『패시브전략; MSCI 2월 정기변경, 소나기는 피하고 보자』
파생/패시브 전략 조민규 ☎02-3772-2633
- MSCI Korea 지수 11개 종목 편출, 편입 부재 예상
- 트럼프 당선 이후 신흥국 패시브 자금 이탈 확대 지속
- 편출 종목군은 우선 피하고, 다음 타자를 기다리자
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=332262
위 내용은 2025년 1월 22일 7시 41분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
파생/패시브 전략 조민규 ☎02-3772-2633
- MSCI Korea 지수 11개 종목 편출, 편입 부재 예상
- 트럼프 당선 이후 신흥국 패시브 자금 이탈 확대 지속
- 편출 종목군은 우선 피하고, 다음 타자를 기다리자
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『ESG Navigator(25-01); 한일 디스카운트 원인 비교 (ft. 일본 반면교사)』
신한투자증권 리서치본부 ☎ 02-3772-1583
Part 1. ESG 이슈; 코리아 디스카운트의 본질: 낮은 배당과 더블카운팅 [이정빈]
- 한국 5년 평균 배당 성향은 28.1%로 주주환원이 부족
- 한국 지배구조 문제로 발생한 복수 상장과 더블카운팅 영향
- 코리아 디스카운트 해소를 위해 배당과 지배구조 개선 필요
Part 2. 글로벌 ESG; 일본인의 속마음: 밸류업에 진심이 없는 이유 [박우열]
- 문화적 영향이 중요한 이유: 인종과 종교에 따라 달라지는 의사결정의 차이
- 혼네(진심)와 다테마에(겉보기)의 분리적 사고가 기업 문화에 미치는 영향
- 밸류업 부진 이유: 은행주는 금리 상승에 영향받았을 뿐 근본적 성과는 부재
Part 3. ESG 채권; 2024년 발행시장 점검 [정혜진]
- ESG 채권 발행시장 동향
- ESG 채권 발행 추이
Part 4. 산업 이슈; 운송: 지속가능항공유(SAF)와 국내 기업의 준비 현황 [최민기]
- 탄소 중립의 흐름과 항공 산업
- 항공 업계의 탄소 중립 대응 방안
- 국내 항공 산업의 탄소 중립 대응 현황
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=332266
위 내용은 2025년 01월 22일 08시 31분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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신한투자증권 리서치본부 ☎ 02-3772-1583
Part 1. ESG 이슈; 코리아 디스카운트의 본질: 낮은 배당과 더블카운팅 [이정빈]
- 한국 5년 평균 배당 성향은 28.1%로 주주환원이 부족
- 한국 지배구조 문제로 발생한 복수 상장과 더블카운팅 영향
- 코리아 디스카운트 해소를 위해 배당과 지배구조 개선 필요
Part 2. 글로벌 ESG; 일본인의 속마음: 밸류업에 진심이 없는 이유 [박우열]
- 문화적 영향이 중요한 이유: 인종과 종교에 따라 달라지는 의사결정의 차이
- 혼네(진심)와 다테마에(겉보기)의 분리적 사고가 기업 문화에 미치는 영향
- 밸류업 부진 이유: 은행주는 금리 상승에 영향받았을 뿐 근본적 성과는 부재
Part 3. ESG 채권; 2024년 발행시장 점검 [정혜진]
- ESG 채권 발행시장 동향
- ESG 채권 발행 추이
Part 4. 산업 이슈; 운송: 지속가능항공유(SAF)와 국내 기업의 준비 현황 [최민기]
- 탄소 중립의 흐름과 항공 산업
- 항공 업계의 탄소 중립 대응 방안
- 국내 항공 산업의 탄소 중립 대응 현황
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마켓레이더(1월 22일, 오전) 리서치본부 주식전략팀
『보편적 관세는 아직? 트럼프 트레이드 지속』
주식전략 이재원 ☎02-3772-2328 / 패시브/파생 전략 조민규 ☎02-3772-2633
KOSPI는 0.7% 상승한 2,535p. 보편 관세 보류에도 트럼프 정책, 행정명령 따른 테마별 순환매 진행
- 미국 주식시장은 트럼프의 온건한 행보에 주목(보편적 관세 부과 X)하며 금리&달러 동반 하락 영향에 상승
:전일 2/1일부터 캐나다, 멕시코향 관세 부과 시사하며 주식시장 위축시켰던 트럼프, 보편적 관세는 보류
:트럼프, 최대 5,000억달러(초기 1,000억) 규모 AI 인프라 투자 발표 하며 AI 테마 상승 모멘텀 부여
:관세 보류와 AI 투자 소식에 금리&달러 동반 진정, 기술주 상승.에너지 공급 확대 정책에 유가도 하락
- KOSPI는 1,430원 초반 등락 원/달러 환율과 외국인 우호적 수급에 상승. 트럼프 영향에 원자력 강세 지속
:전일 미국, 캐나다 관세 부과 보도에 일제히 순매도 전환한 외국인 금일 현선물 동반 순매수
:대부분의 업종 상승하는 가운데 전일 낙폭 확대했던 2차전지 반발매수세 유입 & 트럼프 트레이드 진행
:원자력(트럼프 에너지), AI(트럼프 투자), 우주항공(트럼프 연설 화성 언급) 등 트럼프가 지매하는 테마장
:미국 테라파워, 와이오밍에서 원전 건설 허가 & 내년 착공. 국내 원전주가 핵심 부품 공급:
:트럼프 영향력 국내 테마 순환매 야기. 금주 기업실적에 따른 등락, BOJ 금리인상 여부 등 주목 필요
KOSDAQ은 0.7% 상승한 731p. 2차전지 저가매수+외국인·기관 순매수에 반등. 트럼프 트레이드 지속
- 알테오젠(+4.3%), JPMHC에서 큰 성과 기록. 1분기 중 키트루다SC 허가신청 등 호재 기대되며 강세
:AI SW(트럼프, 5천억 규모 AI 인프라 투자 계획 발표), 우주항공(트럼프 정부 우주항공 산업 육성 기대)
:원전(원전 지재권 분쟁 타결+트럼프 에너지 비상사태 선포), 양자컴퓨터(미국 양자컴퓨터 테마 반등)
원/달러 환율은 트럼프 관세 정책이 예상보다 약할 수 있다는 관측에 3.5원 하락한 1,432원
아시아 증시 혼조. 일본(니케이) +1.4%, 대만(가권) +1%, 홍콩(항셍) -0.5%, 중국(상해) -0.2%
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=332274
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『보편적 관세는 아직? 트럼프 트레이드 지속』
주식전략 이재원 ☎02-3772-2328 / 패시브/파생 전략 조민규 ☎02-3772-2633
KOSPI는 0.7% 상승한 2,535p. 보편 관세 보류에도 트럼프 정책, 행정명령 따른 테마별 순환매 진행
- 미국 주식시장은 트럼프의 온건한 행보에 주목(보편적 관세 부과 X)하며 금리&달러 동반 하락 영향에 상승
:전일 2/1일부터 캐나다, 멕시코향 관세 부과 시사하며 주식시장 위축시켰던 트럼프, 보편적 관세는 보류
:트럼프, 최대 5,000억달러(초기 1,000억) 규모 AI 인프라 투자 발표 하며 AI 테마 상승 모멘텀 부여
:관세 보류와 AI 투자 소식에 금리&달러 동반 진정, 기술주 상승.에너지 공급 확대 정책에 유가도 하락
- KOSPI는 1,430원 초반 등락 원/달러 환율과 외국인 우호적 수급에 상승. 트럼프 영향에 원자력 강세 지속
:전일 미국, 캐나다 관세 부과 보도에 일제히 순매도 전환한 외국인 금일 현선물 동반 순매수
:대부분의 업종 상승하는 가운데 전일 낙폭 확대했던 2차전지 반발매수세 유입 & 트럼프 트레이드 진행
:원자력(트럼프 에너지), AI(트럼프 투자), 우주항공(트럼프 연설 화성 언급) 등 트럼프가 지매하는 테마장
:미국 테라파워, 와이오밍에서 원전 건설 허가 & 내년 착공. 국내 원전주가 핵심 부품 공급:
:트럼프 영향력 국내 테마 순환매 야기. 금주 기업실적에 따른 등락, BOJ 금리인상 여부 등 주목 필요
KOSDAQ은 0.7% 상승한 731p. 2차전지 저가매수+외국인·기관 순매수에 반등. 트럼프 트레이드 지속
- 알테오젠(+4.3%), JPMHC에서 큰 성과 기록. 1분기 중 키트루다SC 허가신청 등 호재 기대되며 강세
:AI SW(트럼프, 5천억 규모 AI 인프라 투자 계획 발표), 우주항공(트럼프 정부 우주항공 산업 육성 기대)
:원전(원전 지재권 분쟁 타결+트럼프 에너지 비상사태 선포), 양자컴퓨터(미국 양자컴퓨터 테마 반등)
원/달러 환율은 트럼프 관세 정책이 예상보다 약할 수 있다는 관측에 3.5원 하락한 1,432원
아시아 증시 혼조. 일본(니케이) +1.4%, 대만(가권) +1%, 홍콩(항셍) -0.5%, 중국(상해) -0.2%
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위 내용은 2025년 1월 22일 11시 3분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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국내 주식 마감 시황 - 1월 22일
『Trump 불확실성 소화 국면』
시황 강진혁 ☎02-3772-2329
코스피 2,547.06 (+1.15%), 코스닥 732.31 (+0.86%)
Trump 취임 영향력 지속되며 시장 반등
금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 1.2%, 0.9% 상승했습니다. Trump 취임 전부터 1)마약 및 불법 이민 관련 중국·멕시코·캐나다 관세나 2)보편관세 즉시 발효를 주장해왔는데, 전자의 관세에 대해서는 2월 1일로 유예하며 신중한 움직임을 보였고, 보편관세에 대해서도 아직 준비되지 않았음을 밝히며 비미국 중심으로 안도 요인으로 작용했습니다. 특히 중국도 다보스 포럼에서 미국 제품의 수입을 확대하겠다는 취지의 연설을 하면서 양국 간 관계의 보조를 맞추는 모습도 긍정적이었습니다. Trump 취임 후 경계감 보이던 외국인도 오늘은 양 시장 현선물 순매수 유입하는 모습이었습니다. 특히 2차전지는 전기차 의무화 철회가 악재였지만, 이미 시장이 예상했던 사안인 만큼 재료를 소화하며 바닥을 다지고 있습니다.
산업재·신산업 Trump Trade 지속
Trump는 제조업 부흥과 AI 초격차 유지를 통해 미국 우선주의를 달성하고자 합니다. 그런 점에서 저렴한 전기의 확보를 우선시하고 있다는 점에서 화석연료와 함께 원전(두산에너빌리티 +8.6%, 우리기술 +5.8%) 협력 기대감이 작용했습니다. 또한 LNG 터미널 관련 기자재 관련주(SNT에너지 +7.9%, 비에이치아이 +13.3%)도 강세였습니다.
#특징업종: 1)양자: IBM, 양자컴퓨터 개발 계획 + Trump AI 규제 완화(한국첨단소재 +5.6%, 아이윈플러스 +30.0%) 2)우주: Trump, 취임사에서 화성 개척 언급(쎄트렉아이 +5.5%, 이노스페이스 +5.4%) 3)경영권 분쟁: 티웨이항공(+1.2%) 경영권 분쟁 본격화(티웨이홀딩스 +18.4%)
미국의 AI 초격차 유지 전략
Trump는 OpenAI·Oracle(+7.2%)·Softbank 등이 참여하는 민간 합작 AI 인프라 벤처 'Stargate' 출범을 예고했습니다. 최초 1,000억달러 자금을 모아 텍사스에 데이터센터를 건립하는 것을 시작으로 앞으로 4년에 걸쳐 최대 5,000억 달러를 투자해 AI 초격차를 유지하려는 전략입니다. 설비투자 확대 과정에서 국내의 AI반도체(SK하이닉스 +3.4%, 한미반도체 +11.0% 등)나 전력기기(HD현대일렉트릭 +4.3%, LS ELECTRIC +3.6%) 등에 수혜가 장기간 이어질 것으로 기대되고 있습니다.
#주요일정: 1)美 12월 CB 경기선행지수(24:00) 2)P&G·Johnson & Johnson 등 실적 발표 3)韓 1월 기업신뢰지수(23일 06:00) 4)韓 4분기 GDP 성장률(속보, 23일 08:00) 5)SK하이닉스·현대차 등 실적 발표 5)고려아연 임시주주총회(23일)
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=332280
위 내용은 2025년 1월 22일 17시 4분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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『Trump 불확실성 소화 국면』
시황 강진혁 ☎02-3772-2329
코스피 2,547.06 (+1.15%), 코스닥 732.31 (+0.86%)
Trump 취임 영향력 지속되며 시장 반등
금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 1.2%, 0.9% 상승했습니다. Trump 취임 전부터 1)마약 및 불법 이민 관련 중국·멕시코·캐나다 관세나 2)보편관세 즉시 발효를 주장해왔는데, 전자의 관세에 대해서는 2월 1일로 유예하며 신중한 움직임을 보였고, 보편관세에 대해서도 아직 준비되지 않았음을 밝히며 비미국 중심으로 안도 요인으로 작용했습니다. 특히 중국도 다보스 포럼에서 미국 제품의 수입을 확대하겠다는 취지의 연설을 하면서 양국 간 관계의 보조를 맞추는 모습도 긍정적이었습니다. Trump 취임 후 경계감 보이던 외국인도 오늘은 양 시장 현선물 순매수 유입하는 모습이었습니다. 특히 2차전지는 전기차 의무화 철회가 악재였지만, 이미 시장이 예상했던 사안인 만큼 재료를 소화하며 바닥을 다지고 있습니다.
산업재·신산업 Trump Trade 지속
Trump는 제조업 부흥과 AI 초격차 유지를 통해 미국 우선주의를 달성하고자 합니다. 그런 점에서 저렴한 전기의 확보를 우선시하고 있다는 점에서 화석연료와 함께 원전(두산에너빌리티 +8.6%, 우리기술 +5.8%) 협력 기대감이 작용했습니다. 또한 LNG 터미널 관련 기자재 관련주(SNT에너지 +7.9%, 비에이치아이 +13.3%)도 강세였습니다.
#특징업종: 1)양자: IBM, 양자컴퓨터 개발 계획 + Trump AI 규제 완화(한국첨단소재 +5.6%, 아이윈플러스 +30.0%) 2)우주: Trump, 취임사에서 화성 개척 언급(쎄트렉아이 +5.5%, 이노스페이스 +5.4%) 3)경영권 분쟁: 티웨이항공(+1.2%) 경영권 분쟁 본격화(티웨이홀딩스 +18.4%)
미국의 AI 초격차 유지 전략
Trump는 OpenAI·Oracle(+7.2%)·Softbank 등이 참여하는 민간 합작 AI 인프라 벤처 'Stargate' 출범을 예고했습니다. 최초 1,000억달러 자금을 모아 텍사스에 데이터센터를 건립하는 것을 시작으로 앞으로 4년에 걸쳐 최대 5,000억 달러를 투자해 AI 초격차를 유지하려는 전략입니다. 설비투자 확대 과정에서 국내의 AI반도체(SK하이닉스 +3.4%, 한미반도체 +11.0% 등)나 전력기기(HD현대일렉트릭 +4.3%, LS ELECTRIC +3.6%) 등에 수혜가 장기간 이어질 것으로 기대되고 있습니다.
#주요일정: 1)美 12월 CB 경기선행지수(24:00) 2)P&G·Johnson & Johnson 등 실적 발표 3)韓 1월 기업신뢰지수(23일 06:00) 4)韓 4분기 GDP 성장률(속보, 23일 08:00) 5)SK하이닉스·현대차 등 실적 발표 5)고려아연 임시주주총회(23일)
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=332280
위 내용은 2025년 1월 22일 17시 4분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『글로벌 주식전략; 2월 미국 전략: 무릎을 꿇은 것은 추진력을 얻기 위함이었다』
글로벌전략 김성환 ☎ 02-3772-2637
- 2월, 약간의 변동성을 감내하면서도 비중확대를 개시할 시기
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=332296
위 내용은 2025년 1월 23일 7시 37분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
글로벌전략 김성환 ☎ 02-3772-2637
- 2월, 약간의 변동성을 감내하면서도 비중확대를 개시할 시기
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=332296
위 내용은 2025년 1월 23일 7시 37분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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마켓레이더(1월 23일, 오전) 리서치본부 주식전략팀
『금리&달러 반등에 외국인 이탈』
주식전략 이재원 ☎02-3772-2328 / 패시브/파생 전략 조민규 ☎02-3772-2633
KOSPI는 0.9% 하락한 2,524p. 별다른 이슈 부재한 가운데 금리, 달러 동반 반등하며 외국인 자금 이탈
- 미국 주식시장은 스타게이트 프로젝트 영향력에 AI 관련주 주도 상승. 금리 & 달러인덱스는 반등
:최대 5,000억달러(초기 1,000억) 규모 AI 인프라 투자 발표한 스타게이트에 오라클 등 관련주 상승
:관세 보류 기대에 전일 진정됐던 금리, 달러 인덱스는 중국 등 관세 부과 지속 검토에 반등
- KOSPI는 별다른 이슈 부재한 가운데 금리&달러 동반 반등에 외국인 자금 이탈
:전일 금리&달러 인덱스 반락에 순매수 유입됐던 외국인, 반등하자 일제히 순매도 전환
:대부분의 업종 하락하는 가운데 그간 낙폭 과대 인식 제약/바이오, 건설 업종등 일부 업종 상승
:티웨이항공, 대명소노의 경영권 인수 도전 소식에 장중 52주 신고가 경신
:삼성바이오로직스, 전일 24년 연매출 기준 4.5조로 역대 최대 실적 발표. 장중 4% 이상 상승
:트럼프 영향력에 금리&달러 반등. 금주 기업실적에 따른 등락, BOJ 금리인상 여부 등 주목 필요
KOSDAQ은 0.9% 하락한 726p. 차익실현 매물 출회되며 반락. 경제 성장률 부진에 투심 약화
- SK하이닉스, HD현대중공업 등 대표 종목 실적 호조에도 관련 밸류체인 차익실현 매물 출회되며 반락
:트럼프 관련 테마(피팅/밸브, LNG, 우주항공, 조선기자재 등 트럼프 관련 테마 차익실현 매물 출회) 약세
:의료AI(루닛, 대장암 치료 예측 학술지 게재), 비만치료제(펩트론, 1개월 지속 비만치료제 해외 특허 취득)
원/달러 환율은 트럼프 대통령의 관세정책 구체화까지 대기하며 보합권. 0.8원 상승한 1,437원
아시아 증시 상승. 일본(니케이) +0.5%, 대만(가권) 휴장, 홍콩(항셍) +0.5%, 중국(상해) +0.8%
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=332324
위 내용은 2025년 1월 23일 11시 12분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『금리&달러 반등에 외국인 이탈』
주식전략 이재원 ☎02-3772-2328 / 패시브/파생 전략 조민규 ☎02-3772-2633
KOSPI는 0.9% 하락한 2,524p. 별다른 이슈 부재한 가운데 금리, 달러 동반 반등하며 외국인 자금 이탈
- 미국 주식시장은 스타게이트 프로젝트 영향력에 AI 관련주 주도 상승. 금리 & 달러인덱스는 반등
:최대 5,000억달러(초기 1,000억) 규모 AI 인프라 투자 발표한 스타게이트에 오라클 등 관련주 상승
:관세 보류 기대에 전일 진정됐던 금리, 달러 인덱스는 중국 등 관세 부과 지속 검토에 반등
- KOSPI는 별다른 이슈 부재한 가운데 금리&달러 동반 반등에 외국인 자금 이탈
:전일 금리&달러 인덱스 반락에 순매수 유입됐던 외국인, 반등하자 일제히 순매도 전환
:대부분의 업종 하락하는 가운데 그간 낙폭 과대 인식 제약/바이오, 건설 업종등 일부 업종 상승
:티웨이항공, 대명소노의 경영권 인수 도전 소식에 장중 52주 신고가 경신
:삼성바이오로직스, 전일 24년 연매출 기준 4.5조로 역대 최대 실적 발표. 장중 4% 이상 상승
:트럼프 영향력에 금리&달러 반등. 금주 기업실적에 따른 등락, BOJ 금리인상 여부 등 주목 필요
KOSDAQ은 0.9% 하락한 726p. 차익실현 매물 출회되며 반락. 경제 성장률 부진에 투심 약화
- SK하이닉스, HD현대중공업 등 대표 종목 실적 호조에도 관련 밸류체인 차익실현 매물 출회되며 반락
:트럼프 관련 테마(피팅/밸브, LNG, 우주항공, 조선기자재 등 트럼프 관련 테마 차익실현 매물 출회) 약세
:의료AI(루닛, 대장암 치료 예측 학술지 게재), 비만치료제(펩트론, 1개월 지속 비만치료제 해외 특허 취득)
원/달러 환율은 트럼프 대통령의 관세정책 구체화까지 대기하며 보합권. 0.8원 상승한 1,437원
아시아 증시 상승. 일본(니케이) +0.5%, 대만(가권) 휴장, 홍콩(항셍) +0.5%, 중국(상해) +0.8%
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=332324
위 내용은 2025년 1월 23일 11시 12분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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국내 주식 마감 시황 - 1월 23일
『연휴 불확실성 앞에서 외인 매도세』
시황 강진혁 ☎02-3772-2329
코스피 2,515.49 (-1.24%), 코스닥 724.01 (-1.13%)
설 연휴 앞둔 외인 매도세에 흔들린 시장
금일 KOSPI, KOSDAQ 각각 1.2%, 1.1% 하락했습니다. 설 연휴를 앞둔 차익실현 매물 출회가 강하게 나타났습니다. 특히 외인은 KOSPI 현선물 1조원 이상 순매도 했고, 연초 이후 현물 수급도 순매도로 돌아섰습니다. 내일 예정된 BOJ 통화정책회의에서 금리 인상을 단행할 가능성이 높아지면서 경계감이 유입된 점도 투심을 흔들었습니다. 삼성전자(-1.1%)는 AI 기능을 탑재한 갤럭시S25 시리즈 공개에도 장중 큰 변동성을 보이지 않았고, SK하이닉스(-2.7%)는 4분기 영업이익 8.1조원으로 컨센서스에 부합하는 실적을 발표했습니다. 그 외 현대차(+0.2%, 작년 매출 175조원 최대치이나 영업이익 5.9% 감소)·삼성바이오로직스(+3.9%, 연 매출 4.5조원 돌파)는 실적 발표 후 강세를 보였습니다.
KOSPI 대형주 중심 약세 연출
외국인 수급 이탈에 따라 대형주 약세 연출됐습니다. 특히 KOSPI는 2차전지 밸류체인의 약세가 이어졌고(LGES -1.8%), 조선(HD현대중공업 -5.9%)도 차익실현 매도세로 지수기여도 하위에 다수 포진했습니다. 다만 시장 약세 가운데 전력기기 및 금융지주·통신 등 강세가 부각됐습니다.
#특징업종: 1)수산주: 中 당국, 후쿠시마 오염수 샘플 채취 결과에 따라 일본산 수입 재개 전망(사조씨푸드 +29.8%, CJ씨푸드 +3.9%) 2)정치 테마주: 김문수, 범여권 대통령 적합도 1위(평화산업 +29.9%, 평화홀딩스 +30.0%) 3)경영권 분쟁: 고려아연(-0.3%), 임시주총 앞두고 손자회사(SMC)의 영풍 주식 10% 초과 취득 공시→영풍 의결권 제한
Stargate 갑론을박에도 갈 길 가는 전력기기
간밤 Stargate 관련 갑론을박이 있었습니다. Elon Musk는 X를 통해 주요 기업들이 AI 인프라 구축을 위한 자금이 부족하다고 의구심을 제기했고, Sam Altman은 이에 반박하며 긴장이 형성됐습니다. 세부적인 자금 조달 방안이나 Trump의 언급은 부재했지만 여전히 기대감은 유효했습니다. 기술 파트너로 참여한 Microsoft(+4.1%)·Nvidia(+4.4%)는 상승세 이어갔고, 국내는 AI 반도체가 SK하이닉스 실적 발표 후 차익실현 나왔지만 전력기기 강했습니다(HD현대일렉트릭 +1.7%, LS ELECTRIC +8.2%).
#주요일정: 1)美 신규실업수당청구건수(22:30) 2) Texas Instruments·GE Aerospace 등 실적 발표 4)日 12월 CPI(24일 08:30) 5)BOJ 통화정책회의(24일 12:00) 6)기아·한화오션·삼성전기·S-Oil 등 실적 발표(24일)
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=332336
위 내용은 2025년 1월 23일 16시 41분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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『연휴 불확실성 앞에서 외인 매도세』
시황 강진혁 ☎02-3772-2329
코스피 2,515.49 (-1.24%), 코스닥 724.01 (-1.13%)
설 연휴 앞둔 외인 매도세에 흔들린 시장
금일 KOSPI, KOSDAQ 각각 1.2%, 1.1% 하락했습니다. 설 연휴를 앞둔 차익실현 매물 출회가 강하게 나타났습니다. 특히 외인은 KOSPI 현선물 1조원 이상 순매도 했고, 연초 이후 현물 수급도 순매도로 돌아섰습니다. 내일 예정된 BOJ 통화정책회의에서 금리 인상을 단행할 가능성이 높아지면서 경계감이 유입된 점도 투심을 흔들었습니다. 삼성전자(-1.1%)는 AI 기능을 탑재한 갤럭시S25 시리즈 공개에도 장중 큰 변동성을 보이지 않았고, SK하이닉스(-2.7%)는 4분기 영업이익 8.1조원으로 컨센서스에 부합하는 실적을 발표했습니다. 그 외 현대차(+0.2%, 작년 매출 175조원 최대치이나 영업이익 5.9% 감소)·삼성바이오로직스(+3.9%, 연 매출 4.5조원 돌파)는 실적 발표 후 강세를 보였습니다.
KOSPI 대형주 중심 약세 연출
외국인 수급 이탈에 따라 대형주 약세 연출됐습니다. 특히 KOSPI는 2차전지 밸류체인의 약세가 이어졌고(LGES -1.8%), 조선(HD현대중공업 -5.9%)도 차익실현 매도세로 지수기여도 하위에 다수 포진했습니다. 다만 시장 약세 가운데 전력기기 및 금융지주·통신 등 강세가 부각됐습니다.
#특징업종: 1)수산주: 中 당국, 후쿠시마 오염수 샘플 채취 결과에 따라 일본산 수입 재개 전망(사조씨푸드 +29.8%, CJ씨푸드 +3.9%) 2)정치 테마주: 김문수, 범여권 대통령 적합도 1위(평화산업 +29.9%, 평화홀딩스 +30.0%) 3)경영권 분쟁: 고려아연(-0.3%), 임시주총 앞두고 손자회사(SMC)의 영풍 주식 10% 초과 취득 공시→영풍 의결권 제한
Stargate 갑론을박에도 갈 길 가는 전력기기
간밤 Stargate 관련 갑론을박이 있었습니다. Elon Musk는 X를 통해 주요 기업들이 AI 인프라 구축을 위한 자금이 부족하다고 의구심을 제기했고, Sam Altman은 이에 반박하며 긴장이 형성됐습니다. 세부적인 자금 조달 방안이나 Trump의 언급은 부재했지만 여전히 기대감은 유효했습니다. 기술 파트너로 참여한 Microsoft(+4.1%)·Nvidia(+4.4%)는 상승세 이어갔고, 국내는 AI 반도체가 SK하이닉스 실적 발표 후 차익실현 나왔지만 전력기기 강했습니다(HD현대일렉트릭 +1.7%, LS ELECTRIC +8.2%).
#주요일정: 1)美 신규실업수당청구건수(22:30) 2) Texas Instruments·GE Aerospace 등 실적 발표 4)日 12월 CPI(24일 08:30) 5)BOJ 통화정책회의(24일 12:00) 6)기아·한화오션·삼성전기·S-Oil 등 실적 발표(24일)
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『국내주식전략; 신한 M.R.I: 다시 한 번 찌릿해질 시간』
시황 강진혁 ☎02-3772-2329
- 주간 Review: 격동의 Trump Trade 속 안도 심리 작용
- 차주 Preview: 모든 이벤트가 반영될 금요일 시장
- Market Insight: 다시 한 번 찌릿해질 시간
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=332357
위 내용은 2025년 1월 24일 7시 52분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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시황 강진혁 ☎02-3772-2329
- 주간 Review: 격동의 Trump Trade 속 안도 심리 작용
- 차주 Preview: 모든 이벤트가 반영될 금요일 시장
- Market Insight: 다시 한 번 찌릿해질 시간
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마켓레이더(1월 24일, 오전) 리서치본부 주식전략팀
『트럼프 연설 영향- 주도 업종 상승, 소외 업종 하락 지속』
주식전략 이재원 ☎02-3772-2328 / 패시브/파생 전략 조민규 ☎02-3772-2633
KOSPI는 0.8% 상승한 2,534p. 다음주 설 연휴 휴장에도 외국인 매수세 유입되며 주도주 위주 상승
- 미국 주식시장은 금리 인하 하겠다는 트럼프 다보스 포럼 연설에 주목. S&P500 신고가 경신
:트럼프, 다보스 포럼 연설. 국제 유가 하락(OPEC 압박) → 금리 인하(FED 압박) 촉구, 감세안 통과 시사
:SK하이닉스 호실적에도 AI 성장률 둔화 우려와 스마트폰 수요 부진 가이던스에 반도체 관련주 하락
- KOSPI는 설 연휴 앞두고도 외국인 현선물 순매수. Risk-off 심리 없음. 주도 업종 강세, 소외 업종 약세 지속.
:트럼프 금리 인하&유가 하락 촉구에 미 증시 반등. 한국 오전 외인 현물 1,700억 선물 2,500계약 순매수
:트럼프, 비미국에서 제조업 관세 부과 방침 재강조. 이에 기존 트럼프 수혜주, 주도 업종 강세 지속
:기계(전력기기), 방산, 조선, 원전, 엔터 등 기존 주도 업종 강세. 음식료, 화학, 2차전지 등 소외 업종 약세
:삼성SDI, 예상치 크게 하회한 실적 발표. 매출액 : 3.7조(예상 : 3.9조) 영업익 : -2,567억(예상치 : -444억)
:이수페타시스, 유증 발표 사유로 든 제이오 인수 철회 소식에 목표주가 대폭 상향. 장중 20%대 상승
:SK하이닉스, 호실적에도 전일 가이던스 우려에 하락. 1분기 실적 바닥 다지고 반등 기대감에 주가 회복
:금리 인상 가능성 높아진 BOJ통화정책회의 결과 발표 앞두고 경계감 잔존. 다음주부터 미 빅테크 실적
KOSDAQ은 0.6% 상승한 728p. 트럼프 대통령 발언에 주목하며 산업재, 에너지 중심으로 강세
- 전일 차익실현 매물 출회됐던 LNG·원전·조선기자재, 트럼프의 발전소 건설 긴급 명령 선포 발언에 반등
:로봇(LG전자, 베어로보틱스 경영권 확보), 우주항공(GE에어로스페이스 호실적 발표) 등 테마 강세
:와이즈넛(-26.4%)·데이원컴퍼니(-30.0%)·아스테라시스(+74.8%) 금일 신규 상장. 수익률은 차별화
원/달러 환율은 트럼프의 금리 인하 촉구 발언에 1,440원 하회 지속. 2.7원 상승한 1,436.7원
아시아 증시 상승. 일본(니케이) +0.4%, 대만(가권) 휴장, 홍콩(항셍) +0.7%, 중국(상해) -0.2%
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『트럼프 연설 영향- 주도 업종 상승, 소외 업종 하락 지속』
주식전략 이재원 ☎02-3772-2328 / 패시브/파생 전략 조민규 ☎02-3772-2633
KOSPI는 0.8% 상승한 2,534p. 다음주 설 연휴 휴장에도 외국인 매수세 유입되며 주도주 위주 상승
- 미국 주식시장은 금리 인하 하겠다는 트럼프 다보스 포럼 연설에 주목. S&P500 신고가 경신
:트럼프, 다보스 포럼 연설. 국제 유가 하락(OPEC 압박) → 금리 인하(FED 압박) 촉구, 감세안 통과 시사
:SK하이닉스 호실적에도 AI 성장률 둔화 우려와 스마트폰 수요 부진 가이던스에 반도체 관련주 하락
- KOSPI는 설 연휴 앞두고도 외국인 현선물 순매수. Risk-off 심리 없음. 주도 업종 강세, 소외 업종 약세 지속.
:트럼프 금리 인하&유가 하락 촉구에 미 증시 반등. 한국 오전 외인 현물 1,700억 선물 2,500계약 순매수
:트럼프, 비미국에서 제조업 관세 부과 방침 재강조. 이에 기존 트럼프 수혜주, 주도 업종 강세 지속
:기계(전력기기), 방산, 조선, 원전, 엔터 등 기존 주도 업종 강세. 음식료, 화학, 2차전지 등 소외 업종 약세
:삼성SDI, 예상치 크게 하회한 실적 발표. 매출액 : 3.7조(예상 : 3.9조) 영업익 : -2,567억(예상치 : -444억)
:이수페타시스, 유증 발표 사유로 든 제이오 인수 철회 소식에 목표주가 대폭 상향. 장중 20%대 상승
:SK하이닉스, 호실적에도 전일 가이던스 우려에 하락. 1분기 실적 바닥 다지고 반등 기대감에 주가 회복
:금리 인상 가능성 높아진 BOJ통화정책회의 결과 발표 앞두고 경계감 잔존. 다음주부터 미 빅테크 실적
KOSDAQ은 0.6% 상승한 728p. 트럼프 대통령 발언에 주목하며 산업재, 에너지 중심으로 강세
- 전일 차익실현 매물 출회됐던 LNG·원전·조선기자재, 트럼프의 발전소 건설 긴급 명령 선포 발언에 반등
:로봇(LG전자, 베어로보틱스 경영권 확보), 우주항공(GE에어로스페이스 호실적 발표) 등 테마 강세
:와이즈넛(-26.4%)·데이원컴퍼니(-30.0%)·아스테라시스(+74.8%) 금일 신규 상장. 수익률은 차별화
원/달러 환율은 트럼프의 금리 인하 촉구 발언에 1,440원 하회 지속. 2.7원 상승한 1,436.7원
아시아 증시 상승. 일본(니케이) +0.4%, 대만(가권) 휴장, 홍콩(항셍) +0.7%, 중국(상해) -0.2%
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『H4L(Higher for long); #5. 4Q 실적 시즌 Technical playbook』
글로벌전략 김성환 ☎ 02-3772-2637 / 퀀트 이정빈 ☎ 02-3772-2919
1. 4Q 실적 시즌 Technical playbook
2. 잠재적 빅딜
- 아마존 (AMZN.US)
- 브로드컴 (AVGO.US)
- 앱러빈 (APP.US)
- 로빈후드 (HOOD.US)
- 비스트라 에너지 (VST.US)
- 클라우드플레어 (NET.US)
- 루멘텀 홀딩스 (LITE.US)
- 크레도 테크놀로지 (CRDO.US)
- 로블록스 (RBLX.US)
- 방코 BBVA 아르헨티나 (BBAR.US)
- 토스트 (TOST.US)
- 블룸에너지 (BE.US)
- 루브릭 (RBRK.US)
- 레딧 (RDDT.US)
- 소파이 테크놀로지 (SOFI.US)
- 캐피탈원파이낸셜 (COF.US)
3. 글로벌 금융시장 Technical Overview
4. 주도주 탐색기
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=332383
위 내용은 2025년 1월 24일 16시 28분에 조사분석자료 공표 승인이 이루어진 내용입니다.
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글로벌전략 김성환 ☎ 02-3772-2637 / 퀀트 이정빈 ☎ 02-3772-2919
1. 4Q 실적 시즌 Technical playbook
2. 잠재적 빅딜
- 아마존 (AMZN.US)
- 브로드컴 (AVGO.US)
- 앱러빈 (APP.US)
- 로빈후드 (HOOD.US)
- 비스트라 에너지 (VST.US)
- 클라우드플레어 (NET.US)
- 루멘텀 홀딩스 (LITE.US)
- 크레도 테크놀로지 (CRDO.US)
- 로블록스 (RBLX.US)
- 방코 BBVA 아르헨티나 (BBAR.US)
- 토스트 (TOST.US)
- 블룸에너지 (BE.US)
- 루브릭 (RBRK.US)
- 레딧 (RDDT.US)
- 소파이 테크놀로지 (SOFI.US)
- 캐피탈원파이낸셜 (COF.US)
3. 글로벌 금융시장 Technical Overview
4. 주도주 탐색기
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국내 주식 마감 시황 - 1월 24일
『연휴 관망세도 잊게 한 Trump발 호재』
시황 강진혁 ☎02-3772-2329
코스피 2,536.80 (+0.85%), 코스닥 728.74 (+0.65%)
Trump의 금리·유가 인하 압박에 반색
금일 KOSPI, KOSDAQ 각각 0.9%, 0.7% 상승했습니다. 간밤 Trump가 세계경제포럼 연사에 나서면서 연준에는 금리 인하를, OPEC+에는 유가 인하를 요구하겠다고 발언했습니다. 물가 안정과 우호적 유동성 환경에 대한 기대감에 간밤 S&P500은 재차 신고가를 경신했습니다. 설 연휴를 앞둔 한국 시장에도 훈풍이 불며 외국인 양 시장에 매수세 유입됐습니다. 1) 최근 Trump 보편관세 부과 이연 및 2) 오늘 BOJ의 25bp 기준금리 인상에 달러인덱스 108선 하회했고, 달러-원 환율도 1,430원대 부근까지 안정됐습니다. 오늘 KOSPI는 호실적(삼성바이오로직스 +3.2%, 한화오션 +10.1%), 경영권 분쟁(고려아연 +11.6%), Stargate 기대(HD현대일렉트릭 +8.9%, SK하이닉스 +0.7%) 관련주가 지수기여도 상위였습니다.
Stargate 조성에 다시 뛰는 전력기기
미국의 대규모 AI 인프라 투자 합작 벤처인 ‘Stargate’ 조성 관련 Elon Musk-Sam Altman 간 신경전이 여전한 가운데, 국내는 LS ELECTRIC 호실적 발표 이후 변압기·전선 주가 강세가 이어지고 있습니다(일진전기 +10.5% 신고가). 단기적으로는 LA에서 2주 만에 또 대형 산불(Hughes fire)이 발생하면서 재건 모멘텀도 가세할 것으로 기대됩니다.
#특징업종: 1)원전: 미국 데이터센터 가동 위한 전력 확보 부각 및 Team KORUS 기대감(두산에너빌리티 +3.6%, 비에이치아이 +12.7% 신고가) 2)정치 테마주: 이재명(오리엔트정공 +23.2%) Vs. 김문수(삼익악기 +21.1%) 3)경영권 분쟁: 고려아연, 영풍 의결권 제한에 임시 주총 승기
황금 연휴 기간 차익실현 매도세 유의
환율의 안정은 외국인의 수급 유입에 있어서는 우호적으로 작용합니다. 다만 연초 이후 반도체·조선·SW를 중심으로 외국인 매수세 유입이 컸고, 반도체·조선은 YTD 수익률도 높은 만큼 단기성 자금의 차익실현 매도세 가능성이 있습니다. 연휴 간 Microsoft·Apple·Amazon·Meta 등 빅테크의 실적 발표와 더불어 1월 FOMC도 예정되어 있는 등 쟁쟁한 이벤트가 대기하고 있습니다. 다음 주 금요일은 일주일 간의 대내외 이슈가 동시에 반영되는 만큼 장중 변동성에도 대비할 필요가 있습니다.
#주요일정: 1)美 1월 미시간대 기대물가·소비자신뢰지수(24:00) 2)美 12월 기존주택 판매(24:00) 3)American Express·Verizon 등 실적 발표
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=332389
위 내용은 2025년 1월 24일 16시 44분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다
『연휴 관망세도 잊게 한 Trump발 호재』
시황 강진혁 ☎02-3772-2329
코스피 2,536.80 (+0.85%), 코스닥 728.74 (+0.65%)
Trump의 금리·유가 인하 압박에 반색
금일 KOSPI, KOSDAQ 각각 0.9%, 0.7% 상승했습니다. 간밤 Trump가 세계경제포럼 연사에 나서면서 연준에는 금리 인하를, OPEC+에는 유가 인하를 요구하겠다고 발언했습니다. 물가 안정과 우호적 유동성 환경에 대한 기대감에 간밤 S&P500은 재차 신고가를 경신했습니다. 설 연휴를 앞둔 한국 시장에도 훈풍이 불며 외국인 양 시장에 매수세 유입됐습니다. 1) 최근 Trump 보편관세 부과 이연 및 2) 오늘 BOJ의 25bp 기준금리 인상에 달러인덱스 108선 하회했고, 달러-원 환율도 1,430원대 부근까지 안정됐습니다. 오늘 KOSPI는 호실적(삼성바이오로직스 +3.2%, 한화오션 +10.1%), 경영권 분쟁(고려아연 +11.6%), Stargate 기대(HD현대일렉트릭 +8.9%, SK하이닉스 +0.7%) 관련주가 지수기여도 상위였습니다.
Stargate 조성에 다시 뛰는 전력기기
미국의 대규모 AI 인프라 투자 합작 벤처인 ‘Stargate’ 조성 관련 Elon Musk-Sam Altman 간 신경전이 여전한 가운데, 국내는 LS ELECTRIC 호실적 발표 이후 변압기·전선 주가 강세가 이어지고 있습니다(일진전기 +10.5% 신고가). 단기적으로는 LA에서 2주 만에 또 대형 산불(Hughes fire)이 발생하면서 재건 모멘텀도 가세할 것으로 기대됩니다.
#특징업종: 1)원전: 미국 데이터센터 가동 위한 전력 확보 부각 및 Team KORUS 기대감(두산에너빌리티 +3.6%, 비에이치아이 +12.7% 신고가) 2)정치 테마주: 이재명(오리엔트정공 +23.2%) Vs. 김문수(삼익악기 +21.1%) 3)경영권 분쟁: 고려아연, 영풍 의결권 제한에 임시 주총 승기
황금 연휴 기간 차익실현 매도세 유의
환율의 안정은 외국인의 수급 유입에 있어서는 우호적으로 작용합니다. 다만 연초 이후 반도체·조선·SW를 중심으로 외국인 매수세 유입이 컸고, 반도체·조선은 YTD 수익률도 높은 만큼 단기성 자금의 차익실현 매도세 가능성이 있습니다. 연휴 간 Microsoft·Apple·Amazon·Meta 등 빅테크의 실적 발표와 더불어 1월 FOMC도 예정되어 있는 등 쟁쟁한 이벤트가 대기하고 있습니다. 다음 주 금요일은 일주일 간의 대내외 이슈가 동시에 반영되는 만큼 장중 변동성에도 대비할 필요가 있습니다.
#주요일정: 1)美 1월 미시간대 기대물가·소비자신뢰지수(24:00) 2)美 12월 기존주택 판매(24:00) 3)American Express·Verizon 등 실적 발표
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=332389
위 내용은 2025년 1월 24일 16시 44분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다
『글로벌 주식전략; 딥시크 이후 기술주 투자전략의 재구성』
글로벌전략 김성환 ☎ 02-3772-2637
- ① AI 모델 가격 촉발할 가능성 → AI가 대중적으로 보급되는 경로의 개척
- ② 그러나 AI Capex가 끝났다고 볼만한 증거들이 쌓이진 않았다
- ③ 1월 27일 낙폭이 컸던 이유에는 수급적 이유도 묻어있다
- ④ 반도체, 단기적으로는 주도주에서 이탈 vs. 중기 관점에서는 바라볼 필요
- ⑤ 소프트웨어, 다음 주도주의 지위를 차지할 가능성 높음
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=332417
위 내용은 2025년 1월 31일 7시 44분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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글로벌전략 김성환 ☎ 02-3772-2637
- ① AI 모델 가격 촉발할 가능성 → AI가 대중적으로 보급되는 경로의 개척
- ② 그러나 AI Capex가 끝났다고 볼만한 증거들이 쌓이진 않았다
- ③ 1월 27일 낙폭이 컸던 이유에는 수급적 이유도 묻어있다
- ④ 반도체, 단기적으로는 주도주에서 이탈 vs. 중기 관점에서는 바라볼 필요
- ⑤ 소프트웨어, 다음 주도주의 지위를 차지할 가능성 높음
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=332417
위 내용은 2025년 1월 31일 7시 44분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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『국내주식전략; 신한 M.R.I: DeepSeek가 촉발한 AI 스푸트니크 모먼트』
시황 강진혁 ☎02-3772-2329
- 주간 Review: DeepSeek 쇼크를 치유해가는 과정
- 차주 Preview: Trump 관세 포문 개방 속 수출 데이터 주목
- Market Insight: DeepSeek가 촉발한 AI 스푸트니크 모먼트
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=332426
위 내용은 2025년 1월 31일 8시 4분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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시황 강진혁 ☎02-3772-2329
- 주간 Review: DeepSeek 쇼크를 치유해가는 과정
- 차주 Preview: Trump 관세 포문 개방 속 수출 데이터 주목
- Market Insight: DeepSeek가 촉발한 AI 스푸트니크 모먼트
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마켓레이더(1월 31일, 오전) 리서치본부 주식전략팀
『설 연휴 휴장으로 무마됐던 딥시크 여파 흡수 중』
주식전략 이재원 ☎02-3772-2328 / 패시브/파생 전략 조민규 ☎02-3772-2633
KOSPI는 1.0% 하락한 2,509p. 휴장기간 벌어진 다양한 이벤트 소화. 연초 이후 반등 추세 이탈 없음
- 설 연휴 한국 휴장기간 미국 주식시장 빅 이벤트 3가지 ①딥시크 ②빅테크 실적 ③1월 FOMC 3줄 요약
:①딥시크: 저렴한 AI 등장에 AI(반도체, 인프라) 급락. 이후 일부 반발매수세 유입됐으나 방향성 미정
:②빅테크 실적:테슬라(예상 하회) MS(상회) 메타(상회, 컨센 하회) 애플(상회, 아이폰, 중국 판매 부진)
:③1월 FOMC: 만장일치 동결. 파월 의장, 비둘기파적 발언에도 인하 속도 조절론(트럼프 정책 여파)
:트럼프, 캐나다 및 멕시코향 관세 부과 행정명령 서명 보도. 2/1 토요일부터 25% 관세 부과 시작 재확인
- KOSPI는 딥시크 포함 연휴간 일어난 Big Event 소화. 반도체, 전력기기 등 관련 업종 하락 및 외국인 이탈
:한국 오전 외인 현물 7,800억 선물 1,100계약 이상 대량 순매도. 원/달러 환율도 금리 동결 여파 상승
:딥시크 영향에 반도체(하드웨어) Vs. 소프트웨어 주가 엇갈림. 삼성전자, SK하이닉스(낙폭 확대) 동반 하락
:삼성전자, 최근 주가 바닥 인식(낮은 밸류, AI수혜 X)에 엔비디아향 HBM3E 8단 공급 보도,낙폭 상대적↓
:딥시크 등장 → AI모델 저렴하게 사용 가능 → 소프트웨어 업종 수익성 개선. HW→SW로 온기 이동 기대
:HD현대일렉, LS일렉트릭 등 AI인프라주 장중 8% 이상 하락. 카카오,네이버 장중 각각 8%, 6% 이상 상승
:외에 금융(분기 배당, 주주환원 확대 지속), 조선(한화오션 흑자전환, 미국 수혜 지속) 업종 상승
:BOJ(금리 인상), FOMC(금리 동결), ECB(금리 인하) 등 주요국 통화정책회의도 종료. 딥시크+트럼프 관세여파 당분간 지속될 전망. 차주 미국 제조업지수, 고용보고서 등 다음 FOMC 금리 영향미칠 지표 주목
KOSDAQ은 0.5% 하락한 725p. 딥시크 여파에 AI 밸류체인 부진. 그외 업종 양호한 흐름 보이며 약보합
- 연휴 간 있었던 딥시크 이슈 반영하며 반도체, 전력기기, 전선 등 AI 밸류체인 전반 약세. 지수 하락 견인
:딥시크 통한 상용화 가속 기대에 SW 강세. 마음AI, 딥시크 기반 온프레미스 LLM 출시 준비에 +17.2%
:일론 머스크의 올해 옵티머스 1천대 생산 발언 및 현대차 휴머노이드 공장 투입 소식에 로봇 모멘텀 지속
원/달러 환율은 딥시크 發 risk-off 및 트럼프 관세 부과 입장 재확인 영향에 22.1원 상승한 1,453.5원
일본 증시 보합, 중화권 휴장. 일본(니케이) +0.1%, 대만(가권) 휴장, 홍콩(항셍) 휴장, 중국(상해) 휴장
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=332439
위 내용은 2025년 1월 31일 11시 3분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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『설 연휴 휴장으로 무마됐던 딥시크 여파 흡수 중』
주식전략 이재원 ☎02-3772-2328 / 패시브/파생 전략 조민규 ☎02-3772-2633
KOSPI는 1.0% 하락한 2,509p. 휴장기간 벌어진 다양한 이벤트 소화. 연초 이후 반등 추세 이탈 없음
- 설 연휴 한국 휴장기간 미국 주식시장 빅 이벤트 3가지 ①딥시크 ②빅테크 실적 ③1월 FOMC 3줄 요약
:①딥시크: 저렴한 AI 등장에 AI(반도체, 인프라) 급락. 이후 일부 반발매수세 유입됐으나 방향성 미정
:②빅테크 실적:테슬라(예상 하회) MS(상회) 메타(상회, 컨센 하회) 애플(상회, 아이폰, 중국 판매 부진)
:③1월 FOMC: 만장일치 동결. 파월 의장, 비둘기파적 발언에도 인하 속도 조절론(트럼프 정책 여파)
:트럼프, 캐나다 및 멕시코향 관세 부과 행정명령 서명 보도. 2/1 토요일부터 25% 관세 부과 시작 재확인
- KOSPI는 딥시크 포함 연휴간 일어난 Big Event 소화. 반도체, 전력기기 등 관련 업종 하락 및 외국인 이탈
:한국 오전 외인 현물 7,800억 선물 1,100계약 이상 대량 순매도. 원/달러 환율도 금리 동결 여파 상승
:딥시크 영향에 반도체(하드웨어) Vs. 소프트웨어 주가 엇갈림. 삼성전자, SK하이닉스(낙폭 확대) 동반 하락
:삼성전자, 최근 주가 바닥 인식(낮은 밸류, AI수혜 X)에 엔비디아향 HBM3E 8단 공급 보도,낙폭 상대적↓
:딥시크 등장 → AI모델 저렴하게 사용 가능 → 소프트웨어 업종 수익성 개선. HW→SW로 온기 이동 기대
:HD현대일렉, LS일렉트릭 등 AI인프라주 장중 8% 이상 하락. 카카오,네이버 장중 각각 8%, 6% 이상 상승
:외에 금융(분기 배당, 주주환원 확대 지속), 조선(한화오션 흑자전환, 미국 수혜 지속) 업종 상승
:BOJ(금리 인상), FOMC(금리 동결), ECB(금리 인하) 등 주요국 통화정책회의도 종료. 딥시크+트럼프 관세여파 당분간 지속될 전망. 차주 미국 제조업지수, 고용보고서 등 다음 FOMC 금리 영향미칠 지표 주목
KOSDAQ은 0.5% 하락한 725p. 딥시크 여파에 AI 밸류체인 부진. 그외 업종 양호한 흐름 보이며 약보합
- 연휴 간 있었던 딥시크 이슈 반영하며 반도체, 전력기기, 전선 등 AI 밸류체인 전반 약세. 지수 하락 견인
:딥시크 통한 상용화 가속 기대에 SW 강세. 마음AI, 딥시크 기반 온프레미스 LLM 출시 준비에 +17.2%
:일론 머스크의 올해 옵티머스 1천대 생산 발언 및 현대차 휴머노이드 공장 투입 소식에 로봇 모멘텀 지속
원/달러 환율은 딥시크 發 risk-off 및 트럼프 관세 부과 입장 재확인 영향에 22.1원 상승한 1,453.5원
일본 증시 보합, 중화권 휴장. 일본(니케이) +0.1%, 대만(가권) 휴장, 홍콩(항셍) 휴장, 중국(상해) 휴장
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위 내용은 2025년 1월 31일 11시 3분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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Shinhan Research Calendar 2월
리서치본부 ☎02-3772-2329
안녕하십니까 신한투자증권 리서치본부입니다.
차월 주요 이벤트, 경제지표, 기업 실적 발표 일정을 담은 캘린더를 작성했습니다.
앞으로 매월 셋째주 금요일에 차월 일정을 공유드릴 예정이니, 투자에 참고 부탁드리겠습니다.
감사합니다.
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=332457
위 내용은 2025년 1월 31일 16시 13분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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리서치본부 ☎02-3772-2329
안녕하십니까 신한투자증권 리서치본부입니다.
차월 주요 이벤트, 경제지표, 기업 실적 발표 일정을 담은 캘린더를 작성했습니다.
앞으로 매월 셋째주 금요일에 차월 일정을 공유드릴 예정이니, 투자에 참고 부탁드리겠습니다.
감사합니다.
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=332457
위 내용은 2025년 1월 31일 16시 13분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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국내 주식 마감 시황 - 1월 31일
『DeepSeek 모먼트 소화하며 2,500p 수호』
시황 강진혁 ☎02-3772-2329
코스피 2,517.37 (-0.77%), 코스닥 728.29 (-0.06%)
DeepSeek·FOMC·빅테크 실적 소화
KOSPI, KOSDAQ은 각각 0.8%, 0.1% 하락했습니다. 설 연휴 기간 간 1)DeepSeek 충격, 2)FOMC, 3)빅테크 실적 발표를 소화하며 전약후강을 보였습니다. DeepSeek V3를 미세조정한 R1 공개(비용은 GPT4의 1/4, 성능은 OpenAI o1과 유사) 이후 막대한 CapEx 투자에 대한 의구심이 생기자 AI HW 중심 하방 충격이 나타났습니다(삼성전자 -2.4%, SK하이닉스 -9.9%, HD현대일렉트릭 -7.9% 등). 또한 Trump 정부가 Nvidia의 중국 저사양 반도체 수출 규제 강화를 검토한다는 소식도 충격을 키웠습니다. Biden이 확정한 반도체법 보조금도 Trump 정부 상무장관 지명자가 검토가 필요하다고 하며 지급 시기의 불확실성을 더했고, 미국의 캐나다·멕시코 관세 부과가 임박한 점도 한국에 경계 요소로 작용했습니다.
금리 안정에 로봇·제약바이오 등 성장주 강세
KOSDAQ은 KOSPI 대비 선방했습니다. 반도체 소부장은 충격에서 자유롭지 못했지만(리노공업 -0.5%, HPSP -7.6%), DeepSeek 이슈에서 빗겨있으면서 시장금리 안정의 수혜를 받는 성장주가 지수를 이끌었습니다. 특히 지수기여도 상위 6개가 로봇(레인보우로보틱스 +21.3% 신고가)·바이오(알테오젠 +2.6%, 삼천당제약 +7.0%, HLB +1.6%) 종목이었습니다.
#특징업종: 1)로봇: 삼성전자, 컨퍼런스콜에서 휴머노이드 로봇 등 개발 계획 공개(하이젠알엔엠 +22.4%, 로보티즈 +12.6% 신고가) 2)AI SW: 저비용 AI 보급 기대감(플리토 +29.9%, 코난테크놀로지 +24.5%) 3)사이버 보안: DeekSeek 등 AI 모델 개인정보 보안 우려(샌즈랩 +14.4%)
DeepSeek발 무게중심 이동
1)DeepSeek의 비용 절감은 B2B→B2C로의 확산을 용이하게 하고, 이는 AI SW·보안에 대한 관심을 키웁니다. 오늘 인터넷 대형주(NAVER +6.1%, 카카오 +7.3%) 뿐만 아니라 중소형 SW 주가가 움직인 원인입니다. 또한 2)저사양 칩의 활용 가능성을 보인 점에서 SK하이닉스 대비 삼성전자의 상대강도 약세가 주춤할 수 있고, 3)기술주에서 빗겨있으면서 시장금리 진정에 영향을 받는 성장주로 수급 이동도 나타날 수 있습니다.
#주요일정: 1)美 12월 PCE 물가지수(22:30) 2)美 1월 시카고 PMI(23:45) 3)Exxon Mobil·AbbVie·Chevron·Eaton 등 실적 발표 4)韓 1월 수출입(1일 09:00) 5)韓 1월 CPI(2일 08:00) 6)韓 12월 산업생산·소매판매(3일 08:00) 7)포스코퓨처엠·제룡전기 등 실적 발표(3일)
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=332460
위 내용은 2025년 1월 31일 16시 47분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『DeepSeek 모먼트 소화하며 2,500p 수호』
시황 강진혁 ☎02-3772-2329
코스피 2,517.37 (-0.77%), 코스닥 728.29 (-0.06%)
DeepSeek·FOMC·빅테크 실적 소화
KOSPI, KOSDAQ은 각각 0.8%, 0.1% 하락했습니다. 설 연휴 기간 간 1)DeepSeek 충격, 2)FOMC, 3)빅테크 실적 발표를 소화하며 전약후강을 보였습니다. DeepSeek V3를 미세조정한 R1 공개(비용은 GPT4의 1/4, 성능은 OpenAI o1과 유사) 이후 막대한 CapEx 투자에 대한 의구심이 생기자 AI HW 중심 하방 충격이 나타났습니다(삼성전자 -2.4%, SK하이닉스 -9.9%, HD현대일렉트릭 -7.9% 등). 또한 Trump 정부가 Nvidia의 중국 저사양 반도체 수출 규제 강화를 검토한다는 소식도 충격을 키웠습니다. Biden이 확정한 반도체법 보조금도 Trump 정부 상무장관 지명자가 검토가 필요하다고 하며 지급 시기의 불확실성을 더했고, 미국의 캐나다·멕시코 관세 부과가 임박한 점도 한국에 경계 요소로 작용했습니다.
금리 안정에 로봇·제약바이오 등 성장주 강세
KOSDAQ은 KOSPI 대비 선방했습니다. 반도체 소부장은 충격에서 자유롭지 못했지만(리노공업 -0.5%, HPSP -7.6%), DeepSeek 이슈에서 빗겨있으면서 시장금리 안정의 수혜를 받는 성장주가 지수를 이끌었습니다. 특히 지수기여도 상위 6개가 로봇(레인보우로보틱스 +21.3% 신고가)·바이오(알테오젠 +2.6%, 삼천당제약 +7.0%, HLB +1.6%) 종목이었습니다.
#특징업종: 1)로봇: 삼성전자, 컨퍼런스콜에서 휴머노이드 로봇 등 개발 계획 공개(하이젠알엔엠 +22.4%, 로보티즈 +12.6% 신고가) 2)AI SW: 저비용 AI 보급 기대감(플리토 +29.9%, 코난테크놀로지 +24.5%) 3)사이버 보안: DeekSeek 등 AI 모델 개인정보 보안 우려(샌즈랩 +14.4%)
DeepSeek발 무게중심 이동
1)DeepSeek의 비용 절감은 B2B→B2C로의 확산을 용이하게 하고, 이는 AI SW·보안에 대한 관심을 키웁니다. 오늘 인터넷 대형주(NAVER +6.1%, 카카오 +7.3%) 뿐만 아니라 중소형 SW 주가가 움직인 원인입니다. 또한 2)저사양 칩의 활용 가능성을 보인 점에서 SK하이닉스 대비 삼성전자의 상대강도 약세가 주춤할 수 있고, 3)기술주에서 빗겨있으면서 시장금리 진정에 영향을 받는 성장주로 수급 이동도 나타날 수 있습니다.
#주요일정: 1)美 12월 PCE 물가지수(22:30) 2)美 1월 시카고 PMI(23:45) 3)Exxon Mobil·AbbVie·Chevron·Eaton 등 실적 발표 4)韓 1월 수출입(1일 09:00) 5)韓 1월 CPI(2일 08:00) 6)韓 12월 산업생산·소매판매(3일 08:00) 7)포스코퓨처엠·제룡전기 등 실적 발표(3일)
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위 내용은 2025년 1월 31일 16시 47분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『중국 주식전략; 2월 중국 주식전략: 승부처』
신흥국전략 신승웅 ☎ 02-3772-3175
- ‘2월 효과’에 더해진 딥시크 파급력. 악재보다 호재에 민감한 국면
- 2월 상해종합 3,100~3,500p 예상. 포트폴리오 전략의 알파는 AI
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=332487
위 내용은 2025년 2월 3일 7시 39분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
신흥국전략 신승웅 ☎ 02-3772-3175
- ‘2월 효과’에 더해진 딥시크 파급력. 악재보다 호재에 민감한 국면
- 2월 상해종합 3,100~3,500p 예상. 포트폴리오 전략의 알파는 AI
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위 내용은 2025년 2월 3일 7시 39분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
마켓레이더(2월 3일, 오전) 리서치본부 주식전략팀
『관세 전쟁 우려에 아시아 주식시장 동반 하락』
주식전략 이재원 ☎02-3772-2328 / 패시브/파생 전략 조민규 ☎02-3772-2633
KOSPI는 2.7% 하락한 2,450p. 트럼프발 관세 전쟁 발발 조짐에 주식, 비트코인 등 위험자산 동반 하락
- 미국 주식시장은 대 캐나다&멕시코&중국향 관세 부과 확정, EU도 대상이라는 소식에 위험자산 선호 축소
:한국시각 내일 오후 2시(미 동부 4일 0시)부터 캐나다-멕시코 25%, 대중 추가 10% 관세 부과
:트럼프, 다음 관세 부과 대상국은 EU라 예고(블룸버그), EU도 확실한 보복(respond firmly) 예고
:취임 이후 즉각적인 부과 없어 위험자산 동반 반등 했으나, 실제 부과-보복 관세 예고로 이어지는 흐름
:시장금리&달러인덱스 동반 반등. 10년물 국채금리 4.52%, 달러인덱스 109p. 3대지수 하락, 비트코인 급락
KOSPI도 관세 전쟁 여파에서 벗어나지 못한채 외국인 자금 이탈 & 원/달러 환율 급등. 대부분 업종 하락
:오전 외국인 현물 4,700억원 선물 7,800계약 순매도. 1,400원 초반까지 안정됐던 환율도 1,470원대 등락
:KOSPI 52주 신고가 종목 3개 Vs. 신저가 종목 89개. 상승 종목 92개 Vs. 하락 종목 826개.
:한국 뿐 아니라 일본, 홍콩, 대만 등 아시아 주식시장 모두 2% 이상 낙폭 확대하며 관세 전쟁 공포
:대부분의 업종 하락하는 가운데 음식료(호실적 호수출), 유틸리티(마귀상어 모멘텀) 등 일부 업종 상승
:유틸리티) 대왕고래 이어 마귀상어 모멘텀. 울릉분지 최대 51억 배럴 추가 매장 추정 가능성
:희토류)유니온, 티플랙스 등 희토류 테마 강세. 대중 관세 부과로 중국의 보복관세 수단으로 유력
:관세 협상 과정 확인 필요. 금일 ISM제조업지수, 금주 고용보고서 등 금리 영향 미칠 지표 확인(2P참고)
KOSDAQ은 2.9% 하락한 708p. 관세전쟁에 risk-off 확산. 외국인·기관 순매도에 대형주 중심 부진
- 트럼프 risk 재부각되며 IRA 폐지 우려에 2차전지 큰 낙폭. 대중 반도체 수출 제재 우려에 반도체도 약세
:동해가스전(동해서 추가 유망구조 발견), 희토류(미중 무역 분쟁 가능성에 중국 희토류 수출 통제 전망)
:로봇(삼성전자 휴머노이드 로봇 개발 계획 공개), 신규 상장(삼양엔씨켐(+13.1%), 개장 후 상승폭 축소)
원/달러 환율은 트럼프發 관세전쟁에 risk-off 확산되며 1,470원 돌파. 16.6원 상승한 1,470.1원
아시아 증시 하락. 일본(니케이) -1.9%, 대만(가권) -3.5%, 홍콩(항셍) -1.2%, 중국(상해) 휴장
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=332504
위 내용은 2025년 2월 3일 11시 17분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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『관세 전쟁 우려에 아시아 주식시장 동반 하락』
주식전략 이재원 ☎02-3772-2328 / 패시브/파생 전략 조민규 ☎02-3772-2633
KOSPI는 2.7% 하락한 2,450p. 트럼프발 관세 전쟁 발발 조짐에 주식, 비트코인 등 위험자산 동반 하락
- 미국 주식시장은 대 캐나다&멕시코&중국향 관세 부과 확정, EU도 대상이라는 소식에 위험자산 선호 축소
:한국시각 내일 오후 2시(미 동부 4일 0시)부터 캐나다-멕시코 25%, 대중 추가 10% 관세 부과
:트럼프, 다음 관세 부과 대상국은 EU라 예고(블룸버그), EU도 확실한 보복(respond firmly) 예고
:취임 이후 즉각적인 부과 없어 위험자산 동반 반등 했으나, 실제 부과-보복 관세 예고로 이어지는 흐름
:시장금리&달러인덱스 동반 반등. 10년물 국채금리 4.52%, 달러인덱스 109p. 3대지수 하락, 비트코인 급락
KOSPI도 관세 전쟁 여파에서 벗어나지 못한채 외국인 자금 이탈 & 원/달러 환율 급등. 대부분 업종 하락
:오전 외국인 현물 4,700억원 선물 7,800계약 순매도. 1,400원 초반까지 안정됐던 환율도 1,470원대 등락
:KOSPI 52주 신고가 종목 3개 Vs. 신저가 종목 89개. 상승 종목 92개 Vs. 하락 종목 826개.
:한국 뿐 아니라 일본, 홍콩, 대만 등 아시아 주식시장 모두 2% 이상 낙폭 확대하며 관세 전쟁 공포
:대부분의 업종 하락하는 가운데 음식료(호실적 호수출), 유틸리티(마귀상어 모멘텀) 등 일부 업종 상승
:유틸리티) 대왕고래 이어 마귀상어 모멘텀. 울릉분지 최대 51억 배럴 추가 매장 추정 가능성
:희토류)유니온, 티플랙스 등 희토류 테마 강세. 대중 관세 부과로 중국의 보복관세 수단으로 유력
:관세 협상 과정 확인 필요. 금일 ISM제조업지수, 금주 고용보고서 등 금리 영향 미칠 지표 확인(2P참고)
KOSDAQ은 2.9% 하락한 708p. 관세전쟁에 risk-off 확산. 외국인·기관 순매도에 대형주 중심 부진
- 트럼프 risk 재부각되며 IRA 폐지 우려에 2차전지 큰 낙폭. 대중 반도체 수출 제재 우려에 반도체도 약세
:동해가스전(동해서 추가 유망구조 발견), 희토류(미중 무역 분쟁 가능성에 중국 희토류 수출 통제 전망)
:로봇(삼성전자 휴머노이드 로봇 개발 계획 공개), 신규 상장(삼양엔씨켐(+13.1%), 개장 후 상승폭 축소)
원/달러 환율은 트럼프發 관세전쟁에 risk-off 확산되며 1,470원 돌파. 16.6원 상승한 1,470.1원
아시아 증시 하락. 일본(니케이) -1.9%, 대만(가권) -3.5%, 홍콩(항셍) -1.2%, 중국(상해) 휴장
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=332504
위 내용은 2025년 2월 3일 11시 17분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
국내 주식 마감 시황 - 2월 3일
『Trump 관세 포문 본격 개방』
시황 강진혁 ☎02-3772-2329
코스피 2,453.95 (-2.52%), 코스닥 703.80 (-3.36%)
Trump 관세 강행에 하방 변동성 확대
금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 2.5%, 3.4% 하락했습니다. 지난 금요일 미국 시장은 양호한 12월 PCE 가격지수에 강세를 보였는데, 백악관에서 캐나다·멕시코·중국에 대한 관세가 4일 발효됨을 공식화하면서 급반전이 나타났습니다(Nasdaq 고점 +1.5% → 종가 -0.3%). 오늘 중국 휴장인 가운데 아시아 시장들도 전반적으로 부진했습니다(Nikkei225 -2.7%, TAIEX -3.5%, HSCEI -0.6%). Trump는 관세 문제와 관련해 3일 멕시코·캐나다와 대화 예정임을 밝히며 여지를 남겼지만, 양국은 공화당 우세 지역 상품에 선별적으로 보복 관세를 예고하는 등 냉랭한 분위기를 보였습니다. 여기에 더해서 Trump가 다음 관세 타겟으로 EU를 지목한 점도 시장의 경계감을 불러일으키며 KOSPI는 2,500p를 이탈했습니다.
IT·2차전지·화학 등 신저가 다수 출현
외국인은 지난 금요일 이후 이틀 연속 KOSPI 현선물 1조원 이상 순매도하고있습니다. 전기전자·운송장비 등 중심 매물 출회된 가운데 2차전지(POSCO홀딩스 -4.6%, LG화학 -6.5%, 삼성SDI -6.3%) 및 화학(롯데케미칼 -4.8%, 한솔케미칼 -5.1%) 등 다수 종목이 신저가를 보였습니다.
#특징업종: 1)희토류: 미국이 중국 등 관세 부과 강행(유니온 +27.3%, 티플랙스 +8.0%) 2)AI S/W: DeepSeek발 저비용 AI 보급 따른 SW 확산 기대감(플리토 +21.8%, 이스트소프트 +5.2%) 3)동해 석유전: 대왕고래(약 140억 배럴 규모)에 이어 ‘마귀상어(51.7억 배럴 규모, 성공률 20% 내외)’ 발견 소식(한국가스공사 +6.3%, 화성밸브 +8.9%)
수출 데이터 선방에도 짙어진 안개
1월 수출은 전년비 10.3% 감소했지만, 설 연휴에 따른 조업 일수 감소 및 중국 춘절 영향 등을 고려했을 때 일시적 영향도 무시할 수 없습니다. 일평균 수출은 7.7% 증가해 양호했지만 Trump가 우방국에 대한 관세 부과 위협이 커진 점이 우려 요인으로 작용했습니다. 한편 가전(LG전자 -7.1%)·자동차(기아 -5.8%) 등 멕시코·캐나다에 진출해 있는 국내 기업 낙폭이 컸습니다. 현지 진출한 기업들도 어느 정도 타격이 불가피하지만 한국 자체도 관세의 영향권에서 자유롭지 않아 불확실성에 노출됐습니다.
#주요일정: 1)美 1월 ISM 제조업지수(24:00) 2)美 Palantir 등 실적 발표 3)한미약품·하나금융지주·카카오페이 등 실적 발표(4일)
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=332511
위 내용은 2025년 2월 3일 16시 32분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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『Trump 관세 포문 본격 개방』
시황 강진혁 ☎02-3772-2329
코스피 2,453.95 (-2.52%), 코스닥 703.80 (-3.36%)
Trump 관세 강행에 하방 변동성 확대
금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 2.5%, 3.4% 하락했습니다. 지난 금요일 미국 시장은 양호한 12월 PCE 가격지수에 강세를 보였는데, 백악관에서 캐나다·멕시코·중국에 대한 관세가 4일 발효됨을 공식화하면서 급반전이 나타났습니다(Nasdaq 고점 +1.5% → 종가 -0.3%). 오늘 중국 휴장인 가운데 아시아 시장들도 전반적으로 부진했습니다(Nikkei225 -2.7%, TAIEX -3.5%, HSCEI -0.6%). Trump는 관세 문제와 관련해 3일 멕시코·캐나다와 대화 예정임을 밝히며 여지를 남겼지만, 양국은 공화당 우세 지역 상품에 선별적으로 보복 관세를 예고하는 등 냉랭한 분위기를 보였습니다. 여기에 더해서 Trump가 다음 관세 타겟으로 EU를 지목한 점도 시장의 경계감을 불러일으키며 KOSPI는 2,500p를 이탈했습니다.
IT·2차전지·화학 등 신저가 다수 출현
외국인은 지난 금요일 이후 이틀 연속 KOSPI 현선물 1조원 이상 순매도하고있습니다. 전기전자·운송장비 등 중심 매물 출회된 가운데 2차전지(POSCO홀딩스 -4.6%, LG화학 -6.5%, 삼성SDI -6.3%) 및 화학(롯데케미칼 -4.8%, 한솔케미칼 -5.1%) 등 다수 종목이 신저가를 보였습니다.
#특징업종: 1)희토류: 미국이 중국 등 관세 부과 강행(유니온 +27.3%, 티플랙스 +8.0%) 2)AI S/W: DeepSeek발 저비용 AI 보급 따른 SW 확산 기대감(플리토 +21.8%, 이스트소프트 +5.2%) 3)동해 석유전: 대왕고래(약 140억 배럴 규모)에 이어 ‘마귀상어(51.7억 배럴 규모, 성공률 20% 내외)’ 발견 소식(한국가스공사 +6.3%, 화성밸브 +8.9%)
수출 데이터 선방에도 짙어진 안개
1월 수출은 전년비 10.3% 감소했지만, 설 연휴에 따른 조업 일수 감소 및 중국 춘절 영향 등을 고려했을 때 일시적 영향도 무시할 수 없습니다. 일평균 수출은 7.7% 증가해 양호했지만 Trump가 우방국에 대한 관세 부과 위협이 커진 점이 우려 요인으로 작용했습니다. 한편 가전(LG전자 -7.1%)·자동차(기아 -5.8%) 등 멕시코·캐나다에 진출해 있는 국내 기업 낙폭이 컸습니다. 현지 진출한 기업들도 어느 정도 타격이 불가피하지만 한국 자체도 관세의 영향권에서 자유롭지 않아 불확실성에 노출됐습니다.
#주요일정: 1)美 1월 ISM 제조업지수(24:00) 2)美 Palantir 등 실적 발표 3)한미약품·하나금융지주·카카오페이 등 실적 발표(4일)
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위 내용은 2025년 2월 3일 16시 32분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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『국내주식전략; (2월 KOSPI 전망) 관세 파고를 넘으면 보이는 것들』
주식전략 노동길 ☎02-3772-4455
-KOSPI 압박하는 리스크 셋 1) 관세 2) 금리 3) 딥시크發 주도주 교체
-우려와 달리 급격한 이익 하향 피할 전망 1) 환율 2) 美 소비 3) 中 정책
-2월 KOSPI 2,400~2,650p 등락. 이익 상향 업종 프리미엄 부여할 증시 환경
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=332523
위 내용은 2025년 2월 4일 07시 36분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
주식전략 노동길 ☎02-3772-4455
-KOSPI 압박하는 리스크 셋 1) 관세 2) 금리 3) 딥시크發 주도주 교체
-우려와 달리 급격한 이익 하향 피할 전망 1) 환율 2) 美 소비 3) 中 정책
-2월 KOSPI 2,400~2,650p 등락. 이익 상향 업종 프리미엄 부여할 증시 환경
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=332523
위 내용은 2025년 2월 4일 07시 36분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
마켓레이더(2월 4일, 오전) 리서치본부 주식전략팀
『관세 전쟁 우려 덜었고 미국 제조업지수도 좋다! 』
주식전략 이재원 ☎02-3772-2328 / 패시브/파생 전략 조민규 ☎02-3772-2633
KOSPI는 1.8% 상승한 2,498p. ①관세 우려 완화 ②시총 상위 대형주(수출주) 상승폭 확대에 지수 반등
- 미국 주식시장은 관세 우려에 낙폭 확대했으나 장중 멕시코 관세 연기 소식에 낙폭 축소. 장후 캐나다도 연기
:멕시코, 캐나다 트럼프와 관세 협상 진행. 국경 경비 약속하며 관세 부과 30일 유예. 중국도 곧 협상 예정
:1월 ISM제조업지수 50.9로 예상치 상회. 확장국면 진입(금리 상승). 팔란티어, 예상치 상회 실적 발표
- 전일 최악의 상황(관세 전쟁) 가정하며 낙폭 확대한 KOSPI는 우려 완화에 외국인 재유입 되며 반등
:오전 외국인 현물 1,200억원 선물 9,000계약 이상 순매수. 관세 우려 경감에 원/달러 환율도 안정화
:전일 멕시코, 캐나다, 중국, EU 다음은 대만, 한국 등 무역 적자국도 영향권일수 있다는 우려 ↓
:대부분의 업종 반등하는 가운데 시총 1위 삼성전자 상승폭 확대하며 타 아시아 국가 대비 지수 강세
:삼성전자 1)이재용 회장 사법리스크 해소 2) 샘올트먼 오픈AI CEO와 금일 미팅 영향에 상승폭 확대
:방산)이재명 대표, K-방산 적극 지원 및 육성하겠다 공언. LIG넥스원, 전일 예상치 상회 호실적 발표
:양자테마) 빌게이츠가 양자 컴퓨터 향후 3~5년내 상용화 전망하며 젠슨황 의견에 정면 반박
:관세=협상 수단인 것 확인. ISM제조업지수도 긍정적. 금주 고용보고서 확인 필요(2P 참고)
KOSDAQ은 2.8% 상승한 724p. ISM 제조업 호조, 관세 유예에 투심 회복. 외국인·기관 순매수 전환
- KOSDAQ, 전일 낙폭 컸던 만큼 KOSPI 대비 더 크게 반등. 외국인·기관 순매수에 대형주 중심으로 강세
:레인보우로보틱스(+4.7%), 차기 MSCI 지수 편입 기대에 한 때 15.0% 상승. 차익실현에 상승폭 축소
:인터넷방송(SOOP, 별풍선 1월 역대 최고치), 양자컴퓨터(빌게이츠, 3~5년 내 상용화 가능성 발언) 강세
원/달러 환율은 미국의 대멕시코·캐나다 관세 1개월 유예 결정에 반락. 2.9원 하락한 1,459.1원
아시아 증시 상승. 일본(니케이) +1.5%, 대만(가권) +0.7%, 홍콩(항셍) +1.6%, 중국(상해) 휴장
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=332535
위 내용은 2025년 2월 4일 11시 00분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『관세 전쟁 우려 덜었고 미국 제조업지수도 좋다! 』
주식전략 이재원 ☎02-3772-2328 / 패시브/파생 전략 조민규 ☎02-3772-2633
KOSPI는 1.8% 상승한 2,498p. ①관세 우려 완화 ②시총 상위 대형주(수출주) 상승폭 확대에 지수 반등
- 미국 주식시장은 관세 우려에 낙폭 확대했으나 장중 멕시코 관세 연기 소식에 낙폭 축소. 장후 캐나다도 연기
:멕시코, 캐나다 트럼프와 관세 협상 진행. 국경 경비 약속하며 관세 부과 30일 유예. 중국도 곧 협상 예정
:1월 ISM제조업지수 50.9로 예상치 상회. 확장국면 진입(금리 상승). 팔란티어, 예상치 상회 실적 발표
- 전일 최악의 상황(관세 전쟁) 가정하며 낙폭 확대한 KOSPI는 우려 완화에 외국인 재유입 되며 반등
:오전 외국인 현물 1,200억원 선물 9,000계약 이상 순매수. 관세 우려 경감에 원/달러 환율도 안정화
:전일 멕시코, 캐나다, 중국, EU 다음은 대만, 한국 등 무역 적자국도 영향권일수 있다는 우려 ↓
:대부분의 업종 반등하는 가운데 시총 1위 삼성전자 상승폭 확대하며 타 아시아 국가 대비 지수 강세
:삼성전자 1)이재용 회장 사법리스크 해소 2) 샘올트먼 오픈AI CEO와 금일 미팅 영향에 상승폭 확대
:방산)이재명 대표, K-방산 적극 지원 및 육성하겠다 공언. LIG넥스원, 전일 예상치 상회 호실적 발표
:양자테마) 빌게이츠가 양자 컴퓨터 향후 3~5년내 상용화 전망하며 젠슨황 의견에 정면 반박
:관세=협상 수단인 것 확인. ISM제조업지수도 긍정적. 금주 고용보고서 확인 필요(2P 참고)
KOSDAQ은 2.8% 상승한 724p. ISM 제조업 호조, 관세 유예에 투심 회복. 외국인·기관 순매수 전환
- KOSDAQ, 전일 낙폭 컸던 만큼 KOSPI 대비 더 크게 반등. 외국인·기관 순매수에 대형주 중심으로 강세
:레인보우로보틱스(+4.7%), 차기 MSCI 지수 편입 기대에 한 때 15.0% 상승. 차익실현에 상승폭 축소
:인터넷방송(SOOP, 별풍선 1월 역대 최고치), 양자컴퓨터(빌게이츠, 3~5년 내 상용화 가능성 발언) 강세
원/달러 환율은 미국의 대멕시코·캐나다 관세 1개월 유예 결정에 반락. 2.9원 하락한 1,459.1원
아시아 증시 상승. 일본(니케이) +1.5%, 대만(가권) +0.7%, 홍콩(항셍) +1.6%, 중국(상해) 휴장
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=332535
위 내용은 2025년 2월 4일 11시 00분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.