국내 주식 마감 시황 - 3월 19일
『이벤트는 차익 실현 재료로』 
시황 강진혁 ☎02-3772-2329

코스피 2,656.17 (-1.10%), 코스닥 891.91 (-0.29%)
 
GTC 2024 개막과 반도체 조정

금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 -1.1%, -0.3% 하락했습니다. 간밤 미국 빅테크가 종목별 이슈로 강세를 보였지만 핵심은 장 마감 후 GTC 2024였습니다. Nvidia가 차세대 GPU인 ‘블랙웰(Blackwell)’을 공개하자 단기 재료 소멸로 애프터마켓에서 약세(-1.8%)를 보였습니다. 이는 국내 반도체주 하방 압력으로 작용했고, 삼성전자·SK하이닉스는 장초반 KOSPI의 하락을 이끌었습니다.

수급 이슈에 대형주 약세

FOMC를 앞둔 경계감과 BOJ 통화정책회의 이후 달러 강세가 나타나며 외국인·기관의 동반 매도세가 나타났습니다. 외국인이 3일 연속 순매도를 보인 것은 1/18일 이후 처음이었습니다. 최근 증시 강세가 반도체·저PBR 대형주에 수급이 몰리며 나타났던 만큼, 오늘은 해당 업종의 하락이 두드러진 모습입니다(전기가스업 -6.6%, 운수장비 -3.5%, 보험 -2.4% 등). #특징업종)양자암호: Nvidia, 양자 컴퓨팅 클라우드 서비스 경쟁 합류(엑스게이트 +8.3%, 우리로 +5.0% 등)

BOJ 제로금리 종료의 영향

BOJ는 17년 만에 제로금리를 종료했고, YCC도 폐지했습니다. 전반적으로 언론 보도 내용에 부합했습니다. 그럼에도 정책 발표 후 달러-엔 환율은 재차 150엔을 넘어섰고, 달러인덱스가 강세를 키워갔습니다. 기준금리 인상에도 완화적 금융 여건이 이어질 것이라는 기대감이 작용한 듯 합니다. 달러-원 환율도 2/14일 이후 약 한 달 만에 1,340원을 터치했는데, 비우호적 수급 환경에 외국인은 3일 연속 순매도를 보이면서 국내 대형주 중심 약세가 나타났습니다. 

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=323771
위 내용은 2024년 3월 19일 16시 44분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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『주식전략; B/S 시대의 도래』 
주식전략 노동길 ☎02-3772-4455

- ‘전가의 보도’였던 이익 모멘텀 투자는 실제로 가장 효과적 투자 전략
- B/S 시대로 전환할 조짐 보이는 상황. 핵심은 중장기 이익 안정성, 주주환원
- 성장 비중 유지 속 B/S 관점 우수한 종목 찾는 전략적 유연성도 필요

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위 내용은 2024년 3월 20일 07시 46분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

마켓레이더(3월 20일, 오전)  리서치본부 주식전략팀
『FOMC 우려를 덜어주는 삼성전자』
주식전략 이재원 ☎02-3772-2328

KOSPI는 1.1% 상승한 2,684p. BOJ 불확실성 해소 및 삼성전자, 저PBR 업종 반등이 상승 견인
- 미국 주식시장은 FOMC 경계감에도 국채금리 하락 및 엔비디아 반등이 지수 상승 견인
: 예상치 상회한 물가 경계감에 4.3% 상회한 10년물 국채금리 반락. 캐나다 소비자물가 예상치 하회 영향
: 차세대 AI칩 기술력 분석 후 엔비디아 반등. 3월 FOMC에 대한 경계감에도 연내 금리 인하 전망 유효

- KOSPI는 BOJ 불확실성 해소되며 전일 낙폭 과대 인식 확산. 전일 이탈했던 외국인 자금 유입 속 반등
: BOJ 결과 발표. 17년만 제로금리 종료 및 수익률 곡선 관리(YCC) 정상화. 그럼에도 엔달러 환율 상승 및 엔원 환율 하락. 국채 매입 규모 유지 및 완화적 금융여건 지속 영향
: 불확실성 확대에 대규모 자금 이탈 이뤄지며 지수 하방압력 부여했던 외국인, 금일 현선물 동반 순매수 전환하며 지수 상승 견인. 현물 2,600억원 선물 8,100계약 넘는 순매수 
: 특히 오늘 지수 상승의 원동력은 삼성전자의 상승. 삼성전자의 경우 AI 모멘텀에 반도체 업종 동반 상승하며 SK하이닉스 신고가 경신했음에도 AI 모멘텀 부족에 연초 이후 수익률 부진. 젠슨황 엔비디아 CEO가 삼성전자의 HBM 테스트(Qualifying)를 진행 중이라는 소식에 강세 
: 대부분의 업종 상승하는 가운데 쉬어가던 금융, 자동차, 지주 등 저PBR 업종 강세도 주목. 전일 정부의 배당주 및 자사주 소각시 법인세 완화 발표(밸류업 프로그램 발표내용에 부재했던 세제혜택 부여) 영향
 
KOSDAQ은 0.2% 하락한 891p. 900선 앞두고 지수 방향성 부재에 테마주, 종목 장세
- 외국인 순매도에 시총 상위 종목 약세. 외국인의 가치주 수급 유입, 성장주 수급 유출 패턴 지속
: 일본 박테리아 감염병 발발 소식에 진단키트 관련주, 중소형 제약주 강세. 알테오젠 등 대형주는 약세
: 게임(위메이드 신작 글로벌 흥행에 강세), AI반도체(젠슨 황의 삼성전자 HBM 기대 발언)

원/달러 환율은 견고한 20년물 미국채 입찰 결과에 따른 금리 하락 반영하며 0.8원 하락한 1,339.0원
아시아 증시 혼조. 일본(니케이) 휴장, 대만(가권) +0.7%, 홍콩(항셍) +0.2%, 중국(상해) -0.1%

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=323792
위 내용은 2024년 3월 20일 11시 00분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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국내 주식 마감 시황 - 3월 20일
『삼성전자 단독 콘서트』 
시황 강진혁 ☎02-3772-2329

코스피 2,690.14 (+1.28%), 코스닥 891.45 (-0.05%)

젠슨 황이 연출한 KOSPI 강세

금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 +1.3%, -0.1% 등락했습니다. 간밤 필라델피아 반도체지수(-0.9%) 조정과 오늘밤 예정된 FOMC 경계감에도 KOSPI가 1% 넘게 상승했습니다. GTC 2024에서 젠슨 황 Nvidia CEO가 삼성전자의 HBM에 대해 아직 테스트중이나 기대가 크다고 발언하면서 삼성전자가 급등한 영향입니다(+5.6%). 

한산했던 KOSDAQ

오늘 삼성전자를 비롯한 KOSPI로 수급이 몰리면서 KOSDAQ은 대체로 한산한 모습이었습니다. 외국인과 기관은 이틀째 동반 순매도 했지만 그 금액은 크지 않았고, 지수도 약보합권에 그쳤습니다. 반도체(+2.8pt)·제약(+0.6pt)·화학(+0.4pt) 업종이 지수의 하단을 지지해주었습니다. #특징업종)일본 감염병: 일본 전역에서 치사율 30%에 달하는 독성 감염병 확산 소식(경남제약·수젠텍 상한가 등)

금융 등 저PBR 틈새 강세

어제 경제부총리는 ‘자본시장 선진화 간담회’를 개최해 주주환원 확대시 법인세·배당소득세 경감 방안, 이사 책임 강화 및 주총 내실화 등 상법 개정 방향에 대해 논의했습니다. 특히 상장사의 자사주 소각분이나 주주배당 증가분에 대한 법인세 감면 혜택과 배당소득세 경감 방안에 저PBR 업종이 반응했습니다. 

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=323804
위 내용은 2024년 3월 20일 16시 56분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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<신한생각>
『ESG Navigator(24-03); 공급망 실사법과 기후 공시 본격화: 신재생 ETF 점검』
신한투자증권 리서치센터 ☎ 02-3772-1583

Part 1. ESG 이슈;  공급망 실사법과 기후 공시 의무화 [이정빈]
- EU 공급망 실사법 승인, 기업 지속가능한 공급망 실사 지침(CSDDD) 시행
- CSDDD 최종 승인으로 국내 기업 공급망 실사에 대한 대응 체계 구축 필요
- 미국 증권거래위원회 기후 공시 의무화 채택, 배출량 보고 범위 축소

Part 2. 글로벌 ESG; 기후 공시 본격화 및 신재생 ETF 펀더멘털 점검 [박우열]
- 미 SEC 기후 공시 최종안 발표: 25년 시행, 미 상장 기업 26년 정보 공시
- 공급망 실사법(CSDDD: Corporate Sustainability Due Diligence Directive)
- 신재생 ETF 스타일 점검: 풍력 ETF 펀더멘털은 다소 양호

Part 3. ESG 채권; 2차전지 산업: 트럼프 리스크 [정혜진]
- 연초 자금 조달 후 발행시장 소강
- 2차전지 기업 수익성, 사업경쟁력 저하 우려
- 트럼프 당선 시 계열 지원의지 재확인 필요

Part 4. 산업 이슈; 음식료/유통 : 설탕포비아 시대 생존전략 [조상훈]
- 시대의 변화에 발맞추다, 제로 슈거의 지속 가능성에 집중
- 웰빙의 시대, 기업의 사회적 책임 필요
- 생존을 위해서는 시대의 변화에 능동적으로 적응해야

※ 원문 확인: https://me2.kr/WcYSu
위 내용은 2024년 3월 20일 16시 58분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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『중국전략; 미국 대선이 중국에 미칠 영향』
신흥국전략 신승웅/해외기업분석 최원석 ☎02-3772-3175/2918

- 중국의 부상과 변모하는 미중관계. 상생의 관계는 역사 속으로
- 바이든 2.0: 더욱 정교해지고 고도화될 첨단산업 규제  
- 트럼프 2.0: 중국과 헤어질 결심(feat. 무역전쟁 시즌2) 

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=323815
위 내용은 2024년 3월 21일 8시 10분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

마켓레이더(3월 21일, 오전)  리서치본부 주식전략팀
『BOJ, GTC, FOMC가 모두 긍정적으로 해석되면 생기는 일』
주식전략 이재원 ☎02-3772-2328

KOSPI는 1.8% 상승한 2,737p. 이번주 주식시장 최대 변수였던 FOMC가 긍정적 해석되며 외국인 순매수
- 미국 주식시장은 점도표에서 금년 금리 전망치 유지한 비둘기파적 FOMC 영향에 재차 신고가 경신
: 연내 3회 금리 인하 전망 유지. 강한 경제지표에도 파월 기자회견 역시 디스인플레이션 전망 유지
: 통화정책 완화 지연 우려 사라지며 주식 외에도 비트코인 포함 위험자산 상승폭 확대. 주식시장 내 대부분 업종 상승 마감한 가운데 마이크론의 경우 호실적 및 가이던스 상향에 시간외 18% 이상 상승

- KOSPI는 이번주 주요 이벤트가 모두 긍정적으로 해석. 시총 상위 대형주 상승에 2700선 안착
: 이번주 주식시장 주요 이벤트는 1) BOJ 통화정책회의 2) GTC2024 개최 3) 3월 FOMC 4) 마이크론 실발
: 1) BOJ의 경우 국채 매입 규모 유지 및 완화적 금융여건 지속 영향에 불확실성 해소로 판단 됐고 2) GTC2024에선 AI 테마 상승장에서 소외된 삼성전자가 젠슨황 엔비디아 CEO의 “삼성전자 HBM 테스트(Qualifying)를 진행 중”이라는 발언에 지수 상승 견인 3) 3월 FOMC 역시 주초 BOJ와 FOMC 를 앞두고 불확실성 축소를 위해 자금 이탈했던 외국인 자금 재유입을 야기. 수, 목 2거래일 연속 외국인 현선물 대규모 순매수(금일 현물 7,600억원 선물 12,000계약 이상 대량 순매수) 4) 마이크론 호실적은 HBM 반도체 모멘텀을 재확인하며 상승폭 확대중인 SK하이닉스 포함 반도체 업종 전반 상승 모멘텀 추가
: FOMC 영향에 대부분의 업종 상승하는 가운데 1) 엔비디아향 매출 증대 기대 2) 미국 행정부 반도체 보조금 (8조원) 추가 지원 3) SK하이닉스 대비 낮은 상승률 을 보인 삼성전자가 2거래일 연속 상승
 
KOSDAQ은 1.6% 상승한 905p. FOMC 소화 이후 금리 인하 기대감에 900선 돌파
- 점도표상 올해 금리 인하 3회 유지, 마이크론 호실적에 투심 개선되며 KOSDAQ 속등. 대부분 업종 강세
: 바이오 학회, 신약 기대감 이후 주춤했던 제약·바이오 업종. 금리 불확실성 해소 후 안도 랠리 재개
: 반도체(마이크론 어닝서프라이즈), 통신장비(AI로 인한 트레픽 증가 전망에 AI모멘텀 확산)

원/달러 환율은 FOMC 안도에 따른 달러인덱스 하락 반영하며 13원 하락한 1,326.8원
아시아 증시 상승. 일본(니케이) +1.3%, 대만(가권) +1.5%, 홍콩(항셍) +1.3%, 중국(상해) +0.6%

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=323822
위 내용은 2024년 3월 21일 11시 5분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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국내 주식 마감 시황 - 3월 21일
『FOMC, 마이크론 겹호재』 
시황 강진혁 ☎02-3772-2329

코스피 2,754.86 (+2.41%), 코스닥 904.29 (+1.44%)

강력한 반도체 대형주 매수세

금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 +2.4%, +1.4% 상승했습니다. 종가 기준 KOSPI는 2,700pt에 안착하면서 2년 만에 최고치를 경신했고, KOSDAQ은 작년 9/11일 이후 약 6개월 만에 900pt를 돌파했습니다. 3월 FOMC 점도표와 파월 의장의 기자회견이 비둘기파적으로 해석된 가운데 간밤 실적을 발표한 마이크론이 시간외에서 18% 이상 급등하며 국내 반도체 투심이 살아났습니다. 

오랜만에 보는 KOSPI 온기

KOSPI는 오랜만에 전업종이 상승했습니다. FOMC 이후 위험자산 선호심리가 크게 회복된 것으로 보입니다. 외국인(1.7조원)·기관(6,470억원)은 오늘도 전기전자(+3.4%)를 강하게 순매수했지만, 금융업(+3.1%)·운수장비(+2.3%)·의약품(+1.1%)도 사들였습니다. 특히 삼성화재(+3.1%)가 52주 신고가 경신하는 등 보험(+3.9%)이 가장 상승률이 높았습니다. #특징업종)통신장비: AI 활성화 따른 신규 주파수 투자 가능성 부각(케이엠더블유 +21.1%, 에이스테크 +11.7% 등)

막힌 혈이 뚫린 외국인 수급

오늘 하루 외국인은 KOSPI 현선물 도합 3.4조원을 순매수했습니다. 연초 밸류업 기대감에 유입되던 외국인 수급은 3월 들어 주춤하기도 했지만 어제부터 다시 이어지고 있습니다. BofA의 아시아 펀드매니저 서베이에서도 밸류업에 대한 2월과 같은 강력한 매수세는 기대하기 어려울 수도 있을 것 같습니다. 하지만 반도체가 국내 증시에 혈을 뚫어주면서 중요한 지수대를 돌파한 만큼 당분간 훈풍은 이어질 수 있을 것 같습니다.  

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=323852
위 내용은 2024년 3월 21일 17시 06분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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『글로벌전략; 골드러시는 이제 시작!』 
글로벌전략 오한비/김성환 ☎ 02-3772-1525

- 금(=안전자산)과 비트코인(=위험자산)의 동반 랠리, 이상하지 않다
- 금 가격 추가 상승에 베팅하기: 1) 금,은 현물 ETF 2) 금광, 은광

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=323862
위 내용은 2024년 3월 22일 7시 30분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

『주식전략; 신한 M.R.I: 미중 갈등의 수혜를 찾아서』 
시황 강진혁 ☎02-3772-2329 / 주식전략 이재원 ☎02-3772-2328

- 주간 Review: 슈퍼 위크 거치며 2,700pt 돌파
- 차주 Preview: FOMC 호재로 리스크온(Risk-On)
- Market Insight: 미중 갈등의 수혜를 찾아서

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=323866
위 내용은 2024년 3월 22일 07시 36분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

마켓레이더(3월 22일, 오전)  리서치본부 주식전략팀
『52주 신고가 경신 후 잠시 휴식』
주식전략 이재원 ☎02-3772-2328

KOSPI는 0.2% 하락한 2,747p. FOMC 영향에 전일 상승폭 확대한 이후 숨고르기 장세
- 미국 주식시장은 긍정적 FOMC, 마이크론 호실적에 재차 신고가 경신. 애플 하락으로 지수 상승폭은 축소
: 연내 금리 인하 전망에 위험자산 선호심리 유지. 금 가격 역시 사상 신고가 경신(온스당 2,200달러 돌파) 
: 마이크론(+14.1%) 호실적에 반도체 업종 상승. 애플(-4.1%)은 반독점법 위반 혐의로 피소되며 하락

- KOSPI는 이번주 주요 이벤트 긍정적 해석 영향에 3% 넘게 상승. 52주 신고가 경신 후 숨고르기
: 외국인 현선물 동반 순매수. BOJ 이후 3거래일 연속 동반순매수. 현물 3,300억원 선물 100계약 규모
: 이벤트 소화 후 새로운 모멘텀 부재한 가운데 단기 급등 이후 숨고르기. 방산 테마의 경우 전일 러시아의 키이우 공습 사태에 외국인 순매수 유입되며 상승. 한화에어로스페이스, LIG넥스원 신고가 경신 
: 뚜렷한 주도 업종 부재하나 업황 회복 기대감 및 매출 증가 영향(대미국 수출 호조)에 화장품 업종 강세
 
KOSDAQ은 0.3% 하락한 902p. 전거래일 상승 이후 쉬어가는 분위기
- 1거래일만에 반등한 원/달러 환율 부담감에 투자심리 약화. 반도체 업종 차익실현 매물 출회
: 바이오 업종 종목별 차별화. 알테오젠 상승 모멘텀 지속. HLB생명과학 유상증자 소식에 HLB그룹주 하락
: 방산(러시아의 우크라이나 공격 재개 소식), 영화(영화 파묘 천만영화 등극 기대감)

원/달러 환율은 미국 2월 기존주택판매, 경기선행지수 호조에 17.4원 상승한 1,339.8원
아시아 증시 혼조. 일본(니케이) +0.5%, 대만(가권) +0.1%, 홍콩(항셍) -1.4%, 중국(상해) -0.4%

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=323877
위 내용은 2024년 3월 22일 11시 16분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

국내 주식 마감 시황 - 3월 22일
『숨고르기 속 외국인 매집』 
시황 강진혁 ☎02-3772-2329

코스피 2,744.94 (-0.36%), 코스닥 904.99 (+0.08%)

KOSPI 슈퍼위크 후 숨고르기

금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 -0.2%, -0.03% 하락했습니다. 특별한 악재가 있었다기보다 최근 이틀 간 가파른 상승에 따른 숨고르기가 나타났습니다. 간밤 마이크론(+14.1%) 급등했지만 전날 국내에 반영된 재료였고, 애플(-4.1%) 급락의 영향도 제한적이었습니다. 일본·대만(+0.2%)은 강보합을 보인 가운데도 역사적 신고가를 이어나갔습니다. 주목할 만한 점은 환율입니다. 달러-위안 환율은 작년 11월 이후 약 4개월 만에 7.2위안을 강하게 돌파했고 달러-원 환율도 오늘 하루에만 16원이 올랐습니다.

외국인 반도체·저PBR 매수세 지속

의료정밀(+2.2%)·섬유의복(+2.0%)·리츠(+0.9%) 등 업종이 상승했고, 운수장비(-1.3%)·유통업(-1.2%)·보험(-0.6%) 등 저PBR 업종들이 하락률 상위를 차지했습니다. 기관이 저PBR 업종 전반에 대해 매도세를 보였지만 외국인은 계속해서 순매수세를 보이고 있습니다. 이번주 외국인은 KOSPI를 3조원 가량 순매수했는데, 전기전자 업종에만 3.2조원 가량을 순매수했습니다. 외국인의 반도체·저PBR 매수세가 이어지고 있습니다. #특징업종: 1)로봇: 산업부, 로봇테스트필드 2,000억원 투입 소식(대동기어 +30% 등)

러시아의 우크라 키이우 공습

블라디미르 푸틴 러시아 대통령의 5선이 공식 승인됐습니다(3/21일). 87.28%라는 득표율로 러시아 대선에서도 역대 최고의 득표율이였습니다. 그리고 때맞춰 러시아는 우크라이나 수도 키이우에 대규모 공습을 실시했습니다. 선거 기간 국경지대에서 전투가 벌어지자 푸틴이 경고를 했었는데 실제 보복에 나서면서 민간인이 부상을 입기도 했습니다. 금 가격은 사상 최고가를 경신하고 있고(장중 온스당 2,200달러 돌파), 오늘 방산주도 강하게 상승(한화에어로스페이스 +4.3%, 현대로템 +3.5% 등)했습니다. 올해는 지정학적 이슈에 대한 지속적 관심이 필요합니다.

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=323898
위 내용은 2024년 3월 22일 16시 59분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

마켓레이더(3월 25일, 오전)  리서치본부 주식전략팀
『바이오, 엔터, 2차전지 Let’s Go』
주식전략 이재원 ☎02-3772-2328

KOSPI는 0.2% 하락한 2,744p. 주도 업종 쉬어가며 바이오, 2차전지, 엔터 등 성장주 순환매
- 미국 주식시장은 긍정적 FOMC 및 엔비디아 목표가 상향에도 단기 급등 부담에 혼조 마감
: FOMC 영향에 위험자산 선호심리 유지. 엔비디아(+3.1%) 역시 UBS 등 주요 외사 목표주가 상향에 상승
: 다만 연이은 신고가 경신에 따른 가격 부담 존재. PCE 및 4분기 GDP 등 주요 경제지표 대기 속 혼조세

- KOSPI는 시장 주도하던 반도체, 저PBR 업종 차익실현에도 제약/바이오, 엔터 등 성장주 반등에 낙폭 축소
: 금융 섹터, 자동차, 반도체 등 지수 상승 견인했던 주요 업종, 차익실현 후 성장주로 자금 이동
: 2차전지 밸류체인(20일 삼성SDI 주총 이후 전고체 기대감 지속. 업황 반등 기대감 유효), 제약/바이오(미중 갈등 반사 수혜 및 일본 감염병 STSS 우려), 엔터(연초 이후 수익률 부진했던 엔터 업종 내 신규IP 등장. 하이브 신인 걸그룹 ‘아일릿’ 데뷔) 등 성장주 내 모멘텀 발생 업종 순환매 
: 주도 업종 대비 소외된 업종 내 신규 모멘텀 발생 시 주도 업종 쉬어가는 구간에서 수급 유입되는 흐름. 엔터의 경우 P/E 밸류에이션 상 역사적 하단임에도 모멘텀 부족 및 시장 주도 테마 소외로 주가 부진
: 순매수 규모 자체는 전주 대비 축소된 흐름. 이번주 PCE 등 주요 경제지표 관찰하며 4월 실적시즌 대기
 
KOSDAQ은 1.1% 상승한 914p. 제약·바이오, 2차전지 강세가 지수 상승 견인
- 외국인과 기관의 가치주 순매도, 성장주 순매수에 KOSDAQ 강세. 대형주 중심 수급 유입
: 삼천당제약 바이오시밀러 독점 공급, HLB FDA 신약허가 기대감 등 다방면 호재에 제약·바이오 강세
: 에코프로그룹주(에코프로 인니 니켈 제련소 지분 취득), 미용기기(비올 중국 약품감독관리국 승인 획득)

원/달러 환율은 상승 출발 이후 역외 위안화 강세 전환되며 보합세. 0.1원 하락한 1,338.3원
아시아 증시 혼조. 일본(니케이) -0.6%, 대만(가권) -0.1%, 홍콩(항셍) +0.1%, 중국(상해) -0.5%

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위 내용은 2024년 3월 25일 11시 10분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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국내 주식 마감 시황 - 3월 25일
『KOSDAQ 성장주의 반란』 
시황 강진혁 ☎02-3772-2329

코스피 2,737.57 (-0.40%), 코스닥 913.69 (+1.07%)

2차전지·제약바이오 중심 강세

금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 -0.4%, +1.1% 등락했습니다. 일본(-1.2%)이 약세를 보였고 대만(-0.2%)·상해(-0.7%) 등 중화권 증시가 약보합을 보인 점에서 KOSDAQ의 상승이 두드러집니다. KOSPI 2,700pt 돌파의 주역이었던 반도체와 저PBR이 쉬어간 오늘 양시장에서 강세를 보인 것은 2차전지 밸류체인과 제약·바이오 업종 등 성장주였습니다. 

저PBR 업종 숨고르기

전기가스업(-1.7%)·증권(-1.6%)·운수장비(-1.2%) 등 저PBR 업종이 하락한 반면 철강금속(+0.8%)·의약품(+0.7%)·화학(+0.6%) 등이 상승했습니다. 종목단에서도 KB금융(-3.9%)·현대차(-1.6%) 등 저PBR 대표 종목들이 지수 하락을 견인한 가운데 삼성SDI(+2.9%)·LG화학(+2.5%) 등 2차전지 대형주와 바이오·게임 등 성장주가 낙폭을 일부 줄여주었습니다. #특징업종) 사료: EU, 러시아 곡물에 50% 관세 폭탄 예고(한일사료 +26.3%, 한탑 +12.4% 등)

심상치 않은 제약바이오 주가

오늘 상한가를 기록한 4종목 가운데 스마트 윈도 공장 구축 소식을 전한 신도기연을 제외하고 세 종목은 제약·바이오였습니다. 삼천당제약은 유럽 9개국에 황반변성치료제 바이오시밀러를 독점 공급·판매 계약을 체결하면서 강세를 보였고, 옵투스제약은 삼천당제약의 종속회사로 편입되어있습니다. 일본 전염병(STSS) 우려로 항생제 관련주 강세가 지속되는 가운데 HLB(+6.3%)·HLB생명과학(+21.9%)·대웅제약(+6.4%) 등 다수 종목이 신고가를 경신했습니다.  

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=323949
위 내용은 2024년 3월 25일 16시 45분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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『글로벌전략; 과소 긴축 리스크는 정말 없는가?』 
글로벌전략 김성환 ☎ 02-3772-2637

- 연내 인하 시사 단언하는 연준. 그러나 과소 긴축 리스크는 없는가
- 과소 긴축 위험을 생각할 시점. 기술주에 인플레 민감주 추가 고려

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위 내용은 2024년 3월 26일 7시 35분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

마켓레이더(3월 26일, 오전)  리서치본부 주식전략팀
『마이크론 너만? 삼성전자, SK하이닉스도!』
주식전략 이재원 ☎02-3772-2328

KOSPI는 1.3% 상승한 2,771p. 삼성전자 장중 8만원 돌파, SK하이닉스 신고가 경신에 지수 상승
- 미국 주식시장은 PCE 앞두고 중국의 대미 기술 규제 영향에 하락 마감. 마이크론은 신고가 경신
: 중국 공업정보화부, 공공기관 대상 미국 기술 규제 및 국산 제품 사용 요청. 인텔(-1.7%), AMD(-0.6%) 
: 주요 외사IB의 투자의견 상향 및 AI 호조 전망에 마이크론(+6.3%), 슈퍼마이크로(+7.2%) 상승

- KOSPI는 전일 단기 차익실현 이뤄진 반도체 업종이 마이크론 신고가 영향에 지수 상승 견인
: FOMC 이후 시장 변수 금리에서 실적으로 이동. 반도체 경기 사이클 up-turn 및 중국향 IT 수출 개선, AI향 수요 개선 기대에 SK하이닉스 신고가 경신, 삼성전자 23개월만 8만원 돌파하며 KOSPI 상승   
: 외국인 현선물 대규모 순매수 전환. 현물 4,000억원 선물 6,000계약 넘는 순매수. 삼성전자의 경우 외국인 자금 6거래일 연속 순유입
: 반도체 업종 주도뿐 아니라 대부분의 업종 상승. 인터넷/게임(넷마블 신작 기대감), 엔터(하이브 신규 걸그룹 데뷔) 포함 성장주와 자동차, 금융섹터 등 저PBR 업종 동반 상승
: 이번주 POSCO 그룹주, 현대해상, LS머트리얼즈, 교보증권 (3/28), 현대오토에버, CJ대한통운, SK네트웍스 (3/29) 등 각각 23 Q4 배당락일. 기아의 경우 3월 19일 배당락일 당시 하루 7.1% 하락. 배당 정관 변경으로 배당락일에 혼선이 있는 만큼 종목별 배당락일 미리 파악 필요
 
KOSDAQ은 0.8% 상승한 921p. 반도체, 제약, 엔터 등 대표 업종 호재에 성장주 상승세 지속
- HLB, FDA와의 파이널미팅 진행 소식에 강세. 삼천당제약은 전일이어 20%대 상승세 지속
: 엔젤로보틱스 신규 상장. 공모가 대비 2배 이상 상승 기록. 다른 로봇 관련주는 잠잠한 분위기
: 엔터(하이브 신인 걸그룹 데뷔, NCT DREAM 컴백 호실적), 보안(샌즈랩, MS와의 보안기술 협업 소식)

원/달러 환율은 주식시장 긍정적 투자심리 확산에 외국인 유입되며 4.3원 하락한 1,337.8원
아시아 증시 혼조. 일본(니케이) +0%, 대만(가권) +0.7%, 홍콩(항셍) +0.6%, 중국(상해) +0.1%

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=323981
위 내용은 2024년 3월 26일 11시 12분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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국내 주식 마감 시황 - 3월 26일
『삼성전자, SK하이닉스 신고가』 
시황 강진혁 ☎02-3772-2329

코스피 2,757.09 (+0.71%), 코스닥 916.09 (+0.26%)
 
미국발 반도체 훈풍 지속

금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 +0.7%, +0.3% 상승했습니다. 간밤 중국과 EU의 미국 빅테크 제재에도 마이크론(+6.3%)·슈퍼마이크로컴퓨터(+7.2%) 등 AI 관련주 강세에 국내 반도체주도 상승세를 보였습니다. 삼성전자(+2.2%)·SK하이닉스(+4.3%)·한미반도체(+15.5%) 등 52주 신고가를 경신했고, 특히 삼성전자는 ’21년 12월 말 이후 약 2년 3개월 만에 장중 80,000원을 돌파하기도 했습니다.

KOSDAQ 성장주 강세

어제 KOSDAQ이 아시아 주요국 가운데 눈에 띠는 상승세를 보였는데, 오늘도 성장주를 중심으로 강세를 이어나갔습니다. 제약바이오(삼천당제약 +26.4%, 알테오젠 +2.8%, HLB +1.7% 등)·미디어엔터(에스엠 +10.1%, CJ ENM +8.6%, JYP Ent. +3.4%)·로봇(엔젤로보틱스 +225%, 레인보우로보틱스 +1.8%) 등이 KOSDAQ 상승을 견인했습니다.  #특징업종) 정보보안: 항우연 국가위성운영센터 해킹(샌즈랩·케이사인 상한가)

3월 말 배당락 대비

이번주 상장사들의 배당락일이 집중되어있어 종목별로 일시적 변동성이 나타날 수 있습니다. 오늘 삼성화재(-5.7%)·삼성카드(-5.4%)의 배당락일이었고, 어제 대신증권도 배당락으로 5% 이상 하락했습니다. 기업은행·현대해상·DB손해보험 등은 28일 배당락 발생이 예상되며, 삼성전자·KB금융 등의 1분기 배당락도 같은날 예상됩니다. 저PBR 종목 투심이 양호한 만큼 큰 불안요소는 없지만 하락 충격에는 대비해야겠습니다. 

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=324004
위 내용은 2024년 3월 26일 16시 45분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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『퀀트분석; 신한 Earnings Guide: AI 수혜로 인한 반도체 모멘텀』 퀀트 이정빈 ☎02-3772-2919
 
- KOSPI 분기 및 연간 실적 추이 - 섹터별 이익 추정치 상향/하향 조정 현황 - 2024년 1분기 어닝 서프라이즈 예상 종목
 
※ 원문 확인: https://me2.kr/nZV4V 위 내용은 2024년 3월  27일 10시 05분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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마켓레이더(3월 27일, 오전)  리서치본부 주식전략팀
『미국장과 금융주 약세에도 KOSPI가 버티는 이유』
주식전략 이재원 ☎02-3772-2328

KOSPI는 0.1% 하락한 2,753p. 미국 주식시장과 금융주 하락에도 주도업종 강세와 소외주 반등 영향
- 미국 주식시장은 1) 단기 급등 부담, 2) 신규 모멘텀 부재가 하방압력 부여. 시총 상위 대형주 약세
: FOMC 이후 신규 모멘텀 부재에 대형주 위주 차익실현 지속되며 S&P500 4거래일 연속 하락
: 테슬라(+2.9%)는 FSD 자율주행 기능 1달 무료 이용 소식에 반등, 마이크론(+1.4%)은 신고가 재차 경신

- KOSPI는 미국 주식시장 약세에도 2,750선 방어. 주도 업종 강세는 지속되고, 소외 업종 일부 반등 흐름
: 외국인 현선물 동반 순매수 이뤄지며 자금 유입 지속. 시장 주도중인 반도체, 기계, 방산 등 지속 강세. 소외됐던 엔터, 2차전지, 해운, 인터넷/게임 등 모멘텀 발생 업종 반등이 지수 하락 방어
: 금융 섹터의 경우 이번주 주요 금융주 분기배당 기준일. 배당락 영향과 차익실현 매물 출회에 단기 약세 
: 1) 주도 업종은 반도체. SK하이닉스 HBM 비중 증가 기대 및 실적 전망치 상향 지속에 신고가 재차 경신
: 2) 소외 업종은 엔터(신인 걸그룹 아일릿 데뷔 및 뉴진스 컴백 일정 발표. 하이브 유니버셜과 독점 계약 소식에 상승폭 확대), 해운(미국 볼티모어 대교 붕괴로 물류대란 우려), 2차전지(테슬라 반등 및 20일 삼성SDI 주총 이후 전고체 기대감 지속. 업황 반등 기대감 유효) 등 성장주 내 모멘텀 발생 업종 순환매 
: 엔터의 경우 모멘텀 부족 및 시장 주도 테마 소외, 해운의 경우 지정학적 갈등(홍해 갈등) 축소되며 연초 이후 소외, 2차전지의 경우 리튬가격 하락 및 업황 둔화 우려에 소외된 대표적 업종들임
: 주도 업종 지속 강세와 소외된 성장주 반등이 동반되며 미국 주식시장 하락에도 견조한 흐름
 
KOSDAQ은 0.7% 하락한 910p. 순환매 장세에 엔터, 게임 강세. 제약·바이오 약세 지수 하방 압력
- 저PBR 종목 수급 완화에 밸류업 소외 업종인 엔터, 게임 강세. 반도체는 종목 간 선별적 주가 흐름
: 전일 HLB 차익실현 매물 출회에 이어 알테오젠 공동창업자 지분 블록딜에 제약·바이오 약세 
: 전선(변합기 호황에 실적 기대감), 게임(크래프톤 주주환원, 위메이드플레이 신작 기대감)

원/달러 환율은 예상치 상회한 미국 2월 내구재 수주에 5.3원 상승한 1,344.8원
아시아 증시 혼조. 일본(니케이) +0.7%, 대만(가권) +0.3%, 홍콩(항셍) -1.0%, 중국(상해) -0.2%

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=324033
위 내용은 2024년 3월 27일 11시 13분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

국내 주식 마감 시황 - 3월 27일
『킹달러와 HBM 강세』 
시황 강진혁 ☎02-3772-2329

코스피 2,755.11 (-0.07%), 코스닥 911.25 (-0.53%)

주도주 강세 속 업종별 순환매

금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 -0.1%, -0.5% 하락했습니다. 금요일 발표 예정인 미국 2월 PCE 물가지수를 대기하면서 지수 움직임 제한된 가운데 주도주의 상승과 개별 업종별 순환매가 나타났습니다. 간밤 미국 증시에서 빅테크 전반적으로 부진한 가운데 마이크론(+1.4%)이 강세를 이어나가자 SK하이닉스(+2.6%)·한미반도체(+1.7%)는 신고가를 지속 경신했습니다.

저PBR·헬스케어주 변동성 확대

KOSPI에서는 보험(-2.8%)·증권(-2.2%)·유통업(-0.8%) 등 저PBR 업종들이 하락 상위를 차지했습니다. KOSDAQ에서는 알테오젠(-10.9%)이 블록딜 소식에 약세를 보였고, HLB(-9.3%)·HLB생명과학(-9.0%) 등 최근 급등했던 종목들 가운데서 변동성이 나타나고 있습니다. 이에 따라 기타서비스(-4.2%)·제약(-3.2%) 등 업종이 하락률 상위였습니다. #특징업종)해운·물류: 미국 볼티모어 교량 붕괴(흥아해운 +14.1%, 대한해운 +2.4% 등)

달러-원 환율 연고점 경신

달러-원 환율은 장중 1,349.3원까지 오르면서 연고점을 경신했습니다. 달러-엔 환율도 151.97엔까지 올라 1990년 7월 이후 약 34년 만에 최고치를 기록했습니다. 1)중국 인민은행이 오늘 오전 위안화를 절하 고시했고, 2)오늘 우에다 가즈오 BOJ 총리도 당분간 완화적인 통화정책으로 경제를 지지하겠다는 발언을 하면서 아시아 증시 통화가 전반적인 약세를 보였습니다. 유럽이 완화적으로 돌아서는 가운데 미국의 경기는 여전히 견조한 만큼 달러 강세는 이어질 수 있습니다. 

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『글로벌전략; 알파 + 베타 = 소재』 
글로벌전략 오한비/김성환 ☎ 02-3772-1525

- 미국 소재 섹터, 알파에 이어 베타까지 붙어준다
- 전반적 업황 긍정적이나 개별주 대응이 좀 더 유리한 국면

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