『이슈분석; KOSPI 1.0x - 코리아 디스카운트와 상속세』
은행/지주 은경완 ☎️02-3772-1515
투자전략 노동길 ☎️02-3772-4455
안녕하세요 신한투자증권 은경완, 노동길입니다. 좋은 아침입니다. 주식시장에도 최근 좋은 소식이 있었는데요, 정부가 저PBR 중심 밸류에이션 현실화에 나서고 자본시장 활성화를 추진하겠다는 내용입니다. 앞으로 구체적 정책 발표들이 예정돼 있습니다. 이에 대한 주식시장 관심이 뜨겁습니다.
기업과 전략 측면에서 코리아 디스카운트 관련 고민을 담은 인뎁스 보고서를 발간했습니다. 우리보다 앞서 간 일본 정책과 효과를 분석했고, 상속세의 영향과 주주행동주의 전개 방향을 담았습니다.
시장 대응부터 업종, 종목 선별까지 도움이 되시길 바라겠습니다. 감사합니다.
Contents
I. 숫자로 본 코리아 디스카운트
II. 일본의 PBR 1배 탈피 전략
III. 자본시장 활성화를 위한 노력
IV. 상속세의 명과 암
V. 주주행동주의, 증시 재평가 촉매제
VI. 장기투자 자산으로 전환
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=322306
위 내용은 2024년 1월 30일 07시 34분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
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투자전략 노동길 ☎️02-3772-4455
안녕하세요 신한투자증권 은경완, 노동길입니다. 좋은 아침입니다. 주식시장에도 최근 좋은 소식이 있었는데요, 정부가 저PBR 중심 밸류에이션 현실화에 나서고 자본시장 활성화를 추진하겠다는 내용입니다. 앞으로 구체적 정책 발표들이 예정돼 있습니다. 이에 대한 주식시장 관심이 뜨겁습니다.
기업과 전략 측면에서 코리아 디스카운트 관련 고민을 담은 인뎁스 보고서를 발간했습니다. 우리보다 앞서 간 일본 정책과 효과를 분석했고, 상속세의 영향과 주주행동주의 전개 방향을 담았습니다.
시장 대응부터 업종, 종목 선별까지 도움이 되시길 바라겠습니다. 감사합니다.
Contents
I. 숫자로 본 코리아 디스카운트
II. 일본의 PBR 1배 탈피 전략
III. 자본시장 활성화를 위한 노력
IV. 상속세의 명과 암
V. 주주행동주의, 증시 재평가 촉매제
VI. 장기투자 자산으로 전환
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위 내용은 2024년 1월 30일 07시 34분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
마켓레이더(1월 30일, 오전) 리서치본부 주식전략팀
『외국인 8거래일 연속 순매수』
KOSPI는 0.6% 상승한 2,515p. 미 국채 금리 하락에 저 PBR 업종(은행, 증권, 보험, 상사) 상승 견인
- 미국 주식시장은 국채 공급 계획 축소로 10년물 금리 하락. 기술주 매수세 유입되며 상승
: 이번주 빅테크 실적 발표 및 FOMC 앞두고 국채 금리 하락하며 위험 자산 선호 심리 확대
: 약세 지속되던 테슬라(+4.2%) 캐시우드 매수 소식에 반등하며 기술주 상승 주도
- KOSPI는 외국인 8거래일 연속 순매수. 테슬라 반등에 따른 2차전지 밸류체인 상승
: 미 국채 금리 및 환율 하락에 위험 자산 선호 심리 확대. 주식 현물 기준 외국인 8거래일, 기관 4거래일 연속 순매수. 연기금도 5거래일 연속 순매수하며 주식시장 수급 압력 완화
: 전일 정부의 주가 부양 정책에 따른 밸류업 프로그램에 저 PBR 업종 강세. 오늘도 보험, 증권, 상사(지주사) 등 저PBR 업종 상승세 지속. 2차전지 역시 낙폭 과대 인식 및 테슬라 반등에 따른 매수세 유입
: 연초 이후 KOSPI 200 선물 미결제 약정 감소, KOSDAQ 150 선물 미결제 꾸준히 증가하는 추세
KOSDAQ은 0.1% 상승한 820p. 금리 하락에 상승 출발하였으나 중국 주식시장 연동되며 보합세
- 헬스케어 강세에 대형주가 중소형주 아웃퍼폼. 기관 6거래일 연속 순매도세
: AI 기대감을 바탕으로 강세를 보였던 반도체와 소프트웨어 업종. 미국 빅테크 강세에도 차익시현 매물 출회되며 약세
: 헬스케어(미국의 중국 바이오 기업 규제 법안 발의 및 HLB 신약 허가 기대감), 비트코인(비트코인 반등에 관련주 강세)
원/달러 환율은 국내 주식시장 투자심리 개선되며 5.5원 하락한 1,330.1원
일본 상승. 중화권 하락. 일본(니케이) +0.1%, 대만(가권) -0.2%, 홍콩(항셍) -1.7%, 중국(상해) -0.8%
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=322325
위 내용은 2024년 1월 30일 11시 31분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『외국인 8거래일 연속 순매수』
KOSPI는 0.6% 상승한 2,515p. 미 국채 금리 하락에 저 PBR 업종(은행, 증권, 보험, 상사) 상승 견인
- 미국 주식시장은 국채 공급 계획 축소로 10년물 금리 하락. 기술주 매수세 유입되며 상승
: 이번주 빅테크 실적 발표 및 FOMC 앞두고 국채 금리 하락하며 위험 자산 선호 심리 확대
: 약세 지속되던 테슬라(+4.2%) 캐시우드 매수 소식에 반등하며 기술주 상승 주도
- KOSPI는 외국인 8거래일 연속 순매수. 테슬라 반등에 따른 2차전지 밸류체인 상승
: 미 국채 금리 및 환율 하락에 위험 자산 선호 심리 확대. 주식 현물 기준 외국인 8거래일, 기관 4거래일 연속 순매수. 연기금도 5거래일 연속 순매수하며 주식시장 수급 압력 완화
: 전일 정부의 주가 부양 정책에 따른 밸류업 프로그램에 저 PBR 업종 강세. 오늘도 보험, 증권, 상사(지주사) 등 저PBR 업종 상승세 지속. 2차전지 역시 낙폭 과대 인식 및 테슬라 반등에 따른 매수세 유입
: 연초 이후 KOSPI 200 선물 미결제 약정 감소, KOSDAQ 150 선물 미결제 꾸준히 증가하는 추세
KOSDAQ은 0.1% 상승한 820p. 금리 하락에 상승 출발하였으나 중국 주식시장 연동되며 보합세
- 헬스케어 강세에 대형주가 중소형주 아웃퍼폼. 기관 6거래일 연속 순매도세
: AI 기대감을 바탕으로 강세를 보였던 반도체와 소프트웨어 업종. 미국 빅테크 강세에도 차익시현 매물 출회되며 약세
: 헬스케어(미국의 중국 바이오 기업 규제 법안 발의 및 HLB 신약 허가 기대감), 비트코인(비트코인 반등에 관련주 강세)
원/달러 환율은 국내 주식시장 투자심리 개선되며 5.5원 하락한 1,330.1원
일본 상승. 중화권 하락. 일본(니케이) +0.1%, 대만(가권) -0.2%, 홍콩(항셍) -1.7%, 중국(상해) -0.8%
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<신한생각>
국내 주식 마감 시황 - 1월 30일
『 약보합 속 정책 영향은 계속 』
KOSPI 2,498(-0.07%), KOSDAQ 818(-0.03%)
- 상승 출발한 KOSPI, 중국과 홍콩 시장 약세에 상승분 반납
KOSPI, KOSDAQ은 각각 약보합 마감했습니다. 장 초반 미국 주식시장 오름세를 반영해 상승 출발했으나 외국인 선물 순매도 규모 확대로 오후 하락 전환했습니다. 외국인은 금일 KOSPI200 선물 중심으로 4,300여계약 순매도했습니다. 중국 본토와 홍콩 주식시장 부진하며 국내에도 영향을 미쳤습니다. 중국 주식시장은 최근 발표되고 있는 부양책 영향에 그간 오름세 보였으나 단기 관점에서 차익실현 매도세, 전일 발표된 홍콩 법원 헝다 청산 등이 투심에 부정적으로 영향을 미쳤습니다. 반면 연기금은 5거래일 연속 KOSPI를 순매수 중입니다. 금융투자도 외국인 선물 순매도 영향을 약화시키며 800억원 순매수로 마감했습니다.
- 보험, 증권, 헬스케어 업종 상승 vs 기계, 자동차 업종 하락
금일 KOSPI는 2거래일 연속 정부의 밸류업 프로그램에 대한 기대감 속 저 PBR 업종 및 기업에 대한 매수세가 유입됐습니다. FOMC 및 빅테크 실적 발표를 앞둔 영향에 매수 강도는 전일보다 약화된 모습이었습니다. 7거래일 연속 순매수를 이어가던 외국인이 오후 중국 주식시장 약세와 함께 순매도 전환하며 지수는 약보합 마감했습니다.
#특징업종 1) 금융 섹터: 해당 섹터 내 업종(은행, 증권, 보험) 저 PBR 업종 해당. 배당 매력 부각 역시 강세 배경. 2) 게임: 저PBR 종목 다수.업종별 수익률 갭매우기 및 주주 환원 정책 확대 전망에 상승. 3) 헬스케어: 중국 우시 바이오 규제 및 미중갈등 반사 이익 기대감에 강a세
- 연기금, 금융투자는 국내 대표적 저PBR 종목인 금융 중심으로 순매수
정책 영향은 국내 기관투자자를 중심으로 지속되고 있습니다. 금일 하락을 방어한 주체는 금융투자, 연기금 중심 기관입니다. 금융투자는 평소 차익거래 중심이었으나 금일 금융을 334억원 순매수했습니다. 금융은 대표적 저PBR 종목이며 배당주이기도 합니다. 연기금도 금융, 유통을 중심으로 210억원 순매수했습니다. 주식시장은 금일 중국 주식시장 부진 여 향에 패시브 위주로 자금 유출을 겪었으나 국내 기관투자자들은 정책에 우호적으로 반응한 셈입니다. 금일 자사주 정책 발표를 거쳐 밸류 업 프로그램 세부 정책 발표도 예정됐습니다. 정책 영향은 지속될 듯합니다.
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=322336
위 내용은 2024년 1월 30일 17시 00분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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국내 주식 마감 시황 - 1월 30일
『 약보합 속 정책 영향은 계속 』
KOSPI 2,498(-0.07%), KOSDAQ 818(-0.03%)
- 상승 출발한 KOSPI, 중국과 홍콩 시장 약세에 상승분 반납
KOSPI, KOSDAQ은 각각 약보합 마감했습니다. 장 초반 미국 주식시장 오름세를 반영해 상승 출발했으나 외국인 선물 순매도 규모 확대로 오후 하락 전환했습니다. 외국인은 금일 KOSPI200 선물 중심으로 4,300여계약 순매도했습니다. 중국 본토와 홍콩 주식시장 부진하며 국내에도 영향을 미쳤습니다. 중국 주식시장은 최근 발표되고 있는 부양책 영향에 그간 오름세 보였으나 단기 관점에서 차익실현 매도세, 전일 발표된 홍콩 법원 헝다 청산 등이 투심에 부정적으로 영향을 미쳤습니다. 반면 연기금은 5거래일 연속 KOSPI를 순매수 중입니다. 금융투자도 외국인 선물 순매도 영향을 약화시키며 800억원 순매수로 마감했습니다.
- 보험, 증권, 헬스케어 업종 상승 vs 기계, 자동차 업종 하락
금일 KOSPI는 2거래일 연속 정부의 밸류업 프로그램에 대한 기대감 속 저 PBR 업종 및 기업에 대한 매수세가 유입됐습니다. FOMC 및 빅테크 실적 발표를 앞둔 영향에 매수 강도는 전일보다 약화된 모습이었습니다. 7거래일 연속 순매수를 이어가던 외국인이 오후 중국 주식시장 약세와 함께 순매도 전환하며 지수는 약보합 마감했습니다.
#특징업종 1) 금융 섹터: 해당 섹터 내 업종(은행, 증권, 보험) 저 PBR 업종 해당. 배당 매력 부각 역시 강세 배경. 2) 게임: 저PBR 종목 다수.업종별 수익률 갭매우기 및 주주 환원 정책 확대 전망에 상승. 3) 헬스케어: 중국 우시 바이오 규제 및 미중갈등 반사 이익 기대감에 강a세
- 연기금, 금융투자는 국내 대표적 저PBR 종목인 금융 중심으로 순매수
정책 영향은 국내 기관투자자를 중심으로 지속되고 있습니다. 금일 하락을 방어한 주체는 금융투자, 연기금 중심 기관입니다. 금융투자는 평소 차익거래 중심이었으나 금일 금융을 334억원 순매수했습니다. 금융은 대표적 저PBR 종목이며 배당주이기도 합니다. 연기금도 금융, 유통을 중심으로 210억원 순매수했습니다. 주식시장은 금일 중국 주식시장 부진 여 향에 패시브 위주로 자금 유출을 겪었으나 국내 기관투자자들은 정책에 우호적으로 반응한 셈입니다. 금일 자사주 정책 발표를 거쳐 밸류 업 프로그램 세부 정책 발표도 예정됐습니다. 정책 영향은 지속될 듯합니다.
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위 내용은 2024년 1월 30일 17시 00분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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『글로벌전략; 2월 미국 주식시장 전략: 시장은 매번 합리적이진 않다』
글로벌전략 김성환 ☎ 02-3772-2637
- S&P 500, 합리적 상단 5,000pt지만 과열 배제하지 않음
- 주도주, 이익 전망에 거품이 없다면 아웃퍼폼은 이어진다
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=322348
위 내용은 2024년 1월 31일 7시 32분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
글로벌전략 김성환 ☎ 02-3772-2637
- S&P 500, 합리적 상단 5,000pt지만 과열 배제하지 않음
- 주도주, 이익 전망에 거품이 없다면 아웃퍼폼은 이어진다
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위 내용은 2024년 1월 31일 7시 32분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
마켓레이더(1월 31일, 오전) 리서치본부 주식전략팀
『FOMC 대기 속 순환매』
KOSPI는 0.3% 하락한 2,491p. FOMC 앞두고 실적 발표 대기하며 관망세 속 약보합
- 미국 주식시장은 JOLTS 구인 건수 예상치 상회 및 빅테크 실적 발표 대기하며 혼조세
: 알파벳, MS 등 주요 빅테크 실적 발표. 예상치 상회 했으나 시간외 하락 마감
: 작년 12월 구인 건수 전월 대비 반등. 시장 예상치 상회하며 금리 인하 기대감 후퇴
- KOSPI는 외국인 선물 수급에도 빅테크 하락, FOMC 대기 심리 속 관망세
: 거래대금 3조원 수준으로 수급 부재. 뚜렷한 주도 업종 부재한 가운데 업종별 순환매 장세
: 미국 빅테크 하락에 반도체 업종 약세. 이번주 시장 주도했던 저 PBR 업종도 쉬어가는 양상
: 자동차, 방산주 외국인 순매수 유입 속 상승. 영업이익 급감에 화장품주 하락
KOSDAQ은 1.3% 하락한 808p. 외국인의 순매도에 제약, 반도체 등 대형주 중심 약세
- 예상 하회하는 AMD의 올해 1분기 매출 전망에 반도체 업종 하락. 인텔 실적 발표 이후 조정 지속
: 애플의 올해 2024년 스마트폰 출하량 감소 전망에 외국인 순매도 집중되며 IT H/W 업종도 약세
: SI(SI 기업 실적 호조), 카메라모듈(비전프로 사전예약 호조), 헬스케어(단기급등 부담)
원/달러 환율은 1월 FOMC 앞두고 관망세. 2.6원 상승한 1,332원
아시아 증시 하락. 일본(니케이) -0.9%, 대만(가권) -0.5%, 홍콩(항셍) -0.1%, 중국(상해) +0%
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=322361
위 내용은 2024년 1월 31일 11시 12분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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『FOMC 대기 속 순환매』
KOSPI는 0.3% 하락한 2,491p. FOMC 앞두고 실적 발표 대기하며 관망세 속 약보합
- 미국 주식시장은 JOLTS 구인 건수 예상치 상회 및 빅테크 실적 발표 대기하며 혼조세
: 알파벳, MS 등 주요 빅테크 실적 발표. 예상치 상회 했으나 시간외 하락 마감
: 작년 12월 구인 건수 전월 대비 반등. 시장 예상치 상회하며 금리 인하 기대감 후퇴
- KOSPI는 외국인 선물 수급에도 빅테크 하락, FOMC 대기 심리 속 관망세
: 거래대금 3조원 수준으로 수급 부재. 뚜렷한 주도 업종 부재한 가운데 업종별 순환매 장세
: 미국 빅테크 하락에 반도체 업종 약세. 이번주 시장 주도했던 저 PBR 업종도 쉬어가는 양상
: 자동차, 방산주 외국인 순매수 유입 속 상승. 영업이익 급감에 화장품주 하락
KOSDAQ은 1.3% 하락한 808p. 외국인의 순매도에 제약, 반도체 등 대형주 중심 약세
- 예상 하회하는 AMD의 올해 1분기 매출 전망에 반도체 업종 하락. 인텔 실적 발표 이후 조정 지속
: 애플의 올해 2024년 스마트폰 출하량 감소 전망에 외국인 순매도 집중되며 IT H/W 업종도 약세
: SI(SI 기업 실적 호조), 카메라모듈(비전프로 사전예약 호조), 헬스케어(단기급등 부담)
원/달러 환율은 1월 FOMC 앞두고 관망세. 2.6원 상승한 1,332원
아시아 증시 하락. 일본(니케이) -0.9%, 대만(가권) -0.5%, 홍콩(항셍) -0.1%, 중국(상해) +0%
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=322361
위 내용은 2024년 1월 31일 11시 12분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
<신한생각>
『Quant/ETF Navigator(24-01); 신한 국가/섹터 스코어링 모델: 배분비 최적화 연구』
퀀트 이정빈/ 박우열 ☎ 02-3772-2919
Part Ⅰ. KOSPI 밸류에이션(PBR, ROE)과 신한 섹터 스코어링 모델
- KOSPI PBR 1배 돌파를 위한 조건(현재 KOSPI PBR 0.85배)
- IT와 반도체 사이클은 경기 '확장 국면'에서 강세
- 신한 섹터 스코어링 모델로 업종 비중 확대(OW)/축소(UW)
Part Ⅱ. MSCI ACWI 지수 분석 및 ETF 배분비 최적화 연구
- MSCI ACWI 국가 비중과 ETF 복제 포트폴리오 구성 방안
- 기대 수익률 추정을 위한 수익 기반 공식의 함의와 한계
- 포트폴리오 리스크 관리: 한계 리스크 기여도에 근거한 배분
※ 원문 확인: https://me2.kr/U0Bw8
위 내용은 2024년 1월 31일 17시 03분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『Quant/ETF Navigator(24-01); 신한 국가/섹터 스코어링 모델: 배분비 최적화 연구』
퀀트 이정빈/ 박우열 ☎ 02-3772-2919
Part Ⅰ. KOSPI 밸류에이션(PBR, ROE)과 신한 섹터 스코어링 모델
- KOSPI PBR 1배 돌파를 위한 조건(현재 KOSPI PBR 0.85배)
- IT와 반도체 사이클은 경기 '확장 국면'에서 강세
- 신한 섹터 스코어링 모델로 업종 비중 확대(OW)/축소(UW)
Part Ⅱ. MSCI ACWI 지수 분석 및 ETF 배분비 최적화 연구
- MSCI ACWI 국가 비중과 ETF 복제 포트폴리오 구성 방안
- 기대 수익률 추정을 위한 수익 기반 공식의 함의와 한계
- 포트폴리오 리스크 관리: 한계 리스크 기여도에 근거한 배분
※ 원문 확인: https://me2.kr/U0Bw8
위 내용은 2024년 1월 31일 17시 03분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
<신한생각>
국내 주식 마감 시황 - 1월 31일
『두 시장의 엇갈린 수익률 』
KOSPI 2,497(-0.1%), KOSDAQ 799.2(-2.4%)
KOSPI와 KOSDAQ 엇갈린 수익률, 원인은 수급
KOSPI, KOSDAQ은 엇갈린 모습을 보였습니다. KOSPI가 0.1% 약보합으로 마감한 것과 달리 KOSDAQ은 2.4% 하락하며 개별종목 변동성을 크게 키웠습니다. 이는 수급 관련 영향 때문입니다. 외국인은 현선물을 중심으로 KOSPI 비중을 확대한 반면 KOSDAQ 매도로 대응했습니다. 기관투자자도 KOSDAQ 종목 대상 순매도를 확대했습니다. 정부 밸류업 프로그램 기대감이 상대적으로 높은 밸류에이션을 받고 있는 중소형주보다 대형주에서 우호적으로 작용하기 때문입니다. FOMC를 하루 앞두고 금리 및 향후 통화정책 관련 경계감, 중국의 제조업 PMI 바닥 통과 가능성이 주식시장에 영향을 주고 있습니다.
보험, 자동차 업종 상승 vs 인터넷, 화장품 업종 하락
금일 KOSPI는 FOMC를 앞두고 관망세가 지속됐습니다. 오후 들어 외국인의 현물 매수세가 유입되며 지수 하방을 지지했습니다. 전일 미국 반도체 업종의 약세에 한국 반도체도 하락한 가운데 3거래일 연속 저 PBR 업종 및 기업에 대한 매수세가 유입됐습니다.
#특징업종 1) 금융 섹터: 해당 섹터 저 PBR 섹터 해당. 자사주 소각 발표 등 주주환원 정책 확대 기대감 역시 강세 배경. 2) 자동차: 저 PBR 및 주주 환원 정책 확대에 따른 외국인 순매수 유입. 3) 상사(지주): 자사주 비율 높은 저 PBR 업종 해당. 삼성물산 등 연이은 자사주 소각 발표에 상승. 4) 기계(방산): 현대로템 호실적 발표 및 업황 기대감 지속
FOMC 무사히 지난다면 기업 이익 우려 감소 영향을 받을 듯
KOSPI 외국인과 기관 수급을 고려하면 국내 주식시장을 크게 부정적으로 볼 필요 없다고 판단합니다. 외국인은 외국인은 하루 만에 KOSPI 현선물을 순매수했고 연기금은 5거래일 연속 순매수 중입니다. FOMC를 무사히 지난다면 가격 조정을 더 촉발할 변수는 뚜렷해보이지 않습니다. 기업 실적 관련 우려감은 연초 이후 상당 부분 소진된 상황입니다. 삼성전자 실적에서 DRAM 부분은 흑자로 전환했습니다. 반도체 업턴 가능성이 높아지고 있는 상황에서 선별적으로 영향을 줄 수 있겠으나 과도한 불안 심리를 가질 필요는 없어 보입니다.
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=322379
위 내용은 2024년 1월 31일 17시 40분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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국내 주식 마감 시황 - 1월 31일
『두 시장의 엇갈린 수익률 』
KOSPI 2,497(-0.1%), KOSDAQ 799.2(-2.4%)
KOSPI와 KOSDAQ 엇갈린 수익률, 원인은 수급
KOSPI, KOSDAQ은 엇갈린 모습을 보였습니다. KOSPI가 0.1% 약보합으로 마감한 것과 달리 KOSDAQ은 2.4% 하락하며 개별종목 변동성을 크게 키웠습니다. 이는 수급 관련 영향 때문입니다. 외국인은 현선물을 중심으로 KOSPI 비중을 확대한 반면 KOSDAQ 매도로 대응했습니다. 기관투자자도 KOSDAQ 종목 대상 순매도를 확대했습니다. 정부 밸류업 프로그램 기대감이 상대적으로 높은 밸류에이션을 받고 있는 중소형주보다 대형주에서 우호적으로 작용하기 때문입니다. FOMC를 하루 앞두고 금리 및 향후 통화정책 관련 경계감, 중국의 제조업 PMI 바닥 통과 가능성이 주식시장에 영향을 주고 있습니다.
보험, 자동차 업종 상승 vs 인터넷, 화장품 업종 하락
금일 KOSPI는 FOMC를 앞두고 관망세가 지속됐습니다. 오후 들어 외국인의 현물 매수세가 유입되며 지수 하방을 지지했습니다. 전일 미국 반도체 업종의 약세에 한국 반도체도 하락한 가운데 3거래일 연속 저 PBR 업종 및 기업에 대한 매수세가 유입됐습니다.
#특징업종 1) 금융 섹터: 해당 섹터 저 PBR 섹터 해당. 자사주 소각 발표 등 주주환원 정책 확대 기대감 역시 강세 배경. 2) 자동차: 저 PBR 및 주주 환원 정책 확대에 따른 외국인 순매수 유입. 3) 상사(지주): 자사주 비율 높은 저 PBR 업종 해당. 삼성물산 등 연이은 자사주 소각 발표에 상승. 4) 기계(방산): 현대로템 호실적 발표 및 업황 기대감 지속
FOMC 무사히 지난다면 기업 이익 우려 감소 영향을 받을 듯
KOSPI 외국인과 기관 수급을 고려하면 국내 주식시장을 크게 부정적으로 볼 필요 없다고 판단합니다. 외국인은 외국인은 하루 만에 KOSPI 현선물을 순매수했고 연기금은 5거래일 연속 순매수 중입니다. FOMC를 무사히 지난다면 가격 조정을 더 촉발할 변수는 뚜렷해보이지 않습니다. 기업 실적 관련 우려감은 연초 이후 상당 부분 소진된 상황입니다. 삼성전자 실적에서 DRAM 부분은 흑자로 전환했습니다. 반도체 업턴 가능성이 높아지고 있는 상황에서 선별적으로 영향을 줄 수 있겠으나 과도한 불안 심리를 가질 필요는 없어 보입니다.
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『중국전략; (2월 중국 주식시장 전망) ‘2월 효과’에 갖는 기대』
중국전략 신승웅 ☎02-3772-3175
- 2월은 정책이 주도하는 시간. 양회 앞두고 정부 부양책 기대감 점증
- 자본시장 안정화 조치부터 경기부양책까지 정책 강도를 높여나가는 정부
- 2월 상해종합 2,700~3,200pt 유지. 배당주+국유기업 테마로 대응 권고
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=322401
위 내용은 2024년 2월 1일 8시 18분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
중국전략 신승웅 ☎02-3772-3175
- 2월은 정책이 주도하는 시간. 양회 앞두고 정부 부양책 기대감 점증
- 자본시장 안정화 조치부터 경기부양책까지 정책 강도를 높여나가는 정부
- 2월 상해종합 2,700~3,200pt 유지. 배당주+국유기업 테마로 대응 권고
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마켓레이더(2월 1일, 오전) 리서치본부 주식전략팀
『저PBR 업종 주도 장세 지속되며 상승』
KOSPI는 0.9% 상승한 2,518p. 매파적 FOMC에도 낙폭 과대 인식에 저PBR 업종 위주 외국인 순매수
-미국 주식시장은 매파적 FOMC, 빅테크 실적 및 가이던스가 주식시장 자금 이탈 야기하며 하락
: FOMC에선 금리 동결. 파월 의장은 물가 안정에도 이른 승리 선언 경계하며 3월 인하 기대 차단
: 매파적 FOMC에 위험자산 선호심리 위축. AMD(-2.5%) 가이던스 하향한 가운데 상승세 지속됐던 빅테크 대부분 하락. 전일 광고 부문 매출 둔화 실적 발표한 알파벳(-7.5%) 등 실적 발표 일정 소화
-KOSPI는 정부 밸류업 프로그램 기대감이 주식시장을 주도. 이번 주 저 PBR 업종 주도 상승세 지속
: 1월 세계 주식시장 수익률 하위권이었던 KOSPI, 외국인 현선물 동반 순매수에 아시아 단독 강세
: 정부 정책 기대감에 은행, 증권, 보험, 상사(지주), 자동차, 화학 등 저 PBR 업종 상승세 지속
: 주주환원 정책 기대감에 지속 상승한 기아에 시총 역전 당했던 현대차, 시총 키맞추기 이뤄지며 상승
KOSDAQ은 0.9% 하락한 792p. 가치주 수급 쏠림, 금리 조기 인하 기대감 후퇴에 약세
-개인 투자자 투자 심리 약화에 KOSDAQ 거래대금 감소. 신용잔고, 투자자 예탁금은 감소 추세 지속
: 이닉스 금일 신규 상장. 올해 신규 상장주 첫거래일 강세 패턴 지속
: 원격진료(비대면 진료 제도화 추진 소식), 헬스케어(금리 조기 인하 기대감 후퇴 영향)
원/달러 환율은 예상 부합하는 미국채 발행 계획에 1.6원 하락한 1,333.원
아시아 증시 하락. 일본(니케이) -0.7%, 대만(가권) -0.2%, 홍콩(항셍) +0.1%, 중국(상해) -0.6%
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=322408
위 내용은 2024년 2월 1일 11시 17분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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『저PBR 업종 주도 장세 지속되며 상승』
KOSPI는 0.9% 상승한 2,518p. 매파적 FOMC에도 낙폭 과대 인식에 저PBR 업종 위주 외국인 순매수
-미국 주식시장은 매파적 FOMC, 빅테크 실적 및 가이던스가 주식시장 자금 이탈 야기하며 하락
: FOMC에선 금리 동결. 파월 의장은 물가 안정에도 이른 승리 선언 경계하며 3월 인하 기대 차단
: 매파적 FOMC에 위험자산 선호심리 위축. AMD(-2.5%) 가이던스 하향한 가운데 상승세 지속됐던 빅테크 대부분 하락. 전일 광고 부문 매출 둔화 실적 발표한 알파벳(-7.5%) 등 실적 발표 일정 소화
-KOSPI는 정부 밸류업 프로그램 기대감이 주식시장을 주도. 이번 주 저 PBR 업종 주도 상승세 지속
: 1월 세계 주식시장 수익률 하위권이었던 KOSPI, 외국인 현선물 동반 순매수에 아시아 단독 강세
: 정부 정책 기대감에 은행, 증권, 보험, 상사(지주), 자동차, 화학 등 저 PBR 업종 상승세 지속
: 주주환원 정책 기대감에 지속 상승한 기아에 시총 역전 당했던 현대차, 시총 키맞추기 이뤄지며 상승
KOSDAQ은 0.9% 하락한 792p. 가치주 수급 쏠림, 금리 조기 인하 기대감 후퇴에 약세
-개인 투자자 투자 심리 약화에 KOSDAQ 거래대금 감소. 신용잔고, 투자자 예탁금은 감소 추세 지속
: 이닉스 금일 신규 상장. 올해 신규 상장주 첫거래일 강세 패턴 지속
: 원격진료(비대면 진료 제도화 추진 소식), 헬스케어(금리 조기 인하 기대감 후퇴 영향)
원/달러 환율은 예상 부합하는 미국채 발행 계획에 1.6원 하락한 1,333.원
아시아 증시 하락. 일본(니케이) -0.7%, 대만(가권) -0.2%, 홍콩(항셍) +0.1%, 중국(상해) -0.6%
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국내 주식 마감 시황 - 2월 1일
『 저PBR 업종, 시장 주도력 유지 』
KOSPI 2542.46(+1.8%), KOSDAQ 798.73(-0.1%)
불확실성 해소로 해석된 FOMC, 시장 주도력은 여전히 저PBR 업종
KOSDAQ 대비 KOSPI의 강세가 지속되고 있습니다. FOMC는 파월 의장이 3월 금리 인하 기대감을 차단, 매파적 기조를 보였습니다. 빅테크 실적 악화까지 겹친 미국 주식시장은 하락 마감했습니다. KOSPI는 디스인플레 완화 구간에서 미국 대비 낮은 모멘텀을 보였던 바 있습니다. 그 결과 금일 변동성이 덜했습니다. KOSPI 현물을 1조원 넘게 순매수, 선물을 6,701 계약 순매수하며 지수 상승을 견인했습니다. 정부 밸류업 프로그램 기대감에 저 PBR 업종 위주로 매수세 유입이 지속됐습니다. 오전 낙폭을 키우던 KOSDAQ은 특허청의 2차전지 지원, 수출입 데이터에서 2차전지 밸류체인의 반등에 2차전지주가 상승하며 약보합 마감했습니다.
보험, 증권, 자동차 업종 상승 vs 인터넷, 헬스케어 업종 하락
금일 KOSPI는 FOMC 이벤트를 불확실성의 해소로 해석하며 외국인의대규모 순매수가 이어졌습니다. 대부분의 업종이 상승한 가운데 이번주 주식시장을 주도중인 저PBR 업종 위주로 상승세가 지속됐습니다.
#특징업종 1) 금융 섹터: 해당 섹터 저 PBR 섹터 해당. 자사주 소각 발표 등 주주환원 정책 확대 기대감 역시 강세 배경. 2) 자동차: 저 PBR 업종. 전일 기아에 시총 역전당한 현대차 시총 키맞추기에 상승. 3) 상사(지주): 자사주 비율 높은 저 PBR 업종. 삼성물산 등 연이은 자사주 소각 발표에 상승. 4) 2차전지 테마: 오후 특허청 엘엔에프 방문. 이차전지 특허 지원 정책 소식에 상승. 수출입 데이터 증가 소식 역시 상승 배경
되돌려진 금리 인하 기대감, 고용보고서에 쏠린 시선
지난 30일 JOLTS 구인 건수가 예상치를 상회하며 여전히 견조한 미국 고용시장을 확인했습니다. 2일은 미국 1월 고용보고서가 발표 될 예정입니다. 31일 FOMC 이후 파월의 매파적 발언에도 시장은 ADP 고용자 수, 고용비용지수(ECI)의 시장 예상치 하회에 주목했습니다. 인플레 완화 신호에 국채 금리는 반락했고, 3월 금리 인하 확률도 크게 감소하지 않았습니다. 12월 예상보다 견조했던 고용지표에 되돌려졌던 금리가 오늘 발표로 하락 전환 가능 할지, 금리 인하 기대감을 다시 키우며 주식시장 자금 유입을 야기할지에 대한 판단은 1월 고용보고서를 통해 해야겠습니다.
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=322408
위 내용은 2024년 2월 1일 11시 17분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『 저PBR 업종, 시장 주도력 유지 』
KOSPI 2542.46(+1.8%), KOSDAQ 798.73(-0.1%)
불확실성 해소로 해석된 FOMC, 시장 주도력은 여전히 저PBR 업종
KOSDAQ 대비 KOSPI의 강세가 지속되고 있습니다. FOMC는 파월 의장이 3월 금리 인하 기대감을 차단, 매파적 기조를 보였습니다. 빅테크 실적 악화까지 겹친 미국 주식시장은 하락 마감했습니다. KOSPI는 디스인플레 완화 구간에서 미국 대비 낮은 모멘텀을 보였던 바 있습니다. 그 결과 금일 변동성이 덜했습니다. KOSPI 현물을 1조원 넘게 순매수, 선물을 6,701 계약 순매수하며 지수 상승을 견인했습니다. 정부 밸류업 프로그램 기대감에 저 PBR 업종 위주로 매수세 유입이 지속됐습니다. 오전 낙폭을 키우던 KOSDAQ은 특허청의 2차전지 지원, 수출입 데이터에서 2차전지 밸류체인의 반등에 2차전지주가 상승하며 약보합 마감했습니다.
보험, 증권, 자동차 업종 상승 vs 인터넷, 헬스케어 업종 하락
금일 KOSPI는 FOMC 이벤트를 불확실성의 해소로 해석하며 외국인의대규모 순매수가 이어졌습니다. 대부분의 업종이 상승한 가운데 이번주 주식시장을 주도중인 저PBR 업종 위주로 상승세가 지속됐습니다.
#특징업종 1) 금융 섹터: 해당 섹터 저 PBR 섹터 해당. 자사주 소각 발표 등 주주환원 정책 확대 기대감 역시 강세 배경. 2) 자동차: 저 PBR 업종. 전일 기아에 시총 역전당한 현대차 시총 키맞추기에 상승. 3) 상사(지주): 자사주 비율 높은 저 PBR 업종. 삼성물산 등 연이은 자사주 소각 발표에 상승. 4) 2차전지 테마: 오후 특허청 엘엔에프 방문. 이차전지 특허 지원 정책 소식에 상승. 수출입 데이터 증가 소식 역시 상승 배경
되돌려진 금리 인하 기대감, 고용보고서에 쏠린 시선
지난 30일 JOLTS 구인 건수가 예상치를 상회하며 여전히 견조한 미국 고용시장을 확인했습니다. 2일은 미국 1월 고용보고서가 발표 될 예정입니다. 31일 FOMC 이후 파월의 매파적 발언에도 시장은 ADP 고용자 수, 고용비용지수(ECI)의 시장 예상치 하회에 주목했습니다. 인플레 완화 신호에 국채 금리는 반락했고, 3월 금리 인하 확률도 크게 감소하지 않았습니다. 12월 예상보다 견조했던 고용지표에 되돌려졌던 금리가 오늘 발표로 하락 전환 가능 할지, 금리 인하 기대감을 다시 키우며 주식시장 자금 유입을 야기할지에 대한 판단은 1월 고용보고서를 통해 해야겠습니다.
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=322408
위 내용은 2024년 2월 1일 11시 17분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『주식전략; (2월 국내주식 전망) 저PBR, 지난 4년의 되돌림』
주식전략 노동길 ☎02-3772-4455
- 변동성 겪었던 국내 주식시장, 여전히 선호하는 이유
- 저PBR 및 가치주로 급격한 순환매, 향후 핵심은 밸류 갭 메우기 진행률
- 2월 KOSPI 2,350~2,650p 예상. 1분기 후반 실적 우려 걷어내며 상승 전망
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=322439
위 내용은 2024년 2월 2일 7시 37분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
주식전략 노동길 ☎02-3772-4455
- 변동성 겪었던 국내 주식시장, 여전히 선호하는 이유
- 저PBR 및 가치주로 급격한 순환매, 향후 핵심은 밸류 갭 메우기 진행률
- 2월 KOSPI 2,350~2,650p 예상. 1분기 후반 실적 우려 걷어내며 상승 전망
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위 내용은 2024년 2월 2일 7시 37분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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마켓레이더(2월 2일, 오전) 리서치본부 주식전략팀
『외국인 순매수 지속되며 성장주도 반등』
KOSPI는 2.0% 상승한 2,595p. 저PBR 업종 주도력 지속 및 성장주 반등에 대부분의 업종 상승
- 미국 주식시장은 고용 둔화로 인한 금리 하락, 빅테크 실적 발표 호조에 상승
: 미국 지방은행 뉴욕 커뮤니티 뱅코프 대손 충당금 영향에 하락. 시중은행 불안에 통화정책 기대 상승
: 전일 가이던스 악화 및 악실적으로 낙폭 확대했던 미국 주식시장은 아마존과 메타의 실적 호조에 상승
- KOSPI는 성장주 수급 이탈 야기하던 저PBR업종 상승세 지속되며 성장주 역시 반등
: 장 초반 저PBR 업종 차익실현 및 성장주 반등 장세였으나 저PBR 업종 낙폭 축소 및 상승 전환
: 대규모 외국인 현선물 순매수에 상승폭 확대. 현물 7천억, 선물 1.5만계약 이상 순매수(3거래일 연속)
: 고용 둔화(신규 실업수당 청구 건수 두달 만 최고 및 예상치 상회)로 반락한 금리, (지정학적 갈등 해소로 인한)유가 하락, ISM 제조업 지수 및 한국 1월 수출입 데이터 호조 발표 등 1월 한국 주식시장 짓눌렀던 우려들 대거 불식시키는 지표들에 2월 한국 주식시장 강세 지속
KOSDAQ은 1.9% 상승한 813p. 이번주 하락 지속되던 KOSDAQ, 저가 매수세 유입에 상승
- 투자자 수급 저PBR 업종으로 지속 이동 영향에 연일 하락한 KOSDAQ. 성장주 매수세에 상승
: 8거래일 연속 순매도 이어가며 KOSDAQ 비중 축소하던 기관 순매수 전환에 수급 불안 해소
: 게임(중국 내 던전앤파이터 모바일 승인 소식), 반도체, 엔터(저가 매수세 유입)
원/달러 환율은 예상치 상회하는 미국 실업수당 청구 건수에 금리 하락하며 5.7원 하락한 1,326.1원
아시아 증시 상승. 일본(니케이) +1.1%, 대만(가권) +0.2%, 홍콩(항셍) +2.1%, 중국(상해) +0.7%
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위 내용은 2024년 2월 2일 11시 24분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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『외국인 순매수 지속되며 성장주도 반등』
KOSPI는 2.0% 상승한 2,595p. 저PBR 업종 주도력 지속 및 성장주 반등에 대부분의 업종 상승
- 미국 주식시장은 고용 둔화로 인한 금리 하락, 빅테크 실적 발표 호조에 상승
: 미국 지방은행 뉴욕 커뮤니티 뱅코프 대손 충당금 영향에 하락. 시중은행 불안에 통화정책 기대 상승
: 전일 가이던스 악화 및 악실적으로 낙폭 확대했던 미국 주식시장은 아마존과 메타의 실적 호조에 상승
- KOSPI는 성장주 수급 이탈 야기하던 저PBR업종 상승세 지속되며 성장주 역시 반등
: 장 초반 저PBR 업종 차익실현 및 성장주 반등 장세였으나 저PBR 업종 낙폭 축소 및 상승 전환
: 대규모 외국인 현선물 순매수에 상승폭 확대. 현물 7천억, 선물 1.5만계약 이상 순매수(3거래일 연속)
: 고용 둔화(신규 실업수당 청구 건수 두달 만 최고 및 예상치 상회)로 반락한 금리, (지정학적 갈등 해소로 인한)유가 하락, ISM 제조업 지수 및 한국 1월 수출입 데이터 호조 발표 등 1월 한국 주식시장 짓눌렀던 우려들 대거 불식시키는 지표들에 2월 한국 주식시장 강세 지속
KOSDAQ은 1.9% 상승한 813p. 이번주 하락 지속되던 KOSDAQ, 저가 매수세 유입에 상승
- 투자자 수급 저PBR 업종으로 지속 이동 영향에 연일 하락한 KOSDAQ. 성장주 매수세에 상승
: 8거래일 연속 순매도 이어가며 KOSDAQ 비중 축소하던 기관 순매수 전환에 수급 불안 해소
: 게임(중국 내 던전앤파이터 모바일 승인 소식), 반도체, 엔터(저가 매수세 유입)
원/달러 환율은 예상치 상회하는 미국 실업수당 청구 건수에 금리 하락하며 5.7원 하락한 1,326.1원
아시아 증시 상승. 일본(니케이) +1.1%, 대만(가권) +0.2%, 홍콩(항셍) +2.1%, 중국(상해) +0.7%
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=322461
위 내용은 2024년 2월 2일 11시 24분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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국내 주식 마감 시황 - 2월 2일
『 외국인, 밸류업에 반응하다 』
KOSPI 2615.31(+2.9%), KOSDAQ 814.77(+2.0%)
외국인, 밸류업 프로그램에 우호적으로 반응 중
KOSPI, KOSDAQ은 각각 2.9%, 2.0% 상승했습니다. 금일 상승세 견인 주체는 외국인입니다. 외국인은 KOSPI 주식과 선물을 각각 1.9조원, 1,700여계약(1.5조원) 순매수했습니다. 외국인 순매수는 운수장비, 금융, 전기전자, 유통, 의약품, 보헙에 집중됐습니다. 미국 빅테크 실적 호조, 올해 중순 금리 인상 가능성 베팅, 낮아진 국내 기업 실적 우려에 우호적으로 반응했습니다. 무엇보다 효과적이었던 변수는 밸류업 프로그램 기대감 입니다. 구체적 정책 발표는 시간을 두고 나타나겠으나 어느 때보다 기대치가 올라가 있는 상황입니다. KOSDAQ은 밸류업 프로그램 영향력 상대적으로 덜 하겠으나 낙폭 과대 인식 속 반등에 성공했습니다.
자동차, 인터넷, 보험 상승 Vs 건설 하락
KOSPI는 시장 우호적 경제 지표로 반락한 금리에 정책 기대감까지 중첩되며 대규모 수급이 유입됐습니다. 저PBR 업종의 상승세가 지속되는 가운데 인터넷, 게임 등 성장주의 반등도 지수 상승을 견인했습니다.
#특징업종 1) 금융 섹터: 금융 섹터 적정 PBR대비 시장 PBR 하회. 정부 정책기조에 민감한 섹터. 배당 시즌마저 맞물리며 상승 지속. 2) 자동차: 저PBR 및 주주환원률 높은 업종. 기아 상승세 지속에 IMF 이후 최고가 경신. 3) 상사(지주): 자사주 비율 높은 저PBR 업종. 자사주 소각 등 주주 환원 기대감에 강세 지속. 4) 인터넷:낙폭 과대 인식에 따른 반발 매수세 유입. NAVER 역대 최대 실적 달성에 따른 기대감 역시 상승 배경
추가 정책 발표, 여전히 낮은 PBR 고려 시 KOSPI 상대수익 개선 가능
실적 우려는 과도해 보입니다. KOSPI ROE가 자본비용보다 높을 때 밸류에이션은 작동했습니다. PBR 1배 이하 구간은 짧았습니다. 현재 구간에서는 장부가 레벨을 우선 회복할 수 있습니다. 해당 지수는 KOSPI 기준 2,650~2,680p입니다. 실적 우려가 감소하는 구간에서 밸류에이션 현실화 가능성은 높을 듯합니다. 여전히 ROE 대비 낮은 PBR 종목이 속출해 있는 상황입니다. 관건은 업종별 밸류에이션 갭 메우기 진행률입니다. 에너지, 산업재, 경기소비재, 필수소비재, 금융, 유틸리티는 추가 상승 여력을 갖고 있습니다. 다음주 추가 정책 발표가 예정돼 있습니다. 현재 이슈들은 KOSPI 상대수익률을 제고시킬 수 있습니다.
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=322477
위 내용은 2024년 2월 2일 16시 40분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『 외국인, 밸류업에 반응하다 』
KOSPI 2615.31(+2.9%), KOSDAQ 814.77(+2.0%)
외국인, 밸류업 프로그램에 우호적으로 반응 중
KOSPI, KOSDAQ은 각각 2.9%, 2.0% 상승했습니다. 금일 상승세 견인 주체는 외국인입니다. 외국인은 KOSPI 주식과 선물을 각각 1.9조원, 1,700여계약(1.5조원) 순매수했습니다. 외국인 순매수는 운수장비, 금융, 전기전자, 유통, 의약품, 보헙에 집중됐습니다. 미국 빅테크 실적 호조, 올해 중순 금리 인상 가능성 베팅, 낮아진 국내 기업 실적 우려에 우호적으로 반응했습니다. 무엇보다 효과적이었던 변수는 밸류업 프로그램 기대감 입니다. 구체적 정책 발표는 시간을 두고 나타나겠으나 어느 때보다 기대치가 올라가 있는 상황입니다. KOSDAQ은 밸류업 프로그램 영향력 상대적으로 덜 하겠으나 낙폭 과대 인식 속 반등에 성공했습니다.
자동차, 인터넷, 보험 상승 Vs 건설 하락
KOSPI는 시장 우호적 경제 지표로 반락한 금리에 정책 기대감까지 중첩되며 대규모 수급이 유입됐습니다. 저PBR 업종의 상승세가 지속되는 가운데 인터넷, 게임 등 성장주의 반등도 지수 상승을 견인했습니다.
#특징업종 1) 금융 섹터: 금융 섹터 적정 PBR대비 시장 PBR 하회. 정부 정책기조에 민감한 섹터. 배당 시즌마저 맞물리며 상승 지속. 2) 자동차: 저PBR 및 주주환원률 높은 업종. 기아 상승세 지속에 IMF 이후 최고가 경신. 3) 상사(지주): 자사주 비율 높은 저PBR 업종. 자사주 소각 등 주주 환원 기대감에 강세 지속. 4) 인터넷:낙폭 과대 인식에 따른 반발 매수세 유입. NAVER 역대 최대 실적 달성에 따른 기대감 역시 상승 배경
추가 정책 발표, 여전히 낮은 PBR 고려 시 KOSPI 상대수익 개선 가능
실적 우려는 과도해 보입니다. KOSPI ROE가 자본비용보다 높을 때 밸류에이션은 작동했습니다. PBR 1배 이하 구간은 짧았습니다. 현재 구간에서는 장부가 레벨을 우선 회복할 수 있습니다. 해당 지수는 KOSPI 기준 2,650~2,680p입니다. 실적 우려가 감소하는 구간에서 밸류에이션 현실화 가능성은 높을 듯합니다. 여전히 ROE 대비 낮은 PBR 종목이 속출해 있는 상황입니다. 관건은 업종별 밸류에이션 갭 메우기 진행률입니다. 에너지, 산업재, 경기소비재, 필수소비재, 금융, 유틸리티는 추가 상승 여력을 갖고 있습니다. 다음주 추가 정책 발표가 예정돼 있습니다. 현재 이슈들은 KOSPI 상대수익률을 제고시킬 수 있습니다.
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=322477
위 내용은 2024년 2월 2일 16시 40분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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Forwarded from 신한 리서치
신한투자증권 리서치본부
『이슈 코멘트; 신한 저PBR Top picks』
▶️ 국내 주식시장, 기업 밸류업 프로그램 기대감에 한발 빠르게 반응
▶️ 4년간 성장주 위주 재편된 주식시장, 가치주 갭 메우기 과정 돌입
▶️ 기관, 외국인 중심으로 재편 중인 시장 상황, 관건은 정책 강도
▶️ 저PBR 상승세 컸으나 여전히 적정 밸류 하회하고 있는 업종들
*원문 링크: https://url.kr/3rwatd
위 내용은 2024년 2월 2일 18시 00분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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『이슈 코멘트; 신한 저PBR Top picks』
▶️ 국내 주식시장, 기업 밸류업 프로그램 기대감에 한발 빠르게 반응
▶️ 4년간 성장주 위주 재편된 주식시장, 가치주 갭 메우기 과정 돌입
▶️ 기관, 외국인 중심으로 재편 중인 시장 상황, 관건은 정책 강도
▶️ 저PBR 상승세 컸으나 여전히 적정 밸류 하회하고 있는 업종들
*원문 링크: https://url.kr/3rwatd
위 내용은 2024년 2월 2일 18시 00분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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마켓레이더(2월 5일, 오전) 리서치본부 주식전략팀
『금리 인하 기대의 되돌림』
KOSPI는 1.4% 하락한 2,579p. 금리 및 원/달러 환율 상승에 자금 유입 지속되던 외국인 이탈
- 미국 주식시장은 고용 호조에 금리 반등했으나 빅테크 실적 호조에 지수 상승 견인
: 미국 1월 비농가 취업자 35.3만명 증가. 컨센서스(+18.7만명) 대폭상회. 10년물 국채 금리 반등
: 금리 반등에도 메타(20.3%), 아마존(7.9%) 실적 호조 및 배당 지급 소식 등에 상승하며 지수 견조
- KOSPI는 달러 강세 및 반등한 금리로 인한 외국인 국내 주식시장 자금 이탈에 약세
: 1/19~2/2일까지 1거래일 제외 전 거래일 현물 순매수 하며 주식시장 상승 야기했던 외국인 현물 순매도
: 3거래일 연속 2조원 가량 순매수하였던 외국인 선물 수급 역시 10,000계약 넘게 순매도 하며 하방압력
: 원/달러 환율 역시 14원 넘게 상승하며 주식시장 자금 이탈 야기. 최근 상승폭 컸던 금융섹터 차익실현
: 저PBR 업종 강세로 KOSDAQ 대비 강세였던 KOSPI, 외국인 자금 이탈로 KOSDAQ 대비 낙폭 확대
KOSDAQ은 0.6% 하락한 810p. 금리 급등에 대한 부담으로 반도체, 소프트웨어 중심 약세
- 가치주 수급 쏠림으로 단기 속등했던 KOSPI 대비 소폭 조정. 외국인과 기관의 순매도에 대형주 중심 약세
: AI 관련주 미국 빅테크 기업 호실적에도 차익실현 지속. CXL, 온디바이스 AI 관련 테마 약세
: 일부 제약주(폐암진단키트 등 신제품 관련 기대감), 출산장려정책(저출산 대책 기대감)
원/달러 환율은 예상치 상회하는 1월 미국 고용 지표에 금리 상승하며 14.7원 상승한 1,337.3원
일본 상승. 중화권 하락. 일본(니케이) +0.5%, 대만(가권) -0.1%, 홍콩(항셍) -0.4%, 중국(상해) -1.3%
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=322517
위 내용은 2024년 2월 5일 11시 28분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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『금리 인하 기대의 되돌림』
KOSPI는 1.4% 하락한 2,579p. 금리 및 원/달러 환율 상승에 자금 유입 지속되던 외국인 이탈
- 미국 주식시장은 고용 호조에 금리 반등했으나 빅테크 실적 호조에 지수 상승 견인
: 미국 1월 비농가 취업자 35.3만명 증가. 컨센서스(+18.7만명) 대폭상회. 10년물 국채 금리 반등
: 금리 반등에도 메타(20.3%), 아마존(7.9%) 실적 호조 및 배당 지급 소식 등에 상승하며 지수 견조
- KOSPI는 달러 강세 및 반등한 금리로 인한 외국인 국내 주식시장 자금 이탈에 약세
: 1/19~2/2일까지 1거래일 제외 전 거래일 현물 순매수 하며 주식시장 상승 야기했던 외국인 현물 순매도
: 3거래일 연속 2조원 가량 순매수하였던 외국인 선물 수급 역시 10,000계약 넘게 순매도 하며 하방압력
: 원/달러 환율 역시 14원 넘게 상승하며 주식시장 자금 이탈 야기. 최근 상승폭 컸던 금융섹터 차익실현
: 저PBR 업종 강세로 KOSDAQ 대비 강세였던 KOSPI, 외국인 자금 이탈로 KOSDAQ 대비 낙폭 확대
KOSDAQ은 0.6% 하락한 810p. 금리 급등에 대한 부담으로 반도체, 소프트웨어 중심 약세
- 가치주 수급 쏠림으로 단기 속등했던 KOSPI 대비 소폭 조정. 외국인과 기관의 순매도에 대형주 중심 약세
: AI 관련주 미국 빅테크 기업 호실적에도 차익실현 지속. CXL, 온디바이스 AI 관련 테마 약세
: 일부 제약주(폐암진단키트 등 신제품 관련 기대감), 출산장려정책(저출산 대책 기대감)
원/달러 환율은 예상치 상회하는 1월 미국 고용 지표에 금리 상승하며 14.7원 상승한 1,337.3원
일본 상승. 중화권 하락. 일본(니케이) +0.5%, 대만(가권) -0.1%, 홍콩(항셍) -0.4%, 중국(상해) -1.3%
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국내 주식 마감 시황 - 2월 5일 『 외국인의 엇갈린 심리 』 KOSPI2,591.31 (-0.9%) , KOSDAQ 807.99 (0.8%) -외국인의 엇갈린 심리, 단기와 중장기 시각 다른 정황 KOSPI, KOSDAQ은 각각 0.9%, 0.8% 하락했습니다. 외국인 수급은 엇갈렸습니다. KOSPI 주식(현물)은 1,785억원 순매수한 반면 KOSPI200 선물은 8,474계약 순매도했습니다. 통상적으로 외국인의 이러한 수급은 단기적으로 시장을 부정적으로 보는 반면 중장기 관점에서 우호적이기 때문입니다. 지난주 금요일 미국 고용데이터가 시장 예상치를 상회하는 호조를 보인 동시에 금리 인하 가능성은 크게 후퇴했습니다. 디스인플레 기대가 되돌려지는 과정에서 나타날 달러 가치 상승, 금리 상승에 부정적으로 반응한 결과로 보입니다. 외국인은 다만 IT와 자동차 중심으로 순매수했습니다. 업황 턴어라운드, 주주가치 제고에 보인 긍정적 반응입니다. -자동차, 유틸리티 상승 Vs 소프트웨어, 금융섹터 하락 지난주 대규모 수급이 유입되며 KOSPI는 2,600선을 돌파했습니다. 주도 업종이었던 저PBR 업종이 단기 상승 과대 인식에 차익실현이 일어나며 하락했습니다. 낙폭을 확대하던 지수는 오후 외국인의 KOSPI 현물 순매수 전환에 낙폭을 축소하였습니다. #특징업종 1) 금융 섹터: 지난주 시장 주도 업종인 보험, 증권 업종 차익실현에 하락. 2) 자동차: 저PBR 및 주주환원률 높은 업종. 기아 대비 낮은 상승률의 현대차 수익률 키맞추기 이뤄지며 상승. 3) 상사(지주): 자사주 소각 등 주주 환원 기대감에 강세 지속. 삼성물산 재판 결과도 우호적. 4) 소프트웨어: 지난주 금요일 반등 있었던 업종, 외국인 자금 이탈에 하락 -단기 흔들림에도 변동성 장세 길어지지 않을 이유 디스인플레 기대 축소는 국내 주식시장 변동성 요인입니다. 1월 주식시장 변동성 원인 중 하나는 금리 우려였습니다. 다만 2월 조정 가능성을 크게 우려하지 않습니다. 금리 인하 시점 지연에도 연준의 정책 방향성은 아래를 보기 때문입니다. FOMC를 통해 추가 금리 인상 우려를 완전히 해소했던 바 있습니다. 미국 경기는 오히려 더 개선되고 있는 상황입니다. 한 차례 주춤할 수는 있겠으나 장기화 가능성을 높게 판단하지 않을 수 있는 이유입니다. 2월과 3월 주총 시즌을 맞이해 주주가치 개선은 여전한 스토리일 듯합니다. 자동차, 은행 등 작년 이익 개선 종목에서 진화하는 주주환원에 더 주목할 필요 있는 때입니다. ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=322527 위 내용은 2024년 2월 5일 16시 42분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『글로벌전략; 빅테크 쏠림은 어떤 방식으로 확산될까』
글로벌전략 김성환 ☎ 02-3772-2637
- 강세장이 진행되는 과정에서 주도주 수급 쏠림은 잘 해소되지 않음
- 그러나 주도 테마 내부에서는 순환이 나타날 수 있다
- 빅테크의 뒤를 따라갈 후속주자에 관심: 사이버보안, 클라우드
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=322535
위 내용은 2024년 2월 6일 7시 32분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
글로벌전략 김성환 ☎ 02-3772-2637
- 강세장이 진행되는 과정에서 주도주 수급 쏠림은 잘 해소되지 않음
- 그러나 주도 테마 내부에서는 순환이 나타날 수 있다
- 빅테크의 뒤를 따라갈 후속주자에 관심: 사이버보안, 클라우드
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=322535
위 내용은 2024년 2월 6일 7시 32분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
마켓레이더(2월 6일, 오전) 리서치본부 주식전략팀
『금리 상승과 외국인 이탈』
KOSPI는 0.8% 하락한 2,571p. 금리 상승에 외국인 자금 이탈, 저PBR 업종 숨고르기
- 미국 주식시장은 파월의 매파적 발언에 금리 상승 지속. 경기 지표도 호조 보이며 주식시장 자금 이탈
: 연이은 지수 상승에 따른 차익실현 및 금리 상승에 따른 위험자산 선호심리 위축에 지수 하락
: ISM 서비스업 PMI 53.4로 4개월 만 최고치. 예상치 상회하며 3월 금리 인하 기대감 지속 위축
- KOSPI는 4거래일 연속 순매수 이어간 외국인 순매도 전환. 원화 약세 및 금리 반등에 약세
: 대부분의 업종 하락하는 가운데 저PBR 업종 분류되며 상승률 컸던 자동차, 상사(지주) 등 차익실현
: 금리와 외국인 선물 수급 방향 지속해서 엇갈림. 추가적인 금리 상승에 외국인 2거래일 연속 선물매도
KOSDAQ은 0.9% 하락한 801p. 금리 상승, 2차전지 약세에 하락. 지수 상승 동력 부족에 종목 장세
- 잇단 미국 경기지표, 고용지표 호조로 금리 상승. 할인율 부담에 성장주 약세
: SAP의 테슬라 전기차 구매 중단 소식에 2차전지 약세. AI 관련주는 하락세 지속
: 전고체(이수스페셜티케미컬 합병 소식), 교육(의대 정원 확대 기대감)
원/달러 환율은 달러 인덱스 상승에 상승 출발 이후 상승폭 축소되며 0.5원 하락한 1,330.3원
일본 하락. 중화권 혼조. 일본(니케이) -0.6%, 대만(가권) +0.2%, 홍콩(항셍) +1.1%, 중국(상해) -0.3%
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『금리 상승과 외국인 이탈』
KOSPI는 0.8% 하락한 2,571p. 금리 상승에 외국인 자금 이탈, 저PBR 업종 숨고르기
- 미국 주식시장은 파월의 매파적 발언에 금리 상승 지속. 경기 지표도 호조 보이며 주식시장 자금 이탈
: 연이은 지수 상승에 따른 차익실현 및 금리 상승에 따른 위험자산 선호심리 위축에 지수 하락
: ISM 서비스업 PMI 53.4로 4개월 만 최고치. 예상치 상회하며 3월 금리 인하 기대감 지속 위축
- KOSPI는 4거래일 연속 순매수 이어간 외국인 순매도 전환. 원화 약세 및 금리 반등에 약세
: 대부분의 업종 하락하는 가운데 저PBR 업종 분류되며 상승률 컸던 자동차, 상사(지주) 등 차익실현
: 금리와 외국인 선물 수급 방향 지속해서 엇갈림. 추가적인 금리 상승에 외국인 2거래일 연속 선물매도
KOSDAQ은 0.9% 하락한 801p. 금리 상승, 2차전지 약세에 하락. 지수 상승 동력 부족에 종목 장세
- 잇단 미국 경기지표, 고용지표 호조로 금리 상승. 할인율 부담에 성장주 약세
: SAP의 테슬라 전기차 구매 중단 소식에 2차전지 약세. AI 관련주는 하락세 지속
: 전고체(이수스페셜티케미컬 합병 소식), 교육(의대 정원 확대 기대감)
원/달러 환율은 달러 인덱스 상승에 상승 출발 이후 상승폭 축소되며 0.5원 하락한 1,330.3원
일본 하락. 중화권 혼조. 일본(니케이) -0.6%, 대만(가권) +0.2%, 홍콩(항셍) +1.1%, 중국(상해) -0.3%
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=322553
위 내용은 2024년 2월 6일 11시 19분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
국내 주식 마감 시황 - 2월 6일
『외국인 수급에 변동성 확대』
코스피 2,576.20 (-0.58%), 코스닥 807.03 (-0.12%)
뚜렷한 주도 업종은 부재, 외국인 수급에 영향 받는 지수
KOSPI, KOSDAQ은 각각 0.6%, 0.1% 하락했습니다. 외국인은 단기적으로 시장 부정적, 중장기 관점에서 우호적으로 보는 시각을 유지중입니다. 어제에 이어 주식(현물) 순매수, 선물 순매도를 이어갔습니다. 서비스업 PMI 호조, 파월의 매파적 발언에 미국 주식시장은 금리 상승과 함께 하락했습니다. 이 영향에 종목 장세가 이어지며 외국인 현선물 순매도 속 오전 지수는 낙폭을 확대했습니다.
반도체, 헬스케어 업종 상승 vs 자동차, 건설 업종 하락
금일 KOSPI는 오후에 들어 중국 주식시장이 반등과 함께 외국인 수급이 대형주 중심으로 유입되며 하락폭을 일부 회복하는 모습을 보였습니다. 지속되는 전기차 시장 성장 둔화 우려에 의한 2차전지의 약세가 지수 하방 압력으로 작용해 상승 전환에는 실패했습니다. 성장주의 저가매수세도 유입되며 KOSDAQ은 1% 넘는 하락 이후 약보합 마감하였습니다. #특징업종) 반도체: 글로벌 IB의 엔비디아 목표주가 상향 및 중국 주식시장 반등에 매수세 유입
코리아 디스카운트 완화 정책, 2월 중 지속 발표 예정
코리아 디스카운트 해소를 위한 정부 정책 발표가 지속되고 있습니다. 현 정부가 추진 중인 자본시장 제도 개선과 관련된 주요 정책은 크게 3가지로 분류됩니다. 1) 자산 형성을 위한 세제지원 강화, 2) 투자자 친화적 자본시장 조성, 3) 공정, 투명한 시장질서 확립입니다. 정부부처에 따르면 포이즌필 등 기업 경영권 방어제도 도입을 위한 상법 개정이 추가로 진행될 예정입니다. 정책 구체화 일정이 앞으로 남아 있기에 꾸준히 주목해야 하겠습니다.
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=322571
위 내용은 2024년 2월 6일 16시 58분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『외국인 수급에 변동성 확대』
코스피 2,576.20 (-0.58%), 코스닥 807.03 (-0.12%)
뚜렷한 주도 업종은 부재, 외국인 수급에 영향 받는 지수
KOSPI, KOSDAQ은 각각 0.6%, 0.1% 하락했습니다. 외국인은 단기적으로 시장 부정적, 중장기 관점에서 우호적으로 보는 시각을 유지중입니다. 어제에 이어 주식(현물) 순매수, 선물 순매도를 이어갔습니다. 서비스업 PMI 호조, 파월의 매파적 발언에 미국 주식시장은 금리 상승과 함께 하락했습니다. 이 영향에 종목 장세가 이어지며 외국인 현선물 순매도 속 오전 지수는 낙폭을 확대했습니다.
반도체, 헬스케어 업종 상승 vs 자동차, 건설 업종 하락
금일 KOSPI는 오후에 들어 중국 주식시장이 반등과 함께 외국인 수급이 대형주 중심으로 유입되며 하락폭을 일부 회복하는 모습을 보였습니다. 지속되는 전기차 시장 성장 둔화 우려에 의한 2차전지의 약세가 지수 하방 압력으로 작용해 상승 전환에는 실패했습니다. 성장주의 저가매수세도 유입되며 KOSDAQ은 1% 넘는 하락 이후 약보합 마감하였습니다. #특징업종) 반도체: 글로벌 IB의 엔비디아 목표주가 상향 및 중국 주식시장 반등에 매수세 유입
코리아 디스카운트 완화 정책, 2월 중 지속 발표 예정
코리아 디스카운트 해소를 위한 정부 정책 발표가 지속되고 있습니다. 현 정부가 추진 중인 자본시장 제도 개선과 관련된 주요 정책은 크게 3가지로 분류됩니다. 1) 자산 형성을 위한 세제지원 강화, 2) 투자자 친화적 자본시장 조성, 3) 공정, 투명한 시장질서 확립입니다. 정부부처에 따르면 포이즌필 등 기업 경영권 방어제도 도입을 위한 상법 개정이 추가로 진행될 예정입니다. 정책 구체화 일정이 앞으로 남아 있기에 꾸준히 주목해야 하겠습니다.
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=322571
위 내용은 2024년 2월 6일 16시 58분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
마켓레이더(2월 7일, 오전) 리서치본부 주식전략팀
『저PBR 모멘텀 유지 속 덩달아 뛰는 2차전지』
KOSPI는 1.8% 상승한 2,621p. 외국인 현선물 순매수 전환. 기존 모멘텀 유지되며 저가 매수세 유입
- 미국 주식시장은 연준 위원들의 연이은 매파적 발언에도 지역은행 우려 속 금리 하락하며 상승
: 카시카리 등 지역 연은 총재 매파적 발언에도 옐런 장관 상업용 부동산 우려 발언에 금리 하락
: 업황 둔화 우려에 올해 하락 거듭했던 테슬라(2.2%) 반등. 중국 증시 부양책에 미국 상장 중국 주식 상승
- 지난주 상승한 KOSPI는 이번주 금리 상승세에 주춤했으나 금일 외국인 현선물 유입에 상승 추세 지속
: 시장 주도했던 금융 섹터, 자동차, 상사(지주) 포함 저PBR 업종 상승 재개. 연초 업황 둔화 우려 및 저PBR 업종에 눌려 상대적 약세였던 2차전지 밸류체인까지 저가 매수세 유입되며 상승폭 확대
: 외국인 현물 2,500억원 이상 순매수, 선물 14,000계약 이상 순매수하며 대형주 위주 상승세 견인
: 실적 영향력 역시 지속. 카카오뱅크 호실적 발표에 상승. HMM 인수 무산에 팬오션 상승
KOSDAQ은 1.3% 상승한 817p. 2차전지, 헬스케어 등 대형주 강세가 지수 상승 견인
- 금리 반락하며 성장주 투자 심리 회복. 에코프로 액면분할 및 저가 매수세 유입에 2차전지 큰 폭 상승
: 반도체 업종은 미국 반도체 기업 차익실현 매물 출회 연동되며 약세
: 리튬(세방전지 호실적), 초전도체(LK-99 논문 저자 내달 초전도체 관련 발표 계획. 관련 기대감에 강세)
원/달러 환율은 외국인의 주식시장 유입 지속에 하락세. 3.8원 하락한 1,323.8원
일본 하락. 중화권 상승. 일본(니케이) -0.2%, 대만(가권) 휴장, 홍콩(항셍) +0.9%, 중국(상해) +0.1%
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=322599
위 내용은 2024년 2월 7일 11시 4분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『저PBR 모멘텀 유지 속 덩달아 뛰는 2차전지』
KOSPI는 1.8% 상승한 2,621p. 외국인 현선물 순매수 전환. 기존 모멘텀 유지되며 저가 매수세 유입
- 미국 주식시장은 연준 위원들의 연이은 매파적 발언에도 지역은행 우려 속 금리 하락하며 상승
: 카시카리 등 지역 연은 총재 매파적 발언에도 옐런 장관 상업용 부동산 우려 발언에 금리 하락
: 업황 둔화 우려에 올해 하락 거듭했던 테슬라(2.2%) 반등. 중국 증시 부양책에 미국 상장 중국 주식 상승
- 지난주 상승한 KOSPI는 이번주 금리 상승세에 주춤했으나 금일 외국인 현선물 유입에 상승 추세 지속
: 시장 주도했던 금융 섹터, 자동차, 상사(지주) 포함 저PBR 업종 상승 재개. 연초 업황 둔화 우려 및 저PBR 업종에 눌려 상대적 약세였던 2차전지 밸류체인까지 저가 매수세 유입되며 상승폭 확대
: 외국인 현물 2,500억원 이상 순매수, 선물 14,000계약 이상 순매수하며 대형주 위주 상승세 견인
: 실적 영향력 역시 지속. 카카오뱅크 호실적 발표에 상승. HMM 인수 무산에 팬오션 상승
KOSDAQ은 1.3% 상승한 817p. 2차전지, 헬스케어 등 대형주 강세가 지수 상승 견인
- 금리 반락하며 성장주 투자 심리 회복. 에코프로 액면분할 및 저가 매수세 유입에 2차전지 큰 폭 상승
: 반도체 업종은 미국 반도체 기업 차익실현 매물 출회 연동되며 약세
: 리튬(세방전지 호실적), 초전도체(LK-99 논문 저자 내달 초전도체 관련 발표 계획. 관련 기대감에 강세)
원/달러 환율은 외국인의 주식시장 유입 지속에 하락세. 3.8원 하락한 1,323.8원
일본 하락. 중화권 상승. 일본(니케이) -0.2%, 대만(가권) 휴장, 홍콩(항셍) +0.9%, 중국(상해) +0.1%
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=322599
위 내용은 2024년 2월 7일 11시 4분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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『ESG; 저PBR주 성과 요인 분석 (ft. 한일 사례 비교)』 신한투자증권 리서치센터 ☎ 02-3772-2919
Part 1. ESG 이슈; 저PBR주 성과 요인 분석 [이정빈] - 한국 증시 저평가를 야기한 더블카운팅 이슈와 KOSPI 밸류에이션 - 한국 주식시장 주주환원이 핵심 이슈로 작용하며 대형가치주 상승 - 국내 기업 주주환원 현황 및 거버넌스 점수, 2024년 행동주의 전망
Part 2. 글로벌 ESG; 일본 밸류업 1년의 기록 [박우열] - 일본 PBR 1배 기업 밸류업 프로그램 성과 분석: 정책 효과는 6개월 지속 - 일본 ETF 발행 시장 내 주주환원 관심 급등: 가장 인기있는 스타일은 고배당 - 저PBR 수혜 ETF 스타일 분석: 저PBR 수혜주는 무엇이고 언제까지 수해받나
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=322606 위 내용은 2024년 2월 7일 15시 25분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
Part 1. ESG 이슈; 저PBR주 성과 요인 분석 [이정빈] - 한국 증시 저평가를 야기한 더블카운팅 이슈와 KOSPI 밸류에이션 - 한국 주식시장 주주환원이 핵심 이슈로 작용하며 대형가치주 상승 - 국내 기업 주주환원 현황 및 거버넌스 점수, 2024년 행동주의 전망
Part 2. 글로벌 ESG; 일본 밸류업 1년의 기록 [박우열] - 일본 PBR 1배 기업 밸류업 프로그램 성과 분석: 정책 효과는 6개월 지속 - 일본 ETF 발행 시장 내 주주환원 관심 급등: 가장 인기있는 스타일은 고배당 - 저PBR 수혜 ETF 스타일 분석: 저PBR 수혜주는 무엇이고 언제까지 수해받나
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=322606 위 내용은 2024년 2월 7일 15시 25분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.