『글로벌 주식전략; 지금 소외된 자산에 대한 생각: 2) 평균회귀전략, 가치/배당주』
글로벌전략 김성환 ☎ 02-3772-2637
- 9월 이후 증시 랠리에서 소외된 투자자들(Investor), 평균회귀에 베팅 중
- 그러나 현재는 평균회귀 전략이 먹히는 국면이 아니다. 가치/배당주 비선호
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=340243
위 내용은 2025년 9월 25일 7시 42분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
글로벌전략 김성환 ☎ 02-3772-2637
- 9월 이후 증시 랠리에서 소외된 투자자들(Investor), 평균회귀에 베팅 중
- 그러나 현재는 평균회귀 전략이 먹히는 국면이 아니다. 가치/배당주 비선호
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=340243
위 내용은 2025년 9월 25일 7시 42분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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마켓레이더(9월 25일, 오전) 리서치본부 주식전략팀
『시장이 재미 없을 때 = 실적을 준비할 때』
주식전략 이재원 ☎️02-3772-2328
KOSPI는 0.0% 하락한 3,471p. 뚜렷한 상하방 요인 부재한 가운데 일부 호실적 기대 업종 상승
KOSDAQ은 0.5% 하락한 856p. 2차전지·로봇 강세에도 차익실현 흐름에 외국인 매도 지속되며 하락
KOSPI는 0.0% 하락한 3,471p. 뚜렷한 상하방 요인 부재한 가운데 일부 호실적 기대 업종 상승
-미국 주식시장은 전일 파월 의장 발언에 차익실현 지속. 통화정책 불안 및 달러 강세. 차익실현 매물 출회
:S&P500 -0.3%, NASDAQ -0.3%, 필라델피아반도체 -0.2%. 파월 발언 여파 지속되며 달러, 금리 상승
:파월 연준 의장, 주식시장 고평가 발언 여파 지속. 달러인덱스 98p까지 반등. 원/달러 환율 1,400원 돌파:
-KOSPI는 특별한 이슈 부재한 가운데 외국인 삼성전자 순매수 지속 영향 지수 하방지지, 강보합 흐름
:외국인 또다시 현선물 순매수 전환. 오전 현물 1,600억원 및 선물 3,700계약 이상 순매수
:외국인 연속 순매수 X. 과매수 구간 및 신고가 경신 이후 매수-매도-매수-매도 번갈아 이어가는 흐름
:2차전지) 테슬라(+4%), 3분기 인도량 및 실적 기대감 반영하며 상승. LG에너지솔루션(+2.6%)
:업비트 ‘두나무’, 네이버 계열사 편입. 네이버 파이낸셜과 포괄적 주식교환 추진 보도(NAVER + 10.3%)
:에이피알(+4% 이상), 목표주가 상향 잇따르며 3분기, 연말 실적 기대감 반영
:삼성전자 외국인 거래 지속되며 강보합권. 지수하방 지지. 외국인 삼성전자 11거래일 연속 순매수 중
:다음주 3일부터 시작되는 장기 연휴(5거래일 연속 휴장, 7일 연휴) Risk-off 심리에 영향. 보합권 등락
:업종별 순환매 이뤄지는 가운데 금요일 PCE 물가 발표. 이후 추석 연휴. 3분기 실적으로 시장 시선 이동
KOSDAQ은 0.5% 하락한 856p. 2차전지·로봇 강세에도 차익실현 흐름에 외국인 매도 지속되며 하락
-금리 인하 기대감 축소에 바이오텍·반도체 소부장 등 차익실현 흐름 이어지며 KOSPI 대비 약세 지속
:정책 모멘텀 및 연이은 노조 파업 소식 물류 자동화 기대 상승(레인보우로보틱스 +11.2%, 클로봇 +5.8%)
:美 정부 리튬 아메리카스 투자 및 하이드로리튬(+9.3%)-네바다리튬 핵심광물 추출 LOI 체결에 리튬 강세
원/달러 환율은 하락. 파월 의장 발언 영향 및 한미 통상협상 불확실성 지속. 3.4원 하락한 1,400.4원
아시아 증시 혼조. 일본(니케이) +0.2%, 대만(가권) -0.1%, 홍콩(항셍) -0.1%, 중국(상해) +0.1%
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=340252
위 내용은 2025년 9월 25일 11시 17분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『시장이 재미 없을 때 = 실적을 준비할 때』
주식전략 이재원 ☎️02-3772-2328
KOSPI는 0.0% 하락한 3,471p. 뚜렷한 상하방 요인 부재한 가운데 일부 호실적 기대 업종 상승
KOSDAQ은 0.5% 하락한 856p. 2차전지·로봇 강세에도 차익실현 흐름에 외국인 매도 지속되며 하락
KOSPI는 0.0% 하락한 3,471p. 뚜렷한 상하방 요인 부재한 가운데 일부 호실적 기대 업종 상승
-미국 주식시장은 전일 파월 의장 발언에 차익실현 지속. 통화정책 불안 및 달러 강세. 차익실현 매물 출회
:S&P500 -0.3%, NASDAQ -0.3%, 필라델피아반도체 -0.2%. 파월 발언 여파 지속되며 달러, 금리 상승
:파월 연준 의장, 주식시장 고평가 발언 여파 지속. 달러인덱스 98p까지 반등. 원/달러 환율 1,400원 돌파:
-KOSPI는 특별한 이슈 부재한 가운데 외국인 삼성전자 순매수 지속 영향 지수 하방지지, 강보합 흐름
:외국인 또다시 현선물 순매수 전환. 오전 현물 1,600억원 및 선물 3,700계약 이상 순매수
:외국인 연속 순매수 X. 과매수 구간 및 신고가 경신 이후 매수-매도-매수-매도 번갈아 이어가는 흐름
:2차전지) 테슬라(+4%), 3분기 인도량 및 실적 기대감 반영하며 상승. LG에너지솔루션(+2.6%)
:업비트 ‘두나무’, 네이버 계열사 편입. 네이버 파이낸셜과 포괄적 주식교환 추진 보도(NAVER + 10.3%)
:에이피알(+4% 이상), 목표주가 상향 잇따르며 3분기, 연말 실적 기대감 반영
:삼성전자 외국인 거래 지속되며 강보합권. 지수하방 지지. 외국인 삼성전자 11거래일 연속 순매수 중
:다음주 3일부터 시작되는 장기 연휴(5거래일 연속 휴장, 7일 연휴) Risk-off 심리에 영향. 보합권 등락
:업종별 순환매 이뤄지는 가운데 금요일 PCE 물가 발표. 이후 추석 연휴. 3분기 실적으로 시장 시선 이동
KOSDAQ은 0.5% 하락한 856p. 2차전지·로봇 강세에도 차익실현 흐름에 외국인 매도 지속되며 하락
-금리 인하 기대감 축소에 바이오텍·반도체 소부장 등 차익실현 흐름 이어지며 KOSPI 대비 약세 지속
:정책 모멘텀 및 연이은 노조 파업 소식 물류 자동화 기대 상승(레인보우로보틱스 +11.2%, 클로봇 +5.8%)
:美 정부 리튬 아메리카스 투자 및 하이드로리튬(+9.3%)-네바다리튬 핵심광물 추출 LOI 체결에 리튬 강세
원/달러 환율은 하락. 파월 의장 발언 영향 및 한미 통상협상 불확실성 지속. 3.4원 하락한 1,400.4원
아시아 증시 혼조. 일본(니케이) +0.2%, 대만(가권) -0.1%, 홍콩(항셍) -0.1%, 중국(상해) +0.1%
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위 내용은 2025년 9월 25일 11시 17분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
국내 주식 마감 시황 - 9월 25일
『환율 1,400원 돌파와 숨죽인 시장』
시황 강진혁 ☎️02-3772-2329
코스피 3,471.11 (-0.03%), 코스닥 852.48 (-0.98%)
모멘텀주 부진과 소외주 반등
금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 0.0%, 1.0% 하락했습니다. 간밤 미국은 Powell 의장의 시장 고평가 발언 여파가 이어져 모멘텀주 중심 차익실현 매물이 출회됐습니다(BE -10.6%, CRDO -7.9%). KOSPI는 외국인·기관의 동반 매수세에도 종목별 차별화 나오며 보합 마감했습니다. 특히 삼성전자(+0.8%)는 외국인의 10일 연속 순매수에 강세 보이며 지수 방어했고, 개별 이슈에 따라 NAVER, 2차전지(LGES, 삼성SDI +2.4% 등) 종목도 함께 지수 하단 지지해줬습니다. 한편 유럽 IFO 기업환경지수 부진(87.7p), 미국 8월 신규주택판매 호조(80만건) 등에 달러인덱스 97.9선까지 올랐고, 달러-원 환율도 약 한 달 만에 1,400원을 다시 돌파했습니다.
인터넷·2차전지·로봇 등 성장주 강세
주도주 매물 출회 가운데 Tesla(+4.0%) 3분기 인도량 기대에 강세 이어지자 Tesla 밸류체인(LGES +3.9%, 엘앤에프 +2.4%)이 반등했습니다. 한편 NAVER(+11.4%)는 Upbit를 운영하는 두나무와 포괄적 주식교환 추진 소식에 큰 폭 올랐고, 로봇주(레인보우로보틱스 +8.9%, 클로봇 +5.6%)·의료AI(토모큐브 +12.1%) 등 성장주 수급 요인 작용하며 상승세 연출됐습니다.
#특징업종: 1)방산: Trump 대러 강경 발언 여파 지속(풍산 +3.2%, KAI +0.5%) 2)강관: 알래스카 LNG 프로젝트 협의 소식(넥스틸 +2.9%) 3)리튬: 美 정부, 캐나다 리튬 광산업체 Lithium Americas(+95.8%) 지분 투자(하이드로리튬 +7.4%)
자사주 공시 개선 + 소각 및 EB발행 가속
금융위는 자사주 공시 개선을 위한 자본시장법 시행령 개정안을 발표했습니다. 공시 대상(발행주식총수 5% 이상 → 1% 이상) 및 공시 횟수(연 1회 → 2회) 확대를 통해 자사주 보유·처리 내역을 보다 투명하게 공개한다는 방향입니다. 자사주 의무 소각을 담은 3차 상법 개정안의 처리가 지연되는 가운데(여당 12월 통과 목표) 기업의 자사주 소각 및 EB 전환 속도도 빨라지고 있습니다.
#주요일정: 1)美 2Q GDP 확정치(21:30) 2)美 신규 실업수당청구건수(21:30) 3)美 8월 기존주택판매(23:00) 4)韓 9월 제조업 BSI(26일 06:00)
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=340259
위 내용은 2025년 9월 25일 16시 43분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『환율 1,400원 돌파와 숨죽인 시장』
시황 강진혁 ☎️02-3772-2329
코스피 3,471.11 (-0.03%), 코스닥 852.48 (-0.98%)
모멘텀주 부진과 소외주 반등
금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 0.0%, 1.0% 하락했습니다. 간밤 미국은 Powell 의장의 시장 고평가 발언 여파가 이어져 모멘텀주 중심 차익실현 매물이 출회됐습니다(BE -10.6%, CRDO -7.9%). KOSPI는 외국인·기관의 동반 매수세에도 종목별 차별화 나오며 보합 마감했습니다. 특히 삼성전자(+0.8%)는 외국인의 10일 연속 순매수에 강세 보이며 지수 방어했고, 개별 이슈에 따라 NAVER, 2차전지(LGES, 삼성SDI +2.4% 등) 종목도 함께 지수 하단 지지해줬습니다. 한편 유럽 IFO 기업환경지수 부진(87.7p), 미국 8월 신규주택판매 호조(80만건) 등에 달러인덱스 97.9선까지 올랐고, 달러-원 환율도 약 한 달 만에 1,400원을 다시 돌파했습니다.
인터넷·2차전지·로봇 등 성장주 강세
주도주 매물 출회 가운데 Tesla(+4.0%) 3분기 인도량 기대에 강세 이어지자 Tesla 밸류체인(LGES +3.9%, 엘앤에프 +2.4%)이 반등했습니다. 한편 NAVER(+11.4%)는 Upbit를 운영하는 두나무와 포괄적 주식교환 추진 소식에 큰 폭 올랐고, 로봇주(레인보우로보틱스 +8.9%, 클로봇 +5.6%)·의료AI(토모큐브 +12.1%) 등 성장주 수급 요인 작용하며 상승세 연출됐습니다.
#특징업종: 1)방산: Trump 대러 강경 발언 여파 지속(풍산 +3.2%, KAI +0.5%) 2)강관: 알래스카 LNG 프로젝트 협의 소식(넥스틸 +2.9%) 3)리튬: 美 정부, 캐나다 리튬 광산업체 Lithium Americas(+95.8%) 지분 투자(하이드로리튬 +7.4%)
자사주 공시 개선 + 소각 및 EB발행 가속
금융위는 자사주 공시 개선을 위한 자본시장법 시행령 개정안을 발표했습니다. 공시 대상(발행주식총수 5% 이상 → 1% 이상) 및 공시 횟수(연 1회 → 2회) 확대를 통해 자사주 보유·처리 내역을 보다 투명하게 공개한다는 방향입니다. 자사주 의무 소각을 담은 3차 상법 개정안의 처리가 지연되는 가운데(여당 12월 통과 목표) 기업의 자사주 소각 및 EB 전환 속도도 빨라지고 있습니다.
#주요일정: 1)美 2Q GDP 확정치(21:30) 2)美 신규 실업수당청구건수(21:30) 3)美 8월 기존주택판매(23:00) 4)韓 9월 제조업 BSI(26일 06:00)
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=340259
위 내용은 2025년 9월 25일 16시 43분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『[국내주식전략] 신한 M.R.I: 유동성 정책 엔진을 단 성장주』
시황 강진혁 ☎️02-3772-2329
- 주간 Review: KOSPI 3,500p 앞두고 재차 숨고르기
- 차주 Preview: 추석 연휴 앞두고 경계 심리 유입 예상
- Market Insight: 유동성+정책 엔진을 단 성장주
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=340267
위 내용은 2025년 9월 26일 07시 51분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
시황 강진혁 ☎️02-3772-2329
- 주간 Review: KOSPI 3,500p 앞두고 재차 숨고르기
- 차주 Preview: 추석 연휴 앞두고 경계 심리 유입 예상
- Market Insight: 유동성+정책 엔진을 단 성장주
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=340267
위 내용은 2025년 9월 26일 07시 51분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
마켓레이더(9월 26일, 오전) 리서치본부 주식전략팀
『거친 호흡(신고가)을 고르며 다음 도약(실적)을 준비할 때』
주식전략 이재원 ☎️02-3772-2328
KOSPI는 2.2% 하락한 3,396p. 기술적 과매수 구간 진입했던 반도체 대형주 매물 출회되며 지수 하락
KOSDAQ은 1.6% 하락한 839p. 추가 금리 인하 기대감 하락에 투심 악화되며 대부분 업종 약세
KOSPI는 2.2% 하락한 3,396p. 기술적 과매수 구간 진입했던 반도체 대형주 매물 출회되며 지수 하락
-미국 주식시장은 Good is Bad 장세. 견조한 경제 지표 확인 → 금리 인하 기대 감소 → 주식시장 하락
:S&P500 -0.3%, NASDAQ -0.5%, 필라델피아반도체 -0.2%. 굳건한 경제지표에 금리 인하 기대감 하락
:①2Q GDP 최종치 3.8%로 상향 ②신규실업수당청구건수 예상 하회. 페드워치 연내 금리인하 2회 확률 ↓
-KOSPI는 한미 관세협상 미진, 원/달러 환율 1,410원 돌파하며 외국인 자금 이탈. 반도체 대형주 차익실현
:1,410원을 돌파한 원/달러 환율. 금리 인하 기대감 저하도 원인이겠지만 타 아시아 국가 대비해도 약세
:트럼프, 전일 한국의 대미투자 3,500억달러는 선불(upfront)이라 발언. ‘합의문이 필요 없을정도로 잘 된 협상’에 대한 의구심과 추가 협상 진전 미진은 원화 약세 주요 원인. 외국인 주식시장 자금 이탈 야기할 동력
:오전 외국인 현선물 동반 순매도 전환. KOSPI 현물 5,300억원, 선물 4,600계약 이상 순매도
:다음주 3일부터 시작되는 장기 연휴(5거래일 연속 휴장, 7일 연휴) Risk-off 심리에 영향
:업종별로 삼성전자(-2.9%), SK하이닉스(-4.6%) 등 신고가 랠리 이끌었던 반도체 낙폭 확대하며 지수 ↓
:다만 외국인 삼성전자 11거래일 연속 순매수. 9월에만 23.5% 급등한 것에 대한 차익실현 매물 출회
:미국도 타지수 대비 반도체 업종은 견조. 3분기 및 내년 실적전망치에 대한 기대감은 여전히 유효
:필자도 자동 업데이트 당한 후 상당히 당황스러운 개편. 카카오톡 대규모 개편 불만에 카카오 -5.2%
:대형주 차익실현에 지수 낙폭 확대. 오늘 PCE 물가 발표. 이후 추석 연휴. 3분기 실적으로 시장 시선 이동
KOSDAQ은 1.6% 하락한 839p. 추가 금리 인하 기대감 하락에 투심 악화되며 대부분 업종 약세
-파월 의장 발언에 이어 美 고용 지표 호조로 금리 인하 기대 약화. 2차전지·반도체 소부장 등 중심 하락
:테슬라 8월 유럽 판매 부진(신규등록대수 YoY 22.5% 감소) 영향 2차전지 약세(에코프로비엠 -3.9%)
:트럼프, 10월부터 미국 내 제약 공장 없는 기업 의약품 관세 100% 부과 선언에 바이오 전반 약세
원/달러 환율은 상승. 美 고용 지표 호조 및 3,500억 달러 대미투자 압박 심화. 1.6원 상승한 1,410.9원
아시아 증시 하락. 일본(니케이) -0.1%, 대만(가권) -1.7%, 홍콩(항셍) -0.5%, 중국(상해) -0.1%
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=340281
위 내용은 2025년 9월 26일 11시 27분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『거친 호흡(신고가)을 고르며 다음 도약(실적)을 준비할 때』
주식전략 이재원 ☎️02-3772-2328
KOSPI는 2.2% 하락한 3,396p. 기술적 과매수 구간 진입했던 반도체 대형주 매물 출회되며 지수 하락
KOSDAQ은 1.6% 하락한 839p. 추가 금리 인하 기대감 하락에 투심 악화되며 대부분 업종 약세
KOSPI는 2.2% 하락한 3,396p. 기술적 과매수 구간 진입했던 반도체 대형주 매물 출회되며 지수 하락
-미국 주식시장은 Good is Bad 장세. 견조한 경제 지표 확인 → 금리 인하 기대 감소 → 주식시장 하락
:S&P500 -0.3%, NASDAQ -0.5%, 필라델피아반도체 -0.2%. 굳건한 경제지표에 금리 인하 기대감 하락
:①2Q GDP 최종치 3.8%로 상향 ②신규실업수당청구건수 예상 하회. 페드워치 연내 금리인하 2회 확률 ↓
-KOSPI는 한미 관세협상 미진, 원/달러 환율 1,410원 돌파하며 외국인 자금 이탈. 반도체 대형주 차익실현
:1,410원을 돌파한 원/달러 환율. 금리 인하 기대감 저하도 원인이겠지만 타 아시아 국가 대비해도 약세
:트럼프, 전일 한국의 대미투자 3,500억달러는 선불(upfront)이라 발언. ‘합의문이 필요 없을정도로 잘 된 협상’에 대한 의구심과 추가 협상 진전 미진은 원화 약세 주요 원인. 외국인 주식시장 자금 이탈 야기할 동력
:오전 외국인 현선물 동반 순매도 전환. KOSPI 현물 5,300억원, 선물 4,600계약 이상 순매도
:다음주 3일부터 시작되는 장기 연휴(5거래일 연속 휴장, 7일 연휴) Risk-off 심리에 영향
:업종별로 삼성전자(-2.9%), SK하이닉스(-4.6%) 등 신고가 랠리 이끌었던 반도체 낙폭 확대하며 지수 ↓
:다만 외국인 삼성전자 11거래일 연속 순매수. 9월에만 23.5% 급등한 것에 대한 차익실현 매물 출회
:미국도 타지수 대비 반도체 업종은 견조. 3분기 및 내년 실적전망치에 대한 기대감은 여전히 유효
:필자도 자동 업데이트 당한 후 상당히 당황스러운 개편. 카카오톡 대규모 개편 불만에 카카오 -5.2%
:대형주 차익실현에 지수 낙폭 확대. 오늘 PCE 물가 발표. 이후 추석 연휴. 3분기 실적으로 시장 시선 이동
KOSDAQ은 1.6% 하락한 839p. 추가 금리 인하 기대감 하락에 투심 악화되며 대부분 업종 약세
-파월 의장 발언에 이어 美 고용 지표 호조로 금리 인하 기대 약화. 2차전지·반도체 소부장 등 중심 하락
:테슬라 8월 유럽 판매 부진(신규등록대수 YoY 22.5% 감소) 영향 2차전지 약세(에코프로비엠 -3.9%)
:트럼프, 10월부터 미국 내 제약 공장 없는 기업 의약품 관세 100% 부과 선언에 바이오 전반 약세
원/달러 환율은 상승. 美 고용 지표 호조 및 3,500억 달러 대미투자 압박 심화. 1.6원 상승한 1,410.9원
아시아 증시 하락. 일본(니케이) -0.1%, 대만(가권) -1.7%, 홍콩(항셍) -0.5%, 중국(상해) -0.1%
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=340281
위 내용은 2025년 9월 26일 11시 27분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
국내 주식 마감 시황 - 9월 26일
『랠리 모멘텀 손상에 3,400p 이탈』
시황 강진혁 ☎️02-3772-2329
코스피 3,386.05 (-2.45%), 코스닥 835.19 (-2.03%)
AI 의구심 + 금리 인하 기대 제동
금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 2.5%, 2.0% 하락했습니다. 최근 1) AI 자신감 회복 및 2) 금리 인하 재개라는 모멘텀으로 신고가 랠리를 보이던 미국·한국은 Powell 연준 의장의 주식시장 고평가 언급 이후 내러티브를 재점검하고 있습니다. Nvidia와 Open AI의 계약이 순환적 자금이라는 논란이 나오며 AI 모멘텀 종목의 차익실현 매도세 나타났고, 간밤 3Q GDP 확정치 서프라이즈(3.8%, 잠정치 3.3%) 및 신규실업수당청구건수가 큰 폭 줄자 금리 인하 기대도 후퇴했습니다(연내 2회 금리 인하 73.3% → 62.0%). 특히 Trump가 대미 투자를 3,500억 달러 ‘선불’로 못박은 점과 의약품 대상 100% 관세율 부과(10월~) 언급도 시장 불안을 키웠습니다.
시장 하락에도 선방한 종목들
오늘 양 시장 360개 종목 올랐고 2197개 종목이 내린 가운데, 음식료(KT&G +2.5%, 삼양식품 +0.7%), 금융(삼성생명 +1.2%, 미래에셋증권 +1.0%), 엔터(JYP Ent +2.4%, 와이지 +6.1%), 뷰티(에이피알 +0.7%, 파마리서치 +5.7%) 등 상승 마감했습니다.
#특징업종: 1)카카오: 카카오톡 업데이트 논란 계열사 부진(카카오 -6.2%, 카카오페이 -4.5%) 2)K-뷰티: 복지부, 인체조직 활용 미용성형 규제 방침(엘앤씨바이오 -16.9%, 휴메딕스 -4.5%) 3)스테이블코인: NAVER(+1.0%), 두나무 편입 통한 원화 스테이블코인 시장 진출 의지(NHN KCP +8.7%, 쿠콘 +15.9%)
최혜국 대우에도 불안한 심리
Trump가 의약품 관세 언급을 하자 국내 제약바이오 종목은 투심 악화로 약세였습니다. 한편 비슷하게 무역확장법 232조 조사 진행 중인 반도체도 곧 조사가 마무리될 것으로 예상되고 있습니다. 미국과 무역 협상이 난관에 봉착한 상황에서 최혜국 대우의 적용 여부도 불안 요소로 작용했습니다. 또한 미국이 해외 제조 반도체에 대한 의존도를 낮추는 방안(수입:국내 제조=1:1 목표)을 검토한다는 소식(WSJ)도 불확실성을 키웠습니다.
#주요일정: 1)美 8월 PCE물가(21:30) 2)美 8월 개인소득·소비(21:30) 3)美 9월 미시간대 소비자심리지수·기대물가(23:00) 4)KCMC 2025(29~30일) 5)中 단체관광객 무비자(29일~’26.6월)
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=340294
위 내용은 2025년 9월 26일 16시 18분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『랠리 모멘텀 손상에 3,400p 이탈』
시황 강진혁 ☎️02-3772-2329
코스피 3,386.05 (-2.45%), 코스닥 835.19 (-2.03%)
AI 의구심 + 금리 인하 기대 제동
금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 2.5%, 2.0% 하락했습니다. 최근 1) AI 자신감 회복 및 2) 금리 인하 재개라는 모멘텀으로 신고가 랠리를 보이던 미국·한국은 Powell 연준 의장의 주식시장 고평가 언급 이후 내러티브를 재점검하고 있습니다. Nvidia와 Open AI의 계약이 순환적 자금이라는 논란이 나오며 AI 모멘텀 종목의 차익실현 매도세 나타났고, 간밤 3Q GDP 확정치 서프라이즈(3.8%, 잠정치 3.3%) 및 신규실업수당청구건수가 큰 폭 줄자 금리 인하 기대도 후퇴했습니다(연내 2회 금리 인하 73.3% → 62.0%). 특히 Trump가 대미 투자를 3,500억 달러 ‘선불’로 못박은 점과 의약품 대상 100% 관세율 부과(10월~) 언급도 시장 불안을 키웠습니다.
시장 하락에도 선방한 종목들
오늘 양 시장 360개 종목 올랐고 2197개 종목이 내린 가운데, 음식료(KT&G +2.5%, 삼양식품 +0.7%), 금융(삼성생명 +1.2%, 미래에셋증권 +1.0%), 엔터(JYP Ent +2.4%, 와이지 +6.1%), 뷰티(에이피알 +0.7%, 파마리서치 +5.7%) 등 상승 마감했습니다.
#특징업종: 1)카카오: 카카오톡 업데이트 논란 계열사 부진(카카오 -6.2%, 카카오페이 -4.5%) 2)K-뷰티: 복지부, 인체조직 활용 미용성형 규제 방침(엘앤씨바이오 -16.9%, 휴메딕스 -4.5%) 3)스테이블코인: NAVER(+1.0%), 두나무 편입 통한 원화 스테이블코인 시장 진출 의지(NHN KCP +8.7%, 쿠콘 +15.9%)
최혜국 대우에도 불안한 심리
Trump가 의약품 관세 언급을 하자 국내 제약바이오 종목은 투심 악화로 약세였습니다. 한편 비슷하게 무역확장법 232조 조사 진행 중인 반도체도 곧 조사가 마무리될 것으로 예상되고 있습니다. 미국과 무역 협상이 난관에 봉착한 상황에서 최혜국 대우의 적용 여부도 불안 요소로 작용했습니다. 또한 미국이 해외 제조 반도체에 대한 의존도를 낮추는 방안(수입:국내 제조=1:1 목표)을 검토한다는 소식(WSJ)도 불확실성을 키웠습니다.
#주요일정: 1)美 8월 PCE물가(21:30) 2)美 8월 개인소득·소비(21:30) 3)美 9월 미시간대 소비자심리지수·기대물가(23:00) 4)KCMC 2025(29~30일) 5)中 단체관광객 무비자(29일~’26.6월)
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『신흥국전략; 다시 돌아온 인도 외교 실리 노선 』
신흥국전략 홍지연/신승웅 ☎ 02-3772-1554
- 인도 주식시장을 설명하는 핵심 요인은 대외 불확실성과 외국인 수급
- 인도의 전략적 자율성 재확인. 1) 해외시장 다변화, 2) BRICS 결속 강화, 3) 내수시장 활성화
- 인도 주식시장 박스권 장세 지속에 무게. 상향 돌파 위해선 관세 협상, 대외 불확실성 완화가 필요
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=340308
위 내용은 2025년 9월 29일 7시 39분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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신흥국전략 홍지연/신승웅 ☎ 02-3772-1554
- 인도 주식시장을 설명하는 핵심 요인은 대외 불확실성과 외국인 수급
- 인도의 전략적 자율성 재확인. 1) 해외시장 다변화, 2) BRICS 결속 강화, 3) 내수시장 활성화
- 인도 주식시장 박스권 장세 지속에 무게. 상향 돌파 위해선 관세 협상, 대외 불확실성 완화가 필요
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마켓레이더(9월 29일, 오전) 리서치본부 주식전략팀
『연휴 이전 산적한 과제들』
주식전략 이재원 ☎️02-3772-2328
KOSPI는 1.2% 상승한 3,426p. 미국 주식시장 반등에 금요일 낙폭 만회하는 기술적 반등
KOSDAQ은 1.2% 상승한 845p. 외국인 순매수에 바이오텍·로봇 등 강세 보이며 하락 폭 일부 만회
KOSPI는 1.2% 상승한 3,426p. 미국 주식시장 반등에 금요일 낙폭 만회하는 기술적 반등
-미국 주식시장은 예상치 부합한 PCE 물가 확인, 20일선 지지 및 5일선 회복하며 상승 추세 유지
:미 8월 PCE 물가 전년 대비 2.7% 상승. 상품 물가 둔화. 서비스 물가 상승. 예상치엔 부합한 수준
:테슬라(4%) 2일 3분기 인도량 발표 앞두고 웨드부시 등 목표주가 연속 상향
-KOSPI는 미국 주식시장 반등에 외국인 순매수 재개되며 상승. 반도체, 증권 업종 반등폭 큰 흐름
:외국인 오전 KOSPI 현물 2,400억원 선물 8,200계약 이상 순매수. 대형주, 전기전자(반도체) 위주 매수세
:업종별로 반도체, 인터넷, 금융지주, 방산, 증권 업종 상승. 지주, 통신, 조선 업종 하락
:두나무) NAVER(+8%), 두나무 계열사 편입 소식에 관련주 강세. 두나무 지분 보유주 및 NAVER 등 ↑
:반면 카카오는 보합권 등락. 카카오톡 이용자 불만 폭주 및 이탈 조짐에 일부 개선사항 반영 업데이트
:증권)전일 기준 고객예탁금 76조원, 신용융자잔고 23.3조원(ETF 제외). 주식시장 활성화 기대감 지속
:관세)트럼프, 관세 발언 지속. 수입 전자기기에 포함된 반도체 개수 또는 비중을 기준으로 관세 부과(로이터), 수입하는 개수만큼 동일 개수 미국내 생산 등, 다양한 방안 논의
: JOLTs, ISM 제조업지수, ADP민간고용, 고용보고서 등 중요 경제지표 대기. 금리 인하 속도 조절될지 확인
:미 주식시장 반등에 대형주 외국인 수급 재개되며 지수 반등. 연휴 이전 미 정부 셧다운, 경제 지표 발표 등에 방향성 결정될 전망. 연휴 이후 미진한 관세 협상 및 3분기 실적으로 시장 시선 이동
KOSDAQ은 1.2% 상승한 845p. 외국인 순매수에 바이오텍·로봇 등 강세 보이며 하락 폭 일부 만회
-코스피 이전상장 기대(알테오젠 +3.7%). 국가전산망 마비, 네이버 두나무 인수 등 개별 이슈 업종 상승
:국가정보자원관리원 화재 영향 국가전산망 마비 사태. 클라우드·보안 업종 주목(에스투더블유 +14.8%)
:네이버의 업비트 운영사 두나무 인수 영향 지속. 스테이블코인 등 관련주 강세(아이티센글로벌 +11.6%)
원/달러 환율은 하락. 미국 PCE 지수 예상치 부합. 금리 인하 기대 일부 회복. 7.0원 하락한 1,402.7원
아시아 증시 혼조. 일본(니케이) -0.7%, 대만(가권) -1.7%, 홍콩(항셍) +1.1%, 중국(상해) -0.3%
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=340322
위 내용은 2025년 9월 29일 11시 30분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『연휴 이전 산적한 과제들』
주식전략 이재원 ☎️02-3772-2328
KOSPI는 1.2% 상승한 3,426p. 미국 주식시장 반등에 금요일 낙폭 만회하는 기술적 반등
KOSDAQ은 1.2% 상승한 845p. 외국인 순매수에 바이오텍·로봇 등 강세 보이며 하락 폭 일부 만회
KOSPI는 1.2% 상승한 3,426p. 미국 주식시장 반등에 금요일 낙폭 만회하는 기술적 반등
-미국 주식시장은 예상치 부합한 PCE 물가 확인, 20일선 지지 및 5일선 회복하며 상승 추세 유지
:미 8월 PCE 물가 전년 대비 2.7% 상승. 상품 물가 둔화. 서비스 물가 상승. 예상치엔 부합한 수준
:테슬라(4%) 2일 3분기 인도량 발표 앞두고 웨드부시 등 목표주가 연속 상향
-KOSPI는 미국 주식시장 반등에 외국인 순매수 재개되며 상승. 반도체, 증권 업종 반등폭 큰 흐름
:외국인 오전 KOSPI 현물 2,400억원 선물 8,200계약 이상 순매수. 대형주, 전기전자(반도체) 위주 매수세
:업종별로 반도체, 인터넷, 금융지주, 방산, 증권 업종 상승. 지주, 통신, 조선 업종 하락
:두나무) NAVER(+8%), 두나무 계열사 편입 소식에 관련주 강세. 두나무 지분 보유주 및 NAVER 등 ↑
:반면 카카오는 보합권 등락. 카카오톡 이용자 불만 폭주 및 이탈 조짐에 일부 개선사항 반영 업데이트
:증권)전일 기준 고객예탁금 76조원, 신용융자잔고 23.3조원(ETF 제외). 주식시장 활성화 기대감 지속
:관세)트럼프, 관세 발언 지속. 수입 전자기기에 포함된 반도체 개수 또는 비중을 기준으로 관세 부과(로이터), 수입하는 개수만큼 동일 개수 미국내 생산 등, 다양한 방안 논의
: JOLTs, ISM 제조업지수, ADP민간고용, 고용보고서 등 중요 경제지표 대기. 금리 인하 속도 조절될지 확인
:미 주식시장 반등에 대형주 외국인 수급 재개되며 지수 반등. 연휴 이전 미 정부 셧다운, 경제 지표 발표 등에 방향성 결정될 전망. 연휴 이후 미진한 관세 협상 및 3분기 실적으로 시장 시선 이동
KOSDAQ은 1.2% 상승한 845p. 외국인 순매수에 바이오텍·로봇 등 강세 보이며 하락 폭 일부 만회
-코스피 이전상장 기대(알테오젠 +3.7%). 국가전산망 마비, 네이버 두나무 인수 등 개별 이슈 업종 상승
:국가정보자원관리원 화재 영향 국가전산망 마비 사태. 클라우드·보안 업종 주목(에스투더블유 +14.8%)
:네이버의 업비트 운영사 두나무 인수 영향 지속. 스테이블코인 등 관련주 강세(아이티센글로벌 +11.6%)
원/달러 환율은 하락. 미국 PCE 지수 예상치 부합. 금리 인하 기대 일부 회복. 7.0원 하락한 1,402.7원
아시아 증시 혼조. 일본(니케이) -0.7%, 대만(가권) -1.7%, 홍콩(항셍) +1.1%, 중국(상해) -0.3%
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국내 주식 마감 시황 - 9월 29일
『매크로 안도와 우호적 정책』
시황 강진혁 ☎️02-3772-2329
코스피 3,431.21 (+1.33%), 코스닥 846.71 (+1.38%)
미국 PCE 기대 부합 & 배당소득세 기대
금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 1.3%, 1.4% 상승했습니다. 미국 시장은 PCE 물가가 예상치에 부합(Headline +0.3% MoM, Core +0.2%)하자 안도감에 나흘 만에 반등에 성공했습니다. 주말 간 한미 환율 협상 관련 소식도 더해져 달러-원 환율 1,400원 재차 하회하며 부담을 덜어줬습니다. 여기에 지난 금요일 급락에 따른 반발 매수세 유입되면서 낙폭을 일부 회복했습니다. D램 가격이 가파르게 오른다는 소식이 반도체(삼성전자 +1.1%, SK하이닉스 +3.7%) 주가 자극했고, 배당소득 분리과세 호재도 금융주 중심 강세 요인이었습니다(KB금융 +2.7%, 하나금융지주 +2.0%).
인터넷·SI 기업들 이슈 확산
NAVER(+7.0%)는 두나무와의 합병 소식에 강세 이어갔고, 한화투자증권은 두나무 지분 5.94% 매각을 검토하고 있다는 소식이 나왔습니다. 주말 간 국정자원 화재 소식은 오늘 SI 관련 기업들의 주가를 자극하는 요소였습니다. 카카오(+1.7%)는 이용자 불만이 컸던 피드형 친구탭 철회를 발표하며 시간외 강세입니다.
#특징업종: 1)클라우드: 국정자원 화재 계기 공공기관 정보시스템 클라우드 도입 기대(삼성SDS +3.0%, NHN +9.0%) 2)두나무: NAVER-두나무 간 제휴 소식에 두나무 주요 주주 상승(우리기술투자 +20.4%, 한화투자증권 +17.2%) 3)로봇: 휴머노이드 핵심 ‘로봇 손’ 기술 주목(로보티즈 +7.6%, 한국피아이엠 +15.7%)
엇갈린 정책 모멘텀
오늘부터 중국인 단체 관광객 무비자 입국이 시행됐습니다(~’26년 6/30). 재료 소멸에 일부 관련주는 Sell-on이 나왔지만(롯데관광개발 -2.9%) 향후 실적 반영되며 상승 이어갈 것으로 보입니다. 한편 배당소득 분리과세는 기재부 차관이 대상·세율 조정에 유연하게 대응하겠다고 밝혔고, 야당이 세율 인하 의지를 드러낸 점이 우호적으로 작용했습니다(최고 25%, 연 2,000만원 이하 9%).
#주요일정: 1) 美 8월 잠정주택판매(23:00) 2) 美 여야 지도부-Trump 예산안 회동(30일 03:00) 3) 美 Carnival Cruise Line 등 실적 발표 4) 韓 8월 산업생산·소매판매(30일 08:00) 5) 中 9월 Caixin PMI(30일 10:45) 6) 韓-日 정상회담(30일)
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=340335
위 내용은 2025년 9월 29일 16시 41분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『매크로 안도와 우호적 정책』
시황 강진혁 ☎️02-3772-2329
코스피 3,431.21 (+1.33%), 코스닥 846.71 (+1.38%)
미국 PCE 기대 부합 & 배당소득세 기대
금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 1.3%, 1.4% 상승했습니다. 미국 시장은 PCE 물가가 예상치에 부합(Headline +0.3% MoM, Core +0.2%)하자 안도감에 나흘 만에 반등에 성공했습니다. 주말 간 한미 환율 협상 관련 소식도 더해져 달러-원 환율 1,400원 재차 하회하며 부담을 덜어줬습니다. 여기에 지난 금요일 급락에 따른 반발 매수세 유입되면서 낙폭을 일부 회복했습니다. D램 가격이 가파르게 오른다는 소식이 반도체(삼성전자 +1.1%, SK하이닉스 +3.7%) 주가 자극했고, 배당소득 분리과세 호재도 금융주 중심 강세 요인이었습니다(KB금융 +2.7%, 하나금융지주 +2.0%).
인터넷·SI 기업들 이슈 확산
NAVER(+7.0%)는 두나무와의 합병 소식에 강세 이어갔고, 한화투자증권은 두나무 지분 5.94% 매각을 검토하고 있다는 소식이 나왔습니다. 주말 간 국정자원 화재 소식은 오늘 SI 관련 기업들의 주가를 자극하는 요소였습니다. 카카오(+1.7%)는 이용자 불만이 컸던 피드형 친구탭 철회를 발표하며 시간외 강세입니다.
#특징업종: 1)클라우드: 국정자원 화재 계기 공공기관 정보시스템 클라우드 도입 기대(삼성SDS +3.0%, NHN +9.0%) 2)두나무: NAVER-두나무 간 제휴 소식에 두나무 주요 주주 상승(우리기술투자 +20.4%, 한화투자증권 +17.2%) 3)로봇: 휴머노이드 핵심 ‘로봇 손’ 기술 주목(로보티즈 +7.6%, 한국피아이엠 +15.7%)
엇갈린 정책 모멘텀
오늘부터 중국인 단체 관광객 무비자 입국이 시행됐습니다(~’26년 6/30). 재료 소멸에 일부 관련주는 Sell-on이 나왔지만(롯데관광개발 -2.9%) 향후 실적 반영되며 상승 이어갈 것으로 보입니다. 한편 배당소득 분리과세는 기재부 차관이 대상·세율 조정에 유연하게 대응하겠다고 밝혔고, 야당이 세율 인하 의지를 드러낸 점이 우호적으로 작용했습니다(최고 25%, 연 2,000만원 이하 9%).
#주요일정: 1) 美 8월 잠정주택판매(23:00) 2) 美 여야 지도부-Trump 예산안 회동(30일 03:00) 3) 美 Carnival Cruise Line 등 실적 발표 4) 韓 8월 산업생산·소매판매(30일 08:00) 5) 中 9월 Caixin PMI(30일 10:45) 6) 韓-日 정상회담(30일)
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=340335
위 내용은 2025년 9월 29일 16시 41분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『주식전략; (4분기 주식시장 전망) 무소의 뿔처럼 가라(2)』
주식전략 노동길 ☎02-3772-4455 / 김성환 / 신승웅/ 강진혁
I. 4Q25 주식시장 전망
- 고평가 논란 및 거시 불확실성에 시장 지속성 가능성에 의문. 그러나 실적과 유동성 기반의 상승 추세 견고
- 이익과 경기 연관성 약화. 40개월 내 최고치를 기록한 미국 이익수정 비율은 어닝 서프라이즈 예고
- 과거 경기와 이익 엇갈린 금리 인하 국면에서 주식시장 밸류에이션 지속 확장 확인. 4분기 강세장 지속 기대
II. 4Q25 주식 투자전략
- S&P500 6,300~7,000p. AI 중심 대형 기술주가 여전히 상승세 주도. 실적 시즌 감안하면 분기말보다 분기초 베팅
- 상해 종합 3,500~4,200p. 10월 4중전회 모멘텀. AI 모델, 클라우드, 로봇 등 신성장 기술 분야로 주도주 확산
- KOSPI 3,200~3,700p. 패시브 장세 대비. 반도체 중심 IT 강세 예상. 성장주, 정책주 중심 포트폴리오 구성 유효
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=340347
위 내용은 2025년 9월 30일 7시 30분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
주식전략 노동길 ☎02-3772-4455 / 김성환 / 신승웅/ 강진혁
I. 4Q25 주식시장 전망
- 고평가 논란 및 거시 불확실성에 시장 지속성 가능성에 의문. 그러나 실적과 유동성 기반의 상승 추세 견고
- 이익과 경기 연관성 약화. 40개월 내 최고치를 기록한 미국 이익수정 비율은 어닝 서프라이즈 예고
- 과거 경기와 이익 엇갈린 금리 인하 국면에서 주식시장 밸류에이션 지속 확장 확인. 4분기 강세장 지속 기대
II. 4Q25 주식 투자전략
- S&P500 6,300~7,000p. AI 중심 대형 기술주가 여전히 상승세 주도. 실적 시즌 감안하면 분기말보다 분기초 베팅
- 상해 종합 3,500~4,200p. 10월 4중전회 모멘텀. AI 모델, 클라우드, 로봇 등 신성장 기술 분야로 주도주 확산
- KOSPI 3,200~3,700p. 패시브 장세 대비. 반도체 중심 IT 강세 예상. 성장주, 정책주 중심 포트폴리오 구성 유효
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=340347
위 내용은 2025년 9월 30일 7시 30분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『글로벌 주식전략; 4Q 미국 주식시장 전략: 과열 초입 국면』
글로벌전략 김성환 ☎ 02-3772-2637
- 실적 개선과 유동성 확대, 맞물려 오기 쉽지 않으나 현실화. 시장에 긍정적
- 4Q 미국 주식시장, 과열 초입 국면
- 4Q S&P 500 밴드 6,300 ~ 7,000. AI 주도력 지속 + 금융/광산/중소형 성장
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=340350
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글로벌전략 김성환 ☎ 02-3772-2637
- 실적 개선과 유동성 확대, 맞물려 오기 쉽지 않으나 현실화. 시장에 긍정적
- 4Q 미국 주식시장, 과열 초입 국면
- 4Q S&P 500 밴드 6,300 ~ 7,000. AI 주도력 지속 + 금융/광산/중소형 성장
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마켓레이더(9월 30일, 오전) 리서치본부 주식전략팀
『외국인 9월 삼성전자 6.1조원 순매수』
주식전략 이재원 ☎02-3772-2328
KOSPI는 0.1% 상승한 3,434p. 셧다운 우려와 장기 연휴 앞두고 상승폭 제한. 업종별 순환매
KOSDAQ은 0.3% 하락한 844p. 반도체 소부장 등 강세에도 인터넷·SI 기업 차익실현 매물 영향 하락
KOSPI는 0.1% 상승한 3,434p. 셧다운 우려와 장기 연휴 앞두고 상승폭 제한. 업종별 순환매
-미국 주식시장은 셧다운 우려감에 매물 출회 됐으나 3분기 실적에 대한 기대감 여전. 강보합 마감
: S&P500 +0.3%, NASDAQ +0.5%, 필라델피아반도체 +0.2%. 셧다운 우려감과 실적 기대감 충돌
:의회-행정부 사이 예산안 협상 지연. 의료 보조금 등 주요 쟁점 타협 미진. 10월 1일 새벽까지 결론 필요
:셧다운 우려감에 일부 매물 출회. 다만 엔비디아(+2.1%), 아마존(+1.1%) 등 견조. 실적 시즌 기대감
-KOSPI도 미국 셧다운 우려감과 장기 연휴 앞둔 Risk-off 심리에 보합권 등락중인 아시아 증시와 동조
:뚜렷한 순매수 주체 부재. 외국인, 개인 순매수 중이나 매수대금은 미미. KOSPI 보합권 등락 요인
:업종별로 방산, 조선, 자동차, 기계 업종 상승. 반도체, 금융(증권, 보험, 금융지주), 지주 하락 또는 보합
:기간조정 이뤄졌던 산업재 반등하고 신고가 랠리 주도했던 금,반,지(금융, 반도체, 지주) 하락하는 순환매
:취소됐던 신라호텔 결혼식 재개. 시진핑, APEC 기간 경주 내에서만 일정 소화 보도. 중국 테마 하락
: JOLTs, ISM 제조업지수, ADP민간고용, 고용보고서 등 중요 경제지표 대기. 금리 인하 속도 조절될지 확인
:미 셧다운 우려에 외국인 수급 제한되며 지수 보합. 단기 우려이나 실적이라는 큰 흐름은 변화 無. 산업재, IT 등 이익 추정치 유효한 호실적 섹터 주목. 외국인은 오늘까지 13거래일 연속 삼성전자 순매수
KOSDAQ은 0.3% 하락한 844p. 반도체 소부장 등 강세에도 인터넷·SI 기업 차익실현 매물 영향 하락
-D램 공급 부족 반도체 소부장 강세. NAVER, 국정자원 화재 등 이슈에 상승했던 인터넷·SI 기업 차익실현
:트럼프, 노인 의료 위한 대마 사용 장려 및 마리화나 규제 등급 재분류 시사(오성첨단소재 +21.0%)
:인도 시장 등 신성장 동력 확보 및 美 군함 MRO 기대 조선기자재 강세(현대힘스 +3.4%, 케이프 +3.6%)
원/달러 환율은 상승. 미국 정부 셧다운 우려 및 통상 협상 불확실성 지속. 2.6원 상승한 1,403.0원
아시아 증시 혼조. 일본(니케이) -0.2%, 대만(가권) +1.5%, 홍콩(항셍) -0.1%, 중국(상해) +0.1%
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=340368
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『외국인 9월 삼성전자 6.1조원 순매수』
주식전략 이재원 ☎02-3772-2328
KOSPI는 0.1% 상승한 3,434p. 셧다운 우려와 장기 연휴 앞두고 상승폭 제한. 업종별 순환매
KOSDAQ은 0.3% 하락한 844p. 반도체 소부장 등 강세에도 인터넷·SI 기업 차익실현 매물 영향 하락
KOSPI는 0.1% 상승한 3,434p. 셧다운 우려와 장기 연휴 앞두고 상승폭 제한. 업종별 순환매
-미국 주식시장은 셧다운 우려감에 매물 출회 됐으나 3분기 실적에 대한 기대감 여전. 강보합 마감
: S&P500 +0.3%, NASDAQ +0.5%, 필라델피아반도체 +0.2%. 셧다운 우려감과 실적 기대감 충돌
:의회-행정부 사이 예산안 협상 지연. 의료 보조금 등 주요 쟁점 타협 미진. 10월 1일 새벽까지 결론 필요
:셧다운 우려감에 일부 매물 출회. 다만 엔비디아(+2.1%), 아마존(+1.1%) 등 견조. 실적 시즌 기대감
-KOSPI도 미국 셧다운 우려감과 장기 연휴 앞둔 Risk-off 심리에 보합권 등락중인 아시아 증시와 동조
:뚜렷한 순매수 주체 부재. 외국인, 개인 순매수 중이나 매수대금은 미미. KOSPI 보합권 등락 요인
:업종별로 방산, 조선, 자동차, 기계 업종 상승. 반도체, 금융(증권, 보험, 금융지주), 지주 하락 또는 보합
:기간조정 이뤄졌던 산업재 반등하고 신고가 랠리 주도했던 금,반,지(금융, 반도체, 지주) 하락하는 순환매
:취소됐던 신라호텔 결혼식 재개. 시진핑, APEC 기간 경주 내에서만 일정 소화 보도. 중국 테마 하락
: JOLTs, ISM 제조업지수, ADP민간고용, 고용보고서 등 중요 경제지표 대기. 금리 인하 속도 조절될지 확인
:미 셧다운 우려에 외국인 수급 제한되며 지수 보합. 단기 우려이나 실적이라는 큰 흐름은 변화 無. 산업재, IT 등 이익 추정치 유효한 호실적 섹터 주목. 외국인은 오늘까지 13거래일 연속 삼성전자 순매수
KOSDAQ은 0.3% 하락한 844p. 반도체 소부장 등 강세에도 인터넷·SI 기업 차익실현 매물 영향 하락
-D램 공급 부족 반도체 소부장 강세. NAVER, 국정자원 화재 등 이슈에 상승했던 인터넷·SI 기업 차익실현
:트럼프, 노인 의료 위한 대마 사용 장려 및 마리화나 규제 등급 재분류 시사(오성첨단소재 +21.0%)
:인도 시장 등 신성장 동력 확보 및 美 군함 MRO 기대 조선기자재 강세(현대힘스 +3.4%, 케이프 +3.6%)
원/달러 환율은 상승. 미국 정부 셧다운 우려 및 통상 협상 불확실성 지속. 2.6원 상승한 1,403.0원
아시아 증시 혼조. 일본(니케이) -0.2%, 대만(가권) +1.5%, 홍콩(항셍) -0.1%, 중국(상해) +0.1%
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위 내용은 2025년 9월 30일 11시 10분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
국내 주식 마감 시황 - 9월 30일
『3,500p 문턱을 넘지 못한 3분기』
시황 강진혁 ☎️02-3772-2329
코스피 3,424.60 (-0.19%), 코스닥 841.99 (-0.56%)
미국 연방정부 셧다운 우려 등 경계감 유입
금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 0.2%, 0.6% 하락했습니다. 간밤 미국 시장은 셧다운 우려에도 기술주 중심 매수세 우위 나타나며 3대 지수 이틀째 상승했습니다. Trump는 여야 원내대표와 임시 예산 논의를 거쳤지만 합의에 실패했습니다. 과거 셧다운은 단기 변동성 요인에 그쳤지만, 당장 금요일 고용보고서 발표를 앞두고 있는 만큼 이번 셧다운은 불확실성을 키울 수 있습니다. 한국은 추석 장기 휴장을 앞둔 3분기 마지막 거래일 한산한 모습 가운데 약보합 마감했습니다. 반도체(삼성전자·SK하이닉스 -0.4%) 숨고르기 보였고 중동 불안 등에 산업재(한화에어로 +4.5%, HD한국조선해양 +2.8%, 현대로템 +1.6%)가 지수 하단 지지했습니다.
기업 이슈에 따른 주가 움직임
지난주 자사주 기반 EB 발행 계획을 밝히며 -10.4% 급락했던 KCC(+6.1%)는 해당 계획을 철회하자 반등했습니다. HJ중공업(+8.1%)은 최대주주가 100% 참여하는 제3자 배정 유상증자에서 발행가액이 상향조정되며 강세였고, LK삼양(+9.2%)는 주주배정 유상증자 권리락 영향에 상승했습니다.
#특징업종: 1)조선: 美 해군 7함대 MRO 사업 본격화 (HD현대중공업 +4.8%, 한화오션 +3.1%) 2)마리화나: Trump, 대마 성분 노인 의료보험 적용 대상 포함 주장(오성첨단소재 +16.8%, 우리바이오 +2.4%) 3) 바이오: 지투지바이오(+5.1%), 유럽계 빅파마 공동연구 계약 및 한미약품(-1.9%), Gilead와 L/O 계약 체결
본격화하는 에너지 고속도로
지난 금요일 전력망확충특별법이 시행된 이후 제1호 적용을 받는 사업으로 ‘신해남-신장성 345kV 송전선로’가 선정될 것으로 점쳐지고 있습니다. 2030년 에너지 고속도로 구축 전까지 서남부 재생에너지를 북부 산업 단지로 공급하는 역할을 하며 반도체 기업의 RE100 이행을 뒷받침하게 됩니다. 사업 발표 후 전선주(LS ELECTRIC +3.6%, 대한전선 +2.9%) 주가 반응했습니다.
#주요일정: 1) 美 7월 주택가격지수(22:00) 2) 美 노동부 8월 JOLTs 보고서(23:00) 3) 美 9월 CB 소비자신뢰지수(23:00) 4) 美 NIKE·Paychex 등 실적 발표 5) 美 상원 임시예산안 재표결 추진(30일) 6) 韓 9월 수출입동향(1일 09:00)
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=340382
위 내용은 2025년 9월 30일 17시 4분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『3,500p 문턱을 넘지 못한 3분기』
시황 강진혁 ☎️02-3772-2329
코스피 3,424.60 (-0.19%), 코스닥 841.99 (-0.56%)
미국 연방정부 셧다운 우려 등 경계감 유입
금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 0.2%, 0.6% 하락했습니다. 간밤 미국 시장은 셧다운 우려에도 기술주 중심 매수세 우위 나타나며 3대 지수 이틀째 상승했습니다. Trump는 여야 원내대표와 임시 예산 논의를 거쳤지만 합의에 실패했습니다. 과거 셧다운은 단기 변동성 요인에 그쳤지만, 당장 금요일 고용보고서 발표를 앞두고 있는 만큼 이번 셧다운은 불확실성을 키울 수 있습니다. 한국은 추석 장기 휴장을 앞둔 3분기 마지막 거래일 한산한 모습 가운데 약보합 마감했습니다. 반도체(삼성전자·SK하이닉스 -0.4%) 숨고르기 보였고 중동 불안 등에 산업재(한화에어로 +4.5%, HD한국조선해양 +2.8%, 현대로템 +1.6%)가 지수 하단 지지했습니다.
기업 이슈에 따른 주가 움직임
지난주 자사주 기반 EB 발행 계획을 밝히며 -10.4% 급락했던 KCC(+6.1%)는 해당 계획을 철회하자 반등했습니다. HJ중공업(+8.1%)은 최대주주가 100% 참여하는 제3자 배정 유상증자에서 발행가액이 상향조정되며 강세였고, LK삼양(+9.2%)는 주주배정 유상증자 권리락 영향에 상승했습니다.
#특징업종: 1)조선: 美 해군 7함대 MRO 사업 본격화 (HD현대중공업 +4.8%, 한화오션 +3.1%) 2)마리화나: Trump, 대마 성분 노인 의료보험 적용 대상 포함 주장(오성첨단소재 +16.8%, 우리바이오 +2.4%) 3) 바이오: 지투지바이오(+5.1%), 유럽계 빅파마 공동연구 계약 및 한미약품(-1.9%), Gilead와 L/O 계약 체결
본격화하는 에너지 고속도로
지난 금요일 전력망확충특별법이 시행된 이후 제1호 적용을 받는 사업으로 ‘신해남-신장성 345kV 송전선로’가 선정될 것으로 점쳐지고 있습니다. 2030년 에너지 고속도로 구축 전까지 서남부 재생에너지를 북부 산업 단지로 공급하는 역할을 하며 반도체 기업의 RE100 이행을 뒷받침하게 됩니다. 사업 발표 후 전선주(LS ELECTRIC +3.6%, 대한전선 +2.9%) 주가 반응했습니다.
#주요일정: 1) 美 7월 주택가격지수(22:00) 2) 美 노동부 8월 JOLTs 보고서(23:00) 3) 美 9월 CB 소비자신뢰지수(23:00) 4) 美 NIKE·Paychex 등 실적 발표 5) 美 상원 임시예산안 재표결 추진(30일) 6) 韓 9월 수출입동향(1일 09:00)
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=340382
위 내용은 2025년 9월 30일 17시 4분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『[국내주식전략] 4분기 국내 주식시장 전략: 정상을 향한 마지막 고비』
주식전략 노동길 ☎02-3772-4455 / 이재원 ☎02-3772-2328
-한국 강했던 이유 1) 실적 2) 공급망 존재감 3) 정부 주도 정책
-4Q 초 변곡점 Risk 존재. 핵심 변수는 미국과 통상 현안 부상 등
-4Q 3,200~3,700p 상향 조정. Passive 구도 전환 및 성장주 대비
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=340388
위 내용은 2025년 10월 1일 07시 36분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
주식전략 노동길 ☎02-3772-4455 / 이재원 ☎02-3772-2328
-한국 강했던 이유 1) 실적 2) 공급망 존재감 3) 정부 주도 정책
-4Q 초 변곡점 Risk 존재. 핵심 변수는 미국과 통상 현안 부상 등
-4Q 3,200~3,700p 상향 조정. Passive 구도 전환 및 성장주 대비
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=340388
위 내용은 2025년 10월 1일 07시 36분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『[국내주식전략] Short Selling Update: 신고가 랠리와 하방 베팅 증가』
시황 강진혁 ☎️02-3772-2329
-지수와 함께 사상 최대치를 기록 중인 대차잔고
-호텔레저·방산·디스플레이 순항 vs. 필수소비재·보험·SW 경계
-대차잔고 상위 종목 유의: 카카오페이·엘앤에프·한화비전·젬백스 등
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=340387
위 내용은 2025년 10월 1일 07시 35분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
시황 강진혁 ☎️02-3772-2329
-지수와 함께 사상 최대치를 기록 중인 대차잔고
-호텔레저·방산·디스플레이 순항 vs. 필수소비재·보험·SW 경계
-대차잔고 상위 종목 유의: 카카오페이·엘앤에프·한화비전·젬백스 등
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위 내용은 2025년 10월 1일 07시 35분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
마켓레이더(10월 1일, 오전) 리서치본부 주식전략팀
『수출로 미리보는 실적, 4분기 상승 출발!』
주식전략 이재원 ☎️02-3772-2328
KOSPI는 0.9% 상승한 3,454p. 9월 수출 호조에 실적 기대감 ↑ 호수출 품목 실적 기대감 반영하며 상승
KOSDAQ은 0.6% 상승한 847p. 중국 소비 업종 등 차익실현 불구 반도체 소부장·바이오텍 중심 상승
KOSPI는 0.9% 상승한 3,454p. 9월 수출 호조에 실적 기대감 ↑ 호수출 품목 실적 기대감 반영하며 상승
-미국 주식시장은 셧다운 우려감과 경제지표 불안에 매물 출회 됐으나 3분기 말 수급 유입 및 실적 기대감 유효
:S&P500 +0.4%, NASDAQ +0.3%, 필라델피아반도체 +0.9%. 반도체 실적 기대감은 여전
:JOLTs 구인 건수 전달 대비 증가, 우려 소폭 불식. CB 소비자신뢰지수 94.2로 예상치 하회.
:엔비디아(+2.6%), 코어위브(+11.7%) 각각 오픈AI, 메타와 협력 소식. 반도체 3분기 실적 기대감 유효
-KOSPI는 수출 데이터 발표에 주목. 호수출=호실적 기대감에 수출주 상승폭 확대. IT 중심 지수 상승
:9월 수출 659.5억달러(전년 대비 +13%), 22년 3월 이후 3년 6개월 만 사상 최대치. 4개월 연속 증가
:원화 약세로 미 기준금리 인하에도 불구 3분기 원/달러 환율 상방압력. 수출주에 우호적 환경(반도체, 자동차, 선박). 금일 화장품(에이피알 +3.2%), 라면(농심 +4.6%) 등 수출 호조 품목 상승 배경
:외국인 3거래일 연속 KOSPI 현선물 동반 순매수. 반도체 유입 지속되며 원자력, 조선 등 실적주 확산
:업종별로 반도체, 원자력, 조선, 화장품, 음식료 상승. 인터넷, 방산, 금융, 자동차 하락
:AI) 이재명 대통령, 오픈AI 올트먼 CEO 금일 접견. 이재용, 최태원 회장 동석 예정. 협력 기대감 유효
:조선) 실적 기대감. 올해 전 세계 발주 LNG 운반선 16척 전부 한국 조선사 수주 보도. 수출도 지속 호조
:삼성전자, D램/NAND 가격 상승 지속. HBM 점유율 확대 기대. 호실적은 예견. 애플 CIS 초도 물량 확대
:미 셧다운 우려 잔존하나 과거 경험칙상 영향 미미. 실적이라는 큰 흐름은 변화 無. 산업재, IT 등 이익 추정치 상향중인 호실적 호수출 섹터 주목. 외국인은 오늘까지 14거래일 연속 삼성전자 순매수
KOSDAQ은 0.6% 상승한 847p. 중국 소비 업종 등 차익실현 불구 반도체 소부장·바이오텍 중심 상승
-엔비디아 고객사 코어위브, 메타와 20조원 규모 인프라 서비스 계약 체결 영향 반도체 전반 강세
:블룸에너지(+14.9%), 와이오밍 신규 발전소 첨단 연료전지 공급(한선엔지니어링 +3.2%, 미코 +4.0%)
:백악관, 전제조건 없는 북미 정상 대화 가능 언급에 남북경협주 상승(좋은사람들 +5.5%, 아난티 +3.4%)
원/달러 환율은 상승. 미국 연방정부 셧다운 초읽기에 위험 회피 심리 고조. 1.5원 상승한 1,406.5원
아시아 증시 혼조. 일본(니케이) -1.0%, 대만(가권) +1.7%, 홍콩(항셍) 휴장, 중국(상해) 휴장
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=340404
위 내용은 2025년 10월 1일 11시 34분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『수출로 미리보는 실적, 4분기 상승 출발!』
주식전략 이재원 ☎️02-3772-2328
KOSPI는 0.9% 상승한 3,454p. 9월 수출 호조에 실적 기대감 ↑ 호수출 품목 실적 기대감 반영하며 상승
KOSDAQ은 0.6% 상승한 847p. 중국 소비 업종 등 차익실현 불구 반도체 소부장·바이오텍 중심 상승
KOSPI는 0.9% 상승한 3,454p. 9월 수출 호조에 실적 기대감 ↑ 호수출 품목 실적 기대감 반영하며 상승
-미국 주식시장은 셧다운 우려감과 경제지표 불안에 매물 출회 됐으나 3분기 말 수급 유입 및 실적 기대감 유효
:S&P500 +0.4%, NASDAQ +0.3%, 필라델피아반도체 +0.9%. 반도체 실적 기대감은 여전
:JOLTs 구인 건수 전달 대비 증가, 우려 소폭 불식. CB 소비자신뢰지수 94.2로 예상치 하회.
:엔비디아(+2.6%), 코어위브(+11.7%) 각각 오픈AI, 메타와 협력 소식. 반도체 3분기 실적 기대감 유효
-KOSPI는 수출 데이터 발표에 주목. 호수출=호실적 기대감에 수출주 상승폭 확대. IT 중심 지수 상승
:9월 수출 659.5억달러(전년 대비 +13%), 22년 3월 이후 3년 6개월 만 사상 최대치. 4개월 연속 증가
:원화 약세로 미 기준금리 인하에도 불구 3분기 원/달러 환율 상방압력. 수출주에 우호적 환경(반도체, 자동차, 선박). 금일 화장품(에이피알 +3.2%), 라면(농심 +4.6%) 등 수출 호조 품목 상승 배경
:외국인 3거래일 연속 KOSPI 현선물 동반 순매수. 반도체 유입 지속되며 원자력, 조선 등 실적주 확산
:업종별로 반도체, 원자력, 조선, 화장품, 음식료 상승. 인터넷, 방산, 금융, 자동차 하락
:AI) 이재명 대통령, 오픈AI 올트먼 CEO 금일 접견. 이재용, 최태원 회장 동석 예정. 협력 기대감 유효
:조선) 실적 기대감. 올해 전 세계 발주 LNG 운반선 16척 전부 한국 조선사 수주 보도. 수출도 지속 호조
:삼성전자, D램/NAND 가격 상승 지속. HBM 점유율 확대 기대. 호실적은 예견. 애플 CIS 초도 물량 확대
:미 셧다운 우려 잔존하나 과거 경험칙상 영향 미미. 실적이라는 큰 흐름은 변화 無. 산업재, IT 등 이익 추정치 상향중인 호실적 호수출 섹터 주목. 외국인은 오늘까지 14거래일 연속 삼성전자 순매수
KOSDAQ은 0.6% 상승한 847p. 중국 소비 업종 등 차익실현 불구 반도체 소부장·바이오텍 중심 상승
-엔비디아 고객사 코어위브, 메타와 20조원 규모 인프라 서비스 계약 체결 영향 반도체 전반 강세
:블룸에너지(+14.9%), 와이오밍 신규 발전소 첨단 연료전지 공급(한선엔지니어링 +3.2%, 미코 +4.0%)
:백악관, 전제조건 없는 북미 정상 대화 가능 언급에 남북경협주 상승(좋은사람들 +5.5%, 아난티 +3.4%)
원/달러 환율은 상승. 미국 연방정부 셧다운 초읽기에 위험 회피 심리 고조. 1.5원 상승한 1,406.5원
아시아 증시 혼조. 일본(니케이) -1.0%, 대만(가권) +1.7%, 홍콩(항셍) 휴장, 중국(상해) 휴장
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=340404
위 내용은 2025년 10월 1일 11시 34분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
국내 주식 마감 시황 - 10월 1일
『연휴 이후 실적 발표 준비』
주식전략 이재원 ☎️02-3772-2328
코스피 3,455.83 (+0.91%), 코스닥 845.34 (+0.40%)
외국인 대형주 수급 쏠림 재개되며 지수 상승
금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 0.9%, 0.4% 상승했습니다. 전일 미국 주식시장은 셧다운 우려에도 실적 기대감에 매수세 유입되며 상승 마감했습니다. JOLTs 보고서에서 구인 건수가 전달 대비 증가하며 견조한 모습 보였으나 CB 소비자신뢰지수는 예상치를 하회하며 긍부정요인이 충돌했습니다. 한국 주식시장은 연휴 전 Risk-Off 움직임과 미국의 셧다운 상태 진입에도 ① 삼성전자(+2.5%), SK하이닉스(+3.6%) 두 대형주 상승과 ② 외국인 수급 유입에 상승 마감했습니다. 외국인은 KOSPI 현물을 9,278억원 선물 2,034계약 순매수 했고 전기전자만 8,143억원 순매수하며 수급 쏠림이 지속됐습니다. 따라서 지수는 상승 했으나 상승 종목수는 385개(하락 종목수 476개)로 하락 종목 대비 더 적었습니다.
양호한 수출 데이터 확인. 호수출 여부에 따른 업종별 차별화
9월 수출입데이터가 양호하게 발표됐습니다. 반도체, 자동차, 조선 등은 수출이 꾸준히 증가하고 있습니다. 3분기 원/달러 환율도 원화 약세로 인해 견조했기 때문에 연휴 이후 삼성전자 잠정 실적을 시작으로 발표될 실적 기대감이 업종별 차별화를 야기했습니다. IT, 산업재 등 실적 모멘텀 있는 업종에 수급 유입됐습니다.
#특징업종: 1)조선: LNG 운반선 수주 호조 및 선박엔진 실적 기대(한화엔진 +10.4%, HD현대마린엔진 +6.6%) 2)라면: 9월 수출데이터 라면 수출 호조(농심 +3.2%, 삼양식품 +1.9%) 3)SOFC: Bloom Energy, 美 Wyoming 발전소 첨단 연료전지 공급(두산퓨얼셀 +0.4%, 미코 +4.5%)
금일 오후 1시 셧다운 개시, 그럼에도 주식시장 영향력 미미
미국 정부 셧다운을 막기 위한 공화당 주도 임시 예산안이 부결되며 금일 13시 1분(한국 시간) 기준 셧다운이 개시됐습니다. 비 필수업무를 전담하는 연방기관 직원들은 휴직되고, 노동부의 고용보고서나 실업수당 청구건수 등의 결과 발표가 영향 받을 가능성이 커졌습니다. 장기화 될 경우 소비 둔화, 정부 신뢰 악화 및 연준 보수적 의사 판단 등으로 연결될 우려도 있으나, 아시아 주식시장 지수 영향력은 미미했습니다. 역사적으로 정부 셧다운이 장기적으로 주식시장을 무너트린적은 드물며, 셧다운이 해소되며 불확실성 해소에 따른 안도 랠리가 전개된 적도 많기 때문입니다.
#주요일정: 1)EU 9월 CPI(18:00) 2)美 9월 ADP 비농업 고용(21:15) 3)美 9월 ISM 제조업지수(23:00)
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=340411
위 내용은 2025년 10월 1일 16시 52분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『연휴 이후 실적 발표 준비』
주식전략 이재원 ☎️02-3772-2328
코스피 3,455.83 (+0.91%), 코스닥 845.34 (+0.40%)
외국인 대형주 수급 쏠림 재개되며 지수 상승
금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 0.9%, 0.4% 상승했습니다. 전일 미국 주식시장은 셧다운 우려에도 실적 기대감에 매수세 유입되며 상승 마감했습니다. JOLTs 보고서에서 구인 건수가 전달 대비 증가하며 견조한 모습 보였으나 CB 소비자신뢰지수는 예상치를 하회하며 긍부정요인이 충돌했습니다. 한국 주식시장은 연휴 전 Risk-Off 움직임과 미국의 셧다운 상태 진입에도 ① 삼성전자(+2.5%), SK하이닉스(+3.6%) 두 대형주 상승과 ② 외국인 수급 유입에 상승 마감했습니다. 외국인은 KOSPI 현물을 9,278억원 선물 2,034계약 순매수 했고 전기전자만 8,143억원 순매수하며 수급 쏠림이 지속됐습니다. 따라서 지수는 상승 했으나 상승 종목수는 385개(하락 종목수 476개)로 하락 종목 대비 더 적었습니다.
양호한 수출 데이터 확인. 호수출 여부에 따른 업종별 차별화
9월 수출입데이터가 양호하게 발표됐습니다. 반도체, 자동차, 조선 등은 수출이 꾸준히 증가하고 있습니다. 3분기 원/달러 환율도 원화 약세로 인해 견조했기 때문에 연휴 이후 삼성전자 잠정 실적을 시작으로 발표될 실적 기대감이 업종별 차별화를 야기했습니다. IT, 산업재 등 실적 모멘텀 있는 업종에 수급 유입됐습니다.
#특징업종: 1)조선: LNG 운반선 수주 호조 및 선박엔진 실적 기대(한화엔진 +10.4%, HD현대마린엔진 +6.6%) 2)라면: 9월 수출데이터 라면 수출 호조(농심 +3.2%, 삼양식품 +1.9%) 3)SOFC: Bloom Energy, 美 Wyoming 발전소 첨단 연료전지 공급(두산퓨얼셀 +0.4%, 미코 +4.5%)
금일 오후 1시 셧다운 개시, 그럼에도 주식시장 영향력 미미
미국 정부 셧다운을 막기 위한 공화당 주도 임시 예산안이 부결되며 금일 13시 1분(한국 시간) 기준 셧다운이 개시됐습니다. 비 필수업무를 전담하는 연방기관 직원들은 휴직되고, 노동부의 고용보고서나 실업수당 청구건수 등의 결과 발표가 영향 받을 가능성이 커졌습니다. 장기화 될 경우 소비 둔화, 정부 신뢰 악화 및 연준 보수적 의사 판단 등으로 연결될 우려도 있으나, 아시아 주식시장 지수 영향력은 미미했습니다. 역사적으로 정부 셧다운이 장기적으로 주식시장을 무너트린적은 드물며, 셧다운이 해소되며 불확실성 해소에 따른 안도 랠리가 전개된 적도 많기 때문입니다.
#주요일정: 1)EU 9월 CPI(18:00) 2)美 9월 ADP 비농업 고용(21:15) 3)美 9월 ISM 제조업지수(23:00)
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=340411
위 내용은 2025년 10월 1일 16시 52분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『4분기 중국 주식전략; 승풍파랑(乘風破浪)』
신흥국전략 신승웅 ☎ 02-3772-3175
- 채권시장 베어 스티프닝이 시사하는 안전자산에서 위험자산으로의 회귀
- 4중전회에서 공개될 15차 5개년 계획 밑그림: AI+ 전략 통한 잠재 성장 견인
- 4분기 상해종합지수 밴드: 3,500~4,200p 유지(12MF PER 12.0~14.0배)
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=340420
위 내용은 2025년 10월 2일 7시 56분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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신흥국전략 신승웅 ☎ 02-3772-3175
- 채권시장 베어 스티프닝이 시사하는 안전자산에서 위험자산으로의 회귀
- 4중전회에서 공개될 15차 5개년 계획 밑그림: AI+ 전략 통한 잠재 성장 견인
- 4분기 상해종합지수 밴드: 3,500~4,200p 유지(12MF PER 12.0~14.0배)
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=340420
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『[국내주식전략](4분기 투자 아이디어) 정책과 유동성이라는 엔진』
시황 강진혁 ☎️02-3772-2329
- 4분기 정부의 강력한 주식시장 활성화 의지 이어지는 가운데 정책과 유동성에 주목
- 주요 이벤트로는 APEC 정상회담, 중국인 단체관광객 무비자, IMA·발행어음 사업자 선정 등
- 성장주 및 정책주 성과 우위 예상. AI/바이오텍/증권/중국소비테마 관심
- 연말 대주주 양도세 회피를 위한 매물 출회에 개인 수급 비중 높은 중소형주 변동성 유의
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=340423
위 내용은 2025년 10월 2일 08시 3분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
시황 강진혁 ☎️02-3772-2329
- 4분기 정부의 강력한 주식시장 활성화 의지 이어지는 가운데 정책과 유동성에 주목
- 주요 이벤트로는 APEC 정상회담, 중국인 단체관광객 무비자, IMA·발행어음 사업자 선정 등
- 성장주 및 정책주 성과 우위 예상. AI/바이오텍/증권/중국소비테마 관심
- 연말 대주주 양도세 회피를 위한 매물 출회에 개인 수급 비중 높은 중소형주 변동성 유의
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=340423
위 내용은 2025년 10월 2일 08시 3분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
마켓레이더(10월 2일, 오전) 리서치본부 주식전략팀
『5만원일 땐 안사던 삼성전자를 9만원에 사겠다고 난리난 이유』
주식전략 이재원 ☎️02-3772-2328
KOSPI는 3% 상승한 3,559p. 외국인 수급 집중된 9만전자와 40만닉스가 지수 역사상 신고가 경신 야기
KOSDAQ은 0.8% 상승한 852p. 반도체 소부장·2차전지 등 강세. 대형주 혼조에 KOSPI 대비 언더퍼폼
KOSPI는 3% 상승한 3,559p. 외국인 수급 집중된 9만전자와 40만닉스가 지수 역사상 신고가 경신 야기
-미국 주식시장은 셧다운 영향력 전무. S&P500, 다우 역사상 신고가 경신. 금리 인하 및 호실적 기대감
:S&P500 +0.3%, NASDAQ +0.4%, 필라델피아반도체 +2.1%. 금리 인하 기대감과 실적 Cycle에 주목
:ADP 9월 민간고용 3.2만명 ↓. 고용 부진 경계감 ↑ ISM제조업지수 8월 48.7→ 49.1. 예상치 상회
: 고용 우려로 금리 인하 BUT 경제는 견조 해석. 페드워치 기준 연내 금리 2회 추가 인하 확률 88.8%
:반도체, 바이오 신고가 견인. 인텔(+7.1%), 파운드리 AMD칩 생산 논의. 마이크론(+8.9%) 실적 기대
-KOSPI는 9만전자와 40만닉스가 견인하며 역사상 최초로 3,500p 돌파. 상승세 지속되며 3,550p도 돌파
:오전 11시 10분인데도 외국인 KOSPI 현물 2조원 순매수. 기관도 7천억원 순매수. 반도체 중심 수급
:업종별로 반도체, 지주, 금융(지주, 증권, 보험) 상승. 조선, 음식료, 화장품, 인터넷 하락
:① 전일 오픈AI 올트먼 CEO-대통령-이재용-최태원 접견. 스타게이트 프로젝트에 핵심 협력사로 참여
:오픈AI 데이터센터 전남(닉스)과 포항(전자)에 구축. 대통령, AI 투자 한정 금산분리 규제 완화 검토 지시
:② AI 및 기존 서버 동반 수요 급증→ D램, NAND 수요 급증. OPM 상승 기대. HBM 삼성전자 진입
:결국 재고 급감, 가격 상승으로 메모리 Super Cycle 예정 됐다는 논리 반복. 노무라, 하이닉스 TP 54만원
:내일부터 추석 연휴 휴장. 외국인은 삼성전자 15거래일 연속 순매수. 장기 휴장 Risk 고려 X
:증권) 지수 신고가 랠리에 아직 개인은 동참 X. 예탁금은 76조원 수준(전고점 78조). 수혜 기대
:’곰들의 침묵’ 장세. 악재엔 둔감하고 호재에 민감한 미국과 세계 확장재정 추세는 주식시장 우호적 동력. 연휴 이후 삼성전자 잠정 실적 발표로 3분기 실적 시작. 최근 이익추정치 상향 종목, 업종 주목 필요
KOSDAQ은 0.8% 상승한 852p. 반도체 소부장·2차전지 등 강세. 대형주 혼조에 KOSPI 대비 언더퍼폼
-2차전지 강세 불구 바이오텍 업종 내 혼조세 및 K-뷰티(파마리서치 -3.4%) 차익실현 등 대형주 내 차별화
:삼성전자·SK하이닉스의 700조원 규모 오픈 AI 프로젝트 참여 소식 및 업황 개선 기대 반도체 소부장 훈풍
:3분기 판매량 전망 상향에 강세 지속 테슬라(+3.3%) 영향 2차전지 밸류체인 상승(에코프로비엠 +1.8%)
원/달러 환율은 하락. 미국 고용 지표 예상치 크게 하회에 금리 인하 기대 상승. 3.3원 하락한 1,399.7원
아시아 증시 상승. 일본(니케이) +0.5%, 대만(가권) +1.5%, 홍콩(항셍) +1.3%, 중국(상해) 휴장
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=340438
위 내용은 2025년 10월 2일 11시 30분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『5만원일 땐 안사던 삼성전자를 9만원에 사겠다고 난리난 이유』
주식전략 이재원 ☎️02-3772-2328
KOSPI는 3% 상승한 3,559p. 외국인 수급 집중된 9만전자와 40만닉스가 지수 역사상 신고가 경신 야기
KOSDAQ은 0.8% 상승한 852p. 반도체 소부장·2차전지 등 강세. 대형주 혼조에 KOSPI 대비 언더퍼폼
KOSPI는 3% 상승한 3,559p. 외국인 수급 집중된 9만전자와 40만닉스가 지수 역사상 신고가 경신 야기
-미국 주식시장은 셧다운 영향력 전무. S&P500, 다우 역사상 신고가 경신. 금리 인하 및 호실적 기대감
:S&P500 +0.3%, NASDAQ +0.4%, 필라델피아반도체 +2.1%. 금리 인하 기대감과 실적 Cycle에 주목
:ADP 9월 민간고용 3.2만명 ↓. 고용 부진 경계감 ↑ ISM제조업지수 8월 48.7→ 49.1. 예상치 상회
: 고용 우려로 금리 인하 BUT 경제는 견조 해석. 페드워치 기준 연내 금리 2회 추가 인하 확률 88.8%
:반도체, 바이오 신고가 견인. 인텔(+7.1%), 파운드리 AMD칩 생산 논의. 마이크론(+8.9%) 실적 기대
-KOSPI는 9만전자와 40만닉스가 견인하며 역사상 최초로 3,500p 돌파. 상승세 지속되며 3,550p도 돌파
:오전 11시 10분인데도 외국인 KOSPI 현물 2조원 순매수. 기관도 7천억원 순매수. 반도체 중심 수급
:업종별로 반도체, 지주, 금융(지주, 증권, 보험) 상승. 조선, 음식료, 화장품, 인터넷 하락
:① 전일 오픈AI 올트먼 CEO-대통령-이재용-최태원 접견. 스타게이트 프로젝트에 핵심 협력사로 참여
:오픈AI 데이터센터 전남(닉스)과 포항(전자)에 구축. 대통령, AI 투자 한정 금산분리 규제 완화 검토 지시
:② AI 및 기존 서버 동반 수요 급증→ D램, NAND 수요 급증. OPM 상승 기대. HBM 삼성전자 진입
:결국 재고 급감, 가격 상승으로 메모리 Super Cycle 예정 됐다는 논리 반복. 노무라, 하이닉스 TP 54만원
:내일부터 추석 연휴 휴장. 외국인은 삼성전자 15거래일 연속 순매수. 장기 휴장 Risk 고려 X
:증권) 지수 신고가 랠리에 아직 개인은 동참 X. 예탁금은 76조원 수준(전고점 78조). 수혜 기대
:’곰들의 침묵’ 장세. 악재엔 둔감하고 호재에 민감한 미국과 세계 확장재정 추세는 주식시장 우호적 동력. 연휴 이후 삼성전자 잠정 실적 발표로 3분기 실적 시작. 최근 이익추정치 상향 종목, 업종 주목 필요
KOSDAQ은 0.8% 상승한 852p. 반도체 소부장·2차전지 등 강세. 대형주 혼조에 KOSPI 대비 언더퍼폼
-2차전지 강세 불구 바이오텍 업종 내 혼조세 및 K-뷰티(파마리서치 -3.4%) 차익실현 등 대형주 내 차별화
:삼성전자·SK하이닉스의 700조원 규모 오픈 AI 프로젝트 참여 소식 및 업황 개선 기대 반도체 소부장 훈풍
:3분기 판매량 전망 상향에 강세 지속 테슬라(+3.3%) 영향 2차전지 밸류체인 상승(에코프로비엠 +1.8%)
원/달러 환율은 하락. 미국 고용 지표 예상치 크게 하회에 금리 인하 기대 상승. 3.3원 하락한 1,399.7원
아시아 증시 상승. 일본(니케이) +0.5%, 대만(가권) +1.5%, 홍콩(항셍) +1.3%, 중국(상해) 휴장
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=340438
위 내용은 2025년 10월 2일 11시 30분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『ETF in-depth; 암호화폐 ETF 투자백서 A to Z』
글로벌 퀀트 박우열 ☎ 02-3772-2324
Part 1. 화폐 이론
- 화폐 이론과 역사: 금, 달러, 비트코인
Part 2. 정책 환경
- 미국은 왜 암호화폐 수도가 되려 할까
Part 3. ETF 투자 전략
- 암호화폐 ETF 투자백서 A to Z
Part 4. 블록체인
- 암호화폐 파생 시장과 실물자산토큰(RWA)
Part 5. 스테이블코인
- 스테이블코인 밸류체인과 정책 환경
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=340441
위 내용은 2025년 10월 2일 13시 10분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
글로벌 퀀트 박우열 ☎ 02-3772-2324
Part 1. 화폐 이론
- 화폐 이론과 역사: 금, 달러, 비트코인
Part 2. 정책 환경
- 미국은 왜 암호화폐 수도가 되려 할까
Part 3. ETF 투자 전략
- 암호화폐 ETF 투자백서 A to Z
Part 4. 블록체인
- 암호화폐 파생 시장과 실물자산토큰(RWA)
Part 5. 스테이블코인
- 스테이블코인 밸류체인과 정책 환경
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=340441
위 내용은 2025년 10월 2일 13시 10분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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