국내 주식 마감 시황 - 4월 9일
『미-중 무역분쟁에 휩쓸린 주식시장』
시황 강진혁 ☎02-3772-2329
코스피 2,293.70 (-1.74%), 코스닥 643.39 (-2.29%)
미-중 무역분쟁 격화에 투자심리 위축
금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 1.7%, 2.3% 하락했습니다. 전일 미국 주식시장은 관세 협상 기대에 상승 출발한 이후 미국의 대중 104% 관세 부과 강행에 변동성 확대됐습니다. S&P500은 1.6% 하락하며 5,000p를 이탈했고, VIX지수도 52선을 돌파했습니다. 투자심리가 위축된 영향에 아시아 주식시장 전반이 하락 출발했습니다. 국내 주식시장은 통상교섭본부장의 방미, 대통령 권한대행의 Trump와의 통화로 아시아 주식시장에서 비교적 선방했습니다. 그러나 중국에 대한 50% 추가 관세 및 국가별 상호관세 발효(오후 1시)를 전후로 외국인 현선물 매도세가 확대되며 낙폭을 키웠습니다.
한국의 관세 협상 카드: 조선·강관
미-중 무역분쟁 속에서도 한-미 관세 협상 기대감은 잔존한 모습입니다. 통상교섭본부장 방미, 대통령 권한 대행의 Trump와의 전화통화 영향입니다. 관세 협상 카드로 조선 한미 협력, LNG 수입 확대 등이 언급됐고, 관련 기대에 조선(한화오션 +1.3%), 강관(동양철관 상한가) 등은 양호한 수익률을 보였습니다.
#특징업종: 1)중국 민감주: Trump 행정부의 중국 추가 관세 부과에 투자 심리 위축 (하이브 -6.7%, 아모레퍼시픽 -2.8%, 하나투어 -4.2%) 2)제약바이오: 퓨쳐켐, 전립선암 치료제 임상2상 결과 발표에 +6.9% 3)정치테마: 안랩 -7.0%, 오리엔트정공 +0.4%
16년 이후 최고치 경신한 달러-원 환율
장중 달러-원 환율이 지난해 12월 27일 이후 처음으로 1,480원을 돌파했습니다. 주간 종가 기준으로는 2009년 3월 이후 최고치입니다. 1) 미-중 무역분쟁 격화에 따른 위험 회피 확산, 2) 미국채 금리 속등, 3) WGBI 편입 지연, 4) 위안화 약세 등에 따른 영향으로 풀이 됩니다. 외환당국은 금일 환율 변동성이 커지면 구두개입 등 필요한 조치를 하겠다고 밝혔습니다. 그럼에도 매크로 불확실성은 단기적 하방경직성으로 작용할 것 같습니다.
#주요일정: 1)美 3월 FOMC 회의록(10일 03:00) 2)中 3월 CPI·PPI(10일 10:30)
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=334398
위 내용은 2025년 4월 9일 17시 10분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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『미-중 무역분쟁에 휩쓸린 주식시장』
시황 강진혁 ☎02-3772-2329
코스피 2,293.70 (-1.74%), 코스닥 643.39 (-2.29%)
미-중 무역분쟁 격화에 투자심리 위축
금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 1.7%, 2.3% 하락했습니다. 전일 미국 주식시장은 관세 협상 기대에 상승 출발한 이후 미국의 대중 104% 관세 부과 강행에 변동성 확대됐습니다. S&P500은 1.6% 하락하며 5,000p를 이탈했고, VIX지수도 52선을 돌파했습니다. 투자심리가 위축된 영향에 아시아 주식시장 전반이 하락 출발했습니다. 국내 주식시장은 통상교섭본부장의 방미, 대통령 권한대행의 Trump와의 통화로 아시아 주식시장에서 비교적 선방했습니다. 그러나 중국에 대한 50% 추가 관세 및 국가별 상호관세 발효(오후 1시)를 전후로 외국인 현선물 매도세가 확대되며 낙폭을 키웠습니다.
한국의 관세 협상 카드: 조선·강관
미-중 무역분쟁 속에서도 한-미 관세 협상 기대감은 잔존한 모습입니다. 통상교섭본부장 방미, 대통령 권한 대행의 Trump와의 전화통화 영향입니다. 관세 협상 카드로 조선 한미 협력, LNG 수입 확대 등이 언급됐고, 관련 기대에 조선(한화오션 +1.3%), 강관(동양철관 상한가) 등은 양호한 수익률을 보였습니다.
#특징업종: 1)중국 민감주: Trump 행정부의 중국 추가 관세 부과에 투자 심리 위축 (하이브 -6.7%, 아모레퍼시픽 -2.8%, 하나투어 -4.2%) 2)제약바이오: 퓨쳐켐, 전립선암 치료제 임상2상 결과 발표에 +6.9% 3)정치테마: 안랩 -7.0%, 오리엔트정공 +0.4%
16년 이후 최고치 경신한 달러-원 환율
장중 달러-원 환율이 지난해 12월 27일 이후 처음으로 1,480원을 돌파했습니다. 주간 종가 기준으로는 2009년 3월 이후 최고치입니다. 1) 미-중 무역분쟁 격화에 따른 위험 회피 확산, 2) 미국채 금리 속등, 3) WGBI 편입 지연, 4) 위안화 약세 등에 따른 영향으로 풀이 됩니다. 외환당국은 금일 환율 변동성이 커지면 구두개입 등 필요한 조치를 하겠다고 밝혔습니다. 그럼에도 매크로 불확실성은 단기적 하방경직성으로 작용할 것 같습니다.
#주요일정: 1)美 3월 FOMC 회의록(10일 03:00) 2)中 3월 CPI·PPI(10일 10:30)
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『퀀트분석; 1분기 실적은 안심하세요』
퀀트 이민재 ☎ 02-3772-1538
- KOSPI 이익 상향 조정 속도 가속화
- KOSPI 1Q25 어닝 쇼크 리스크 제한 예상
- 1Q25 순이익 컨센서스 불확실성 기반 롱숏 포트폴리오 전략
※ 원문 확인: https://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=334424
위 내용은 2025년 4월 10일 07시 28분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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- KOSPI 1Q25 어닝 쇼크 리스크 제한 예상
- 1Q25 순이익 컨센서스 불확실성 기반 롱숏 포트폴리오 전략
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마켓레이더(4월 10일, 오전) 리서치본부 주식전략팀
『폭주 멈춘 트럼프, 반등 시작 주식시장』
주식전략 이재원 ☎02-3772-2328
KOSPI는 5.4% 상승한 2,416p. 과매도 영역 진입시켰던 관세 우려 대폭 경감되며 세계 주식시장 상승
-미국 주식시장은 급등. 금융 시장 침체 공포로 몰아 넣던 트럼프 관세 강공 일시 중단. 저가매수세 유입
:S&P500 +9.5%, NASDAQ +12.2%, 필라델피아반도체 +18.7%. 역사상 드문 NASDAQ 10% 이상 상승
:장초 강경한 중국의 보복 관세 예고. 모든 미국 상품에 추가 관세 84% 부과. 미국도 125%로 관세율 상향
:트럼프, 상호관세 90일 유예(중국 제외+오히려 상향, 보편관세 10%는 유지). SNS에 지금이 매수적기' 발언
:낙폭 컸던 빅테크 반발매수세 유입. 테슬라 +22.7%, 엔비디아 +18.7%. 반도체 업종 상승폭 확대
-KOSPI도 관세 우려 경감에 9거래일 연속 순매도 이어가던 외국인 순매수 전환, 대부분의 업종 상승폭 확대
:외국인 순매도 중단. 현물 2,300억원 선물 13,800계약 이상 순매수. 4월에 전일까지 외국인 8조원 순매도
:전일 2,300p 붕괴되며 밸류에이션, 기술적(RSI 과매도) 지표 모두 저점 이탈. 관세 불확실성으로 인함
:관세 우려 대폭 경감되며 과매도 구간 탈피. 특히 반도체, 2차전지, 자동차, 산업재, 금융 등 대형주 급등
:HD현대일렉트릭, SK하이닉스, LG에너지솔루션 등 미국향 매출 비중 높았던 수출주(낙폭과대) 반등폭 ↑
:SK하이닉스, D램 점유율 36%로 삼성전자 제친 첫 1위(카운터포인트리서치). 장중 10% 이상 상승
:관세 노이즈 경감 됐으나 여전히 자동차, 철강 25% 관세, 10% 보편관세, 대중 125% 관세율은 지속. 오늘 밤 미 소비자물가(트럼프풋에 이어 파월풋도 가능할지 확인 필요), 1Q 한미 기업실적 관찰 필요
KOSDAQ은 5.3% 상승한 677p. 저가매수세 유입에 과매도 구간 탈피하며 반등. 반도체 소부장 강세
-필라델피아 반도체지수 급등에 한국 반도체 업종도 웃음. 반도체 소부장, 2차전지, 바이오 모두 상승
:KOSDAQ 시총 상위인 바이오, 2차전지, 반도체소부장 모두 상승폭 확대. 밸류에이션+기술적 매력
:듀켐바이오(+7.7%), 대만 업체와 PET 진단용 의야굼 기술 이전 계약. 정치테마도 상승폭 확대
원/달러 환율은 관세 유예 소식에 대부분 국가 달러 대비 강세. 13.6원 하락한 1,458.5원
아시아 증시 혼조. 일본(니케이) +8.3%, 대만(가권) -9.2%, 홍콩(항셍) +4%, 중국(상해) +1.5%
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=334419
위 내용은 2025년 4월 10일 11시 27분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『폭주 멈춘 트럼프, 반등 시작 주식시장』
주식전략 이재원 ☎02-3772-2328
KOSPI는 5.4% 상승한 2,416p. 과매도 영역 진입시켰던 관세 우려 대폭 경감되며 세계 주식시장 상승
-미국 주식시장은 급등. 금융 시장 침체 공포로 몰아 넣던 트럼프 관세 강공 일시 중단. 저가매수세 유입
:S&P500 +9.5%, NASDAQ +12.2%, 필라델피아반도체 +18.7%. 역사상 드문 NASDAQ 10% 이상 상승
:장초 강경한 중국의 보복 관세 예고. 모든 미국 상품에 추가 관세 84% 부과. 미국도 125%로 관세율 상향
:트럼프, 상호관세 90일 유예(중국 제외+오히려 상향, 보편관세 10%는 유지). SNS에 지금이 매수적기' 발언
:낙폭 컸던 빅테크 반발매수세 유입. 테슬라 +22.7%, 엔비디아 +18.7%. 반도체 업종 상승폭 확대
-KOSPI도 관세 우려 경감에 9거래일 연속 순매도 이어가던 외국인 순매수 전환, 대부분의 업종 상승폭 확대
:외국인 순매도 중단. 현물 2,300억원 선물 13,800계약 이상 순매수. 4월에 전일까지 외국인 8조원 순매도
:전일 2,300p 붕괴되며 밸류에이션, 기술적(RSI 과매도) 지표 모두 저점 이탈. 관세 불확실성으로 인함
:관세 우려 대폭 경감되며 과매도 구간 탈피. 특히 반도체, 2차전지, 자동차, 산업재, 금융 등 대형주 급등
:HD현대일렉트릭, SK하이닉스, LG에너지솔루션 등 미국향 매출 비중 높았던 수출주(낙폭과대) 반등폭 ↑
:SK하이닉스, D램 점유율 36%로 삼성전자 제친 첫 1위(카운터포인트리서치). 장중 10% 이상 상승
:관세 노이즈 경감 됐으나 여전히 자동차, 철강 25% 관세, 10% 보편관세, 대중 125% 관세율은 지속. 오늘 밤 미 소비자물가(트럼프풋에 이어 파월풋도 가능할지 확인 필요), 1Q 한미 기업실적 관찰 필요
KOSDAQ은 5.3% 상승한 677p. 저가매수세 유입에 과매도 구간 탈피하며 반등. 반도체 소부장 강세
-필라델피아 반도체지수 급등에 한국 반도체 업종도 웃음. 반도체 소부장, 2차전지, 바이오 모두 상승
:KOSDAQ 시총 상위인 바이오, 2차전지, 반도체소부장 모두 상승폭 확대. 밸류에이션+기술적 매력
:듀켐바이오(+7.7%), 대만 업체와 PET 진단용 의야굼 기술 이전 계약. 정치테마도 상승폭 확대
원/달러 환율은 관세 유예 소식에 대부분 국가 달러 대비 강세. 13.6원 하락한 1,458.5원
아시아 증시 혼조. 일본(니케이) +8.3%, 대만(가권) -9.2%, 홍콩(항셍) +4%, 중국(상해) +1.5%
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=334419
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국내 주식 마감 시황 - 4월 10일
『Trump의 세 치 혀에 약세장 탈출』
시황 강진혁 ☎02-3772-2329
KOSPI 2,445(+6.6%), KOSDAQ 681(+6.0%)
S&P 500, NASDAQ 기록적 상승 연출
금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 6.6%, 6.0% 상승했습니다. 하루 전만 해도 관세 유예는 없다고 재차 선을 그었던 Trump는 시장 발작에 한 발 물러서는 모습을 보였습니다. ‘지금이 매수하기 좋은 때(This is a great time to buy)’라는 메시지를 내보낸지 불과 얼마 되지 않아 중국을 제외한 75개국에 상호관세 90일 유예를 밝히며 ‘Trump put’이 가동됐습니다. 이번 주 약세장에 진입했던 S&P500 및 NASDAQ은 기록적 상승을 보였습니다. NASDAQ(+12.1%)은 2001년, S&P500(+9.5%)은 2008년, Dow(+7.8%)는 2020년 이후 최대 상승률이었습니다. 오후 Trump의 메시지(What a day, but more great days coming)는 시장 기대와 지수 강세를 키웠습니다.
KOSPI도 급등하며 2,400선 회복
상호관세가 유예되며 한국은 기본관세 10% 및 품목별 관세 영향하에 협상 테이블에 나서게 됐습니다. 낙폭이 컸던 일본(+9.1%)·대만(+9.3%)과 더불어 양 시장 매수 사이드카 발동되기도 하면서 6% 내외 급등했습니다. KOSPI는 2,300p를 이탈한지 하루 만에 2,400선을 회복해 12MT PBR 약 0.8배 수준을 보이고 있습니다.
#특징업종: 1)조선: 간밤 ‘미국 해양 지배력 회복’ 행정명령 서명, 한미 조선업 협력 기대 강화(HD현대중공업 +10.4%, 한화오션 +6.6%) 2)강관: 대미 협상 과정에 알래스카 LNG 개발 프로젝트 참여 기대(동양철관 +7.8%) 3)정치테마주: 카티스·링크드 상한가
산업재 주도력 회복과 관세 품목들 반등
시장이 파티를 즐기는 사이 중국 84% 보복 관세가 발효됐습니다. Trump도 대중국 관세율을 125%로 인상하겠다고 공언하는 한편 유화적 제스처도 보내며 아직 본게임은 진행중입니다. EU가 보복 진영에 참여한 점도 Trump의 고려 요소였습니다. 한편 반도체 등 품목별 관세도 여전히 걸림돌입니다. 아직 관세 영향이 없는 3월 TSMC 매출(+46.5% YoY, +10.0% MoM) 호조는 반도체(삼성전자 +6.4%, SK하이닉스 +11.0%) 강세를 지지했습니다. 조선·방산·전력기기 등도 재차 득세하며 주도주 지위를 공고히했습니다.
#주요일정: 美 3월 CPI, 신규실업수당청구건수 (21:30)
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=334428
위 내용은 2025년 4월 10일 16시 07분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『Trump의 세 치 혀에 약세장 탈출』
시황 강진혁 ☎02-3772-2329
KOSPI 2,445(+6.6%), KOSDAQ 681(+6.0%)
S&P 500, NASDAQ 기록적 상승 연출
금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 6.6%, 6.0% 상승했습니다. 하루 전만 해도 관세 유예는 없다고 재차 선을 그었던 Trump는 시장 발작에 한 발 물러서는 모습을 보였습니다. ‘지금이 매수하기 좋은 때(This is a great time to buy)’라는 메시지를 내보낸지 불과 얼마 되지 않아 중국을 제외한 75개국에 상호관세 90일 유예를 밝히며 ‘Trump put’이 가동됐습니다. 이번 주 약세장에 진입했던 S&P500 및 NASDAQ은 기록적 상승을 보였습니다. NASDAQ(+12.1%)은 2001년, S&P500(+9.5%)은 2008년, Dow(+7.8%)는 2020년 이후 최대 상승률이었습니다. 오후 Trump의 메시지(What a day, but more great days coming)는 시장 기대와 지수 강세를 키웠습니다.
KOSPI도 급등하며 2,400선 회복
상호관세가 유예되며 한국은 기본관세 10% 및 품목별 관세 영향하에 협상 테이블에 나서게 됐습니다. 낙폭이 컸던 일본(+9.1%)·대만(+9.3%)과 더불어 양 시장 매수 사이드카 발동되기도 하면서 6% 내외 급등했습니다. KOSPI는 2,300p를 이탈한지 하루 만에 2,400선을 회복해 12MT PBR 약 0.8배 수준을 보이고 있습니다.
#특징업종: 1)조선: 간밤 ‘미국 해양 지배력 회복’ 행정명령 서명, 한미 조선업 협력 기대 강화(HD현대중공업 +10.4%, 한화오션 +6.6%) 2)강관: 대미 협상 과정에 알래스카 LNG 개발 프로젝트 참여 기대(동양철관 +7.8%) 3)정치테마주: 카티스·링크드 상한가
산업재 주도력 회복과 관세 품목들 반등
시장이 파티를 즐기는 사이 중국 84% 보복 관세가 발효됐습니다. Trump도 대중국 관세율을 125%로 인상하겠다고 공언하는 한편 유화적 제스처도 보내며 아직 본게임은 진행중입니다. EU가 보복 진영에 참여한 점도 Trump의 고려 요소였습니다. 한편 반도체 등 품목별 관세도 여전히 걸림돌입니다. 아직 관세 영향이 없는 3월 TSMC 매출(+46.5% YoY, +10.0% MoM) 호조는 반도체(삼성전자 +6.4%, SK하이닉스 +11.0%) 강세를 지지했습니다. 조선·방산·전력기기 등도 재차 득세하며 주도주 지위를 공고히했습니다.
#주요일정: 美 3월 CPI, 신규실업수당청구건수 (21:30)
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=334428
위 내용은 2025년 4월 10일 16시 07분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『국내주식전략; 신한 M.R.I: 관세 우려 진정에도 내수소비재 매력 여전』
시황 강진혁 ☎02-3772-2329
- 주간 Review: Trump의 입에 약세장부터 기록적 상승까지
- 차주 Preview: 숨은 돌렸지만 아직 안심은 금물
- Market Insight: 관세 우려 진정에도 내수소비재 매력 여전
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=334456
위 내용은 2025년 4월 11일 7시 58분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
시황 강진혁 ☎02-3772-2329
- 주간 Review: Trump의 입에 약세장부터 기록적 상승까지
- 차주 Preview: 숨은 돌렸지만 아직 안심은 금물
- Market Insight: 관세 우려 진정에도 내수소비재 매력 여전
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=334456
위 내용은 2025년 4월 11일 7시 58분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
마켓레이더(4월 11일, 오전) 리서치본부 주식전략팀
『반등 하루만에 다시 숨고르기 장세 진입』
주식전략 이재원 ☎02-3772-2328 / 패시브/파생 전략 조민규 ☎02-3772-2633
KOSPI는 1.6% 하락한 2,406p. 관세발 경기 침체 우려 지속. 반도체, 자동차 대형주 하락에 숨고르기
- 미국 주식시장은 하락. 관세 우려는 일부 덜었으나 제거된 것은 아니라는 판단. 경기 침체 우려 지속
:S&P500 -3.5%, NASDAQ -4.3%, 필라델피아반도체 -8.0%. 전일 반발매수세 반등분의 상당분 반납
:상호관세 90일 유예에도 ① 보편관세 10% 유지 ② 대중 합계 관세 145%(125%+펜타닐 20%)라고 확정
:예상치 하회한 소비자물가에도 ‘과거치 아니냐? → 관세 붙으면 오를텐데?’ 라는 논리로 시장영향력 미미
:엔화 강세 지속. 엔/달러 환율 143엔대로 하락. 엔캐리트레이드 청산 우려도 추가. 시장금리도 상승
- KOSPI는 관세 우려 재부각되며 재차 숨고르기. 전일 반등폭 컸던 반도체, 자동차 등 대형 수출주 약세
:외국인 순매도 하루만에 재개. 현물 3,000억원 선물 7,800계약 이상 순매도. 연기금 11거래일 연속 순매수
:업종별로 조선, 방산, 헬스케어 상승. 전일 반등폭 컸던 반도체, 자동차, 2차전지, 금융 업종 하락
:4월 1~10일 수출 186억달러. 전년대비 13.7% 증가. 반도체 32% 증가. 라면, 필러 등 개별주 영향
:관세협상)정부, 관세 협상 카드로 조선, LNG 등 한국 강점 있고 미국 협력 요하는 분야 사용 전망(산업부)
:조선)트럼프, 전일 타국 선박 구매 시사, 후판 가격 안정화 등 여러 요인에 관세 영향력도 적음
:여전히 자동차, 철강 25% 관세, 전세계 10% 보편관세, 대중 145% 관세율은 지속. 불확실성 단기 해소 어려운 상황. 다음주 17일 한은 금통위 예정. 1분기 기업 실적과 함께 연내 금리 인하여부 주목 필요.
KOSDAQ은 0.4% 상승한 684p. 전거래일 속등에 따른 숨고르기 양상. 개별 이슈에 따른 종목 장세 전개
- 전거래일 상승폭 컸던 2차전지(에코프로비엠 -5.0%), 반도체(HPSP -3.8%) 반락. 외국인도 순매도 전환
:조선기자재(트럼프 미국 조선업 재건 행정명령 수혜 기대감), 필러(4월 1~10일 잠정 수출 데이터 호조)
:의료AI(FDA 의약품 개발서 동물 실험 단계적 폐지 소식), 비만치료제(장기 지속형 기술 개발 기대)
원/달러 환율은 미국 3월 CPI 예상치 하회에 1,400원 중반대 등락. 5.9원 하락한 1,449.6원
아시아 증시 하락. 일본(니케이) -4.7%, 대만(가권) -0.9%, 홍콩(항셍) -0.6%, 중국(상해) -0.2%
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=334465
위 내용은 2025년 4월 11일 11시 17분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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『반등 하루만에 다시 숨고르기 장세 진입』
주식전략 이재원 ☎02-3772-2328 / 패시브/파생 전략 조민규 ☎02-3772-2633
KOSPI는 1.6% 하락한 2,406p. 관세발 경기 침체 우려 지속. 반도체, 자동차 대형주 하락에 숨고르기
- 미국 주식시장은 하락. 관세 우려는 일부 덜었으나 제거된 것은 아니라는 판단. 경기 침체 우려 지속
:S&P500 -3.5%, NASDAQ -4.3%, 필라델피아반도체 -8.0%. 전일 반발매수세 반등분의 상당분 반납
:상호관세 90일 유예에도 ① 보편관세 10% 유지 ② 대중 합계 관세 145%(125%+펜타닐 20%)라고 확정
:예상치 하회한 소비자물가에도 ‘과거치 아니냐? → 관세 붙으면 오를텐데?’ 라는 논리로 시장영향력 미미
:엔화 강세 지속. 엔/달러 환율 143엔대로 하락. 엔캐리트레이드 청산 우려도 추가. 시장금리도 상승
- KOSPI는 관세 우려 재부각되며 재차 숨고르기. 전일 반등폭 컸던 반도체, 자동차 등 대형 수출주 약세
:외국인 순매도 하루만에 재개. 현물 3,000억원 선물 7,800계약 이상 순매도. 연기금 11거래일 연속 순매수
:업종별로 조선, 방산, 헬스케어 상승. 전일 반등폭 컸던 반도체, 자동차, 2차전지, 금융 업종 하락
:4월 1~10일 수출 186억달러. 전년대비 13.7% 증가. 반도체 32% 증가. 라면, 필러 등 개별주 영향
:관세협상)정부, 관세 협상 카드로 조선, LNG 등 한국 강점 있고 미국 협력 요하는 분야 사용 전망(산업부)
:조선)트럼프, 전일 타국 선박 구매 시사, 후판 가격 안정화 등 여러 요인에 관세 영향력도 적음
:여전히 자동차, 철강 25% 관세, 전세계 10% 보편관세, 대중 145% 관세율은 지속. 불확실성 단기 해소 어려운 상황. 다음주 17일 한은 금통위 예정. 1분기 기업 실적과 함께 연내 금리 인하여부 주목 필요.
KOSDAQ은 0.4% 상승한 684p. 전거래일 속등에 따른 숨고르기 양상. 개별 이슈에 따른 종목 장세 전개
- 전거래일 상승폭 컸던 2차전지(에코프로비엠 -5.0%), 반도체(HPSP -3.8%) 반락. 외국인도 순매도 전환
:조선기자재(트럼프 미국 조선업 재건 행정명령 수혜 기대감), 필러(4월 1~10일 잠정 수출 데이터 호조)
:의료AI(FDA 의약품 개발서 동물 실험 단계적 폐지 소식), 비만치료제(장기 지속형 기술 개발 기대)
원/달러 환율은 미국 3월 CPI 예상치 하회에 1,400원 중반대 등락. 5.9원 하락한 1,449.6원
아시아 증시 하락. 일본(니케이) -4.7%, 대만(가권) -0.9%, 홍콩(항셍) -0.6%, 중국(상해) -0.2%
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국내 주식 마감 시황 - 4월 11일
『흥분을 삭이는 구간, 다음 파도에 대비』
시황 강진혁 ☎️02-3772-2329
코스피 2,432.72 (-0.50%), 코스닥 695.59 (+2.02%)
여전히 진행 중인 관세 불확실성
상호관세 유예 소식에 흥분했던 시장이 열기를 식히면서 KOSPI, KOSDAQ 각각 -0.5%, +2.0% 등락했습니다. 1)백악관이 중국에 부과하는 관세는 125% ‘추가’ 관세로, 기존 펜타닐 관세(20%)에 더해진 145%라고 정정했고, 2)중국·홍콩에서 오는 소액 소포 관세 인상(90→125%), 3)중국의 84% 대미 맞불 관세와 미국 여행·유학 자제령, 미국 영화 수입 축소 등 비관세 조치는 총성 없는 전쟁이 여전히 진행중임을 일깨웠습니다. 3월 미국 CPI는 ’20년 5월 이후 5년 만에 전월비 감소했지만(-0.1% MoM), 1)특정 품목(자동차 보험·항공료) 외 물가 전반 상승 압력 잔존했고 2)관세 노이즈가 모든 이슈를 집어삼키면서 호재에도 경계감이 짙게 배었습니다.
조선주 랠리에 KOSPI 지각변동
Trump는 간밤 타국 선박 구매 가능성을 시사했습니다. 이에 한미 조선업 협력 기대감에 조선주 강세 보이며 지각변동 나타났습니다 (삼성전자우 제외). HD현대중공업(+5.7%)은 두 계단 올라 9위에 등극했고, 한화오션(+6.2%)도 14→12위가 됐습니다. 반면 KB금융 (9→10위)·신한지주(12→13위) 등 금융주가 동반으로 내렸습니다.
#특징 업종: 1)의료 AI: FDA, 동물 실험 대신 AI 기반 모델 대체 계획(토모큐브 +12.5%, 온코크로스 +29.9%) 2)비만치료제: 장 기 지속형 제품 개발 기대(펩트론 +30.0%, 인벤티지랩 +19.9%) 3)사이버 보안: 중국, 대미국 사이버 공격 첫 인정(샌즈랩 +4.4%)
초순 수출 데이터 호조에 반응
호재에 민감해진 시장은 수출 데이터에 자극을 받았습니다. 아직 관세 영향이 반영되지 않은 데이터지만 4월 초순 수출은 +13.7% YoY(일평균 +0.3% YoY) 증가했습니다. 반도체(+32.0%)·승용차 (+11.9%)는 수출이 크게 증가했지만, 전일 급등분 소화 및 관세 우려 반영되며 대형주 중심 부진했습니다. 한편 헬스케어(파마리 서치 +5.0%, 메디톡스 +5.4%)·음식료 등 수출 호조를 보인 업종 내 종목들은 강하게 튀어오르면서 차별화가 나타났습니다.
#주요일정: 1)美 3월 PPI(21:30) 2)美 4월 미시간대 소비자심리지 수·기대인플레이션(23:00) 3)JPMorgan, Wells Fargo, Morgan Stanley 등 실적 발표 4)中 3월 수출입동향(12일 16:10)
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=334484
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『흥분을 삭이는 구간, 다음 파도에 대비』
시황 강진혁 ☎️02-3772-2329
코스피 2,432.72 (-0.50%), 코스닥 695.59 (+2.02%)
여전히 진행 중인 관세 불확실성
상호관세 유예 소식에 흥분했던 시장이 열기를 식히면서 KOSPI, KOSDAQ 각각 -0.5%, +2.0% 등락했습니다. 1)백악관이 중국에 부과하는 관세는 125% ‘추가’ 관세로, 기존 펜타닐 관세(20%)에 더해진 145%라고 정정했고, 2)중국·홍콩에서 오는 소액 소포 관세 인상(90→125%), 3)중국의 84% 대미 맞불 관세와 미국 여행·유학 자제령, 미국 영화 수입 축소 등 비관세 조치는 총성 없는 전쟁이 여전히 진행중임을 일깨웠습니다. 3월 미국 CPI는 ’20년 5월 이후 5년 만에 전월비 감소했지만(-0.1% MoM), 1)특정 품목(자동차 보험·항공료) 외 물가 전반 상승 압력 잔존했고 2)관세 노이즈가 모든 이슈를 집어삼키면서 호재에도 경계감이 짙게 배었습니다.
조선주 랠리에 KOSPI 지각변동
Trump는 간밤 타국 선박 구매 가능성을 시사했습니다. 이에 한미 조선업 협력 기대감에 조선주 강세 보이며 지각변동 나타났습니다 (삼성전자우 제외). HD현대중공업(+5.7%)은 두 계단 올라 9위에 등극했고, 한화오션(+6.2%)도 14→12위가 됐습니다. 반면 KB금융 (9→10위)·신한지주(12→13위) 등 금융주가 동반으로 내렸습니다.
#특징 업종: 1)의료 AI: FDA, 동물 실험 대신 AI 기반 모델 대체 계획(토모큐브 +12.5%, 온코크로스 +29.9%) 2)비만치료제: 장 기 지속형 제품 개발 기대(펩트론 +30.0%, 인벤티지랩 +19.9%) 3)사이버 보안: 중국, 대미국 사이버 공격 첫 인정(샌즈랩 +4.4%)
초순 수출 데이터 호조에 반응
호재에 민감해진 시장은 수출 데이터에 자극을 받았습니다. 아직 관세 영향이 반영되지 않은 데이터지만 4월 초순 수출은 +13.7% YoY(일평균 +0.3% YoY) 증가했습니다. 반도체(+32.0%)·승용차 (+11.9%)는 수출이 크게 증가했지만, 전일 급등분 소화 및 관세 우려 반영되며 대형주 중심 부진했습니다. 한편 헬스케어(파마리 서치 +5.0%, 메디톡스 +5.4%)·음식료 등 수출 호조를 보인 업종 내 종목들은 강하게 튀어오르면서 차별화가 나타났습니다.
#주요일정: 1)美 3월 PPI(21:30) 2)美 4월 미시간대 소비자심리지 수·기대인플레이션(23:00) 3)JPMorgan, Wells Fargo, Morgan Stanley 등 실적 발표 4)中 3월 수출입동향(12일 16:10)
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=334484
위 내용은 2025년 4월 11일 16시 37분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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『달러 트리플 약세가 역설적으로 만드는 지지선』
글로벌전략 김성환 ☎️02-3772-2637
- 기축통화 지위에 대해 시장이 제기하는 의구심과 달러 자산 트리플 약세
- 시장을 무시하고 정책 쓰기 어려워진 트럼프, 역설적으로 증시에 지지력 제공
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=334500
위 내용은 2025년 4월 14일 7시 37분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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글로벌전략 김성환 ☎️02-3772-2637
- 기축통화 지위에 대해 시장이 제기하는 의구심과 달러 자산 트리플 약세
- 시장을 무시하고 정책 쓰기 어려워진 트럼프, 역설적으로 증시에 지지력 제공
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위 내용은 2025년 4월 14일 7시 37분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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마켓레이더(4월 14일, 오전) 리서치본부 주식전략팀
『반도체 관세를 기다리며 횡보 중』
파생/패시브 전략 조민규 ☎02-3772-2633
KOSPI는 0.9% 상승한 2,453p. 관세 불확실성 일부 완화되며 미국, 아시아 주식시장 일제히 반등
- 미국 주식시장은 미-중 무역분쟁 협상 기대감과 연준 풋에 상승. S&P500 +1.8%, Dow +1.6%, Nasdaq +2.1%
:트럼프 대통령, 중국 협상과 관련해 개방적이며 낙관적이라는 입장. 미-중 무역분쟁 협상 기대감 부각
:콜린스 보스턴 연은 총재, FT와의 인터뷰에서 금융시장 안정 필요 시 개입 가능성 시사. 연준 풋 작용
:금융주 실적 발표를 시작으로 1Q25 미국 주식시장 실적 시즌 개막. JP모건, 모건스탠리 호실적에 강세
- KOSPI는 전자제품 상호관세 제외+조선 업종 모멘텀 지속에 힘입어 반등. 외국인 순매도세는 이어지는 모습
:미국 행정부, 전자제품 상호관세 제외 발표. 애플(+4.1%) 및 애플 밸류체인(LG이노텍 +7.1%) 강세
:다만, 상호관세만 제외되는 것이며 무역확장법 232조 통해 품목별 관세 부과 가능성. 시장은 일단 안도
:조선 랠리 지속. 지난주 트럼프의 외국 선박 구입 가능성 언급에 이어 실적 시즌 앞두고 호실적 기대 반영
:2차전지, LGES∙삼성SDI 미국 내 공장 보유+미국 및 유럽 전기차 판매 증가세에 하방 리스크 제한 기대
:유니드, 1) 환율 상승, 2) 운송비 하락, 3) 중국 이창 플랜트 가동률 상승에 따른 호실적 기대에 +5.8%
KOSDAQ은 1.4% 상승한 706p. 제약바이오, AI 소프트웨어 강세에 3거래일 연속 상승하며 700p 돌파
- K-바이오, 빅파마와의 기술이전에 따른 리레이팅 지속되며 KOSDAQ 상승 견인. 에이비엘바이오 +10.3%
:엔켐(+7.1%), 미국 정부의 대중국 관세 부과에 따른 북미 시장 대규모 반사 수혜 기대감에 연일 강세
:관세 불확실성이 일부 완화되자 관세 무풍지대로 부각됐던 미디어엔터 반락. 지수와 디커플링 양상 지속
원/달러 환율 미국채 투매에 따른 달러인덱스 약세 연동되며 1,430원선 등락. 10.3원 상승한 1,431.6원
아시아 증시 상승. 일본(니케이) +1.1%, 대만(가권) +0.8%, 홍콩(항셍) +1.6%, 중국(상해) +0.4%
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=334515
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『반도체 관세를 기다리며 횡보 중』
파생/패시브 전략 조민규 ☎02-3772-2633
KOSPI는 0.9% 상승한 2,453p. 관세 불확실성 일부 완화되며 미국, 아시아 주식시장 일제히 반등
- 미국 주식시장은 미-중 무역분쟁 협상 기대감과 연준 풋에 상승. S&P500 +1.8%, Dow +1.6%, Nasdaq +2.1%
:트럼프 대통령, 중국 협상과 관련해 개방적이며 낙관적이라는 입장. 미-중 무역분쟁 협상 기대감 부각
:콜린스 보스턴 연은 총재, FT와의 인터뷰에서 금융시장 안정 필요 시 개입 가능성 시사. 연준 풋 작용
:금융주 실적 발표를 시작으로 1Q25 미국 주식시장 실적 시즌 개막. JP모건, 모건스탠리 호실적에 강세
- KOSPI는 전자제품 상호관세 제외+조선 업종 모멘텀 지속에 힘입어 반등. 외국인 순매도세는 이어지는 모습
:미국 행정부, 전자제품 상호관세 제외 발표. 애플(+4.1%) 및 애플 밸류체인(LG이노텍 +7.1%) 강세
:다만, 상호관세만 제외되는 것이며 무역확장법 232조 통해 품목별 관세 부과 가능성. 시장은 일단 안도
:조선 랠리 지속. 지난주 트럼프의 외국 선박 구입 가능성 언급에 이어 실적 시즌 앞두고 호실적 기대 반영
:2차전지, LGES∙삼성SDI 미국 내 공장 보유+미국 및 유럽 전기차 판매 증가세에 하방 리스크 제한 기대
:유니드, 1) 환율 상승, 2) 운송비 하락, 3) 중국 이창 플랜트 가동률 상승에 따른 호실적 기대에 +5.8%
KOSDAQ은 1.4% 상승한 706p. 제약바이오, AI 소프트웨어 강세에 3거래일 연속 상승하며 700p 돌파
- K-바이오, 빅파마와의 기술이전에 따른 리레이팅 지속되며 KOSDAQ 상승 견인. 에이비엘바이오 +10.3%
:엔켐(+7.1%), 미국 정부의 대중국 관세 부과에 따른 북미 시장 대규모 반사 수혜 기대감에 연일 강세
:관세 불확실성이 일부 완화되자 관세 무풍지대로 부각됐던 미디어엔터 반락. 지수와 디커플링 양상 지속
원/달러 환율 미국채 투매에 따른 달러인덱스 약세 연동되며 1,430원선 등락. 10.3원 상승한 1,431.6원
아시아 증시 상승. 일본(니케이) +1.1%, 대만(가권) +0.8%, 홍콩(항셍) +1.6%, 중국(상해) +0.4%
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=334515
위 내용은 2025년 4월 14일 11시 15분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
국내 주식 마감 시황 - 4월 14일
『관세 노이즈 속 조용한 리레이팅』
시황 강진혁 ☎️02-3772-2329
KOSPI 2,455(+1.0%), KOSDAQ 709(+1.9%)
관세 불확실성 완화에 안도한 주식시장
금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 1.0%, 1.9% 상승했습니다. 지난 금요일 미국 시장은 1) 중국과의 협상에 낙관적이라는 Trump의 입장에 미-중 무역분쟁 긴장이 완화됐고, 2) Collins 연은 총재의 금융시장 안정 필요 시 개입 가능성 시사가 우호적으로 작용하며 상승 마감했습니다. 특징주로 Apple(+4.1%)은 미국 행정부의 전 자제품 상호관세 제외 기대에 강세를 보였습니다. 주말 간 미국 의 전자제품 상호관세 제외 발표에 국내는 Apple 밸류체인(LG이 노텍 +5.8%) 강세였고, 삼성전자(+1.8%)가 SK하이닉스(-0.3%) 대비 강했습니다. 다만, 1) 상호관세만 제외되는 것이며 2) 품목별 관세 부과 가능성이 남아있어 충격에 대비할 필요는 있습니다.
실적 시즌에도 위풍당당한 조선, 방산
조선주와 방산주가 상승 랠리 지속하며 다수 기업이 52주 신고가 를 경신하거나 목전에 두고 있습니다. 금일 HD현대마린엔진과 한 화에어로스페이스가 각각 8.7%, 1.7% 상승하며 52주 신고가를 경 신했습니다. 미국 협력, 글로벌 수요에 더해 실적 시즌을 앞두고 호실적 기대가 반영됐습니다.
#특징업종: 1)희토류: 중국, 희토류 수출통제 조치 발표(노바텍 +21.7%, 유니온 +9.0%) 2)미디어엔터: 관세 불확실성 완화에 관 세 무풍지대 미디어엔터 반락(에스엠 -0.9%) 3)의료AI: FDA, 동 물 실험 대신 AI 기반 모델 대체 계획(온코크로스 10.6%)
제약바이오 리레이팅은 현재 진행중
알테오젠(+3.3%)과 에이비엘바이오(+10.7%) 등 대형 제약바이오 주 강세에 KOSDAQ은 금일 700p선을 회복했습니다. 제약바이오 강세 배경에는 빅파마들과의 기술이전에 따른 리레이팅이 있습니 다. 알테오젠은 Merck와의 4.7조원 규모, 에이비엘바이오는 GSK 와의 4.1조원 규모 기술이전 계약을 체결한 후 상승 모멘텀이 지 속되고 있습니다. 차주 개최될 미국 암연구학회(AACR)에 대웅제 약, 신라젠 등 다수의 국내 기업이 참가 예정입니다. 학회 모멘텀 에 제약바이오 강세 이어질지 관심이 필요합니다.
#주요일정: 1)Goldman Sachs 실적 발표
※ 원문확인:
http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=334525
위 내용은 2025년 4월 14일 16시 54분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『관세 노이즈 속 조용한 리레이팅』
시황 강진혁 ☎️02-3772-2329
KOSPI 2,455(+1.0%), KOSDAQ 709(+1.9%)
관세 불확실성 완화에 안도한 주식시장
금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 1.0%, 1.9% 상승했습니다. 지난 금요일 미국 시장은 1) 중국과의 협상에 낙관적이라는 Trump의 입장에 미-중 무역분쟁 긴장이 완화됐고, 2) Collins 연은 총재의 금융시장 안정 필요 시 개입 가능성 시사가 우호적으로 작용하며 상승 마감했습니다. 특징주로 Apple(+4.1%)은 미국 행정부의 전 자제품 상호관세 제외 기대에 강세를 보였습니다. 주말 간 미국 의 전자제품 상호관세 제외 발표에 국내는 Apple 밸류체인(LG이 노텍 +5.8%) 강세였고, 삼성전자(+1.8%)가 SK하이닉스(-0.3%) 대비 강했습니다. 다만, 1) 상호관세만 제외되는 것이며 2) 품목별 관세 부과 가능성이 남아있어 충격에 대비할 필요는 있습니다.
실적 시즌에도 위풍당당한 조선, 방산
조선주와 방산주가 상승 랠리 지속하며 다수 기업이 52주 신고가 를 경신하거나 목전에 두고 있습니다. 금일 HD현대마린엔진과 한 화에어로스페이스가 각각 8.7%, 1.7% 상승하며 52주 신고가를 경 신했습니다. 미국 협력, 글로벌 수요에 더해 실적 시즌을 앞두고 호실적 기대가 반영됐습니다.
#특징업종: 1)희토류: 중국, 희토류 수출통제 조치 발표(노바텍 +21.7%, 유니온 +9.0%) 2)미디어엔터: 관세 불확실성 완화에 관 세 무풍지대 미디어엔터 반락(에스엠 -0.9%) 3)의료AI: FDA, 동 물 실험 대신 AI 기반 모델 대체 계획(온코크로스 10.6%)
제약바이오 리레이팅은 현재 진행중
알테오젠(+3.3%)과 에이비엘바이오(+10.7%) 등 대형 제약바이오 주 강세에 KOSDAQ은 금일 700p선을 회복했습니다. 제약바이오 강세 배경에는 빅파마들과의 기술이전에 따른 리레이팅이 있습니 다. 알테오젠은 Merck와의 4.7조원 규모, 에이비엘바이오는 GSK 와의 4.1조원 규모 기술이전 계약을 체결한 후 상승 모멘텀이 지 속되고 있습니다. 차주 개최될 미국 암연구학회(AACR)에 대웅제 약, 신라젠 등 다수의 국내 기업이 참가 예정입니다. 학회 모멘텀 에 제약바이오 강세 이어질지 관심이 필요합니다.
#주요일정: 1)Goldman Sachs 실적 발표
※ 원문확인:
http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=334525
위 내용은 2025년 4월 14일 16시 54분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『글로벌 주식전략; 주가와 실적 간 괴리에서 기회 찾기』
글로벌전략 오한비/김성환 ☎ 02-3772-1525
- 주가는 결국 실적을 따라가지만 현재와 같은 단기적 괴리는 빈번히 출현
- 주도주에서 실적과 주가간 괴리가 발생했던 케이스와 현재에 주는 시사점
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=334542
위 내용은 2025년 4월 15일 7시 34분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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글로벌전략 오한비/김성환 ☎ 02-3772-1525
- 주가는 결국 실적을 따라가지만 현재와 같은 단기적 괴리는 빈번히 출현
- 주도주에서 실적과 주가간 괴리가 발생했던 케이스와 현재에 주는 시사점
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『글로벌 주식전략;다음 반등을 대비하기 위한 급락장 케이스 스터디』
글로벌전략 김성환 ☎️02-3772-2637
- 급락장/약세장의 세 가지 유형
- 관세 전쟁 약세장의 다음 수순
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=334541
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글로벌전략 김성환 ☎️02-3772-2637
- 급락장/약세장의 세 가지 유형
- 관세 전쟁 약세장의 다음 수순
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=334541
위 내용은 2025년 4월 15일 7시 34분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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마켓레이더(4월 15일, 오전) 리서치본부 주식전략팀
『여전한 경계감 속 존재하는 관세 협상 희망』
주식전략 이재원 ☎02-3772-2328 / 패시브/파생 전략 조민규 ☎02-3772-2633
KOSPI는 0.9% 상승한 2,477p. 경감된 관세 우려와 안정세 되찾은 시장금리 영향에 주식시장 강보합
- 미국 주식시장은 하락. 시장금리 하락에 자동차 관세 우려 경감. 소폭 반등. 관세 및 경기 침체 우려는 지속
:S&P500 +0.8%, NASDAQ +0.6%, 필라델피아반도체 +0.3%. 빅테크 자동차 업종 상승하며 지수 상승
:트럼프, 11일 관세청발 스마트폰 포함 PC 상호 관세 예외 소식은 영구적 아니고, 품목별 관세 부과라 발언
:다만 자동차 부품에서 안도감. 다음달 발효될 자동차 부품(자동차는 이미 발효)에 대한 관세 경감 시사
:레이 달리오, 빌 애크먼 등 유명 투자자들 관세 우려 발언. 관세 조정 없다면 경기 침체 유력하다는 내용
KOSPI는 시장금리 하락에 아시아 주식시장 대부분과 함께 견조. 관세에 따른 업종별 방향성 바뀜 지속
:외국인 현선물 방향성 엇갈림. 오전 현물 400억원 순매도(규모 미미), 선물 2,800계약 이상 순매수
:업종별로 자동차, 금융, 유틸리티, 기계 업종 상승. 헬스케어, 산업재(조선, 방산), 화장품 업종 하락
:강관)산업부 2차관, 미 알래스카 LNG 관련 출장 예정. 관세 협상 수단으로 사용될 전망. 관련주 상승
:관세협상)정부, 관세 협상 카드로 조선, LNG 등 한국 강점 있고 미국 협력 요하는 분야 사용 전망(산업부)
:자동차)트럼프 관세 발언 영향 미국 GM(+3.5%), 포드(+4.1%) 등 반등. 에스엘 등 국내 부품주도 영향권
:대선 주자들 잇따른 공약에 관련주 순환매. 내일 중국 경제지표(4/16), 목요일 금통위(4/17) 결과 주목
KOSDAQ은 0.2% 상승한 710p. 제약바이오 약세에도 무역 협상 기대, AI 투심 개선이 지수 하단 지지
- 최근 지수 상승 견인한 제약바이오, 브릿지바이오 임상 2상 실패 소식에 투자심리 위축. 지수 하방 압력
:엔비디아의 700조원 규모 AI 인프라 구축 투자에 AI 밸류체인 투자심리 개선. 반도체 소부장, 전선 강세
:두산로보틱스 휴머노이드 사업 진출 소식에 로봇 관련주 강세. 하이젠알앤엠 +4.8%, 레인보우로보 +1.1%
원/달러 환율은 금리 하락에 따른 달러인덱스 약세 연동되며 1,420원선 등락. 1.4원 상승한 1,423.9원
아시아 증시 강세. 일본(니케이) +1%, 대만(가권) +0.9%, 홍콩(항셍) +0.1%, 중국(상해) -0.3%
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=334553
위 내용은 2025년 4월 15일 11시 28분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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『여전한 경계감 속 존재하는 관세 협상 희망』
주식전략 이재원 ☎02-3772-2328 / 패시브/파생 전략 조민규 ☎02-3772-2633
KOSPI는 0.9% 상승한 2,477p. 경감된 관세 우려와 안정세 되찾은 시장금리 영향에 주식시장 강보합
- 미국 주식시장은 하락. 시장금리 하락에 자동차 관세 우려 경감. 소폭 반등. 관세 및 경기 침체 우려는 지속
:S&P500 +0.8%, NASDAQ +0.6%, 필라델피아반도체 +0.3%. 빅테크 자동차 업종 상승하며 지수 상승
:트럼프, 11일 관세청발 스마트폰 포함 PC 상호 관세 예외 소식은 영구적 아니고, 품목별 관세 부과라 발언
:다만 자동차 부품에서 안도감. 다음달 발효될 자동차 부품(자동차는 이미 발효)에 대한 관세 경감 시사
:레이 달리오, 빌 애크먼 등 유명 투자자들 관세 우려 발언. 관세 조정 없다면 경기 침체 유력하다는 내용
KOSPI는 시장금리 하락에 아시아 주식시장 대부분과 함께 견조. 관세에 따른 업종별 방향성 바뀜 지속
:외국인 현선물 방향성 엇갈림. 오전 현물 400억원 순매도(규모 미미), 선물 2,800계약 이상 순매수
:업종별로 자동차, 금융, 유틸리티, 기계 업종 상승. 헬스케어, 산업재(조선, 방산), 화장품 업종 하락
:강관)산업부 2차관, 미 알래스카 LNG 관련 출장 예정. 관세 협상 수단으로 사용될 전망. 관련주 상승
:관세협상)정부, 관세 협상 카드로 조선, LNG 등 한국 강점 있고 미국 협력 요하는 분야 사용 전망(산업부)
:자동차)트럼프 관세 발언 영향 미국 GM(+3.5%), 포드(+4.1%) 등 반등. 에스엘 등 국내 부품주도 영향권
:대선 주자들 잇따른 공약에 관련주 순환매. 내일 중국 경제지표(4/16), 목요일 금통위(4/17) 결과 주목
KOSDAQ은 0.2% 상승한 710p. 제약바이오 약세에도 무역 협상 기대, AI 투심 개선이 지수 하단 지지
- 최근 지수 상승 견인한 제약바이오, 브릿지바이오 임상 2상 실패 소식에 투자심리 위축. 지수 하방 압력
:엔비디아의 700조원 규모 AI 인프라 구축 투자에 AI 밸류체인 투자심리 개선. 반도체 소부장, 전선 강세
:두산로보틱스 휴머노이드 사업 진출 소식에 로봇 관련주 강세. 하이젠알앤엠 +4.8%, 레인보우로보 +1.1%
원/달러 환율은 금리 하락에 따른 달러인덱스 약세 연동되며 1,420원선 등락. 1.4원 상승한 1,423.9원
아시아 증시 강세. 일본(니케이) +1%, 대만(가권) +0.9%, 홍콩(항셍) +0.1%, 중국(상해) -0.3%
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위 내용은 2025년 4월 15일 11시 28분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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국내 주식 마감 시황 - 4월 15일
『릴레이 관세 유예에 투심 민감 반응』
시황 강진혁 ☎️02-3772-2329
코스피 2,477.41 (+0.88%), 코스닥 711.92 (+0.41%)
자동차 부품 관세 유예에 관련주 반등
금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 0.9%, 0.4% 상승했습니다. 아직 불확실성 속을 지나는 가운데, 호재에 민감한 상황에서 Trump의 릴레이 관세 유예가 시장 안도 요인으로 작용했습니다. 스마트폰· 반도체 등 주요 전자제품에 대한 대중 관세 유예에 이어 간밤은 자동차 부품에 대해서도 관세 추가 유예를 시사하며 투심이 안정됐습니다(Stellantis +5.6%, Ford +4.1%, 현대차 +4.3%, 기아 +3.4% 등). 반도체는 무역확장법 232조에 근거한 안보 영향 조사 개시에도 이미 재료 반영에 영향 제한됐습니다(삼성전자 +0.7%, SK하이닉스 +0.2%). Scott Bessent 재무장관이 다음 주 한국과의 협상을 진행할 것이라는 소식도 안도 요인으로 작용했습니다.
악재에도 제약바이오 투심 회복
전날 브릿지바이오테라퓨틱스(-29.9%)가 폐섬유증 신약 임상2상 실험 실패 소식을 밝히며 장초 제약바이오 종목들 중심으로 약세 출발했지만, 오후로 갈수록 낙폭 회복하며 KOSDAQ도 양전 마감 성공했습니다(HLB +2.5%, 코오롱티슈진 +3.0% 등).
#특징업종: 1)휴머노이드 로봇: 삼성·KB·한화자산운용, 휴머노이드 ETF 동반 상장(삼성 +0.0%, KB +0.5%, 한화 -0.2%) 2)가스관: 내주 미국 정부와 무역 협상 예고(하이스틸 +29.9%, 대동스틸 +20.9%) 3)우크라 재건: Trump, 우크라 전쟁 휴전 협상 관련 ‘곧 좋은 제안 있을 것’ 언급(대동기어 +5.7%, 다산네트웍스 +2.5%)
대내외 불확실성 타개를 위한 정책 모멘텀
대내외 불확실성 하에서 정책 모멘텀은 민간심리 회복의 마중물이 될 수 있습니다. 그만큼 정부도 당초 10조원으로 언급했던 필수 추경의 규모를 12조원으로 증액했고(재난 대응 3조원, 통상·AI 등 경쟁력 강화 4조원, 민생 지원 4조원), 반도체 산업 경쟁력 강화를 위한 재정 투자도 기존 26→33조원으로 확대했습니다. 반도체·2차 전지·바이오 등 국가첨단전략산업에 대한 보조금 신설에 관련주 주가 반응했습니다(에스앤에스텍 +12.2%, 코미코 +14.3% 등).
#주요일정: 1)美 3월 수출입물가지수(21:30) 2)美 4월 NYFed 제조업지수(21:30) 3)Johnson&Johnson·BofA·Citi 등 실적 발표 4)中 3월 소매판매·산업생산(16일 11:00)
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=334557
위 내용은 2025년 4월 15일 16시 01분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『릴레이 관세 유예에 투심 민감 반응』
시황 강진혁 ☎️02-3772-2329
코스피 2,477.41 (+0.88%), 코스닥 711.92 (+0.41%)
자동차 부품 관세 유예에 관련주 반등
금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 0.9%, 0.4% 상승했습니다. 아직 불확실성 속을 지나는 가운데, 호재에 민감한 상황에서 Trump의 릴레이 관세 유예가 시장 안도 요인으로 작용했습니다. 스마트폰· 반도체 등 주요 전자제품에 대한 대중 관세 유예에 이어 간밤은 자동차 부품에 대해서도 관세 추가 유예를 시사하며 투심이 안정됐습니다(Stellantis +5.6%, Ford +4.1%, 현대차 +4.3%, 기아 +3.4% 등). 반도체는 무역확장법 232조에 근거한 안보 영향 조사 개시에도 이미 재료 반영에 영향 제한됐습니다(삼성전자 +0.7%, SK하이닉스 +0.2%). Scott Bessent 재무장관이 다음 주 한국과의 협상을 진행할 것이라는 소식도 안도 요인으로 작용했습니다.
악재에도 제약바이오 투심 회복
전날 브릿지바이오테라퓨틱스(-29.9%)가 폐섬유증 신약 임상2상 실험 실패 소식을 밝히며 장초 제약바이오 종목들 중심으로 약세 출발했지만, 오후로 갈수록 낙폭 회복하며 KOSDAQ도 양전 마감 성공했습니다(HLB +2.5%, 코오롱티슈진 +3.0% 등).
#특징업종: 1)휴머노이드 로봇: 삼성·KB·한화자산운용, 휴머노이드 ETF 동반 상장(삼성 +0.0%, KB +0.5%, 한화 -0.2%) 2)가스관: 내주 미국 정부와 무역 협상 예고(하이스틸 +29.9%, 대동스틸 +20.9%) 3)우크라 재건: Trump, 우크라 전쟁 휴전 협상 관련 ‘곧 좋은 제안 있을 것’ 언급(대동기어 +5.7%, 다산네트웍스 +2.5%)
대내외 불확실성 타개를 위한 정책 모멘텀
대내외 불확실성 하에서 정책 모멘텀은 민간심리 회복의 마중물이 될 수 있습니다. 그만큼 정부도 당초 10조원으로 언급했던 필수 추경의 규모를 12조원으로 증액했고(재난 대응 3조원, 통상·AI 등 경쟁력 강화 4조원, 민생 지원 4조원), 반도체 산업 경쟁력 강화를 위한 재정 투자도 기존 26→33조원으로 확대했습니다. 반도체·2차 전지·바이오 등 국가첨단전략산업에 대한 보조금 신설에 관련주 주가 반응했습니다(에스앤에스텍 +12.2%, 코미코 +14.3% 등).
#주요일정: 1)美 3월 수출입물가지수(21:30) 2)美 4월 NYFed 제조업지수(21:30) 3)Johnson&Johnson·BofA·Citi 등 실적 발표 4)中 3월 소매판매·산업생산(16일 11:00)
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위 내용은 2025년 4월 15일 16시 01분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『ESG Navigator(25-04); 밸류업 성과 과제와 트럼프 정책 환경 변화 분석』
신한투자증권 리서치본부 ☎ 02-3772-1583
Part 1. ESG 이슈; 밸류업 성과와 향후 해결 과제 [이정빈]
- 밸류업 BP 사례 조사: 메리츠금융지주, KT&G, NH투자증권
- 밸류업 지난 1년 성과 평가: 고무적인 점과 아쉬운 점 중심으로
- 밸류업 향후 해결해야할 숙제: 혁신을 끌어올려야 ROE가 개선된다
Part 2. 글로벌 ESG; 탈세계화의 논리, 미국이 제조업 부활에 진심인 이유 [박우열]
- 탈세계화의 논리: 공화당 지지층 집결, 대중국 경제 대응, 지정학 전략
- 탈탄소/탈세계화가 지정학적 현상인 이유: 제조업 역량 자체가 전략적 이점
- 산업혁명기, 신기술의 등장과 생산성 향상은 노동 여건을 악화시켰던 경험
Part 3. 산업 이슈; 은행/지주: 공적 역할 강화 vs. 밸류업 정책 이행 [은경완]
- 대통령선거와 은행주
- 상법개정안의 숨은 수혜주
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=334565
위 내용은 2025년 04월 16일 07시 31분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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Part 1. ESG 이슈; 밸류업 성과와 향후 해결 과제 [이정빈]
- 밸류업 BP 사례 조사: 메리츠금융지주, KT&G, NH투자증권
- 밸류업 지난 1년 성과 평가: 고무적인 점과 아쉬운 점 중심으로
- 밸류업 향후 해결해야할 숙제: 혁신을 끌어올려야 ROE가 개선된다
Part 2. 글로벌 ESG; 탈세계화의 논리, 미국이 제조업 부활에 진심인 이유 [박우열]
- 탈세계화의 논리: 공화당 지지층 집결, 대중국 경제 대응, 지정학 전략
- 탈탄소/탈세계화가 지정학적 현상인 이유: 제조업 역량 자체가 전략적 이점
- 산업혁명기, 신기술의 등장과 생산성 향상은 노동 여건을 악화시켰던 경험
Part 3. 산업 이슈; 은행/지주: 공적 역할 강화 vs. 밸류업 정책 이행 [은경완]
- 대통령선거와 은행주
- 상법개정안의 숨은 수혜주
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위 내용은 2025년 04월 16일 07시 31분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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『패시브전략; MSCI 5월 정기변경, 더 빨라질 눈치게임』
파생/패시브 전략 조민규 ☎02-3772-2633 / 주식전략 노동길 ☎02-3772-4455
- MSCI Korea 지수 2개 종목 편입, 2개 종목 편출 예상
- 최근 외국인 매도세는 패시브∙퀀트 성격 수급 주도
- 공매도 재개로 더 빨라질 눈치게임. 편출입 후보군도 주목
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=334564
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파생/패시브 전략 조민규 ☎02-3772-2633 / 주식전략 노동길 ☎02-3772-4455
- MSCI Korea 지수 2개 종목 편입, 2개 종목 편출 예상
- 최근 외국인 매도세는 패시브∙퀀트 성격 수급 주도
- 공매도 재개로 더 빨라질 눈치게임. 편출입 후보군도 주목
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위 내용은 2025년 4월 16일 7시 28분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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『국내 주식전략; 가격 조정을 활용하는 법』
주식전략 노동길 ☎02-3772-4455
- KOSPI PBR 저점 경신, 원인 고려하면 이번에도 밸류에이션 작동
- 연말까지 주식 보유할 수 있는 투자자라면 기대 손실 작을 가격대
- 가격 조정을 포트폴리오 전략에 활용하는 세 가지 전략
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=334568
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- KOSPI PBR 저점 경신, 원인 고려하면 이번에도 밸류에이션 작동
- 연말까지 주식 보유할 수 있는 투자자라면 기대 손실 작을 가격대
- 가격 조정을 포트폴리오 전략에 활용하는 세 가지 전략
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마켓레이더(4월 16일, 오전) 리서치본부 주식전략팀
『자존심 강한 두 국가(미중)의 대결』
주식전략 이재원 ☎02-3772-2328 / 패시브/파생 전략 조민규 ☎02-3772-2633
KOSPI는 0.7% 하락한 2,459p. 미 중 무역 갈등 대화 물꼬 트일 기미 안보이며 주식시장 자금 이탈
- 미국 주식시장은 하락. 트럼프 관세발언 부재했으나 경기 침체 우려는 지속, 호실적 발표는 지수 하방 지지 요인
:S&P500 -0.2%, NASDAQ -0.1%, 필라델피아반도체 +0.5%. 트럼프 발언 부재에도 우려는 지속
:BoA, 씨티그룹 실적 발표. 주식 부문 수익 급증하며 예상치 상회 호실적. 금일 ASML, 알코아 실적 발표
:중국 정부, 자국 항공사에 보잉 항공기 인도 중단 명령. 미국 정부, 장후 엔비디아 H20칩 중국 수출 제한 통보. 안보 문제가 이유. 시간외 -6.3%. 대중 무역 분쟁 지속
- KOSPI는 미 중 무역 갈등 격화에 외국인 이탈 지속. 엔비디아발 반도체 업종 약세가 지수 하방압력으로 작용
:외국인 현선물 동반 순매도.오전 현물 2,300억원, 선물 100계약 이상 순매도(규모 미미). 반도체 위주 매도
:업종별로 반도체, 자동차, 2차전지 업종 하락. 방산, 금융, 인터넷, 조선, 음식료 업종 상승
:반도체)엔비디아 H20 대중 수출 통제에 따른 타격 우려. SK하이닉스, 한미반도체 포함 반도체 업종 하락
:음식료, 방어주) 반면 음식료, 유틸리티, 통신 등 경기 방어주 강세. 불확실성 방어용 손바뀜, 순환매
:미용의료기기)호실적 수출주 K뷰티 테마 집중 관찰 필요. 최근 한국 의료관광도 부각. 에이피알 상승폭 ↑
:관세협상)정부, 관세 협상 카드로 조선, LNG 등 한국 강점 있고 미국 협력 요하는 분야 사용 전망(산업부)
:중국 1분기 경제성장률 5.4%로 시장 예상치 상회. 생산, 소비, 투자 모두 예상치 상회하며 반등 흐름
:중국 내수 반등은 우호적 요소. 목요일 금통위(4/17) 결과, 한국 주요기업 실적 일정 확인 필요
KOSDAQ은 0.4% 하락한 709p. 미-중 갈등 격화에 5거래일 만에 반락. 700p선은 지지하는 모습
- 엔비디아 H20 중국 수출 제한 소식에 반도체 소부장 약세. 피에스케이홀딩스 -3.9%, 테크윙 -3.9%
:비대면 원격진료 서비스 합법화 기대에 의료AI 관련주 강세. 인성정보 +27.8%, 토마토시스템 +14.7%
:미용기기, 인바운드 수요 급증+호수출에 따른 강력한 성장 기대에 상승세. 휴젤 +0.9%, 클래시스 +3.4%
원/달러 환율은 낙폭 과대 인식에 소폭 반등하며 1,420원 후반대 안착. 0.4원 상승한 1,427.6원
아시아 증시 하락. 일본(니케이) -0.5%, 대만(가권) -0.8%, 홍콩(항셍) -1.3%, 중국(상해) -0.3%
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=334589
위 내용은 2025년 4월 16일 11시 26분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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『자존심 강한 두 국가(미중)의 대결』
주식전략 이재원 ☎02-3772-2328 / 패시브/파생 전략 조민규 ☎02-3772-2633
KOSPI는 0.7% 하락한 2,459p. 미 중 무역 갈등 대화 물꼬 트일 기미 안보이며 주식시장 자금 이탈
- 미국 주식시장은 하락. 트럼프 관세발언 부재했으나 경기 침체 우려는 지속, 호실적 발표는 지수 하방 지지 요인
:S&P500 -0.2%, NASDAQ -0.1%, 필라델피아반도체 +0.5%. 트럼프 발언 부재에도 우려는 지속
:BoA, 씨티그룹 실적 발표. 주식 부문 수익 급증하며 예상치 상회 호실적. 금일 ASML, 알코아 실적 발표
:중국 정부, 자국 항공사에 보잉 항공기 인도 중단 명령. 미국 정부, 장후 엔비디아 H20칩 중국 수출 제한 통보. 안보 문제가 이유. 시간외 -6.3%. 대중 무역 분쟁 지속
- KOSPI는 미 중 무역 갈등 격화에 외국인 이탈 지속. 엔비디아발 반도체 업종 약세가 지수 하방압력으로 작용
:외국인 현선물 동반 순매도.오전 현물 2,300억원, 선물 100계약 이상 순매도(규모 미미). 반도체 위주 매도
:업종별로 반도체, 자동차, 2차전지 업종 하락. 방산, 금융, 인터넷, 조선, 음식료 업종 상승
:반도체)엔비디아 H20 대중 수출 통제에 따른 타격 우려. SK하이닉스, 한미반도체 포함 반도체 업종 하락
:음식료, 방어주) 반면 음식료, 유틸리티, 통신 등 경기 방어주 강세. 불확실성 방어용 손바뀜, 순환매
:미용의료기기)호실적 수출주 K뷰티 테마 집중 관찰 필요. 최근 한국 의료관광도 부각. 에이피알 상승폭 ↑
:관세협상)정부, 관세 협상 카드로 조선, LNG 등 한국 강점 있고 미국 협력 요하는 분야 사용 전망(산업부)
:중국 1분기 경제성장률 5.4%로 시장 예상치 상회. 생산, 소비, 투자 모두 예상치 상회하며 반등 흐름
:중국 내수 반등은 우호적 요소. 목요일 금통위(4/17) 결과, 한국 주요기업 실적 일정 확인 필요
KOSDAQ은 0.4% 하락한 709p. 미-중 갈등 격화에 5거래일 만에 반락. 700p선은 지지하는 모습
- 엔비디아 H20 중국 수출 제한 소식에 반도체 소부장 약세. 피에스케이홀딩스 -3.9%, 테크윙 -3.9%
:비대면 원격진료 서비스 합법화 기대에 의료AI 관련주 강세. 인성정보 +27.8%, 토마토시스템 +14.7%
:미용기기, 인바운드 수요 급증+호수출에 따른 강력한 성장 기대에 상승세. 휴젤 +0.9%, 클래시스 +3.4%
원/달러 환율은 낙폭 과대 인식에 소폭 반등하며 1,420원 후반대 안착. 0.4원 상승한 1,427.6원
아시아 증시 하락. 일본(니케이) -0.5%, 대만(가권) -0.8%, 홍콩(항셍) -1.3%, 중국(상해) -0.3%
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위 내용은 2025년 4월 16일 11시 26분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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국내 주식 마감 시황 - 4월 16일
『Nvidia, ASML 쇼크에 계단식 하락』
시황 강진혁 ☎️02-3772-2329
코스피 2,447.43 (-1.21%), 코스닥 699.11 (-1.80%)
비교적 평화로웠던 간밤 이슈
금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 1.2%, 1.8% 하락했습니다. 간밤은 오랜만에 Trump가 특별한 발언을 하지 않으면서 실적이나 금리, 통상 이슈 등 재료에 시장이 보합권에서 등락을 보였습니다. 어닝 시즌 신호탄인 금융주는 호실적을 공개했습니다(BofA +3.6%, Citi +1.8%). 1Q 실적은 대체로 호실적이 발표되고 있지만, 위험기피 심리가 지배하며 영향은 제한됐습니다(J&J -0.5% 등). 향후 실적 발표에서 가이던스 쇼크는 하방 충격으로 작용할 수 있어 경계가 필요합니다. 중국의 Boeing(-2.4%) 항공기 인도 중단 지시 소식 등 미중 마찰도 불편한 요소였지만, 문제는 장마감 후 Nvidia가 공시한 H20 칩 수출 규제에 따른 손실 발생 가능성이었습니다.
Nvidia·ASML 충격에 낙폭 확대
미국 행정부가 Nvidia(시간외 -6.3%)의 H20 대중국 수출시 수출 허가를 부과했고, 이에 약 55억달러 분기 손실 가능성을 밝히자 Broadcom(-3.4%) 등과 함께 국내 반도체도 충격이 전달됐습니다 (삼성전자 -3.4%, SK하이닉스 -3.7%). 또한 관세정책 불확실성에 따라 ASML의 1분기 수주가 기대에 미치지 못하자(39.4억유로, 예상 48.2억유로) 오후 중 추가적인 하방 요인으로 작용했습니다.
#특징업종: 1)원격 의료: ‘AI 홈닥터 합법화’ 등 공약 공론화(인성 정보 +27.2%, 비트컴퓨터 +8.3%) 2)사이버 보안: 조기 대선 관련 딥페이크 방지 주목(한빛소프트 +8.0%, 샌즈랩 +7.1%) 3)희토류: Trump, 희토류 수입 안보 조사 지시(노바텍 +13.7% 등)
중국 동행지표 선방과 소비·방어주 강세
오늘 발표된 중국 동행지표는 대체로 컨센서스를 상회했습니다 (GDP +5.4%, 소매판매 +5.9%, 고정자산투자 +4.2%). 이구환신 및 소비쿠폰 등이 영향을 미친 것으로 보입니다. 반도체 등에서 빠져나온 수급은 중국소비주(농심 +4.9%, 에이피알 +4.0% 등)를 비롯해 방어주로 향했습니다. 다수 업종 하락한 가운데 통신 (+2.5%)·음식료/담배(+2.0%)·오락/문화(+0.9%) 등 올랐습니다.
#주요일정: 1) 美 3월 소매판매(21:30)·산업생산(22:15) 2) 美 EIA 원유재고(23:30) 3) Kinder Morgan·US Bancorp 등 실적발표 4) 韓 4월 금통위(17일 10:00)
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=334600
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『Nvidia, ASML 쇼크에 계단식 하락』
시황 강진혁 ☎️02-3772-2329
코스피 2,447.43 (-1.21%), 코스닥 699.11 (-1.80%)
비교적 평화로웠던 간밤 이슈
금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 1.2%, 1.8% 하락했습니다. 간밤은 오랜만에 Trump가 특별한 발언을 하지 않으면서 실적이나 금리, 통상 이슈 등 재료에 시장이 보합권에서 등락을 보였습니다. 어닝 시즌 신호탄인 금융주는 호실적을 공개했습니다(BofA +3.6%, Citi +1.8%). 1Q 실적은 대체로 호실적이 발표되고 있지만, 위험기피 심리가 지배하며 영향은 제한됐습니다(J&J -0.5% 등). 향후 실적 발표에서 가이던스 쇼크는 하방 충격으로 작용할 수 있어 경계가 필요합니다. 중국의 Boeing(-2.4%) 항공기 인도 중단 지시 소식 등 미중 마찰도 불편한 요소였지만, 문제는 장마감 후 Nvidia가 공시한 H20 칩 수출 규제에 따른 손실 발생 가능성이었습니다.
Nvidia·ASML 충격에 낙폭 확대
미국 행정부가 Nvidia(시간외 -6.3%)의 H20 대중국 수출시 수출 허가를 부과했고, 이에 약 55억달러 분기 손실 가능성을 밝히자 Broadcom(-3.4%) 등과 함께 국내 반도체도 충격이 전달됐습니다 (삼성전자 -3.4%, SK하이닉스 -3.7%). 또한 관세정책 불확실성에 따라 ASML의 1분기 수주가 기대에 미치지 못하자(39.4억유로, 예상 48.2억유로) 오후 중 추가적인 하방 요인으로 작용했습니다.
#특징업종: 1)원격 의료: ‘AI 홈닥터 합법화’ 등 공약 공론화(인성 정보 +27.2%, 비트컴퓨터 +8.3%) 2)사이버 보안: 조기 대선 관련 딥페이크 방지 주목(한빛소프트 +8.0%, 샌즈랩 +7.1%) 3)희토류: Trump, 희토류 수입 안보 조사 지시(노바텍 +13.7% 등)
중국 동행지표 선방과 소비·방어주 강세
오늘 발표된 중국 동행지표는 대체로 컨센서스를 상회했습니다 (GDP +5.4%, 소매판매 +5.9%, 고정자산투자 +4.2%). 이구환신 및 소비쿠폰 등이 영향을 미친 것으로 보입니다. 반도체 등에서 빠져나온 수급은 중국소비주(농심 +4.9%, 에이피알 +4.0% 등)를 비롯해 방어주로 향했습니다. 다수 업종 하락한 가운데 통신 (+2.5%)·음식료/담배(+2.0%)·오락/문화(+0.9%) 등 올랐습니다.
#주요일정: 1) 美 3월 소매판매(21:30)·산업생산(22:15) 2) 美 EIA 원유재고(23:30) 3) Kinder Morgan·US Bancorp 등 실적발표 4) 韓 4월 금통위(17일 10:00)
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위 내용은 2025년 4월 16일 16시 36분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『중국 주식전략; 2Q25 중국 주식시장 전망 업데이트』
신흥국전략 신승웅 ☎️02-3772-3175
- 2Q25 중국 주식시장 업데이트: 미중 관세전쟁 시나리오별 점검
- 미·중 관세전쟁: 고착화·완화·디커플링 세 가지 시나리오로 전개
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위 내용은 2025년 4월 17일 8시 58분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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신흥국전략 신승웅 ☎️02-3772-3175
- 2Q25 중국 주식시장 업데이트: 미중 관세전쟁 시나리오별 점검
- 미·중 관세전쟁: 고착화·완화·디커플링 세 가지 시나리오로 전개
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위 내용은 2025년 4월 17일 8시 58분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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『중국 경제지표; 중국 1분기 경기 선방했으나 대외 불확실성 증대』
신흥국전략 신승웅 ☎️02-3772-3175
- 1분기 GDP 전년동기대비 5.4% 성장. 3월 동행지표 예상치 상회
- [생산] 광업, 제조업 개선세 지속 [수출] 선출하 효과에 반등
- [소비] 내구재 중심 회복세 강화. [투자] 부동산 제외 대체로 양호
- 중국 1분기 경기 선방에도 관세 충격 현실화에 불확실성 증대
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=334622
위 내용은 2025년 4월 17일 9시 21분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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신흥국전략 신승웅 ☎️02-3772-3175
- 1분기 GDP 전년동기대비 5.4% 성장. 3월 동행지표 예상치 상회
- [생산] 광업, 제조업 개선세 지속 [수출] 선출하 효과에 반등
- [소비] 내구재 중심 회복세 강화. [투자] 부동산 제외 대체로 양호
- 중국 1분기 경기 선방에도 관세 충격 현실화에 불확실성 증대
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