.00%
64Gb: 0.00% → 0.00%
32Gb: 0.00% → 0.00%
3D TLC
1Tb: 0.00% → 0.00%
512Gb: -0.20% → -0.20%
256Gb: -0.85% → -0.85%
감사합니다
[미래에셋증권 반도체 김영건/황홍진]
기준: 한국시간 11:50 → 18:50
□ Summary
- DRAM 가격 한 개 상승. 이틀 연속
- NAND 가격 보합
□ 메모리 현물 가격 변동률
[DRAM]
DDR5 16Gb
2Gx8 4800/5600: +0.34% → +0.69%
DDR4 16Gb
1Gx16 3200: -0.32% → -0.97%
2Gx8 3200: 0.00% → 0.00%
2Gx8 2666: 0.00% → 0.00%
2Gx8 eTT: -0.08% → -0.08%
DDR4 8Gb
1Gx8 3200: -0.13% → -0.95%
1Gx8 2666: -0.19% → -0.19%
512Mx16 3200: 0.00% → -0.32%
512Mx16 2666: 0.00% → 0.00%
1Gx8 2400 eTT: -0.08% → -0.08%
DDR4 4Gb
512Mx8 2400: 0.00% → 0.00%
256Mx16 2400: 0.00% → 0.00%
512Mx8 eTT: -0.54% → -0.54%
DDR3 4Gb
512Mx8 1866: -0.10% → -0.10%
512Mx8 eTT: -0.36% → -0.36%
256Mx16 1866: 0.00% → -0.10%
DDR3 2Gb
256Mx8 1866: -0.10% → -0.10%
128Mx16 1866: 0.00% → 0.00%
[NAND Flash chip]
SLC
16Gb: 0.00% → 0.00%
8Gb: 0.00% → 0.00%
4Gb: -0.34% → -0.34%
2Gb: 0.00% → 0.00%
1Gb: 0.00% → 0.00%
MLC
256Gb: 0.00% → 0.00%
128Gb: 0.00% → 0.00%
64Gb: 0.00% → 0.00%
32Gb: 0.00% → 0.00%
3D TLC
1Tb: 0.00% → 0.00%
512Gb: -0.20% → -0.20%
256Gb: -0.85% → -0.85%
감사합니다
2023. 5. 11(목) 반도체 주요 뉴스
[미래에셋증권 반도체 김영건/황홍진]
https://news.1rj.ru/str/gateoxide
삼성전자, 4Q23에 FOWLP 기술 양산 전망(Digitimes)
https://han.gl/YSjnxd
글로벌 서버 출하량, 클라우드 서비스 성장 추세에 2분기부터 점진적 성장 전망(Digitimes)
https://han.gl/sWHHwi
대만 파운드리 VIS, 4월 매출 QoQ +42.8% 증가하며 2분기부터 매출 회복 전망(Digitimes)
https://han.gl/qhsYbp
Novotek 등 DDI 공급업체, 2분기 대체 수요 증가와 고객 재고 수준 개선에 따른 실적 전망 낙관 (Digitimes)
https://han.gl/TBigah
Google, 1,799달러 폴더블폰 공개(NikkeiAsia)
https://han.gl/ZdVTvE
Google, Nvidia H100 GPU 탑재한 AI 슈퍼컴퓨터 출시(Tomshardware)
https://han.gl/XPvsej
Pure Storage 임원, "2028년까지 HDD가 사라질 것"(Tomshardware)
https://han.gl/RYhgXd
中 1~4월 간 1468억 개의 IC 수입. YoY -21.1% 감소(SCMP)
https://han.gl/RGxYoy
美 반도체 종합솔루션 업체 Entegris, 대만 가오슝에 신공장 오픈(Udn)
https://han.gl/ZMhZfx
MediaTek 4월 매출 MoM -34%, YoY -46.1% 감소(Udn)
https://han.gl/AiPRni
TSMC 4월 매출 MoM +1.7%, YoY -14.3% 기록(Udn)
https://han.gl/wgpQJL
TSIA, "대만 반도체 생산액 12% 감소 전망"(Udn)
https://han.gl/FsQjGw
美 Globalfoundries, 1분기 매출 18.4억 달러...전년比 5% 감소(Zdnet)
https://han.gl/ArIlcP
Onsemi, 1200V 엘리트 SiC M3S 기기 출시(Zdnet)
https://han.gl/ucCPzL
中 오포·원플러스, 유럽 철수설 '솔솔'…삼성 반사이익 얻을까(Zdnet)
https://han.gl/yQGhlP
감사합니다.
[미래에셋증권 반도체 김영건/황홍진]
https://news.1rj.ru/str/gateoxide
삼성전자, 4Q23에 FOWLP 기술 양산 전망(Digitimes)
https://han.gl/YSjnxd
글로벌 서버 출하량, 클라우드 서비스 성장 추세에 2분기부터 점진적 성장 전망(Digitimes)
https://han.gl/sWHHwi
대만 파운드리 VIS, 4월 매출 QoQ +42.8% 증가하며 2분기부터 매출 회복 전망(Digitimes)
https://han.gl/qhsYbp
Novotek 등 DDI 공급업체, 2분기 대체 수요 증가와 고객 재고 수준 개선에 따른 실적 전망 낙관 (Digitimes)
https://han.gl/TBigah
Google, 1,799달러 폴더블폰 공개(NikkeiAsia)
https://han.gl/ZdVTvE
Google, Nvidia H100 GPU 탑재한 AI 슈퍼컴퓨터 출시(Tomshardware)
https://han.gl/XPvsej
Pure Storage 임원, "2028년까지 HDD가 사라질 것"(Tomshardware)
https://han.gl/RYhgXd
中 1~4월 간 1468억 개의 IC 수입. YoY -21.1% 감소(SCMP)
https://han.gl/RGxYoy
美 반도체 종합솔루션 업체 Entegris, 대만 가오슝에 신공장 오픈(Udn)
https://han.gl/ZMhZfx
MediaTek 4월 매출 MoM -34%, YoY -46.1% 감소(Udn)
https://han.gl/AiPRni
TSMC 4월 매출 MoM +1.7%, YoY -14.3% 기록(Udn)
https://han.gl/wgpQJL
TSIA, "대만 반도체 생산액 12% 감소 전망"(Udn)
https://han.gl/FsQjGw
美 Globalfoundries, 1분기 매출 18.4억 달러...전년比 5% 감소(Zdnet)
https://han.gl/ArIlcP
Onsemi, 1200V 엘리트 SiC M3S 기기 출시(Zdnet)
https://han.gl/ucCPzL
中 오포·원플러스, 유럽 철수설 '솔솔'…삼성 반사이익 얻을까(Zdnet)
https://han.gl/yQGhlP
감사합니다.
2023. 5. 11(목) 메모리 현물가격
[미래에셋증권 반도체 김영건/황홍진]
기준: 한국시간 11:50 → 18:50
□ Summary
- DRAM 가격 한 개 상승. 3일 연속
DDR5 상승폭 장중 확대
DDR4 하락폭 장중 확대. 양극화
- NAND 가격 한 개 상승
□ 메모리 현물 가격 변동률
[DRAM]
DDR5 16Gb
2Gx8 4800/5600: +0.66% → +0.73%
DDR4 16Gb
1Gx16 3200: -0.65% → -0.81%
2Gx8 3200: -0.13% → -0.25%
2Gx8 2666: 0.00% → 0.00%
2Gx8 eTT: 0.00% → 0.00%
DDR4 8Gb
1Gx8 3200: -0.89% → -1.02%
1Gx8 2666: -0.37% → -0.37%
512Mx16 3200: -0.32% → -0.32%
512Mx16 2666: 0.00% → 0.00%
1Gx8 2400 eTT: -0.08% → -0.08%
DDR4 4Gb
512Mx8 2400: -0.10% → -0.19%
256Mx16 2400: -0.10% → -0.20%
512Mx8 eTT: -0.36% → -0.36%
DDR3 4Gb
512Mx8 1866: -0.19% → -0.19%
512Mx8 eTT: -0.36% → -0.36%
256Mx16 1866: 0.00% → 0.00%
DDR3 2Gb
256Mx8 1866: -0.10% → -0.10%
128Mx16 1866: 0.00% → 0.00%
[NAND Flash chip]
SLC
16Gb: 0.00% → 0.00%
8Gb: -0.10% → -0.10%
4Gb: -0.07% → -0.07%
2Gb: -0.20% → -0.20%
1Gb: +1.80% → +1.80%
MLC
256Gb: 0.00% → 0.00%
128Gb: 0.00% → 0.00%
64Gb: 0.00% → 0.00%
32Gb: 0.00% → 0.00%
3D TLC
1Tb: 0.00% → 0.00%
512Gb: 0.00% → 0.00%
256Gb: 0.00% → 0.00%
감사합니다
[미래에셋증권 반도체 김영건/황홍진]
기준: 한국시간 11:50 → 18:50
□ Summary
- DRAM 가격 한 개 상승. 3일 연속
DDR5 상승폭 장중 확대
DDR4 하락폭 장중 확대. 양극화
- NAND 가격 한 개 상승
□ 메모리 현물 가격 변동률
[DRAM]
DDR5 16Gb
2Gx8 4800/5600: +0.66% → +0.73%
DDR4 16Gb
1Gx16 3200: -0.65% → -0.81%
2Gx8 3200: -0.13% → -0.25%
2Gx8 2666: 0.00% → 0.00%
2Gx8 eTT: 0.00% → 0.00%
DDR4 8Gb
1Gx8 3200: -0.89% → -1.02%
1Gx8 2666: -0.37% → -0.37%
512Mx16 3200: -0.32% → -0.32%
512Mx16 2666: 0.00% → 0.00%
1Gx8 2400 eTT: -0.08% → -0.08%
DDR4 4Gb
512Mx8 2400: -0.10% → -0.19%
256Mx16 2400: -0.10% → -0.20%
512Mx8 eTT: -0.36% → -0.36%
DDR3 4Gb
512Mx8 1866: -0.19% → -0.19%
512Mx8 eTT: -0.36% → -0.36%
256Mx16 1866: 0.00% → 0.00%
DDR3 2Gb
256Mx8 1866: -0.10% → -0.10%
128Mx16 1866: 0.00% → 0.00%
[NAND Flash chip]
SLC
16Gb: 0.00% → 0.00%
8Gb: -0.10% → -0.10%
4Gb: -0.07% → -0.07%
2Gb: -0.20% → -0.20%
1Gb: +1.80% → +1.80%
MLC
256Gb: 0.00% → 0.00%
128Gb: 0.00% → 0.00%
64Gb: 0.00% → 0.00%
32Gb: 0.00% → 0.00%
3D TLC
1Tb: 0.00% → 0.00%
512Gb: 0.00% → 0.00%
256Gb: 0.00% → 0.00%
감사합니다
2023. 5. 12(금) 반도체 주요 뉴스
[미래에셋증권 반도체 김영건/황홍진]
https://news.1rj.ru/str/gateoxide
SMIC, 1분기 매출 YoY -21%로 컨센 부합, 순이익 YoY -48% 하락하며 컨센 상회(SCMP)
https://han.gl/qTsHkX
TSMC, 러-우 전쟁으로 높아진 비용 부담 낮추기 위해 노력 중(Reuters)
https://han.gl/JiofII
中, "미국이 반도체 산업 투자 제한 시 단호히 반대할 것"(Reuters)
https://han.gl/tQZgrw
獨 반도체 소재회사 Merck, 시장 회복 지연에 2023년 영업이익 YoY -10% 감소 전망(Reuters)
https://han.gl/BkKUIi
Nvidia, TSMC에 CoWoS(Chip on Wafer on Subtrate) 패키징이 필요한 AI 반도체 추가 주문(Digitimes)
https://han.gl/EvPOEg
대만 파운드리 UMC, 日에 12인치 웨이퍼 팹 건설 고려 중(Digitimes)
https://han.gl/NzKsAh
대만 메모리 기업 Winbond/Nanya, 5~6월 PC 부문 수요 QoQ +10~20% 증가 전망(Digitimes)
https://han.gl/qpQpzm
日 Tokyo Electron, 칩 제조사 투자 하락에 전망치 하향 조정(NikkeiAsia)
https://han.gl/xaPZbT
美 TI, 고전압 배터리 시스템에 대응 가능한 SiC 게이트 드라이브 공개(Thelec)
https://han.gl/nCFDck
DDR5 노트북, 곧 출시될 24GB 및 48GB SO-DIMM 메모리로 용량 크게 늘릴 것(Wccftech)
https://han.gl/eKgDDY
감사합니다.
[미래에셋증권 반도체 김영건/황홍진]
https://news.1rj.ru/str/gateoxide
SMIC, 1분기 매출 YoY -21%로 컨센 부합, 순이익 YoY -48% 하락하며 컨센 상회(SCMP)
https://han.gl/qTsHkX
TSMC, 러-우 전쟁으로 높아진 비용 부담 낮추기 위해 노력 중(Reuters)
https://han.gl/JiofII
中, "미국이 반도체 산업 투자 제한 시 단호히 반대할 것"(Reuters)
https://han.gl/tQZgrw
獨 반도체 소재회사 Merck, 시장 회복 지연에 2023년 영업이익 YoY -10% 감소 전망(Reuters)
https://han.gl/BkKUIi
Nvidia, TSMC에 CoWoS(Chip on Wafer on Subtrate) 패키징이 필요한 AI 반도체 추가 주문(Digitimes)
https://han.gl/EvPOEg
대만 파운드리 UMC, 日에 12인치 웨이퍼 팹 건설 고려 중(Digitimes)
https://han.gl/NzKsAh
대만 메모리 기업 Winbond/Nanya, 5~6월 PC 부문 수요 QoQ +10~20% 증가 전망(Digitimes)
https://han.gl/qpQpzm
日 Tokyo Electron, 칩 제조사 투자 하락에 전망치 하향 조정(NikkeiAsia)
https://han.gl/xaPZbT
美 TI, 고전압 배터리 시스템에 대응 가능한 SiC 게이트 드라이브 공개(Thelec)
https://han.gl/nCFDck
DDR5 노트북, 곧 출시될 24GB 및 48GB SO-DIMM 메모리로 용량 크게 늘릴 것(Wccftech)
https://han.gl/eKgDDY
감사합니다.
현물 시장에서 SK하이닉스 이름이 거론되는 경우는 드문일인데, 일부 물량 밀어내기가 있는것 같습니다. 출하 경쟁에 초점을 맞추기 보다는, 밀어낼 물량을 받아줄 수 있는 고객사의 재고 여력과 의지에 주목해야 합니다.
DDR4에서 재고소진이 일어나고 있고
DDR5는 현물가격 인상이 3일째 이어지고 있습니다.
업황 정상화가 이뤄지고 있다고 판단합니다.
(전일 현물시장 거래소 코멘트)
[DRAM]
In today's DRAM spot market, the momentum shows dull. Moreover, the selling pressure on SK Hynix DDR3/DDR4 branded chips continued to exist. The market trend continued to decline, with demand remaining weak.
[NAND]
As for the NAND Flash spot market, official prices mostly remained stable with some releases. However, quotes for eMMC and cards have been slightly lowered due to weak demand for corresponding end products.
감사합니다.
DDR4에서 재고소진이 일어나고 있고
DDR5는 현물가격 인상이 3일째 이어지고 있습니다.
업황 정상화가 이뤄지고 있다고 판단합니다.
(전일 현물시장 거래소 코멘트)
[DRAM]
In today's DRAM spot market, the momentum shows dull. Moreover, the selling pressure on SK Hynix DDR3/DDR4 branded chips continued to exist. The market trend continued to decline, with demand remaining weak.
[NAND]
As for the NAND Flash spot market, official prices mostly remained stable with some releases. However, quotes for eMMC and cards have been slightly lowered due to weak demand for corresponding end products.
감사합니다.
2023. 5. 12(금) 메모리 현물가격
[미래에셋증권 반도체 김영건/황홍진]
기준: 한국시간 11:50 → 18:50
□ Summary
- DRAM 가격 한 개 상승. 4일 연속
- NAND 가격 전반 하락
□ 메모리 현물 가격 변동률
[DRAM]
DDR5 16Gb
2Gx8 4800/5600: +0.87% → +0.87%
DDR4 16Gb
1Gx16 3200: -0.66% → -0.66%
2Gx8 3200: -0.47% → -0.47%
2Gx8 2666: -0.31% → -0.31%
2Gx8 eTT: -0.08% → -0.08%
DDR4 8Gb
1Gx8 3200: -0.26% → -0.97%
1Gx8 2666: -0.38% → -0.88%
512Mx16 3200: -0.26% → -0.26%
512Mx16 2666: -0.13% → -0.13%
1Gx8 2400 eTT: 0.00% → 0.00%
DDR4 4Gb
512Mx8 2400: -0.10% → -0.10%
256Mx16 2400: -0.10% → -0.10%
512Mx8 eTT: -0.72% → -0.72%
DDR3 4Gb
512Mx8 1866: 0.00% → 0.00%
512Mx8 eTT: -1.07% → -1.07%
256Mx16 1866: -0.20% → -0.20%
DDR3 2Gb
256Mx8 1866: -0.10% → -0.10%
128Mx16 1866: -0.11% → -0.11%
[NAND Flash chip]
SLC
16Gb: -0.53% → -0.53%
8Gb: -0.03% → -0.03%
4Gb: -0.14% → -0.14%
2Gb: -1.31% → -1.31%
1Gb: -0.11% → -0.11%
MLC
256Gb: 0.00% → 0.00%
128Gb: 0.00% → 0.00%
64Gb: 0.00% → 0.00%
32Gb: -0.84% → -0.84%
3D TLC
1Tb: -0.48% → -0.48%
512Gb: -0.07% → -0.07%
256Gb: -0.86% → -0.86%
감사합니다
[미래에셋증권 반도체 김영건/황홍진]
기준: 한국시간 11:50 → 18:50
□ Summary
- DRAM 가격 한 개 상승. 4일 연속
- NAND 가격 전반 하락
□ 메모리 현물 가격 변동률
[DRAM]
DDR5 16Gb
2Gx8 4800/5600: +0.87% → +0.87%
DDR4 16Gb
1Gx16 3200: -0.66% → -0.66%
2Gx8 3200: -0.47% → -0.47%
2Gx8 2666: -0.31% → -0.31%
2Gx8 eTT: -0.08% → -0.08%
DDR4 8Gb
1Gx8 3200: -0.26% → -0.97%
1Gx8 2666: -0.38% → -0.88%
512Mx16 3200: -0.26% → -0.26%
512Mx16 2666: -0.13% → -0.13%
1Gx8 2400 eTT: 0.00% → 0.00%
DDR4 4Gb
512Mx8 2400: -0.10% → -0.10%
256Mx16 2400: -0.10% → -0.10%
512Mx8 eTT: -0.72% → -0.72%
DDR3 4Gb
512Mx8 1866: 0.00% → 0.00%
512Mx8 eTT: -1.07% → -1.07%
256Mx16 1866: -0.20% → -0.20%
DDR3 2Gb
256Mx8 1866: -0.10% → -0.10%
128Mx16 1866: -0.11% → -0.11%
[NAND Flash chip]
SLC
16Gb: -0.53% → -0.53%
8Gb: -0.03% → -0.03%
4Gb: -0.14% → -0.14%
2Gb: -1.31% → -1.31%
1Gb: -0.11% → -0.11%
MLC
256Gb: 0.00% → 0.00%
128Gb: 0.00% → 0.00%
64Gb: 0.00% → 0.00%
32Gb: -0.84% → -0.84%
3D TLC
1Tb: -0.48% → -0.48%
512Gb: -0.07% → -0.07%
256Gb: -0.86% → -0.86%
감사합니다
미약하지만 눈에 띄는 수요 반등
[미래에셋증권 반도체 김영건]
■ IT 세트 수요 반등에 앞서 부품 수요는 움직이는 중
파운드리 월매출액의 제한적인 역성장은 세트 수요 및 부품 수요의 저점 형성 의미
현물 거래소의 SK하이닉스의 현물거래 출하 압력 코멘트 및 대만 반도체 유통사 Supreme의 4월 매출액 급증 등을 고려하면 일각에서의 적극적 거래 발생으로 판단
DDR4의 현물 하락 지속되고 있으나 여전히 프리미엄을 구간을 유지하고 있고, DDR5의 경우 전주부터 가격 반등 시작. 현물가격 조정 막바지로 판단
세트 수요 반등보다 선제적인 반도체 대형주 비중확대 추천(SK하이닉스 최선호주)
■ 대만 파운드리 및 유통상 4월 매출액
TSMC: NT$148B(YoY -14%, MoM +2%)
→ 2Q23F 가이던스(NT$462 ~ 486B) 고려하면 5 ~ 6월간 MoM 소폭 우상향 전망
UMC: NT$18B(YoY -19%, MoM +4%)
→ 2Q23F 가이던스(출하량 Flat, ASP Flat) 고려하면 5 ~ 6월간 MoM 역성장 제한적
Supreme Electronics: NT$13B(YoY -20%, MoM +33%)
→ 3개월 연속 매출액 MoM Plus. 중화권향 메모리 매출액 유의미한 회복 가능성
※ 대만 반도체 유통상으로 22년 기준 메모리 비중 70%, 매출국가 홍콩/중국 94%, 삼성전자의 21 ~ 22년 5대 매출처 중 하나이며, Nanya(월매출 NT$2B) 대비 규모 大
■ 5월 1 ~ 10일 잠정 반도체 수출액
DRAM 주도하에 QoQ/MoM 전반 Plus 기록하며 수출액 Bottom out.
※ QoQ Growth는 2월 대비 5월 성장률
반도체 전체: $2.0B
(YoY -29%, QoQ +1%, MoM +12%)
메모리반도체: $861M
(YoY -48%, QoQ +6%, MoM +17%)
DRAM(Chip+Module): $461M
(YoY -51%, QoQ +26%, MoM +29%)
MCP: $246M
(YoY -47%, QoQ -22%, MoM +2%)
M1<M2<M3 순으로의 거래 패턴 고려하면 2Q23 수출액 성장세 뚜렷할 전망.
ASP 하락(DRAM, NAND 각 -10% 이상)을 초과하는 Bit growth 달성 의미
■ DRAM 현물 거래 동향
5월 MTD 가격 변동률: DDR4 8Gb -2.2%, DDR5 16Gb +5.7%
4월 계약가격 대비 현물 프리미엄: DDR4 8Gb +9%, DDR5 16Gb +32%
DDR4 현물가격 하락 지속 중이나, DDR4/DDR5 계약가격 대비 프리미엄 구간 형성
2Q23 PC DRAM 계약가격 QoQ -15 ~ 18%를 감안 하더라도 프리미엄 구간 유지
현물 거래소의 SK하이닉스의 DDR3/DDR4 제품 출하량 증가 동향 보고 有
링크: https://securities.miraeasset.com/bbs/maildownload/20230515073034380_154
감사합니다
[미래에셋증권 반도체 김영건]
■ IT 세트 수요 반등에 앞서 부품 수요는 움직이는 중
파운드리 월매출액의 제한적인 역성장은 세트 수요 및 부품 수요의 저점 형성 의미
현물 거래소의 SK하이닉스의 현물거래 출하 압력 코멘트 및 대만 반도체 유통사 Supreme의 4월 매출액 급증 등을 고려하면 일각에서의 적극적 거래 발생으로 판단
DDR4의 현물 하락 지속되고 있으나 여전히 프리미엄을 구간을 유지하고 있고, DDR5의 경우 전주부터 가격 반등 시작. 현물가격 조정 막바지로 판단
세트 수요 반등보다 선제적인 반도체 대형주 비중확대 추천(SK하이닉스 최선호주)
■ 대만 파운드리 및 유통상 4월 매출액
TSMC: NT$148B(YoY -14%, MoM +2%)
→ 2Q23F 가이던스(NT$462 ~ 486B) 고려하면 5 ~ 6월간 MoM 소폭 우상향 전망
UMC: NT$18B(YoY -19%, MoM +4%)
→ 2Q23F 가이던스(출하량 Flat, ASP Flat) 고려하면 5 ~ 6월간 MoM 역성장 제한적
Supreme Electronics: NT$13B(YoY -20%, MoM +33%)
→ 3개월 연속 매출액 MoM Plus. 중화권향 메모리 매출액 유의미한 회복 가능성
※ 대만 반도체 유통상으로 22년 기준 메모리 비중 70%, 매출국가 홍콩/중국 94%, 삼성전자의 21 ~ 22년 5대 매출처 중 하나이며, Nanya(월매출 NT$2B) 대비 규모 大
■ 5월 1 ~ 10일 잠정 반도체 수출액
DRAM 주도하에 QoQ/MoM 전반 Plus 기록하며 수출액 Bottom out.
※ QoQ Growth는 2월 대비 5월 성장률
반도체 전체: $2.0B
(YoY -29%, QoQ +1%, MoM +12%)
메모리반도체: $861M
(YoY -48%, QoQ +6%, MoM +17%)
DRAM(Chip+Module): $461M
(YoY -51%, QoQ +26%, MoM +29%)
MCP: $246M
(YoY -47%, QoQ -22%, MoM +2%)
M1<M2<M3 순으로의 거래 패턴 고려하면 2Q23 수출액 성장세 뚜렷할 전망.
ASP 하락(DRAM, NAND 각 -10% 이상)을 초과하는 Bit growth 달성 의미
■ DRAM 현물 거래 동향
5월 MTD 가격 변동률: DDR4 8Gb -2.2%, DDR5 16Gb +5.7%
4월 계약가격 대비 현물 프리미엄: DDR4 8Gb +9%, DDR5 16Gb +32%
DDR4 현물가격 하락 지속 중이나, DDR4/DDR5 계약가격 대비 프리미엄 구간 형성
2Q23 PC DRAM 계약가격 QoQ -15 ~ 18%를 감안 하더라도 프리미엄 구간 유지
현물 거래소의 SK하이닉스의 DDR3/DDR4 제품 출하량 증가 동향 보고 有
링크: https://securities.miraeasset.com/bbs/maildownload/20230515073034380_154
감사합니다
2023. 5. 15(월) 반도체 주요 뉴스
[미래에셋증권 반도체 김영건/황홍진]
https://news.1rj.ru/str/gateoxide
中 Oppo, 스마트폰 판매 부진으로 칩 설계 사업부 폐쇄(Reuters)
https://han.gl/ndZplB
EU 반독점 규제 기관, Broadcom와 VMware 합병 승인 6/26로 연장(Reuters)
https://han.gl/pKXvWG
삼성전자·테슬라 CEO, 미래 첨단 산업 분야 협력 논의(Reuters)
https://han.gl/HZVkrx
삼성전자, 日에 $222m 규모 칩 개발 시설 건설(NikkeiAsia)
https://han.gl/VObHVG
Foxconn, 사내 EV 칩 생산 가속화(NikkeiAsia)
https://han.gl/TAUNUT
Apple, 12개 CPU와 18개 GPU 코어 제공하는 M3 Pro 칩 테스트 중(TomsHardware)
https://han.gl/cXzili
Apple, MR기기 9월 양산 예정(Udn)
https://han.gl/YCPCJP
데이터 센터 인프라 및 운영 비용, 2028년까지 $76B 이상으로 증가할 것(Forbes)
https://han.gl/rmaMPW
인도 C-DAC, Arm 기반의 인도 최초 국산 CPU 개발, 2024년 출시 예정(Wccftech)
https://han.gl/ZFQQMB
中 Houmo.AI, 중국 최초의 HPC AI 칩셋 "HaloDrive H30" 개발(Wccftech)
https://han.gl/gmZJbD
Micron, 새로운 중국 총괄 책임자 임명(SCMP)
https://han.gl/flXVLp
산업부, 국내 소부장 기술 자립화에 860억원 규모 투자 유치(Zdnet)
https://han.gl/aVwJIK
DB하이텍, 1분기 영업익 829억원…"전방 수요 부진"(Thelec)
https://han.gl/cCJmwS
삼성, 반도체 전용 데이터센터 만든다(Et)
https://han.gl/ErXGqY
"다가올 업턴 대비"…반도체업계, 차세대 메모리 기술 개발 박차(Yna)
https://han.gl/WiJkRm
감사합니다.
[미래에셋증권 반도체 김영건/황홍진]
https://news.1rj.ru/str/gateoxide
中 Oppo, 스마트폰 판매 부진으로 칩 설계 사업부 폐쇄(Reuters)
https://han.gl/ndZplB
EU 반독점 규제 기관, Broadcom와 VMware 합병 승인 6/26로 연장(Reuters)
https://han.gl/pKXvWG
삼성전자·테슬라 CEO, 미래 첨단 산업 분야 협력 논의(Reuters)
https://han.gl/HZVkrx
삼성전자, 日에 $222m 규모 칩 개발 시설 건설(NikkeiAsia)
https://han.gl/VObHVG
Foxconn, 사내 EV 칩 생산 가속화(NikkeiAsia)
https://han.gl/TAUNUT
Apple, 12개 CPU와 18개 GPU 코어 제공하는 M3 Pro 칩 테스트 중(TomsHardware)
https://han.gl/cXzili
Apple, MR기기 9월 양산 예정(Udn)
https://han.gl/YCPCJP
데이터 센터 인프라 및 운영 비용, 2028년까지 $76B 이상으로 증가할 것(Forbes)
https://han.gl/rmaMPW
인도 C-DAC, Arm 기반의 인도 최초 국산 CPU 개발, 2024년 출시 예정(Wccftech)
https://han.gl/ZFQQMB
中 Houmo.AI, 중국 최초의 HPC AI 칩셋 "HaloDrive H30" 개발(Wccftech)
https://han.gl/gmZJbD
Micron, 새로운 중국 총괄 책임자 임명(SCMP)
https://han.gl/flXVLp
산업부, 국내 소부장 기술 자립화에 860억원 규모 투자 유치(Zdnet)
https://han.gl/aVwJIK
DB하이텍, 1분기 영업익 829억원…"전방 수요 부진"(Thelec)
https://han.gl/cCJmwS
삼성, 반도체 전용 데이터센터 만든다(Et)
https://han.gl/ErXGqY
"다가올 업턴 대비"…반도체업계, 차세대 메모리 기술 개발 박차(Yna)
https://han.gl/WiJkRm
감사합니다.
2023. 5. 15(월) 메모리 현물가격
[미래에셋증권 반도체 김영건/황홍진]
기준: 한국시간 11:50 → 18:50
□ Summary
- DRAM 가격 한 개 상승. 5일 연속
- NAND 가격 보합
□ 메모리 현물 가격 변동률
[DRAM]
DDR5 16Gb
2Gx8 4800/5600: +0.65% → +0.79%
DDR4 16Gb
1Gx16 3200: -0.50% → -0.66%
2Gx8 3200: -0.41% → -0.41%
2Gx8 2666: 0.00% → 0.00%
2Gx8 eTT: -0.04% → -0.04%
DDR4 8Gb
1Gx8 3200: -0.20% → -0.20%
1Gx8 2666: -0.19% → -0.19%
512Mx16 3200: 0.00% → 0.00%
512Mx16 2666: -0.06% → -0.06%
1Gx8 2400 eTT: 0.00% → 0.00%
DDR4 4Gb
512Mx8 2400: 0.00% → 0.00%
256Mx16 2400: 0.00% → 0.00%
512Mx8 eTT: -0.36% → -0.73%
DDR3 4Gb
512Mx8 1866: 0.00% → 0.00%
512Mx8 eTT: -0.36% → -0.36%
256Mx16 1866: -0.10% → -0.10%
DDR3 2Gb
256Mx8 1866: 0.00% → 0.00%
128Mx16 1866: 0.00% → 0.00%
[NAND Flash chip]
SLC
16Gb: 0.00% → 0.00%
8Gb: -0.07% → -0.07%
4Gb: -0.07% → -0.07%
2Gb: -0.92% → -0.92%
1Gb: 0.00% → 0.00%
MLC
256Gb: 0.00% → 0.00%
128Gb: 0.00% → 0.00%
64Gb: -0.03% → -0.03%
32Gb: 0.00% → 0.00%
3D TLC
1Tb: 0.00% → 0.00%
512Gb: 0.00% → 0.00%
256Gb: 0.00% → 0.00%
감사합니다
[미래에셋증권 반도체 김영건/황홍진]
기준: 한국시간 11:50 → 18:50
□ Summary
- DRAM 가격 한 개 상승. 5일 연속
- NAND 가격 보합
□ 메모리 현물 가격 변동률
[DRAM]
DDR5 16Gb
2Gx8 4800/5600: +0.65% → +0.79%
DDR4 16Gb
1Gx16 3200: -0.50% → -0.66%
2Gx8 3200: -0.41% → -0.41%
2Gx8 2666: 0.00% → 0.00%
2Gx8 eTT: -0.04% → -0.04%
DDR4 8Gb
1Gx8 3200: -0.20% → -0.20%
1Gx8 2666: -0.19% → -0.19%
512Mx16 3200: 0.00% → 0.00%
512Mx16 2666: -0.06% → -0.06%
1Gx8 2400 eTT: 0.00% → 0.00%
DDR4 4Gb
512Mx8 2400: 0.00% → 0.00%
256Mx16 2400: 0.00% → 0.00%
512Mx8 eTT: -0.36% → -0.73%
DDR3 4Gb
512Mx8 1866: 0.00% → 0.00%
512Mx8 eTT: -0.36% → -0.36%
256Mx16 1866: -0.10% → -0.10%
DDR3 2Gb
256Mx8 1866: 0.00% → 0.00%
128Mx16 1866: 0.00% → 0.00%
[NAND Flash chip]
SLC
16Gb: 0.00% → 0.00%
8Gb: -0.07% → -0.07%
4Gb: -0.07% → -0.07%
2Gb: -0.92% → -0.92%
1Gb: 0.00% → 0.00%
MLC
256Gb: 0.00% → 0.00%
128Gb: 0.00% → 0.00%
64Gb: -0.03% → -0.03%
32Gb: 0.00% → 0.00%
3D TLC
1Tb: 0.00% → 0.00%
512Gb: 0.00% → 0.00%
256Gb: 0.00% → 0.00%
감사합니다
2023. 5. 16(화) 반도체 주요 뉴스
[미래에셋증권 반도체 김영건/황홍진]
https://news.1rj.ru/str/gateoxide
Kioxia-Western Digital, 메모리 칩 수요 침체에 합병 급물살(Reuters)
https://han.gl/PRZBCq
Foxconn, 인도 Telangana 주에 $500M 투자(Reuters)
https://han.gl/DoQMmU
中 스마트폰 출하량, 618 쇼핑축제에 2분기 YoY 감소율 한 자리대로 회복 전망(Digitimes)
https://han.gl/XnTqjx
Apple, TSMC 3nm 용량의 90% 확보(Wccftech)
https://han.gl/CYRudm
Amazon, 빠른 배송을 위한 AI 사용에 집중(CNBC)
https://han.gl/KydTQc
EU, Microsoft의 $69B 규모 블리자드 인수 거래 승인(Bloomberg)
https://han.gl/tJeWdk
SMIC, 웹사이트 서비스 목록에서 14nm 제조 기술 삭제(Tomshardware)
https://han.gl/oMBzNW
中 Oppo 칩 설계 사업부 폐쇄에 '잠재적인 미국 무역 제재 피하기 위한 노력' 추측(SCMP)
https://han.gl/gmFKKt
日 Kyocera, 소비자용 스마트폰 사업 종료(Android Authority)
https://han.gl/cjITGB
경기침체에 재고 '눈덩이'…삼성전자·SK하이닉스 재고 71조(Yna)
https://han.gl/LixYYf
삼성전자 전기요금 年1645억원 더 내야(Fnnews)
https://han.gl/SXYxqw
구미 SK실트론, 이달말 국내 최초 K-초순수 공급…반도체 특화단지 '탄력'(Maeil)
https://han.gl/oeiPQg
장기전 되는 디에스테크노-티씨케이 특허분쟁...민사소송 2건 남았다(Thelec)
https://han.gl/PdNVzN
감사합니다.
[미래에셋증권 반도체 김영건/황홍진]
https://news.1rj.ru/str/gateoxide
Kioxia-Western Digital, 메모리 칩 수요 침체에 합병 급물살(Reuters)
https://han.gl/PRZBCq
Foxconn, 인도 Telangana 주에 $500M 투자(Reuters)
https://han.gl/DoQMmU
中 스마트폰 출하량, 618 쇼핑축제에 2분기 YoY 감소율 한 자리대로 회복 전망(Digitimes)
https://han.gl/XnTqjx
Apple, TSMC 3nm 용량의 90% 확보(Wccftech)
https://han.gl/CYRudm
Amazon, 빠른 배송을 위한 AI 사용에 집중(CNBC)
https://han.gl/KydTQc
EU, Microsoft의 $69B 규모 블리자드 인수 거래 승인(Bloomberg)
https://han.gl/tJeWdk
SMIC, 웹사이트 서비스 목록에서 14nm 제조 기술 삭제(Tomshardware)
https://han.gl/oMBzNW
中 Oppo 칩 설계 사업부 폐쇄에 '잠재적인 미국 무역 제재 피하기 위한 노력' 추측(SCMP)
https://han.gl/gmFKKt
日 Kyocera, 소비자용 스마트폰 사업 종료(Android Authority)
https://han.gl/cjITGB
경기침체에 재고 '눈덩이'…삼성전자·SK하이닉스 재고 71조(Yna)
https://han.gl/LixYYf
삼성전자 전기요금 年1645억원 더 내야(Fnnews)
https://han.gl/SXYxqw
구미 SK실트론, 이달말 국내 최초 K-초순수 공급…반도체 특화단지 '탄력'(Maeil)
https://han.gl/oeiPQg
장기전 되는 디에스테크노-티씨케이 특허분쟁...민사소송 2건 남았다(Thelec)
https://han.gl/PdNVzN
감사합니다.