『글로벌 주식전략; 지금 소외된 자산에 대한 생각: 1) 유럽 주식시장』
글로벌전략 김성환 ☎ 02-3772-2637
- 유럽은 배제하고, 미국과 동아시아의 비중을 고민하는 전략이 유효
- 유럽, 연초에는 싸고 수급도 빈집이었지만 이제는 수급 빈집이 아니다
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=340039
위 내용은 2025년 9월 18일 7시 38분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
글로벌전략 김성환 ☎ 02-3772-2637
- 유럽은 배제하고, 미국과 동아시아의 비중을 고민하는 전략이 유효
- 유럽, 연초에는 싸고 수급도 빈집이었지만 이제는 수급 빈집이 아니다
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『중국 주식전략; 중국 AI 투자노트』
신흥국전략 신승웅 ☎ 02-3772-3175
- 글로벌 AI 시장의 폭발적 성장과 미국 독주 구도 속 중국의 전략적 부상
- 중국 AI의 차별적 성장 경로: 1) 데이터, 2) 산업 공급망, 3) 내수 기반 상용화
- 중국 AI 밸류체인 투자전략: 초기 인프라, 중기 빅테크, 후기 B2C 응용
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=340047
위 내용은 2025년 9월 18일 8시 13분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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신흥국전략 신승웅 ☎ 02-3772-3175
- 글로벌 AI 시장의 폭발적 성장과 미국 독주 구도 속 중국의 전략적 부상
- 중국 AI의 차별적 성장 경로: 1) 데이터, 2) 산업 공급망, 3) 내수 기반 상용화
- 중국 AI 밸류체인 투자전략: 초기 인프라, 중기 빅테크, 후기 B2C 응용
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마켓레이더(9월 18일, 오전) 리서치본부 주식전략팀
『신고가 경신한 KOSPI에 오랜 숨고르기는 필요 없다』
주식전략 이재원 ☎️02-3772-2328
KOSPI는 0.7% 상승한 3,439p. FOMC 라는 9월 Big-Event 무사히 통과. 반도체 업종 수급 유입 재개
KOSDAQ은 1.1% 상승한 855p. 금리 인하 기대감에 KOSPI 대비 강세. 호실적 기대 반도체 소부장 중심
KOSPI는 0.7% 상승한 3,439p. FOMC 라는 9월 Big-Event 무사히 통과. 반도체 업종 수급 유입 재개
-미국 주식시장은 FOMC 25bp 금리 인하에도 파월 발언 등 확인하며 방향성 부재, 혼조 마감
:S&P500 -0.1%, NASDAQ -0.1%, 필라델피아반도체 +0.3%. 금리 인하에도 파월 발언 등에 방향성 X
:FOMC 고용 하방 위험 대응 위한 기준금리 25bp 인하. 점도표 비둘기파적(올해 3회 인하) 의견 강화
:파월, 물가 불안 약화에도 고용 둔화 경계. 리스크 관리 접근 강조. 관세 불확실성 속 유연한 대응 시사
-KOSPI는 FOMC 금리 인하 확인 후 상승 재개. 반도체 업종 외국인/기관 동시 수급 쏠림에 지수 상승
:과거(05년 7월, 11년 1월, 17년 5월, 20년 11월) 4차례 신고가 돌파일 이후 125일간 KOSPI 평균 16.3% 추가 상승. 05년 제외 외국인 수급이 신고가 경신 주도했다는 점도 현재와 동일. 올해 돌파일은 9월 10일
:11거래일 연속 상승 이후 1거래일 하락→ FOMC 금리 인하 및 점도표 확인 후 상승 재개되는 흐름
:외인 2거래일 연속 순매도. 매도 대금 전일 1조원에서 오전 2천억 수준으로 축소. 기관(금융투자) 순매수
:전기전자(반도체) 위주 기관/외인 수급 쏠림 재개. 반도체 붐 온다는 사실 변화 無. 삼성전자 52주 신고가
:업종별로 반도체, 인터넷, 화학, 2차전지, 헬스케어, 증권 상승. 방산, 금융지주, 보험, 유틸리티 하락
:양자) 아이온큐(+5%). 디웨이브퀀텀(+18.8%), 리게티(+10%) 등 미국 양자테마 상승. 아이온큐, 미국 에너지부(DOE)와 협업, 벡터 아토믹 인수 의사 발표 등 호재 잇따라. 국내 테마 ↑
:금리) 2차전지, 인터넷, 헬스케어 등 금리 인하 기대감 및 비둘기파적 점도표 확인 후 성장주 동반 반등
:금리 인하 여부 및 연내 횟수 확인. 9월 산재돼 있던 주요 매크로 이벤트 종료. 추가 상승동력은 관세 협상 진전과 3분기 기업실적. 3분기 호실적 기대주에 주목할 필요
KOSDAQ은 1.1% 상승한 855p. 금리 인하 기대감에 KOSPI 대비 강세. 호실적 기대 반도체 소부장 중심
-전일 차익실현 있었던 반도체 소부장 상승. 시진핑 방한 기대 엔터·여행 등 한중 협력 관련주 강세 지속
:아이온큐, 美 에너지부와 협업해 양자보안 통신 궤도 실증 사례 발표에 양자컴퓨팅 관련주 상승
:AI 자율주행 모듈(에브리봇 +10.3%)·휴머노이드 로봇 감속기(에스비비테크 +11.0%) 양산 등 로봇 강세
원/달러 환율은 상승. FOMC 금리 인하에도 빅컷에 대한 Powell 매파적 발언. 6.9원 상승한 1,383.2원
아시아 증시 혼조. 일본(니케이) +0.8%, 대만(가권) +0.3%, 홍콩(항셍) -0.3%, 중국(상해) -0.1%
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=340055
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주식전략 이재원 ☎️02-3772-2328
KOSPI는 0.7% 상승한 3,439p. FOMC 라는 9월 Big-Event 무사히 통과. 반도체 업종 수급 유입 재개
KOSDAQ은 1.1% 상승한 855p. 금리 인하 기대감에 KOSPI 대비 강세. 호실적 기대 반도체 소부장 중심
KOSPI는 0.7% 상승한 3,439p. FOMC 라는 9월 Big-Event 무사히 통과. 반도체 업종 수급 유입 재개
-미국 주식시장은 FOMC 25bp 금리 인하에도 파월 발언 등 확인하며 방향성 부재, 혼조 마감
:S&P500 -0.1%, NASDAQ -0.1%, 필라델피아반도체 +0.3%. 금리 인하에도 파월 발언 등에 방향성 X
:FOMC 고용 하방 위험 대응 위한 기준금리 25bp 인하. 점도표 비둘기파적(올해 3회 인하) 의견 강화
:파월, 물가 불안 약화에도 고용 둔화 경계. 리스크 관리 접근 강조. 관세 불확실성 속 유연한 대응 시사
-KOSPI는 FOMC 금리 인하 확인 후 상승 재개. 반도체 업종 외국인/기관 동시 수급 쏠림에 지수 상승
:과거(05년 7월, 11년 1월, 17년 5월, 20년 11월) 4차례 신고가 돌파일 이후 125일간 KOSPI 평균 16.3% 추가 상승. 05년 제외 외국인 수급이 신고가 경신 주도했다는 점도 현재와 동일. 올해 돌파일은 9월 10일
:11거래일 연속 상승 이후 1거래일 하락→ FOMC 금리 인하 및 점도표 확인 후 상승 재개되는 흐름
:외인 2거래일 연속 순매도. 매도 대금 전일 1조원에서 오전 2천억 수준으로 축소. 기관(금융투자) 순매수
:전기전자(반도체) 위주 기관/외인 수급 쏠림 재개. 반도체 붐 온다는 사실 변화 無. 삼성전자 52주 신고가
:업종별로 반도체, 인터넷, 화학, 2차전지, 헬스케어, 증권 상승. 방산, 금융지주, 보험, 유틸리티 하락
:양자) 아이온큐(+5%). 디웨이브퀀텀(+18.8%), 리게티(+10%) 등 미국 양자테마 상승. 아이온큐, 미국 에너지부(DOE)와 협업, 벡터 아토믹 인수 의사 발표 등 호재 잇따라. 국내 테마 ↑
:금리) 2차전지, 인터넷, 헬스케어 등 금리 인하 기대감 및 비둘기파적 점도표 확인 후 성장주 동반 반등
:금리 인하 여부 및 연내 횟수 확인. 9월 산재돼 있던 주요 매크로 이벤트 종료. 추가 상승동력은 관세 협상 진전과 3분기 기업실적. 3분기 호실적 기대주에 주목할 필요
KOSDAQ은 1.1% 상승한 855p. 금리 인하 기대감에 KOSPI 대비 강세. 호실적 기대 반도체 소부장 중심
-전일 차익실현 있었던 반도체 소부장 상승. 시진핑 방한 기대 엔터·여행 등 한중 협력 관련주 강세 지속
:아이온큐, 美 에너지부와 협업해 양자보안 통신 궤도 실증 사례 발표에 양자컴퓨팅 관련주 상승
:AI 자율주행 모듈(에브리봇 +10.3%)·휴머노이드 로봇 감속기(에스비비테크 +11.0%) 양산 등 로봇 강세
원/달러 환율은 상승. FOMC 금리 인하에도 빅컷에 대한 Powell 매파적 발언. 6.9원 상승한 1,383.2원
아시아 증시 혼조. 일본(니케이) +0.8%, 대만(가권) +0.3%, 홍콩(항셍) -0.3%, 중국(상해) -0.1%
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위 내용은 2025년 9월 18일 11시 24분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
국내 주식 마감 시황 - 9월 18일
『국장 복귀는 지능순』
시황 강진혁 ☎️02-3772-2329
코스피 3,461.30 (+1.40%), 코스닥 857.11 (+1.37%)
침체 우려 덜어주며 금리 인하 단행, KOSPI 신고가 랠리 재개
금일 KOSPI, KOSDAQ은 1.4% 상승했습니다. 전일 FOMC에서 기준금리 25bp 인하 결정 되었습니다. 점도표도 중간값이 연내 3회 금리 인하임을 보여주며 비둘기파적으로 해석됐습니다. Powell의장은 이번 인하가 노동 시장 둔화 위험을 대비한 보험적 성격이라 강조하며 경기 침체에 대한 투자자의 우려를 불식시켰습니다. 전일 FOMC 전 경계감 속 11거래일 연속 상승을 멈췄던 KOSPI는 반도체 대형주(삼성전자 +2.9%, SK하이닉스 +5.9%)가 또다시 52주 신고가를 경신하며 신고가 랠리를 이어나갔습니다. 장중 대통령이 리서치센터장 간담회에서 “국장 복귀는 지능순”이 되게 만들어야 한다는 발언을 한 것 역시 외국인(KP현물 +2838억원)과 기관(KP현물 +4,308억) 자금 유입 확대에 우호적 영향이었습니다.
굳건한 반도체와 금리 인하 기대감에 따른 성장주 강세
외국인과 기관의 반도체(전기전자)업종 사랑이 지속되는 가운데 방산, 조선 등 주도 섹터인 산업재(한국항공우주 -6.6%)는 차익 실현이 이뤄졌습니다. 금리 인하 단행에 인터넷, 헬스케어 등 성장주 스타일에 기대감 유입되며 (카카오+3.5%, 한미약품 +6.6%) 순환매 이뤄졌습니다.
#특징업종: 1)양자컴퓨팅: IonQ, DOE와 협업해 양자 보안통신 궤도 실증(엑스게이트 +12.4%, 아톤 +8.2%) 2)로봇: 규제완화 및 주 4.5일제 도입 검토(두산로보틱스 +3.3%). AI 자율주행 모듈 양산(에브리봇 +10.3%) 3)화장품: 시진핑 방한 논의 및 中 무비자 관광 기대(코스맥스 +4.0%, 실리콘투 +3.6%)
대통령의 굳건한 주식시장 부양 의지
대통령의 “국장 복귀는 지능순” 발언 외에도 금일 증권사 리서치센터장단과의 간담회에서 자본시장 정상화의 필요성을 여러 차례 강조했습니다. 주식시장이 국민에게 유효한 투자 수단으로 활성화돼야 한다는 생각을 강조했고, 불공정 거래 및 불투명 경영, 비합리적 의사결정 등을 해결하겠다고 밝혔습니다. 자사주 의무 소각안을 골자로 한 3차 상법개정안 등의 추진 동력이 강화되는 가운데, 대통령은 15일 국회에 배임죄 처벌 완화를 주문하며 경영권 위축을 우려하는 재계측의 요구안도 수용하는 모습을 보이고 있습니다.
#주요일정: 1)EU 7월 경상수지(17:00) 2)美 9월 필라델피아 연은 제조업지수(21:30) 3)美 CB 8월 경기선행지수(23:00) 4)美 FedEx·Lennar 등 실적 발표 5)BOJ 정책금리 결정(19일 12:00)
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=340064
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『국장 복귀는 지능순』
시황 강진혁 ☎️02-3772-2329
코스피 3,461.30 (+1.40%), 코스닥 857.11 (+1.37%)
침체 우려 덜어주며 금리 인하 단행, KOSPI 신고가 랠리 재개
금일 KOSPI, KOSDAQ은 1.4% 상승했습니다. 전일 FOMC에서 기준금리 25bp 인하 결정 되었습니다. 점도표도 중간값이 연내 3회 금리 인하임을 보여주며 비둘기파적으로 해석됐습니다. Powell의장은 이번 인하가 노동 시장 둔화 위험을 대비한 보험적 성격이라 강조하며 경기 침체에 대한 투자자의 우려를 불식시켰습니다. 전일 FOMC 전 경계감 속 11거래일 연속 상승을 멈췄던 KOSPI는 반도체 대형주(삼성전자 +2.9%, SK하이닉스 +5.9%)가 또다시 52주 신고가를 경신하며 신고가 랠리를 이어나갔습니다. 장중 대통령이 리서치센터장 간담회에서 “국장 복귀는 지능순”이 되게 만들어야 한다는 발언을 한 것 역시 외국인(KP현물 +2838억원)과 기관(KP현물 +4,308억) 자금 유입 확대에 우호적 영향이었습니다.
굳건한 반도체와 금리 인하 기대감에 따른 성장주 강세
외국인과 기관의 반도체(전기전자)업종 사랑이 지속되는 가운데 방산, 조선 등 주도 섹터인 산업재(한국항공우주 -6.6%)는 차익 실현이 이뤄졌습니다. 금리 인하 단행에 인터넷, 헬스케어 등 성장주 스타일에 기대감 유입되며 (카카오+3.5%, 한미약품 +6.6%) 순환매 이뤄졌습니다.
#특징업종: 1)양자컴퓨팅: IonQ, DOE와 협업해 양자 보안통신 궤도 실증(엑스게이트 +12.4%, 아톤 +8.2%) 2)로봇: 규제완화 및 주 4.5일제 도입 검토(두산로보틱스 +3.3%). AI 자율주행 모듈 양산(에브리봇 +10.3%) 3)화장품: 시진핑 방한 논의 및 中 무비자 관광 기대(코스맥스 +4.0%, 실리콘투 +3.6%)
대통령의 굳건한 주식시장 부양 의지
대통령의 “국장 복귀는 지능순” 발언 외에도 금일 증권사 리서치센터장단과의 간담회에서 자본시장 정상화의 필요성을 여러 차례 강조했습니다. 주식시장이 국민에게 유효한 투자 수단으로 활성화돼야 한다는 생각을 강조했고, 불공정 거래 및 불투명 경영, 비합리적 의사결정 등을 해결하겠다고 밝혔습니다. 자사주 의무 소각안을 골자로 한 3차 상법개정안 등의 추진 동력이 강화되는 가운데, 대통령은 15일 국회에 배임죄 처벌 완화를 주문하며 경영권 위축을 우려하는 재계측의 요구안도 수용하는 모습을 보이고 있습니다.
#주요일정: 1)EU 7월 경상수지(17:00) 2)美 9월 필라델피아 연은 제조업지수(21:30) 3)美 CB 8월 경기선행지수(23:00) 4)美 FedEx·Lennar 등 실적 발표 5)BOJ 정책금리 결정(19일 12:00)
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=340064
위 내용은 2025년 9월 18일 16시 38분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
마켓레이더(9월 19일, 오전) 리서치본부 주식전략팀
『8만전자와 35만닉스 달성 후 차익실현』
주식전략 이재원 ☎️02-3772-2328
KOSPI는 0.5% 하락한 3,445p. 반도체 대형주 기술적 과매수 구간 진입. 외국인 차익실현
KOSDAQ은 0.1% 상승한 858p. 시총 상위 바이오텍·2차전지 업종 엇갈린 흐름 속 보합권 등락
KOSPI는 0.5% 하락한 3,445p. 반도체 대형주 기술적 과매수 구간 진입. 외국인 차익실현
-미국 주식시장은 FOMC 이후 금리 인하 기대 반영하며 상승. 반도체 업종 강세
:S&P500 +0.5%, NASDAQ +0.9%, 필라델피아반도체 +3.6%. 특별한 모멘텀 부재, 반도체 업종 강세
:엔비디아(+3.5%), 인텔(+22.8%)과 협업 발표. 50억 달러 지분 투자 및 차세대 칩 공동 개발 소식
-KOSPI는 반도체 기술적 과매수 구간 진입에 따른 차익실현. 외국인 현선물 동반 순매도 하며 지수 약보합
:9월 18일까지 7.1조원 순매수한 외국인, 오전 현선물 순매도 전환(차익실현) 현물 3천억 선물 천계약 수준
:삼성전자 엔비디아 퀄 통과. HBM3E 12단 공급계약 보도, 주가는 전일 52주 신고가 돌파후 차익실현. SK하이닉스도 장중 하락 전환 후 보합권 등락중인 흐름. RSI(14일) 두 종목 모두 70 상회하며 과매수 구간
:자동차 포함 대부분의 업종 하락하는 가운데 업종별로 방산, 금융지주, 헬스케어 상승
:관세 협상 지속 미진. 여한구 통상본부장 귀국. 일본과 한국은 다르다는 부분 설명했다고 인터뷰. 자동차↓
:방산) 현대로템(+6.6%), 중동에 K2 수출 임박 및 폴란드 2차계약으로 인한 실적 성장 기대감
:금리) 금리 인하 기대감 및 비둘기파적 점도표 확인 후 성장주(카카오+3.3%, SK바이오팜 +4.5%) 강세
:반도체 대형주 과열 식히며 차익실현 흐름. 추가 상승동력은 관세 협상 진전과 3분기 기업실적. 3분기 호실적 기대주에 주목할 필요
KOSDAQ은 0.1% 상승한 858p. 시총 상위 바이오텍·2차전지 업종 엇갈린 흐름 속 보합권 등락
-금리 인하 모멘텀 및 코로나19 재유행에 바이오 강세. 2차전지·산업재 등 차익실현 매물 출회
:계속되는 해킹 사고에 대통령 근본적인 종합 대책 마련 지시(지니언스 +12.5%, 한컴위드 +10.3%)
:연휴 앞두고 코로나19 재유행(제이에스링크 +8.5%). 로보티즈(+19.2%), 로봇 손 OpenAI 납품 기대감
원/달러 환율은 상승. 개선된 美 고용 지표에 기준금리 추가 인하 기대 하락. 5.0원 상승한 1,394.0원
아시아 증시 혼조. 일본(니케이) +0.8%, 대만(가권) -0.3%, 홍콩(항셍) -0.4%, 중국(상해) -0.1%
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=340090
위 내용은 2025년 9월 19일 11시 36분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『8만전자와 35만닉스 달성 후 차익실현』
주식전략 이재원 ☎️02-3772-2328
KOSPI는 0.5% 하락한 3,445p. 반도체 대형주 기술적 과매수 구간 진입. 외국인 차익실현
KOSDAQ은 0.1% 상승한 858p. 시총 상위 바이오텍·2차전지 업종 엇갈린 흐름 속 보합권 등락
KOSPI는 0.5% 하락한 3,445p. 반도체 대형주 기술적 과매수 구간 진입. 외국인 차익실현
-미국 주식시장은 FOMC 이후 금리 인하 기대 반영하며 상승. 반도체 업종 강세
:S&P500 +0.5%, NASDAQ +0.9%, 필라델피아반도체 +3.6%. 특별한 모멘텀 부재, 반도체 업종 강세
:엔비디아(+3.5%), 인텔(+22.8%)과 협업 발표. 50억 달러 지분 투자 및 차세대 칩 공동 개발 소식
-KOSPI는 반도체 기술적 과매수 구간 진입에 따른 차익실현. 외국인 현선물 동반 순매도 하며 지수 약보합
:9월 18일까지 7.1조원 순매수한 외국인, 오전 현선물 순매도 전환(차익실현) 현물 3천억 선물 천계약 수준
:삼성전자 엔비디아 퀄 통과. HBM3E 12단 공급계약 보도, 주가는 전일 52주 신고가 돌파후 차익실현. SK하이닉스도 장중 하락 전환 후 보합권 등락중인 흐름. RSI(14일) 두 종목 모두 70 상회하며 과매수 구간
:자동차 포함 대부분의 업종 하락하는 가운데 업종별로 방산, 금융지주, 헬스케어 상승
:관세 협상 지속 미진. 여한구 통상본부장 귀국. 일본과 한국은 다르다는 부분 설명했다고 인터뷰. 자동차↓
:방산) 현대로템(+6.6%), 중동에 K2 수출 임박 및 폴란드 2차계약으로 인한 실적 성장 기대감
:금리) 금리 인하 기대감 및 비둘기파적 점도표 확인 후 성장주(카카오+3.3%, SK바이오팜 +4.5%) 강세
:반도체 대형주 과열 식히며 차익실현 흐름. 추가 상승동력은 관세 협상 진전과 3분기 기업실적. 3분기 호실적 기대주에 주목할 필요
KOSDAQ은 0.1% 상승한 858p. 시총 상위 바이오텍·2차전지 업종 엇갈린 흐름 속 보합권 등락
-금리 인하 모멘텀 및 코로나19 재유행에 바이오 강세. 2차전지·산업재 등 차익실현 매물 출회
:계속되는 해킹 사고에 대통령 근본적인 종합 대책 마련 지시(지니언스 +12.5%, 한컴위드 +10.3%)
:연휴 앞두고 코로나19 재유행(제이에스링크 +8.5%). 로보티즈(+19.2%), 로봇 손 OpenAI 납품 기대감
원/달러 환율은 상승. 개선된 美 고용 지표에 기준금리 추가 인하 기대 하락. 5.0원 상승한 1,394.0원
아시아 증시 혼조. 일본(니케이) +0.8%, 대만(가권) -0.3%, 홍콩(항셍) -0.4%, 중국(상해) -0.1%
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=340090
위 내용은 2025년 9월 19일 11시 36분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
국내 주식 마감 시황 - 9월 19일
『성장주 강세에도 반도체 숨고르기』
시황 강진혁 ☎️02-3772-2329
코스피 3,445.24 (-0.46%), 코스닥 863.11 (+0.70%)
반도체 차익실현과 성장주의 하단 지지
KOSPI, KOSDAQ 각각 -0.5%, +0.7% 등락했습니다. 간밤 미국 3대 지수와 더불어 중소형주 강세에 Russell2000도 신고가를 경신했습니다. 한편 Nvidia(+3.5%)가 Intel(+22.8%)에 50억 달러를 투자해 PC 및 데이터센터 칩을 공동 개발한다는 소식에 반도체 전반 강했습니다(SOX +3.6%). 한국은 오늘 밤 Trump-시진핑 간 통화를 앞두고 관망세였고, 삼성전자(-1.0%)·SK하이닉스(-0.0%) 차익실현 매물 출회됐습니다. 외국인·기관의 동반 순매도 가운데 KOSPI 상위 10개 중 셀트리온(+1.4%)만 상승했습니다. K2 수출 모멘텀에 현대로템(+9.0%)이 지수 지지했고, 금리인하 수혜 업종 강했습니다(카카오 +3.6%, 한미약품 +8.4%).
KOSDAQ 연고점 경신
KOSPI는 쉬어갔지만 KOSDAQ에서는 키맞추기가 이어졌습니다. 바이오텍(에이비엘바이오 +8.0%, 리가켐바이오 +3.9%) 강세에 더해 APEC 계기 서울에서 한중 정상회담 개최 가능성에 엔터주(에스엠 +4.4%, JYP Ent. +1.2%) 기대 유입됐습니다. AI 성장주인 피지컬 AI·의료 AI·보안주 등도 개별 이슈 더해져 강했습니다.
#특징업종: 1)보안: 대통령, 해킹사고 반복에 근본대책 마련 지시(에스원 +6.4%, 지니언스 +14.0%) 2)로봇: 정부, 제조업에 AI 도입률 2030년 40% 목표, 로보티즈(+21.5%)의 OpenAI 납품에 ‘로봇 손’ 주목(엔젤로보틱스 +2.8%) 3)비만치료제: 비만치료제 개발 경쟁 속 신약 기대(한미약품 +8.4%, 올릭스 +18.5%)
투자자예탁금 75조원 임박
이번 주 예탁금은 74.9조원을 돌파해 3년 8개월래 최고였습니다. 지난 팬데믹 당시 피크였던 2021년 5월 3일 77.9조원까지 3조원 가량이 남았습니다. 개인 순매수-예탁금이 비례한 팬데믹 랠리와 달리 개인 순매도 가운데서 예탁금이 늘고 있다는 점에서 차이가 있습니다. 실제 연초 이후 개인은 현물 13.6조원 순매도, ETF는 16.1조원 순매수에 그쳤습니다. 차익거래 중심 개인 수급 쏠림이 동반되는 클라이막스는 아직 관찰되지 않고 있습니다.
#주요일정: 1)EU 재무장관 회의(19:00) 2)Trump-시진핑 통화(22:00) 3)中 대출우대금리(LPR)(20일 10:15) 4)NXT 66개 종목 거래 제외(22일) 5)KBW(코리아 블록체인 위크) 2025(22~28일)
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=340100
위 내용은 2025년 9월 19일 16시 37분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『성장주 강세에도 반도체 숨고르기』
시황 강진혁 ☎️02-3772-2329
코스피 3,445.24 (-0.46%), 코스닥 863.11 (+0.70%)
반도체 차익실현과 성장주의 하단 지지
KOSPI, KOSDAQ 각각 -0.5%, +0.7% 등락했습니다. 간밤 미국 3대 지수와 더불어 중소형주 강세에 Russell2000도 신고가를 경신했습니다. 한편 Nvidia(+3.5%)가 Intel(+22.8%)에 50억 달러를 투자해 PC 및 데이터센터 칩을 공동 개발한다는 소식에 반도체 전반 강했습니다(SOX +3.6%). 한국은 오늘 밤 Trump-시진핑 간 통화를 앞두고 관망세였고, 삼성전자(-1.0%)·SK하이닉스(-0.0%) 차익실현 매물 출회됐습니다. 외국인·기관의 동반 순매도 가운데 KOSPI 상위 10개 중 셀트리온(+1.4%)만 상승했습니다. K2 수출 모멘텀에 현대로템(+9.0%)이 지수 지지했고, 금리인하 수혜 업종 강했습니다(카카오 +3.6%, 한미약품 +8.4%).
KOSDAQ 연고점 경신
KOSPI는 쉬어갔지만 KOSDAQ에서는 키맞추기가 이어졌습니다. 바이오텍(에이비엘바이오 +8.0%, 리가켐바이오 +3.9%) 강세에 더해 APEC 계기 서울에서 한중 정상회담 개최 가능성에 엔터주(에스엠 +4.4%, JYP Ent. +1.2%) 기대 유입됐습니다. AI 성장주인 피지컬 AI·의료 AI·보안주 등도 개별 이슈 더해져 강했습니다.
#특징업종: 1)보안: 대통령, 해킹사고 반복에 근본대책 마련 지시(에스원 +6.4%, 지니언스 +14.0%) 2)로봇: 정부, 제조업에 AI 도입률 2030년 40% 목표, 로보티즈(+21.5%)의 OpenAI 납품에 ‘로봇 손’ 주목(엔젤로보틱스 +2.8%) 3)비만치료제: 비만치료제 개발 경쟁 속 신약 기대(한미약품 +8.4%, 올릭스 +18.5%)
투자자예탁금 75조원 임박
이번 주 예탁금은 74.9조원을 돌파해 3년 8개월래 최고였습니다. 지난 팬데믹 당시 피크였던 2021년 5월 3일 77.9조원까지 3조원 가량이 남았습니다. 개인 순매수-예탁금이 비례한 팬데믹 랠리와 달리 개인 순매도 가운데서 예탁금이 늘고 있다는 점에서 차이가 있습니다. 실제 연초 이후 개인은 현물 13.6조원 순매도, ETF는 16.1조원 순매수에 그쳤습니다. 차익거래 중심 개인 수급 쏠림이 동반되는 클라이막스는 아직 관찰되지 않고 있습니다.
#주요일정: 1)EU 재무장관 회의(19:00) 2)Trump-시진핑 통화(22:00) 3)中 대출우대금리(LPR)(20일 10:15) 4)NXT 66개 종목 거래 제외(22일) 5)KBW(코리아 블록체인 위크) 2025(22~28일)
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위 내용은 2025년 9월 19일 16시 37분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
신한 리서치 캘린더 10월
리서치본부 주식전략팀 ☎️02-3772-2328
안녕하십니까, 신한투자증권 리서치본부입니다.
차월 주요 이벤트, 경제지표, 기업 실적 발표 일정을 담은 캘린더 공유드립니다.
매월 셋째주 금요일에 차월 일정을 공유드릴 예정이니, 투자에 참고 부탁드리겠습니다.
감사합니다.
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=340109
위 내용은 2025년 9월 19일 16시 57분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
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안녕하십니까, 신한투자증권 리서치본부입니다.
차월 주요 이벤트, 경제지표, 기업 실적 발표 일정을 담은 캘린더 공유드립니다.
매월 셋째주 금요일에 차월 일정을 공유드릴 예정이니, 투자에 참고 부탁드리겠습니다.
감사합니다.
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위 내용은 2025년 9월 19일 16시 57분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『글로벌 주식전략; 국가 전략의 재구성: NOT 달러 BUT AI』
글로벌전략 오한비/김성환 ☎ 02-3772-1525
- 국가별 구도가 희미해진 글로벌 증시, 약달러/가격 매력만으로 설명 어려워
- EPS 요인: 글로벌 주식시장, 이제는 권역이 아니라 AI 편승 여부에 의해 결정
- PER 요인: 주주환원정책 선진화라는 구조적 리레이팅 요인 반영
- 결론: AI 편승과 리레이팅이 주도하는 미국+동아시아 동반 강세 지속 가능
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=340124
위 내용은 2025년 9월 22일 7시 30분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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글로벌전략 오한비/김성환 ☎ 02-3772-1525
- 국가별 구도가 희미해진 글로벌 증시, 약달러/가격 매력만으로 설명 어려워
- EPS 요인: 글로벌 주식시장, 이제는 권역이 아니라 AI 편승 여부에 의해 결정
- PER 요인: 주주환원정책 선진화라는 구조적 리레이팅 요인 반영
- 결론: AI 편승과 리레이팅이 주도하는 미국+동아시아 동반 강세 지속 가능
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위 내용은 2025년 9월 22일 7시 30분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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마켓레이더(9월 22일, 오전) 리서치본부 주식전략팀
『반도체에 겨울이 없다면 KOSPI 약세는 어렵다』
주식전략 이재원 ☎️02-3772-2328
KOSPI는 0.8% 상승한 3,473p. 반도체 업황 회복 기대감에 삼성전자 장중 5.3% 상승. 지수 신고가 견인
KOSDAQ은 1.2% 상승한 873p. 외국인 매도세 불구 알테오젠(+8.2%) 등 대형주 중심 상승
KOSPI는 0.8% 상승한 3,473p. 반도체 업황 회복 기대감에 삼성전자 장중 5.3% 상승. 지수 신고가 견인
-미국 주식시장은 트럼프 시진핑 전화통화 및 APEC 정상회담 대면 성사에 Risk-On 심리 가동
:S&P500 +0.5%, NASDAQ +0.7%, 필라델피아반도체 -0.7%. 미중 분쟁 완화 기대감과 애플 상승
:트럼프-시진핑 통화. 우호적 결론 도출했다는 트럼프 SNS. 경주 APEC 정상회담에서 만남 성사
:애플(+3.2%), 아이폰17 판매 시작& 초기 수요 예상보다 견조 → 실적 전망 상향 기대감
-KOSPI는 하루 쉬어갔던 반도체 랠리 삼성전자 급등으로 재개. 지수 3,500p까지 얼마 남지 않은 신고가
:외국인 현선물 동반 순매수 재개. 대형주, 전기전자(반도체)에 기관 동반 압도적 수급 쏠림
:작년 ‘반도체 겨울’론 주장했던 모건스탠리, 한국 반도체 업종 투자의견 상향. 올해 겨울은 따뜻할 전망
:AI 시장 성장→메모리 반도체 공급 부족 →P상승 → 슈퍼사이클 이라는 의견 국내외 통일. TP 상향 지속
:삼성전자 단독 지수기여 28p. 금일 상승(30p)분의 대부분 차지. 상승종목수 335개 Vs.하락종목수 532개
:①한국시간 24일 오전 5시30분 마이크론 실적 발표. ② 삼성전자 3분기 잠정 실적 발표 (10월 초중순)
:두가지 중요 이벤트 예정. 금리, 정책, 관세 이슈 소강되며 3분기 실적으로 시선 재이동. 반도체는 주인공
:애플 주가 반등하며 아이폰 밸류체인 동반 상승. LG이노텍 +10%, 덕산네오룩스 +11.5%
:삼성전자 주가 상승시 모멘텀 스타일 둔화했던 과거 경험칙 주목 필요. 조선, 기계, 방산 오늘도 약세
:외국인 수급 및 반도체 주도 신고가 랠리 재개. 단기 차익실현이 길진 않은 상황. 과거(05년 7월, 11년 1월, 17년 5월, 20년 11월) 4차례 신고가 돌파일 이후 125일간 KOSPI 평균 16.3% 추가 상승. 05년 제외 외국인 수급이 신고가 경신 주도했다는 점도 현재와 동일. 올해 돌파일은 9월 10일
:단기적으로 반도체 랠리 지속 위해 마이크론 실적이 중요 분기점. 예상치 상회 및 가이던스에 주목할 필요
KOSDAQ은 1.2% 상승한 873p. 외국인 매도세 불구 알테오젠(+8.2%) 등 대형주 중심 상승
-면역항암제 주사 FDA 품목 허가 소식 알테오젠 지수 상승 주도. AI 모멘텀 반도체 소부장 강세 지속
:아이폰17 초기 판매 호조에 급등한 애플 관련주 강세(덕산네오룩스 +11.5%, 이녹스첨단소재 +3.4%)
:스킨부스터 열풍(휴메딕스 +2.4%). 타임지 선정 세계 최고 헬스테크 뉴로핏(+20.3%) 등 의료 AI 상승
원/달러 환율은 하락. 한미 무역협상 교착으로 인한 대미 투자 압박 우려. 3.2원 하락한 1,393.8원
아시아 증시 혼조. 일본(니케이) +1.3%, 대만(가권) +0.5%, 홍콩(항셍) -0.7%, 중국(상해) -0.1%
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=340144
위 내용은 2025년 9월 22일 11시 30분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『반도체에 겨울이 없다면 KOSPI 약세는 어렵다』
주식전략 이재원 ☎️02-3772-2328
KOSPI는 0.8% 상승한 3,473p. 반도체 업황 회복 기대감에 삼성전자 장중 5.3% 상승. 지수 신고가 견인
KOSDAQ은 1.2% 상승한 873p. 외국인 매도세 불구 알테오젠(+8.2%) 등 대형주 중심 상승
KOSPI는 0.8% 상승한 3,473p. 반도체 업황 회복 기대감에 삼성전자 장중 5.3% 상승. 지수 신고가 견인
-미국 주식시장은 트럼프 시진핑 전화통화 및 APEC 정상회담 대면 성사에 Risk-On 심리 가동
:S&P500 +0.5%, NASDAQ +0.7%, 필라델피아반도체 -0.7%. 미중 분쟁 완화 기대감과 애플 상승
:트럼프-시진핑 통화. 우호적 결론 도출했다는 트럼프 SNS. 경주 APEC 정상회담에서 만남 성사
:애플(+3.2%), 아이폰17 판매 시작& 초기 수요 예상보다 견조 → 실적 전망 상향 기대감
-KOSPI는 하루 쉬어갔던 반도체 랠리 삼성전자 급등으로 재개. 지수 3,500p까지 얼마 남지 않은 신고가
:외국인 현선물 동반 순매수 재개. 대형주, 전기전자(반도체)에 기관 동반 압도적 수급 쏠림
:작년 ‘반도체 겨울’론 주장했던 모건스탠리, 한국 반도체 업종 투자의견 상향. 올해 겨울은 따뜻할 전망
:AI 시장 성장→메모리 반도체 공급 부족 →P상승 → 슈퍼사이클 이라는 의견 국내외 통일. TP 상향 지속
:삼성전자 단독 지수기여 28p. 금일 상승(30p)분의 대부분 차지. 상승종목수 335개 Vs.하락종목수 532개
:①한국시간 24일 오전 5시30분 마이크론 실적 발표. ② 삼성전자 3분기 잠정 실적 발표 (10월 초중순)
:두가지 중요 이벤트 예정. 금리, 정책, 관세 이슈 소강되며 3분기 실적으로 시선 재이동. 반도체는 주인공
:애플 주가 반등하며 아이폰 밸류체인 동반 상승. LG이노텍 +10%, 덕산네오룩스 +11.5%
:삼성전자 주가 상승시 모멘텀 스타일 둔화했던 과거 경험칙 주목 필요. 조선, 기계, 방산 오늘도 약세
:외국인 수급 및 반도체 주도 신고가 랠리 재개. 단기 차익실현이 길진 않은 상황. 과거(05년 7월, 11년 1월, 17년 5월, 20년 11월) 4차례 신고가 돌파일 이후 125일간 KOSPI 평균 16.3% 추가 상승. 05년 제외 외국인 수급이 신고가 경신 주도했다는 점도 현재와 동일. 올해 돌파일은 9월 10일
:단기적으로 반도체 랠리 지속 위해 마이크론 실적이 중요 분기점. 예상치 상회 및 가이던스에 주목할 필요
KOSDAQ은 1.2% 상승한 873p. 외국인 매도세 불구 알테오젠(+8.2%) 등 대형주 중심 상승
-면역항암제 주사 FDA 품목 허가 소식 알테오젠 지수 상승 주도. AI 모멘텀 반도체 소부장 강세 지속
:아이폰17 초기 판매 호조에 급등한 애플 관련주 강세(덕산네오룩스 +11.5%, 이녹스첨단소재 +3.4%)
:스킨부스터 열풍(휴메딕스 +2.4%). 타임지 선정 세계 최고 헬스테크 뉴로핏(+20.3%) 등 의료 AI 상승
원/달러 환율은 하락. 한미 무역협상 교착으로 인한 대미 투자 압박 우려. 3.2원 하락한 1,393.8원
아시아 증시 혼조. 일본(니케이) +1.3%, 대만(가권) +0.5%, 홍콩(항셍) -0.7%, 중국(상해) -0.1%
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=340144
위 내용은 2025년 9월 22일 11시 30분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
국내 주식 마감 시황 - 9월 22일
『대장주가 이끈 양 시장 신고가』
시황 강진혁 ☎️02-3772-2329
코스피 3,468.65 (+0.68%), 코스닥 874.36 (+1.30%)
위험자산 선호심리 회복
금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 0.7%, 1.3% 상승했습니다. 지난 금요일 Trump와 시진핑 간의 통화에서 우호적인 시그널에 더해 금리 인하 사이클 재개된 영향에 위험자산 선호심리 이어지며 3대 지수 사상 최고가 경신했습니다. 아시아 주요국 중 테크 중심국(Nikkei225 +1.0%, TAIEX +1.2%) 강세 보였고, KOSPI도 3,500p까지 단 0.9% 가량을 남겨두고 있습니다. KOSDAQ도 헬스케어(디앤디파마텍 +29.9%, 삼천당제약 +13.2%)와 로봇(뉴로메카 +6.2%, 로보티즈 +5.4%) 강세에 신고가였습니다. 다만 대형주가 지수를 이끌며 하락 종목 수(KS 547/KQ 952개)가 상승 종목 수(KS 334/KQ 684개) 대비 많았습니다.
1~20일 수출 데이터 영향
수출 지표는 관세 영향이 나타났습니다. 9월 1~20일 일평균 수출액은 24억3,000만 달러로 10.6% YoY 감소했습니다. 특히 대미 수출이 12% 가량 감소해 2년 반 만에 가장 적은 수준이었습니다. 반도체(20.7%)·승용차(14.9%)·선박(46.1%) 호조였고, 특히 화장품 등 소비재 수출 실적은 주가 상승 재료로 작용했습니다.
#특징업종: 1)iPhone: iPhone17 초기 판매 호조(LG이노텍 +9.4%, 덕산네오룩스 +8.1%) 2)K-뷰티: 수출 데이터 서프라이즈 및 스킨부스터 인기(엘앤씨바이오 +5.2%, 휴메딕스 +3.7%) 3)원전: 영미 정상회담 대규모 원전 공동 투자 합의(두산에너빌리티 +2.6%, 한전KPS +1.2%)
삼성전자·알테오젠이 견인한 지수
오늘 삼성전자(+4.8%)·알테오젠(+7.3%) 양 시장 대장주 나란히 신고가를 경신했습니다. Morgan Stanley가 AI 슈퍼사이클 수혜로 반도체를 점치며 삼성전자를 Top-pick으로 꼽은데 더해 Micron 실적 발표(23일) 앞둔 기대도 반영됐습니다. 한편 HBM3E 12단 제품 Nvidia 인증 완료 소식에 SK하이닉스(-0.6%)는 내렸습니다. KOSDAQ에서는 알테오젠이 Merck와 개발한 SC제형 ‘키트루다 큐렉스’가 FDA로부터 품목 허가를 받은 것이 호재였습니다.
#주요일정: 1)美 시카고 연은 8월 국가활동지수(21:30) 2)EU 9월 소비자신뢰지수(23:00) 3)韓-美-日 외교장관회의(23일 오전) 4)韓 8월 PPI(23일 06:00)
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=340165
위 내용은 2025년 9월 22일 17시 6분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『대장주가 이끈 양 시장 신고가』
시황 강진혁 ☎️02-3772-2329
코스피 3,468.65 (+0.68%), 코스닥 874.36 (+1.30%)
위험자산 선호심리 회복
금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 0.7%, 1.3% 상승했습니다. 지난 금요일 Trump와 시진핑 간의 통화에서 우호적인 시그널에 더해 금리 인하 사이클 재개된 영향에 위험자산 선호심리 이어지며 3대 지수 사상 최고가 경신했습니다. 아시아 주요국 중 테크 중심국(Nikkei225 +1.0%, TAIEX +1.2%) 강세 보였고, KOSPI도 3,500p까지 단 0.9% 가량을 남겨두고 있습니다. KOSDAQ도 헬스케어(디앤디파마텍 +29.9%, 삼천당제약 +13.2%)와 로봇(뉴로메카 +6.2%, 로보티즈 +5.4%) 강세에 신고가였습니다. 다만 대형주가 지수를 이끌며 하락 종목 수(KS 547/KQ 952개)가 상승 종목 수(KS 334/KQ 684개) 대비 많았습니다.
1~20일 수출 데이터 영향
수출 지표는 관세 영향이 나타났습니다. 9월 1~20일 일평균 수출액은 24억3,000만 달러로 10.6% YoY 감소했습니다. 특히 대미 수출이 12% 가량 감소해 2년 반 만에 가장 적은 수준이었습니다. 반도체(20.7%)·승용차(14.9%)·선박(46.1%) 호조였고, 특히 화장품 등 소비재 수출 실적은 주가 상승 재료로 작용했습니다.
#특징업종: 1)iPhone: iPhone17 초기 판매 호조(LG이노텍 +9.4%, 덕산네오룩스 +8.1%) 2)K-뷰티: 수출 데이터 서프라이즈 및 스킨부스터 인기(엘앤씨바이오 +5.2%, 휴메딕스 +3.7%) 3)원전: 영미 정상회담 대규모 원전 공동 투자 합의(두산에너빌리티 +2.6%, 한전KPS +1.2%)
삼성전자·알테오젠이 견인한 지수
오늘 삼성전자(+4.8%)·알테오젠(+7.3%) 양 시장 대장주 나란히 신고가를 경신했습니다. Morgan Stanley가 AI 슈퍼사이클 수혜로 반도체를 점치며 삼성전자를 Top-pick으로 꼽은데 더해 Micron 실적 발표(23일) 앞둔 기대도 반영됐습니다. 한편 HBM3E 12단 제품 Nvidia 인증 완료 소식에 SK하이닉스(-0.6%)는 내렸습니다. KOSDAQ에서는 알테오젠이 Merck와 개발한 SC제형 ‘키트루다 큐렉스’가 FDA로부터 품목 허가를 받은 것이 호재였습니다.
#주요일정: 1)美 시카고 연은 8월 국가활동지수(21:30) 2)EU 9월 소비자신뢰지수(23:00) 3)韓-美-日 외교장관회의(23일 오전) 4)韓 8월 PPI(23일 06:00)
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=340165
위 내용은 2025년 9월 22일 17시 6분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『중국 주식전략; China AI Big Cycle』
신흥국전략 신승웅 ☎ 02-3772-3175
글로벌주식 최원석 ☎ 02-3772-2918
I. 중국제조 2025, 10년의 궤적
II. 중국 기술굴기의 배경
III. AI가 주도하는 성장주 지도 재편
IV. 중국 주식시장 투자전략
V. China AI Top Picks
- 알리바바(9988.HK) : AI로 성장 모멘텀 강화
- 샤오미(1810.HK) : 중국 테크의 새로운 얼굴
- 루이신마이크로(603893.SH) : 중국 AIoT 칩 설계 선도 주자
- 광신과기(002281.SZ) : 중국 광통신 모듈 대표 공급사
- 쌍환전동(002472.SZ) : 중국 국산 감속기 최강자
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=340173
위 내용은 2025년 9월 23일 7시 50분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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신흥국전략 신승웅 ☎ 02-3772-3175
글로벌주식 최원석 ☎ 02-3772-2918
I. 중국제조 2025, 10년의 궤적
II. 중국 기술굴기의 배경
III. AI가 주도하는 성장주 지도 재편
IV. 중국 주식시장 투자전략
V. China AI Top Picks
- 알리바바(9988.HK) : AI로 성장 모멘텀 강화
- 샤오미(1810.HK) : 중국 테크의 새로운 얼굴
- 루이신마이크로(603893.SH) : 중국 AIoT 칩 설계 선도 주자
- 광신과기(002281.SZ) : 중국 광통신 모듈 대표 공급사
- 쌍환전동(002472.SZ) : 중국 국산 감속기 최강자
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마켓레이더(9월 23일, 오전) 리서치본부 주식전략팀
『한국도 시총 500조원 기업 보유국』
주식전략 이재원 ☎️02-3772-2328
KOSPI는 0.3% 상승한 3,469p. 외국인, 기관 차익실현에도 개인 수급이 반도체 상승 주도
KOSDAQ은 0.8% 하락한 867p. 대형주 중심 차익실현 매물 출회에 약세. 외국인 매도세 지속
KOSPI는 0.3% 상승한 3,469p. 외국인, 기관 차익실현에도 개인 수급이 반도체 상승 주도
-미국 주식시장은 마이크론 실적 대기하는 가운데 엔비디아가 투자 발표하며 AI, 반도체 상승 견인
:S&P500 +0.4%, NASDAQ +0.7%, 필라델피아반도체 +1.6%. 뚜렷한 등락 요인 부재. 반도체 강세
:마이런 연준 이사, 기준금리 약 2%p 긴축적이라며 공격적 인하 단행해야 한다고 주장
:엔비디아(+3.9%), 오픈AI와 파트너십 체결. 최대 1,000억 달러 투자. AI 관련주 상승
-KOSPI는 반도체 랠리 개인 수급으로 지속되는 흐름. 지수 3,500p까지 얼마 남지 않은 신고가
:외국인, 기관 동반 순매도. 매도 규모는 KOSPI 현물 외인 450억 기관 2천억원으로 많지 않음
:외국인 연속 순매수 X. 과매수 구간 및 신고가 경신 이후 매수-매도-매수-매도 번갈아 이어가는 흐름
:그럼에도 오늘도 삼성전자, SK하이닉스 신고가 랠리 견인. 지수 장초반 3,493p 도달, 3,500p 육박
:다만 삼성전자 RSI(14일) 78, SK하이닉스 RSI(14일) 75.5. 차익실현 언제든 일어날 수 있는 구간
:내일 오전 5시30분 마이크론 실적 발표 앞둔 관망세. 어닝 서프라이즈시 외국인 수급 주도 랠리 재개 전망
:업종별로 반도체, 원자력, 기계(전력), 방산, 조선 등 상승 중이나 뚜렷한 주도 업종은 부재한 상황
:한화 김동관 부회장, 국방부 장관과 동행, 21일 사우디서 레드백, K9 등 K방산 세일즈
:스웨덴, 신규 원자력 건설에 30조 이상 예산 투입. 차익실현 매물 출회되던 한국 산업재 반등 빌미 작용
:단기적으로 반도체 랠리 지속 위해 마이크론 실적이 중요 분기점. 예상치 상회 및 가이던스에 주목할 필요
KOSDAQ은 0.8% 하락한 867p. 대형주 중심 차익실현 매물 출회에 약세. 외국인 매도세 지속
-반도체 소부장·한중 협력·보안 등 최근 상승 업종 차익실현. 반면 조선·원전 등 산업재 반등
:정부 탈원전 흐름에도 영미 투자 협력·스웨덴 신규 원전 건설 등 영향 원전 강세(비에이치아이 +7.9%)
:북미 회담 가능성 남북경협 테마 상승(아난티 +4.2%). 美 해군 MRO 기대 조선 반등(범한퓨얼셀 +11.2%)
원/달러 환율은 상승. 메파적 美 연준 이사들 발언 및 통상협상 우려 지속. 2.9원 상승한 1,394.4원
아시아 증시 혼조. 일본(니케이) 휴장, 대만(가권) +1.1%, 홍콩(항셍) -0.3%, 중국(상해) +0.1%
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=340183
위 내용은 2025년 9월 23일 11시 24분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『한국도 시총 500조원 기업 보유국』
주식전략 이재원 ☎️02-3772-2328
KOSPI는 0.3% 상승한 3,469p. 외국인, 기관 차익실현에도 개인 수급이 반도체 상승 주도
KOSDAQ은 0.8% 하락한 867p. 대형주 중심 차익실현 매물 출회에 약세. 외국인 매도세 지속
KOSPI는 0.3% 상승한 3,469p. 외국인, 기관 차익실현에도 개인 수급이 반도체 상승 주도
-미국 주식시장은 마이크론 실적 대기하는 가운데 엔비디아가 투자 발표하며 AI, 반도체 상승 견인
:S&P500 +0.4%, NASDAQ +0.7%, 필라델피아반도체 +1.6%. 뚜렷한 등락 요인 부재. 반도체 강세
:마이런 연준 이사, 기준금리 약 2%p 긴축적이라며 공격적 인하 단행해야 한다고 주장
:엔비디아(+3.9%), 오픈AI와 파트너십 체결. 최대 1,000억 달러 투자. AI 관련주 상승
-KOSPI는 반도체 랠리 개인 수급으로 지속되는 흐름. 지수 3,500p까지 얼마 남지 않은 신고가
:외국인, 기관 동반 순매도. 매도 규모는 KOSPI 현물 외인 450억 기관 2천억원으로 많지 않음
:외국인 연속 순매수 X. 과매수 구간 및 신고가 경신 이후 매수-매도-매수-매도 번갈아 이어가는 흐름
:그럼에도 오늘도 삼성전자, SK하이닉스 신고가 랠리 견인. 지수 장초반 3,493p 도달, 3,500p 육박
:다만 삼성전자 RSI(14일) 78, SK하이닉스 RSI(14일) 75.5. 차익실현 언제든 일어날 수 있는 구간
:내일 오전 5시30분 마이크론 실적 발표 앞둔 관망세. 어닝 서프라이즈시 외국인 수급 주도 랠리 재개 전망
:업종별로 반도체, 원자력, 기계(전력), 방산, 조선 등 상승 중이나 뚜렷한 주도 업종은 부재한 상황
:한화 김동관 부회장, 국방부 장관과 동행, 21일 사우디서 레드백, K9 등 K방산 세일즈
:스웨덴, 신규 원자력 건설에 30조 이상 예산 투입. 차익실현 매물 출회되던 한국 산업재 반등 빌미 작용
:단기적으로 반도체 랠리 지속 위해 마이크론 실적이 중요 분기점. 예상치 상회 및 가이던스에 주목할 필요
KOSDAQ은 0.8% 하락한 867p. 대형주 중심 차익실현 매물 출회에 약세. 외국인 매도세 지속
-반도체 소부장·한중 협력·보안 등 최근 상승 업종 차익실현. 반면 조선·원전 등 산업재 반등
:정부 탈원전 흐름에도 영미 투자 협력·스웨덴 신규 원전 건설 등 영향 원전 강세(비에이치아이 +7.9%)
:북미 회담 가능성 남북경협 테마 상승(아난티 +4.2%). 美 해군 MRO 기대 조선 반등(범한퓨얼셀 +11.2%)
원/달러 환율은 상승. 메파적 美 연준 이사들 발언 및 통상협상 우려 지속. 2.9원 상승한 1,394.4원
아시아 증시 혼조. 일본(니케이) 휴장, 대만(가권) +1.1%, 홍콩(항셍) -0.3%, 중국(상해) +0.1%
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국내 주식 마감 시황 - 9월 23일
『반도체 랠리 지속되며 신고가』
시황 강진혁 ☎️02-3772-2329
코스피 3,486.19 (+0.51%), 코스닥 872.21 (-0.25%)
반도체 대형주 랠리 지속, 지수는 오늘도 신고가
금일 KOSPI, KOSDAQ 각각 +0.5%, -0.3% 등락했습니다. 전일 미국 주식시장은 Micron 실적 발표 대기하는 가운데 Nvidia(+3.9%)의 OpenAI 투자(최대 1,000억 달러 규모) 소식에 반도체, AI 위주 강세였습니다. KOSPI도 Nvidia 소식에 삼성전자(+1.4%), SK하이닉스(+2.9%)가 상승하며 신고가 랠리 이어 나갔습니다. 외국인은 KOSPI 현물 3,034억원 순매수한 가운데 개인, 기관은 순매도하며 차익실현 매물 출회됐습니다. 신고가 랠리는 지속 됐으나 대형주 수급 쏠림 이어지며 상승종목은 270개(하락종목 601개)에 불과했습니다. 달러-원 환율도 일부 연준 위원들의 신중론에 달러인덱스, 시장금리 반등하며 강보합세였습니다.
Micron 실적에 대한 경계감은 잔존, 업종별 순환매
반도체 대형주가 여전히 신고가 랠리 견인하는 가운데 내일 아침 발표될 Micron 실적에 대한 경계감도 반영하는 모습입니다(삼성전자 장중 고가 +2.9%, 종가 +1.4%). 바이오도 금리 인하 및 하반기 글로벌 L/O 계약 체결 기대감은 여전합니다. 양 시장 대형주 영향력 지속되며 업종, 테마별 순환매가 활발합니다.
#특징업종: 1)카지노: 중국인 단체관광객 무비자 입국 및 한중관계 개선 기대(파라다이스 +5.1%) 2)AI: 정부, BlackRock과 AI 인프라 협력(폴라리스오피스 +1.2%, 와이즈넛 +2.7%) 3)남북경협: APEC 전후 북미 정상회담 가능성(아난티 +8.4%, 좋은사람들 +7.1%)
9월 통과 기대했으나 어려울 듯한 3차 상법 개정안
자사주 소각 의무화를 핵심으로 한 3차 상법 개정안의 처리 속도가 둔화됐습니다. 여당 내 의견이 갈리며 국회 의결이 9월이 아닌 11~12월, 혹은 내년 초로 미뤄질 가능성이 커지고 있습니다. 자사주 소각을 강제하겠다는 의견과 무조건 강제하기보단 지배주주 권한 확대를 위한 수단으로 남용되지 않게 하겠다는 온건파가 대립하는 양상입니다. 실망감 반영하며 증권, 지주 등 정책 수혜 기대 업종들 하락한 하루였습니다.
#주요일정: 1)美 9월 S&P Global PMI(22:45) 2)Trump UN총회 연설(22:50) 3)Powell 연준 의장 연설(24일 01:35) 4)美 Micron·AutoZone 등 실적 발표 5)韓 9월 소비자신뢰지수(24일 06:00)
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=340192
위 내용은 2025년 9월 23일 16시 57분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『반도체 랠리 지속되며 신고가』
시황 강진혁 ☎️02-3772-2329
코스피 3,486.19 (+0.51%), 코스닥 872.21 (-0.25%)
반도체 대형주 랠리 지속, 지수는 오늘도 신고가
금일 KOSPI, KOSDAQ 각각 +0.5%, -0.3% 등락했습니다. 전일 미국 주식시장은 Micron 실적 발표 대기하는 가운데 Nvidia(+3.9%)의 OpenAI 투자(최대 1,000억 달러 규모) 소식에 반도체, AI 위주 강세였습니다. KOSPI도 Nvidia 소식에 삼성전자(+1.4%), SK하이닉스(+2.9%)가 상승하며 신고가 랠리 이어 나갔습니다. 외국인은 KOSPI 현물 3,034억원 순매수한 가운데 개인, 기관은 순매도하며 차익실현 매물 출회됐습니다. 신고가 랠리는 지속 됐으나 대형주 수급 쏠림 이어지며 상승종목은 270개(하락종목 601개)에 불과했습니다. 달러-원 환율도 일부 연준 위원들의 신중론에 달러인덱스, 시장금리 반등하며 강보합세였습니다.
Micron 실적에 대한 경계감은 잔존, 업종별 순환매
반도체 대형주가 여전히 신고가 랠리 견인하는 가운데 내일 아침 발표될 Micron 실적에 대한 경계감도 반영하는 모습입니다(삼성전자 장중 고가 +2.9%, 종가 +1.4%). 바이오도 금리 인하 및 하반기 글로벌 L/O 계약 체결 기대감은 여전합니다. 양 시장 대형주 영향력 지속되며 업종, 테마별 순환매가 활발합니다.
#특징업종: 1)카지노: 중국인 단체관광객 무비자 입국 및 한중관계 개선 기대(파라다이스 +5.1%) 2)AI: 정부, BlackRock과 AI 인프라 협력(폴라리스오피스 +1.2%, 와이즈넛 +2.7%) 3)남북경협: APEC 전후 북미 정상회담 가능성(아난티 +8.4%, 좋은사람들 +7.1%)
9월 통과 기대했으나 어려울 듯한 3차 상법 개정안
자사주 소각 의무화를 핵심으로 한 3차 상법 개정안의 처리 속도가 둔화됐습니다. 여당 내 의견이 갈리며 국회 의결이 9월이 아닌 11~12월, 혹은 내년 초로 미뤄질 가능성이 커지고 있습니다. 자사주 소각을 강제하겠다는 의견과 무조건 강제하기보단 지배주주 권한 확대를 위한 수단으로 남용되지 않게 하겠다는 온건파가 대립하는 양상입니다. 실망감 반영하며 증권, 지주 등 정책 수혜 기대 업종들 하락한 하루였습니다.
#주요일정: 1)美 9월 S&P Global PMI(22:45) 2)Trump UN총회 연설(22:50) 3)Powell 연준 의장 연설(24일 01:35) 4)美 Micron·AutoZone 등 실적 발표 5)韓 9월 소비자신뢰지수(24일 06:00)
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위 내용은 2025년 9월 23일 16시 57분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『[국내주식전략] 반도체 시대를 살아가는 방법』
주식전략 노동길 ☎02-3772-4455 / 이재원 ☎02-3772-2328
-KOSPI, 9월 반도체 약진으로 액티브에서 패시브 주도로 장세 재편
-3Q 실적 기즌도 반도체에 유리, 업종 순환매 장세 일단은 저물어간다
-반도체 상승에 대비, 그러나 길게 보면 IT와 산업재 주도 사이클은 여전
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=340201
위 내용은 2025년 9월 24일 07시 27분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
주식전략 노동길 ☎02-3772-4455 / 이재원 ☎02-3772-2328
-KOSPI, 9월 반도체 약진으로 액티브에서 패시브 주도로 장세 재편
-3Q 실적 기즌도 반도체에 유리, 업종 순환매 장세 일단은 저물어간다
-반도체 상승에 대비, 그러나 길게 보면 IT와 산업재 주도 사이클은 여전
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=340201
위 내용은 2025년 9월 24일 07시 27분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『퀀트분석; 신한 Earnings Guide: 반도체 주도 이익 상향, 업종별 차별화 뚜렷』
퀀트 이정빈 ☎ 02-3772-2919
- 반도체 주도, KOSPI 이익 전망 상향
- IT와 테크 전반 강세, 외국인 매수세 강화
- 조선/화학/기계 일부 개선, 통신/운송 부진 지속
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=340202
위 내용은 2025년 9월 24일 07시 45분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
퀀트 이정빈 ☎ 02-3772-2919
- 반도체 주도, KOSPI 이익 전망 상향
- IT와 테크 전반 강세, 외국인 매수세 강화
- 조선/화학/기계 일부 개선, 통신/운송 부진 지속
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위 내용은 2025년 9월 24일 07시 45분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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마켓레이더(9월 24일, 오전) 리서치본부 주식전략팀
『파월 曰 “주식시장 상당히 고평가”』
주식전략 이재원 ☎️02-3772-2328
KOSPI는 0.8% 하락한 3,457p. 신고가 랠리 주도 반도체 차익실현 & 쉬어갔던 산업재 반등
KOSDAQ은 2.1% 하락한 854p. 바이오텍·2차전지 등 대형주 큰 폭 하락. 외국인 3일 연속 순매도
KOSPI는 0.8% 하락한 3,457p. 신고가 랠리 주도 반도체 차익실현 & 쉬어갔던 산업재 반등
-미국 주식시장은 주식시장 고평가 되어있다 밝힌 파월 의장 영향에 하락 마감. 마이크론은 호실적 발표
:S&P500 -0.6%, NASDAQ -1.0%, 필라델피아반도체 -0.4%. 과열 식히려는 파월 의장
:파월 연준 의장, 주식시장 상당히 고평가(fairly highly valued) 되어있다 발언. 기준금리 공격적 인하 부정
:마이크론 예상치 상회 실적. DRAM 매출 전년 대비 +70%. 주가는 시간외 +0.4% 수준, 강보합
-KOSPI는 신고가 랠리 주도 반도체 차익실현, 외국인 현선물 동반 순매도에 과열 식혀가는 흐름
:현선물 동반 순매도 전환. 오전 KOSPI 현물 450억원 선물 2천 계약 이상 순매도
:외국인 연속 순매수 X. 과매수 구간 및 신고가 경신 이후 매수-매도-매수-매도 번갈아 이어가는 흐름
:9월 반도체 수급 쏠림이 지수 신고가 경신 주도(기술적 과매수 구간 진입). 마이크론 예상치 상회 실적에도 시간외 강보합. 엔비디아(-2.8%) 포함 미 반도체도 차익실현 매물 출회 → Sell-on 매물 출회 야기
:다음주 3일부터 시작되는 장기 연휴(5거래일 연속 휴장, 7일 연휴)도 Risk-off 심리에 영향
:업종별로 대부분의 업종 하락하는 가운데 방산, 조선, 원자력 일제히 반등. 9월 수익률 하위 상반기 주도주
:업종별 순환매 이뤄지는 가운데 금요일 PCE 물가 발표. 이후 추석 연휴. 3분기 실적으로 시장 시선 이동
KOSDAQ은 2.1% 하락한 854p. 바이오텍·2차전지 등 대형주 큰 폭 하락. 외국인 3일 연속 순매도
-대형주 차익실현 흐름(알테오젠 -2.9%, 에코프로비엠 -2.2%). 원전·조선기자재·피팅 등 산업재 하방 지지
:한국-체코 정상회담 원전 협력 논의 및 글로벌 수주 기대 원전 강세(우리기술 +6.6%, 보성파워텍 +2.5%)
:젤렌스키와 만남 후 트럼프 우크라이나 영토 모두 회복 발언에 우크라재건 테마 상승(대양전기공업 +2.2%)
원/달러 환율은 상승. 파월 의장 주식시장 고평가 발언에 위험선호 심리 약화. 0.5원 상승한 1,394.5원
아시아 증시 혼조. 일본(니케이) -0.6%, 대만(가권) -0.3%, 홍콩(항셍) +0.2%, 중국(상해) +0.1%
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=340214
위 내용은 2025년 9월 24일 11시 14분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『파월 曰 “주식시장 상당히 고평가”』
주식전략 이재원 ☎️02-3772-2328
KOSPI는 0.8% 하락한 3,457p. 신고가 랠리 주도 반도체 차익실현 & 쉬어갔던 산업재 반등
KOSDAQ은 2.1% 하락한 854p. 바이오텍·2차전지 등 대형주 큰 폭 하락. 외국인 3일 연속 순매도
KOSPI는 0.8% 하락한 3,457p. 신고가 랠리 주도 반도체 차익실현 & 쉬어갔던 산업재 반등
-미국 주식시장은 주식시장 고평가 되어있다 밝힌 파월 의장 영향에 하락 마감. 마이크론은 호실적 발표
:S&P500 -0.6%, NASDAQ -1.0%, 필라델피아반도체 -0.4%. 과열 식히려는 파월 의장
:파월 연준 의장, 주식시장 상당히 고평가(fairly highly valued) 되어있다 발언. 기준금리 공격적 인하 부정
:마이크론 예상치 상회 실적. DRAM 매출 전년 대비 +70%. 주가는 시간외 +0.4% 수준, 강보합
-KOSPI는 신고가 랠리 주도 반도체 차익실현, 외국인 현선물 동반 순매도에 과열 식혀가는 흐름
:현선물 동반 순매도 전환. 오전 KOSPI 현물 450억원 선물 2천 계약 이상 순매도
:외국인 연속 순매수 X. 과매수 구간 및 신고가 경신 이후 매수-매도-매수-매도 번갈아 이어가는 흐름
:9월 반도체 수급 쏠림이 지수 신고가 경신 주도(기술적 과매수 구간 진입). 마이크론 예상치 상회 실적에도 시간외 강보합. 엔비디아(-2.8%) 포함 미 반도체도 차익실현 매물 출회 → Sell-on 매물 출회 야기
:다음주 3일부터 시작되는 장기 연휴(5거래일 연속 휴장, 7일 연휴)도 Risk-off 심리에 영향
:업종별로 대부분의 업종 하락하는 가운데 방산, 조선, 원자력 일제히 반등. 9월 수익률 하위 상반기 주도주
:업종별 순환매 이뤄지는 가운데 금요일 PCE 물가 발표. 이후 추석 연휴. 3분기 실적으로 시장 시선 이동
KOSDAQ은 2.1% 하락한 854p. 바이오텍·2차전지 등 대형주 큰 폭 하락. 외국인 3일 연속 순매도
-대형주 차익실현 흐름(알테오젠 -2.9%, 에코프로비엠 -2.2%). 원전·조선기자재·피팅 등 산업재 하방 지지
:한국-체코 정상회담 원전 협력 논의 및 글로벌 수주 기대 원전 강세(우리기술 +6.6%, 보성파워텍 +2.5%)
:젤렌스키와 만남 후 트럼프 우크라이나 영토 모두 회복 발언에 우크라재건 테마 상승(대양전기공업 +2.2%)
원/달러 환율은 상승. 파월 의장 주식시장 고평가 발언에 위험선호 심리 약화. 0.5원 상승한 1,394.5원
아시아 증시 혼조. 일본(니케이) -0.6%, 대만(가권) -0.3%, 홍콩(항셍) +0.2%, 중국(상해) +0.1%
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=340214
위 내용은 2025년 9월 24일 11시 14분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
국내 주식 마감 시황 - 9월 24일
『Powell Overwhelming』
시황 강진혁 ☎️02-3772-2329
코스피 3,472.14 (-0.40%), 코스닥 860.94 (-1.29%)
과열된 주식시장에 찬물 쫙 뿌려 주신 Powell 의장님
금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 0.4%, 1.3% 하락했습니다. 전일 미국 주식시장은 Powell 연준 의장의 발언에 일제히 차익실현 매물 출회됐습니다. Powell은 현재 “주식 시장 가치가 꽤 높게 평가 되고 있다”며 밸류에이션 부담을 언급했습니다. 또한 인플레이션 과제 해결이 중요하다며 공격적 금리 인하 단행을 경계했습니다. 시장이 기다리던 Micron 실적이 예상치 상회한 수준이었음에도 시간외 강보합권에 머물렀고 Nvidia(-2.8%) 등 주요 반도체주는 하락 마감했습니다. 그럼에도, 삼성전자(+0.8%)에 대한 외국인의 사랑은 지속됐습니다. 장초 하락 전환하기도 했지만 10거래일 연속 현물 순매수하며 지수 하방을 지지했습니다.
반도체 • 바이오와 산업재(조.방.원)의 시소게임
금일 반도체(SK하이닉스 -1.0%)의 차익실현 와중 산업재 섹터, 조.방.원의 저가매수세 유입이 지속되며 반도체, 바이오와 산업재의 시소게임이 벌어지고 있습니다. KOSDAQ은 UBS에서 비만 치료제 시장 규모를 하향 전망한 영향에 바이오텍 하락, KOSPI 대비 약세였습니다.
#특징업종: 1)원전: 한국 체코 정상회담 원전 협력 논의(우리기술 +5.0%) 및 두산에너빌리티(+4.4%) AWS 협력 기대 2)조선기자재: 업황 개선 및 LNG 관련 기술력 부각(동성화인텍 +3.2%, 한국카본 +3.8%) 3)양자컴퓨팅: 정부, IBM과 양자산업 육성 MOU 체결(아이씨티케이 +5.4%, 케이씨에스 +3.1%)
변화한 Trump, 러우 전쟁 새로운 국면 맞나
오늘 방산 업종의 강한 반등(한화에어로스페이스 +5.4%, 한국항공우주 +3.4%)에는 변심한 Trump 대통령의 영향이 컸습니다. 러시아, 특히 Putin 대통령과의 우호적 관계를 자랑했으나 러우 전쟁이 쉽사리 종전되지 않는 것이 영향을 끼쳤으리라 보입니다. 전일 “NATO 회원국이 러시아 항공기가 영공을 침범하면 즉시 격추해야된다”던가 “우크라이나가 잃은 영토를 모두 수복할 수 있다” 고 발언한 것 등에서 변화 기류를 확인할 수 있었습니다.
#주요일정: 1)美 8월 신규주택매매(23:00) 2)한미 재무장관 회담 (25일 오전) 3)美 5년 만기 국채 입찰(25일 02:00) 4)美 Cintas 등 실적 발표
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=340235
위 내용은 2025년 9월 24일 17시 1분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『Powell Overwhelming』
시황 강진혁 ☎️02-3772-2329
코스피 3,472.14 (-0.40%), 코스닥 860.94 (-1.29%)
과열된 주식시장에 찬물 쫙 뿌려 주신 Powell 의장님
금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 0.4%, 1.3% 하락했습니다. 전일 미국 주식시장은 Powell 연준 의장의 발언에 일제히 차익실현 매물 출회됐습니다. Powell은 현재 “주식 시장 가치가 꽤 높게 평가 되고 있다”며 밸류에이션 부담을 언급했습니다. 또한 인플레이션 과제 해결이 중요하다며 공격적 금리 인하 단행을 경계했습니다. 시장이 기다리던 Micron 실적이 예상치 상회한 수준이었음에도 시간외 강보합권에 머물렀고 Nvidia(-2.8%) 등 주요 반도체주는 하락 마감했습니다. 그럼에도, 삼성전자(+0.8%)에 대한 외국인의 사랑은 지속됐습니다. 장초 하락 전환하기도 했지만 10거래일 연속 현물 순매수하며 지수 하방을 지지했습니다.
반도체 • 바이오와 산업재(조.방.원)의 시소게임
금일 반도체(SK하이닉스 -1.0%)의 차익실현 와중 산업재 섹터, 조.방.원의 저가매수세 유입이 지속되며 반도체, 바이오와 산업재의 시소게임이 벌어지고 있습니다. KOSDAQ은 UBS에서 비만 치료제 시장 규모를 하향 전망한 영향에 바이오텍 하락, KOSPI 대비 약세였습니다.
#특징업종: 1)원전: 한국 체코 정상회담 원전 협력 논의(우리기술 +5.0%) 및 두산에너빌리티(+4.4%) AWS 협력 기대 2)조선기자재: 업황 개선 및 LNG 관련 기술력 부각(동성화인텍 +3.2%, 한국카본 +3.8%) 3)양자컴퓨팅: 정부, IBM과 양자산업 육성 MOU 체결(아이씨티케이 +5.4%, 케이씨에스 +3.1%)
변화한 Trump, 러우 전쟁 새로운 국면 맞나
오늘 방산 업종의 강한 반등(한화에어로스페이스 +5.4%, 한국항공우주 +3.4%)에는 변심한 Trump 대통령의 영향이 컸습니다. 러시아, 특히 Putin 대통령과의 우호적 관계를 자랑했으나 러우 전쟁이 쉽사리 종전되지 않는 것이 영향을 끼쳤으리라 보입니다. 전일 “NATO 회원국이 러시아 항공기가 영공을 침범하면 즉시 격추해야된다”던가 “우크라이나가 잃은 영토를 모두 수복할 수 있다” 고 발언한 것 등에서 변화 기류를 확인할 수 있었습니다.
#주요일정: 1)美 8월 신규주택매매(23:00) 2)한미 재무장관 회담 (25일 오전) 3)美 5년 만기 국채 입찰(25일 02:00) 4)美 Cintas 등 실적 발표
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위 내용은 2025년 9월 24일 17시 1분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『글로벌 주식전략; 지금 소외된 자산에 대한 생각: 2) 평균회귀전략, 가치/배당주』
글로벌전략 김성환 ☎ 02-3772-2637
- 9월 이후 증시 랠리에서 소외된 투자자들(Investor), 평균회귀에 베팅 중
- 그러나 현재는 평균회귀 전략이 먹히는 국면이 아니다. 가치/배당주 비선호
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=340243
위 내용은 2025년 9월 25일 7시 42분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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글로벌전략 김성환 ☎ 02-3772-2637
- 9월 이후 증시 랠리에서 소외된 투자자들(Investor), 평균회귀에 베팅 중
- 그러나 현재는 평균회귀 전략이 먹히는 국면이 아니다. 가치/배당주 비선호
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마켓레이더(9월 25일, 오전) 리서치본부 주식전략팀
『시장이 재미 없을 때 = 실적을 준비할 때』
주식전략 이재원 ☎️02-3772-2328
KOSPI는 0.0% 하락한 3,471p. 뚜렷한 상하방 요인 부재한 가운데 일부 호실적 기대 업종 상승
KOSDAQ은 0.5% 하락한 856p. 2차전지·로봇 강세에도 차익실현 흐름에 외국인 매도 지속되며 하락
KOSPI는 0.0% 하락한 3,471p. 뚜렷한 상하방 요인 부재한 가운데 일부 호실적 기대 업종 상승
-미국 주식시장은 전일 파월 의장 발언에 차익실현 지속. 통화정책 불안 및 달러 강세. 차익실현 매물 출회
:S&P500 -0.3%, NASDAQ -0.3%, 필라델피아반도체 -0.2%. 파월 발언 여파 지속되며 달러, 금리 상승
:파월 연준 의장, 주식시장 고평가 발언 여파 지속. 달러인덱스 98p까지 반등. 원/달러 환율 1,400원 돌파:
-KOSPI는 특별한 이슈 부재한 가운데 외국인 삼성전자 순매수 지속 영향 지수 하방지지, 강보합 흐름
:외국인 또다시 현선물 순매수 전환. 오전 현물 1,600억원 및 선물 3,700계약 이상 순매수
:외국인 연속 순매수 X. 과매수 구간 및 신고가 경신 이후 매수-매도-매수-매도 번갈아 이어가는 흐름
:2차전지) 테슬라(+4%), 3분기 인도량 및 실적 기대감 반영하며 상승. LG에너지솔루션(+2.6%)
:업비트 ‘두나무’, 네이버 계열사 편입. 네이버 파이낸셜과 포괄적 주식교환 추진 보도(NAVER + 10.3%)
:에이피알(+4% 이상), 목표주가 상향 잇따르며 3분기, 연말 실적 기대감 반영
:삼성전자 외국인 거래 지속되며 강보합권. 지수하방 지지. 외국인 삼성전자 11거래일 연속 순매수 중
:다음주 3일부터 시작되는 장기 연휴(5거래일 연속 휴장, 7일 연휴) Risk-off 심리에 영향. 보합권 등락
:업종별 순환매 이뤄지는 가운데 금요일 PCE 물가 발표. 이후 추석 연휴. 3분기 실적으로 시장 시선 이동
KOSDAQ은 0.5% 하락한 856p. 2차전지·로봇 강세에도 차익실현 흐름에 외국인 매도 지속되며 하락
-금리 인하 기대감 축소에 바이오텍·반도체 소부장 등 차익실현 흐름 이어지며 KOSPI 대비 약세 지속
:정책 모멘텀 및 연이은 노조 파업 소식 물류 자동화 기대 상승(레인보우로보틱스 +11.2%, 클로봇 +5.8%)
:美 정부 리튬 아메리카스 투자 및 하이드로리튬(+9.3%)-네바다리튬 핵심광물 추출 LOI 체결에 리튬 강세
원/달러 환율은 하락. 파월 의장 발언 영향 및 한미 통상협상 불확실성 지속. 3.4원 하락한 1,400.4원
아시아 증시 혼조. 일본(니케이) +0.2%, 대만(가권) -0.1%, 홍콩(항셍) -0.1%, 중국(상해) +0.1%
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=340252
위 내용은 2025년 9월 25일 11시 17분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『시장이 재미 없을 때 = 실적을 준비할 때』
주식전략 이재원 ☎️02-3772-2328
KOSPI는 0.0% 하락한 3,471p. 뚜렷한 상하방 요인 부재한 가운데 일부 호실적 기대 업종 상승
KOSDAQ은 0.5% 하락한 856p. 2차전지·로봇 강세에도 차익실현 흐름에 외국인 매도 지속되며 하락
KOSPI는 0.0% 하락한 3,471p. 뚜렷한 상하방 요인 부재한 가운데 일부 호실적 기대 업종 상승
-미국 주식시장은 전일 파월 의장 발언에 차익실현 지속. 통화정책 불안 및 달러 강세. 차익실현 매물 출회
:S&P500 -0.3%, NASDAQ -0.3%, 필라델피아반도체 -0.2%. 파월 발언 여파 지속되며 달러, 금리 상승
:파월 연준 의장, 주식시장 고평가 발언 여파 지속. 달러인덱스 98p까지 반등. 원/달러 환율 1,400원 돌파:
-KOSPI는 특별한 이슈 부재한 가운데 외국인 삼성전자 순매수 지속 영향 지수 하방지지, 강보합 흐름
:외국인 또다시 현선물 순매수 전환. 오전 현물 1,600억원 및 선물 3,700계약 이상 순매수
:외국인 연속 순매수 X. 과매수 구간 및 신고가 경신 이후 매수-매도-매수-매도 번갈아 이어가는 흐름
:2차전지) 테슬라(+4%), 3분기 인도량 및 실적 기대감 반영하며 상승. LG에너지솔루션(+2.6%)
:업비트 ‘두나무’, 네이버 계열사 편입. 네이버 파이낸셜과 포괄적 주식교환 추진 보도(NAVER + 10.3%)
:에이피알(+4% 이상), 목표주가 상향 잇따르며 3분기, 연말 실적 기대감 반영
:삼성전자 외국인 거래 지속되며 강보합권. 지수하방 지지. 외국인 삼성전자 11거래일 연속 순매수 중
:다음주 3일부터 시작되는 장기 연휴(5거래일 연속 휴장, 7일 연휴) Risk-off 심리에 영향. 보합권 등락
:업종별 순환매 이뤄지는 가운데 금요일 PCE 물가 발표. 이후 추석 연휴. 3분기 실적으로 시장 시선 이동
KOSDAQ은 0.5% 하락한 856p. 2차전지·로봇 강세에도 차익실현 흐름에 외국인 매도 지속되며 하락
-금리 인하 기대감 축소에 바이오텍·반도체 소부장 등 차익실현 흐름 이어지며 KOSPI 대비 약세 지속
:정책 모멘텀 및 연이은 노조 파업 소식 물류 자동화 기대 상승(레인보우로보틱스 +11.2%, 클로봇 +5.8%)
:美 정부 리튬 아메리카스 투자 및 하이드로리튬(+9.3%)-네바다리튬 핵심광물 추출 LOI 체결에 리튬 강세
원/달러 환율은 하락. 파월 의장 발언 영향 및 한미 통상협상 불확실성 지속. 3.4원 하락한 1,400.4원
아시아 증시 혼조. 일본(니케이) +0.2%, 대만(가권) -0.1%, 홍콩(항셍) -0.1%, 중국(상해) +0.1%
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=340252
위 내용은 2025년 9월 25일 11시 17분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
국내 주식 마감 시황 - 9월 25일
『환율 1,400원 돌파와 숨죽인 시장』
시황 강진혁 ☎️02-3772-2329
코스피 3,471.11 (-0.03%), 코스닥 852.48 (-0.98%)
모멘텀주 부진과 소외주 반등
금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 0.0%, 1.0% 하락했습니다. 간밤 미국은 Powell 의장의 시장 고평가 발언 여파가 이어져 모멘텀주 중심 차익실현 매물이 출회됐습니다(BE -10.6%, CRDO -7.9%). KOSPI는 외국인·기관의 동반 매수세에도 종목별 차별화 나오며 보합 마감했습니다. 특히 삼성전자(+0.8%)는 외국인의 10일 연속 순매수에 강세 보이며 지수 방어했고, 개별 이슈에 따라 NAVER, 2차전지(LGES, 삼성SDI +2.4% 등) 종목도 함께 지수 하단 지지해줬습니다. 한편 유럽 IFO 기업환경지수 부진(87.7p), 미국 8월 신규주택판매 호조(80만건) 등에 달러인덱스 97.9선까지 올랐고, 달러-원 환율도 약 한 달 만에 1,400원을 다시 돌파했습니다.
인터넷·2차전지·로봇 등 성장주 강세
주도주 매물 출회 가운데 Tesla(+4.0%) 3분기 인도량 기대에 강세 이어지자 Tesla 밸류체인(LGES +3.9%, 엘앤에프 +2.4%)이 반등했습니다. 한편 NAVER(+11.4%)는 Upbit를 운영하는 두나무와 포괄적 주식교환 추진 소식에 큰 폭 올랐고, 로봇주(레인보우로보틱스 +8.9%, 클로봇 +5.6%)·의료AI(토모큐브 +12.1%) 등 성장주 수급 요인 작용하며 상승세 연출됐습니다.
#특징업종: 1)방산: Trump 대러 강경 발언 여파 지속(풍산 +3.2%, KAI +0.5%) 2)강관: 알래스카 LNG 프로젝트 협의 소식(넥스틸 +2.9%) 3)리튬: 美 정부, 캐나다 리튬 광산업체 Lithium Americas(+95.8%) 지분 투자(하이드로리튬 +7.4%)
자사주 공시 개선 + 소각 및 EB발행 가속
금융위는 자사주 공시 개선을 위한 자본시장법 시행령 개정안을 발표했습니다. 공시 대상(발행주식총수 5% 이상 → 1% 이상) 및 공시 횟수(연 1회 → 2회) 확대를 통해 자사주 보유·처리 내역을 보다 투명하게 공개한다는 방향입니다. 자사주 의무 소각을 담은 3차 상법 개정안의 처리가 지연되는 가운데(여당 12월 통과 목표) 기업의 자사주 소각 및 EB 전환 속도도 빨라지고 있습니다.
#주요일정: 1)美 2Q GDP 확정치(21:30) 2)美 신규 실업수당청구건수(21:30) 3)美 8월 기존주택판매(23:00) 4)韓 9월 제조업 BSI(26일 06:00)
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=340259
위 내용은 2025년 9월 25일 16시 43분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『환율 1,400원 돌파와 숨죽인 시장』
시황 강진혁 ☎️02-3772-2329
코스피 3,471.11 (-0.03%), 코스닥 852.48 (-0.98%)
모멘텀주 부진과 소외주 반등
금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 0.0%, 1.0% 하락했습니다. 간밤 미국은 Powell 의장의 시장 고평가 발언 여파가 이어져 모멘텀주 중심 차익실현 매물이 출회됐습니다(BE -10.6%, CRDO -7.9%). KOSPI는 외국인·기관의 동반 매수세에도 종목별 차별화 나오며 보합 마감했습니다. 특히 삼성전자(+0.8%)는 외국인의 10일 연속 순매수에 강세 보이며 지수 방어했고, 개별 이슈에 따라 NAVER, 2차전지(LGES, 삼성SDI +2.4% 등) 종목도 함께 지수 하단 지지해줬습니다. 한편 유럽 IFO 기업환경지수 부진(87.7p), 미국 8월 신규주택판매 호조(80만건) 등에 달러인덱스 97.9선까지 올랐고, 달러-원 환율도 약 한 달 만에 1,400원을 다시 돌파했습니다.
인터넷·2차전지·로봇 등 성장주 강세
주도주 매물 출회 가운데 Tesla(+4.0%) 3분기 인도량 기대에 강세 이어지자 Tesla 밸류체인(LGES +3.9%, 엘앤에프 +2.4%)이 반등했습니다. 한편 NAVER(+11.4%)는 Upbit를 운영하는 두나무와 포괄적 주식교환 추진 소식에 큰 폭 올랐고, 로봇주(레인보우로보틱스 +8.9%, 클로봇 +5.6%)·의료AI(토모큐브 +12.1%) 등 성장주 수급 요인 작용하며 상승세 연출됐습니다.
#특징업종: 1)방산: Trump 대러 강경 발언 여파 지속(풍산 +3.2%, KAI +0.5%) 2)강관: 알래스카 LNG 프로젝트 협의 소식(넥스틸 +2.9%) 3)리튬: 美 정부, 캐나다 리튬 광산업체 Lithium Americas(+95.8%) 지분 투자(하이드로리튬 +7.4%)
자사주 공시 개선 + 소각 및 EB발행 가속
금융위는 자사주 공시 개선을 위한 자본시장법 시행령 개정안을 발표했습니다. 공시 대상(발행주식총수 5% 이상 → 1% 이상) 및 공시 횟수(연 1회 → 2회) 확대를 통해 자사주 보유·처리 내역을 보다 투명하게 공개한다는 방향입니다. 자사주 의무 소각을 담은 3차 상법 개정안의 처리가 지연되는 가운데(여당 12월 통과 목표) 기업의 자사주 소각 및 EB 전환 속도도 빨라지고 있습니다.
#주요일정: 1)美 2Q GDP 확정치(21:30) 2)美 신규 실업수당청구건수(21:30) 3)美 8월 기존주택판매(23:00) 4)韓 9월 제조업 BSI(26일 06:00)
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=340259
위 내용은 2025년 9월 25일 16시 43분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『[국내주식전략] 신한 M.R.I: 유동성 정책 엔진을 단 성장주』
시황 강진혁 ☎️02-3772-2329
- 주간 Review: KOSPI 3,500p 앞두고 재차 숨고르기
- 차주 Preview: 추석 연휴 앞두고 경계 심리 유입 예상
- Market Insight: 유동성+정책 엔진을 단 성장주
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=340267
위 내용은 2025년 9월 26일 07시 51분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
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