『퀀트분석; 안도 랠리 상황에서 주도주를 살펴보자』
퀀트 이정빈 ☎️02-3772-2919

- 7월, 8월에 상승하고 있는 주도 종목이 계속 아웃퍼폼 할 확률이 높음
- 자동차, 2차전지, 방산, 헬스케어, 기타 성장주(소프트웨어, 게임) 주목
- 핵심은 실적과 금리이며, 어닝 서프라이즈 지속성 있는 기업이 유리

※ 원문 확인: https://bit.ly/3bS8xE3
위 내용은 2022년 8월 12일 07시 45분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.

『신한속보; 8월 MSCI 분기 리뷰 발표』
파생상품 이재림 ☎️02-3772-1548

- MSCI Korea 지수 내 편입 종목 없음. SK텔레콤 제외
- 유동비율 조정 종목 3개. LG에너지솔루션 유동비율 9%에서 10%로 1%p 상승
- SK텔레콤 지수 제외에 따른 주가 영향 제한적 전망

※ 원문 확인: https://bit.ly/3JO0zZ8
위 내용은 2022년 8월 12일 07시 45분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.

<신한생각>
마켓레이더(오전) 8월 12일 리서치센터 국내주식팀
『미국 생산자 물가지수 예상치 하회 소화하며 보합권 등락』

KOSPI 0.12% 상승한 2,526p, KOSDAQ 0.17% 하락한 830p
- 코스피는 인플레이션 피크아웃 기대감에 전일 1.7% 급등 후 보합권 등락. 혼조 마감된 미국 증시에 연동. 업종별 차별화 진행
: 외국인 수급 선물 순매수 유입 지속, 현물은 순매수지만 규모는 감소
- 코스닥도 약보합권 등락. 헬스케어와 2차전지 약세에 시가총액 상위 종목 대부분 하락
- 미국 7월 PPI 상승률은 예상치 하회하며 전년 대비 9.8% 상승, 시장 예상은 10.4% 상승. CPI에 이어 PPI까지 컨센서스를 하회하며 9월 FOMC 50bp 인상 확률은 62.5%로 상승

업종별 등락은 건설, 전기가스업, 기계 등 상승 vs. 통신업, 운수창고, 음식료품 등 하락
- 코스피 업종은 건설과 유틸리티, 에너지 업종 강세. 유가가 상승 추세 보이며 S-Oil 3%대 상승. 금주 상대적으로 부진한 흐름 보인 자동차와 반도체 외국인 순매수 유입.
: 성장주 약세(소프트웨어) 및 민감주(철강, 화학, 건설) 상대적 강세 특징
- 코스닥은 기관과 외국인 매물 출회. 코스닥 대형주 내 바이오, 2차전지, 게임주가 약세 보이며 지수 하락 견인. 반면 코스닥 중소형주는 상승 보이며 시가총액 규모별 차별화 시현
- 원/달러 환율은 상승 전환. 전 거래일보다 2.8원 오른 1,304원 부근에서 거래
- 아시아 주요국 증시 혼조. 일본(니케이) +2.34, 대만(가권) +0.26%, 홍콩(항셍) -0.27%, 중국(상해종합) -0.04%

※ 원문 확인:http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=306875
위 내용은 2022년 8월 12일 11시 30분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.

『주식전략; KOSPI 반등 중턱에 서서』
주식전략 노동길 ☎️02-3772-4455

- KOSPI, 2분기 실적 안도와 인플레 정점 통과 기대에 첫 중요 저항선 통과
- 이익 추정치 추가 하향, PER은 미국과 상대 수준 고려 시 10배 중반 적정
- KOSPI 2,600p대로 상단 확장. 성장주와 다운스트림 중심 대응 전략 유효

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=306923
위 내용은 2022년 8월 16일 07시 30분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.

<신한생각>
마켓레이더(오전) 8월 16일 리서치센터 국내주식팀
『미 기대인플레 둔화에 따른 인플레 완화에 주목하며 상승』

KOSPI 0.57% 상승한 2,542p, KOSDAQ 0.51% 상승한 835p
- 코스피는 미, 중 경제지표 부진에도 미국 기대인플레 둔화와 국제유가 하락 등 수요 측면에서의 인플레 완화 신호에 주목하며 3거래일 연속 상승
: 연기금 중심의 기관 매수세가 상승 주도. 외국인은 인터넷, 금융업 중심 순매도한 반면 선물은 순매수
- 코스닥은 외국인 순매수 유입되며 2차전지, 게임 등 성장주 중심으로 상승
- 중국 7월 실물지표는 소매판매(2.7%, 컨센 5.0%), 산업생산(3.8%, 컨센 4.6%) 등 일제히 부진하며 중국 인민은행이 LPR 10bp 인하. 미국 미시간대 기대인플레이션 하락에 긴축 속도 조절 기대 확산. 국제유가는 중국 경기 우려와 사우디 증산 가능성에 90달러 하회

업종별 등락은 전기전자, 비금속광물, 기계 등 상승 vs 섬유의복, 건설, 보험 등 하락
- 코스피 업종은 전기전자, 화학, 철강 등 소재 업종 위주의 강세. 중국 관련 소비주와 에너지는 하락
: 미국 인플레 감축법 통과에 따른 규제 완화로 국내 강관업체 수혜 전망되며 철강 업종 상승. 중국 경기 둔화 우려 점증되며 의류, 화장품 등 중국향 소비주 약세
- 코스닥은 교육부의 새 고교체제 개편 계획 추진에 교육테마주 강세. 국제유가 하락에 항공주 상승
- 원/달러 환율은 중국 인민은행의 금리인하로 위안화 가치 급락. 달러화 상방 압력에 전일대비 7원 상승
- 아시아 주요국 증시 상승. 일본(니케이) +0.02%, 대만(가권) +0.13%, 홍콩(항셍) +0.45%, 중국(상해종합) +0.34%

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=306948
위 내용은 2022년 8월 16일 11시 00분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.

『퀀트분석; 고배당과 저변동성의 절묘한 조화』
퀀트 이정빈 ☎️02-3772-2919

- 2022년 상반기부터 주식 변동성이 커지면서 투자자들은 배당주에 주목
- 고배당과 저변동성이 함께 묶인 스타일 전략이 현재 시장에서 아웃퍼폼
- 고배당 저변동성과 함께 고배당 실적주를 주목하는 것이 알파 수익에 유리

※ 원문 확인: https://bit.ly/3ppfJuQ
위 내용은 2022년 8월 17일 07시 45분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.

<신한생각>
마켓레이더(오전) 8월 17일 리서치센터 국내주식팀
『FOMC 의사록 경계와 단기 차익실현 압력에 하락 전환』

코스피는 0.58% 하락한 2,518p, 코스닥은 0.81% 하락한 827p
- 코스피는 미국 소비 경기 호전 기대에도 단기 상승분에 대한 차익실현 압력과 FOMC 의사록에 대한 경계심리 작용하며 2,520선까지 후퇴
: FOMC 의사록 경계로 투심 위축되며 오전 거래대금은 3.5조원대로 형성. 외국인 10시경 순매도 전환
- 코스닥은 운송, 음식료, 일부 2차전지 제외 대부분 업종 하락하며 낙폭 확대. 외국인, 기관 동반 순매도
- 미국 월마트, 홈디포 등 대형 소매업체 호실적 발표. 유가 하락세도 지속되며 인플레 완화 기대 여전. 미 경제지표는 산업생산 호조 vs. 주택지표 부진으로 엇갈리는 가운데 매파적 의사록에 대한 경계감은 상단 제한 요소

업종별 등락은 전기가스, 증권, 보험 등 상승 vs 의약품, 종이목재, 비금속광물 등 하락
- 업종별 등락은 전기가스, 증권, 금융 등 상승 vs 종이목재, 비금속광물, 운수장비 등 하락
- 코스피 업종은 전기가스와 금융업 제외 대부분 하락. 미국, 유럽 천연가스 가격 폭등에 에너지 업종 강세
- 코스닥은 미 인플레 감축법 수혜로 2차전지 업종 상승. 게임, 통신, 미디어/엔터 업종 약세 뚜렷. 비덴트 관리종목 지정에 14% 하락
- 원/달러 환율은 상승 모멘텀 부재 속 FOMC 의사록 주시하며 제한적 등락. 전일 강 달러 주도한 위안화 약세는 진정되는 모습
- 아시아 주요국 증시 혼조. 일본(니케이) +0.8%, 대만(가권) -0.1%, 홍콩(항셍) -0.2% 중국(상해종합) -0.4%

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=307016
위 내용은 2022년 8월 17일 11시 00분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.

<신한생각>
마켓레이더(오전) 8월 19일 리서치센터 국내주식팀
『Fed 매파적 발언과 환율 부담에 약세 지속』

코스피는 0.14% 하락한 2,504p, 코스닥은 0.26% 하락한 823p
- 코스피는 Fed 매파적 기조에 대한 우려와 환율 급등으로 수급 부담 확대되며 3거래일 연속 하락
: 외국인 수급은 원/달러 환율의 연고점 경신에 현선물 모두 순매도 전환. 외인과 연기금 위주의 매도가 지수 하락 견인
- 코스닥도 외국인과 기관 동반 매물 출회되며 시총상위주 대부분 하락. 긴축 경계감 지속되며 게임, 제약, 2차전지 등 기술주 위주의 약세
- 미국 주식시장은 매파적 연준 스탠스에 긴축 경로에 대한 관망심리 지속. 불라드 연은 총재 9월 75bp 인상 및 연말 4% 기준금리 주장
: 미 경제지표는 혼조. 주간 실업수당 지표와 필라델피아 제조업지수 호조 보인 반면 주택매매와 7월 경기선행지수는 둔화

업종별 등락은 운수장비, 섬유의복, 보험 등 상승 vs 의료정밀, 비금속광물, 서비스업 등 하락
- 코스피 업종은 현대차 ‘아이오닉5’가 올해의 전기차로 선정되며 자동차 업종 상승 견인. 금융위의 간편송금 제한 법안 검토와 대규모 블록딜 소식에 카카오뱅크 9% 약세
- 코스닥은 통신서비스, 운송, 건설 제외 대부분 업종 하락. LNG선 수요 증가에 따른 조선업종 하반기 호실적 전망에 조선기자재 강세. 강원 지역 아프리카돼지열병 발생으로 동물의약품 테마주 부각
- 원/달러 환율은 불라드 연은 총재 자이언트 스텝 발언으로 달러화 강세 지속되며 1,320원 후반까지 상승
- 아시아 주요국 증시 혼조. 일본(니케이) +0.1% , 대만(가권) 0.0%, 홍콩(항셍) +0.2%, 중국(상해종합) +0.03%

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=307076
위 내용은 2022년 8월 19일 11시 00분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.

<신한생각>
ESG Navigator(22-08); ESG와 EPS가 같은 방향성을 보이는 기업 찾기
신한금융투자 리서치센터 ☎️02-3772-1583

Part 1. ESG 이슈: ESG와 EPS가 같은 방향성을 보이는 기업 찾기 [이정빈]
- ESG와 주가, 매출액, 순이익이 같은 방향성을 나타내는 기업 파악
- EPS와 ESG가 함께 동반 상승하는 종목은 2차전지, 태양광, 방산 등
- 대체로 ESG 등급은 주가에 후행하고 장기 위험조정수익률에 반영

Part 2. 글로벌 ESG: 이상 기후 가속화에 따른 국가별 정책 대응 [박우열]
- 인간 활동의 결과로 가속화되고 있는 지구 온난화 및 이상 기후
- 인플레이션 감축법 통과에 따른 영향: 세수 및 세출, 업종별 수혜
- 글로벌 ESG 주요 동향: 업종, 스타일별 수급, 성과, 모멘텀 비교

Part 3. ESG 채권: 조용한 시장 [정혜진/김상훈]
- 8월, 금리 불확실성과 계절적 비수기 걸쳐 채권 발행시장 전반 위축
- 공사채 발행 비중 재차 확대. MBS발 물량 확대 부담 완화
- 바이든 대통령 인플레이션 감축 법안 서명. ESG 투자 및 관심 고조 기대

Part 4. 산업 이슈 : 전기전자 기술 변화와 ESG [박형우]
- 전기전자 기술 변화가 ESG에 미치는 영향
- IT 서플라이체인의 상생 관계가 ESG에 미치는 영향
- 전기전자 기업들의 ESG 노력: 상생 협력 관계 모범 사례

※ 원문 확인: https://bit.ly/3AxAV8f
위 내용은 2022년 8월 19일 16시 50분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.

『주식전략; IPEF 이은 칩4, 공급망 중심을 향한 한 걸음』
주식전략 노동길 ☎️02-3772-4455

- IPEF, 칩4 결성을 통한 미국 중심 프렌드쇼어링에 한국 주도적 역할 기대
- 중국과 통상 마찰 가능성 낮음. 중장기 약한 고리는 2차전지 소재, 재료
- 미중 경쟁은 한국에 우호적이지 않지만 반도체 소부장 등 기회도 존재

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=307112
위 내용은 2022년 8월 22일 07시 30분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.

<신한생각>
최유준의 마.리.텔 (Market Reading & Telling) - 8월 22일
『선진국 매파 기조 강화 > 중국 LPR 인하』
시황 최유준 ☎️02-3772-1964

- KOSPI 한때 중국 LPR 인하 영향에 낙폭 축소
- 긴축 경계 심리 유지되며 저가 근접 마감
- 인플레 대응 가능 업종 및 방어주 제외 대부분 하락
- 외국인 순매수 기조는 유지, 일부 주체 저가 매수 추정
- 자금 유입은 업종별로 차별화가 심화, 반도체, 자동차, 2차전지 유입

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=307133
위 내용은 2022년 8월 22일 16시 45분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.

<신한생각>
마켓레이더(오전) 8월 23일 리서치센터 국내주식팀
『잭슨홀 미팅 경계심리와 유럽발 경기 둔화 우려로 부진』

코스피는 0.96% 하락한 2,440p, 코스닥은 0.94% 하락한 788p
- 코스피는 잭슨홀 미팅에서 예상보다 매파적인 파월 의장 발언 경계하며 2,450p 하회. 유럽 에너지 위기로 인한 달러화 강세도 주식시장 전반 하방 압력으로 작용
: 환율 급등 과정에서 매수 기조 유지했던 외국인 수급은 순매도 전환. 선물 중심으로 매도세 심화
- 코스닥은 경기 우려로 인한 미 국채금리 급등에 기술주 중심 하락. 강 달러 기조도 기술주 조정 요인
- 미국 주식시장은 Fed 매파적 색채 강화 우려 점진적으로 반영. 9월 75bp 인상 확률 지난주 47%에서 현재 55%로 상승. 9월 자이언트 스탭으로 컨센서스 형성
: 이상 기후로 인한 유럽 에너지 대란에 경기 우려 심화. 중국 폭염, 가뭄으로 전력난과 잇따른 금리 인하 움직임도 우려 높이는 요소. 유로화 패리티 하회와 위안화 약세에 글로벌 강 달러 지속

업종별 등락은 기계, 운수장비, 전기가스 등 상승 vs 섬유의복, 의약품, 음식료품 등 하락
- 코스피는 에너지 제외 대부분 업종 하락. LNG 탱커선 수요 증가로 에너지 비롯한 LNG 밸류체인 전반 상승. 공격적 긴축 부담으로 기술주는 약세. 삼성전자 6만원선 하회
- 코스닥은 건설, 운송, 음식료 제외 대부분 약세. 천연가스 가격 강세로 LPG 관련주 상승. 정부의 코로나 확진자 수 정점 통과 예상에 헬스케어 업종은 하락
- 원/달러 환율은 외환당국 개입에도 달러 인덱스 강세 지속되며 1,340원선 등락
- 아시아 주요국 증시 일본(니케이) -1.2%, 대만(가권) -0.9%, 홍콩(항셍) -0.5%, 중국(상해종합) -0.3%

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=307163
위 내용은 2022년 8월 23일 11시 00분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.

<신한생각>
최유준의 마.리.텔 (Market Reading & Telling) - 8월 23일
『유럽 에너지 우려 고조와 잭슨홀 경계심』
시황 최유준 ☎️02-3772-1964

- KOSPI는 장중 하락세가 이어지면서 5일 연속 하락 마감
- 외국인은 장중 매도세를 이어왔으나 장막판 순매수 전환
- 에너지 밸류체인 전반 강세, 고밸류 업종 약세 지속
- 유로존 에너지 공급난이 원유 가격 자극 여부 확인 필요
- 에너지 가격 추가 상승 시 미국-유럽 경기차 확대 가능성 주목

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=307179
위 내용은 2022년 8월 23일 16시 40분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.

『패시브전략; 시가총액 규모별 지수, 수급과 모멘텀 줄다리기』
파생상품 이재림/노동길 ☎️02-3772-1548

- 인덱스 수급 측면에서 대형주→중형주 이동 종목 유리
- 성과 결정 요인은 단기는 기관 수급, 장기는 모멘텀
- 중형주 이동 종목 중 기관 누적 순매수 강도 낮은 GS건설, DB하이텍 관심

※ 원문 확인: https://bit.ly/3CvNMJl
위 내용은 2022년 8월 24일 07시 45분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.

<신한생각>
최유준의 마.리.텔 (Market Reading & Telling) - 8월 24일
『달러 하락, 개별 업종 호재로 반등』
시황 최유준 ☎️02-3772-1964

- KOSPI는 장중 등락을 거듭하며 5일 연속 하락 후 반등
- 달러 하락과 개별 업종 호재로 외국인 주식 매수 유입
- 에너지+조선 전반, 방산, 여행/항공, 음식료를 중심으로 강세
- 증시 전반 상승 탄력은 부족하나 개별 업종의 호재가 지수를 반등
- 최근 에너지 가격 상승이 주된 재료로 업종 쏠림과 테마 확산

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=307207
위 내용은 2022년 8월 24일 16시 55분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.

<신한생각>
『The Blue Book; 한국 증시 저평가를 고민하는 투자자에게』
리서치센터 국내주식전략팀 ☎️02-3772-4455

Part 1. 한국 주식 장기 투자자가 직면한 문제
- 한국 주식시장은 시계열과 횡단면 관점에서 적정보다 낮은 PER을 부여받는 상황
- 낮은 PER에 영향을 준 요소는 재무적 요소와 지배구조 중심 제도적 저평가 요인 때문
- 중국 밸류체인 내재화, G2 경쟁에 따른 일방향 선택 강요 구조도 장기 전망에 우려 요소로 작용

Part 2. 재무적 요인과 적정 PER
- 할인율, 이익률, 성장률, 배당성향 등 네 가지 변수는 미국 대비 한국 상대 PER과 높은 상관관계
- 미국과 펀더멘탈 차이 감안해도 KOSPI PER은 적정 수준 9% 하회. 미국 대비 60% 수준 PER 적정

Part 3. 제도적 요인과 주목할 정책 변화
- 지배구조 문제, 이익 과대계상, 외국계 패시브 자금 이탈, 장기투자 성격 자금 부족 등
- 주주가치 보호 위한 정부 정책적 노력 진행. 디폴트옵션 도입 통한 장기 성격 신규 자금 유입도 기대

Part 4. 구조적 위험과 세계 중심 한국의 역할
- 중국 밸류체인 내재화로 한국 제조업 경쟁력 약화. 반도체 경쟁력 유지에 따른 장기 이익 성장 우려 해소 중요
- G2 기술 경쟁에 따른 한국 반사피해 우려감 존재하나 미국 중심 공급망 재편 속 중장기 기회 요인도 동시에 존재

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=307235
위 내용은 2022년 8월 25일 15시 50분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.

<신한생각>
최유준의 마.리.텔 (Market Reading & Telling) - 8월 25일
『금통위의 예상보다 긍정적 경기 평가에 주가 상승』
시황 최유준 ☎️02-3772-1964

- 주식 시장은 매파 기조보다 긍정적 경기 평가에 좀 더 주목
- 금통위 반영하며 환율 낙폭 확대 및 외국인 순매수 전환
- 대부분 업종 상승, 기존 주도 업종 내 일부 차익실현
- 주도주의 우선 순위가 결정되는 과정으로 판단
- 외국인 장막판 선물 청산은 잭슨홀 관망과 유럽 에너지 우려 반영

※ 원문 확인:http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=307239
위 내용은 2022년 8월 25일 16시 55분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.

<신한생각>
최유준의 마.리.텔 (Market Reading & Telling) - 8월 26일
『잭슨홀 미팅 재차 경계하며 상승폭 축소』
시황 최유준 ☎️02-3772-1964

- 전일 기술주 중심의 미국 증시 반등이 긍정적 분위기 조성
- 잭슨홀 미팅에 대한 경계심이 재차 부각되며 상승폭 축소 마감
- ‘태조이방원’ 주도 장세 이어지고 IT 하드웨어로 저점 매수 유입
- 잭슨홀 불확실성 일부 해소 후 8월 미국 고용지표가 주요 재료
- 지수 반등을 제약, 업종별 차별화가 이어질 전망

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=307321
위 내용은 2022년 8월 26일 16시 30분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.

<신한생각>
『9월 국내 주식시장 전망 '동행'; 정중동』
주식전략 노동길 / 퀀트 이정빈 / 시황 최유준 ☎02-3772-4455
 
 I. IPEF와 칩4, 공급망 재편 가속화
- 미국 중심 공급망에서 한국의 주도적 역할 기대와 중국과 통상 마찰 우려 공존
- 마찰 가능성 낮으나 중장기 위험 존재. 공급망 이전 과정에서 국내 소부장 장기 성장 기대
 
II. KOSPI 전망, 3문 3답
- 주식시장 반등 속도 둔화. 유럽, 중국 경기 둔화 가능성과 추정치 하향 고려 시 상단 제한
- KOSPI 9월 밴드 2,350~2,600p. 지수보다 업종 대응 전략이 더 중요한 국면
 
 III. 퀀트전략: 주도 종목 지속성 파악하기
- 현재 시장에서 핫한 키워드는 '태조이방원(태양광, 조선, 2차전지, 방산, 원전)'이며 유관 업종 아웃퍼폼
- 매크로나 경기 상황이 돌아서는 국면 아니므로 우선 단기적 호흡으로 대응할 필요
 
IV. 패시브전략: 시가총액 규모별 지수 전망
- 인덱스 수급 측면에서 대형주→중형주 이동 종목 유리
- 성과 결정 요인은 단기는 기관 수급, 장기는 모멘텀
 
V. 9월 투자 아이디어: 미국 중심의 공급망 재편
- IPEF 장관 회의(9/8~9)에서 미국 중심 공급망 재편의 윤곽 확인
- 국내 산업 및 기업에 주는 영향의 윤곽도 점차 드러날 것
 
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=307325
위 내용은 2022년 8월 26일 16시 50분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.

『주식전략;(9월 KOSPI 전망) 정중동』
주식전략 노동길 ☎️02-3772-4455

- 매파 Fed에 상승분 되돌림 합리적. 전 저점으로 회귀 가능성은 높지 않음
- 이익 추정치 하향이 지수 상단을 제한. 9월 KOSPI 밴드 2,350~2,600p
- 업종 전략 중요. 내년 실적 상위와 에너지 가격 헤지 방어주 중심 대응

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=307361
위 내용은 2022년 8월 29일 07시 40분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.

<신한생각>
마켓레이더(오전) 8월 29일 리서치센터 국내주식팀
『파월 의장 매파적 발언에 2% 이상 하락』

코스피는 2.15% 하락한 2,427p, 코스닥은 2.63% 하락한 781p
- 코스피는 잭슨홀 미팅에서 파월 의장 매파적 발언 충격으로 2% 이상 하락. 경기 침체와 긴축에 대한 우려 동반 확대되는 가운데 기술주와 소비재 낙폭 확대
: 외국인, 기관 모두 매도세로 대응. 외국인 10거래일만에 순매도 전환한 가운데 반도체 업종 집중 순매도
- 코스닥은 지속적 금리인상 경계로 반도체, 소프트웨어 등 IT업종과 게임주 낙폭 확대. 코스피와 함께 약세
- 파월 의장 강경한 매파 어조에 미국 주식시장 3.4% 하락. 경기 경착륙에 대한 비용 감수하더라도 금리인상 지속 예정 언급하며 강한 인플레이션 억제 의지 피력. Fed는 인플레이션 고착화에 대한 경계감 확대
: 장기적 통화정책 방향성에 대한 언급 부재. 시장은 여전히 내년 한 차례 이상 금리인하 기대감 반영

업종별 등락은 전 업종 하락. 섬유의복, 운수창고, 서비스업 낙폭 확대
- 코스피는 고강도 긴축 우려 경계하며 모든 업종 일제히 하락. 필라델피아 반도체 지수 급락에 반도체, 인터넷 등 기술주 전반 약세. 삼성전자, SK하이닉스 2%대 하락. 태양광, 풍력 등 신재생에너지는 상승 랠리 지속
- 코스닥은 파월 금리인상 지속 발언으로 개별 모멘텀 작용한 종목 제외 성장주 전반 약세
- 원/달러 환율은 잭슨홀 미팅에서 파월의 매파적 발언 충격 반영하며 17원 상승
- 아시아 주요국 증시 하락. 일본(니케이) -2.9%, 대만(가권) -2.7%, 홍콩(항셍) -0.9%, 중국 (상해종합) -0.6%

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=307366
위 내용은 2022년 8월 29일 11시 00분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.