Forwarded from Нейрогера
Notion — все?! Топ сервисов - альтернатив, которые продолжают работать в РФ. Многие с искусственным интеллектом под капотом:
✔️ Affine.pro — смесь Miro и Notion с кастомизацией заметок, шерингом доступа и нейросетями.
✔️ Obsidian — самая популярная замена Notion с приватностью для ваших заметок.
✔️ Boost Note — инструмент для совместной разработки и ведения документации кодинга.
✔️ Focalboard — крутая замена Notion, Trello и Asana c открытым кодом.
✔️ Strive — копия Notion от российских разрабов с дедлайнами, планами и проектами.
✔️ Craft — полный аналог Notion для MacOS и iOS.
Лайк, если полезно, поделись, чтобы не потерять
Лайк, если полезно, поделись, чтобы не потерять
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍2🎃1
Forwarded from 0x_unidentified
Риск-параметры в лендинговых протоколах (часть 1)
tldr: разбираемся, кто и по каким правилам определяет риск-параметры в лендинговых протоколах
Лендинговые протоколы являются второй по TVL категорией с $31b после протоколов ликвидного стейкинга. Они предоставляют возможность залочить в протоколе токен A и получить за это токен B меньшей стоимостью. Зачем кому-то обменивать один токен на другой таким специфичным способом? В реальном мире люди делают это, чтобы под залог своих акций/имущества/прав получить деньги в долг. В крипте лендинговые протоколы позволяют не продавая ETH/BTC/TOKEN в пару кликов получить стейблкоины. Но основной юзкейс лендингов это леверейдж-стратегии (децентрализованная накрутка плеча для йилд-фарминга, получения поинтов и т.п.) и хеджирование позиций.
Идеальный лендинговый протокол с точки зрения заемщика - тот, в котором можно взять долг размером в 100% от стоимости залога (напр., получить 100 USDC под залог 100 USDe). Однако если такое разрешить, то при первом же депеге USDe у протокола (точнее у кредиторов, которые принесли свои USDC в протокол) возникнет плохой долг (bad debt) - иными словами, кредиторы не смогут забрать назад внесенные ими активы в полном объеме. Почему? Потому что долговые позиции (напр., долг в 100 USDC с залогом в 100 USDe, стоимость которых упала до $90 после депега в 10%) не смогут быть эффективно ликвидированы.
Чтобы не допустить возникновения bad debt, протоколы определяют для размещенных у них активов набор риск-параметров:
⁃ ликвидационная премия - премия, получаемая ликвидатором (напр., с премией в 5% ликвидатор за погашение обеспеченного ETH долга в 1000 USDC получит ETH стоимостью $1050);
⁃ LTV (loan-to-value) - размер максимального отношения размера долга к стоимости залога (напр., с LTV 0.85 максимальный размер долга в USDC под залог 100 USDe составит 85 USDC). В мире с бесконечной ликвидностью и мгновенными ликвидациями овер-коллатеризация требовалась бы только в части, покрывающей ликвидационную премию. Однако в нашем мире в периоды стресса блокчейны становятся медленными и дорогими, а объем ликвидности на биржах может резко изменяться, так что логика идеального мира не работает;
⁃ supply/borrow cap - предельные максимальные размеры кредитов/долгов по соответствующему активу;
⁃ и некоторые другие.
Ирл займы с залогом работают примерно так же. Например, не стоит ожидать одинакового уровня LTV для займа под залог квартиры в новостройке и займа под залог находящегося в аварийном состоянии дома. Однако в отличие от web3, ирл правила определения параметров займа спрятаны на разных уровнях банковского регулирования (от Basel III к внутренним регламентам банка).
Ниже - о том, кто и по каким правилам определяет риск-параметры активов в лендинговых протоколах.
1. AAVE ($12.1b TVL)
В пропозале о листинге нового актива на AAVE (пример с tBTC) должны быть указаны риск-параметры, включая правила определения ставки, LTV, LT (порог ликвидации), supply/borrow cap, размер ликвидационной премии и некоторые другие. Фреймворк по определению риск-параметров объединяет количественный (quantitative) и качественный (qualitative) анализ и предлагает учитывать рыночные риски, технологические риски, фундаментальные характеристики токена и пр.
Для AAVE характерен “патерналисткий подход”, при котором гавернанс-решением определяются единые для всего протокола риск-параметры определенного актива. Рекомендации по ним предоставляют два основных сервис-провайдера, отвечающие за оценку рисков:
⁃ ChaosLabs, занимающиеся прежде всего за оценкой рыночных рисков (Quantitative Risk Assessment); и
⁃ LlamaRisk, чей подход несколько шире - они проводят всесторонний риск-анализ (Qualitative Risk Assessments; пример с tBTC, апдейт по tBTC), выдавая в качестве аутпута рейтинг актива в формате “ok on liquidity, good in volatility, good in decentralization, etc.” (пример) и/или саммари в формате вопрос-ответ (пример).
tldr: разбираемся, кто и по каким правилам определяет риск-параметры в лендинговых протоколах
Лендинговые протоколы являются второй по TVL категорией с $31b после протоколов ликвидного стейкинга. Они предоставляют возможность залочить в протоколе токен A и получить за это токен B меньшей стоимостью. Зачем кому-то обменивать один токен на другой таким специфичным способом? В реальном мире люди делают это, чтобы под залог своих акций/имущества/прав получить деньги в долг. В крипте лендинговые протоколы позволяют не продавая ETH/BTC/TOKEN в пару кликов получить стейблкоины. Но основной юзкейс лендингов это леверейдж-стратегии (децентрализованная накрутка плеча для йилд-фарминга, получения поинтов и т.п.) и хеджирование позиций.
Идеальный лендинговый протокол с точки зрения заемщика - тот, в котором можно взять долг размером в 100% от стоимости залога (напр., получить 100 USDC под залог 100 USDe). Однако если такое разрешить, то при первом же депеге USDe у протокола (точнее у кредиторов, которые принесли свои USDC в протокол) возникнет плохой долг (bad debt) - иными словами, кредиторы не смогут забрать назад внесенные ими активы в полном объеме. Почему? Потому что долговые позиции (напр., долг в 100 USDC с залогом в 100 USDe, стоимость которых упала до $90 после депега в 10%) не смогут быть эффективно ликвидированы.
Чтобы не допустить возникновения bad debt, протоколы определяют для размещенных у них активов набор риск-параметров:
⁃ ликвидационная премия - премия, получаемая ликвидатором (напр., с премией в 5% ликвидатор за погашение обеспеченного ETH долга в 1000 USDC получит ETH стоимостью $1050);
⁃ LTV (loan-to-value) - размер максимального отношения размера долга к стоимости залога (напр., с LTV 0.85 максимальный размер долга в USDC под залог 100 USDe составит 85 USDC). В мире с бесконечной ликвидностью и мгновенными ликвидациями овер-коллатеризация требовалась бы только в части, покрывающей ликвидационную премию. Однако в нашем мире в периоды стресса блокчейны становятся медленными и дорогими, а объем ликвидности на биржах может резко изменяться, так что логика идеального мира не работает;
⁃ supply/borrow cap - предельные максимальные размеры кредитов/долгов по соответствующему активу;
⁃ и некоторые другие.
Ирл займы с залогом работают примерно так же. Например, не стоит ожидать одинакового уровня LTV для займа под залог квартиры в новостройке и займа под залог находящегося в аварийном состоянии дома. Однако в отличие от web3, ирл правила определения параметров займа спрятаны на разных уровнях банковского регулирования (от Basel III к внутренним регламентам банка).
Ниже - о том, кто и по каким правилам определяет риск-параметры активов в лендинговых протоколах.
1. AAVE ($12.1b TVL)
В пропозале о листинге нового актива на AAVE (пример с tBTC) должны быть указаны риск-параметры, включая правила определения ставки, LTV, LT (порог ликвидации), supply/borrow cap, размер ликвидационной премии и некоторые другие. Фреймворк по определению риск-параметров объединяет количественный (quantitative) и качественный (qualitative) анализ и предлагает учитывать рыночные риски, технологические риски, фундаментальные характеристики токена и пр.
Для AAVE характерен “патерналисткий подход”, при котором гавернанс-решением определяются единые для всего протокола риск-параметры определенного актива. Рекомендации по ним предоставляют два основных сервис-провайдера, отвечающие за оценку рисков:
⁃ ChaosLabs, занимающиеся прежде всего за оценкой рыночных рисков (Quantitative Risk Assessment); и
⁃ LlamaRisk, чей подход несколько шире - они проводят всесторонний риск-анализ (Qualitative Risk Assessments; пример с tBTC, апдейт по tBTC), выдавая в качестве аутпута рейтинг актива в формате “ok on liquidity, good in volatility, good in decentralization, etc.” (пример) и/или саммари в формате вопрос-ответ (пример).
👍1
Forwarded from 0x_unidentified
Риск-параметры в лендинговых протоколах (часть 2)
С одной стороны, протоколом и сервис-провайдерами стандартизированы отдельные правила определения риск-параметров, напр.:
⁃ обычно сервис-провайдеры выступают против листинга забридженных активов;
⁃ по дефолту ChaosLabs предлагают устаналивать начальный supply cap в размере 2x к ликвидности, доступной с учетом прайс импакта ликвидационной премии, (хотя по факту нередко отсутступают от этого правила, пример);
⁃ фреймворк также рекомендует учитывать исторические тренды и симулировать стресс-сценарии для определения supply/borrow cap;
⁃ и прочие (фреймворк см. здесь).
С другой стороны, на рекомендации сервис-провайдеров могут влиять множество нестандартных и не погружаемых в генерализованный фреймворк вещей, напр.:
⁃ специфика работы оракулов протокола, выпускающего актив (rsETH);
⁃ возможность изменения контрактов мультисигом, невозможность анстейка LRT-токена, постоянные депеги (artMETIS);
⁃ доказательства наличия ликвидности и обещаний ее предоставления (Proof of Liquidity and Deposit Commitments; CDCETH);
⁃ концентрация токена в руках кастодиана, большой период анстейкинга (BNBx);
⁃ активные программы ликвидити-майнинга (USDe).
После листинга актива сервис-провайдеры могут предложить изменения риск-параметров. Причиной этому может служить высокий уровень спроса (MaticX), резкие изменения риск-профиля актива (CRV), хорошее поведение проекта (FRAX), депег (MAI) и пр.
Схожий подход принят в SparkLend ($2.6b TVL; сервис-провайдер - BA Labs), Compound ($2b TVL; сервис-провайдер - Gauntlet), Venus ($1.6b TVL; сервис-провайдер - ChaosLabs).
2. Morpho ($2b TVL)
В отличие от AAVE, Morpho (его команда/токен-холдеры) не занимается определением риск-параметров представленных в протоколе активов (подробнее о принципах работы Morpho см. здесь) - основная фича Morpho состоит в разделении протокола (набора основных смарт-контрактов) и риск-менеджмента. Morpho предоставляет возможность создавать рынки (изолированные лендинг-маркеты) с определенным набором риск-параметров, список рынков можно найти тут. В свою очередь, поверх этих рынков могут создаваться ваулты - отправляя деньги в ваулт, юзеры делегируют риск-менеджмент куратору и аллокатору ваулта. Аллокаторы ваулта могут направлять активы из него в любые рынки (в том числе рынки с идентичными активами, но различными риск-параметрами).
На простом это означает, что:
⁃ поставщик ликвидности в AAVE (неважно, это DAO, деген или хедж-фонд) дает свои активы в долг по общим для всех правилам (под залог любых принимаемых AAVE ассетов с общими для всех риск-параметрами), поставщик ликвидности в Morpho дает свои активы в управление аллокатору (для последующей выдачи в долг по правилам конкретного ваулта - в заранее определенные рынки с конкретными риск-параметрами);
⁃ заемщик в AAVE предоставляет залог и берет займ в/из общего пула, в Morpho юзеру доступны множество рынков для конкретного токена с различными параметрами.
Таким образом, в Morpho нет сервис-провайдеров, определяющих риск-параметры доступных в протоколе активов, - риск-параметры “встроены” в десятки изолированных рынков. Те, кто в AAVE был бы сервис-провадйером (Gauntlet, RE7 Labs, Steakhouse Financial, Block Analitica), в Moprho выступают кураторами/аллокаторами ваултов и направляют средства юзеров в различные рынки (пример WETH-ваулта с $22m TVL см. тут). Соответственно, каждый куратор раскрывает свою методологию в том объеме, в котором счиатет необходимым. Пример того, как Gauntlet пытались оправдать параметры своего ваулта после депега ezETH, можно найти здесь.
Подробнее почитать о различиях в подходах AAVE и Morpho (а также мнение Euler) можно тут и тут.
С одной стороны, протоколом и сервис-провайдерами стандартизированы отдельные правила определения риск-параметров, напр.:
⁃ обычно сервис-провайдеры выступают против листинга забридженных активов;
⁃ по дефолту ChaosLabs предлагают устаналивать начальный supply cap в размере 2x к ликвидности, доступной с учетом прайс импакта ликвидационной премии, (хотя по факту нередко отсутступают от этого правила, пример);
⁃ фреймворк также рекомендует учитывать исторические тренды и симулировать стресс-сценарии для определения supply/borrow cap;
⁃ и прочие (фреймворк см. здесь).
С другой стороны, на рекомендации сервис-провайдеров могут влиять множество нестандартных и не погружаемых в генерализованный фреймворк вещей, напр.:
⁃ специфика работы оракулов протокола, выпускающего актив (rsETH);
⁃ возможность изменения контрактов мультисигом, невозможность анстейка LRT-токена, постоянные депеги (artMETIS);
⁃ доказательства наличия ликвидности и обещаний ее предоставления (Proof of Liquidity and Deposit Commitments; CDCETH);
⁃ концентрация токена в руках кастодиана, большой период анстейкинга (BNBx);
⁃ активные программы ликвидити-майнинга (USDe).
После листинга актива сервис-провайдеры могут предложить изменения риск-параметров. Причиной этому может служить высокий уровень спроса (MaticX), резкие изменения риск-профиля актива (CRV), хорошее поведение проекта (FRAX), депег (MAI) и пр.
Схожий подход принят в SparkLend ($2.6b TVL; сервис-провайдер - BA Labs), Compound ($2b TVL; сервис-провайдер - Gauntlet), Venus ($1.6b TVL; сервис-провайдер - ChaosLabs).
2. Morpho ($2b TVL)
В отличие от AAVE, Morpho (его команда/токен-холдеры) не занимается определением риск-параметров представленных в протоколе активов (подробнее о принципах работы Morpho см. здесь) - основная фича Morpho состоит в разделении протокола (набора основных смарт-контрактов) и риск-менеджмента. Morpho предоставляет возможность создавать рынки (изолированные лендинг-маркеты) с определенным набором риск-параметров, список рынков можно найти тут. В свою очередь, поверх этих рынков могут создаваться ваулты - отправляя деньги в ваулт, юзеры делегируют риск-менеджмент куратору и аллокатору ваулта. Аллокаторы ваулта могут направлять активы из него в любые рынки (в том числе рынки с идентичными активами, но различными риск-параметрами).
На простом это означает, что:
⁃ поставщик ликвидности в AAVE (неважно, это DAO, деген или хедж-фонд) дает свои активы в долг по общим для всех правилам (под залог любых принимаемых AAVE ассетов с общими для всех риск-параметрами), поставщик ликвидности в Morpho дает свои активы в управление аллокатору (для последующей выдачи в долг по правилам конкретного ваулта - в заранее определенные рынки с конкретными риск-параметрами);
⁃ заемщик в AAVE предоставляет залог и берет займ в/из общего пула, в Morpho юзеру доступны множество рынков для конкретного токена с различными параметрами.
Таким образом, в Morpho нет сервис-провайдеров, определяющих риск-параметры доступных в протоколе активов, - риск-параметры “встроены” в десятки изолированных рынков. Те, кто в AAVE был бы сервис-провадйером (Gauntlet, RE7 Labs, Steakhouse Financial, Block Analitica), в Moprho выступают кураторами/аллокаторами ваултов и направляют средства юзеров в различные рынки (пример WETH-ваулта с $22m TVL см. тут). Соответственно, каждый куратор раскрывает свою методологию в том объеме, в котором счиатет необходимым. Пример того, как Gauntlet пытались оправдать параметры своего ваулта после депега ezETH, можно найти здесь.
Подробнее почитать о различиях в подходах AAVE и Morpho (а также мнение Euler) можно тут и тут.
👍1
Forwarded from 0x_unidentified
Риск-параметры в лендинговых протоколах (часть 3)
3. JustLend ($6.1b TVL)
В одном из самых децентрализованных лендинг-протоколов решения по новым активампринимаются Джастином Саном публикаются на оф. сайте, анализ рисков (если он вообще существует в каком-то виде) осуществляется командой проекта.
Схожие подходы приняты в Kamino ($1.5b TVL), LayerBank ($0.7b TVL), Fraxlend ($0.1b TVL).
4. SmartLTV
Как видно из вышенаписанного, по своей сути риск-параметры это результат трансформации данных о токене в ряд цифр, используемых в смарт-контрактах лендингового протокола. Наиболее распространенная методология определения риск-параметров - предложенная Gauntlet agent-based-simulation (симуляция, основанная на прогнозе поведения юзеров при изменении цены актива). Эта модель позволяет оценить рыночные риски (обв оценка оракулов протокола, возможности анстейка и прочего лежит за пределами такой модели) на основе анализа:
⁃ среднего маркет капа за определенный период;
⁃ среднего объема торгов за определенный период;
⁃ уровня волатильности в сравнении с другими активами;
⁃ количества торговых пар и бирж;
⁃ количества токен-холдеров и динамики их изменения.
В связи с этим логично задать вопрос - действительно ли необходимо платить миллионы долларов в год сервис-провайдерам (аллокаторам в случае с Morpho), или их работа может быть хотя бы частично автоматизирована? Иными словами, возможно ли создание автоматизированного риск-менеджера для лендинг-протоколов?
BProtocol была разработана штука под названием SmartLTV (по сути, смарт-контракт), которая позволяет определять уровень LTV основываясь на рыночных условиях (уровень ликвидности и волатильности) и автоматически изменять его. SmartLTV интегрирован в Morpho как аналитический инструмент, позволяющий отслеживать уровень риска нескольких ваултов (ссылка), и как аллокатор, который автоматически выводит средства юзеров с рынков при падении уровня риска ниже определенного порога. Также SmartLTV Monitor запущен для протокола Kinza. Аналогичный продукт находится в разработке у ChaosLabs.
Топ-делегаты AAVE положительно относятся к автоматизации процесса определения риск-параметров. В Sky неоднократно озвучивали грандиозные планы по автоматизации протокола и внедрению AI - нет никаких сомнений в том, что корректировка риск-параметров в кор-ваултах и SparkLend одной из первых подпадет под автоматизацию.
DYOR:
⁃ методологии от Gauntlet - для риск-параметров и ваултов Morpho;
⁃ фреймворк от LlamaRisk для параметризации новых ассетов на AAVE;
⁃ методология ChaosLabs по риск-параметрам для AAVE v3;
⁃ фреймворк для определения риск-параметров от BProtocol;
⁃ риск-дэшборд AAVE от ChaosLabs (там же доступны дэшборды по другим проектам);
⁃ о SmartLTV от BProtocol - раз и два.
3. JustLend ($6.1b TVL)
В одном из самых децентрализованных лендинг-протоколов решения по новым активам
Схожие подходы приняты в Kamino ($1.5b TVL), LayerBank ($0.7b TVL), Fraxlend ($0.1b TVL).
4. SmartLTV
Как видно из вышенаписанного, по своей сути риск-параметры это результат трансформации данных о токене в ряд цифр, используемых в смарт-контрактах лендингового протокола. Наиболее распространенная методология определения риск-параметров - предложенная Gauntlet agent-based-simulation (симуляция, основанная на прогнозе поведения юзеров при изменении цены актива). Эта модель позволяет оценить рыночные риски (обв оценка оракулов протокола, возможности анстейка и прочего лежит за пределами такой модели) на основе анализа:
⁃ среднего маркет капа за определенный период;
⁃ среднего объема торгов за определенный период;
⁃ уровня волатильности в сравнении с другими активами;
⁃ количества торговых пар и бирж;
⁃ количества токен-холдеров и динамики их изменения.
В связи с этим логично задать вопрос - действительно ли необходимо платить миллионы долларов в год сервис-провайдерам (аллокаторам в случае с Morpho), или их работа может быть хотя бы частично автоматизирована? Иными словами, возможно ли создание автоматизированного риск-менеджера для лендинг-протоколов?
BProtocol была разработана штука под названием SmartLTV (по сути, смарт-контракт), которая позволяет определять уровень LTV основываясь на рыночных условиях (уровень ликвидности и волатильности) и автоматически изменять его. SmartLTV интегрирован в Morpho как аналитический инструмент, позволяющий отслеживать уровень риска нескольких ваултов (ссылка), и как аллокатор, который автоматически выводит средства юзеров с рынков при падении уровня риска ниже определенного порога. Также SmartLTV Monitor запущен для протокола Kinza. Аналогичный продукт находится в разработке у ChaosLabs.
Топ-делегаты AAVE положительно относятся к автоматизации процесса определения риск-параметров. В Sky неоднократно озвучивали грандиозные планы по автоматизации протокола и внедрению AI - нет никаких сомнений в том, что корректировка риск-параметров в кор-ваултах и SparkLend одной из первых подпадет под автоматизацию.
DYOR:
⁃ методологии от Gauntlet - для риск-параметров и ваултов Morpho;
⁃ фреймворк от LlamaRisk для параметризации новых ассетов на AAVE;
⁃ методология ChaosLabs по риск-параметрам для AAVE v3;
⁃ фреймворк для определения риск-параметров от BProtocol;
⁃ риск-дэшборд AAVE от ChaosLabs (там же доступны дэшборды по другим проектам);
⁃ о SmartLTV от BProtocol - раз и два.
👍1
Forwarded from dev.insuline.eth
📝 Как криптаны лето проводили
GM! Наступил сентябрь и мы опять за нашими учебными партами, но сначала давайте вспомним все интересное, что произошло с нами за это лето
Июнь: Месяц эйрдропов и драмы
— Прошли эйрдропы ZkSync, LayerZero и Blast. LayerZero устроил противоречивую кампанию с возможностью «сдать сибила» за часть эйрдропа. zkSync провел жесткий отсев кошельков, а Blast не оправдал ожиданий, не получив листинг на Binance. Текущие цены от закрытия первого дня: $ZRO +18,37%, $ZK −49,83%, $BLAST −63%
— Произошла крупная ликвидация $CRV на 22.6M долларов, в результате чего Михаил Егоров видимо решил переквалифицироваться и начал вести свой телеграм-канал
Нарратив июня: Рынок вновь приходит к мысли, что токены с Low Float — High FDV могут быть инструментом манипуляций от VC. $WLD стал ярким примером этого сезона
---
Июль: Время разочарований и мемов
— Продолжились продажи биткоинов с MTGox, также произошел дамп $BTC правительствами США и Германии
— Ритейл-инвесторы все больше вовлекаются в торговлю мемами. Платформа pump fun набрала обороты с более чем 1,5 миллионами запущенных токенов и $2.3M выручки. Gotbit купил рекламу для скам-щитка у Месси, который укатался через несколько дней до нуля, а доля мемов достигла 70% от общего объема торгов криптовалют
— Состоялся запуск $ETH ETF. Цена на момент начала торгов была около $3500, текущая стоимость $2514 (-28,9%)
Нарратив июля: Ожидания, что Blackrock и политика США поднимут рынок, не оправдались, что привело к заметной капитуляции среди криптоинвесторов.
---
Август: Последний месяц крипто-каникул и никакого позитива
— Возник FUD вокруг Dexscreener и pump fun из-за обвинений в наживе на ритейл-инвесторах, нарратив новых лаунчей подходит к концу и новых раннеров почти не появляется
— Jump Crypto, похоже, полностью выходит из крипты. Сначала под удар попал $ETH, затем кошельки начали собирать $SOL
— $WBTC подвергся критике из-за перехода под управление Джастина Сана. Coinbase планирует запуск своего $cbBTC
— Тот же Джастин Сан перехватывает инициативу в сфере мем-чейнов, продвигая TRON.скамеры Маркетмейкеры бонка уже активизировались
— Арест Дурова во Франции моментально сказался на ценах TON-экосистемы, к тому же блокчейн начал работать нестабильно
— На Binance наблюдается pump «мертвых» токенов: $RARE, $NULS, $AURA, $VIDT, $ALPACA
Вот такое выдалось у нас крипто-лето! Теперь пора собирать крипто-портфель и готовиться к новому сезону. Надеюсь, что ваши рюкзаки не похудели на 80%, как некоторые инфраструктурные токены, вроде $W
GM! Наступил сентябрь и мы опять за нашими учебными партами, но сначала давайте вспомним все интересное, что произошло с нами за это лето
Июнь: Месяц эйрдропов и драмы
— Прошли эйрдропы ZkSync, LayerZero и Blast. LayerZero устроил противоречивую кампанию с возможностью «сдать сибила» за часть эйрдропа. zkSync провел жесткий отсев кошельков, а Blast не оправдал ожиданий, не получив листинг на Binance. Текущие цены от закрытия первого дня: $ZRO +18,37%, $ZK −49,83%, $BLAST −63%
— Произошла крупная ликвидация $CRV на 22.6M долларов, в результате чего Михаил Егоров видимо решил переквалифицироваться и начал вести свой телеграм-канал
Нарратив июня: Рынок вновь приходит к мысли, что токены с Low Float — High FDV могут быть инструментом манипуляций от VC. $WLD стал ярким примером этого сезона
---
Июль: Время разочарований и мемов
— Продолжились продажи биткоинов с MTGox, также произошел дамп $BTC правительствами США и Германии
— Ритейл-инвесторы все больше вовлекаются в торговлю мемами. Платформа pump fun набрала обороты с более чем 1,5 миллионами запущенных токенов и $2.3M выручки. Gotbit купил рекламу для скам-щитка у Месси, который укатался через несколько дней до нуля, а доля мемов достигла 70% от общего объема торгов криптовалют
— Состоялся запуск $ETH ETF. Цена на момент начала торгов была около $3500, текущая стоимость $2514 (-28,9%)
Нарратив июля: Ожидания, что Blackrock и политика США поднимут рынок, не оправдались, что привело к заметной капитуляции среди криптоинвесторов.
---
Август: Последний месяц крипто-каникул и никакого позитива
— Возник FUD вокруг Dexscreener и pump fun из-за обвинений в наживе на ритейл-инвесторах, нарратив новых лаунчей подходит к концу и новых раннеров почти не появляется
— Jump Crypto, похоже, полностью выходит из крипты. Сначала под удар попал $ETH, затем кошельки начали собирать $SOL
— $WBTC подвергся критике из-за перехода под управление Джастина Сана. Coinbase планирует запуск своего $cbBTC
— Тот же Джастин Сан перехватывает инициативу в сфере мем-чейнов, продвигая TRON.
— Арест Дурова во Франции моментально сказался на ценах TON-экосистемы, к тому же блокчейн начал работать нестабильно
— На Binance наблюдается pump «мертвых» токенов: $RARE, $NULS, $AURA, $VIDT, $ALPACA
Вот такое выдалось у нас крипто-лето! Теперь пора собирать крипто-портфель и готовиться к новому сезону. Надеюсь, что ваши рюкзаки не похудели на 80%, как некоторые инфраструктурные токены, вроде $W
Forwarded from DEFI Scam Check
Календарь сентябрьских событий «We fucked up»
На сентябрь месяц ожидается несколько важных точек, на которых ожидается повышенная волатильность рынка:
- 6 сентября - данные по рынку труда. 5 июля и 5 августа были крайне волатильными в сторону снижения после выхода данных. Сейчас рынок интерпретирует и считает самым важным показателем здоровья американской экономики - не инфляцию, а количество созданных рабочих мест. На базе этих данных 5 августа - рынок погрузился в не самые приятные выходные, когда BTC уходил ниже $50К.
- 18 сентября - итоги двухдневного заседания ФРС, объявление о снижении ставки. Изящно в этот день также полнолуние.
- 20 сентябрь - triple witching - тройное колдовство - день, когда срок действия опционов на акции, фьючерсов на фондовые индексы и опционов на фондовые индексные индексы истекает в один и тот же день. Это случается только четыре раза в год – в третью пятницу марта, июня, сентября и декабря, что может привести к резкому увеличению объема торгов и волатильности.
- 28-29 сентября - дата выхода CZ из мест не столь отдаленных. Ожидаются пумп bnb в этом районе.
Еще немного экстрастрашилок:
Максимальные внутримесячные просадки в сентября BTC по годам:
2023 -17.29%
2022 -27.04%
2021 -21.22%
2020 -20.88%
2019 -36.42%
2018 -27.10%
2017 -40.72%
2016 -10.43%
2015 -12.11%
2014 -36.13%
По данным твитерянина Shaggs333, если наложить эти просадки на текущий рынок, нас могут ждать следующие реперные точки:
Просадка как в лучшем месяце - 52 727$
Просадка как в 2023 г - 48 759$
Средняя просадка - 44 204$
Худшая из просадок - 34 873$
Надеюсь Традфи аппетит, который за 65 секунд в прошлый раз выкупил падение 50 200 -> 48 900 -> 50 200 - не оставит нас и в этом месяце.
https://x.com/shaggs333/status/1830248280703553910
На сентябрь месяц ожидается несколько важных точек, на которых ожидается повышенная волатильность рынка:
- 6 сентября - данные по рынку труда. 5 июля и 5 августа были крайне волатильными в сторону снижения после выхода данных. Сейчас рынок интерпретирует и считает самым важным показателем здоровья американской экономики - не инфляцию, а количество созданных рабочих мест. На базе этих данных 5 августа - рынок погрузился в не самые приятные выходные, когда BTC уходил ниже $50К.
- 18 сентября - итоги двухдневного заседания ФРС, объявление о снижении ставки. Изящно в этот день также полнолуние.
- 20 сентябрь - triple witching - тройное колдовство - день, когда срок действия опционов на акции, фьючерсов на фондовые индексы и опционов на фондовые индексные индексы истекает в один и тот же день. Это случается только четыре раза в год – в третью пятницу марта, июня, сентября и декабря, что может привести к резкому увеличению объема торгов и волатильности.
- 28-29 сентября - дата выхода CZ из мест не столь отдаленных. Ожидаются пумп bnb в этом районе.
Еще немного экстрастрашилок:
Максимальные внутримесячные просадки в сентября BTC по годам:
2023 -17.29%
2022 -27.04%
2021 -21.22%
2020 -20.88%
2019 -36.42%
2018 -27.10%
2017 -40.72%
2016 -10.43%
2015 -12.11%
2014 -36.13%
По данным твитерянина Shaggs333, если наложить эти просадки на текущий рынок, нас могут ждать следующие реперные точки:
Просадка как в лучшем месяце - 52 727$
Просадка как в 2023 г - 48 759$
Средняя просадка - 44 204$
Худшая из просадок - 34 873$
Надеюсь Традфи аппетит, который за 65 секунд в прошлый раз выкупил падение 50 200 -> 48 900 -> 50 200 - не оставит нас и в этом месяце.
https://x.com/shaggs333/status/1830248280703553910
Хороший
- Мероприятие мирового масштаба в криптоиндустрии, предоставляющее возможность встретиться с международными участниками крипторынка в одном месте.
- Замечен значительный прогресс в вопросах гендерного разнообразия: больше женщин участвуют в мероприятии.
- В целом уровень профессионализма участников рынка заметно улучшился по сравнению с шестью годами назад, хотя мошенники и ненадежные лица всё ещё присутствуют.
Плохой
- Локации мероприятий и группы участников были разрознены, как и ликвидность на уровнях второго порядка (L2).
- Спонсорские маркетинговые усилия, вечеринки и клубные мероприятия казались плохо организованными и не имели чёткой цели.
- Крипто-культура (например, NFT-аватары спикеров конференции, культовая атмосфера, костюмы, вечеринки и т. д.) поддерживает мнение серьёзных инвесторов, корпораций и профессионалов о том, что «крипто странное», усиливая стереотип о том, что индустрия предназначена для новых богатых и непрофессиональных молодых любителей, хотя некоторым участникам это может нравиться.
Злой
- Было проведено более 100 сторонних мероприятий, несмотря на то, что у многих криптопроектов меньше 100 реальных пользователей (не считая ботов и майнеров доходности).
- Многие команды готовятся к TGE (выпуск токенов) в период с 4 квартала 2024 года по 1 квартал 2025 года, что увеличит предложение токенов, однако, кажется, что потенциальных покупателей очень мало.
- Несмотря на то, что криптоиндустрия является открытой и доступной технологией, она остаётся одной из самых закрытых: инсайдеры и картельные группы устраивают частные вечеринки и мероприятия для нетворкинга, исключая широкую публику.
Личные мысли
- Криптоконференции часто кажутся мне цирком. Надеюсь, что этот цирк продолжится, но раз в год его вполне достаточно.
- Частный рынок всё ещё перегрет: проекты на стадиях от seed до pre-Series A оцениваются в более чем $50 млн, что мне кажется непривлекательным.
- Есть корейская пословица: «Пустая телега громче всего гремит». Это точно описывает мои мысли о текущем состоянии криптоиндустрии.
Дисклеймер: Я посетил менее 10 мероприятий, поэтому моя точка зрения может быть сильно предвзятой. Я не хочу критиковать всех организаторов и участников KBW и его сторонних событий, которые усердно работали над их проведением. Если это звучит жёстко, моя критика направлена на индустрию и её плохих участников, а не на конкретных людей.
Источник
Спасибо за внимание!
|
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Это действительно сильно бьёт. В голове множество мыслей:
1) Многие мои старые друзья по DeFi, с которыми мы прошли лето 2020/21, почти не следят за индустрией. Это грустно, но это естественная часть её взросления. Я видел это в каждом цикле с 2013 года.
2) Одобрение биткойн-ETF стало водоразделом для криптоиндустрии, ознаменовав конец киберпанковской эпохи и начало фазы "корпоратизации".
3) Корпоративная фаза может быть менее захватывающей, но она важнее с точки зрения охвата. Будут нативные криптоинтеграции с Chrome, iPhone и Android. Это необходимо, так как UX в крипте до сих пор оставляет желать лучшего. Инфраструктура есть, нужны свежие идеи для создания «бабушко-дружественных» решений.
4) Корпоративная фаза также принесёт свои "дикости" (сейчас это делает BlackRock). С резким ростом биткойна и принятием токенизированных активов всё больше корпораций начнут участвовать, и их сотрудники будут покупать крипту.
5) Настоящая мания вокруг крипты начнётся, когда биткойн превысит $100 тысяч. То, что сейчас кажется скучным, снова станет захватывающим.
6) Политические последствия выборов огромны. Победа Трампа изменит расклад. Его поражение даст другим странам шанс возглавить крипторазвитие — это их большая возможность.
7) Глобальная ликвидность оказывает огромное влияние на нашу отрасль, и поток скоро снова откроется.
8) В этом цикле появится политик, который станет крипто-чемпионом, как Майкл Сэйлор в корпоративном мире. Возможно, это будет Трамп, но хотелось бы кого-то более технического. Стране, принявшей криптовалюту и создавшей национальный резерв на основе биткойна, откроется огромная возможность стать примером для мира.
9) Молодое поколение поведёт нас вперёд. Следите за ними, чтобы понять, куда движется криптоиндустрия и какие новые возможности она откроет.
10) В прошлые медвежьи циклы я всерьёз думал, что крипта может исчезнуть. Сейчас этого страха нет (если не считать новой архитектуры на базе ИИ, которая может сделать блокчейны неэффективными). Это приносит спокойствие, но убирает элемент азарта прошлых циклов.
11) Децентрализация — это способ убрать человеческий фактор из бизнеса. Это алгоритмы вместо эмоций, идеально подходящие для ИИ. По мере роста ИИ будет расти и значимость криптовалют.
12) Мемкойны невозможны без тех систем, что мы построили за последнее десятилетие. Нелюбимое поведение вдохновляет меня, ведь оно подтверждает, что крипта действительно не требует разрешений. А это значит, впереди нас ждут ещё более смелые новшества, полезные для человечества.
13) Те, кто верит и упорно строит сейчас, станут «королями» следующего цикла. Каждый шаг вперёд сегодня может обернуться десятикратной выгодой, когда внимание вернётся. Текущие настроения можно видеть как депрессию, или как возможность.
14) Адаптация крипты — это часть технологий и часть мечты. Нам нужно мечтать масштабнее.
Спасибо за внимание!
➖ ➖ ➖ ➖ ➖ ➖ ➖ ➖
|🦧 | Main | Chat | Papka
1) Многие мои старые друзья по DeFi, с которыми мы прошли лето 2020/21, почти не следят за индустрией. Это грустно, но это естественная часть её взросления. Я видел это в каждом цикле с 2013 года.
2) Одобрение биткойн-ETF стало водоразделом для криптоиндустрии, ознаменовав конец киберпанковской эпохи и начало фазы "корпоратизации".
3) Корпоративная фаза может быть менее захватывающей, но она важнее с точки зрения охвата. Будут нативные криптоинтеграции с Chrome, iPhone и Android. Это необходимо, так как UX в крипте до сих пор оставляет желать лучшего. Инфраструктура есть, нужны свежие идеи для создания «бабушко-дружественных» решений.
4) Корпоративная фаза также принесёт свои "дикости" (сейчас это делает BlackRock). С резким ростом биткойна и принятием токенизированных активов всё больше корпораций начнут участвовать, и их сотрудники будут покупать крипту.
5) Настоящая мания вокруг крипты начнётся, когда биткойн превысит $100 тысяч. То, что сейчас кажется скучным, снова станет захватывающим.
6) Политические последствия выборов огромны. Победа Трампа изменит расклад. Его поражение даст другим странам шанс возглавить крипторазвитие — это их большая возможность.
7) Глобальная ликвидность оказывает огромное влияние на нашу отрасль, и поток скоро снова откроется.
8) В этом цикле появится политик, который станет крипто-чемпионом, как Майкл Сэйлор в корпоративном мире. Возможно, это будет Трамп, но хотелось бы кого-то более технического. Стране, принявшей криптовалюту и создавшей национальный резерв на основе биткойна, откроется огромная возможность стать примером для мира.
9) Молодое поколение поведёт нас вперёд. Следите за ними, чтобы понять, куда движется криптоиндустрия и какие новые возможности она откроет.
10) В прошлые медвежьи циклы я всерьёз думал, что крипта может исчезнуть. Сейчас этого страха нет (если не считать новой архитектуры на базе ИИ, которая может сделать блокчейны неэффективными). Это приносит спокойствие, но убирает элемент азарта прошлых циклов.
11) Децентрализация — это способ убрать человеческий фактор из бизнеса. Это алгоритмы вместо эмоций, идеально подходящие для ИИ. По мере роста ИИ будет расти и значимость криптовалют.
12) Мемкойны невозможны без тех систем, что мы построили за последнее десятилетие. Нелюбимое поведение вдохновляет меня, ведь оно подтверждает, что крипта действительно не требует разрешений. А это значит, впереди нас ждут ещё более смелые новшества, полезные для человечества.
13) Те, кто верит и упорно строит сейчас, станут «королями» следующего цикла. Каждый шаг вперёд сегодня может обернуться десятикратной выгодой, когда внимание вернётся. Текущие настроения можно видеть как депрессию, или как возможность.
14) Адаптация крипты — это часть технологий и часть мечты. Нам нужно мечтать масштабнее.
Спасибо за внимание!
|
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍1
Тренды в DeFi, на которые я обращаю внимание:
1) Сближение рынков кредитования: @aave, @MorphoLabs, @SiloFinance, @eulerfinance, @kamino, Fraxlend и другие. Наборы функций становятся похожими. Повсюду присутствует лупинг. В будущем всё будет зависеть от практических случаев использования, партнёрств и экосистем.
2) Балансировка хранилищ: @TokemakXYZ, @cove_fi, @veda_labs и другие. Все они приносят пользователям больший доход и обеспечивают более эффективную ликвидность для рынков и экосистем.
3) Долговременные активы: veTokens, @term_labs, @pendle_fi, @hourglasshq, Frax bonds и другие. Все они строят рыночную инфраструктуру вокруг активов с определёнными сроками и датами погашения.
4) Реальные активы (RWA): некоторые считают RWA скучными, но они станут основой ончейн-экономической деятельности. Стейблкоины, казначейские облигации (tbills), @re-insurance и другие.
Ончейн-капитал хочет иметь доступ к большему количеству офчейн-возможностей. Офчейн-возможности стремятся к более дешёвому ончейн-капиталу и эффективным расчётам. Это совпадение интересов, которое будет подпитывать рост DeFi на протяжении многих циклов.
5) Рестейкинг: @eigenlayer, разумеется, но сама идея возможности подвергать риску любой доходный актив для обеспечения поддержки любого другого протокола — мощная концепция.
Я ощущаю глубину медвежьего рынка по тому, сколько раз люди спрашивают меня, что меня вдохновляет в DeFi.
Насколько я могу судить, команды всё ещё продолжают билдить. И не просто копируют чужие идеи, а создают новые важные части пазла. Трудно не быть воодушевлённым, если честно.
Спасибо за внимание!
➖ ➖ ➖ ➖ ➖ ➖ ➖ ➖
|🦧 | Main | Chat | Papka
1) Сближение рынков кредитования: @aave, @MorphoLabs, @SiloFinance, @eulerfinance, @kamino, Fraxlend и другие. Наборы функций становятся похожими. Повсюду присутствует лупинг. В будущем всё будет зависеть от практических случаев использования, партнёрств и экосистем.
2) Балансировка хранилищ: @TokemakXYZ, @cove_fi, @veda_labs и другие. Все они приносят пользователям больший доход и обеспечивают более эффективную ликвидность для рынков и экосистем.
3) Долговременные активы: veTokens, @term_labs, @pendle_fi, @hourglasshq, Frax bonds и другие. Все они строят рыночную инфраструктуру вокруг активов с определёнными сроками и датами погашения.
4) Реальные активы (RWA): некоторые считают RWA скучными, но они станут основой ончейн-экономической деятельности. Стейблкоины, казначейские облигации (tbills), @re-insurance и другие.
Ончейн-капитал хочет иметь доступ к большему количеству офчейн-возможностей. Офчейн-возможности стремятся к более дешёвому ончейн-капиталу и эффективным расчётам. Это совпадение интересов, которое будет подпитывать рост DeFi на протяжении многих циклов.
5) Рестейкинг: @eigenlayer, разумеется, но сама идея возможности подвергать риску любой доходный актив для обеспечения поддержки любого другого протокола — мощная концепция.
Я ощущаю глубину медвежьего рынка по тому, сколько раз люди спрашивают меня, что меня вдохновляет в DeFi.
Насколько я могу судить, команды всё ещё продолжают билдить. И не просто копируют чужие идеи, а создают новые важные части пазла. Трудно не быть воодушевлённым, если честно.
Спасибо за внимание!
|
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❤1👍1
Это график, который я использую с 2022 года, чтобы объяснить своей команде концепцию "таймфреймов".
Венчурные капиталисты (VC) работают с чёрной линией (долгосрочный секулярный рост), профессиональные управляющие ликвидными активами (PM) — с красной линией (на горизонте нескольких месяцев и более), а трейдеры — с синей линией (короткие временные рамки).
Часто, когда люди начинают спорить, это происходит потому, что они обсуждают разные линии или таймфреймы.
Например, вы можете верить в долгосрочный рост (черная линия), считать, что к третьему кварталу произойдёт рост (красная линия), но при этом ожидать, что в ближайшее время синяя линия (краткосрочные колебания) также пойдёт вверх.
Спасибо за внимание!
➖ ➖ ➖ ➖ ➖ ➖ ➖ ➖
|🦧 | Main | Chat | Papka
Венчурные капиталисты (VC) работают с чёрной линией (долгосрочный секулярный рост), профессиональные управляющие ликвидными активами (PM) — с красной линией (на горизонте нескольких месяцев и более), а трейдеры — с синей линией (короткие временные рамки).
Часто, когда люди начинают спорить, это происходит потому, что они обсуждают разные линии или таймфреймы.
Например, вы можете верить в долгосрочный рост (черная линия), считать, что к третьему кварталу произойдёт рост (красная линия), но при этом ожидать, что в ближайшее время синяя линия (краткосрочные колебания) также пойдёт вверх.
Спасибо за внимание!
|
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍2❤1
Что пРоИсХоДиТ с СоЛаНа сЕйЧаС? 🥴 Часть 1
Криптовалюты и акции США начали расходиться в динамике и стали менее чувствительны к снижению процентных ставок. На Solana мемы теряют актуальность, боты для арбитражных сделок (sandwich bots) заработали кучу денег, многие говорили «я же предупреждал». Постоянная критика по поводу стабильности сети, недостатков базовых и хранилищных сборов, зависимости от одного клиента — многие сомневаются и ненавидят. Все мы согласны, что находимся в Эпохе Открытий — если только не потеряли веру.
Главная «разминка» для любителей и ненавистников перед @SolanaConf.
«Чем шире шоссе, тем больше пробок»
Высокая пропускная способность (TPS) приводит к «индуцированному спросу», который привлекает больше рискованных проектов, что вызывает больше трафика и перегрузок, как это случилось с @OREsupply. Принимаются меры по масштабированию Solana:
- На уровне мейннета: @anza_xyz решает проблемы с планировщиком, избегая «блокировок» на конфликтующих транзакциях. Клиенты вроде @jump_firedancer и @jito_sol повышают горизонтальную масштабируемость, улучшают отказоустойчивость и снижают задержки.
- На уровне Rollup: всегда быть быстрее, чем мейннет, за счет совместно расположенных узлов. Временные решения вроде @magicblock поддерживают смарт-контракты и ликвидность на мейннете, оптимизируя эффективность.
«Какова миссия Solana Rollup?»
Роллапы Ethereum и Solana служат разным целям. Op и Arb решают проблему масштабирования Ethereum. Однако быть просто копией второго уровня на высокопроизводительной Solana может оказаться избыточным.
Solana L2 могут сосредоточиться на специальных функциях, таких как транзакции без газа, приватность, верификация подписей, разные блок-таймы, политики MEV и т.д. @ZetaMarkets разрабатывает решение для perp DEX, @DriftProtocol может использовать его для переупорядочивания транзакций, а @getgrass_io — для массовой проверки данных.
«Будет ли CEX стимулировать рост LST на Solana?»
Я не был поклонником LST (Liquid Staking Token). Стейкинг в Solana прост, можно легко вывести активы в любое время, что делает стейкинг нативным, свободным от контрактных рисков, выбором 93,7% стейкеров. @Jito захватил большую часть оставшегося рынка, стимулируя доходы от MEV.
Новости от @binance, @bitgetglobal и @Bybit_Official говорят о позитивных притоках LST, и ожидается, что пул бесконечных LST от @sanctumso увеличит ликвидность. Однако главный вопрос — как это конвертировать в реальный рост пользователей? Представьте LST с PayFi: используя доход для оплаты подписки Helium 5G вместо USDC, или, как предлагает @soleconomist, поддерживать создателей контента с помощью доходов от LST.
Рестейкинг: @jito_sol запустил рестейкинг с @SquadsProtocol, @RenzoProtocol, @fragmetric, при поддержке @solayer_labs. Ожидаю новых сильных AVS решений в ближайшее время.
Спасибо за внимание!
➖ ➖ ➖ ➖ ➖ ➖ ➖ ➖
|🦧 | Main | Chat | Papka
Криптовалюты и акции США начали расходиться в динамике и стали менее чувствительны к снижению процентных ставок. На Solana мемы теряют актуальность, боты для арбитражных сделок (sandwich bots) заработали кучу денег, многие говорили «я же предупреждал». Постоянная критика по поводу стабильности сети, недостатков базовых и хранилищных сборов, зависимости от одного клиента — многие сомневаются и ненавидят. Все мы согласны, что находимся в Эпохе Открытий — если только не потеряли веру.
Главная «разминка» для любителей и ненавистников перед @SolanaConf.
«Чем шире шоссе, тем больше пробок»
Высокая пропускная способность (TPS) приводит к «индуцированному спросу», который привлекает больше рискованных проектов, что вызывает больше трафика и перегрузок, как это случилось с @OREsupply. Принимаются меры по масштабированию Solana:
- На уровне мейннета: @anza_xyz решает проблемы с планировщиком, избегая «блокировок» на конфликтующих транзакциях. Клиенты вроде @jump_firedancer и @jito_sol повышают горизонтальную масштабируемость, улучшают отказоустойчивость и снижают задержки.
- На уровне Rollup: всегда быть быстрее, чем мейннет, за счет совместно расположенных узлов. Временные решения вроде @magicblock поддерживают смарт-контракты и ликвидность на мейннете, оптимизируя эффективность.
«Какова миссия Solana Rollup?»
Роллапы Ethereum и Solana служат разным целям. Op и Arb решают проблему масштабирования Ethereum. Однако быть просто копией второго уровня на высокопроизводительной Solana может оказаться избыточным.
Solana L2 могут сосредоточиться на специальных функциях, таких как транзакции без газа, приватность, верификация подписей, разные блок-таймы, политики MEV и т.д. @ZetaMarkets разрабатывает решение для perp DEX, @DriftProtocol может использовать его для переупорядочивания транзакций, а @getgrass_io — для массовой проверки данных.
«Будет ли CEX стимулировать рост LST на Solana?»
Я не был поклонником LST (Liquid Staking Token). Стейкинг в Solana прост, можно легко вывести активы в любое время, что делает стейкинг нативным, свободным от контрактных рисков, выбором 93,7% стейкеров. @Jito захватил большую часть оставшегося рынка, стимулируя доходы от MEV.
Новости от @binance, @bitgetglobal и @Bybit_Official говорят о позитивных притоках LST, и ожидается, что пул бесконечных LST от @sanctumso увеличит ликвидность. Однако главный вопрос — как это конвертировать в реальный рост пользователей? Представьте LST с PayFi: используя доход для оплаты подписки Helium 5G вместо USDC, или, как предлагает @soleconomist, поддерживать создателей контента с помощью доходов от LST.
Рестейкинг: @jito_sol запустил рестейкинг с @SquadsProtocol, @RenzoProtocol, @fragmetric, при поддержке @solayer_labs. Ожидаю новых сильных AVS решений в ближайшее время.
Спасибо за внимание!
|
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍1
Что пРоИсХоДиТ с СоЛаНа сЕйЧаС? 🥴 Часть 2
Криптовалюты и акции США начали расходиться в динамике и стали менее чувствительны к снижению процентных ставок. На Solana мемы теряют актуальность, боты для арбитражных сделок (sandwich bots) заработали кучу денег, многие говорили «я же предупреждал». Постоянная критика по поводу стабильности сети, недостатков базовых и хранилищных сборов, зависимости от одного клиента — многие сомневаются и ненавидят. Все мы согласны, что находимся в Эпохе Открытий — если только не потеряли веру.
Главная «разминка» для любителей и ненавистников перед @SolanaConf.
«Чем шире шоссе, тем больше пробок»
Высокая пропускная способность (TPS) приводит к «индуцированному спросу», который привлекает больше рискованных проектов, что вызывает больше трафика и перегрузок, как это случилось с @OREsupply. Принимаются меры по масштабированию Solana:
- На уровне мейннета: @anza_xyz решает проблемы с планировщиком, избегая «блокировок» на конфликтующих транзакциях. Клиенты вроде @jump_firedancer и @jito_sol повышают горизонтальную масштабируемость, улучшают отказоустойчивость и снижают задержки.
- На уровне Rollup: всегда быть быстрее, чем мейннет, за счет совместно расположенных узлов. Временные решения вроде @magicblock поддерживают смарт-контракты и ликвидность на мейннете, оптимизируя эффективность.
«Какова миссия Solana Rollup?»
Роллапы Ethereum и Solana служат разным целям. Op и Arb решают проблему масштабирования Ethereum. Однако быть просто копией второго уровня на высокопроизводительной Solana может оказаться избыточным.
Solana L2 могут сосредоточиться на специальных функциях, таких как транзакции без газа, приватность, верификация подписей, разные блок-таймы, политики MEV и т.д. @ZetaMarkets разрабатывает решение для perp DEX, @DriftProtocol может использовать его для переупорядочивания транзакций, а @getgrass_io — для массовой проверки данных.
«Будет ли CEX стимулировать рост LST на Solana?»
Я не был поклонником LST (Liquid Staking Token). Стейкинг в Solana прост, можно легко вывести активы в любое время, что делает стейкинг нативным, свободным от контрактных рисков, выбором 93,7% стейкеров. @Jito захватил большую часть оставшегося рынка, стимулируя доходы от MEV.
Новости от @binance, @bitgetglobal и @Bybit_Official говорят о позитивных притоках LST, и ожидается, что пул бесконечных LST от @sanctumso увеличит ликвидность. Однако главный вопрос — как это конвертировать в реальный рост пользователей? Представьте LST с PayFi: используя доход для оплаты подписки Helium 5G вместо USDC, или, как предлагает @soleconomist, поддерживать создателей контента с помощью доходов от LST.
Рестейкинг: @jito_sol запустил рестейкинг с @SquadsProtocol, @RenzoProtocol, @fragmetric, при поддержке @solayer_labs. Ожидаю новых сильных AVS решений в ближайшее время.
Спасибо за внимание!
➖ ➖ ➖ ➖ ➖ ➖ ➖ ➖
|🦧 | Main | Chat | Papka
Криптовалюты и акции США начали расходиться в динамике и стали менее чувствительны к снижению процентных ставок. На Solana мемы теряют актуальность, боты для арбитражных сделок (sandwich bots) заработали кучу денег, многие говорили «я же предупреждал». Постоянная критика по поводу стабильности сети, недостатков базовых и хранилищных сборов, зависимости от одного клиента — многие сомневаются и ненавидят. Все мы согласны, что находимся в Эпохе Открытий — если только не потеряли веру.
Главная «разминка» для любителей и ненавистников перед @SolanaConf.
«Чем шире шоссе, тем больше пробок»
Высокая пропускная способность (TPS) приводит к «индуцированному спросу», который привлекает больше рискованных проектов, что вызывает больше трафика и перегрузок, как это случилось с @OREsupply. Принимаются меры по масштабированию Solana:
- На уровне мейннета: @anza_xyz решает проблемы с планировщиком, избегая «блокировок» на конфликтующих транзакциях. Клиенты вроде @jump_firedancer и @jito_sol повышают горизонтальную масштабируемость, улучшают отказоустойчивость и снижают задержки.
- На уровне Rollup: всегда быть быстрее, чем мейннет, за счет совместно расположенных узлов. Временные решения вроде @magicblock поддерживают смарт-контракты и ликвидность на мейннете, оптимизируя эффективность.
«Какова миссия Solana Rollup?»
Роллапы Ethereum и Solana служат разным целям. Op и Arb решают проблему масштабирования Ethereum. Однако быть просто копией второго уровня на высокопроизводительной Solana может оказаться избыточным.
Solana L2 могут сосредоточиться на специальных функциях, таких как транзакции без газа, приватность, верификация подписей, разные блок-таймы, политики MEV и т.д. @ZetaMarkets разрабатывает решение для perp DEX, @DriftProtocol может использовать его для переупорядочивания транзакций, а @getgrass_io — для массовой проверки данных.
«Будет ли CEX стимулировать рост LST на Solana?»
Я не был поклонником LST (Liquid Staking Token). Стейкинг в Solana прост, можно легко вывести активы в любое время, что делает стейкинг нативным, свободным от контрактных рисков, выбором 93,7% стейкеров. @Jito захватил большую часть оставшегося рынка, стимулируя доходы от MEV.
Новости от @binance, @bitgetglobal и @Bybit_Official говорят о позитивных притоках LST, и ожидается, что пул бесконечных LST от @sanctumso увеличит ликвидность. Однако главный вопрос — как это конвертировать в реальный рост пользователей? Представьте LST с PayFi: используя доход для оплаты подписки Helium 5G вместо USDC, или, как предлагает @soleconomist, поддерживать создателей контента с помощью доходов от LST.
Рестейкинг: @jito_sol запустил рестейкинг с @SquadsProtocol, @RenzoProtocol, @fragmetric, при поддержке @solayer_labs. Ожидаю новых сильных AVS решений в ближайшее время.
Спасибо за внимание!
|
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
X (formerly Twitter)
Rui (@ruiixyz) on X
WhAt’S aCtUaLlY HaPpEnInG oN SoLaNa nOw?🥴
Crypto and U.S. stocks have been decoupled and are less sensitive to interest rate cuts. Now on Solana, meme fades, sandwich bots made a killing, many 'told you so'. Constant criticism over network stability, base…
Crypto and U.S. stocks have been decoupled and are less sensitive to interest rate cuts. Now on Solana, meme fades, sandwich bots made a killing, many 'told you so'. Constant criticism over network stability, base…
👍2
Forwarded from Sidd ^_&
На крипто рынках уныние, все ищут гемные темки, но находят только раги в мемах, поинты и аирдропы на 5$ xD
"Давайте думать, подсказывайте, как сделать то по красоте" (c)
Представляю вашему вниманию GPT выжимку из отчета 2024 года от знаменитого фонда ARK Invest, принадлежащего Кэтрин "Кэти" Вуд, которую называют Анти-Баффетом в юбке за ее принципиально противоположный подход к инвестициям.
Ознакомление с данным материалом не расскажет о каких-то локальных крипто темках, но даст общее масштабное понимание, где мы находимся в контексте высоких технологий и куда движемся вместе с мировой экономикой. И главное, что о нашем крипто болоте думают большие дяди инвесторы с миллиардами долларов.
https://mirror.xyz/siddxa.eth/hevzmypjPxWYQ2aiofDrxeKoqFP_xW7GWN3XZKnMq6s
"Давайте думать, подсказывайте, как сделать то по красоте" (c)
Представляю вашему вниманию GPT выжимку из отчета 2024 года от знаменитого фонда ARK Invest, принадлежащего Кэтрин "Кэти" Вуд, которую называют Анти-Баффетом в юбке за ее принципиально противоположный подход к инвестициям.
Ознакомление с данным материалом не расскажет о каких-то локальных крипто темках, но даст общее масштабное понимание, где мы находимся в контексте высоких технологий и куда движемся вместе с мировой экономикой. И главное, что о нашем крипто болоте думают большие дяди инвесторы с миллиардами долларов.
https://mirror.xyz/siddxa.eth/hevzmypjPxWYQ2aiofDrxeKoqFP_xW7GWN3XZKnMq6s
mirror.xyz
ARK Invest - Большие идеи 2024
Знаменитый Фонд Кэти Вуд ARK Invest специализируется на “прорывных” инновационных технологиях, то есть на компаниях, которые могут кардинальным образом изменить нашу жизнь, заменив старые привычные технологии.
Forwarded from Info Source By Naka
Чему меня научил "инфоцыган" Киосаки?
Книга "Богатый папа, бедный папа" была моей первой книгой про финансы. Она поистине перевернула мой мир почти 10 лет назад дав базовые понятия, которые интуитивно были понятны, но не структурированы.
Спустя годы, когда уже общеизвестно что дедушка Роберт — инфоцыган, который заработал все свои деньги исключительно благодаря продажам книг, а не бизнесу, я не перестаю восхищаться тем , как человек-теоретик а не практик, сумел объяснить капитализм "на пальцах" такому огромному количеству людей.
Главный вывод, который я для себя сделал, прочитав эту книгу, весьма прост и понятен (в этом, видимо, и секрет успеха книги):
— Есть активы и есть пассивы.
— Активы дают тебе прибыль/доход/купоны.
— Пассивы у тебя её отбирают.
Вывод: Копи активы, а не пассивы.
Всё бы хорошо, но большинство людей неверно понимает, что такое этот самый актив и пассив. К примеру, думают что покупка автомобиля стоимостью как квартира является активом, ведь его всегда можно продать! В то время как нетрудовая машина должна максимум стоить 2% вашего капитала.
Что касается мнения, что собственная квартира — это актив, думаю уверены вообще большинство. Но это не так!
Касается это не только людей бедных или средний класс, но и людей считающих себя богатыми, а точнее выглядищими так😄
Автор объясняет, что если ваши расходы превышают ваши доходы, то вы потенциальный банкрот. У вас может быть дом в элитном посёлке с гаражом полным машин, но если вы не способны обеспечивать такую жизнь в долгую, то вы ничем не отличаетесь от Васи, которому не хватает зарплаты, и рука его тянется к уже использованной кредитке. Закончите вы, скорее всего одинаково — просто каждый на своём уровне.
Я часто себе это напоминаю, особенно в последние годы, так как сам начал забываться и ступать по тонкому льду потреблядства (обсудим отдельно).
Спросите себя: живёте ли вы в ногу со своими тратами? Не занимаетесь ли вы самообманом?
Подумайте о том, как превратить ваши пассивы в активы, признайтесь себе в своих слабостях и избавьтесь от этого бремени, перевернув его в прибыль.
Помните, что п#%дец приходит всегда неожиданно, и когда он придёт, скорее всего будет поздно что-либо менять.
Активов нам всем, да побольше друзья❤️
Суть книги коротко - тут
Книга "Богатый папа, бедный папа" была моей первой книгой про финансы. Она поистине перевернула мой мир почти 10 лет назад дав базовые понятия, которые интуитивно были понятны, но не структурированы.
Спустя годы, когда уже общеизвестно что дедушка Роберт — инфоцыган, который заработал все свои деньги исключительно благодаря продажам книг, а не бизнесу, я не перестаю восхищаться тем , как человек-теоретик а не практик, сумел объяснить капитализм "на пальцах" такому огромному количеству людей.
Главный вывод, который я для себя сделал, прочитав эту книгу, весьма прост и понятен (в этом, видимо, и секрет успеха книги):
— Есть активы и есть пассивы.
— Активы дают тебе прибыль/доход/купоны.
— Пассивы у тебя её отбирают.
Вывод: Копи активы, а не пассивы.
Всё бы хорошо, но большинство людей неверно понимает, что такое этот самый актив и пассив. К примеру, думают что покупка автомобиля стоимостью как квартира является активом, ведь его всегда можно продать! В то время как нетрудовая машина должна максимум стоить 2% вашего капитала.
Что касается мнения, что собственная квартира — это актив, думаю уверены вообще большинство. Но это не так!
Касается это не только людей бедных или средний класс, но и людей считающих себя богатыми, а точнее выглядищими так😄
Автор объясняет, что если ваши расходы превышают ваши доходы, то вы потенциальный банкрот. У вас может быть дом в элитном посёлке с гаражом полным машин, но если вы не способны обеспечивать такую жизнь в долгую, то вы ничем не отличаетесь от Васи, которому не хватает зарплаты, и рука его тянется к уже использованной кредитке. Закончите вы, скорее всего одинаково — просто каждый на своём уровне.
Я часто себе это напоминаю, особенно в последние годы, так как сам начал забываться и ступать по тонкому льду потреблядства (обсудим отдельно).
Спросите себя: живёте ли вы в ногу со своими тратами? Не занимаетесь ли вы самообманом?
Подумайте о том, как превратить ваши пассивы в активы, признайтесь себе в своих слабостях и избавьтесь от этого бремени, перевернув его в прибыль.
Помните, что п#%дец приходит всегда неожиданно, и когда он придёт, скорее всего будет поздно что-либо менять.
Активов нам всем, да побольше друзья❤️
Суть книги коротко - тут
👍3
Forwarded from A.
Согласно свежему опросу, лишь 20% уважаемых криптанов считает, что мы находимся на бычьем рынке.
20%.
Рынок, подобно палящему солнцу в пустыне, безжалостно высушивает всю ликвидность, до которой может дотянуться.
➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖
Предлагаю вспомнить, когда мы в последний раз видели подобную цепочку событий:
1. Эхо-пузырь после суровой криптозимы, который сдулся за несколько месяцев
2. Новое оживление и рост рынка
3. Появляются инновации в DeFi. Есть ряд свежих идей, а вокруг них много спекуляций
4. После роста приходит охлаждение. BTC корректируется умеренно, а большинство новых альтов падает в несколько раз
5. Общее настроение — ниже плинтуса, особенно у дегенов, что засажены в альты.
На мой вкус, это всё очень похоже на то, что было 4 года назад.
Охлаждение, что мы сейчас наблюдаем, напоминает период после DeFi Summer-2020.
В ту коррекцию BTC упал всего на 23%. Но многие криптаны успели тотально разочароваться в дефай лете и его героях.
Цена SUSHI сложилась в 30 раз, CRV — в 70 раз. Большая часть нафармленных шитков сливалась в стакан.
А затем наступила осень 2020, постепенно развернувшись в фестиваль жадности и безумия. ⬇️
20%.
Рынок, подобно палящему солнцу в пустыне, безжалостно высушивает всю ликвидность, до которой может дотянуться.
➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖
Предлагаю вспомнить, когда мы в последний раз видели подобную цепочку событий:
1. Эхо-пузырь после суровой криптозимы, который сдулся за несколько месяцев
2. Новое оживление и рост рынка
3. Появляются инновации в DeFi. Есть ряд свежих идей, а вокруг них много спекуляций
4. После роста приходит охлаждение. BTC корректируется умеренно, а большинство новых альтов падает в несколько раз
5. Общее настроение — ниже плинтуса, особенно у дегенов, что засажены в альты.
На мой вкус, это всё очень похоже на то, что было 4 года назад.
Охлаждение, что мы сейчас наблюдаем, напоминает период после DeFi Summer-2020.
В ту коррекцию BTC упал всего на 23%. Но многие криптаны успели тотально разочароваться в дефай лете и его героях.
Цена SUSHI сложилась в 30 раз, CRV — в 70 раз. Большая часть нафармленных шитков сливалась в стакан.
А затем наступила осень 2020, постепенно развернувшись в фестиваль жадности и безумия. ⬇️
👍1
Forwarded from A.
Нет ничего нового под солнцем. Часть 2
Как сказал Марк Твен, история никогда не повторяется, но часто рифмуется.
Нынешний цикл сильно отличается от прошлого. Меньше чистых инноваций, больше надстроек, усложнения, улучшения и институционализации.
2024 — это фармить стейкинговый APR и несколько видов поинтов одновременно, использовать и переиспользовать доходные активы в качестве обеспечения, торговать на дексах почти как на цексах, отправлять быстрые и дешёвые транзы в блокчейнах и между ними, дегенить мемы с помощью специальных интерфейсов для продвинутого дегенства.
Крипта взрослеет и становится более эффективной. Увы, обратная сторона эффективности в том, что градус безумия снижается.
Ощущается, будто мы больше не увидим такого дикого альтсезона, как в прошлый цикл. Ковидное кровавое падение осталось в 2020, альтсезон из арабской сказки остался в 2021.
А что будет? Правильный ответ: никто не знает. Мой ответ: будет качественный буллмаркет с BTC по 150к+ и отдельными вспышками альткоин-нарративов вроде GameFi, DeFi, BTCFi, SocialFi,ХомякFi.
➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖
А пока рынок, подобно палящему солнцу в пустыне, безжалостно высушивает всю ликвидность, до которой может дотянуться.
До оазиса доберутся лишь верблюды, что неторопливы, запасливы и не ведутся на миражи.
Верблюд помнит, что солнце не забирает воду навсегда, а лишь перераспределяет её.
Верблюд также помнит: нет ничего нового под солнцем.
Как сказал Марк Твен, история никогда не повторяется, но часто рифмуется.
Нынешний цикл сильно отличается от прошлого. Меньше чистых инноваций, больше надстроек, усложнения, улучшения и институционализации.
2024 — это фармить стейкинговый APR и несколько видов поинтов одновременно, использовать и переиспользовать доходные активы в качестве обеспечения, торговать на дексах почти как на цексах, отправлять быстрые и дешёвые транзы в блокчейнах и между ними, дегенить мемы с помощью специальных интерфейсов для продвинутого дегенства.
Крипта взрослеет и становится более эффективной. Увы, обратная сторона эффективности в том, что градус безумия снижается.
Ощущается, будто мы больше не увидим такого дикого альтсезона, как в прошлый цикл. Ковидное кровавое падение осталось в 2020, альтсезон из арабской сказки остался в 2021.
А что будет? Правильный ответ: никто не знает. Мой ответ: будет качественный буллмаркет с BTC по 150к+ и отдельными вспышками альткоин-нарративов вроде GameFi, DeFi, BTCFi, SocialFi,
➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖
А пока рынок, подобно палящему солнцу в пустыне, безжалостно высушивает всю ликвидность, до которой может дотянуться.
До оазиса доберутся лишь верблюды, что неторопливы, запасливы и не ведутся на миражи.
Верблюд помнит, что солнце не забирает воду навсегда, а лишь перераспределяет её.
Верблюд также помнит: нет ничего нового под солнцем.
👍1
Forwarded from Miyamoto Musashi
"Токен позже" - мышление, ведущее в никуда
"Позже выпустим токен" - этот подход приводит к постоянно растущему разрыву в мышлении между командами разработчиков и членами сообщества, исследователями и всеми "сторонними" участниками рынка. В результате команды общаются только с частными венчурными инвесторами, плохо доносят свое видение и слабо прорабатывают бренд, не способствуя открытым инновациям. Именно так появляются частично закрытые исходные коды, секретные запасы токенов и тому подобное. Такой подход рушит концепцию низового развития криптовалютного рынка.
Находясь в режиме "токена", команды с самого начала задумываются о сообществе и стремятся согласовать свои стимулы с его интересами. Если вы не строите проект с мыслью о выпуске токена, то по сути занимаетесь обычным веб-стартапом 2.0 с закрытыми коммуникациями, скучным брендом и т.д.
Отсутствие "токенового режима" имеет свои недостатки. В конце концов, если вы решите выпустить токен позже, то может оказаться, что сообщество уже не захочет иметь с вами дело. Вы будете слишком поздно пытаться привлечь внимание, и никому не будет интересно. Ваша команда не будет настроена на открытые и вовлекающие процессы. Это можно увидеть по безумному росту оценок проектов. Такой подход делает команду оторванной от реальности.
P.S. Не хочу сказать ничего плохого о Викторе, но я считаю, что в целом подобная траектория развития вредна для экосистемы, хотя для самих основателей она может быть и выгодна. Я специально сделал начало твита провокационным, чтобы привлечь внимание к проблеме, а не к конкретному человеку.
Для основателей совет "выпустить токен позже" кажется выгодным, поскольку упрощает им жизнь. Им не нужно разбираться с фейками, биржами, ликвидностью, ценами токенов и т.д. Можно сказать, они просто используют людей с фальшивой мотивацией баллов, привлекают миллиардные инвестиции и планируют выход только через IPO. Но если вы так думаете, то лучше идите в веб 2.0 и привлекайте инвестиции в виде акционерного капитала. Такое отношение к держателям токенов неуважительно.
Я писал об этом в статье 1-9-90: https://lobsters.substack.com/p/1-9-90-community-and-brand-building (ссылка на статью о построении сообщества и бренда). Мышление "токена позже" изолирует разработчиков и команды в узком кругу избранных, не позволяя им выйти за пределы своего окружения. Они ездят на конференции с друзьями, при этом получая зарплату свыше 300 000 долларов в год. Я не говорю, что зарплаты должны быть низкими, но в данном случае большинству команды просто не интересно общаться с сообществом. Они просто получают зарплату и относятся к токену как к бонусу, который можно сбросить. Никто извне не чувствует себя владельцем проекта.
P.P.S. Я не поддерживаю мошеннические токены или мемы-коины, ни в коем случае. Есть и обратная сторона: выпускать по 100 токенов в день - это плохо, но и откладывать выпуск токена до тех пор, пока у вас не будет более 100 интеграций и вы буквально будете готовы к выходу, тоже неверно.
Создание токена означает, что вам придется потратить кучу времени на второстепенные задачи, но только если вы будете относиться к ним как к второстепенным. У вас будет больше стресса. Возможно, вы все равно потерпите неудачу, а юридические риски при этом гораздо выше... Закрыть стартап с аккредитованными инвесторами, которые потеряли деньги, - это легко. А когда торгуется токен? Это сложно, мучительно и рискованно.
**Но если мы будем ориентироваться только на крупные протоколы, добившиеся успеха, то в итоге останемся только с аналогами Amazon. Кому нужны токены UNI и COMP? Никакому обычному человеку и даже многим фондам. Если вы хотите инвестировать в крупные успешные компании, вы можете просто купить S&P.
Есть также правило: если пройдет X лет, а команда основателей так и не выпустит токен, они никогда этого не сделают. Они будут наслаждаться своей зарплатой и скорее всего не захотят рисковать. Кто в итоге проиграет? Инвесторы и в основном сообщества, что означает экосистема в целом.
https://x.com/ivangbi_/status/1832342149163082114
"Позже выпустим токен" - этот подход приводит к постоянно растущему разрыву в мышлении между командами разработчиков и членами сообщества, исследователями и всеми "сторонними" участниками рынка. В результате команды общаются только с частными венчурными инвесторами, плохо доносят свое видение и слабо прорабатывают бренд, не способствуя открытым инновациям. Именно так появляются частично закрытые исходные коды, секретные запасы токенов и тому подобное. Такой подход рушит концепцию низового развития криптовалютного рынка.
Находясь в режиме "токена", команды с самого начала задумываются о сообществе и стремятся согласовать свои стимулы с его интересами. Если вы не строите проект с мыслью о выпуске токена, то по сути занимаетесь обычным веб-стартапом 2.0 с закрытыми коммуникациями, скучным брендом и т.д.
Отсутствие "токенового режима" имеет свои недостатки. В конце концов, если вы решите выпустить токен позже, то может оказаться, что сообщество уже не захочет иметь с вами дело. Вы будете слишком поздно пытаться привлечь внимание, и никому не будет интересно. Ваша команда не будет настроена на открытые и вовлекающие процессы. Это можно увидеть по безумному росту оценок проектов. Такой подход делает команду оторванной от реальности.
P.S. Не хочу сказать ничего плохого о Викторе, но я считаю, что в целом подобная траектория развития вредна для экосистемы, хотя для самих основателей она может быть и выгодна. Я специально сделал начало твита провокационным, чтобы привлечь внимание к проблеме, а не к конкретному человеку.
Для основателей совет "выпустить токен позже" кажется выгодным, поскольку упрощает им жизнь. Им не нужно разбираться с фейками, биржами, ликвидностью, ценами токенов и т.д. Можно сказать, они просто используют людей с фальшивой мотивацией баллов, привлекают миллиардные инвестиции и планируют выход только через IPO. Но если вы так думаете, то лучше идите в веб 2.0 и привлекайте инвестиции в виде акционерного капитала. Такое отношение к держателям токенов неуважительно.
Я писал об этом в статье 1-9-90: https://lobsters.substack.com/p/1-9-90-community-and-brand-building (ссылка на статью о построении сообщества и бренда). Мышление "токена позже" изолирует разработчиков и команды в узком кругу избранных, не позволяя им выйти за пределы своего окружения. Они ездят на конференции с друзьями, при этом получая зарплату свыше 300 000 долларов в год. Я не говорю, что зарплаты должны быть низкими, но в данном случае большинству команды просто не интересно общаться с сообществом. Они просто получают зарплату и относятся к токену как к бонусу, который можно сбросить. Никто извне не чувствует себя владельцем проекта.
P.P.S. Я не поддерживаю мошеннические токены или мемы-коины, ни в коем случае. Есть и обратная сторона: выпускать по 100 токенов в день - это плохо, но и откладывать выпуск токена до тех пор, пока у вас не будет более 100 интеграций и вы буквально будете готовы к выходу, тоже неверно.
Создание токена означает, что вам придется потратить кучу времени на второстепенные задачи, но только если вы будете относиться к ним как к второстепенным. У вас будет больше стресса. Возможно, вы все равно потерпите неудачу, а юридические риски при этом гораздо выше... Закрыть стартап с аккредитованными инвесторами, которые потеряли деньги, - это легко. А когда торгуется токен? Это сложно, мучительно и рискованно.
**Но если мы будем ориентироваться только на крупные протоколы, добившиеся успеха, то в итоге останемся только с аналогами Amazon. Кому нужны токены UNI и COMP? Никакому обычному человеку и даже многим фондам. Если вы хотите инвестировать в крупные успешные компании, вы можете просто купить S&P.
Есть также правило: если пройдет X лет, а команда основателей так и не выпустит токен, они никогда этого не сделают. Они будут наслаждаться своей зарплатой и скорее всего не захотят рисковать. Кто в итоге проиграет? Инвесторы и в основном сообщества, что означает экосистема в целом.
https://x.com/ivangbi_/status/1832342149163082114
👍1