『주식전략 - (2024년 주식시장 전망) 오프로드(5% 로드)』
주식전략 노동길 / 김성환 / 최유준 / 신승웅 ☎02-3772-4455

I. 2024년 주식시장 전망
- 주식시장은 Fed의 고강도 긴축 시작 이후 험로 통과 중. 2024년에도 고금리 장기화, 지정학 긴장, 미국 대선과 정책 불확실성으로 여전히 험로에 위치한 환경
- 국가와 산업별로 펀더멘털을 갖춘 투자 대상만이 고금리에 따른 자산별 옥석가리기 과정에서 차별화 가능. 글로벌 제조업과 재고 사이클은 주식시장 지원 요소
- 2024년 최선호 주식시장은 미국과 한국. 미국 주식시장 내 빅테크의 주도적 위치 연중 내내 이어질 전망. 상반기 제조업/자본재/B2B의 Catch-up에도 주목
- 한국은 제조업과 반도체 경기 개선 기대에 맞물려 IT, 소재 중심으로 2024년 이익 턴 어라운드 뚜렷. 글로벌 내에서 제조업 경기 반등 민감도 높을 전망
- 중국은 글로벌 제조업에서 여전히 중요한 역할이지만 미국과 첨단산업 마찰, 부진한 부동산 경기가 상단 제한. 일본, 인도에서 차별적으로 기회 모색할 2024년

II. 주식 투자전략
- S&P500 밴드 4,000~4,900p. 12MF PER 기준 16~18배 등락. 중국 상해종합 2,700~3,600p. 12MF PER 기준 9.5~11.0배. 하반기보다 상반기 우월
- KOSPI 밴드 2,200~2,800p. 12MF PER 기준 9.0~11.5배 등락. 지수 하단은 후행 PBR 0.85배 이하 구간으로 금융위기 당시 등락. 하방 경직적 구간
- 상반기 제조업 재고순환 관점 경기 회복 시 제조업 비중 확대 및 국가군 선별. 하반기 정책 불확실성, 주경기 하강 국면에서 국가별 차별화 전개. 미국 우위 시장 회귀
- 미국은 빅테크 우위 속 자본재, 퀄리티 선호. 중국은 제조업 수혜에 따른 민감주와 국가 주도 성장 업종 간 바벨 전략 선호. 한국은 이익 턴어라운드 및 하방경직적 주식 선호


※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=319856
위 내용은 2023년 10월 30일 10시 27분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.

마켓레이더(10월 30일, 오전)  리서치본부 주식전략팀
『주요 이벤트 경계 속 외국인 수급 주목』

KOSPI는 0.5% 상승한 2,312pt. 미 증시 혼조세 마감 속 FOMC 등 주요 일정 앞두고 이어지는 관망세
- 미국 증시는 아마존의 실적 호조에도 이스라엘 전황 악화 및 FOMC 앞두고 혼조세 마감
: 아마존 호실적에 6.8% 급등하며 나스닥 상승. 인텔도 호실적에 반도체 업황 반등 기대감 고조 
: PCE는 컨센 부합했으나 이스라엘 지상전에 이란 원유 수출 중단 우려에 WTI 다시 2.8% 급등

- KOSPI는 이번주 있을 FOMC, 수출입 데이터 발표 등 주요 이벤트 앞두고 2,300선에서 보합세
: FOMC 앞두고 NAVER 등 주요기업 실적 및 수출입 데이터 발표에 따라 개별 종목 장세 지속
: KOSPI 2,300P는 12개월 후행 PBR 기준 0.87배. 금융위기 당시 0.89배 였음을 감안하면 하방압력은 제한. 9월 20일 이후 연속 순매도 중인 외국인 수급의 향방에 주목해야 할 때

KOSDAQ은 1.3% 상승한 758pt. 지난주 하락폭 컸던 업종 중심으로 저가매수세 유입되며 상승
- 신용잔고 소폭 증가하며 지수 내 주도주 없이 일부 급등주 중심의 장세
: 거래대금은 증시 부진에 7월 이후 지속적으로 감소추세. 매출 눈높이도 낮아지는 중
: 클리노믹스(혈액기반 질병 조기예측 특허 취득 소식), 흥구석유(중동사태 심화로 인한 유가 상승 기대)

원/달러 환율은 예상치에 부합하는 9월 PCE지수로 11월 기준금리 동결기대에 4원하락하며 약보합
아시아증시 하락. 일본(니케이) -1.3%, 대만(가권) +0.1%, 홍콩(항셍) -0.6%, 중국(상해) -0.3%

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=319859
위 내용은 2023년 10월 30일 11시 15분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.

국내 주식 마감 시황 - 10월 30일
『중국 부양책 기대로 반등』 
시황 최유준 ☎02-3772-1964
 
코스피 2,310.55 (+0.34%), 코스닥 757.12 (+1.15%)

예상에 부합한 PCE 물가와 중국 부양책 기대

국내 증시는 무난한 흐름 이어갔습니다. 중국 부양책 기대와 외국인 선물 중심의 저가 매수 유입되면서 상승 전환했습니다. 주도주였던 반도체 주가 반등 탄력은 약했고 낙폭 과대주와 소외됐던 민감/가치주 위주로 반등하면서 기술적 반등의 성격이 강했던 날이었습니다.

민감주, 2차전지 반등. 금융주, 자동차는 하락

민감주와 낙폭이 컸던 2차전지 반등이 두드러졌습니다. #특징업종 민감주: 중국이 1조위안 규모 국채 발행 계획을 발표로 대규모 인프라 투자 기대감 작용하며 석유화학, 철강 중심으로 반등. 테마: 석유(중동 지정학적 이슈에 유가상승), 로봇(두산로보틱스 공모가 근접하며 기술적 반등 영향)

통화정책 이벤트 한 고비 지나면서 바닥 다지기

고용과 소비 호조, 지정학적 노이즈, 시장 금리 상승 등 FOMC에서 부가적으로 확인할게 많아 저점 매수 심리는 쉽게 돌아오지는 못했습니다. 가격 메리트가 있기 때문에 내용이 예상에서 크게 벗어나지 않는다면 주가는 바닥 다지기를 이어갈 것으로 봅니다.

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=319873
위 내용은 2023년 10월 30일 16시 40분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.

『주식전략; 2,300p대 KOSPI에 던지는 여섯 가지 질문』 
주식전략 노동길 ☎02-3772-4455

 
- 2,300p대 KOSPI, 주식시장 우려 본질은 금리와 유가. 주식시장 레벨 다운은 합리성 띠고 있어
- 이익 움직임 고려하지 않은 장부가 대비 가격 고려 시 PBR 추가 하락 여력 5% 내외로 제한 전망
- 주식시장 당분간 중동 지정학 위험에 따라 민감하게 반응. 이스라엘 지상군 투입에도 무분별한 확전 가능성 제거되는 중
 : 가격 매력 유지되는 가운데 제조업 경기 회복 및 수출 반등 확인할 경우 적정 지수 회귀 가능. 반도체, 대형주, 실적 개선 성장주로 접근


※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=319893
위 내용은 2023년 10월 31일 07시 59분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.

『2023년 11월 리서치 캘린더』 
시황 최유준 ☎ 02-3772-1964

11월 매크로 지표 발표 일정 및 주요 이벤트를 정리한 
리서치 캘린더를 공유 드립니다.
감사합니다.

※ 다운 받기: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=319906

마켓레이더(10월 31일, 오전)  리서치본부 주식전략팀
『2차전지, 반도체 동반 하락』

KOSPI는 0.5% 하락한 2,312p. 미 증시 상승 마감에도 불구 테슬라 급락에 2차전지 관련주 하락
- 미국 증시는 미 재무부의 국채 발행 규모 축소에 빅테크가 주도하며 3대지수 상승 마감
: 재정수입 증가로 전분기 대비 국채 발행 규모 축소, 10년물 금리 상승폭 축소 
: 아마존, MS, 메타 등 빅테크 대부분 상승, 테슬라는 파나소닉의 실적둔화 우려에 급락

- KOSPI는 테슬라 급락 여파로 전기차 업황 둔화 우려 속 2차전지 하락. 외국인 현선물 동반 매도 지속
: 전일 파나소닉의 일본 내 배터리 생산 축소 계획 발표에 KOSPI 내 2차전지 밸류체인 낙폭 확대
: 10월 마지막 거래일에 돌아본 외국인은 KOSPI 3거래일 제외 순매도 일관. 외국인 수급 향방 주목

KOSDAQ은 1.3% 하락한 747p. 전기차 성장 둔화에 2차전지, 반도체 하락하며 지수하락 견인
- 실적 및 가이던스에 민감하게 반응하는 장세. 개별 주식 별 변동성 높은 모습 지속
: 파나소닉 배터리 부문, 온세미콘덕터 차량용 반도체 가이던스 하향에 2차전지, 반도체 하락
: 아모레퍼시픽 실적 전망치 하회에도 중국 리오프닝 기대감에 화장품 상승

원/달러 환율은 금번 FOMC 기준금리 동결 예상되는 가운데 3.1원 하락하며 1350원선 등락 지속
아시아증시 하락. 일본(니케이) -0.2%, 대만(가권) 0.2%, 홍콩(항셍) -0.95%, 중국(상해) -0.3%

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=319908
위 내용은 2023년 10월 31일 11시 15분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.

국내 주식 마감 시황 - 10월 31일
『어닝 쇼크에 따른 눈높이 조정』 
시황 최유준 ☎02-3772-1964

코스피 2,277.99 (-1.41%), 코스닥 736.10 (-2.78%)
 
미 증시 반등에도 전기차 수요 둔화 영향력이 큼

미국과 대조적으로 국내 주식시장은 다시 하방 압력을 받았습니다. 2차전지 업황 둔화 우려와 3분기 어닝 쇼크 업종의 영향력이 지배적이었습니다. 국내 시장은 상승 출발했으나 어닝 쇼크 등 부정적인 대내 재료에 주목했고 중국 10월 제조업 PMI가 예상치를 하회하며 낙폭을 확대했습니다.

2차전지, 기계, 조선 등 어닝쇼크 영향이 지배적

특별한 상방 재료가 부재하며 전일과 대조적으로 하락종목수가 늘어났습니다. 2차전지, 기계, 조선 등 어닝 쇼크 영향이 지배적이었고 보험, 음식료 등 방어주와 화장품이 반등했습니다.

이익에 대한 눈높이도 조정 중

전기차 밸류체인은 수요 둔화 우려가 강하게 작용하며 주식시장 전반적으로 이익에 대한 눈높이가 조정되고 있습니다. 내년에 대한 조정 폭이 관건인데 현재는 주가 메리트가 있는 구간이지만 이익추정치 조정은 반등 구간에서 천장이 낮아질 가능성이 있습니다.

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=319915
위 내용은 2023년 10월 31일 16시 05분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.

『글로벌전략; 투자심리가 흔들릴 때 위안이 되는 통계』
글로벌전략 김성환 ☎ 02-3772-2637
 
- 8~10월 연속 하락한 미국 증시. 통계는 11월 반등을 시사 - 가격 매력 발생한 미국 증시. 비중확대 가성비 큰 구간 진입 - ‘실적 개선’을 전제로 향후 6개월간 승률 100% 구간
 
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=319929 위 내용은 2023년 11월 1일 07시 30분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.

마켓레이더(11월 01일, 오전)  리서치본부 주식전략팀
『파월 발언 대기 속 혼조세』

KOSPI는 0.6% 상승한 2,291p. FOMC 앞두고 금리 동결에 무게를 두고 국내도 관망세
- 미국 증시는 FOMC 대기 심리 속 제한된 주가 흐름 보이며 상승 마감
: 시장에선 금리 동결 기정 사실화 한 가운데 FOMC 이후 파월 기자회견 내용 대기
: 바이든 정부의 수출 규제 여파로 중국에서 대규모 매출 하락 우려되는 엔비디아 하락 마감

- KOSPI 역시 FOMC 하루 앞두고 상하방 제한된 가운데 10월 수출입 데이터 등에 주목
: 전일 테슬라 주가 소폭 반등 했음에도 KOSPI 내 2차전지 밸류체인 하락 지속. 반도체는 반등
: 대기심리 속 수급 요인 부족한 가운데 수출입 데이터 등 업종별 차별화 요인 주목 필요

KOSDAQ은 0.6% 상승한 744p. FOMC 앞두고 대부분 업종 상승
- KOSPI와 마찬가지로 금융투자 수급 중심으로 저가 매수세 유입
: KOSDAQ 신용잔고 금년 내 최저치. 주가 하락, 고금리에 레버리지 투자 감소 
: 제약(일부 제약사 임상 결과 호재에 강세), 주류(주류가격 인상소식에 강세)

원/달러 환율은 유로존 3Q 역성장, BOJ 금융정책 수정 실망감에 달러 상대 강세되며 6.4원 상승
아시아증시 상승. 일본(니케이) +2.1%, 대만(가권) +0.5%, 홍콩(항셍) +0.0%, 중국(상해) +0.2%

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=319947
위 내용은 2023년 11월 01일 11시 19분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.

국내 주식 마감 시황 - 11월 1일
『수출 회복이 반등의 동력』 
시황 최유준 ☎02-3772-1964

코스피 2,301.56 (+1.03%), 코스닥 739.23 (+0.43%)

전일 하락 반작용과 10월 수출 회복이 동력

KOSPI는 반등해 2,300선으로 올라왔습니다. FOMC 결과를 앞두고 거래는 한산했지만 전일 낙폭이 컸던 것에 대한 반작용과 10월 수출 지표가 긍정적이었던 영향입니다. 장 초반 대비 상승 폭을 축소해 마감했는데 회복을 기대했던 중국 10월 제조업 PMI가 시장 예상을 밑돌았고 개인의 실망 매물 출회가 오후 들어 확대된 영향입니다.

음식료, 금융주, 반도체 상승. 2차전지 약세 지속

2차전지, 헬스케어를 제외하면 대부분 업종의 주가는 반등했습니다. 전형적인 기술적 반등의 특징이지만 3분기 실적과 이익 방향성에 따라 차별화되는 모습도 나타났습니다. #특징업종 보험/지주: 주가 하락으로 연말 배당 매력 부각. 2차전지: 전기차 침투 속도 둔화 우려 작용하며 약세 지속

개인 투자 심리 냉각되며 종목 간 온도차 심화

종목 간 온도차가 커진 것은 실적 발표의 영향력이 높아진 것이 주된 원인이지만 개인투자자의 투자 심리가 냉각된 영향도 있습니다. 개인의 영향력은 점차 감소하면서 외국인 영향력이 상대적으로 확대될 가능성이 있습니다. 반등 구간에서 대형주가 수급에 유리할 수 있고 주가 결정에 있어 내러티브보다는 펀더멘털의 영향력이 높아질 것입니다.

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=319958
위 내용은 2023년 11월 1일 16시 40분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.

마켓레이더(11월 02일, 오전)  리서치본부 주식전략팀 『덜 매웠던 FOMC에 반등』

KOSPI는 2.1% 상승한 2349p. FOMC 파월 발언 긍정적 해석. 외국인 매수 전환 - 미국 증시는 2회 연속 금리 동결 후 파월 회견이 비둘기파적으로 해석되며 상승 : 동결은 이미 기정 사실화, 회견에서 최근 급등한 장기금리가 추가 긴축에 부담임을 인정 : 추가 금리 인상 가능성 낮아져 위험 선호 개선. AMD 호실적 발표에 반도체 업종 강세

- 최근 짓눌렸던 KOSPI 역시 긴축 불안 해소에 반도체, 2차전지 크게 반등하며 외국인 수급 유입 : AMD 데이터 센터향 수요 급증에 호실적, 반도체 업종전반 강세. 2차전지 밸류체인 반등 : 지난 8거래일간 순매도로 일관하던 외국인 현선물 매수 전환. 외국인 기관 동반 매수

KOSDAQ은 3.9% 상승한 768p. 지표 부진과 FOMC에 금리 하락하며 강세 - 미국채 10년물 금리 20bp 가까이 하락하며 할인율에 민감한 KOSDAQ 큰 폭 상승 : 투자심리 개선에 모든 업종 상승. 환율, 유가 동반 하락으로 외국인 거래대금 크게 증가 : 반도체(10월 메모리 고정가 반등, AMD와 퀄컴 호실적), 2차전지(낙폭 과대로 기술적 반등)

원/달러 환율은 제조업 지수, 고용지표 예상치 하회로 금리 하락하며 14.6원 하락 아시아증시 상승. 일본(니케이) +1.2%, 대만(가권) +1.7%, 홍콩(항셍) +1.8%, 중국(상해) +0.4%

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=319984 위 내용은 2023년 11월 02일 11시 19분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.

국내 주식 마감 시황 - 11월 2일
『비둘기파 FOMC에 안도』 
시황 최유준 ☎02-3772-1964

코스피 2,343.12 (+1.81%), 코스닥 772.84 (+4.55%)

비둘기파적 FOMC 반영하며 주가 반등

FOMC가 비둘기파적으로 해석되면서 국내 주식시장은 반등했고 낙폭이 컸던 KOSDAQ은 4% 넘게 상승해 장중 고가로 마감했습니다. 예상대로 기준 금리를 동결했고 “최근 장기금리 상승으로 금융여건이 긴축적”이라는 발언이 불확실성을 해소했습니다.

반도체, 2차전지 등 기술주 반등 주도. 보험, 유틸 등 하락

반도체, S/W, 2차전지 등 기술주가 반등을 주도했고 보험, 유틸리티와 같은 방어주는 하락했습니다. 주로 낙폭 과대 업종의 반등 탄력이 강하게 나타났습니다. #특징업종 반도체/핸드셋: 10월 DRAM 고정가 반등에 더해 AMD와 퀄컴의 호실적도 영향. 보험: 위험 선호 심리 개선에 방어주 차익실현과 새 회계기준 반영으로 3분기 감익 가능성에 하락

낙폭 과대와 업황 회복 방향성의 조합

양 시장 합산 거래대금은 14.5조원을 형성했는데 반등 강도에 비해서는 부진합니다. 급락 후 반등 구간에서 낙폭 과대주의 탄력이 큽니다. 여기에 업황 회복 기대가 더해진다면 주가 방향성에 신뢰를 가질 수 있다고 보며 중소형 반도체 밸류체인의 반등을 주목할 필요가 있습니다.

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=319994

위 내용은 2023년 11월 2일 16시 45분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.

『주간 마켓 센싱; 11월 반등의 단서를 찾아서』
시황 최유준 ☎02-3772-1964

- 비둘기파적 FOMC가 도와준 반등
- 상반기와는 다른 실적 시즌 분위기
- 이익이 기대가 살아있다면 반등 가능

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=320009
위 내용은 2023년 11월 03일 07시 45분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.

마켓레이더(11월 03일, 오전)  리서치본부 주식전략팀
『미 증시 훈풍 받아서 상승』

KOSPI는 1.0% 상승한 2366p. 금리 인상 사이클 종료 기대감에 이틀 연속 상승
- 미 증시 3대 지수 일제히 상승. 다우 지수, S&P500 지수 각각 6월, 4월 이후 최대폭 상승
: 선물시장은 오는 12월 FOMC에서 금리 동결 확률 80% 전망. 54%였던 한달 전과는 대조적
: 환율과 금리 부담 완화에 외국인과 기관 전기전자, 화학 대형주 위주 순매수

- KOSPI는 화학, 서비스, 철강금속 업종 등 상승. 보험, 의약품 업종 등 하락
: SK이노베이션 석유 사업 영업이익 개선, 배터리 사업 영업손실 축소에 화학 상승
: 증시에서 소외 받던 인터넷 섹터. 시장 전망치 웃도는 네이버 실적 발표에 상승

KOSDAQ은 0.7% 상승한 778p. 전일 4% 이상 상승한 부담에 상승폭 제한
- 모든 업종 상승하던 전일과 다른 분위기. 금리하락으로 성장주의 가치주 아웃퍼폼
: KOSPI와 대조적으로 개인 매수세 주도. 기관, 외국인 순매도
: 소프트웨어(네이버 호실적에 강세), 게임(엔씨소프트 신작 발표 소식)

원/달러 환율은 시장 예상치 이내의 외환보유고 감소, 미국채 금리 하락에 11.3원 하락
아시아증시 상승. 일본(니케이) +1.1%, 대만(가권) +0.2%, 홍콩(항셍) +1.1%, 중국(상해) +0.2%

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=320019
위 내용은 2023년 11월 03일 11시 19분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.

국내 주식 마감 시황 - 11월 3일
『긍정적 재료가 부각된 하루』 
시황 최유준 ☎02-3772-1964

코스피 2,368.34 (+1.08%), 코스닥 782.05 (+1.19%)
 
FOMC 영향 지속과 10월 고용 둔화 기대 반영

국내 증시는 3일 연속 상승했습니다. 비둘기파적 FOMC 영향이 이어지면서 미 국채 10년물 금리는 4.6%대로 떨어졌고 10월 고용 둔화 기대도 반영됐습니다. 현물 수급은 외국인/기관이 이틀 연속 순매수에 나섰고 선물에 있어 외국인은 장중 순매수를 확대했으나 장막판 고용 지표 대기 심리가 작용하면서 4,000계약 가까이 줄였습니다.

보험, 의약품 제외 상승. 실적 내용에 따라 상승 폭 확대

위험 선호 심리가 회복되면서 방어주 제외한 대부분 업종이 상승했고 지난주와 대조적으로 실적 내용이 상승 재료로 작용하면서 어닝 서프라이즈 업종의 상승이 두드러졌습니다. #특징업종 1) 2차전지: 10년래 테슬라 시가총액 4조달러 달성 전망 영향에 업종 전반 상승. 2) IT서비스: NAVER 3분기 역대 최대 매출, 영업이익 달성과 생성형 AI 사업 본격추진 계획이 상승 재료.

가격 메리트와 점진적인 투자 심리 개선

금일 원/달러 환율이 20원 넘게 하락하며 FOMC 영향이 강하게 작용했습니다. 펀더멘털 대비 원화 저평가와 타 국가 대비 상승 폭이 컸던 것에 대한 반작용 성격도 있을 것입니다. 10월 고용 지표가 무난하면 투자심리는 점진적으로 개선될 것으로 봅니다. 저점 확인 후 방향성은 외국인 프로그램 매수 유입 강도로 확인할 수 있습니다.

※ 원문 확인:http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=320066
위 내용은 2023년 11월 3일 16시 20분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.

마켓레이더(11월 06일, 오전)  리서치본부 주식전략팀
『공매도 금지의 파급효과』

KOSPI는 3.3% 상승한 2445p. 공매도 전면금지로 2차전지 관련주 급등이 지수 견인
- 미국 증시는 고용 둔화 및 실업률 상승에 국채금리 하락하며 상승 마감
: 비농업 부문 신규 고용 15만건 기록하며 시장 예상 크게 하회. 실업률은 3.9%로 22년 1월 이후 최고치
: 금리인상 종료 기대감 커지며 국채금리, 달러인덱스 동반 하락

- KOSPI는 공매도 전면금지로 인한 공매도 잔고 금액 상위 종목 위주 상승. 2차전지 관련주 급등
: POSCO 그룹주, 금양 등 공매도 거래대금 상위권 포진했던 2차전지 관련주가 지수 견인 
: 외국인 3,000억 수준 순매수 유입, 2차전지 관련주가 상당 부분 차지

KOSDAQ은 4.9% 상승한 821p. 위험 선호심리 회복에 외국인 중심 매수세
- 금리 하락, 공매도 금지 소식에 투자심리 회복되며 KOSDAQ 큰 폭 상승
: 환율 하락에 외국인 대형주 위주 매수세 유입. 개인, 기관은 순매수 시작 이후 순매도 전환
: 공매도 전면 금지 소식에 에코프로그룹주, 엘앤에프 등 공매도 상위 종목 위주 강세

원/달러 환율은 예상치 하회하는 미국 고용지표에 채권 금리 추가 하락하며 13.8원 하락
아시아 증시 상승. 일본(니케이) +2.3%, 대만(가권) +0.8%, 홍콩(항셍) +1.4%, 중국(상해) +0.5%

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=320144
위 내용은 2023년 11월 06일 10시 57분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.

국내 주식 마감 시황 - 11월 6일
『긴축 부담 완화&공매도 금지』 
시황 최유준 ☎02-3772-1964

코스피 2,502.37 (+5.66%), 코스닥 839.45 (+7.34%)

긴축 부담 완화에 공매도 금지도 더해져 주가 강세

KOSPI 5%대, KOSDAQ 7%대 강세를 보였습니다. 지난 주말 미국 10월 고용 및 서비스업 지표 둔화로 긴축 부담이 줄어든 것에 더해 공매도 금지 조치가 추가 상방 요인으로 작용했습니다. 외국인 중심으로 숏커버링 성격의 현물 매수가 유입됐고 대외 변수 외 상방 요인이 추가되면서 선물 매수도 유입됐습니다.

2차전지, 헬스케어, 민감주 등 공매도 잔고가 많은 종목군 강세

대부분 업종이 상승했으나 상승 강도는 차별적입니다. 2차전지, 헬스케어, 일부 민감주 등 공매도 잔고가 많은 종목군이 초강세였습니다. 보험과 통신 등 방어주는 상대적으로 부진했습니다. #특징업종 1) 2차전지: 공매도 전면 금지로 숏커버링성 매수 유입되며 강세. 2) 헬스케어: 공매도 금지 조치 영향과 종근당의 1.7조원 규모 기술수출이 호재

외국인 영향력 점진적 축소 후 개인 수급 유입이 관건

공매도 금지 조치로 숏커버링 수요에 단기적으로 외국인 수급이 유입되지만 양방향 전략이 막혀있어 외국인의 시장 영향력은 점진적으로 줄어들 수 있습니다. 주식시장 추세 전환 연장에 있어 개인투자자의 영향력 확대 여부가 중요합니다. 수급이 2차전지를 비롯한 소수 종목군에 집중된다면 다른 종목군에 있어 수급 공백 현상이 심화될 가능성도 있습니다.

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=320158
위 내용은 2023년 11월 6일 16시 22분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.

『주식전략; 공매도 금지, 상승의 변곡점일까』 
주식전략 노동길 / 파생상품 이재림 ☎02-3772-4455

- 금융위, 2023년 11월 6일~2024년 6월 30일 공매도 전면 금지 결정
- 공매도 금지의 중장기 수급 효과는 당시 펀더멘털에 따라 차별화
- 공매도 금지에 국내 주식시장 개인 투자자 수급 의존도 높아질 전망


※ 원문 확인:   http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=320180
위 내용은 2023년 11월 7일 07시 36분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.

마켓레이더(11월 7일, 오전)  리서치본부 주식전략팀
『2차전지 주가 되돌림』

KOSPI는 2.0% 하락한 2452p. 전일 급등했던 2차전지 관련주 상승분 일부 반납
-미국 증시는 국채 입찰과 연준 인사 발언, 차주 CPI 발표 예정으로 상승 폭 축소 
: 주 후반 파월 의장 및 연준 인사 연설 대기속 관망 작용하며 숨고르기 
: 위워크 거래정지. 나스닥 7거래일 연속 상승 속 대규모 국채 입찰 등 대기 
-KOSPI는 전일 급등했던 2차전지 상승분 일부 반납하며 하락. 외국인 현/선물 매도 전환 
: POSCO그룹주, LG엔솔, 삼성SDI 등 전일 숏커버 유입되며 상승했던 2차전지 관련주 하락 
: 외국인 1,200억원 기관 2,000억원 수준 현물 동반 순매도 속 외국인 현선물 매도 전환

KOSDAQ은 0.9% 하락한 832p. 전일 급등한 부분에 대한 차익매물 실현  
-전일 5,000억원 가량 대규모 순매수 했던 외국인 매도 전환 속 2차전지 하락 
: KOSDAQ 반등에도 불구하고, 신용잔고는 꾸준히 하락하며 레버리지 투자는 감소추세
: 경남제약, 경농(빈대, 살충제 이슈에 강세), 엘앤에프(전일 급등 부담에 가격조정)

원/달러 환율은 미국채 금리 상승, 외국인 주식 매도 영향에 9.2원 상승
아시아 증시 하락. 일본(니케이) -0.7%, 대만(가권) +0.1%, 홍콩(항셍) -0.9%, 중국(상해) -0.3%

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=320201
위 내용은 2023년 11월 7일 11시 10분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.