Forwarded from 신한 리서치
『ESG Navigator(25-12); 2026년 ESG 투자 기회: 배당소득 분리과세, 탄소국경조정제, 우주 태양광』
신한투자증권 리서치본부 ☎ 02-3772-1583
Part 1. ESG 이슈; 정책 변화 속 배당 전략 진화: 분리과세와 배당성장 [이정빈]
- 배당소득 분리과세: 정책 변화가 만든 배당 투자 기회
- 배당성장 전략: 고배당을 넘어 배당과 이익의 동반 성장
- ESG 관점: 주주환원 정책의 ‘질’을 평가하는 배당 전략
Part 2. 글로벌 ESG; 태양광 + 배출권 ETF 반등 점검 [박우열]
- 우주 태양광(SSP: Space Solar Power) 기대감, 차세대 먹거리 주목
- 태양광 ETF: 낮은 발전 단가 + 빠른 전력 증설 수단으로 재평가 진행
- 배출권 ETF: 2026년 1월 탄소국경조정제(CBAM)는 배출권 상방 압력
Part 3. 산업 이슈; 엔터/미디어: 친환경으로 선한 영향력을! [지인해]
- 선한 영향력 전파를 통한 사회적 가치 제고
- 사회적 메세지와 인식 제고를 통한 무형적 가치 증대
- 환경에 미치는 영향 최소화를 통한 유형적 가치 확산
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=347588
위 내용은 2025년 12월 24일 08시 40분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
신한투자증권 리서치본부 ☎ 02-3772-1583
Part 1. ESG 이슈; 정책 변화 속 배당 전략 진화: 분리과세와 배당성장 [이정빈]
- 배당소득 분리과세: 정책 변화가 만든 배당 투자 기회
- 배당성장 전략: 고배당을 넘어 배당과 이익의 동반 성장
- ESG 관점: 주주환원 정책의 ‘질’을 평가하는 배당 전략
Part 2. 글로벌 ESG; 태양광 + 배출권 ETF 반등 점검 [박우열]
- 우주 태양광(SSP: Space Solar Power) 기대감, 차세대 먹거리 주목
- 태양광 ETF: 낮은 발전 단가 + 빠른 전력 증설 수단으로 재평가 진행
- 배출권 ETF: 2026년 1월 탄소국경조정제(CBAM)는 배출권 상방 압력
Part 3. 산업 이슈; 엔터/미디어: 친환경으로 선한 영향력을! [지인해]
- 선한 영향력 전파를 통한 사회적 가치 제고
- 사회적 메세지와 인식 제고를 통한 무형적 가치 증대
- 환경에 미치는 영향 최소화를 통한 유형적 가치 확산
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=347588
위 내용은 2025년 12월 24일 08시 40분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
마켓레이더(12월 24일, 오전) 리서치본부 주식전략팀
『정부의 환율 안정 패키지 정책 도착』
주식전략 이재원 ☎️02-3772-2328
KOSPI는 0.3% 상승한 4,127p. 정부의 환율 안정 대책에 원/달러 환율 급락. 반도체 상승 지속
KOSDAQ은 0.1% 하락한 918p. 성탄절 앞두고 제약된 변동성에 종목 장세 연출, 지수는 보합권
KOSPI는 0.3% 상승한 4,127p. 정부의 환율 안정 대책에 원/달러 환율 급락. 반도체 상승 지속
-미국 주식시장은 예상치 상회 GDP Vs. 불안한 소비 심리의 대결. 미중 무역갈등 완화에 주식시장은 상승
:S&P500 +0.5%, NASDAQ +0.6%, 필라델피아 반도체지수 +0.6%. 미중 무역갈등 완화에 대형주 강세
:GDP 서프라이즈. 3분기 +4.3%로 예상치 상회. 다만 세부 소비지표 부진. 소비자신뢰지수 89.1로 하락
:골디락스 기대감에도 소비 부진 우려. 시장금리 영향력 중립. 다만 미국의 대중 반도체 관세 유예가 호재
:USTR, 무역법 301조 조사 결과서 중국의 반도체 추가 관세 18개월간 보류. 무역전쟁 휴전 기대감
-KOSPI는 AI 우려 경감되며 외국인 자금 재유입. 순매수 업종은 반도체에 집중. 지수 상승 견인
:전일 1,484원 돌파하며 연고점 경신한 원/달러 환율. 금일 기재부 국내투자 외화안정 세제지원 방안 발표
:①국내시장 복귀계좌(RIA) 신설. 해외주식 양도소득세 한시 감면 ②개인투자자용 선물환 도입+ 환헷지 세제혜택 ③해외자회사 배당금 익금불산입 확대 . 원/달러 환율 장중 20원가량 급락 및 외국인 순매수 전환
:금융투자 중심 기관 현물매수 4거래일 연속 지속되는 가운데 외국인 정부 환개입에 순매도액 대폭 축소
:환율 변동성 완화 및 해외 → 국내 자금 이동 촉진 기대감 반영한 결과. 장기 추세에 영향 미칠지 주목
:업종별로 반도체, 자동차, 2차전지 상승. 산업재(조선, 방산, 기계), 헬스케어 하락
:현대차, 보스턴다이나믹스의 보행 로봇 스팟 → 글로벌 시멘트 1위 기업 하이델베르크 고객사로 확보
:두산(+3.9%), 두산로보 활용 SK실트론 인수 재원 확보. EB, 유상증자 우려 감소하며 저평가 해소 기대
:반도체)외국인 자금 쏠림은 지속. 전일 미중 반도체 갈등 해소에 엔비디아 3% 상승, SK하이닉스 상대강세
:GDP는 견조-소비자물가는 하락. 비농가고용 등 지표 지속 관찰하며 금리 인하 경로 확인 필요는 있음. 시선은 1월 8일 삼성전자 잠정실적으로 시작하는 4분기 호실적으로 전환할 때(IT, 산업재 등 외국인 수급 유입되는 대형-수출-제조업)
KOSDAQ은 0.1% 하락한 918p. 성탄절 앞두고 제약된 변동성에 종목 장세 연출, 지수는 보합권
-이번 주 KOSPI로의 외국인 수급 쏠림 흐름 유지되는 가운데 주도 업종 부재 속 대형주 혼조세 지속
:내년 1월 CES서 보스턴다이내믹스 휴머노이드 로봇 공개 앞두고 우림피티에스(上) 등 관련주 기대감 유입
:엔켐(+11.5%), CATL과 5년간 약 1.5조원 규모 전해액 공급 계약 체결. 배터리 소재 기업 투심 개선
원/달러 환율은 하락. 외환당국 고강도 구두개입과 함께 추가 정책 예고. 17.5원 하락한 1,463.5원
아시아 증시 상승. 일본(니케이) +0.3%, 대만(가권) +0.5%, 홍콩(항셍) +0.2%, 중국(상해) +0.1%
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=347596
위 내용은 2025년 12월 24일 11시 21분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『정부의 환율 안정 패키지 정책 도착』
주식전략 이재원 ☎️02-3772-2328
KOSPI는 0.3% 상승한 4,127p. 정부의 환율 안정 대책에 원/달러 환율 급락. 반도체 상승 지속
KOSDAQ은 0.1% 하락한 918p. 성탄절 앞두고 제약된 변동성에 종목 장세 연출, 지수는 보합권
KOSPI는 0.3% 상승한 4,127p. 정부의 환율 안정 대책에 원/달러 환율 급락. 반도체 상승 지속
-미국 주식시장은 예상치 상회 GDP Vs. 불안한 소비 심리의 대결. 미중 무역갈등 완화에 주식시장은 상승
:S&P500 +0.5%, NASDAQ +0.6%, 필라델피아 반도체지수 +0.6%. 미중 무역갈등 완화에 대형주 강세
:GDP 서프라이즈. 3분기 +4.3%로 예상치 상회. 다만 세부 소비지표 부진. 소비자신뢰지수 89.1로 하락
:골디락스 기대감에도 소비 부진 우려. 시장금리 영향력 중립. 다만 미국의 대중 반도체 관세 유예가 호재
:USTR, 무역법 301조 조사 결과서 중국의 반도체 추가 관세 18개월간 보류. 무역전쟁 휴전 기대감
-KOSPI는 AI 우려 경감되며 외국인 자금 재유입. 순매수 업종은 반도체에 집중. 지수 상승 견인
:전일 1,484원 돌파하며 연고점 경신한 원/달러 환율. 금일 기재부 국내투자 외화안정 세제지원 방안 발표
:①국내시장 복귀계좌(RIA) 신설. 해외주식 양도소득세 한시 감면 ②개인투자자용 선물환 도입+ 환헷지 세제혜택 ③해외자회사 배당금 익금불산입 확대 . 원/달러 환율 장중 20원가량 급락 및 외국인 순매수 전환
:금융투자 중심 기관 현물매수 4거래일 연속 지속되는 가운데 외국인 정부 환개입에 순매도액 대폭 축소
:환율 변동성 완화 및 해외 → 국내 자금 이동 촉진 기대감 반영한 결과. 장기 추세에 영향 미칠지 주목
:업종별로 반도체, 자동차, 2차전지 상승. 산업재(조선, 방산, 기계), 헬스케어 하락
:현대차, 보스턴다이나믹스의 보행 로봇 스팟 → 글로벌 시멘트 1위 기업 하이델베르크 고객사로 확보
:두산(+3.9%), 두산로보 활용 SK실트론 인수 재원 확보. EB, 유상증자 우려 감소하며 저평가 해소 기대
:반도체)외국인 자금 쏠림은 지속. 전일 미중 반도체 갈등 해소에 엔비디아 3% 상승, SK하이닉스 상대강세
:GDP는 견조-소비자물가는 하락. 비농가고용 등 지표 지속 관찰하며 금리 인하 경로 확인 필요는 있음. 시선은 1월 8일 삼성전자 잠정실적으로 시작하는 4분기 호실적으로 전환할 때(IT, 산업재 등 외국인 수급 유입되는 대형-수출-제조업)
KOSDAQ은 0.1% 하락한 918p. 성탄절 앞두고 제약된 변동성에 종목 장세 연출, 지수는 보합권
-이번 주 KOSPI로의 외국인 수급 쏠림 흐름 유지되는 가운데 주도 업종 부재 속 대형주 혼조세 지속
:내년 1월 CES서 보스턴다이내믹스 휴머노이드 로봇 공개 앞두고 우림피티에스(上) 등 관련주 기대감 유입
:엔켐(+11.5%), CATL과 5년간 약 1.5조원 규모 전해액 공급 계약 체결. 배터리 소재 기업 투심 개선
원/달러 환율은 하락. 외환당국 고강도 구두개입과 함께 추가 정책 예고. 17.5원 하락한 1,463.5원
아시아 증시 상승. 일본(니케이) +0.3%, 대만(가권) +0.5%, 홍콩(항셍) +0.2%, 중국(상해) +0.1%
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=347596
위 내용은 2025년 12월 24일 11시 21분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
국내 주식 마감 시황 - 12월 24일
『돌아와요 서학개미』
주식전략 이재원 ☎️02-3772-2328
코스피 4,108.62 (-0.21%), 코스닥 915.20 (-0.47%)
환율 대책에 외국인 순매수 전환, 그럼에도 전강후약의 움직임
금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 0.2%, 0.5% 하락했습니다. 전일 미국 주식시장은 미국이 중국 반도체 추가 관세를 18개월 보류했다는 소식에 관세 우려가 완화됐습니다. 엔비디아(+3%)를 필두로 빅테크 상승에 힙입어 S&P500 신고가 재차 경신했습니다. 3분기 GDP가 예상치를 크게 상회하며 금리 인하 확률은 낮아졌으나 세부 소비지표 둔화 우려가 이를 상쇄했습니다. 한국은 장초 외국인 현물 순매도 출발했으나 기재부가 외환 안정 세제지원 방안을 발표하며 원/달러 환율 20원 넘게 급락, 외국인 KOSPI 현선물 순매수 전환했습니다. 다만 뚜렷한 주도 업종 부재한 가운데 여전히 외국인 반도체 업종 쏠림 보이며 지수는 약보합 마감했습니다.
뚜렷한 주도 업종 부재한 가운데 대형주 차익실현
뚜렷한 주도 업종이 부재한 하루였습니다. 삼성전자(-0.4%)도 전일 신고가 경신 이후 쉬어가는 흐름이었고 한화오션(-3.6%)을 비롯한 조선 업종, 산업재 섹터도 금주 미국 군함 포함 다양한 호재로 인한 상승분 일부 반납하는 차익실현 일어났습니다.
#특징업종: 1)자율주행: 삼성전자, 독일 자동차 부품 업체 ADAS 사업부 인수(퓨런티어 +24.2%, HL만도 +1.7%) 2)탈모: 정부, 탈모 치료 건강보험 적용 관련 재정 절감 방안 이미 함께 논의(현대약품 +11.2%, 안트로젠 +5.9%) 3)리튬: 리튬 가격 18개월 만에 kg당 100위안 돌파(POSCO홀딩스 +3.3%, 중앙첨단소재 +5.7%)
외환 불확실성 해소에 나선 정부, 세제혜택이 주인공
전일 원/달러 환율이 장중 1,484원을 넘어서며 연고점을 경신, 불확실성 요인으로 작용했습니다. 기재부는 외환 안정 대책으로 개인의 해외주식 매각자금을 국내 장기투자로 환류할 경우 한시적 양도세 감면 혜택을 제공하고 개인용 환헤지 수단과 환차익 과세 공제를 도입하는 등 세제 인센티브를 제시했습니다. 국내 자본시장 활성화와 환율 안정을 동시에 도모할 수 있겠다는 기대감에 원/달러 환율은 11월 6일 이후 처음으로 1,450원을 하회했습니다.
#주요일정: 1)美 신규 실업수당 청구건수(22:30) 2)美 조기 폐장 3)日 11월 주택착공(25일 14:00) 4)日 11월 실업률(26일 08:30) 5)日 11월 산업생산·소매판매(26일 08:50)
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=347605
위 내용은 2025년 12월 24일 16시 47분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『돌아와요 서학개미』
주식전략 이재원 ☎️02-3772-2328
코스피 4,108.62 (-0.21%), 코스닥 915.20 (-0.47%)
환율 대책에 외국인 순매수 전환, 그럼에도 전강후약의 움직임
금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 0.2%, 0.5% 하락했습니다. 전일 미국 주식시장은 미국이 중국 반도체 추가 관세를 18개월 보류했다는 소식에 관세 우려가 완화됐습니다. 엔비디아(+3%)를 필두로 빅테크 상승에 힙입어 S&P500 신고가 재차 경신했습니다. 3분기 GDP가 예상치를 크게 상회하며 금리 인하 확률은 낮아졌으나 세부 소비지표 둔화 우려가 이를 상쇄했습니다. 한국은 장초 외국인 현물 순매도 출발했으나 기재부가 외환 안정 세제지원 방안을 발표하며 원/달러 환율 20원 넘게 급락, 외국인 KOSPI 현선물 순매수 전환했습니다. 다만 뚜렷한 주도 업종 부재한 가운데 여전히 외국인 반도체 업종 쏠림 보이며 지수는 약보합 마감했습니다.
뚜렷한 주도 업종 부재한 가운데 대형주 차익실현
뚜렷한 주도 업종이 부재한 하루였습니다. 삼성전자(-0.4%)도 전일 신고가 경신 이후 쉬어가는 흐름이었고 한화오션(-3.6%)을 비롯한 조선 업종, 산업재 섹터도 금주 미국 군함 포함 다양한 호재로 인한 상승분 일부 반납하는 차익실현 일어났습니다.
#특징업종: 1)자율주행: 삼성전자, 독일 자동차 부품 업체 ADAS 사업부 인수(퓨런티어 +24.2%, HL만도 +1.7%) 2)탈모: 정부, 탈모 치료 건강보험 적용 관련 재정 절감 방안 이미 함께 논의(현대약품 +11.2%, 안트로젠 +5.9%) 3)리튬: 리튬 가격 18개월 만에 kg당 100위안 돌파(POSCO홀딩스 +3.3%, 중앙첨단소재 +5.7%)
외환 불확실성 해소에 나선 정부, 세제혜택이 주인공
전일 원/달러 환율이 장중 1,484원을 넘어서며 연고점을 경신, 불확실성 요인으로 작용했습니다. 기재부는 외환 안정 대책으로 개인의 해외주식 매각자금을 국내 장기투자로 환류할 경우 한시적 양도세 감면 혜택을 제공하고 개인용 환헤지 수단과 환차익 과세 공제를 도입하는 등 세제 인센티브를 제시했습니다. 국내 자본시장 활성화와 환율 안정을 동시에 도모할 수 있겠다는 기대감에 원/달러 환율은 11월 6일 이후 처음으로 1,450원을 하회했습니다.
#주요일정: 1)美 신규 실업수당 청구건수(22:30) 2)美 조기 폐장 3)日 11월 주택착공(25일 14:00) 4)日 11월 실업률(26일 08:30) 5)日 11월 산업생산·소매판매(26일 08:50)
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=347605
위 내용은 2025년 12월 24일 16시 47분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『중국 주식전략; 위안화 강세와 주식시장 시사점』
신흥국전략 신승웅 ☎ 02-3772-3175
- 역외 위안화환율 달러당 7위안 하회. 춘절 전까지 강세 압력 잔존
- 내수주도 성장 위해 위안화 절상 용인. 위안화 국제화의 밑거름
- 위안화 강세는 증시 상승 동인. 과거와 달라진 외국인 업종전략
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=347627
위 내용은 2025년 12월 25일 07시 46분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
신흥국전략 신승웅 ☎ 02-3772-3175
- 역외 위안화환율 달러당 7위안 하회. 춘절 전까지 강세 압력 잔존
- 내수주도 성장 위해 위안화 절상 용인. 위안화 국제화의 밑거름
- 위안화 강세는 증시 상승 동인. 과거와 달라진 외국인 업종전략
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=347627
위 내용은 2025년 12월 25일 07시 46분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
★ Global Daily - 2025년 12월 26일
리서치본부 글로벌주식팀
▶ Top Down
- 미국: 25일 증시 휴장. 24일 S&P +0.3%. 산타랠리 속 선별적 강세 지속되는 시장
- 중국: 상해종합 +0.5%. 기술주 반등에 6거래일 상승
- 일본: Nikkei225 +0.1%. 주요국 크리스마스 휴장으로 인한 얇은 장세(Thin Market) 속 강보합
▶ Bottom Up
[인텔(INTC.US)] CPU 아키텍처 로드맵 재검토, 엔비디아와 협업 반영할 전망
[스노우플레이크(SNOW.US)] 관측·모니터링 기업 Observe 인수 검토
[메타(META.US)] 이탈리아 반독점 당국 제재…왓츠앱 계약 조항 중단 명령
[나이키(NKE.US)] 나이키, 애플 CEO가 매수하면서 상승
[일라이 릴리(LLY.US)] 주가 1000달러 돌파에 2026년 주식 분할 기대 부상
[암젠(AMGN.US)] 약가 인하 수용과 미국 내 혁신 투자 확대를 동시에 추진
[테슬라(TSLA.US)] 미 안전당국, 모델3 비상 도어 오프너 결함 조사 확대
[파워뱅크(SUUN.US)] 뉴욕 태양광 거래서 4,100만달러 중 400만달러 수령
[록히드마틴(LMT.US)] C-130J 수송기 프로그램 100억달러 수정 계약 체결
[AST스페이스모바일(ASTS.US)] 블루버드 블록-2 위성 궤도 배치
[유비테크(9880.HK)] 펑룽전기(002931.SZ) 지분 인수로 밸류체인 강화
[산업] 트렌드포스, 파운드리 가격 인상 흐름 성숙공정까지 확산
[산업] 휴일 선물로 웰니스가 인기를 끌고 있는 이유
[산업] 항공요금 상승에도 연말 항공 여행 수요 사상 최대
[산업] 러-중, 36년 전후로 달에 원자력 발전소 건설
[중국] 태양광 4대 웨이퍼 기업 가격 인상. 구조조정 가시화
[ETF 포트폴리오]: 항셍테크 ETF(KTEC.US), 공급 개혁 ETF(516160.SH), 스타+차이넥스트 ETF(159781.SZ), AI ETF(159819.SZ), 단기채/유동성(511360.SS), 단기채/유동성(SHV.US)
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=347630
위 내용은 2025년 12월 26일 8시 5분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다. 본 자료에 실린 포트폴리오는 당사 신한생각 자료에 기공표된 내용입니다.
리서치본부 글로벌주식팀
▶ Top Down
- 미국: 25일 증시 휴장. 24일 S&P +0.3%. 산타랠리 속 선별적 강세 지속되는 시장
- 중국: 상해종합 +0.5%. 기술주 반등에 6거래일 상승
- 일본: Nikkei225 +0.1%. 주요국 크리스마스 휴장으로 인한 얇은 장세(Thin Market) 속 강보합
▶ Bottom Up
[인텔(INTC.US)] CPU 아키텍처 로드맵 재검토, 엔비디아와 협업 반영할 전망
[스노우플레이크(SNOW.US)] 관측·모니터링 기업 Observe 인수 검토
[메타(META.US)] 이탈리아 반독점 당국 제재…왓츠앱 계약 조항 중단 명령
[나이키(NKE.US)] 나이키, 애플 CEO가 매수하면서 상승
[일라이 릴리(LLY.US)] 주가 1000달러 돌파에 2026년 주식 분할 기대 부상
[암젠(AMGN.US)] 약가 인하 수용과 미국 내 혁신 투자 확대를 동시에 추진
[테슬라(TSLA.US)] 미 안전당국, 모델3 비상 도어 오프너 결함 조사 확대
[파워뱅크(SUUN.US)] 뉴욕 태양광 거래서 4,100만달러 중 400만달러 수령
[록히드마틴(LMT.US)] C-130J 수송기 프로그램 100억달러 수정 계약 체결
[AST스페이스모바일(ASTS.US)] 블루버드 블록-2 위성 궤도 배치
[유비테크(9880.HK)] 펑룽전기(002931.SZ) 지분 인수로 밸류체인 강화
[산업] 트렌드포스, 파운드리 가격 인상 흐름 성숙공정까지 확산
[산업] 휴일 선물로 웰니스가 인기를 끌고 있는 이유
[산업] 항공요금 상승에도 연말 항공 여행 수요 사상 최대
[산업] 러-중, 36년 전후로 달에 원자력 발전소 건설
[중국] 태양광 4대 웨이퍼 기업 가격 인상. 구조조정 가시화
[ETF 포트폴리오]: 항셍테크 ETF(KTEC.US), 공급 개혁 ETF(516160.SH), 스타+차이넥스트 ETF(159781.SZ), AI ETF(159819.SZ), 단기채/유동성(511360.SS), 단기채/유동성(SHV.US)
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=347630
위 내용은 2025년 12월 26일 8시 5분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다. 본 자료에 실린 포트폴리오는 당사 신한생각 자료에 기공표된 내용입니다.
마켓레이더(12월 26일, 오전) 리서치본부 주식전략팀
『안정된 환율, 돌아온 외국인, 삼성전자 신고가 』
주식전략 이재원 ☎02-3772-2328
KOSPI는 0.8% 상승한 4,140p. 원/달러 환율 안정 및 외국인 자금 복귀, 반도체 상승 지속
KOSDAQ은 0.1% 하락한 914p. 알테오젠 호재 불구 외국인 4거래일 연속 매도세 지속하며 투심 혼조
KOSPI는 0.8% 상승한 4,140p. 원/달러 환율 안정 및 외국인 자금 복귀, 반도체 상승 지속
-미국 주식시장은 예상치 상회 GDP Vs. 불안한 소비 심리의 대결. 미중 무역갈등 완화에 주식시장은 상승
:S&P500 +0.3%, NASDAQ +0.2%, 필라델피아 반도체지수 +0.3%. 투자자 심리 개선되며 산타 랠리
:마이크론(+3.8%), HBM3E 가격 인상에 신고가 재차 경신. 메모리 Super-cycle 기대감 반영
:신규 실업수당 청구건수 21.4만건으로 예상치 하회. 고용 우려 완화되며 투자자 심리 개선
-KOSPI는 AI 우려 경감되며 외국인 자금 유입 지속. 순매수 업종은 반도체에 집중. 전자 닉스가 지수 상승 견인
:금일 KOSPI 관통할 세 가지 키워드 ①원/달러 환율 1,440원 하회 ② 외국인 오전 KOSPI 현물 9,000억원 순매수 ③ 외국인 전기전자 1.1조원 순매수, 삼성전자 +4.9% 신고가 경신, SK하이닉스 +2.4%
:외국인 K200선물 5거래일 연속, KOSPI 현물 4거래일 연속 순매수. 대형주, 반도체 업종에 수급 집중
:미중 반도체 관세 유예에 1분기 실적 기대감 속 반도체 주도 지수 상승 지속. 1월 8일 삼성전자 잠정실적
:급등하는 메모리 가격 뿐 아니라 내년부터 본격 양산될 HBM4에서 K반도체 주도력 공고해질 전망
:노무라증권, 삼성전자 26년 영업이익 전망치 133.4조원으로 상향, 목표주가 16만원 제시
:정부 정책에 환율 변동성 완화 및 해외 → 국내 자금 이동 촉진 기대감 반영. 원/달러 환율 1,440원 하회
:IT, 산업재 등 외국인 수급 유입되는 대형-수출-제조업, 4분기 실적시즌에 대한 기대감 반영중인 흐름
KOSDAQ은 0.1% 하락한 914p. 알테오젠 호재 불구 외국인 4거래일 연속 매도세 지속하며 투심 혼조
-이번 주 전거래일 외국인 순매도 이어지며 대형주 차익실현. 2차전지·로봇 업종 내 시총 상위 종목 부진
:알테오젠(+2.1%), 글로벌 제약사와 ALT-B4 L/O 위한 옵션계약 체결. 바이오텍 전반적 투심은 혼조
:신고가 경신 삼성전자 등 반도체 대형주 강세에 반도체 소부장 기업 지수 하방 지지(원익 IPS +7.3%)
원/달러 환율은 상승. 세제 지원 등 당국 개입 여파 이어지며 1,450원 하회. 0.4원 상승한 1,446.1원
아시아 증시 상승. 일본(니케이) +0.9%, 대만(가권) +0.3%, 홍콩(항셍) 휴장, 중국(상해) +0.1%
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=347633
위 내용은 2025년 12월 26일 11시 10분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『안정된 환율, 돌아온 외국인, 삼성전자 신고가 』
주식전략 이재원 ☎02-3772-2328
KOSPI는 0.8% 상승한 4,140p. 원/달러 환율 안정 및 외국인 자금 복귀, 반도체 상승 지속
KOSDAQ은 0.1% 하락한 914p. 알테오젠 호재 불구 외국인 4거래일 연속 매도세 지속하며 투심 혼조
KOSPI는 0.8% 상승한 4,140p. 원/달러 환율 안정 및 외국인 자금 복귀, 반도체 상승 지속
-미국 주식시장은 예상치 상회 GDP Vs. 불안한 소비 심리의 대결. 미중 무역갈등 완화에 주식시장은 상승
:S&P500 +0.3%, NASDAQ +0.2%, 필라델피아 반도체지수 +0.3%. 투자자 심리 개선되며 산타 랠리
:마이크론(+3.8%), HBM3E 가격 인상에 신고가 재차 경신. 메모리 Super-cycle 기대감 반영
:신규 실업수당 청구건수 21.4만건으로 예상치 하회. 고용 우려 완화되며 투자자 심리 개선
-KOSPI는 AI 우려 경감되며 외국인 자금 유입 지속. 순매수 업종은 반도체에 집중. 전자 닉스가 지수 상승 견인
:금일 KOSPI 관통할 세 가지 키워드 ①원/달러 환율 1,440원 하회 ② 외국인 오전 KOSPI 현물 9,000억원 순매수 ③ 외국인 전기전자 1.1조원 순매수, 삼성전자 +4.9% 신고가 경신, SK하이닉스 +2.4%
:외국인 K200선물 5거래일 연속, KOSPI 현물 4거래일 연속 순매수. 대형주, 반도체 업종에 수급 집중
:미중 반도체 관세 유예에 1분기 실적 기대감 속 반도체 주도 지수 상승 지속. 1월 8일 삼성전자 잠정실적
:급등하는 메모리 가격 뿐 아니라 내년부터 본격 양산될 HBM4에서 K반도체 주도력 공고해질 전망
:노무라증권, 삼성전자 26년 영업이익 전망치 133.4조원으로 상향, 목표주가 16만원 제시
:정부 정책에 환율 변동성 완화 및 해외 → 국내 자금 이동 촉진 기대감 반영. 원/달러 환율 1,440원 하회
:IT, 산업재 등 외국인 수급 유입되는 대형-수출-제조업, 4분기 실적시즌에 대한 기대감 반영중인 흐름
KOSDAQ은 0.1% 하락한 914p. 알테오젠 호재 불구 외국인 4거래일 연속 매도세 지속하며 투심 혼조
-이번 주 전거래일 외국인 순매도 이어지며 대형주 차익실현. 2차전지·로봇 업종 내 시총 상위 종목 부진
:알테오젠(+2.1%), 글로벌 제약사와 ALT-B4 L/O 위한 옵션계약 체결. 바이오텍 전반적 투심은 혼조
:신고가 경신 삼성전자 등 반도체 대형주 강세에 반도체 소부장 기업 지수 하방 지지(원익 IPS +7.3%)
원/달러 환율은 상승. 세제 지원 등 당국 개입 여파 이어지며 1,450원 하회. 0.4원 상승한 1,446.1원
아시아 증시 상승. 일본(니케이) +0.9%, 대만(가권) +0.3%, 홍콩(항셍) 휴장, 중국(상해) +0.1%
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=347633
위 내용은 2025년 12월 26일 11시 10분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
국내 주식 마감 시황 - 12월 26일
『삼성 산타, 왔니?』
주식전략 이재원 ☎️02-3772-2328
코스피 4,129.68 (+0.51%), 코스닥 919.67 (+0.49%)
매크로-마이크로 불확실성 요소 다수 완화, 세계 주식시장 상승
금일 KOSPI, KOSDAQ은 모두 0.5% 상승했습니다. 매크로(환율, 고용, 무역분쟁) 우려와 마이크로(AI 고평가) 우려가 완화되며 산타가 찾아오는 연말입니다. 미국 주식시장은 S&P500이 또다시 신고가 경신하며 산타 랠리의 출발을 알렸습니다. 금주 신규 실업수당 청구건수가 감소하며 고용 둔화 우려를 완화했습니다. 마이크론(+3.8%)도 HBM3E 가격 인상 소식과 호실적, 대중 반도체 관세 유예 등 호재를 지속 반영했습니다. VIX의 경우 현재 13.5로 최근 1년간 가장 낮은 수치를 보이며 위험자산에 대한 불확실성이 대폭 완화됐음을 보여줍니다. 한국은 삼성전자(+5.3%) 신고가와 더불어 SK하이닉스(+1.9%)까지 양 종목에 외국인 수급 집중(전기전자 2.1조원 순매수)됐습니다. 정부 정책 효과와 외국인 자금 유입에 원/달러 환율도 장중 1,430원을 하회하며 안정됐습니다.
원화 강세보다 확실한 실적 모멘텀에 집중한 외국인
금일 지수 상승에도 KOSPI 상승 종목 246개 Vs. 하락 종목 643개로 하락 종목이 다수였습니다. 대형주 쏠림 현상으로 인함이었습니다. 특히 외국인은 원/달러 환율 안정화 기대에도 항공(대한항공 -0.7%), 정유화학(SK이노베이션 -2.1%) 등 수혜주로 수급 이동을 하지 않은채 IT 섹터에 매수세를 집중했습니다. 연말결산 배당주의 경우 금일이 배당기준일이기에 월요일 배당락을 주의해야 하겠습니다.
#특징업종: 1)자율주행: 정의선 회장, 자율주행 기술 점검 및 지원 언급(엠씨넥스 +7.2%, 모트렉스 +15.2%) 2)탈플라스틱: 기후부 장관, 플라스틱 문제 시대적 과제로 언급하며 관련 산업현장 방문(삼륭물산 +3.3%, 코오롱ENP +1.7%) 3)2차전지: LG에너지솔루션(-1.8%) 美 배터리공장 매각 소식(삼성SDI -2.1%)
신고가 경신한 삼성 산타의 이유 있는 자신감
삼성전자(+5.3%)의 신고가 경신에도, 여전히 업사이드가 남았다는 전망이 팽배합니다. 1월 초 잠정실적 발표를 앞두고 노무라증권은 삼성전자 목표주가를 16만원으로, 26년 영업이익 예상치를 133조원으로 상향했습니다. 최근 3개월 KOSPI 업종별 12개월 선행 EPS 상승률 1위는 반도체(+78%)로 시총상위 1,2위 종목이 주도 중인데, 실적 발표 전후로 추가 상향될 여지가 있어 보입니다. 노무라는 메모리 반도체 업황 개선으로 D램, 낸드 가격이 큰폭 상승해 수익성이 높아졌음에 주목했습니다. 또한 HBM4 양산이 26년 본격화 될 것으로 기대되며 삼성전자의 HBM4 점유율이 과거 HBM3 대비 높아질 것이라는 기대가 시장에 반영되는 흐름입니다.
#주요일정: 1)中 11월 산업이익(27일 10:30) 2)韓 12월 결산법인 배당락일(29일) 3)한국거래소 이사회(프리·애프터마켓 신설)(29일)
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=347644
위 내용은 2025년 12월 26일 16시 52분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『삼성 산타, 왔니?』
주식전략 이재원 ☎️02-3772-2328
코스피 4,129.68 (+0.51%), 코스닥 919.67 (+0.49%)
매크로-마이크로 불확실성 요소 다수 완화, 세계 주식시장 상승
금일 KOSPI, KOSDAQ은 모두 0.5% 상승했습니다. 매크로(환율, 고용, 무역분쟁) 우려와 마이크로(AI 고평가) 우려가 완화되며 산타가 찾아오는 연말입니다. 미국 주식시장은 S&P500이 또다시 신고가 경신하며 산타 랠리의 출발을 알렸습니다. 금주 신규 실업수당 청구건수가 감소하며 고용 둔화 우려를 완화했습니다. 마이크론(+3.8%)도 HBM3E 가격 인상 소식과 호실적, 대중 반도체 관세 유예 등 호재를 지속 반영했습니다. VIX의 경우 현재 13.5로 최근 1년간 가장 낮은 수치를 보이며 위험자산에 대한 불확실성이 대폭 완화됐음을 보여줍니다. 한국은 삼성전자(+5.3%) 신고가와 더불어 SK하이닉스(+1.9%)까지 양 종목에 외국인 수급 집중(전기전자 2.1조원 순매수)됐습니다. 정부 정책 효과와 외국인 자금 유입에 원/달러 환율도 장중 1,430원을 하회하며 안정됐습니다.
원화 강세보다 확실한 실적 모멘텀에 집중한 외국인
금일 지수 상승에도 KOSPI 상승 종목 246개 Vs. 하락 종목 643개로 하락 종목이 다수였습니다. 대형주 쏠림 현상으로 인함이었습니다. 특히 외국인은 원/달러 환율 안정화 기대에도 항공(대한항공 -0.7%), 정유화학(SK이노베이션 -2.1%) 등 수혜주로 수급 이동을 하지 않은채 IT 섹터에 매수세를 집중했습니다. 연말결산 배당주의 경우 금일이 배당기준일이기에 월요일 배당락을 주의해야 하겠습니다.
#특징업종: 1)자율주행: 정의선 회장, 자율주행 기술 점검 및 지원 언급(엠씨넥스 +7.2%, 모트렉스 +15.2%) 2)탈플라스틱: 기후부 장관, 플라스틱 문제 시대적 과제로 언급하며 관련 산업현장 방문(삼륭물산 +3.3%, 코오롱ENP +1.7%) 3)2차전지: LG에너지솔루션(-1.8%) 美 배터리공장 매각 소식(삼성SDI -2.1%)
신고가 경신한 삼성 산타의 이유 있는 자신감
삼성전자(+5.3%)의 신고가 경신에도, 여전히 업사이드가 남았다는 전망이 팽배합니다. 1월 초 잠정실적 발표를 앞두고 노무라증권은 삼성전자 목표주가를 16만원으로, 26년 영업이익 예상치를 133조원으로 상향했습니다. 최근 3개월 KOSPI 업종별 12개월 선행 EPS 상승률 1위는 반도체(+78%)로 시총상위 1,2위 종목이 주도 중인데, 실적 발표 전후로 추가 상향될 여지가 있어 보입니다. 노무라는 메모리 반도체 업황 개선으로 D램, 낸드 가격이 큰폭 상승해 수익성이 높아졌음에 주목했습니다. 또한 HBM4 양산이 26년 본격화 될 것으로 기대되며 삼성전자의 HBM4 점유율이 과거 HBM3 대비 높아질 것이라는 기대가 시장에 반영되는 흐름입니다.
#주요일정: 1)中 11월 산업이익(27일 10:30) 2)韓 12월 결산법인 배당락일(29일) 3)한국거래소 이사회(프리·애프터마켓 신설)(29일)
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=347644
위 내용은 2025년 12월 26일 16시 52분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『[국내주식전략] 외환시장 개입 조치의 주식시장 영향과 전략』
주식전략 노동길 ☎️02-3772-4455
- 정책 이후 시장, 현물환 하락 반응에도 변동성은 지속 중
- 국면 분석, 레벨보다 내재변동성, 조달 스트레스에 외국인 반응
- 기존 수출 중심 대형주 전략 고수할 수 있는 이유
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=347665
위 내용은 2025년 12월 29일 07시 45분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다
주식전략 노동길 ☎️02-3772-4455
- 정책 이후 시장, 현물환 하락 반응에도 변동성은 지속 중
- 국면 분석, 레벨보다 내재변동성, 조달 스트레스에 외국인 반응
- 기존 수출 중심 대형주 전략 고수할 수 있는 이유
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=347665
위 내용은 2025년 12월 29일 07시 45분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다
★ Global Daily - 2025년 12월 29일
리서치본부 글로벌주식팀
▶ Top Down
- 미국: S&P500 -0.0%. 보합권인 대형 성장주와 반대로 중소형 성장주 낙폭 심화되며 장 마감
- 중국: 상해종합 +0.1%. 섹터 차별화 속 강보합 마감
- 일본: Nikkei 225 +0.7%. 성장주 투심 강화되며 지수 상승 마감
▶ Bottom Up
[TSMC(2330.TW)] VEU 만료에 따른 난징 리스크 일축
[애플(AAPL.US)] 올해 스마트워치 출하량 반등해 7%↑ 전망… 애플 1위
[알파벳(GOOGL.US)] 웨이모, 샌프란시스코 홍수 경보에 로보택시 재차 중단
[아마존(AMZN.US)] 아마존, 이탈리아 드론 배송 게획 중단
[아스트라제네카(AZN.UK)] 엔허투, HER2 양성 유방암 환자에 혁신의약품 지정
[CATL(3750.HK)] 2026년 ‘나트륨 배터리’ 대규모 상용화 로드맵 선포
[산업)] AI, 2026년 전 세계 DRAM 웨이퍼 생산량의 20% 소비 전망
[산업] 아마존, 타겟, 월마트 및 대형 소매업체의 연말 반품 정책 연장
[산업] 블록버스터 의약품 특허 만료 가시화. 제네릭 및 바이오시밀러에 기회
[산업] 매사추세츠주, 첫 대규모 에너지 저장 장치 입찰에서 1.3GW 낙찰
[산업] DOE, 퇴역 예정이었던 950MW급 인디애나 석탄 발전소에 가동 연장 명령
[산업] 중국, 미국 방산 기업 제재
[산업] 미 육군 '다크 이글(Dark Eagle)' 실전 배치 임박
[중국] 2026년 2차전지, 태양광 등 '과당경쟁 산업' 문제 해소에 집중
[ETF 포트폴리오]: 항셍테크 ETF(KTEC.US), 공급 개혁 ETF(516160.SH), 스타+차이넥스트 ETF(159781.SZ), AI ETF(159819.SZ), 단기채/유동성(511360.SS), 단기채/유동성(SHV.US)
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=347668
위 내용은 2025년 12월 29일 7시 59분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다. 본 자료에 실린 포트폴리오는 당사 신한생각 자료에 기공표된 내용입니다.
리서치본부 글로벌주식팀
▶ Top Down
- 미국: S&P500 -0.0%. 보합권인 대형 성장주와 반대로 중소형 성장주 낙폭 심화되며 장 마감
- 중국: 상해종합 +0.1%. 섹터 차별화 속 강보합 마감
- 일본: Nikkei 225 +0.7%. 성장주 투심 강화되며 지수 상승 마감
▶ Bottom Up
[TSMC(2330.TW)] VEU 만료에 따른 난징 리스크 일축
[애플(AAPL.US)] 올해 스마트워치 출하량 반등해 7%↑ 전망… 애플 1위
[알파벳(GOOGL.US)] 웨이모, 샌프란시스코 홍수 경보에 로보택시 재차 중단
[아마존(AMZN.US)] 아마존, 이탈리아 드론 배송 게획 중단
[아스트라제네카(AZN.UK)] 엔허투, HER2 양성 유방암 환자에 혁신의약품 지정
[CATL(3750.HK)] 2026년 ‘나트륨 배터리’ 대규모 상용화 로드맵 선포
[산업)] AI, 2026년 전 세계 DRAM 웨이퍼 생산량의 20% 소비 전망
[산업] 아마존, 타겟, 월마트 및 대형 소매업체의 연말 반품 정책 연장
[산업] 블록버스터 의약품 특허 만료 가시화. 제네릭 및 바이오시밀러에 기회
[산업] 매사추세츠주, 첫 대규모 에너지 저장 장치 입찰에서 1.3GW 낙찰
[산업] DOE, 퇴역 예정이었던 950MW급 인디애나 석탄 발전소에 가동 연장 명령
[산업] 중국, 미국 방산 기업 제재
[산업] 미 육군 '다크 이글(Dark Eagle)' 실전 배치 임박
[중국] 2026년 2차전지, 태양광 등 '과당경쟁 산업' 문제 해소에 집중
[ETF 포트폴리오]: 항셍테크 ETF(KTEC.US), 공급 개혁 ETF(516160.SH), 스타+차이넥스트 ETF(159781.SZ), AI ETF(159819.SZ), 단기채/유동성(511360.SS), 단기채/유동성(SHV.US)
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=347668
위 내용은 2025년 12월 29일 7시 59분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다. 본 자료에 실린 포트폴리오는 당사 신한생각 자료에 기공표된 내용입니다.
마켓레이더(12월 29일, 오전) 리서치본부 주식전략팀
『슈퍼을 K반도체가 기대하게 하는 2026년』
주식전략 이재원 ☎️02-3772-2328
KOSPI는 1.5% 상승한 4,189p. 반도체 원투펀치 금요일-월요일 급등 이어가며 산타랠리 야기
KOSDAQ은 0.7% 상승한 927p. 외국인 매도세 불구 연말 시즌 회복된 투심과 함께 주요 성장주 강세
KOSPI는 1.5% 상승한 4,189p. 반도체 원투펀치 금요일-월요일 급등 이어가며 산타랠리 야기
-미국 주식시장은 특별한 이슈 부재. 엔비디아등 일부 실적 모멘텀 보유 AI주 제외 신고가 경신 후 차익실현
:S&P500 -0.03%, NASDAQ -0.09%, 필라델피아 반도체지수 +0.05%. 지수 연속 신고가 경신 후 차익실현
:엔비디아(+1.0%), ‘그록’과 라이선스 계약 및 그록의 칩 설계 기술 확보 소식에 상승
-KOSPI는 금요일 삼성전자 5%대 상승에 이어 투경 해제된 SK하이닉스도 5%대 상승하며 4,200p 목전
:외국인 자금 유입 지속. 22일 이후 KOSPI 현물 5거래일 연속 순매수. 금일은 개인도 매수-기관 차익실현
:주도 업종은 반도체. 다만 순매수 주체는 기존 외국인(22일 이후 전기전자 4.5조원 순매수)이 아닌 개인
:SK하이닉스 투자 경고 해제에 +5.5% 급등하며 전고점 부근. 삼성전자 신고가 또다시 경신 12만원 목전
:하이퍼스케일러들의 아낌 없는 투자에도 ‘없어서 못판다’며 가격 인상 지속. 특히 이달 초 방한한 MS 구매 담당 임원과- SK하이닉스 공급 계약 협상에서 MS 제시 가격엔 납품 어렵다고 했다는 보도도 존재
:시총 1,2위 종목 국내 증권사 목표주가 상향 지속. 26년부터 가격 하락 전망했던 HBM3E 마저 가격 인상
:①가격 급등한 레거시(D램, 낸드) ② 26년 본격 양산될 HBM4 ③ 예상외 가격 상승 중인 HBM3E
:위 세가지 조건 충족 됐음에도 생산량 증가는 26년엔 단기적으로 어려운 상황(공장 증설 27년부터 가시화)
:SK하이닉스 NASDAQ ADR 관련 재공시 기한도 1월 9일 경까지 얼마 남지 않은 상황
:하이브(+1.6%), 뉴진스 다니엘 계약 해지. 뉴진스 1명 제외 전원 복귀 기대. 26년? BTS 드디어 돌아온다
:방산) 다연장로켓 천무, 5.8조원 규모 폴란드 수출 계약 금일 체결. 한화에어로스페이스 +8.9%. 최근 반도체와 바이오의 시소게임에서 소외됐던 호실적 산업재(방산, 조선, 기계, 원자력), 이익 모멘텀은 견조
:조선) 조선 3사, 현재 수주잔고만 135조원 수준. 3~4년치 일감. 내년에도 LNG선 수요 증가로 실적 기대
:금일 배당락에 일부 종목 영향 있으나, 배당기준일 변경 기준 증가로 연말 지수 변동성은 대폭 축소
:정부 정책에 환율 변동성 완화 및 해외 → 국내 자금 이동 촉진 기대감 반영 지속. 원/달러 환율 1,433원
KOSDAQ은 0.7% 상승한 927p. 외국인 매도세 불구 연말 시즌 회복된 투심과 함께 주요 성장주 강세
-내일 올해의 마지막 거래일 앞두고 로보틱스·우주항공 등 내년 기대되는 주요 성장주 업종에 수급 유입
:글로벌 빅테크 및 국내 대기업 26년 휴머노이드 로봇 양산 통한 피지컬AI 기대감(원익홀딩스 +19.5%)
:러-우 종전 협상 몇 주 내 타결 가능성 언급한 트럼프 영향 우크라이나 재건 테마 강세(SG +10.6%)
원/달러 환율은 하락. 세제 지원 및 국민연금 환헤지 등 당국 개입 효과 지속. 7.8원 하락한 1,434.4원
아시아 증시 혼조. 일본(니케이) -0.6%, 대만(가권) +0.4%, 홍콩(항셍) +0.7%, 중국(상해) +0.1%
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=347675
위 내용은 2025년 12월 29일 11시 15분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『슈퍼을 K반도체가 기대하게 하는 2026년』
주식전략 이재원 ☎️02-3772-2328
KOSPI는 1.5% 상승한 4,189p. 반도체 원투펀치 금요일-월요일 급등 이어가며 산타랠리 야기
KOSDAQ은 0.7% 상승한 927p. 외국인 매도세 불구 연말 시즌 회복된 투심과 함께 주요 성장주 강세
KOSPI는 1.5% 상승한 4,189p. 반도체 원투펀치 금요일-월요일 급등 이어가며 산타랠리 야기
-미국 주식시장은 특별한 이슈 부재. 엔비디아등 일부 실적 모멘텀 보유 AI주 제외 신고가 경신 후 차익실현
:S&P500 -0.03%, NASDAQ -0.09%, 필라델피아 반도체지수 +0.05%. 지수 연속 신고가 경신 후 차익실현
:엔비디아(+1.0%), ‘그록’과 라이선스 계약 및 그록의 칩 설계 기술 확보 소식에 상승
-KOSPI는 금요일 삼성전자 5%대 상승에 이어 투경 해제된 SK하이닉스도 5%대 상승하며 4,200p 목전
:외국인 자금 유입 지속. 22일 이후 KOSPI 현물 5거래일 연속 순매수. 금일은 개인도 매수-기관 차익실현
:주도 업종은 반도체. 다만 순매수 주체는 기존 외국인(22일 이후 전기전자 4.5조원 순매수)이 아닌 개인
:SK하이닉스 투자 경고 해제에 +5.5% 급등하며 전고점 부근. 삼성전자 신고가 또다시 경신 12만원 목전
:하이퍼스케일러들의 아낌 없는 투자에도 ‘없어서 못판다’며 가격 인상 지속. 특히 이달 초 방한한 MS 구매 담당 임원과- SK하이닉스 공급 계약 협상에서 MS 제시 가격엔 납품 어렵다고 했다는 보도도 존재
:시총 1,2위 종목 국내 증권사 목표주가 상향 지속. 26년부터 가격 하락 전망했던 HBM3E 마저 가격 인상
:①가격 급등한 레거시(D램, 낸드) ② 26년 본격 양산될 HBM4 ③ 예상외 가격 상승 중인 HBM3E
:위 세가지 조건 충족 됐음에도 생산량 증가는 26년엔 단기적으로 어려운 상황(공장 증설 27년부터 가시화)
:SK하이닉스 NASDAQ ADR 관련 재공시 기한도 1월 9일 경까지 얼마 남지 않은 상황
:하이브(+1.6%), 뉴진스 다니엘 계약 해지. 뉴진스 1명 제외 전원 복귀 기대. 26년? BTS 드디어 돌아온다
:방산) 다연장로켓 천무, 5.8조원 규모 폴란드 수출 계약 금일 체결. 한화에어로스페이스 +8.9%. 최근 반도체와 바이오의 시소게임에서 소외됐던 호실적 산업재(방산, 조선, 기계, 원자력), 이익 모멘텀은 견조
:조선) 조선 3사, 현재 수주잔고만 135조원 수준. 3~4년치 일감. 내년에도 LNG선 수요 증가로 실적 기대
:금일 배당락에 일부 종목 영향 있으나, 배당기준일 변경 기준 증가로 연말 지수 변동성은 대폭 축소
:정부 정책에 환율 변동성 완화 및 해외 → 국내 자금 이동 촉진 기대감 반영 지속. 원/달러 환율 1,433원
KOSDAQ은 0.7% 상승한 927p. 외국인 매도세 불구 연말 시즌 회복된 투심과 함께 주요 성장주 강세
-내일 올해의 마지막 거래일 앞두고 로보틱스·우주항공 등 내년 기대되는 주요 성장주 업종에 수급 유입
:글로벌 빅테크 및 국내 대기업 26년 휴머노이드 로봇 양산 통한 피지컬AI 기대감(원익홀딩스 +19.5%)
:러-우 종전 협상 몇 주 내 타결 가능성 언급한 트럼프 영향 우크라이나 재건 테마 강세(SG +10.6%)
원/달러 환율은 하락. 세제 지원 및 국민연금 환헤지 등 당국 개입 효과 지속. 7.8원 하락한 1,434.4원
아시아 증시 혼조. 일본(니케이) -0.6%, 대만(가권) +0.4%, 홍콩(항셍) +0.7%, 중국(상해) +0.1%
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=347675
위 내용은 2025년 12월 29일 11시 15분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
국내 주식 마감 시황 - 12월 29일
『원투펀치가 만들어낸 산타 랠리』
주식전략 이재원 ☎️02-3772-2328
코스피 4,220.56 (+2.20%), 코스닥 932.59 (+1.40%)
삼성전자-SK하이닉스 동반 신고가 경신에 웅장해지는 투자자들
금일 KOSPI, KOSDAQ 각각 2.2%, 1.4% 상승하며 11월 3일(신고가, 4,221p) 종가 이후 처음으로 4,200p 재돌파 했습니다. 주말 미국 주식시장은 신고가 경신 이후 특별한 이슈 부재한 가운데 숨고르기 장세였습니다. 엔비디아(+1%)만이 그록 인수 소식에 지수 하단을 지지했습니다. 그록 인수에 삼성전자(+2.1%) 파운드리까지 TSMC 공급 리스크 분산 및 엔비디아 협력 기대감이 부각됐습니다. 다만 지난 금요일(삼성전자 +5.3%)과는 다르게 금일 시장의 주인공은 SK하이닉스(+6.8%)였습니다. 투자경고 해제 직후 매수세가 유입되며 64만원 돌파했습니다. 원투펀치에 대한 증권사 목표주가가 연이어 상향 중이며 NASDAQ ADR 재공시 기한과 CES 일정도 다가오며 산타랠리 주역이 됐습니다. 외국인도 KOSPI 현물 5거래일 연속 대량 순매수 이어가며 원/달러 환율 1,430원대 안정됐습니다.
지수 신고가 근접에도 여전한 대형주 쏠림
KOSPI 대형주 쏠림 현상 여전했습니다. 상승 종목(318) 대비 하락 종목(573) 다수였고 시총 상위 10개 중 배터리 공급 계약 해지 LGES(-0.9%) 제외 모두 상승했습니다. 투자경고종목 해제된 SK하이닉스(+6.8%)·한화에어로(+9.1%) 등 지수 주도했고 올해 마지막 거래일 앞두고 CES 기대감에 KOSDAQ 시장 로보틱스(원익홀딩스 +19.1%) 강세였습니다.
#특징업종: 1)우주항공: 한화에어로스페이스(+9.1%) 달 착륙선 기술 개발 소식 산업 전반 기대감(에이치브이엠 +16.9%) 2)전선: 美 구리 관세 가능성 및 공급 우려에 구리 가격 신고가(LS +9.4%, 대한전선 +8.5%) 3)우크라재건: Trump, 러-우 종전 협상 수주 내 타결 가능 언급(SG +9.8%, TYM +6.3%)
오래 쉬었던 K방산(산업재). 실적으로 증명할 때
9~10월 반도체 랠리 및 지수 상승 구간 11월~12월 중순 AI 고평가 우려로 인한 바이오텍 및 KOSDAQ 순환매 구간에서 모두 소외됐던 상반기 KOSPI 주도 업종인 방산 업종의 반등이 눈에 띕니다. 이른바 ‘방산특사’로 불리는 강훈식 대통령비서실장이 폴란드 정부와 ‘천무’ 현지 생산을 위한 서명식에 참석하기 위해 전일 출국했다는 소식이 보도됐습니다. 그간 러우 종전 합의 뉴스는 방산주에 단기 차익실현 명분을 제공하며 악재로 작용했습니다만 전일 트럼프 대통령의 종전 협상 타결 임박 발언에도 저가매수세는 유입됐습니다. 글로벌 방위비 부담 증가, K방산 호수출 지속에 뚜렷한 실적 모멘텀을 단기 휴종전이 막을 수 없다는 투자자의 판단으로 보입니다.
#주요일정: 1)美 11월 잠정주택판매(24:00) 2)韓 11월 소매판매·산업생산(30일 08:00) 3)韓 12월 금통위 의사록(30일 16:00)
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=347689
위 내용은 2025년 12월 29일 16시 58분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『원투펀치가 만들어낸 산타 랠리』
주식전략 이재원 ☎️02-3772-2328
코스피 4,220.56 (+2.20%), 코스닥 932.59 (+1.40%)
삼성전자-SK하이닉스 동반 신고가 경신에 웅장해지는 투자자들
금일 KOSPI, KOSDAQ 각각 2.2%, 1.4% 상승하며 11월 3일(신고가, 4,221p) 종가 이후 처음으로 4,200p 재돌파 했습니다. 주말 미국 주식시장은 신고가 경신 이후 특별한 이슈 부재한 가운데 숨고르기 장세였습니다. 엔비디아(+1%)만이 그록 인수 소식에 지수 하단을 지지했습니다. 그록 인수에 삼성전자(+2.1%) 파운드리까지 TSMC 공급 리스크 분산 및 엔비디아 협력 기대감이 부각됐습니다. 다만 지난 금요일(삼성전자 +5.3%)과는 다르게 금일 시장의 주인공은 SK하이닉스(+6.8%)였습니다. 투자경고 해제 직후 매수세가 유입되며 64만원 돌파했습니다. 원투펀치에 대한 증권사 목표주가가 연이어 상향 중이며 NASDAQ ADR 재공시 기한과 CES 일정도 다가오며 산타랠리 주역이 됐습니다. 외국인도 KOSPI 현물 5거래일 연속 대량 순매수 이어가며 원/달러 환율 1,430원대 안정됐습니다.
지수 신고가 근접에도 여전한 대형주 쏠림
KOSPI 대형주 쏠림 현상 여전했습니다. 상승 종목(318) 대비 하락 종목(573) 다수였고 시총 상위 10개 중 배터리 공급 계약 해지 LGES(-0.9%) 제외 모두 상승했습니다. 투자경고종목 해제된 SK하이닉스(+6.8%)·한화에어로(+9.1%) 등 지수 주도했고 올해 마지막 거래일 앞두고 CES 기대감에 KOSDAQ 시장 로보틱스(원익홀딩스 +19.1%) 강세였습니다.
#특징업종: 1)우주항공: 한화에어로스페이스(+9.1%) 달 착륙선 기술 개발 소식 산업 전반 기대감(에이치브이엠 +16.9%) 2)전선: 美 구리 관세 가능성 및 공급 우려에 구리 가격 신고가(LS +9.4%, 대한전선 +8.5%) 3)우크라재건: Trump, 러-우 종전 협상 수주 내 타결 가능 언급(SG +9.8%, TYM +6.3%)
오래 쉬었던 K방산(산업재). 실적으로 증명할 때
9~10월 반도체 랠리 및 지수 상승 구간 11월~12월 중순 AI 고평가 우려로 인한 바이오텍 및 KOSDAQ 순환매 구간에서 모두 소외됐던 상반기 KOSPI 주도 업종인 방산 업종의 반등이 눈에 띕니다. 이른바 ‘방산특사’로 불리는 강훈식 대통령비서실장이 폴란드 정부와 ‘천무’ 현지 생산을 위한 서명식에 참석하기 위해 전일 출국했다는 소식이 보도됐습니다. 그간 러우 종전 합의 뉴스는 방산주에 단기 차익실현 명분을 제공하며 악재로 작용했습니다만 전일 트럼프 대통령의 종전 협상 타결 임박 발언에도 저가매수세는 유입됐습니다. 글로벌 방위비 부담 증가, K방산 호수출 지속에 뚜렷한 실적 모멘텀을 단기 휴종전이 막을 수 없다는 투자자의 판단으로 보입니다.
#주요일정: 1)美 11월 잠정주택판매(24:00) 2)韓 11월 소매판매·산업생산(30일 08:00) 3)韓 12월 금통위 의사록(30일 16:00)
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=347689
위 내용은 2025년 12월 29일 16시 58분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
『글로벌 주식전략; 어느 포트폴리오에 조합해도 잘 들어맞을 미국 금융주』
글로벌전략 김성환 ☎ 02-3772-2637
- 가치주 내에서도 차별적인 실적 모멘텀을 보여주는 금융주
- 지금 금융주가 어느 포트폴리오에 조합해도 잘 들어맞을 이유
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=347703
위 내용은 2025년 12월 30일 7시 44분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
글로벌전략 김성환 ☎ 02-3772-2637
- 가치주 내에서도 차별적인 실적 모멘텀을 보여주는 금융주
- 지금 금융주가 어느 포트폴리오에 조합해도 잘 들어맞을 이유
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=347703
위 내용은 2025년 12월 30일 7시 44분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
★ Global Daily - 2025년 12월 30일
리서치본부 글로벌주식팀
▶ Top Down
- 미국: S&P500 -0.4%. 연말 차익실현 심리와 함께 지수 하락 마감
- 중국: 상해종합 +0.0%. 섹터 로테이션 지속되며 보합 마감
- 일본: Nikkei 225 -0.4%. 연말 배당락 수요에 오전 거래에서부터 하락세를 보이는 혼조세 이어지며 장 마감
▶ Bottom Up
[TSMC(2330.TW)] 2026년 3나노 이하 가격 3~10% 인상 예정
[아마존(AMZN.US)] 이탈리아 드론 배송 계획 중단
[룰루레몬(LULU.US)] 룰루레몬, 창업자가 이사회 개편위한 위임장 대결 나서
[노보 노디스크(NOVOb.DK)] 중국에서 위고비 가격 인하. 비만약 가격 경쟁 본격
[인실리코 메디슨(3696.HK)] 폐 섬유화 중심 AI 신약 개발 기업 홍콩증권거래소 상장
[테슬라(TSLA.US)] 다소 아쉬운 2025년 성과
[에어버스(AIR.PA)] 중국 항공사 80억달러 이상 A320 항공기 주문
[보잉(BA.US)] 26년 737MAX 월생산량 47대로 확대 계획
[SMIC(0981.HK)] 406억위안 규모 '중신북방' 지분 인수. 12인치 팹 지배력 강화
[산업] SK하이닉스와 키옥시아가 NVIDIA와 협력하여 SLC 기반 AI SSD 개발을 가속화
[산업] 뉴욕주, 소셜미디어 ‘청소년 정신건강 경고 라벨’ 의무화
[산업] 브라질 소고기 공급 감소에 소고기 가격 상승 예상
[산업] 美주택용 전기요금 내년에도 인상 전망…"중간선거에 변수"
[중국] 유니트리, 오프라인 매장 정식 오픈… B2C 로봇 시장 본격 진출
[ETF 포트폴리오]: 항셍테크 ETF(KTEC.US), 공급 개혁 ETF(516160.SH), 스타+차이넥스트 ETF(159781.SZ), AI ETF(159819.SZ), 단기채/유동성(511360.SS), 단기채/유동성(SHV.US)
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=347707
위 내용은 2025년 12월 30일 8시 19분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다. 본 자료에 실린 포트폴리오는 당사 신한생각 자료에 기공표된 내용입니다.
리서치본부 글로벌주식팀
▶ Top Down
- 미국: S&P500 -0.4%. 연말 차익실현 심리와 함께 지수 하락 마감
- 중국: 상해종합 +0.0%. 섹터 로테이션 지속되며 보합 마감
- 일본: Nikkei 225 -0.4%. 연말 배당락 수요에 오전 거래에서부터 하락세를 보이는 혼조세 이어지며 장 마감
▶ Bottom Up
[TSMC(2330.TW)] 2026년 3나노 이하 가격 3~10% 인상 예정
[아마존(AMZN.US)] 이탈리아 드론 배송 계획 중단
[룰루레몬(LULU.US)] 룰루레몬, 창업자가 이사회 개편위한 위임장 대결 나서
[노보 노디스크(NOVOb.DK)] 중국에서 위고비 가격 인하. 비만약 가격 경쟁 본격
[인실리코 메디슨(3696.HK)] 폐 섬유화 중심 AI 신약 개발 기업 홍콩증권거래소 상장
[테슬라(TSLA.US)] 다소 아쉬운 2025년 성과
[에어버스(AIR.PA)] 중국 항공사 80억달러 이상 A320 항공기 주문
[보잉(BA.US)] 26년 737MAX 월생산량 47대로 확대 계획
[SMIC(0981.HK)] 406억위안 규모 '중신북방' 지분 인수. 12인치 팹 지배력 강화
[산업] SK하이닉스와 키옥시아가 NVIDIA와 협력하여 SLC 기반 AI SSD 개발을 가속화
[산업] 뉴욕주, 소셜미디어 ‘청소년 정신건강 경고 라벨’ 의무화
[산업] 브라질 소고기 공급 감소에 소고기 가격 상승 예상
[산업] 美주택용 전기요금 내년에도 인상 전망…"중간선거에 변수"
[중국] 유니트리, 오프라인 매장 정식 오픈… B2C 로봇 시장 본격 진출
[ETF 포트폴리오]: 항셍테크 ETF(KTEC.US), 공급 개혁 ETF(516160.SH), 스타+차이넥스트 ETF(159781.SZ), AI ETF(159819.SZ), 단기채/유동성(511360.SS), 단기채/유동성(SHV.US)
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=347707
위 내용은 2025년 12월 30일 8시 19분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다. 본 자료에 실린 포트폴리오는 당사 신한생각 자료에 기공표된 내용입니다.