국내 주식 마감 시황 - 9월 10일
『주도주 추진력 회복, KOSPI 사상 최고가』
시황 강진혁 ☎️02-3772-2329
코스피 3,314.53 (+1.67%), 코스닥 833.00 (+0.99%)
매크로+마이크로 호재에 미국도 3대 지수 신고가
금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 1.7%, 1.0% 상승했습니다. 간밤 미국은 금리 인하 기대와 AI 호재가 더해져 3대 지수 모두 사상 최고치를 경신했습니다. 최근 금리 인하에 있어 미국의 물가보다 고용에 초점이 맞춰진 상황에서 비농업고용수치(QCEW) 조정에 9월 금리 인하가 기정사실화된 점이 시장 반색 요인이었습니다. 또한 Nebius(+49.4%)가 Microsoft와 대규모 계약 체결 소식을 밝히며 급등한 점과, 장 마감 후 실적을 공개한 Oracle(시간외 +28.4%)의 향후 매출(RPO) +359% 급증에 AI의 투심이 회복됐습니다. AI 주도주(Nvidia +1.5%, Palantir +4.0%) 반등과 더불어 국내도 SK하이닉스(+5.6%)를 중심으로 지수를 이끌었습니다.
IT+산업재+금융 주도로 3,300p 돌파
IT(AI 의구심 완화)+산업재(방산-폴란드 러시아 드론 격추, 전력기기-EU 전력망 현대화 투자 확대)+금융(금리 인하&정책 기대) 등 주도주 강세에 KOSPI 사상 최고가를 경신했습니다. 대통령실에서 내일 취임 100일 기자회견 중 양도세 대주주 요건 유지를(50억) 발표할 것이라는 보도는 금융주에 호재로 작용했습니다.
#특징업종: 1)드론: 러시아 드론 폴란드 영공 침범 후 격추(베셀 +12.3%, LIG넥스원 +5.0%) 2)기자재: MASGA 및 LNG 프로젝트 기대(현대힘스 +5.8%). 암모니아 연료 활용 친환경 선박 기술 각광(한화엔진 +6.7%) 3)iPhone17: Apple(-1.5%) 신제품 출시 후 AI 혁신 부재 실망감(LG이노텍 -5.2%, 덕산네오룩스 -2.1%)
금리 인하 기대감 키운 미국 고용
간밤 미국 비농업고용수치(QCEW) 조정에 따라 미국 고용지표는 크게 둔화했습니다(’24.4월~’25.3월 91.1만명 감소). 다만 과거 데이터라는 점에서 불확실성의 해소로 작용했고, 관세 이전에도 고용이 둔화하고 있었다는 점에서 금리 인하의 정당성을 높여줬습니다. 단기 출렁임이 있었지만 이러한 요인에 미국도 3대 지수 모두 사상 최고가 경신했고 국내도 증권 및 성장주(헬스케어·로봇 등)와 같이 금리 인하 수혜 업종이 강했습니다.
#주요일정: 1)美 8월 PPI(21:30) 2)美 10년물 국채입찰(11일 02:00) 3)日 8월 PPI(11일 08:50) 4)대통령 취임 100일 기자회견(11일 10:00) 5)2025 K-뷰티 엑스포 코리아(11~13일)
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=339669
위 내용은 2025년 9월 10일 16시 43분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『주도주 추진력 회복, KOSPI 사상 최고가』
시황 강진혁 ☎️02-3772-2329
코스피 3,314.53 (+1.67%), 코스닥 833.00 (+0.99%)
매크로+마이크로 호재에 미국도 3대 지수 신고가
금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 1.7%, 1.0% 상승했습니다. 간밤 미국은 금리 인하 기대와 AI 호재가 더해져 3대 지수 모두 사상 최고치를 경신했습니다. 최근 금리 인하에 있어 미국의 물가보다 고용에 초점이 맞춰진 상황에서 비농업고용수치(QCEW) 조정에 9월 금리 인하가 기정사실화된 점이 시장 반색 요인이었습니다. 또한 Nebius(+49.4%)가 Microsoft와 대규모 계약 체결 소식을 밝히며 급등한 점과, 장 마감 후 실적을 공개한 Oracle(시간외 +28.4%)의 향후 매출(RPO) +359% 급증에 AI의 투심이 회복됐습니다. AI 주도주(Nvidia +1.5%, Palantir +4.0%) 반등과 더불어 국내도 SK하이닉스(+5.6%)를 중심으로 지수를 이끌었습니다.
IT+산업재+금융 주도로 3,300p 돌파
IT(AI 의구심 완화)+산업재(방산-폴란드 러시아 드론 격추, 전력기기-EU 전력망 현대화 투자 확대)+금융(금리 인하&정책 기대) 등 주도주 강세에 KOSPI 사상 최고가를 경신했습니다. 대통령실에서 내일 취임 100일 기자회견 중 양도세 대주주 요건 유지를(50억) 발표할 것이라는 보도는 금융주에 호재로 작용했습니다.
#특징업종: 1)드론: 러시아 드론 폴란드 영공 침범 후 격추(베셀 +12.3%, LIG넥스원 +5.0%) 2)기자재: MASGA 및 LNG 프로젝트 기대(현대힘스 +5.8%). 암모니아 연료 활용 친환경 선박 기술 각광(한화엔진 +6.7%) 3)iPhone17: Apple(-1.5%) 신제품 출시 후 AI 혁신 부재 실망감(LG이노텍 -5.2%, 덕산네오룩스 -2.1%)
금리 인하 기대감 키운 미국 고용
간밤 미국 비농업고용수치(QCEW) 조정에 따라 미국 고용지표는 크게 둔화했습니다(’24.4월~’25.3월 91.1만명 감소). 다만 과거 데이터라는 점에서 불확실성의 해소로 작용했고, 관세 이전에도 고용이 둔화하고 있었다는 점에서 금리 인하의 정당성을 높여줬습니다. 단기 출렁임이 있었지만 이러한 요인에 미국도 3대 지수 모두 사상 최고가 경신했고 국내도 증권 및 성장주(헬스케어·로봇 등)와 같이 금리 인하 수혜 업종이 강했습니다.
#주요일정: 1)美 8월 PPI(21:30) 2)美 10년물 국채입찰(11일 02:00) 3)日 8월 PPI(11일 08:50) 4)대통령 취임 100일 기자회견(11일 10:00) 5)2025 K-뷰티 엑스포 코리아(11~13일)
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=339669
위 내용은 2025년 9월 10일 16시 43분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『[국내주식전략] KOSDAQ 전망; 미운 오리, 날다』
주식전략 노동길 ☎02-3772-4455 / 이재원 ☎02-3772-2328
-2023년 9월부터 미운 오리였던 KOSDAQ, 반전의 변수 셋
-블랙스완 아닐 이유 1) 밸류 추가 확장 2) 실적 추세 3) 증시 상황
-투자 전략 1) 성장 포트폴리오 2) 정부 정책 3) long-duration
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=339678
위 내용은 2025년 9월 11일 07시 30분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
주식전략 노동길 ☎02-3772-4455 / 이재원 ☎02-3772-2328
-2023년 9월부터 미운 오리였던 KOSDAQ, 반전의 변수 셋
-블랙스완 아닐 이유 1) 밸류 추가 확장 2) 실적 추세 3) 증시 상황
-투자 전략 1) 성장 포트폴리오 2) 정부 정책 3) long-duration
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위 내용은 2025년 9월 11일 07시 30분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
마켓레이더(9월 11일, 오전) 리서치본부 주식전략팀
『기대가 컸을까? 되돌림 기조는 확인한 기자회견』
주식전략 이재원 ☎️02-3772-2328
KOSPI는 0.1% 상승한 3,318p. 신고가 재차 경신했으나 대통령 기자회견 확인 후 셀온 매물 출회
KOSDAQ은 0.1% 하락한 832p. 외국인 매도세에 대형주 부진 불구 산업재 강세 지속하며 약보합
KOSPI는 0.1% 상승한 3,318p. 신고가 재차 경신했으나 대통령 기자회견 확인 후 셀온 매물 출회
-미국 주식시장은 혼조 마감. 오라클 실적 영향 AI, 반도체 상승했으나 예상치 하회 PPI에 CPI 경계감도 고조
:S&P500 +0.3%, NASDAQ +0.03%, 필라델피아반도체 +2.4%. 소비자물가 경계감 속 혼조 마감
:8월 생산자물가 MoM-0.1%, YoY +2.6%, 예상치 하회. 트럼프, 물가 상승 없다며 파월 압박 재개
:금일 소비자물가 경계감 속 혼조. 오라클(+36%) 실적 영향 AI 관련주, 반도체 업종 동반 상승.
-KOSPI는 장초 3,444p까지 도달하며 신고가 재차 경신. 대통령 기자회견 확인 후 셀온 매물 출회에 강보합
[이재명 대통령 기자회견 내용 중 주식시장 정책 관련 핵심 내용 간단 요약]
:① 배당소득 분리 과세는 세수에 큰 손실 발생하지 않는 선에서 배당 최대한 하는 것이 목표. 교정 가능
:② 대주주 양도세 기준은 주식시장 활성화 방해 받지 않는 선에서 결정. 굳이 50억 고집X. 국회에 위임
:신고가 경신 후 셀온뉴스. 시장 기대치는 50억으로 결정했다는 확정이었으나, 확언 없었던 것도 실망 요인
:추가로 대미 관세 협상에서 3,500억 투자처 및 관세 협상 진행과정에 대한 구체적 내용 답변도 미진
:외국인 기관 4거래일 연속 현물 순매수 이어가나, 순매수 규모는 대폭 축소. 외국인 선물은 순매도 전환
:9/1~10 수출) 전일 방어주로 묶여 하락했던 음식료 등 상승. 라면, 일평균 수출액 상승 지속. 삼양식품 +5%
:반도체) AI 견조하다는 판단. 하반기 업황 개선 논의, 수익성 우려 완화 등. SK하이닉스 차별적 상승 지속
:기자 회견에서 정책 되돌림 기대감은 예상만큼 강하진 않았으나 기조는 분명히 확인. 이제 하방요인은 FOMC에서 금리 인하가 ‘보험성’이 아닌 ‘침체’로 인한 성격, 혹은 우려를 강조하는 경우. 오늘 21시 30분 발표될 소비자물가 포함 실물 경제지표 지속 관찰 필요
KOSDAQ은 0.1% 하락한 832p. 외국인 매도세에 대형주 부진 불구 산업재 강세 지속하며 약보합
-전력 공급 부족 우려에 연료전지 업종 주목. MASGA 및 LNG 프로젝트 기대감 산업재 상승 지속
:소형모듈원자로(SMR) 2030년 이후 상용화 전망. 고체산화물 연료전지(SOFC) 주목(범한퓨얼셀 +15.0%)
:피팅·조선기자재 등 산업재 강세 지속. 비만약 경쟁 심화에 노보노디스크 감원 소식. 비만치료제 부진
원/달러 환율은 상승. 시장금리 하락에도 유로화 약세 영향에 달러 소폭 반등. 0.2원 상승한 1,388.7원
아시아 증시 혼조. 일본(니케이) +0.8%, 대만(가권) +0.8%, 홍콩(항셍) -1.0%, 중국(상해)-0.1%
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=339695
위 내용은 2025년 9월 11일 11시 37분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『기대가 컸을까? 되돌림 기조는 확인한 기자회견』
주식전략 이재원 ☎️02-3772-2328
KOSPI는 0.1% 상승한 3,318p. 신고가 재차 경신했으나 대통령 기자회견 확인 후 셀온 매물 출회
KOSDAQ은 0.1% 하락한 832p. 외국인 매도세에 대형주 부진 불구 산업재 강세 지속하며 약보합
KOSPI는 0.1% 상승한 3,318p. 신고가 재차 경신했으나 대통령 기자회견 확인 후 셀온 매물 출회
-미국 주식시장은 혼조 마감. 오라클 실적 영향 AI, 반도체 상승했으나 예상치 하회 PPI에 CPI 경계감도 고조
:S&P500 +0.3%, NASDAQ +0.03%, 필라델피아반도체 +2.4%. 소비자물가 경계감 속 혼조 마감
:8월 생산자물가 MoM-0.1%, YoY +2.6%, 예상치 하회. 트럼프, 물가 상승 없다며 파월 압박 재개
:금일 소비자물가 경계감 속 혼조. 오라클(+36%) 실적 영향 AI 관련주, 반도체 업종 동반 상승.
-KOSPI는 장초 3,444p까지 도달하며 신고가 재차 경신. 대통령 기자회견 확인 후 셀온 매물 출회에 강보합
[이재명 대통령 기자회견 내용 중 주식시장 정책 관련 핵심 내용 간단 요약]
:① 배당소득 분리 과세는 세수에 큰 손실 발생하지 않는 선에서 배당 최대한 하는 것이 목표. 교정 가능
:② 대주주 양도세 기준은 주식시장 활성화 방해 받지 않는 선에서 결정. 굳이 50억 고집X. 국회에 위임
:신고가 경신 후 셀온뉴스. 시장 기대치는 50억으로 결정했다는 확정이었으나, 확언 없었던 것도 실망 요인
:추가로 대미 관세 협상에서 3,500억 투자처 및 관세 협상 진행과정에 대한 구체적 내용 답변도 미진
:외국인 기관 4거래일 연속 현물 순매수 이어가나, 순매수 규모는 대폭 축소. 외국인 선물은 순매도 전환
:9/1~10 수출) 전일 방어주로 묶여 하락했던 음식료 등 상승. 라면, 일평균 수출액 상승 지속. 삼양식품 +5%
:반도체) AI 견조하다는 판단. 하반기 업황 개선 논의, 수익성 우려 완화 등. SK하이닉스 차별적 상승 지속
:기자 회견에서 정책 되돌림 기대감은 예상만큼 강하진 않았으나 기조는 분명히 확인. 이제 하방요인은 FOMC에서 금리 인하가 ‘보험성’이 아닌 ‘침체’로 인한 성격, 혹은 우려를 강조하는 경우. 오늘 21시 30분 발표될 소비자물가 포함 실물 경제지표 지속 관찰 필요
KOSDAQ은 0.1% 하락한 832p. 외국인 매도세에 대형주 부진 불구 산업재 강세 지속하며 약보합
-전력 공급 부족 우려에 연료전지 업종 주목. MASGA 및 LNG 프로젝트 기대감 산업재 상승 지속
:소형모듈원자로(SMR) 2030년 이후 상용화 전망. 고체산화물 연료전지(SOFC) 주목(범한퓨얼셀 +15.0%)
:피팅·조선기자재 등 산업재 강세 지속. 비만약 경쟁 심화에 노보노디스크 감원 소식. 비만치료제 부진
원/달러 환율은 상승. 시장금리 하락에도 유로화 약세 영향에 달러 소폭 반등. 0.2원 상승한 1,388.7원
아시아 증시 혼조. 일본(니케이) +0.8%, 대만(가권) +0.8%, 홍콩(항셍) -1.0%, 중국(상해)-0.1%
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=339695
위 내용은 2025년 9월 11일 11시 37분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『H4L(Higher for long); 주도주(모멘텀)의 귀환 (ft. AI 인프라)』
글로벌전략 오한비/김성환 ☎ 02-3772-1525
1. 주도주(모멘텀)의 귀환 (ft. AI 인프라)
2. 잠재적 빅딜
- 알파벳 (GOOGL.US)
- 테슬라 (TSLA.US)
- 아스테라랩스 (ALAB.US)
- 시에나 (CIEN.US)
- 셀레스티카 (CLS.US)
- 샌디스크 (SNDK.US)
- 퓨어스토리지 (PSTG.US)
- 유비쿼티 (UI.US)
- 레딧 (RDDT.US)
- GE베르노바 (GEV.US)
- 우라늄 ETF (URA.US)
- ARK ETF (ARKK.US)
3. 글로벌 금융시장 Technical Overview
4. 주도주 탐색기
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=339698
위 내용은 2025년 9월 11일 15시 10분에 조사분석자료 공표 승인이 이루어진 내용입니다.
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글로벌전략 오한비/김성환 ☎ 02-3772-1525
1. 주도주(모멘텀)의 귀환 (ft. AI 인프라)
2. 잠재적 빅딜
- 알파벳 (GOOGL.US)
- 테슬라 (TSLA.US)
- 아스테라랩스 (ALAB.US)
- 시에나 (CIEN.US)
- 셀레스티카 (CLS.US)
- 샌디스크 (SNDK.US)
- 퓨어스토리지 (PSTG.US)
- 유비쿼티 (UI.US)
- 레딧 (RDDT.US)
- GE베르노바 (GEV.US)
- 우라늄 ETF (URA.US)
- ARK ETF (ARKK.US)
3. 글로벌 금융시장 Technical Overview
4. 주도주 탐색기
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위 내용은 2025년 9월 11일 15시 10분에 조사분석자료 공표 승인이 이루어진 내용입니다.
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국내 주식 마감 시황 - 9월 11일
『정책 이벤트 Sell-on에도 신고가 랠리』
시황 강진혁 ☎️02-3772-2329
코스피 3,344.20 (+0.90%), 코스닥 834.76 (+0.21%)
Oracle발 AI 모멘텀 훈풍에 국내 반도체 강세
금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 0.9%, 0.2% 상승했습니다. 간밤 미국은 AI 기술주와 그 외의 차별화 가운데 S&P500·NASDAQ이 3일째 사상 최고치 보였습니다. Nvidia(+3.9%)·Broadcom(+9.8%) 급등에 필라델피아반도체지수 2.4% 강세였고, 한국도 삼성전자(+0.4%)·SK하이닉스(+0.7%, 8거래일 연속 상승에 52주 신고가)에 훈풍 불며 지수기여도 상위 차지했습니다. 오전에 진행된 대통령 취임 100일 기자회견에서는 주식시장 관련 발언에 따라 Sell-on 나오며 지수의 변동성이 확대되기도 했지만 외국인·기관의 동반 매수세가 4일째 이어지며 지수는 신고가를 이어가고 있습니다.
역사적 신고가 종목 다수 출현
SK하이닉스가 52주 신고가를 보인 것 외에도 시장이 강세로 돌아서면서 산업재(한화에어로 +3.4%, HD현대일렉트릭 +4.1%)·금융(삼성생명 +1.5%)·제약바이오(에이비엘바이오 +2.4%)·음식료(삼양식품 +5.2%) 등에서 역사적 신고가 종목이 다수 출현했습니다.
#특징업종: 1)SOFC: AI 데이터센터 전력 수요 급증에 신속 가동 가능한 발전원 각광(두산퓨얼셀 +15.8%, 범한퓨얼셀 +19.4%) 2)재생에너지: 대통령, 전력 수요 충당에 원전보다 풍력·태양광 등 재생에너지 적합 언급(SK이터닉스 +10.1%, 씨에스윈드 +3.9%) 3)유심: KT 고객 가입자식별정보 유출 정황 확인. 유심 교체 및 보호서비스 가입 지원(엑스큐어 +13.4%, 유비벨록스 +5.5%)
자본시장 ‘정상화’ 발언과 증권주 Sell-on
대통령 취임 100일 기자회견에서는 주식시장 관련 다양한 발언이 나왔습니다. 연기금의 국내 주식 투자 비중이 낮다는 지적과 함께 거버넌스 개선을 위한 상법 개정에도 강한 의지를 드러냈습니다. 세제 개편안에서 시장의 관심이 높았던 양도세 대주주 기준에서는 국회 논의에 맡기겠다는 발언에 50억원 유지 기대감이 커졌지만(여당 50억원 건의 vs. 야당 100억원 상향 발의), 이미 주가 반영했던 증권주 차익실현 매물 출회됐습니다(미래에셋증권 -4.2%).
#주요일정: 1)OPEC 월간 보고서(20:00) 2)ECB 기준금리(21:15) 3)美 8월 CPI(21:30) 4)美 30년물 국채 입찰(12일 02:00) 5)美 8월 연방재정수지(12일 03:00) 6)美 Adobe·Kroger 등 실적 발표
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=339703
위 내용은 2025년 9월 11일 16시 53분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『정책 이벤트 Sell-on에도 신고가 랠리』
시황 강진혁 ☎️02-3772-2329
코스피 3,344.20 (+0.90%), 코스닥 834.76 (+0.21%)
Oracle발 AI 모멘텀 훈풍에 국내 반도체 강세
금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 0.9%, 0.2% 상승했습니다. 간밤 미국은 AI 기술주와 그 외의 차별화 가운데 S&P500·NASDAQ이 3일째 사상 최고치 보였습니다. Nvidia(+3.9%)·Broadcom(+9.8%) 급등에 필라델피아반도체지수 2.4% 강세였고, 한국도 삼성전자(+0.4%)·SK하이닉스(+0.7%, 8거래일 연속 상승에 52주 신고가)에 훈풍 불며 지수기여도 상위 차지했습니다. 오전에 진행된 대통령 취임 100일 기자회견에서는 주식시장 관련 발언에 따라 Sell-on 나오며 지수의 변동성이 확대되기도 했지만 외국인·기관의 동반 매수세가 4일째 이어지며 지수는 신고가를 이어가고 있습니다.
역사적 신고가 종목 다수 출현
SK하이닉스가 52주 신고가를 보인 것 외에도 시장이 강세로 돌아서면서 산업재(한화에어로 +3.4%, HD현대일렉트릭 +4.1%)·금융(삼성생명 +1.5%)·제약바이오(에이비엘바이오 +2.4%)·음식료(삼양식품 +5.2%) 등에서 역사적 신고가 종목이 다수 출현했습니다.
#특징업종: 1)SOFC: AI 데이터센터 전력 수요 급증에 신속 가동 가능한 발전원 각광(두산퓨얼셀 +15.8%, 범한퓨얼셀 +19.4%) 2)재생에너지: 대통령, 전력 수요 충당에 원전보다 풍력·태양광 등 재생에너지 적합 언급(SK이터닉스 +10.1%, 씨에스윈드 +3.9%) 3)유심: KT 고객 가입자식별정보 유출 정황 확인. 유심 교체 및 보호서비스 가입 지원(엑스큐어 +13.4%, 유비벨록스 +5.5%)
자본시장 ‘정상화’ 발언과 증권주 Sell-on
대통령 취임 100일 기자회견에서는 주식시장 관련 다양한 발언이 나왔습니다. 연기금의 국내 주식 투자 비중이 낮다는 지적과 함께 거버넌스 개선을 위한 상법 개정에도 강한 의지를 드러냈습니다. 세제 개편안에서 시장의 관심이 높았던 양도세 대주주 기준에서는 국회 논의에 맡기겠다는 발언에 50억원 유지 기대감이 커졌지만(여당 50억원 건의 vs. 야당 100억원 상향 발의), 이미 주가 반영했던 증권주 차익실현 매물 출회됐습니다(미래에셋증권 -4.2%).
#주요일정: 1)OPEC 월간 보고서(20:00) 2)ECB 기준금리(21:15) 3)美 8월 CPI(21:30) 4)美 30년물 국채 입찰(12일 02:00) 5)美 8월 연방재정수지(12일 03:00) 6)美 Adobe·Kroger 등 실적 발표
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=339703
위 내용은 2025년 9월 11일 16시 53분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『[국내주식전략] 신한 M.R.I: 양도세 대주주 기준의 숨은 쟁점, 감액배당』
시황 강진혁 ☎️02-3772-2329
- 주간 Review: 주도주 추진력 회복에 KOSPI 사상 최고가 경신
- 차주 Preview: 금리 인하는 기정사실화, 관심은 그 이후의 점도표
- Market Insight: 양도세 대주주 기준의 숨은 쟁점, 감액배당
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=339884
위 내용은 2025년 9월 12일 07시 23분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
시황 강진혁 ☎️02-3772-2329
- 주간 Review: 주도주 추진력 회복에 KOSPI 사상 최고가 경신
- 차주 Preview: 금리 인하는 기정사실화, 관심은 그 이후의 점도표
- Market Insight: 양도세 대주주 기준의 숨은 쟁점, 감액배당
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『중국전략; 중국제조 2025, 10년의 변화』
신흥국전략 신승웅 ☎ 02-3772-3175
- 중국제조 2025 성과: 저부가가치 생산기지에서 제조강국으로 부상
- Next 10년, 첨단기술 패권 경쟁은 미·중 양강 구도로 재편될 전망
- 중국 기술굴기의 배경: 1) 천문학적 R&D, 2) 과학연구 역량, 3) STEM 인재
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=339900
위 내용은 2025년 9월 12일 08시 14분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
신흥국전략 신승웅 ☎ 02-3772-3175
- 중국제조 2025 성과: 저부가가치 생산기지에서 제조강국으로 부상
- Next 10년, 첨단기술 패권 경쟁은 미·중 양강 구도로 재편될 전망
- 중국 기술굴기의 배경: 1) 천문학적 R&D, 2) 과학연구 역량, 3) STEM 인재
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『글로벌 주식전략; 버블 템플릿 Q&A: (2) 금리 인하 없이 버블이 오려면』
글로벌전략 김성환 ☎ 02-3772-2637
- 금리 인하가 많이 단행되지 않아도, ‘거래성 확대’가 있다면 버블로 갈 수 있다
- 1) 개별주식 레버리지 ETF, 2) 리테일 옵션, 3) 토큰화 증권을 주목할 이유
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=339907
위 내용은 2025년 9월 12일 9시 35분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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글로벌전략 김성환 ☎ 02-3772-2637
- 금리 인하가 많이 단행되지 않아도, ‘거래성 확대’가 있다면 버블로 갈 수 있다
- 1) 개별주식 레버리지 ETF, 2) 리테일 옵션, 3) 토큰화 증권을 주목할 이유
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마켓레이더(9월 12일, 오전) 리서치본부 주식전략팀
『반도체 붐은 왔다』
주식전략 이재원 ☎02-3772-2328
KOSPI는 1.2% 상승한 3,382p. 업황 개선 기대감에 반도체 업종 외국인 유입 지속. 신고가 재차 경신
KOSDAQ은 1.2% 상승한 845p. 일부 산업재 약세에도 반도체 소부장 중심 9거래일 연속 상승 랠리
KOSPI는 1.2% 상승한 3,382p. 업황 개선 기대감에 반도체 업종 외국인 유입 지속. 신고가 재차 경신
-미국 주식시장은 신고가 재차 경신. 소비자물가 예상치 부합. 관세 비용전가 미미. 금리 인하 기대감 반영
:S&P500 +0.9%, NASDAQ +0.7%, 필라델피아반도체 +0.6%. 소비자물가, 금리 인하에 화룡점정
:미국 8월 소비자물가 MoM 0.4%, YoY 2.9%. 예상보다 약한 관세 비용 전가. 10년물 국채금리 4% 하회
:신규 실업수당 청구건수 전주 대비 증가. 고용에 대한 우려와 약한 물가 압력. 위험자산 선호심리 ↑
-KOSPI는 외국인의 적극적인 반도체 순매수에 또다시 신고가 경신. 3,400p까지 20여p 남은 상황
:외국인 기관 5거래일 연속 현물 순매수. 외국인 오전 현물 7,000억원 선물 1,100계약 이상 순매수
:8월 KOSPI 누적 1.6조원 순매도하며 지수 하방압력 부여했던 외국인 9월 4.2조원 순매수. 기관은 2.3조원
:업종별로 반도체, 인터넷, 금융지주, 2차전지 상승. 조선, 유틸리티(원자력), 방산, 통신, 자동차 하락
:반도체) 마이크론(+7.6%), 23일 실적 발표 앞두고 목표주가 상향 잇따라. AI 수요 확대에 따른 레거시 쇼티지 전망에 서버에 이어 NAND도 26년 공급 부족 전망(샌디스크 +14%). 삼성전자 수혜(장중 +2.6%)
:SK하이닉스, 장중 7% 이상 상승. 신고가 재경신. 외국인 9거래일 연속 순매수. ‘세계 최초’ HBM4 개발 완
:K-푸드)케데헌 콜라보 상품 기대감에 농심 전일 상한가. 사조동아원(+25%)같이 라면 재료(밀가루)주에도 온기 확산. 다만, 실제 미국 판매량 유의미할지 고민 필요. 전일 발표된 수출데이터는 9월의 10일치 분에 불과. 전년대비 증가치도 전년(휴일3일)Vs.올해(휴일2일)고려 필요
:우려 완화에 정점을 찍은 소비자 물가. 관세발 물가 상승 압력은 예상보다 미미. 유동성 확장 국면 진입
:반도체 대형주가 지수 상승기여분 중 31p 차지(현재 39p 상승중). ①금리 ②정책 우려 완화. 추가 상승동력은 다음달부터 발표될 3분기 기업실적에 있을 전망. 실적으로 시선 이동. 호실적 기대주에 주목할 필요
KOSDAQ은 1.2% 상승한 845p. 일부 산업재 약세에도 반도체 소부장 중심 9거래일 연속 상승 랠리
-부품 가격 회복 기대에 반도체 소부장 상승. 조선기자재·피팅 등 산업재 약세. 음식료·2차전지 등 강세
:D램·낸드 수요 증가 기대감에 상승한 마이크론 영향 반도체 소부장 강세(테스 +14.4%, 유진테크 +6.1%)
:케데헌+수출 호조에 라면 원재료 납품사 주목(엠에스씨 +30.0%). 테슬라 새 ESS 공개 영향 2차전지 강세
원/달러 환율은 하락. 소비자 물가 확인 후 금리 인하 기대 유지. 1.6원 하락한 1,389.1원
아시아 증시 상승. 일본(니케이) +0.6%, 대만(가권) +0.7%, 홍콩(항셍) +1.5%, 중국(상해)+0.2%
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=339918
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『반도체 붐은 왔다』
주식전략 이재원 ☎02-3772-2328
KOSPI는 1.2% 상승한 3,382p. 업황 개선 기대감에 반도체 업종 외국인 유입 지속. 신고가 재차 경신
KOSDAQ은 1.2% 상승한 845p. 일부 산업재 약세에도 반도체 소부장 중심 9거래일 연속 상승 랠리
KOSPI는 1.2% 상승한 3,382p. 업황 개선 기대감에 반도체 업종 외국인 유입 지속. 신고가 재차 경신
-미국 주식시장은 신고가 재차 경신. 소비자물가 예상치 부합. 관세 비용전가 미미. 금리 인하 기대감 반영
:S&P500 +0.9%, NASDAQ +0.7%, 필라델피아반도체 +0.6%. 소비자물가, 금리 인하에 화룡점정
:미국 8월 소비자물가 MoM 0.4%, YoY 2.9%. 예상보다 약한 관세 비용 전가. 10년물 국채금리 4% 하회
:신규 실업수당 청구건수 전주 대비 증가. 고용에 대한 우려와 약한 물가 압력. 위험자산 선호심리 ↑
-KOSPI는 외국인의 적극적인 반도체 순매수에 또다시 신고가 경신. 3,400p까지 20여p 남은 상황
:외국인 기관 5거래일 연속 현물 순매수. 외국인 오전 현물 7,000억원 선물 1,100계약 이상 순매수
:8월 KOSPI 누적 1.6조원 순매도하며 지수 하방압력 부여했던 외국인 9월 4.2조원 순매수. 기관은 2.3조원
:업종별로 반도체, 인터넷, 금융지주, 2차전지 상승. 조선, 유틸리티(원자력), 방산, 통신, 자동차 하락
:반도체) 마이크론(+7.6%), 23일 실적 발표 앞두고 목표주가 상향 잇따라. AI 수요 확대에 따른 레거시 쇼티지 전망에 서버에 이어 NAND도 26년 공급 부족 전망(샌디스크 +14%). 삼성전자 수혜(장중 +2.6%)
:SK하이닉스, 장중 7% 이상 상승. 신고가 재경신. 외국인 9거래일 연속 순매수. ‘세계 최초’ HBM4 개발 완
:K-푸드)케데헌 콜라보 상품 기대감에 농심 전일 상한가. 사조동아원(+25%)같이 라면 재료(밀가루)주에도 온기 확산. 다만, 실제 미국 판매량 유의미할지 고민 필요. 전일 발표된 수출데이터는 9월의 10일치 분에 불과. 전년대비 증가치도 전년(휴일3일)Vs.올해(휴일2일)고려 필요
:우려 완화에 정점을 찍은 소비자 물가. 관세발 물가 상승 압력은 예상보다 미미. 유동성 확장 국면 진입
:반도체 대형주가 지수 상승기여분 중 31p 차지(현재 39p 상승중). ①금리 ②정책 우려 완화. 추가 상승동력은 다음달부터 발표될 3분기 기업실적에 있을 전망. 실적으로 시선 이동. 호실적 기대주에 주목할 필요
KOSDAQ은 1.2% 상승한 845p. 일부 산업재 약세에도 반도체 소부장 중심 9거래일 연속 상승 랠리
-부품 가격 회복 기대에 반도체 소부장 상승. 조선기자재·피팅 등 산업재 약세. 음식료·2차전지 등 강세
:D램·낸드 수요 증가 기대감에 상승한 마이크론 영향 반도체 소부장 강세(테스 +14.4%, 유진테크 +6.1%)
:케데헌+수출 호조에 라면 원재료 납품사 주목(엠에스씨 +30.0%). 테슬라 새 ESS 공개 영향 2차전지 강세
원/달러 환율은 하락. 소비자 물가 확인 후 금리 인하 기대 유지. 1.6원 하락한 1,389.1원
아시아 증시 상승. 일본(니케이) +0.6%, 대만(가권) +0.7%, 홍콩(항셍) +1.5%, 중국(상해)+0.2%
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국내 주식 마감 시황 - 9월 12일
『코스피·코스닥 9거래일 연속 상승』
시황 강진혁 ☎️02-3772-2329
코스피 3,395.54 (+1.54%), 코스닥 847.08 (+1.48%)
KOSPI 3일 연속 사상 최고가
금일 KOSPI, KOSDAQ 모두 1.5% 내외 상승했습니다. 간밤 미국 8월 CPI는 대체로 예상치에 부합(Headline +0.4% MoM, Core +0.3%)했습니다. 다만 주간실업 데이터가 4년래 최고치인 26.3만 명을 기록하면서 장기 금리가 4월 이후 처음으로 4%를 하회했고 위험자산 선호 심리 강해졌습니다. 양 시장 모두 9일 연속 오르며 KOSPI 3일 연속 사상 최고가 경신했고 3,400p 고지까지 단 4.5p 남겨두고 있습니다. 세계 최초로 HBM4 양산 체제 구축 소식을 밝힌 SK하이닉스(+7.0%, 9일 연속)와 함께 삼성전자(+2.7%)도 52주 신고가를 경신하며 KOSPI 상승을 견인했습니다.
주도주 숨고르기와 종목별 급등세
조선·방산·원전 등 주도주는 밋밋한 모습이었습니다. 반도체에 이어 KOSPI 지수 상승에 기여한 종목들은 카카오(+9.4%)·SK스퀘어(+8.4%)·고려아연(+14.0%) 등이었습니다. KOSDAQ에서도 제약바이오 종목을 중심으로 큰 폭 상승세 연출됐습니다(코오롱티슈진 +9.9%, 케어젠 +14.8%, 보로노이 +12.6%).
#특징업종: 1)음식료: 케데헌 효과(농심 +7.0%)+라면 수출 호조에 원재료 납품사 강세(사조동아원 +23.6%) 2)스테이블코인: 시총 3위 가상자산 리플 국내 가상자산 수탁사업 준비(다날 +1.8%, 헥토파이낸셜 +13.9%) 3)AI챗봇: OpenAI 코리아 개소식 및 국내기업과 협력 시사(솔트룩스 +7.3%, 코난테크놀로지 +5.2%)
외국인, 기관 KOSPI 상승세 주도
KOSPI 사상 최고가 경신 후에도 랠리 이어지고 있습니다. 수급을 보면 KOSPI는 외국인·기관이 5일 연속 쌍끌이 순매수하며 상승을 주도하고 있습니다. 반면 개인은 KOSPI가 9거래일 연속 상승하는 내내 매도세를 이어갔고, 특히 최근 4거래일 동안 하루에 1조원 이상을 순매도하며 나흘 간 6.5조원 가량 순매도했습니다. 외국인 지분율은 32.2%로 2020년 이후 평균(32.4%)에 근접 중입니다.
#주요일정: 1)美 9월 미시간대 소비자심리지수·기대인플레이션(23:00) 2)美 농무부 WASDE 보고서(13일 01:00) 3)中 8월 소매판매·산업생산(15일 11:00) 4)NYSE 한국 방문(15~16일) 5)코리아 인베스트먼트 위크 2025(KIW 2025, 15~18일) 6)日 휴장(15일)
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=339931
위 내용은 2025년 9월 12일 16시 46분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『코스피·코스닥 9거래일 연속 상승』
시황 강진혁 ☎️02-3772-2329
코스피 3,395.54 (+1.54%), 코스닥 847.08 (+1.48%)
KOSPI 3일 연속 사상 최고가
금일 KOSPI, KOSDAQ 모두 1.5% 내외 상승했습니다. 간밤 미국 8월 CPI는 대체로 예상치에 부합(Headline +0.4% MoM, Core +0.3%)했습니다. 다만 주간실업 데이터가 4년래 최고치인 26.3만 명을 기록하면서 장기 금리가 4월 이후 처음으로 4%를 하회했고 위험자산 선호 심리 강해졌습니다. 양 시장 모두 9일 연속 오르며 KOSPI 3일 연속 사상 최고가 경신했고 3,400p 고지까지 단 4.5p 남겨두고 있습니다. 세계 최초로 HBM4 양산 체제 구축 소식을 밝힌 SK하이닉스(+7.0%, 9일 연속)와 함께 삼성전자(+2.7%)도 52주 신고가를 경신하며 KOSPI 상승을 견인했습니다.
주도주 숨고르기와 종목별 급등세
조선·방산·원전 등 주도주는 밋밋한 모습이었습니다. 반도체에 이어 KOSPI 지수 상승에 기여한 종목들은 카카오(+9.4%)·SK스퀘어(+8.4%)·고려아연(+14.0%) 등이었습니다. KOSDAQ에서도 제약바이오 종목을 중심으로 큰 폭 상승세 연출됐습니다(코오롱티슈진 +9.9%, 케어젠 +14.8%, 보로노이 +12.6%).
#특징업종: 1)음식료: 케데헌 효과(농심 +7.0%)+라면 수출 호조에 원재료 납품사 강세(사조동아원 +23.6%) 2)스테이블코인: 시총 3위 가상자산 리플 국내 가상자산 수탁사업 준비(다날 +1.8%, 헥토파이낸셜 +13.9%) 3)AI챗봇: OpenAI 코리아 개소식 및 국내기업과 협력 시사(솔트룩스 +7.3%, 코난테크놀로지 +5.2%)
외국인, 기관 KOSPI 상승세 주도
KOSPI 사상 최고가 경신 후에도 랠리 이어지고 있습니다. 수급을 보면 KOSPI는 외국인·기관이 5일 연속 쌍끌이 순매수하며 상승을 주도하고 있습니다. 반면 개인은 KOSPI가 9거래일 연속 상승하는 내내 매도세를 이어갔고, 특히 최근 4거래일 동안 하루에 1조원 이상을 순매도하며 나흘 간 6.5조원 가량 순매도했습니다. 외국인 지분율은 32.2%로 2020년 이후 평균(32.4%)에 근접 중입니다.
#주요일정: 1)美 9월 미시간대 소비자심리지수·기대인플레이션(23:00) 2)美 농무부 WASDE 보고서(13일 01:00) 3)中 8월 소매판매·산업생산(15일 11:00) 4)NYSE 한국 방문(15~16일) 5)코리아 인베스트먼트 위크 2025(KIW 2025, 15~18일) 6)日 휴장(15일)
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=339931
위 내용은 2025년 9월 12일 16시 46분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
마켓레이더(9월 15일, 오전) 리서치본부 주식전략팀
『3,400p 돌파에도 마냥 웃을 수는 없다』
주식전략 이재원 ☎️02-3772-2328
KOSPI는 0.3% 상승한 3,405p. 정책 되돌림 확정에 반도체 실적 기대감 속 신고가. 상하방 요인 상존
KOSDAQ은 0.1% 상승한 848p. 외국인 매도세에 대형주 중심 약세. 반도체 소부장·로봇 등은 상승
KOSPI는 0.3% 상승한 3,405p. 정책 되돌림 확정에 반도체 실적 기대감 속 신고가. 상하방 요인 상존
-미국 주식시장은 FOMC 앞두고 소비심리 악화 지표 확인, 경계감 반영하며 혼조 마감
:S&P500 -0.1%, NASDAQ +0.4%, 필라델피아반도체 +0.1%. FOMC 앞둔 경계 속 혼조 마감
:미시간대 소비자 심리지수 (9월 예비치 55.4) 전월 대비 하락. 예상치 하회. 스태그플레이션 우려 반영
:테슬라(+7.4%) 재차 400달러 도전. 전기차 점유율 하회에도 로보택시 기대감 및 기타 사업부분 성장 기대
-KOSPI는 반도체 업종 강세와 정책 되돌림에 10거래일 연속 상승하며 3,400p도 돌파. 다만 경계감 요인 상존
:장초 정책 되돌림 기대 + 반도체 붐 = 3,400p 돌파. 반도체 차익실현 매물 출회와 수출주 관세 우려, 혼조
:상승 요인① 경제부총리(정부), 대주주 양도세 기준 50억원 유지 확정. 배당소득 분리과세율 인하 기대 ↑
:상승 요인② 대통령, 규제합리화 전략 회의 개최. 신산업 규제 완화 기대. 특히 로봇, 자율주행 등 언급
:상승 요인③ 반도체 강세 지속. 샌디스크, NAND 판가 10% 인상. 26년 공급 부족 → P 상승. 레거시 붐
:①로 인해 증권, 지주 등 정책 피해주가 ②로 인해 로봇 등 관련 테마가 ③로 인해 반도체 대형주 상승
:하락 요인① 관세 우려. ‘합의문이 필요 없을 정도로 잘 된 회담’ 이라던 관세 협상이 난항 겪고 있는 모습.
미국은 SPC(특수목적법인)을 설립 후 3,500억 달러를 직접 투자하라는 입장. 수출주(기아 -3.8%) 약세. 조선, 원자력 등 협력 기대감 있던 업종들도 동반 약세. 안심했던 관세 협상 재차 주목해야하는 상황
:하락 요인② 기술적 과매수. KOSPI RSI(14일) 75.5, KOSDAQ 70.7로 양지수 RIS 70 돌파. 차익실현 야기
:하락 요인③ FOMC 경계감. 미국 혼조 마감과 마찬가지로, 상수가 된 금리 인하 기대감에 익숙해진 투자자. 점도표 및 경기 우려에 대한 파월 발언 등 변수에 주목
:금리, 정책 우려 완화에 실적(반도체) 기대감까지 더해지며 9월 2일 이후 지수는 10거래일 연속 상승 흐름. 다만 기술적 과매수 구간 진입, 관세 우려, FOMC 경계감 속 추가 상승폭 확대는 미미한 상황
:FOMC 이전 경계감 속 보합권 등락 전망. 추가 상승동력은 관세 협상 진전과 다음달부터 발표될 3분기 기업실적에 있을 전망. 실적으로 시선 이동. 호실적 기대주에 주목할 필요
KOSDAQ은 0.1% 상승한 848p. 외국인 매도세에 대형주 중심 약세. 반도체 소부장·로봇 등은 상승
-한미 무역협상 난항 우려 산업재 약세. 대통령실 신산업 규제 정비 언급에 관련 업종 강세
:로봇 산업 규제 합리화 언급 등 신산업 성장 막는 규제 정비 의지(현대무벡스 +3.8%, 로보스타 +17.9%)
:AI 데이터센터 강한 수요 발생 영향 낸드 공급 부족에 반도체 업황 회복 기대감(심텍 +7.4%, 테스 +6.9%)
원/달러 환율은 하락. 통상 협상 과정에서 미국에 무제한 통화스와프 제안. 5.4원 하락한 1,390.0원
아시아 증시 혼조. 일본(니케이) 휴장, 대만(가권) -0.1%, 홍콩(항셍) +0.1%, 중국(상해) -0.1%
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=339970
위 내용은 2025년 9월 15일 11시 36분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『3,400p 돌파에도 마냥 웃을 수는 없다』
주식전략 이재원 ☎️02-3772-2328
KOSPI는 0.3% 상승한 3,405p. 정책 되돌림 확정에 반도체 실적 기대감 속 신고가. 상하방 요인 상존
KOSDAQ은 0.1% 상승한 848p. 외국인 매도세에 대형주 중심 약세. 반도체 소부장·로봇 등은 상승
KOSPI는 0.3% 상승한 3,405p. 정책 되돌림 확정에 반도체 실적 기대감 속 신고가. 상하방 요인 상존
-미국 주식시장은 FOMC 앞두고 소비심리 악화 지표 확인, 경계감 반영하며 혼조 마감
:S&P500 -0.1%, NASDAQ +0.4%, 필라델피아반도체 +0.1%. FOMC 앞둔 경계 속 혼조 마감
:미시간대 소비자 심리지수 (9월 예비치 55.4) 전월 대비 하락. 예상치 하회. 스태그플레이션 우려 반영
:테슬라(+7.4%) 재차 400달러 도전. 전기차 점유율 하회에도 로보택시 기대감 및 기타 사업부분 성장 기대
-KOSPI는 반도체 업종 강세와 정책 되돌림에 10거래일 연속 상승하며 3,400p도 돌파. 다만 경계감 요인 상존
:장초 정책 되돌림 기대 + 반도체 붐 = 3,400p 돌파. 반도체 차익실현 매물 출회와 수출주 관세 우려, 혼조
:상승 요인① 경제부총리(정부), 대주주 양도세 기준 50억원 유지 확정. 배당소득 분리과세율 인하 기대 ↑
:상승 요인② 대통령, 규제합리화 전략 회의 개최. 신산업 규제 완화 기대. 특히 로봇, 자율주행 등 언급
:상승 요인③ 반도체 강세 지속. 샌디스크, NAND 판가 10% 인상. 26년 공급 부족 → P 상승. 레거시 붐
:①로 인해 증권, 지주 등 정책 피해주가 ②로 인해 로봇 등 관련 테마가 ③로 인해 반도체 대형주 상승
:하락 요인① 관세 우려. ‘합의문이 필요 없을 정도로 잘 된 회담’ 이라던 관세 협상이 난항 겪고 있는 모습.
미국은 SPC(특수목적법인)을 설립 후 3,500억 달러를 직접 투자하라는 입장. 수출주(기아 -3.8%) 약세. 조선, 원자력 등 협력 기대감 있던 업종들도 동반 약세. 안심했던 관세 협상 재차 주목해야하는 상황
:하락 요인② 기술적 과매수. KOSPI RSI(14일) 75.5, KOSDAQ 70.7로 양지수 RIS 70 돌파. 차익실현 야기
:하락 요인③ FOMC 경계감. 미국 혼조 마감과 마찬가지로, 상수가 된 금리 인하 기대감에 익숙해진 투자자. 점도표 및 경기 우려에 대한 파월 발언 등 변수에 주목
:금리, 정책 우려 완화에 실적(반도체) 기대감까지 더해지며 9월 2일 이후 지수는 10거래일 연속 상승 흐름. 다만 기술적 과매수 구간 진입, 관세 우려, FOMC 경계감 속 추가 상승폭 확대는 미미한 상황
:FOMC 이전 경계감 속 보합권 등락 전망. 추가 상승동력은 관세 협상 진전과 다음달부터 발표될 3분기 기업실적에 있을 전망. 실적으로 시선 이동. 호실적 기대주에 주목할 필요
KOSDAQ은 0.1% 상승한 848p. 외국인 매도세에 대형주 중심 약세. 반도체 소부장·로봇 등은 상승
-한미 무역협상 난항 우려 산업재 약세. 대통령실 신산업 규제 정비 언급에 관련 업종 강세
:로봇 산업 규제 합리화 언급 등 신산업 성장 막는 규제 정비 의지(현대무벡스 +3.8%, 로보스타 +17.9%)
:AI 데이터센터 강한 수요 발생 영향 낸드 공급 부족에 반도체 업황 회복 기대감(심텍 +7.4%, 테스 +6.9%)
원/달러 환율은 하락. 통상 협상 과정에서 미국에 무제한 통화스와프 제안. 5.4원 하락한 1,390.0원
아시아 증시 혼조. 일본(니케이) 휴장, 대만(가권) -0.1%, 홍콩(항셍) +0.1%, 중국(상해) -0.1%
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위 내용은 2025년 9월 15일 11시 36분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
국내 주식 마감 시황 - 9월 15일
『역사상 첫 KOSPI 3,400p 돌파』
시황 강진혁 ☎️02-3772-2329
코스피 3,407.31 (+0.35%), 코스닥 852.69 (+0.66%)
반도체와 정책 모멘텀에 역사상 신고가 또다시 경신
금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 0.4%, 0.7% 상승했습니다. 주말 미국 주식시장은 Tesla(+7.4%) 영향에 상승한 NASDAQ(+0.4%)을 제외한 나머지 지수들은 하락하며 혼조 마감했습니다. 미시간대 소비자 심리지수가 예상치를 하회했고, FOMC에 대한 경계감을 반영하는 모습이었습니다. 그럼에도 한국 주식시장은 외국인이 6거래일 연속 KOSPI 현물 순매수 이어가며 10거래일 연속 상승, 신고가를 재차 경신했습니다. 삼성전자(+1.5%), SK하이닉스(+0.8%)는 52주 신고가, 신고가를 경신하며 지수 신고가를 지속 주도했고 장초 경제부총리의 대주주 양도세 50억원 원상 복구 결정 발언에 지주, 증권 업종이 강세였습니다.
조.방.원 잠잠하니 떠오른 금.반.지
정책 되돌림 기대감과 하반기 실적 기대감에 금융, 반도체, 지주 일명 ‘금.반.지’의 강세가 지속되는 흐름입니다. 반면 관세 협상 불안감에 조선·방산·원전(한화오션 -3.3%, 두에빌 -3.6%) 등 주도주와 자동차(기아 -4%) 등 수출주는 약세였습니다.
#특징업종: 1)로봇: 대통령실 신산업 성장 저해 규제 완화 논의(한라캐스트 상한가, 두산로보 +2.1%) 2)NAND: SanDisk, 고객사에 NAND 판가 인상 통보. AI 데이터센터 수요에 NAND 공급 부족(유진테크 +5.7%, 심텍 +9.3%) 3)ASF: 연천 양돈농장서 ASF 발생에 전국에 위기 경보 ‘심각’ 단계 발령(코미팜 +6.4%, 선진 +4.0%)
역사상 신고가에도 우려감 잔존하게 한 관세 협상
KOSPI 하방압력 요인으로 작용했던 한미 관세협상이 잔존한 위협으로 다가왔습니다. Lutnick 상무장관은 지난 11일 한국은 협정을 수용하거나 25% 수준의 관세를 내야 한다고 언급했습니다. SPC(특수목적법인)를 설립해 3,500억달러를 직접 투자하라는 미국의 입장에 한국은 난색을 표하고 있는 상황입니다. 25% 수준의 관세를 여전히 부과받는 상황에서 자동차 및 조선 등 관세 협상 수혜 업종들이 금일 일제히 하락한 이유입니다. 양쪽 다 양보하기 어려운 협상에서 한국의 외교 대표단이 어떻게 난국을 파헤쳐 나갈지 주목해야 하겠습니다.
#주요일정: 1) EASD(유럽당뇨학회)(~19일) 2)EU 7월 무역수지(18:00) 3)美 9월 뉴욕 제조업지수(21:30)
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=339982
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『역사상 첫 KOSPI 3,400p 돌파』
시황 강진혁 ☎️02-3772-2329
코스피 3,407.31 (+0.35%), 코스닥 852.69 (+0.66%)
반도체와 정책 모멘텀에 역사상 신고가 또다시 경신
금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 0.4%, 0.7% 상승했습니다. 주말 미국 주식시장은 Tesla(+7.4%) 영향에 상승한 NASDAQ(+0.4%)을 제외한 나머지 지수들은 하락하며 혼조 마감했습니다. 미시간대 소비자 심리지수가 예상치를 하회했고, FOMC에 대한 경계감을 반영하는 모습이었습니다. 그럼에도 한국 주식시장은 외국인이 6거래일 연속 KOSPI 현물 순매수 이어가며 10거래일 연속 상승, 신고가를 재차 경신했습니다. 삼성전자(+1.5%), SK하이닉스(+0.8%)는 52주 신고가, 신고가를 경신하며 지수 신고가를 지속 주도했고 장초 경제부총리의 대주주 양도세 50억원 원상 복구 결정 발언에 지주, 증권 업종이 강세였습니다.
조.방.원 잠잠하니 떠오른 금.반.지
정책 되돌림 기대감과 하반기 실적 기대감에 금융, 반도체, 지주 일명 ‘금.반.지’의 강세가 지속되는 흐름입니다. 반면 관세 협상 불안감에 조선·방산·원전(한화오션 -3.3%, 두에빌 -3.6%) 등 주도주와 자동차(기아 -4%) 등 수출주는 약세였습니다.
#특징업종: 1)로봇: 대통령실 신산업 성장 저해 규제 완화 논의(한라캐스트 상한가, 두산로보 +2.1%) 2)NAND: SanDisk, 고객사에 NAND 판가 인상 통보. AI 데이터센터 수요에 NAND 공급 부족(유진테크 +5.7%, 심텍 +9.3%) 3)ASF: 연천 양돈농장서 ASF 발생에 전국에 위기 경보 ‘심각’ 단계 발령(코미팜 +6.4%, 선진 +4.0%)
역사상 신고가에도 우려감 잔존하게 한 관세 협상
KOSPI 하방압력 요인으로 작용했던 한미 관세협상이 잔존한 위협으로 다가왔습니다. Lutnick 상무장관은 지난 11일 한국은 협정을 수용하거나 25% 수준의 관세를 내야 한다고 언급했습니다. SPC(특수목적법인)를 설립해 3,500억달러를 직접 투자하라는 미국의 입장에 한국은 난색을 표하고 있는 상황입니다. 25% 수준의 관세를 여전히 부과받는 상황에서 자동차 및 조선 등 관세 협상 수혜 업종들이 금일 일제히 하락한 이유입니다. 양쪽 다 양보하기 어려운 협상에서 한국의 외교 대표단이 어떻게 난국을 파헤쳐 나갈지 주목해야 하겠습니다.
#주요일정: 1) EASD(유럽당뇨학회)(~19일) 2)EU 7월 무역수지(18:00) 3)美 9월 뉴욕 제조업지수(21:30)
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『글로벌 주식전략; 금리 인하가 주식의 매력을 떨어뜨릴거란 주장에 대해』
글로벌전략 김성환 ☎ 02-3772-2637
- 금리 인하 개시와 주가의 관계는 복합적. 악재라는 생각에 동의할 수 없음
- ‘얼마나 레버리지가 과도한지’의 여부가 금리 인하 이후 주가의 향방을 결정
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=339987
위 내용은 2025년 9월 16일 7시 43분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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글로벌전략 김성환 ☎ 02-3772-2637
- 금리 인하 개시와 주가의 관계는 복합적. 악재라는 생각에 동의할 수 없음
- ‘얼마나 레버리지가 과도한지’의 여부가 금리 인하 이후 주가의 향방을 결정
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위 내용은 2025년 9월 16일 7시 43분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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『중국 경제지표; 부진한 매크로, 견고한 주식시장』
신흥국전략 신승웅 ☎ 02-3772-3175
- 8월 소비, 생산, 투자 일제히 컨센서스 하회. 점증하는 추가 부양책 필요성
- [생산] 감산 여파 지속 [소비] 이구환신 효과 약화 [투자] 부동산 침체 심화
- 안전자산에서 위험자산으로 머니무브 속 ‘주식시장 > 매크로’ 구도 지속 예상
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=339992
위 내용은 2025년 9월 16일 08시 32분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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신흥국전략 신승웅 ☎ 02-3772-3175
- 8월 소비, 생산, 투자 일제히 컨센서스 하회. 점증하는 추가 부양책 필요성
- [생산] 감산 여파 지속 [소비] 이구환신 효과 약화 [투자] 부동산 침체 심화
- 안전자산에서 위험자산으로 머니무브 속 ‘주식시장 > 매크로’ 구도 지속 예상
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=339992
위 내용은 2025년 9월 16일 08시 32분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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마켓레이더(9월 16일, 오전) 리서치본부 주식전략팀
『반도체 쏠림 현상 지속=지수는 신고가, 하락종목 다수』
주식전략 이재원 ☎️02-3772-2328
KOSPI는 1.0% 상승한 3,439p. 반도체 쏠림현상 지속되며 지수는 신고가, 하락종목수 > 상승종목수
KOSDAQ은 0.2% 하락한 851p. 2차전지 업종 제외 대형주 부진한 흐름. 외국인 매도세 지속
KOSPI는 1.0% 상승한 3,439p. 반도체 쏠림현상 지속되며 지수는 신고가, 하락종목수 > 상승종목수
-미국 주식시장은 FOMC 앞두고 트럼프의 빅컷 압박 속 금리 인하 기대 및 미중 협상 기대 반영, 상승
:S&P500 +0.5%, NASDAQ +0.9%, 필라델피아반도체 +1.0%. 미중 협상과 금리 인하 기대감에 상승
:트럼프, FOMC 전날 빅컷(-50bp) 압박(페드워치 확률은 4% 불과). 시진핑과 우호적이라 강조. 협상 기대 ↑
:테슬라(+3.6%), 머스크 257만주 장내매수 소식에 상승. HDD 가격 상승에 관련주(WDC+5%) 상승
-KOSPI는 외국인 대규모 순매수에 반도체 업종 강세. 11거래일 연속 상승. 반도체 제외 업종별 순환매 흐름
:7거래일 연속 KOSPI 현물(오전 6천억 이상) 순매수 중인 외국인, 반도체 대형주 위주 수급 쏠림 지속
:KOSPI 상승종목 348개 Vs. 하락종목 506개. 시총 1,2위 신고가 경신에 지수는 신고가 또다시 경신
:업종별로 반도체, 원자력, 방산, 조선, 디스플레이 상승 헬스케어, 인터넷, 지주, 자동차 하락
:알파벳(+4.3%), 시총 3조달러 돌파. 제미나이, ios 앱스토어 무료 앱 1위 탈환. AI 모멘텀 지속, 그로 인해 레거시 공급 부족 전망 & 반도체 붐 온다는 전망 잇따라. 낸드 3위 키옥시아 주가 급등. SK하이닉스 수혜
:LG디스플레이 +13%, AP4(중소형 OLED 생산)라인 증설. 중국 BOE 대신 아이폰 패널 공급 소식
:도요타 캠리와 현대 아반떼 미국 가격차 축소. 관세로 인함. 일본, 금일부터 15% 인하 적용(한국 25%)
:방산, 원자력, 조선 등 최근 차익실현 일어났던 산업재는 반등. 현대로템, 한화에어로(황제주) 신고가 경신
:네이버웹툰, 디즈니의 투자 소식에 미국장서 급등. 디지털만화 플랫폼 개발 돌입. 웹툰 관련주 강세
:FOMC 이전 경계감 속 보합권 등락 전망. 추가 상승동력은 관세 협상 진전과 다음달부터 발표될 3분기 기업실적에 있을 전망.과거 신고가 경신 후 상승랠리 지속. 호실적 기대주에 주목할 필요
KOSDAQ은 0.2% 하락한 851p. 2차전지 업종 제외 대형주 부진한 흐름. 외국인 매도세 지속
-디즈니와 협업 소식에 웹툰 테마 강세. 기존 주도주 조선·방산·원전 반등한 반면 로봇 업종 차익실현
:디즈니의 웹툰엔터테인먼트 지분 인수 소식에 K-웹툰 글로벌 진출 기대 확장(미스터블루 +20.3%)
:전력설비(에너지 고속도로 위한 전력망 특별법 시행령 국무회의 통과)·보안(SKT 추가 해킹) 등 강세
원/달러 환율은 하락. 유럽 주요국 금리 하락과 FOMC 앞둔 금리 인하 기대. 4.0원 하락한 1,382.6원
아시아 증시 상승. 일본(니케이) +0.2%, 대만(가권) +0.9%, 홍콩(항셍) +0.3%, 중국(상해) +0.1%
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=339997
위 내용은 2025년 9월 16일 11시 9분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『반도체 쏠림 현상 지속=지수는 신고가, 하락종목 다수』
주식전략 이재원 ☎️02-3772-2328
KOSPI는 1.0% 상승한 3,439p. 반도체 쏠림현상 지속되며 지수는 신고가, 하락종목수 > 상승종목수
KOSDAQ은 0.2% 하락한 851p. 2차전지 업종 제외 대형주 부진한 흐름. 외국인 매도세 지속
KOSPI는 1.0% 상승한 3,439p. 반도체 쏠림현상 지속되며 지수는 신고가, 하락종목수 > 상승종목수
-미국 주식시장은 FOMC 앞두고 트럼프의 빅컷 압박 속 금리 인하 기대 및 미중 협상 기대 반영, 상승
:S&P500 +0.5%, NASDAQ +0.9%, 필라델피아반도체 +1.0%. 미중 협상과 금리 인하 기대감에 상승
:트럼프, FOMC 전날 빅컷(-50bp) 압박(페드워치 확률은 4% 불과). 시진핑과 우호적이라 강조. 협상 기대 ↑
:테슬라(+3.6%), 머스크 257만주 장내매수 소식에 상승. HDD 가격 상승에 관련주(WDC+5%) 상승
-KOSPI는 외국인 대규모 순매수에 반도체 업종 강세. 11거래일 연속 상승. 반도체 제외 업종별 순환매 흐름
:7거래일 연속 KOSPI 현물(오전 6천억 이상) 순매수 중인 외국인, 반도체 대형주 위주 수급 쏠림 지속
:KOSPI 상승종목 348개 Vs. 하락종목 506개. 시총 1,2위 신고가 경신에 지수는 신고가 또다시 경신
:업종별로 반도체, 원자력, 방산, 조선, 디스플레이 상승 헬스케어, 인터넷, 지주, 자동차 하락
:알파벳(+4.3%), 시총 3조달러 돌파. 제미나이, ios 앱스토어 무료 앱 1위 탈환. AI 모멘텀 지속, 그로 인해 레거시 공급 부족 전망 & 반도체 붐 온다는 전망 잇따라. 낸드 3위 키옥시아 주가 급등. SK하이닉스 수혜
:LG디스플레이 +13%, AP4(중소형 OLED 생산)라인 증설. 중국 BOE 대신 아이폰 패널 공급 소식
:도요타 캠리와 현대 아반떼 미국 가격차 축소. 관세로 인함. 일본, 금일부터 15% 인하 적용(한국 25%)
:방산, 원자력, 조선 등 최근 차익실현 일어났던 산업재는 반등. 현대로템, 한화에어로(황제주) 신고가 경신
:네이버웹툰, 디즈니의 투자 소식에 미국장서 급등. 디지털만화 플랫폼 개발 돌입. 웹툰 관련주 강세
:FOMC 이전 경계감 속 보합권 등락 전망. 추가 상승동력은 관세 협상 진전과 다음달부터 발표될 3분기 기업실적에 있을 전망.과거 신고가 경신 후 상승랠리 지속. 호실적 기대주에 주목할 필요
KOSDAQ은 0.2% 하락한 851p. 2차전지 업종 제외 대형주 부진한 흐름. 외국인 매도세 지속
-디즈니와 협업 소식에 웹툰 테마 강세. 기존 주도주 조선·방산·원전 반등한 반면 로봇 업종 차익실현
:디즈니의 웹툰엔터테인먼트 지분 인수 소식에 K-웹툰 글로벌 진출 기대 확장(미스터블루 +20.3%)
:전력설비(에너지 고속도로 위한 전력망 특별법 시행령 국무회의 통과)·보안(SKT 추가 해킹) 등 강세
원/달러 환율은 하락. 유럽 주요국 금리 하락과 FOMC 앞둔 금리 인하 기대. 4.0원 하락한 1,382.6원
아시아 증시 상승. 일본(니케이) +0.2%, 대만(가권) +0.9%, 홍콩(항셍) +0.3%, 중국(상해) +0.1%
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=339997
위 내용은 2025년 9월 16일 11시 9분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
국내 주식 마감 시황 - 9월 16일
『반도체 흡성대법 시전』
시황 강진혁 ☎️02-3772-2329
코스피 3,449.62 (+1.24%), 코스닥 851.84 (-0.10%)
반도체 수급 쏠림에 지수 5거래일 연속 신고가 재경신
금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 +1.2%, -0.1% 등락했습니다. 전일 미국 주식시장은 금리 인하 기대감과 미중 분쟁 완화 기대감 속 상승 마감했습니다. Trump는 19일 시진핑 주석과 통화를 하겠다며 무역 협상이 매우 잘됐다고 언급했고, FOMC에서 Powell이 Big-Cut을 단행해야 한다고 압박하기도 했습니다. 한국은 오늘도 반도체 대형주(삼성전자 +3.8%, SK하이닉스 +5.1%)에 외국인 수급 유입 지속됐고 시장 주도하며 지수는 11거래일 연속 상승, 신고가 5거래일 연속 경신했습니다. 다만 수급 쏠림이 반도체, 산업재 등 대형 섹터에 집중됐기에 상승 종목수(297개) 대비 하락 종목수(568개)가 2배 가량 많았습니다.
간만에 돌아온 방산, 반사 수혜 기대감 디스플레이
여전히 반도체 업종이 시장을 지배하는 가운데 영국이 NATO 영공을 침범한 러시아를 견제하기 위해 폴란드에 전투기를 배치한다는 소식에 방산주(LIG넥스원 +9.5%, 한화시스템 +6.8%)가 반등했습니다. 디스플레이도 간만에 미중 무역갈등 반사 수혜 기대감 속 LGD 52주 신고가 경신했습니다.(LGD +10.5%)
#특징업종: 1)웹툰: Disney, WEBTOON Entertainment 지분 인수. 플랫폼 개발 협력(미스터블루 +29.7%, 탑코미디어 +16.6%) 2)유리기판: 첨단 반도체 패키징 기술(SKC +3.3%). 켐트로닉스(+15.4%), 유리기판 양산 돌입 3)의료 AI: 토모큐브(+4.0%), 신제품 출시. 뷰노(+0.9%), 흑자전환 기대
삼성전자, 여전히 과거치 하회중인 밸류에이션과 외국인 지분율
삼성전자와 SK하이닉스가 외국인 주도 하에 연이어 52주 신고가, 신고가를 경신하고 있습니다. 삼성전자의 12개월 선행 PBR은 현재 1.17배, 과거 10년 평균은 1.26배입니다. 외국인지분율 역시 53.7%로 과거 10년 평균 56.2%를 하회하는 상황입니다. 최근 상승 동력이 NAND를 비롯한 레거시 공급 부족에서 비롯됐다는 점에서 추가 수급 유입 여력은 남아있다고 볼 수 있겠습니다.
#주요일정: 1)EU 7월 산업생산(18:00) 2)美 8월 소매판매·수출입물가(21:30) 3)美 8월 산업생산(22:15) 4)美 9월 NAHB 주택시장지수(23:00) 5)美 Ferguson·Nebius 등 실적 발표
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=340006
위 내용은 2025년 9월 16일 16시 55분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『반도체 흡성대법 시전』
시황 강진혁 ☎️02-3772-2329
코스피 3,449.62 (+1.24%), 코스닥 851.84 (-0.10%)
반도체 수급 쏠림에 지수 5거래일 연속 신고가 재경신
금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 +1.2%, -0.1% 등락했습니다. 전일 미국 주식시장은 금리 인하 기대감과 미중 분쟁 완화 기대감 속 상승 마감했습니다. Trump는 19일 시진핑 주석과 통화를 하겠다며 무역 협상이 매우 잘됐다고 언급했고, FOMC에서 Powell이 Big-Cut을 단행해야 한다고 압박하기도 했습니다. 한국은 오늘도 반도체 대형주(삼성전자 +3.8%, SK하이닉스 +5.1%)에 외국인 수급 유입 지속됐고 시장 주도하며 지수는 11거래일 연속 상승, 신고가 5거래일 연속 경신했습니다. 다만 수급 쏠림이 반도체, 산업재 등 대형 섹터에 집중됐기에 상승 종목수(297개) 대비 하락 종목수(568개)가 2배 가량 많았습니다.
간만에 돌아온 방산, 반사 수혜 기대감 디스플레이
여전히 반도체 업종이 시장을 지배하는 가운데 영국이 NATO 영공을 침범한 러시아를 견제하기 위해 폴란드에 전투기를 배치한다는 소식에 방산주(LIG넥스원 +9.5%, 한화시스템 +6.8%)가 반등했습니다. 디스플레이도 간만에 미중 무역갈등 반사 수혜 기대감 속 LGD 52주 신고가 경신했습니다.(LGD +10.5%)
#특징업종: 1)웹툰: Disney, WEBTOON Entertainment 지분 인수. 플랫폼 개발 협력(미스터블루 +29.7%, 탑코미디어 +16.6%) 2)유리기판: 첨단 반도체 패키징 기술(SKC +3.3%). 켐트로닉스(+15.4%), 유리기판 양산 돌입 3)의료 AI: 토모큐브(+4.0%), 신제품 출시. 뷰노(+0.9%), 흑자전환 기대
삼성전자, 여전히 과거치 하회중인 밸류에이션과 외국인 지분율
삼성전자와 SK하이닉스가 외국인 주도 하에 연이어 52주 신고가, 신고가를 경신하고 있습니다. 삼성전자의 12개월 선행 PBR은 현재 1.17배, 과거 10년 평균은 1.26배입니다. 외국인지분율 역시 53.7%로 과거 10년 평균 56.2%를 하회하는 상황입니다. 최근 상승 동력이 NAND를 비롯한 레거시 공급 부족에서 비롯됐다는 점에서 추가 수급 유입 여력은 남아있다고 볼 수 있겠습니다.
#주요일정: 1)EU 7월 산업생산(18:00) 2)美 8월 소매판매·수출입물가(21:30) 3)美 8월 산업생산(22:15) 4)美 9월 NAHB 주택시장지수(23:00) 5)美 Ferguson·Nebius 등 실적 발표
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=340006
위 내용은 2025년 9월 16일 16시 55분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『ESG Navigator(25-09); 기후 리스크 시대 투자 전략 feat 소형원전 ETF』신한투자증권 리서치본부 ☎ 02-3772-1583
Part 1. ESG 이슈; 기후 리스크 시대 투자 전략 [이정빈]
- 기후 리스크의 구조적 변수화: 물리적 위험과 이행 리스크는 금융시장에 영향
- 기후 리스크 시대 맞춤형 투자전략: ‘적응형’과 ‘전환형’의 병행
- 전통산업 모멘텀과 그린 전환의 공존, 바벨형 포트폴리오 전략이 유효
Part 2. 글로벌 ESG; 원자력 ETF 투자 전략 feat. 소형원전SMR [박우열]
- 신재생 ETF: 1년 수익률 모멘텀 (+) 전환, 배터리+녹색광물+수소 강세
- 원전 강세 배경: 미국, 영국과 500억 파운드 규모 원자력 협정 체결 예정
- (신규 상장) KODEX K원자력SMR ETF: 차세대 원전 집중도 높인 소형 원전주
Part 3. 산업 이슈; 전기전자: IT HW, ESG 실천 노력 강화 [오강호]
- AI로 분위기 전환, 가전부터 스마트폰까지 IT HW 업체의 노력
- 업그레이드된 ESG 노력 → 제품별로 보는 실천 점검 및 과제
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=340022
위 내용은 2025년 9월 17일 09시 10분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
Part 1. ESG 이슈; 기후 리스크 시대 투자 전략 [이정빈]
- 기후 리스크의 구조적 변수화: 물리적 위험과 이행 리스크는 금융시장에 영향
- 기후 리스크 시대 맞춤형 투자전략: ‘적응형’과 ‘전환형’의 병행
- 전통산업 모멘텀과 그린 전환의 공존, 바벨형 포트폴리오 전략이 유효
Part 2. 글로벌 ESG; 원자력 ETF 투자 전략 feat. 소형원전SMR [박우열]
- 신재생 ETF: 1년 수익률 모멘텀 (+) 전환, 배터리+녹색광물+수소 강세
- 원전 강세 배경: 미국, 영국과 500억 파운드 규모 원자력 협정 체결 예정
- (신규 상장) KODEX K원자력SMR ETF: 차세대 원전 집중도 높인 소형 원전주
Part 3. 산업 이슈; 전기전자: IT HW, ESG 실천 노력 강화 [오강호]
- AI로 분위기 전환, 가전부터 스마트폰까지 IT HW 업체의 노력
- 업그레이드된 ESG 노력 → 제품별로 보는 실천 점검 및 과제
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=340022
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마켓레이더(9월 17일, 오전) 리서치본부 주식전략팀
『장장 11거래일 연속 상승 후 숨고르기』
주식전략 이재원 ☎️02-3772-2328
KOSPI는 0.9% 하락한 3,418p. 연이은 신고가 경신 및 업종 쏠림 현상 완화하는 숨고르기 장세
KOSDAQ은 0.7% 하락한 846p. 시총 상위 바이오텍 중심 대형주 하락. 외국인 3일 연속 매도세
KOSPI는 0.9% 하락한 3,418p. 연이은 신고가 경신 및 업종 쏠림 현상 완화하는 숨고르기 장세
-미국 주식시장은 특별한 이슈 부재한 가운데 소매판매 견조. FOMC 앞둔 경계감 속 숨고르기. 약보합 마감
:S&P500 -0.1%, NASDAQ -0.1%, 필라델피아반도체 +0.3%. FOMC 앞둔 경계감에 보합권 등락
:8월 소매판매 및 산업생산 예상치 상회. 그럼에도 세부 지표에서 판매 둔화 확인. 경계 요인 작용
:베센트, 미중 무역협상 긍정적으로 평가. 트럼프-시진핑 통화 성사 기대. 테슬라(+2.8%) 강세 지속
-KOSPI는 외국인 순매도 전환 속 상승 업종 차익실현 Vs. 하락 종목 저가매수
:외국인 9월 5일 이후 첫 KOSPI 현물 순매도. 기관도 동반 순매도. 연속 상승에 따른 피로감 해소 과정
:반도체 업종 위주 11거래일 연속 상승한 KOSPI, 외국인 자금 이탈하며 반도체 업종 차익실현 흐름
:9월 전일 종가 기준 업종별 [수익률 상위 업종] 반도체(+18.76%), 비철,목재(+17.86%), 상사,자본재(+16.71%) [수익률 하위 업종]: 자동차(-2.53%), 통신(-2.09%), 화장품,의류(-1.62%)
:트럼프가 반도체•의약품 품목 관세가 차(25%)보다 높을수 있다고 발언했다며 국내 언론 보도. 반도체 금일 하락 요인이라는 분석은 적절치 않아 보임. 2월 이후 지속 발언중인 내용, 전일도 반도체 겨냥은 X
:결국 반도체 업종 하락은 차익 실현 성격으로 해석. 차,통신, 화장품 등 9월 수익률 하위 업종은 오늘 견고
:양시장 기술적 과열 지표도 식혀가는 과정. KOSDAQ RSI(14일) 68로 하락. KOSPI도 80 육박→71로 하락
:카지노/레저/중국소비)9월 중국인 무비자 입국 코앞. 수혜 기대감에 상승(롯관개 +5.5%, 파라다이스 +6%)
:FOMC는 금리 인하 확률 100%(페드워치), 이후 실물경제지표 해석 및 점도표 & 파월 기자회견 내용 주목 필요. 추가 상승동력은 관세 협상 진전과 3분기 기업실적에 있을 전망. 과거 신고가 경신 후 상승랠리 지속. 호실적 기대주에 주목할 필요. 금일과 같은 차익실현 장세에서 비중 확대 전략으로 활용
KOSDAQ은 0.7% 하락한 846p. 시총 상위 바이오텍 중심 대형주 하락. 외국인 3일 연속 매도세
-최근 상승폭 컸던 반도체 소부장 등 차익실현 매물 출회. 한중 관계 개선 기대에 관련주 약진
:내일 한·중 외교장관 회담서 시진핑 주석 방한 논의. 카지노·엔터·면세점·호텔 등 관련 테마 상승
:우크라이나의 러시아 주요 정유시설 타격. 국제 유가 급등에 정유 업종 강세(중앙에너비스 +13.1%)
원/달러 환율은 상승. FOMC 하루 전 금리 인하 기대에 하락 출발 후 반등. 2.0원 상승한 1,381.5원
아시아 증시 혼조. 일본(니케이) +0.3%, 대만(가권) -0.4%, 홍콩(항셍) +0.9%, 중국(상해) +0.0%
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=340026
위 내용은 2025년 9월 17일 11시 28분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『장장 11거래일 연속 상승 후 숨고르기』
주식전략 이재원 ☎️02-3772-2328
KOSPI는 0.9% 하락한 3,418p. 연이은 신고가 경신 및 업종 쏠림 현상 완화하는 숨고르기 장세
KOSDAQ은 0.7% 하락한 846p. 시총 상위 바이오텍 중심 대형주 하락. 외국인 3일 연속 매도세
KOSPI는 0.9% 하락한 3,418p. 연이은 신고가 경신 및 업종 쏠림 현상 완화하는 숨고르기 장세
-미국 주식시장은 특별한 이슈 부재한 가운데 소매판매 견조. FOMC 앞둔 경계감 속 숨고르기. 약보합 마감
:S&P500 -0.1%, NASDAQ -0.1%, 필라델피아반도체 +0.3%. FOMC 앞둔 경계감에 보합권 등락
:8월 소매판매 및 산업생산 예상치 상회. 그럼에도 세부 지표에서 판매 둔화 확인. 경계 요인 작용
:베센트, 미중 무역협상 긍정적으로 평가. 트럼프-시진핑 통화 성사 기대. 테슬라(+2.8%) 강세 지속
-KOSPI는 외국인 순매도 전환 속 상승 업종 차익실현 Vs. 하락 종목 저가매수
:외국인 9월 5일 이후 첫 KOSPI 현물 순매도. 기관도 동반 순매도. 연속 상승에 따른 피로감 해소 과정
:반도체 업종 위주 11거래일 연속 상승한 KOSPI, 외국인 자금 이탈하며 반도체 업종 차익실현 흐름
:9월 전일 종가 기준 업종별 [수익률 상위 업종] 반도체(+18.76%), 비철,목재(+17.86%), 상사,자본재(+16.71%) [수익률 하위 업종]: 자동차(-2.53%), 통신(-2.09%), 화장품,의류(-1.62%)
:트럼프가 반도체•의약품 품목 관세가 차(25%)보다 높을수 있다고 발언했다며 국내 언론 보도. 반도체 금일 하락 요인이라는 분석은 적절치 않아 보임. 2월 이후 지속 발언중인 내용, 전일도 반도체 겨냥은 X
:결국 반도체 업종 하락은 차익 실현 성격으로 해석. 차,통신, 화장품 등 9월 수익률 하위 업종은 오늘 견고
:양시장 기술적 과열 지표도 식혀가는 과정. KOSDAQ RSI(14일) 68로 하락. KOSPI도 80 육박→71로 하락
:카지노/레저/중국소비)9월 중국인 무비자 입국 코앞. 수혜 기대감에 상승(롯관개 +5.5%, 파라다이스 +6%)
:FOMC는 금리 인하 확률 100%(페드워치), 이후 실물경제지표 해석 및 점도표 & 파월 기자회견 내용 주목 필요. 추가 상승동력은 관세 협상 진전과 3분기 기업실적에 있을 전망. 과거 신고가 경신 후 상승랠리 지속. 호실적 기대주에 주목할 필요. 금일과 같은 차익실현 장세에서 비중 확대 전략으로 활용
KOSDAQ은 0.7% 하락한 846p. 시총 상위 바이오텍 중심 대형주 하락. 외국인 3일 연속 매도세
-최근 상승폭 컸던 반도체 소부장 등 차익실현 매물 출회. 한중 관계 개선 기대에 관련주 약진
:내일 한·중 외교장관 회담서 시진핑 주석 방한 논의. 카지노·엔터·면세점·호텔 등 관련 테마 상승
:우크라이나의 러시아 주요 정유시설 타격. 국제 유가 급등에 정유 업종 강세(중앙에너비스 +13.1%)
원/달러 환율은 상승. FOMC 하루 전 금리 인하 기대에 하락 출발 후 반등. 2.0원 상승한 1,381.5원
아시아 증시 혼조. 일본(니케이) +0.3%, 대만(가권) -0.4%, 홍콩(항셍) +0.9%, 중국(상해) +0.0%
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=340026
위 내용은 2025년 9월 17일 11시 28분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
국내 주식 마감 시황 - 9월 17일
『너무 급하게 올랐을까』
시황 강진혁 ☎️02-3772-2329
코스피 3,413.40 (-1.05%), 코스닥 845.53 (-0.74%)
11거래일 연속 상승에서 멈춘 9월 상승장
금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 1.1%, 0.7% 하락했습니다. 전일 미국 주식시장도 FOMC를 앞둔 경계감 속 하락 마감했습니다. 한국 주식시장도 지난 11거래일 연속 상승의 과열을 해소하는 모습이었습니다. 9월 1일~16일 까지 KOSPI는 신고가를 5거래일 연속 경신, 반도체 업종이 19% 상승하며 지수 상승을 주도했습니다. 금일은 대형주(삼성전자 -1.5%, SK하이닉스 -4.2%) 동반 차익실현 이뤄지며 지수 하방압력 부여했습니다. 외국인은 현물 348억원 순매도, K200 선물 8,370계약 순매도하며 선물 위주 매도세를 보였습니다. RSI(14일)상 과매수 구간이었던 양 지수 모두 해당 구간을 탈피하는 하루였습니다.
신고가 랠리 주도했던 업종 차익실현
9월 신고가 경신 구간에서 시장을 주도했던 금융, 반도체, 지주(두산 -4%) 등 정책 되돌림 기대 및 실적 업종이 차익실현 일어났습니다. 반면 화장품(코스맥스 +3%), 통신, 자동차 등 소외됐던 낙폭 과대 업종에 저가매수세가 유입되며 업종별 순환매가 일어났습니다.
#특징업종: 1)한중 협력: 외교장관 회담서 시진핑 방한 논의 예정(파라다이스 +6.3%, 롯데관광개발 +6.4%) 2)정유: 우크라이나, 러시아 정유시설 타격(SK이노베이션 +1.2%) 3)우주항공: 美 해군 사업 입찰 기대(한국항공우주 +14.8%). Panasonic 위성 공급계약(인텔리안테크 +3.5%)
인하 여부보다 주목하는 Powell의 입과 점도표
Fedwatch 기준 9월 금리 인하 확률은 100%입니다. Trump는 연일 Powell이 50bp 인하를 단행해야 한다 압박하고 있으나 시장은 4%정도로 50bp 인하 확률을 책정하고 있습니다. 수년에 한번 올까 의문이 드는 장기간의 추석 연휴기간(10/3~10/9)이 2주 앞으로 다가온 가운데, 긴 휴장 전 Risk-off 심리에 따른 자금 축소 우려가 잔존합니다. 가급적이면 Powell 발언과 점도표에서 일회성 인하가 아닌, 지속적인 인하 신호가 확인되어야 위험자산 선호심리가 부각되겠습니다.
#주요일정: 1)EU 8월 CPI(18:00) 2)美 8월 주택착공·건축승인(21:30) 3)美 FOMC 금리 결정(18일 03:00) 4)美 General Mills 등 실적 발표
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=340029
위 내용은 2025년 9월 17일 17시 2분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『너무 급하게 올랐을까』
시황 강진혁 ☎️02-3772-2329
코스피 3,413.40 (-1.05%), 코스닥 845.53 (-0.74%)
11거래일 연속 상승에서 멈춘 9월 상승장
금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 1.1%, 0.7% 하락했습니다. 전일 미국 주식시장도 FOMC를 앞둔 경계감 속 하락 마감했습니다. 한국 주식시장도 지난 11거래일 연속 상승의 과열을 해소하는 모습이었습니다. 9월 1일~16일 까지 KOSPI는 신고가를 5거래일 연속 경신, 반도체 업종이 19% 상승하며 지수 상승을 주도했습니다. 금일은 대형주(삼성전자 -1.5%, SK하이닉스 -4.2%) 동반 차익실현 이뤄지며 지수 하방압력 부여했습니다. 외국인은 현물 348억원 순매도, K200 선물 8,370계약 순매도하며 선물 위주 매도세를 보였습니다. RSI(14일)상 과매수 구간이었던 양 지수 모두 해당 구간을 탈피하는 하루였습니다.
신고가 랠리 주도했던 업종 차익실현
9월 신고가 경신 구간에서 시장을 주도했던 금융, 반도체, 지주(두산 -4%) 등 정책 되돌림 기대 및 실적 업종이 차익실현 일어났습니다. 반면 화장품(코스맥스 +3%), 통신, 자동차 등 소외됐던 낙폭 과대 업종에 저가매수세가 유입되며 업종별 순환매가 일어났습니다.
#특징업종: 1)한중 협력: 외교장관 회담서 시진핑 방한 논의 예정(파라다이스 +6.3%, 롯데관광개발 +6.4%) 2)정유: 우크라이나, 러시아 정유시설 타격(SK이노베이션 +1.2%) 3)우주항공: 美 해군 사업 입찰 기대(한국항공우주 +14.8%). Panasonic 위성 공급계약(인텔리안테크 +3.5%)
인하 여부보다 주목하는 Powell의 입과 점도표
Fedwatch 기준 9월 금리 인하 확률은 100%입니다. Trump는 연일 Powell이 50bp 인하를 단행해야 한다 압박하고 있으나 시장은 4%정도로 50bp 인하 확률을 책정하고 있습니다. 수년에 한번 올까 의문이 드는 장기간의 추석 연휴기간(10/3~10/9)이 2주 앞으로 다가온 가운데, 긴 휴장 전 Risk-off 심리에 따른 자금 축소 우려가 잔존합니다. 가급적이면 Powell 발언과 점도표에서 일회성 인하가 아닌, 지속적인 인하 신호가 확인되어야 위험자산 선호심리가 부각되겠습니다.
#주요일정: 1)EU 8월 CPI(18:00) 2)美 8월 주택착공·건축승인(21:30) 3)美 FOMC 금리 결정(18일 03:00) 4)美 General Mills 등 실적 발표
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=340029
위 내용은 2025년 9월 17일 17시 2분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『글로벌 주식전략; 지금 소외된 자산에 대한 생각: 1) 유럽 주식시장』
글로벌전략 김성환 ☎ 02-3772-2637
- 유럽은 배제하고, 미국과 동아시아의 비중을 고민하는 전략이 유효
- 유럽, 연초에는 싸고 수급도 빈집이었지만 이제는 수급 빈집이 아니다
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=340039
위 내용은 2025년 9월 18일 7시 38분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
글로벌전략 김성환 ☎ 02-3772-2637
- 유럽은 배제하고, 미국과 동아시아의 비중을 고민하는 전략이 유효
- 유럽, 연초에는 싸고 수급도 빈집이었지만 이제는 수급 빈집이 아니다
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=340039
위 내용은 2025년 9월 18일 7시 38분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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『중국 주식전략; 중국 AI 투자노트』
신흥국전략 신승웅 ☎ 02-3772-3175
- 글로벌 AI 시장의 폭발적 성장과 미국 독주 구도 속 중국의 전략적 부상
- 중국 AI의 차별적 성장 경로: 1) 데이터, 2) 산업 공급망, 3) 내수 기반 상용화
- 중국 AI 밸류체인 투자전략: 초기 인프라, 중기 빅테크, 후기 B2C 응용
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=340047
위 내용은 2025년 9월 18일 8시 13분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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- 중국 AI 밸류체인 투자전략: 초기 인프라, 중기 빅테크, 후기 B2C 응용
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