[시그널랩] Signal Lab 리서치 – Telegram
[시그널랩] Signal Lab 리서치
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[시그널랩 리서치] 1/7 (수) 마감 리뷰
https://news.1rj.ru/str/siglab

◆ Market

- KOSPI: 4,551.06 (+0.57%)
- KOSDAQ: 947.39 (-0.90%)
- NIKKEI 225: 51,961.98 (-1.06%)
- 상해종합지수: 4,085.77 (+0.05%)
- 대만 가권: 30,435.47 (-0.46%)
- 원달러: 1,447.00 (-0.01%)
- 코스피 수급 동향: 개인(-2,937억), 기관(-9,396억), 외국인(+12,516억)
- 코스닥 수급 동향: 개인(+3,127억), 기관(-1,015억), 외국인(+12,516억)
- 선물 수급 동향: 개인(+837억), 기관(-1,015억), 외국인(-1,926억)
- KOSPI 프로그램 동향: 차익(-2,250억), 비차익(+8,854억)

◆ Comment

- 우리 증시는 KOSPI 상승, KOSDAQ 하락하며 혼조세로 마감. KOSPI는 상승 출발 이후 상승폭 반납 흐름 연출 및 장 후반 재차 확대 흐름, KOSDAQ은 하락 출발 이후 낙폭 확대 흐름 연출하다 장 후반 낙폭 일부 회복.
- 대체로 숨고르기에 들어간 가운데, 삼성전자, SK하이닉스, 현대차 등 시총 상위 일부 주식들이 강세를 보인 점이 KOSPI 지수 상승을 주도.
- CES 2026이 호재 요인으로 작용. 삼성전자와 SK하이닉스의 경우 젠슨 황 엔비디아 CEO의 메모리 관련 발언이 호재로, 현대차는 CES 2026에서의 기대감이 호재로 작용.
- 외국인이 KOSPI를 1.2조원 넘게 순매수한 가운데, 개인은 KOSDAQ과 KOSPI200 선물을 순매수, 기관은 KOSPI200 선물에서만 순매수를 기록.
- KOSPI에서 외국인은 전기전자, 운송장비부품 업종을 중심으로 제약, 기계장비, 유통 등 다수의 업종을 순매수. 기관과 개인은 전체적으로 순매도에 나선 가운데 기관은 운송장비부품 등 일부 업종, 개인은 금융, 음식료담배, 화학 등 일부 업종을 순매수.
- KOSDAQ에서 개인은 전기전자, 기계장비 업종을 중심으로 화학, 의료정밀기기 등 대부분의 업종을 순매수. 외국인과 기관은 대부분의 업종을 순매도한 가운데 외국인은 제약, 운송장비부품 등 일부 업종, 기관은 기계장비, 운송장비부품 등 일부 업종을 순매수.
- KOSPI를 중심으로 강세를 보였으나 섹터별로는 하락 섹터가 대부분. 색터 중에서는 희토류, 자동차, 조선 섹터 정도가 강세를 보였는데, 희토류 섹터의 경우 중국의 일본에 대한 수출 제한 조치 등이 호재로 작용.
- 아시아 증시는 대체로 약세 마감. 일본 니케이225(-1.06%), 중국 상해종합(+0.05%), 대만 가권(-0.46%) 등.

※ 상기 콘텐츠는 수정 없이 자유롭게 복사 및 배포, 전송이 가능합니다.
조각투자도 NXT·KRX 경쟁구도로…증선위, STO사업자 예비인가

"이번 결정으로 KRX와 NXT 등 기존 증권시장을 운영하던 거래소 및 다자간매매체결회사(ATS)가 조각투자 조기 시장을 선점하게 됐다. NXT컨소시엄은 뮤직카우를 필두로 음원을 비롯한 지식재산권(IP)을 , KRX컨소시엄은 카사, 펀블 등과 협업을 통해 부동산 조각투자를 주력 상품으로 예비인가를 통과하게 됐다."

https://www.etnews.com/20260107000399
[시그널랩 리서치] 자사주 매매(직접취득) 모니터링
https://news.1rj.ru/str/siglab

1월 7일 기준 자사주 매매 직접취득 기준 체결내역입니다.

● 체결비율 = 누적체결량 / 신고수량

체결비율이 높다는 것은 그만큼 자사주매매가 많이 진행되었다는 의미(체결비율 100% = 자사주 매매 완료)입니다.

평균 거래량 대비 잔여수량은 최근 평균 거래량 대비 현재 남은 자사주 취득예정 물량이 몇 배인지를 의미합니다. 높을 수록 자사주 취득이 완료될 때까지 남은 기간이 길다는 의미로 해석할 수 있습니다.

평균 거래량 대비 신청수량은 최근 거래량 대비 하루 기준 취득 예정 자사주 물량이 몇 배인지를 의미합니다. 신청수량 배수가 높다는 것은 최근 보여주는 거래량에서 자사주가 관여하는 비율이 높다는 의미로 해석할 수 있습니다.

※ 상기 콘텐츠는 수정 없이 자유롭게 복사 및 배포, 전송이 가능합니다.
✍️ "메모리 2018년 넘는 하이퍼 불 진입"…올 1분기도 40~50% 오른다

관련 섹터: HBM(고대역폭메모리)

"올해 D램 생산량은 전년 대비 24% 증가할 것으로 예상되고 설비투자 역시 확대되고 있으나, 실제 수요를 충족하기까지는 시간이 필요할 전망이다."

https://www.news1.kr/industry/general-industry/6031949
✍️ 2025년 4분기(4Q25) 업종별 영업이익 전망치를 살펴보면, WICS 중분류 기준 28개 업종 중 11개 업종의 영업이익 전망치가 1개월 전 대비 개선된 모습을 보였습니다. 그중에서도 소매(유통), 소프트웨어와서비스, 반도체와반도체장비 등 3개 업종은 지난주 대비 2025년 EPS 추정치도 개선된 모습이 확인되었습니다.

※ 업종구분은 WICS 중분류 기준을 활용.
※ WICS(Wise Industry Classification Standard): 국제적으로 통용되는 분류기준을 에프앤가이드에서 국내 실정에 맞게 재구성한 섹터 분류 기준.

자세한 내용은 아래 글 참고 바랍니다.

[섹터분석] 실적과 밸류로 본 유망 섹터
https://naver.me/xDC9XU9I
📰⤴️ <WSJ> Five Wall Street Investors Explain How They’re Approaching the Coming Year

S&P500이 2023년 초 이후 2025년까지 약 80% 상승한 이후에도 강세 기대가 이어지고 있으나, AI 주식 밸류에이션과 시장 집중도, 소비 구조에 대한 우려가 동시에 제기되고 있음

✔️ 강한 상승 이후의 기대와 경계: 주요 투자자들은 여전히 주식 시장의 추가 상승 가능성을 인정하면서도, 이미 상당한 랠리를 반영한 가격 수준에 대한 경계심을 유지하고 있음

✔️ AI 밸류에이션 부담: AI 주도 기업들의 주가가 빠르게 상승하며 밸류에이션 부담이 커졌고, 향후 실적이 이를 정당화할 수 있는지가 핵심 변수로 지목됨

✔️ 시장 집중도 리스크: 소수 대형 기술주가 지수 상승을 주도하는 구조가 심화되며, 특정 종목 조정 시 시장 전체 변동성이 확대될 수 있다는 우려가 제기됨

✔️ 소비 구조의 취약성: 미국 소비가 고소득층 지출에 과도하게 의존하고 있어, 자산 가격 조정 시 소비 둔화로 이어질 가능성이 지적됨

✔️ AI 랠리 지속성 논쟁: AI 투자가 장기 성장 동력이라는 시각과 함께, 단기적으로는 투자 과열과 기대 선반영 가능성을 경계해야 한다는 의견이 공존함

https://www.wsj.com/finance/stocks/five-wall-street-investors-explain-how-theyre-approaching-the-coming-year-a8868cff?st=ahWC1B&reflink=desktopwebshare_permalink
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💰⬆️ 월급 133만원 '껑충'…5060 몰리는 '자격증' 뭐길래

- "50대에도 연봉 40% 인상"...‘5060 자격증 테크트리’ 봤더니

"중장년도 산업안전·소방설비·건설안전·전기 등 핵심 기술 자격을 단계적으로 취득하면 임금이 구조적으로 상승"

https://www.hankyung.com/article/202512314362i
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[유진투자증권 AI로보틱스/방산/조선/운송 양승윤]

<로보틱스: CES의 주인공은 누가 뭐래도 로봇🤖>

- CES 2026이 1/6~1/9 개최. 올해의 키워드는 ‘로봇’. CES는 가전→모빌리티·AI→로봇 쇼케이스로 진화해왔음.

- CES 전/후 로봇 섹터 관심 급증 예상. 선반영으로 셀온 리스크 있으나, 현지 뉴스 플로우로 섹터 관심은 견조 전망.

- 전시회 출품사→부품/밸류체인으로 낙수효과 기대.

- 주요 관전 포인트
① 현대차: 이번 CES ‘주인공’. ‘AI 로보틱스 생태계 확장 전략’ 발표 + 보스턴다이내믹스 ‘아틀라스’ 오프라인 첫 공개.
*(1) 1월 5일 오전 9시 미국 CBS의 ’60 Minutes’에서 조지아주 현대차 공장 취재 내용이 공개될 예정.
*(2) 1월 6일 오전 6시 CES 미디어 데이에서 로봇 비전 발표 예정.

② LG전자: 홈 로봇 ‘클로이드’ 공개로 관심 확대. 모바일 로봇 베이스 휴머노이드 및 로봇용 액추에이터 ‘LG 액추에이터 악시움’ 공개 예정.

M.AX 얼라이언스: K-휴머노이드 연합 공동부스(약 40개 기관). 상장사: 로보티즈·뉴로메카·에스비비테크. 스타트업 다수 출품.

④ 중국: 유니트리·애지봇·갤봇·엔진AI·로보에라·매직랩 등 총출동. 전시 비중 50%+ 전망, 로봇 핸드/촉각 센서 업체도 참여.

⑤ 기타: HL그룹·두산그룹 로봇 부문 참여. 원익로보틱스는 단독 부스. 삼성전자는 공식 코멘트 제한적이나, 기자 간담회 등에서 로봇 코멘트 가능성. CES 기간 뉴스플로우 모니터링 필요.

*자료 URL: https://www.eugenefn.com/common/files/amail//20260105_B2030_syyang0901_296.pdf
🤑 가상자산거래소 지배구조 전면 개편…대형 인수합병 변수로

- 가상자산거래소에서도 대주주의 지분을 15~20% 수준으로 제한하는 방안 거론
- 국내 5대 원화거래소 최대주주 모두 지분 매각 피해 갈 수 없을 것

"코인원은 창업자인 차명훈 대표가 53.44%, 코빗은 NXC가 60.5%, 고팍스는 바이낸스가 67.45%를 소유 사실상 대부분의 거래소가 규제 대상에 포함. 법이 시행되면 현재 진행 중인 가상자산업계의 대형 합병에도 차질 생길 것"

https://mbnmoney.mbn.co.kr/news/view?news_no=MM1005734379
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📰🇻🇪 <FT> Hedge funds profit as Venezuela’s bonds surge

미군에 의한 니콜라스 마두로 체포 이후 베네수엘라 국채가 급등하며, 장기간 고위험 베팅을 감내해온 헤지펀드들이 큰 수익을 거두고 있음.

✔️ 채권 급등 배경: 마두로 체포 소식 이후 베네수엘라 디폴트 국채 가격은 액면가 대비 약 42센트까지 상승하며 약 30% 급등. 팬데믹과 제재 국면에서 10~16센트에 채권을 매집했던 Broad Reach, 엘리엇, 알리안츠 글로벌 인베스터스 등은 정권 교체 가능성에 베팅한 대가를 회수 중.

✔️ 회수 논리: 투자자들은 새 정부 출범 시 대규모 채무 재조정과 석유 산업 정상화가 가능하다고 기대. 대외부채는 이자 포함 1,500억 달러 이상으로 GDP(약 800억 달러)를 크게 상회하지만, 세계 최대 수준의 원유 매장량이 장기 회수 가치를 뒷받침한다는 시각이 우세. 시트고(Citgo) 정유시설을 둘러싼 법적 분쟁도 채권자에게 유리하게 전개될 가능성이 거론됨.

✔️ 경계론: 다만 일부 시장 참여자들은 여전히 이 거래를 ‘카지노’에 비유. 채권 유동성은 여전히 낮고, 실질 회수율 산정이 어려우며, 국제 중재와 정치적 불확실성이 남아 있음. 초기 급등분을 실현한 일부 펀드들은 이미 포지션 축소에 나서는 중.

✔️ 시사점: 베네수엘라 채권 랠리는 지정학적 이벤트가 신흥국 디스트레스드 자산에 얼마나 큰 가격 변동을 유발할 수 있는지를 보여주는 사례로, 장기 인내 자본과 단기 차익 실현 자본 간의 온도차가 뚜렷해지고 있음.

https://www.ft.com/content/9403c523-b618-493e-85f9-441d433f47b3
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Media is too big
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• 무한한 집단지성 투자 아이디어 연결
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✍️💶 <WSJ> Eurozone National Inflation Falls, Reinforcing ECB’s ‘Good Place’

유럽중앙은행(ECB)이 기준금리를 2%로 동결한 가운데, 독일·프랑스의 물가 둔화로 유로존 전반의 인플레이션 하락 흐름이 재확인됨

✔️ 주요국 물가 둔화: 독일과 프랑스의 최근 물가 지표가 하락하며 유로존 인플레이션이 안정 경로에 들어섰다는 신호를 제공함

✔️ ECB 정책 여건 개선: 물가 압력이 완화되면서 ECB는 통화정책이 ‘좋은 위치(good place)’에 있다는 기존 평가를 재확인함

✔️ 금리 동결 배경: 인플레이션 둔화에도 불구하고 ECB는 성장·지정학 리스크를 고려해 기준금리를 2%로 유지함

✔️ 향후 정책 시사점: 물가 안정 흐름이 지속될 경우 중기적으로 금리 인하 논의 여지가 커질 수 있으나, ECB는 데이터 의존적 접근을 유지할 방침임

https://www.wsj.com/economy/central-banking/french-inflation-fell-slightly-in-december-d8509bca?st=1nfFk4&reflink=desktopwebshare_permalink
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