Forwarded from Крипто Интеллигенция
Рецессия в контейнерных перевозках или голоса в голове Трампа говорят...
Расплывчатые формулировки Трампа и Бессента и их прямые противоречия с официальными заявлениями китайской прессы по поводу тарифов. Можно подумать, что это мелочи, но на самом деле ВСЯ информация, на которой мы сейчас торгуем, исходит из их уст, поэтому каждое слово и каждое действие необходимо микроскопически анализировать.
Бессент и Трамп всеми заговорами и обрядами стараются выиграть время. Точнее пытаются удержать волатильность под контролем до 10 мая — крайнего срока для заключения соглашения между США и Китаем. Почему именно 10 мая? Дело в контейнерных перевозках.
Почему это так важно?
Потому что контейнерные перевозки позволяют точно прогнозировать, когда компании начнут защищаться от тарифных последствий. Почему? Потому что товары из Китая в США доставляются на контейнерных судах.
Все товары, которые вы сейчас потребляете, были отправлены ДО объявления тарифов, ведь доставка по морю занимает от 25 до 45 дней с китайских портов до полок американских магазинов. Таким образом, создается временное окно: новые суда почти не отправляются, но в экономике США пока всё выглядит нормально.
Тем временем за кулисами мы видим, что 42% запланированных рейсов между Азией и США отменены (так называемые blank sailings*). Ещё пару недель назад этот показатель был близок к нулю.
Всё просто: если мы знаем, как падает количество отправлений контейнеров, мы знаем, когда это начнёт бить по экономике США, так как путь контейнеров по океану занимает определённое время.
Когда начнётся массовое влияние на экономику США?
Крайний срок: 10 мая, это когда последний китайский контейнеровоз прибудет на Восточное побережье. Если это так очевидно, почему рынок ещё не в панике, а индексы SPX и NQ даже росли на прошлой неделе?
Потому что Трамп и Бессент создают видимость, что:
- а) они не особо переживают за рынок акций,
- б) торговая война между США и Китаем вот-вот закончится сделкой.
Возвращаясь к главной мысли: Трамп всеми силами старается убедить вас, что "всё нормально", чтобы сдержать рост волатильности и выиграть время, прежде чем запасы товаров на складах США начнут стремительно истощаться.
Примеры расплывчатых заявлений Трампа и Бессента:
24 апреля:
- Трамп о тарифных переговорах: "Сегодня утром были встречи с Китаем" (позже это опровергло посольство Китая)
- Трамп о переговорах с Китаем: "Может быть, позже скажу, с кем именно общался"
25 апреля:
- Трамп: "Думаю, рынки адаптируются к тарифной политике"
- МИД Китая: "Китай и США не ведут никаких консультаций или переговоров по тарифам"
- МИД Китая: "США не должны вводить общественность в заблуждение насчет переговоров"
- МИД Китая: "Не знакомы с сообщениями о тарифных исключениях"
27 апреля:
- Трамп: "Есть небольшие сдвиги с Китаем"
- Трамп: "Что-то позитивное произойдет в отношениях с Китаем"
- Бессент: "Может, они как-нибудь мне перезвонят"
И так далее...
Всё это ясно показывает, что у Китая есть рычаги давления на США, и Трамп из агрессивной риторики по тарифам скатился в оборонительную тактику, чтобы рынок не обвалился. Особенно после того, как он солгал о разговоре с Си по тарифной ситуации, я окончательно перестал верить в его "успокоительные" заявления.
Компании в США готовятся к истощению запасов, об этом свидетельствуют, например, данные опроса ISM в производственном секторе, где зафиксирован рекордный рост складских запасов (такого не было с начала пузыря доткомов).
Исчерпание запасов — это огромная проблема и, возможно, начало новой рецессии, если не будут приняты срочные меры.
Если Трамп не заключит сделку в ближайшие дни, участники рынка начнут более активно хеджироваться и защищаться, ведь рынок не станет ждать до крайнего срока. Ему придётся бросать в рынок "косточки" (новости, обещания), чтобы удерживать веру, пока это ещё возможно. Но если он быстро не найдёт решение — нас ждут серьёзные последствия, вплоть до увольнений и обвала.
https://x.com/miyahedge/status/1916898017107447824?s=46&t=0kEtp7M29ov5IRUYfIeIlQ
Расплывчатые формулировки Трампа и Бессента и их прямые противоречия с официальными заявлениями китайской прессы по поводу тарифов. Можно подумать, что это мелочи, но на самом деле ВСЯ информация, на которой мы сейчас торгуем, исходит из их уст, поэтому каждое слово и каждое действие необходимо микроскопически анализировать.
Бессент и Трамп всеми заговорами и обрядами стараются выиграть время. Точнее пытаются удержать волатильность под контролем до 10 мая — крайнего срока для заключения соглашения между США и Китаем. Почему именно 10 мая? Дело в контейнерных перевозках.
Почему это так важно?
Потому что контейнерные перевозки позволяют точно прогнозировать, когда компании начнут защищаться от тарифных последствий. Почему? Потому что товары из Китая в США доставляются на контейнерных судах.
Все товары, которые вы сейчас потребляете, были отправлены ДО объявления тарифов, ведь доставка по морю занимает от 25 до 45 дней с китайских портов до полок американских магазинов. Таким образом, создается временное окно: новые суда почти не отправляются, но в экономике США пока всё выглядит нормально.
Тем временем за кулисами мы видим, что 42% запланированных рейсов между Азией и США отменены (так называемые blank sailings*). Ещё пару недель назад этот показатель был близок к нулю.
Всё просто: если мы знаем, как падает количество отправлений контейнеров, мы знаем, когда это начнёт бить по экономике США, так как путь контейнеров по океану занимает определённое время.
Когда начнётся массовое влияние на экономику США?
Крайний срок: 10 мая, это когда последний китайский контейнеровоз прибудет на Восточное побережье. Если это так очевидно, почему рынок ещё не в панике, а индексы SPX и NQ даже росли на прошлой неделе?
Потому что Трамп и Бессент создают видимость, что:
- а) они не особо переживают за рынок акций,
- б) торговая война между США и Китаем вот-вот закончится сделкой.
Возвращаясь к главной мысли: Трамп всеми силами старается убедить вас, что "всё нормально", чтобы сдержать рост волатильности и выиграть время, прежде чем запасы товаров на складах США начнут стремительно истощаться.
Примеры расплывчатых заявлений Трампа и Бессента:
24 апреля:
- Трамп о тарифных переговорах: "Сегодня утром были встречи с Китаем" (позже это опровергло посольство Китая)
- Трамп о переговорах с Китаем: "Может быть, позже скажу, с кем именно общался"
25 апреля:
- Трамп: "Думаю, рынки адаптируются к тарифной политике"
- МИД Китая: "Китай и США не ведут никаких консультаций или переговоров по тарифам"
- МИД Китая: "США не должны вводить общественность в заблуждение насчет переговоров"
- МИД Китая: "Не знакомы с сообщениями о тарифных исключениях"
27 апреля:
- Трамп: "Есть небольшие сдвиги с Китаем"
- Трамп: "Что-то позитивное произойдет в отношениях с Китаем"
- Бессент: "Может, они как-нибудь мне перезвонят"
И так далее...
Всё это ясно показывает, что у Китая есть рычаги давления на США, и Трамп из агрессивной риторики по тарифам скатился в оборонительную тактику, чтобы рынок не обвалился. Особенно после того, как он солгал о разговоре с Си по тарифной ситуации, я окончательно перестал верить в его "успокоительные" заявления.
Компании в США готовятся к истощению запасов, об этом свидетельствуют, например, данные опроса ISM в производственном секторе, где зафиксирован рекордный рост складских запасов (такого не было с начала пузыря доткомов).
Исчерпание запасов — это огромная проблема и, возможно, начало новой рецессии, если не будут приняты срочные меры.
Если Трамп не заключит сделку в ближайшие дни, участники рынка начнут более активно хеджироваться и защищаться, ведь рынок не станет ждать до крайнего срока. Ему придётся бросать в рынок "косточки" (новости, обещания), чтобы удерживать веру, пока это ещё возможно. Но если он быстро не найдёт решение — нас ждут серьёзные последствия, вплоть до увольнений и обвала.
https://x.com/miyahedge/status/1916898017107447824?s=46&t=0kEtp7M29ov5IRUYfIeIlQ
Forwarded from Web3 Транслейтед | Gnezdo Hub
Многочисленные нарративы и тренды RWA заключаются в токенизации традиционных финансовых активов, таких как золото, кредиты, фонды и т.д., и их доступности в блокчейне для привлечения нового источника капитала.
Однако более серьезная награда заключается в удовлетворении латентного спроса со стороны традиционных финансов на более инновационные криптоактивы.
Когда возникают новые технологии, появляются две широкие возможности: строить в первую очередь и быстро для ранних пользователей или строить для перехода к мейнстриму. Первое выигрывает на ранних этапах, так как здесь больше потенциала (и спекуляций).
Принятие технологий часто следует знаменитой кривой S и мини-циклами, где небольшие карманы постоянных инноваций будут привлекать новых ранних пользователей, но со временем это будет снижаться.
После запуска биткойн-ETF в I квартале 2024 года мы вошли в новую временную парадигму, где мост между традиционными финансами и DeFi может иметь больший потенциал, чем инновации, происходящие в крипто-сфере, - до тех пор, пока не произойдет следующий переворот.
Общий объем заблокированных средств в DeFi составляет около ~$100 миллиардов, что представляет собой значительную сумму активов в криптовалютах, и около ~$100 миллиардов в AUM только в биткойн-ETF, что представляет собой лишь верхушку айсберга по спросу со стороны традиционных финансов.
Более того, как человек, который создавал и запускал ETF в своей прошлой жизни, одно, что большинство крипто-специалистов не знают, так это что продажа через RIA и брокерские каналы новых продуктов идет невероятно медленно, даже при огромных успехах, таких как биткойн-ETF.
Это отчасти связано с образованием - если вы были на конференциях RIA и по управлению активами, как я, вы увидите, что они только сейчас начинают расписывать BTC как актив, появляющийся один раз за поколение, для клиентов с 2%-ной долей…год спустя после запуска ETF.
Это также связано с тем, что процесс одобрения и листинга новых продуктов на брокерских платформах сопровождается огромным количеством бюрократии (например, необходимо увидеть историю успехов и т.д.) и может занять 1-2 года. И всё же у нас уже есть $100 миллиардов в биткойн-ETF.
Мы можем сделать два наблюдения:
1) Инвесторы в традиционных финансах жаждут больше продуктов (BITX, 2x левереджированный BTC ETF, быстро вырос до $2 миллиардов AUM за короткий период)
2) Мы увидим, как рынок будет расти экспоненциально, как только каналы RIA и брокеров начнут продавать, что еще больше усилит (1).
Короче говоря, я считаю, что на данный момент существует гораздо больший латентный спрос на крипто-продукты со стороны традиционных финансов, чем существует в блокчейне.
В глобальном масштабе существуют ETF на отдельные активы, существуют стейкинговые ETP (в Европе) и некоторые частные фонды, которые являются корзинами с весом по рыночной капитализации (85% составляют BTC и ETH, что довольно коррелировано). Нет продуктов, которые бы сочетали эти факторы: экспозиция только на основные активы продуманным образом и со встроенным стейкингом.
Вот почему MI4 вызывает интерес. Это похоже на корзину "Великолепной семерки" с дивидендным доходом.
Это продукт, который можно установить и забыть, который предоставляет умный крипто-бета с доходностью без хлопот, связанных с прямым хранением и управлением. Это достаточно простой продукт, который, если получит достаточное распространение и потребительские случаи, такие как обеспечение по CEX, может стать новым финансовым примитивом - подумайте о SPX.
https://x.com/tx0zz/status/1916933457823076782
Однако более серьезная награда заключается в удовлетворении латентного спроса со стороны традиционных финансов на более инновационные криптоактивы.
Когда возникают новые технологии, появляются две широкие возможности: строить в первую очередь и быстро для ранних пользователей или строить для перехода к мейнстриму. Первое выигрывает на ранних этапах, так как здесь больше потенциала (и спекуляций).
Принятие технологий часто следует знаменитой кривой S и мини-циклами, где небольшие карманы постоянных инноваций будут привлекать новых ранних пользователей, но со временем это будет снижаться.
После запуска биткойн-ETF в I квартале 2024 года мы вошли в новую временную парадигму, где мост между традиционными финансами и DeFi может иметь больший потенциал, чем инновации, происходящие в крипто-сфере, - до тех пор, пока не произойдет следующий переворот.
Общий объем заблокированных средств в DeFi составляет около ~$100 миллиардов, что представляет собой значительную сумму активов в криптовалютах, и около ~$100 миллиардов в AUM только в биткойн-ETF, что представляет собой лишь верхушку айсберга по спросу со стороны традиционных финансов.
Более того, как человек, который создавал и запускал ETF в своей прошлой жизни, одно, что большинство крипто-специалистов не знают, так это что продажа через RIA и брокерские каналы новых продуктов идет невероятно медленно, даже при огромных успехах, таких как биткойн-ETF.
Это отчасти связано с образованием - если вы были на конференциях RIA и по управлению активами, как я, вы увидите, что они только сейчас начинают расписывать BTC как актив, появляющийся один раз за поколение, для клиентов с 2%-ной долей…год спустя после запуска ETF.
Это также связано с тем, что процесс одобрения и листинга новых продуктов на брокерских платформах сопровождается огромным количеством бюрократии (например, необходимо увидеть историю успехов и т.д.) и может занять 1-2 года. И всё же у нас уже есть $100 миллиардов в биткойн-ETF.
Мы можем сделать два наблюдения:
1) Инвесторы в традиционных финансах жаждут больше продуктов (BITX, 2x левереджированный BTC ETF, быстро вырос до $2 миллиардов AUM за короткий период)
2) Мы увидим, как рынок будет расти экспоненциально, как только каналы RIA и брокеров начнут продавать, что еще больше усилит (1).
Короче говоря, я считаю, что на данный момент существует гораздо больший латентный спрос на крипто-продукты со стороны традиционных финансов, чем существует в блокчейне.
В глобальном масштабе существуют ETF на отдельные активы, существуют стейкинговые ETP (в Европе) и некоторые частные фонды, которые являются корзинами с весом по рыночной капитализации (85% составляют BTC и ETH, что довольно коррелировано). Нет продуктов, которые бы сочетали эти факторы: экспозиция только на основные активы продуманным образом и со встроенным стейкингом.
Вот почему MI4 вызывает интерес. Это похоже на корзину "Великолепной семерки" с дивидендным доходом.
Это продукт, который можно установить и забыть, который предоставляет умный крипто-бета с доходностью без хлопот, связанных с прямым хранением и управлением. Это достаточно простой продукт, который, если получит достаточное распространение и потребительские случаи, такие как обеспечение по CEX, может стать новым финансовым примитивом - подумайте о SPX.
https://x.com/tx0zz/status/1916933457823076782
👍1
Forwarded from Крипто Интеллигенция
Что выберешь: солана мемкоин тренчи точеные или шорты против Винтермьюта золоченые?
Твиттерянин Trading Axe поведал о своем опыте торгов мемкоинами, о местах куда не совалась голова бинанс картеля, Грачева и Геевого из Винтермьют.
«Я уже какое-то время провёл "в тренчах" —
и это опыт похож на деградацию.
Говорю это как человек, который ведёт финансовую войну против МИЛЛИАРДНЫХ фондов на централизованных биржах.
Странно ощущать, как из МИРА УТОНЧЁННОЙ РОСКОШИ ты падаешь в ТРУЩОБЫ и валяешься с этим новым поколением солана мемкоин-воинов.
Мемкоин-воины нынче ждут, пока кто-то "влиятельный" пошутит, чтобы тут же влететь в коин, сделанный на основе этой шутки?
Когда я сражаюсь на фьючах против Wintermute — в этом есть пусть самурая.
Я знаю: Wintermute — это обеспеченные ребята, им не нужен микроскопический профит.
Им нужны десятки миллионов, полученных мошенническим путем.
А в тренчах — ты против солановоинов, ждущих свою прибыль в 1 SOL, вечно в грязи, лишь бы ВЫСКОЧИТЬ ПЕРВЫМ.
ОДИН SOL — УЖЕ МОТИВАЦИЯ ДЛЯ НИХ.
Вся игра — не остаться с этим дерьмом на руках и слить раньше остальных.
В мире боевых искусств говорят:
"Трудно вставать на пробежку в 5 утра, когда спишь в шёлковых пижамах."
Я знаю, есть те, кто реально хорош в этом, и у них это +EV.
Но я думаю:
Насколько из этого — любовь к игре,
а насколько — то, что ОНИ ЖЕ И ЯВЛЯЮТСЯ ЕЁ РАЗРАБОТЧИКАМИ?
Создаётся нарратив с помощью задротов из "FNF", и слив идёт сразу, как только капа дойдёт до 1-2 миллионов.
Этот твит пролетит над большинством ваших черепов, перечитай и пойми — мы не в равных условиях в этих тренчах.
Накуканивать Wintermute куда интереснее,
чем соревноваться с мемкоин-войсками.» (c) trading axe
https://x.com/trading_axe/status/1919173070796861818
Твиттерянин Trading Axe поведал о своем опыте торгов мемкоинами, о местах куда не совалась голова бинанс картеля, Грачева и Геевого из Винтермьют.
«Я уже какое-то время провёл "в тренчах" —
и это опыт похож на деградацию.
Говорю это как человек, который ведёт финансовую войну против МИЛЛИАРДНЫХ фондов на централизованных биржах.
Странно ощущать, как из МИРА УТОНЧЁННОЙ РОСКОШИ ты падаешь в ТРУЩОБЫ и валяешься с этим новым поколением солана мемкоин-воинов.
Мемкоин-воины нынче ждут, пока кто-то "влиятельный" пошутит, чтобы тут же влететь в коин, сделанный на основе этой шутки?
Когда я сражаюсь на фьючах против Wintermute — в этом есть пусть самурая.
Я знаю: Wintermute — это обеспеченные ребята, им не нужен микроскопический профит.
Им нужны десятки миллионов, полученных мошенническим путем.
А в тренчах — ты против солановоинов, ждущих свою прибыль в 1 SOL, вечно в грязи, лишь бы ВЫСКОЧИТЬ ПЕРВЫМ.
ОДИН SOL — УЖЕ МОТИВАЦИЯ ДЛЯ НИХ.
Вся игра — не остаться с этим дерьмом на руках и слить раньше остальных.
В мире боевых искусств говорят:
"Трудно вставать на пробежку в 5 утра, когда спишь в шёлковых пижамах."
Я знаю, есть те, кто реально хорош в этом, и у них это +EV.
Но я думаю:
Насколько из этого — любовь к игре,
а насколько — то, что ОНИ ЖЕ И ЯВЛЯЮТСЯ ЕЁ РАЗРАБОТЧИКАМИ?
Создаётся нарратив с помощью задротов из "FNF", и слив идёт сразу, как только капа дойдёт до 1-2 миллионов.
Этот твит пролетит над большинством ваших черепов, перечитай и пойми — мы не в равных условиях в этих тренчах.
Накуканивать Wintermute куда интереснее,
чем соревноваться с мемкоин-войсками.» (c) trading axe
https://x.com/trading_axe/status/1919173070796861818
X (formerly Twitter)
ً (@trading_axe) on X
I've spent some time in "the trenches" now,
It's almost regressing.
I say this because as a man who engages in financial warfare against BILLION DOLLAR funds on centralized exchanges,
It is an odd feeling going from SOPHISTICATED LUXURY to the SLUMS and…
It's almost regressing.
I say this because as a man who engages in financial warfare against BILLION DOLLAR funds on centralized exchanges,
It is an odd feeling going from SOPHISTICATED LUXURY to the SLUMS and…
👍3
Forwarded from Ты деген, Гарри
🧠 Интервью thiccy с Galois Capital: математика, рынки и безумие. Выводы.
Galois — один из самых интересных и нестандартных трейдеров крипторынка. В интервью он рассказал о пути от бедного иммигранта до основателя успешного хедж-фонда с доходностью +35% в год.
Ключевые идеи
Детство и ранние интересы
- Родился в Шанхае, вырос в США в бедной семье иммигрантов.
- Был вундеркиндом в математике — большое влияние оказал отец-преподаватель.
- С детства увлекался играми и торговлей (карточки, внутриигровые рынки Diablo II).
- Экономическая система игр интересовала больше, чем сами игры — ранний признак трейдерского мышления.
Образование и карьера
- Изучал математику и экономику, позже получил степень по финансовой инженерии.
- Начинал карьеру как квант в бэк-офисе на Уолл-стрит.
- Быстро разочаровался в корпоративной жизни и ушёл в трейдинг и стартапы.
Вход в крипту и мировоззрение
- Пришел в крипту в 2011 году, вдохновившись либертарианскими идеями (Хайек и др.).
- Верит в децентрализацию и Биткоин как альтернативу фиатной системе.
- С самого начала вложил все свои фиатные деньги в BTC. Жалеет, что не взял кредиты, чтобы купить больше.
Ключевые вехи карьеры
Работа на биржах
- Один из первых сотрудников Buttercoin и Kraken, где запускал OTC-деск.
- Пережил несколько криптозим и хаос, связанный с форком Ethereum Classic.
- В 2017 ушёл из Kraken и основал хедж-фонд Galois Capital.
Фонд Galois Capital
- Торговал маркет-нейтральными стратегиями, стабильная доходность: +35% CAGR, минимальные просадки.
- Гибко адаптировались: от OTC и бэйзис-торговли до DeFi-фарминга и дискреционных шортов.
- Один из крупнейших фармеров YFI (под псевдонимом “yfi_whale”).
Знаковые трейды и конфликты
Крах Luna
- Считал модель алгоритмического стейблкойна устаревшей и рискованной.
- Заработал ~$15 млн на дестабилизации UST и ликвидациях на Anchor, хотя мог заработать в разы больше.
- Сожалеет, что не увеличил шорт из-за ограничений фонда и внутренних разногласий в команде.
Ethereum Merge
- Играл на расхождении цены спота и фьючерсов (дельта-нейтрально).
- Его обвиняли в “пропаганде ETHPoW”, но он утверждает, что это была чистая аналитика.
- Использует Twitter как инструмент для тонкого троллинга и выявления нестыковок в индустрии.
Подход к рынку и поиску альфы
Контринтуитивное мышление
- Альфа быстро исчезает — нужно постоянно искать новые неэффективности.
- Самые прибыльные трейды — когда ты прав, а рынок пока нет.
Рынок как игра
- Рынок = игра, где важна стратегия, расчет и психология.
- Любит “переигрывать” оппонентов, создавая шоу на Twitter — наследие геймерского прошлого.
Философия и убеждения
BTC vs Альткойны
- В долгосрок верит только в Биткоин: “фиат должен умереть”.
- Скептически относится ко всем альтам, считает их краткоживущими.
- Основной риск для BTC — отсутствие награды за блоки в будущем. Возможен форк с “хвостовыми эмиссиями”.
Крипта изменила личность
- Стал более параноидальным, научился не доверять никому.
- Но также обрел надежду — BTC дал ощущение, что возможна честная денежная система.
- Повзрослел: пришёл в индустрию наивным, вышел опытным.
Мысли о прошлом
- Считает, что добился справедливого результата — не максимум, но и не минимум.
- Жалеет, что не начал свой бизнес раньше и не взял на себя больше рисков.
- Совет молодым: “Будь уверен в себе и не жди, пока будешь готов. Стреляй первым, думай потом.”
Выводы
- Гибкость — ключ к выживанию: альфа быстро уходит, нужно быть в движении.
- Быть правым наперекор рынку — вот где настоящие деньги.
- Биткоин — единственный настоящий актив. Всё остальное — временные трейды.
- Twitter — это тоже игра: трафик, влияние, сделки.
- Рынки усложнились, но возможности всё ещё есть — на границах, в вторичных эффектах.
Оригинал – https://x.com/thiccyth0t/status/1919470675695157475
Galois — один из самых интересных и нестандартных трейдеров крипторынка. В интервью он рассказал о пути от бедного иммигранта до основателя успешного хедж-фонда с доходностью +35% в год.
Ключевые идеи
Детство и ранние интересы
- Родился в Шанхае, вырос в США в бедной семье иммигрантов.
- Был вундеркиндом в математике — большое влияние оказал отец-преподаватель.
- С детства увлекался играми и торговлей (карточки, внутриигровые рынки Diablo II).
- Экономическая система игр интересовала больше, чем сами игры — ранний признак трейдерского мышления.
Образование и карьера
- Изучал математику и экономику, позже получил степень по финансовой инженерии.
- Начинал карьеру как квант в бэк-офисе на Уолл-стрит.
- Быстро разочаровался в корпоративной жизни и ушёл в трейдинг и стартапы.
Вход в крипту и мировоззрение
- Пришел в крипту в 2011 году, вдохновившись либертарианскими идеями (Хайек и др.).
- Верит в децентрализацию и Биткоин как альтернативу фиатной системе.
- С самого начала вложил все свои фиатные деньги в BTC. Жалеет, что не взял кредиты, чтобы купить больше.
Ключевые вехи карьеры
Работа на биржах
- Один из первых сотрудников Buttercoin и Kraken, где запускал OTC-деск.
- Пережил несколько криптозим и хаос, связанный с форком Ethereum Classic.
- В 2017 ушёл из Kraken и основал хедж-фонд Galois Capital.
Фонд Galois Capital
- Торговал маркет-нейтральными стратегиями, стабильная доходность: +35% CAGR, минимальные просадки.
- Гибко адаптировались: от OTC и бэйзис-торговли до DeFi-фарминга и дискреционных шортов.
- Один из крупнейших фармеров YFI (под псевдонимом “yfi_whale”).
Знаковые трейды и конфликты
Крах Luna
- Считал модель алгоритмического стейблкойна устаревшей и рискованной.
- Заработал ~$15 млн на дестабилизации UST и ликвидациях на Anchor, хотя мог заработать в разы больше.
- Сожалеет, что не увеличил шорт из-за ограничений фонда и внутренних разногласий в команде.
Ethereum Merge
- Играл на расхождении цены спота и фьючерсов (дельта-нейтрально).
- Его обвиняли в “пропаганде ETHPoW”, но он утверждает, что это была чистая аналитика.
- Использует Twitter как инструмент для тонкого троллинга и выявления нестыковок в индустрии.
Подход к рынку и поиску альфы
Контринтуитивное мышление
- Альфа быстро исчезает — нужно постоянно искать новые неэффективности.
- Самые прибыльные трейды — когда ты прав, а рынок пока нет.
Рынок как игра
- Рынок = игра, где важна стратегия, расчет и психология.
- Любит “переигрывать” оппонентов, создавая шоу на Twitter — наследие геймерского прошлого.
Философия и убеждения
BTC vs Альткойны
- В долгосрок верит только в Биткоин: “фиат должен умереть”.
- Скептически относится ко всем альтам, считает их краткоживущими.
- Основной риск для BTC — отсутствие награды за блоки в будущем. Возможен форк с “хвостовыми эмиссиями”.
Крипта изменила личность
- Стал более параноидальным, научился не доверять никому.
- Но также обрел надежду — BTC дал ощущение, что возможна честная денежная система.
- Повзрослел: пришёл в индустрию наивным, вышел опытным.
Мысли о прошлом
- Считает, что добился справедливого результата — не максимум, но и не минимум.
- Жалеет, что не начал свой бизнес раньше и не взял на себя больше рисков.
- Совет молодым: “Будь уверен в себе и не жди, пока будешь готов. Стреляй первым, думай потом.”
Выводы
- Гибкость — ключ к выживанию: альфа быстро уходит, нужно быть в движении.
- Быть правым наперекор рынку — вот где настоящие деньги.
- Биткоин — единственный настоящий актив. Всё остальное — временные трейды.
- Twitter — это тоже игра: трафик, влияние, сделки.
- Рынки усложнились, но возможности всё ещё есть — на границах, в вторичных эффектах.
Оригинал – https://x.com/thiccyth0t/status/1919470675695157475
Forwarded from Ты деген, Гарри
Представь, что ты стоишь перед развилкой. Перед тобой два пути: один ведёт вверх, к новым вершинам, другой — вниз, к краткосрочной коррекции. Именно на таком перепутье сейчас находится рынок криптовалют. И Cold Blooded Shiller, как опытный проводник, предлагает остановиться, вдохнуть глубже и трезво посмотреть на карту — рынок.
Он начинает с самого главного — биткоина. Последние недели BTC вел себя очень достойно: с начала апреля уверенно шел вверх. Но сейчас рынок застыл — словно перед бурей. Цена пробила важный уровень 95.5K и закрепилась ниже. Это не катастрофа, но звоночек. Потому что этот уровень — как линия обороны. Пока биткоин был выше, можно было говорить о продолжении роста. Теперь — возможен откат до 91.5K.
Но тут важно не паниковать. Шиллер подчеркивает: это всего лишь локальная коррекция, а не сигнал о том, что все кончено. Наоборот — если посмотреть на старшие таймфреймы (3-дневные, недельные, месячные графики), то биткоин выглядит так, словно готовится к новому историческому максимуму уже летом. RSI и другие индикаторы подтверждают: сила в рынке есть, он не сломан. Он просто взял паузу.
А что насчёт альткоинов? Тут всё немного шумнее. Многие из них успели хорошо вырасти, но теперь резко откатываются — особенно на фоне малейшего движения биткоина вниз. Шиллер говорит прямо: смотреть на каждый альт смысла нет — рынок слишком разнообразен. Но если тебе интересны отдельные токены, анализируй сам. Есть отдельные «герои», как Fartcoin и Pengu, которые держатся крепко и могут продолжить рост. Но в целом альты сейчас — это поле высокой волатильности и риска.
Затем он обращается к традиционным рынкам (TradFi). Именно здесь — главная угроза для крипты. S&P 500, Nasdaq и другие индексы показывают признаки усталости. На графиках RSI — тот самый “момент истины”, когда тренд может либо продолжиться, либо развернуться вниз. И хотя пока это всего лишь намёки, история уже не раз показывала: подобные подъемы могут оказаться ловушками, особенно если за ними нет реального импульса.
Почему это важно для BTC? Потому что если традиционные рынки пойдут в коррекцию, вся система может пошатнуться, и крипта — даже сильная — не останется в стороне. Однако и здесь биткоин показывает удивительную стойкость. Многие крупные акции, включая Apple и Tesla, упали сильнее, чем BTC. А биткоин — всего в 15% от своего ATH.
И вот тут Shiller делает акцент на самом главном принципе: не надо гадать, надо ждать и реагировать. Не пытайся угадать, пробьём ли мы 95.5K снова или нет. Смотри, что делает рынок. Реагируй по факту. Действуй не на эмоциях, а на сигналах. Потому что лучший трейдер — не тот, кто предсказывает, а тот, кто реагирует правильно в нужный момент.
И вот, что мы имеем:
📈 Бычий сценарий остаётся основным — если BTC вернётся выше 95.5K или даже сделает ложный пробой до 91.5K и резко отскочит, то летом мы вполне можем увидеть новые ATH.
📉 Медвежий сценарий возможен, но он идёт не из крипты, а из-за слабости традиционного рынка.
Оригинал — https://www.youtube.com/watch?v=Sus6onO2V1w
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Forwarded from Ты деген, Гарри
DonAlt и CryptoCred вернули свои “Casual Fridays” видео по рынку спустя 2 месяца. И вот основные рыночные наблюдения оттуда:
Сила ETH — настоящая или иллюзия?
- Первый настоящий пробой за долгое время.
- Возврат над $2K — важный бычий сигнал.
- Цель — $2.7–2.8K, желательно держаться выше $2.2K.
- Лёгкие откаты допустимы, глубокий — слом импульса.
- Настроения могут резко смениться от мрака к эйфории.
«ETH — самый резкий переключатель сентимента в крипте»
BTC: структура и сетап
- Классический возврат диапазона 90–93K.
- Уверенно на недельке и месяце, дневка «сумасшедшая».
- Нужно удержать 99–100K. Ниже 98–99K — сигнал снижать риск.
- Неудачные реклеймы — редкие, но сильные сигналы на выход из рынка.
«Этот сетап — Lindy эффект. Работает уже 8+ лет»
Альты и проблема рассеивания
- Традиционный «альтсезон» мёртв — слишком много токенов.
- Растут только исключения. Большинство остаётся под водой к BTC.
- Ключ — ETH. Только он может дать «разрешение» альтам на рост.
- Теперь циклы — это выборочная ротация, а не всеобщий рост.
«Нужно переосмыслить альтсезон — при 700+ токенах рассеивание работает в обе стороны»
ETH/BTC и ETH/USD
- ETH/BTC — один из худших чартов, структура пока не развернулась.
- ETH/USD пробил $2K, сейчас в зоне сопротивления $2.3–2.4K.
- Ключевая зона — $2.7–2.8K. Пробой откроет путь к $4K+.
«Если ETH снова уйдёт под $2K — это будет скам всего рынка»
Solana, XRP и альты
- SOL: технично сильна, важен возврат $126. Цель — $200.
- XRP: резкий рост, сейчас консолидация. Чистый месячный чарт.
- Обращайте внимание на альты, близкие к дну или близкие к ATH, но не на те, что болтаются посередине.
Мемкоины
- PEPE — главный ETH-мем, закрепился культурно.
- Fartcoin, TrumpCoin — абсурд, но техничеки выглядят сильно.
- Bonk — средний, держится на инфлюенсерах.
«Есть градации мусора — не весь хлам пахнет одинаково»
S&P 500 / Макро
- Корреляция с макро — ситуационная: риск-он, когда удобно; риск-офф — когда страшно.
- Макрошум (тарифы, геополитика, мнения Далио) — фоновый шум.
- Если S&P сильно упадёт — крипта тоже. Но угадать макро — почти невозможно.
«Мы — золото, пока золото растёт. Потом мы — тех. Если падает всё — мы снова будущее»
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❤1
Forwarded from Gagarin Crypto (Alexandr)
🚀 Стейблкоины: тихий гигант, который расширяет рынки
Пока большинство смотрит на рыночные спекуляции, стейблкоины продолжают уверенно расти — как в объёме, так и в функциональности. Предлагаем рассмотреть, почему данный нарратив является крайне устойчивым и рассмотреть спекулятивные возможности.
📈GENIUS Act — регуляторный прорыв в США
Самая серьёзная попытка создать регламент для стейблкоинов. Законопроект имеет поддержку обеих партий. Он вводит:
— Лицензирование эмитентов стейблкоинов
— Прозрачность резервов
— Защиту потребителей
Пока закон тормозится Сенатом из-за споров о борьбе с отмыванием и иностранных эмитентах, но сам факт продвижения нарратива — мощный сигнал: стейблкоины теперь признаются частью финансовой системы США.
💵 Троянский конь для спроса на трежерис
По словам главы Минфина США, стейблкоины могут создать спрос до $2 трлн на гособлигации. Это подтверждает и Treasury Borrowing Advisory Committee. На фоне снижения спроса со стороны Китая и других стран, стабильный поток капитала от стейблкоинов может стать новым источником финансирования госдолга. Цифровые активы — новый "большой покупатель" трежерис.
📱 Финтех-интеграция: Apple и Stripe делают разворот
— Apple разрешает NFT и криптоплатежи в iOS-приложениях
— Stripe запускает Stablecoin Financial Accounts
Теперь пользователи смогут держать стейблкоины, платить ими, получать — всё это на базе Stripe. Для малых онлайн-бизнесов это новая эра банкинга.
💰 Как на этом заработать?
Прямой доступ к акциям или токенам лучших игроков сектора (Tether, Circle, Plasma) пока закрыт, но можно спекулировать на различных активах:
🔹 ETH и SOL — главные инфраструктурные альткоины, имеющие сильную зависимость от BTC
🔹 TRX — исторически чувствителен к росту массы USDT. Plasma, инкубируемая Tether, может всё изменить в будущем
🔹 Корзина альткоинов в виде ставки на сектор стейблкоинов:
— Ethena — инновационная архитектура, самый безопасный дельта-нейтральный протокол
— MakerDAO — старейший игрок с экспозицией на трежерис
— Curve — пулы ликвидности
— Aave — лучший кросс-чейн лендинг-протокол
Каждый из них имеет свою механику и разный уровень риска, но они объединены нарративом.
📌 Вывод:
— Регуляторы признают стейблкоины как фундамент экономики
— Финтех и бизнес открывают двери для adoption
— Казначейство видит $2T+ спрос
— Мы, как спекулянты, можем сделать ставку на сектор в любое время
Стейблкоины — это не тренд, а основа новой цифровой финсистемы, которая открывает огромное количество возможностей для получения дохода — как по 5% в год, так и иксы на альтсезоне(в этот раз точно всем повезет)
Пока большинство смотрит на рыночные спекуляции, стейблкоины продолжают уверенно расти — как в объёме, так и в функциональности. Предлагаем рассмотреть, почему данный нарратив является крайне устойчивым и рассмотреть спекулятивные возможности.
📈GENIUS Act — регуляторный прорыв в США
Самая серьёзная попытка создать регламент для стейблкоинов. Законопроект имеет поддержку обеих партий. Он вводит:
— Лицензирование эмитентов стейблкоинов
— Прозрачность резервов
— Защиту потребителей
Пока закон тормозится Сенатом из-за споров о борьбе с отмыванием и иностранных эмитентах, но сам факт продвижения нарратива — мощный сигнал: стейблкоины теперь признаются частью финансовой системы США.
💵 Троянский конь для спроса на трежерис
По словам главы Минфина США, стейблкоины могут создать спрос до $2 трлн на гособлигации. Это подтверждает и Treasury Borrowing Advisory Committee. На фоне снижения спроса со стороны Китая и других стран, стабильный поток капитала от стейблкоинов может стать новым источником финансирования госдолга. Цифровые активы — новый "большой покупатель" трежерис.
📱 Финтех-интеграция: Apple и Stripe делают разворот
— Apple разрешает NFT и криптоплатежи в iOS-приложениях
— Stripe запускает Stablecoin Financial Accounts
Теперь пользователи смогут держать стейблкоины, платить ими, получать — всё это на базе Stripe. Для малых онлайн-бизнесов это новая эра банкинга.
💰 Как на этом заработать?
Прямой доступ к акциям или токенам лучших игроков сектора (Tether, Circle, Plasma) пока закрыт, но можно спекулировать на различных активах:
🔹 ETH и SOL — главные инфраструктурные альткоины, имеющие сильную зависимость от BTC
🔹 TRX — исторически чувствителен к росту массы USDT. Plasma, инкубируемая Tether, может всё изменить в будущем
🔹 Корзина альткоинов в виде ставки на сектор стейблкоинов:
— Ethena — инновационная архитектура, самый безопасный дельта-нейтральный протокол
— MakerDAO — старейший игрок с экспозицией на трежерис
— Curve — пулы ликвидности
— Aave — лучший кросс-чейн лендинг-протокол
Каждый из них имеет свою механику и разный уровень риска, но они объединены нарративом.
📌 Вывод:
— Регуляторы признают стейблкоины как фундамент экономики
— Финтех и бизнес открывают двери для adoption
— Казначейство видит $2T+ спрос
— Мы, как спекулянты, можем сделать ставку на сектор в любое время
Стейблкоины — это не тренд, а основа новой цифровой финсистемы, которая открывает огромное количество возможностей для получения дохода — как по 5% в год, так и иксы на альтсезоне
🔥1
🧠 Как стать лучше в крипте (научный подход)
Перевод
Перелопатил 34 научных исследования. Понадобилось 8+ дней на сбор данных, написание и выжимку сути. Делюсь бесплатно, спасибо Zerion за поддержку.
💰 Деньги или статус?
Большинство думает, что пришли в крипту ради профита. Но мозг гонится за статусом.
— В 2025 году выяснили, что большинство трейдеров Gen Z хотят соц. признания, а не прибыли. И это убивает вашу альфу.
📉 Как не попасть в ловушку хайпа:
— Не торгуйте, чтобы что-то доказать
— Не постите PnL, пока не зафиксили сделку
— Если руки тянутся к твиту — не торгуйте
🎰 Крипта = лудка?
В 2025 году изучили 11 177 трейдеров.
— «Криптотрейдинг запускает те же дофаминовые циклы, что и патологический гэмблинг».
Тот же кураж. Та же спираль. Тот же крах.
🛠 Как замедлить дофамин:
— Ограничьте длительность сессий (ставьте таймер)
— Используйте таймер «охлаждения» перед входом
— Ведите журнал каждой сделки (точка входа + причина)
🐑 Большинство не просто фоловят толпу — они становятся толпой.
Даже если знают, что это тупо.
— «Конформизм подавляет независимое мышление».
🧠 Как вырваться из стада:
— Не покупайте, потому что «все уже в деле»
— Спрашивайте себя: кто разгружается, пока я захожу?
— Пишите свои собственные тезисы для каждой сделки
— Альфа — в асимметрии, не в консенсусе
🧘 Настроение рулит:
Исследование 2025 года показало, что эмоциональное состояние влияет на сделки сильнее новостей или теханализа.
— «Импульсивные сливы сильно коррелируют с негативным настроением».
⚠️ Что делать:
— Не торгуйте уставшим, злым или в стрессе
— Не смотрите графики после крупных лоссов
— Держите трейд-приложения ВЫКЛЮЧЕННЫМИ после полуночи
🔻 Избыточная уверенность — ваш главный враг.
Трейдеры часто переоценивают свои навыки и удваивают ставки после лоссов.
— Эффект Даннинга-Крюгера... но с плечом.
🛡 Что делать:
— Сокращайте позиции после красных дней
— Не пытайтесь отыграться — уйдите
— Верните фокус, а не точку входа
🔁 Последний урок:
Интеллект ≠ альфа. Адаптивность — да.
— «Выживание на финрынках — это функция гибкости, а не IQ».
🔥 Что работало в 2021, не сработает в 2025.
— Забудьте старые убеждения
— Отслеживайте, что больше не работает
— Слушайте свежую кровь (новички или просто голодные Gen Z)
💡 Источники:
— Статус > Профит: Prosperitas Journal, 2025
— Дофаминовые петли крипты: PMC Clinical Study, 2025
— Эффект избыточной уверенности: EELET Journal, Vol 12, Issue 4 (2024)
— Поведение стада: Taylor & Francis, 2024
— Настроение > Логика: Journal of Psychological Markets, 2025
— Адаптивное преимущество: Adaptive Market Hypothesis
Спасибо за внимание!
Daily | ToRead | ToDo | Notion | Shtpst
Перевод
Перелопатил 34 научных исследования. Понадобилось 8+ дней на сбор данных, написание и выжимку сути. Делюсь бесплатно, спасибо Zerion за поддержку.
💰 Деньги или статус?
Большинство думает, что пришли в крипту ради профита. Но мозг гонится за статусом.
— В 2025 году выяснили, что большинство трейдеров Gen Z хотят соц. признания, а не прибыли. И это убивает вашу альфу.
📉 Как не попасть в ловушку хайпа:
— Не торгуйте, чтобы что-то доказать
— Не постите PnL, пока не зафиксили сделку
— Если руки тянутся к твиту — не торгуйте
🎰 Крипта = лудка?
В 2025 году изучили 11 177 трейдеров.
— «Криптотрейдинг запускает те же дофаминовые циклы, что и патологический гэмблинг».
Тот же кураж. Та же спираль. Тот же крах.
🛠 Как замедлить дофамин:
— Ограничьте длительность сессий (ставьте таймер)
— Используйте таймер «охлаждения» перед входом
— Ведите журнал каждой сделки (точка входа + причина)
🐑 Большинство не просто фоловят толпу — они становятся толпой.
Даже если знают, что это тупо.
— «Конформизм подавляет независимое мышление».
🧠 Как вырваться из стада:
— Не покупайте, потому что «все уже в деле»
— Спрашивайте себя: кто разгружается, пока я захожу?
— Пишите свои собственные тезисы для каждой сделки
— Альфа — в асимметрии, не в консенсусе
🧘 Настроение рулит:
Исследование 2025 года показало, что эмоциональное состояние влияет на сделки сильнее новостей или теханализа.
— «Импульсивные сливы сильно коррелируют с негативным настроением».
⚠️ Что делать:
— Не торгуйте уставшим, злым или в стрессе
— Не смотрите графики после крупных лоссов
— Держите трейд-приложения ВЫКЛЮЧЕННЫМИ после полуночи
🔻 Избыточная уверенность — ваш главный враг.
Трейдеры часто переоценивают свои навыки и удваивают ставки после лоссов.
— Эффект Даннинга-Крюгера... но с плечом.
🛡 Что делать:
— Сокращайте позиции после красных дней
— Не пытайтесь отыграться — уйдите
— Верните фокус, а не точку входа
🔁 Последний урок:
Интеллект ≠ альфа. Адаптивность — да.
— «Выживание на финрынках — это функция гибкости, а не IQ».
🔥 Что работало в 2021, не сработает в 2025.
— Забудьте старые убеждения
— Отслеживайте, что больше не работает
— Слушайте свежую кровь (новички или просто голодные Gen Z)
💡 Источники:
— Статус > Профит: Prosperitas Journal, 2025
— Дофаминовые петли крипты: PMC Clinical Study, 2025
— Эффект избыточной уверенности: EELET Journal, Vol 12, Issue 4 (2024)
— Поведение стада: Taylor & Francis, 2024
— Настроение > Логика: Journal of Psychological Markets, 2025
— Адаптивное преимущество: Adaptive Market Hypothesis
Спасибо за внимание!
Daily | ToRead | ToDo | Notion | Shtpst
❤3👍2🔥2😁2
Forwarded from крипта для опоздавших
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
Иррациональное поведение на финансовых рынках
Или почему мы так привязаны к своим сумкам?
Представьте: вы купили актив, и его цена упала. Что вы сделаете? Большинство людей не спешат продавать — ждут, пока цена "отскочит", чтобы хотя бы выйти в ноль. А вот если актив вырос, наоборот, возникает желание продать как можно скорее и зафиксировать прибыль. Узнаёте себя? Это поведение иррационально и называется disposition effect. Его описали Херш Шефрин и Меир Статман ещё в 1985 году.
Классическая экономика долгое время исходила из простой идеи: люди ведут себя рационально. То есть всегда выбирают лучший из доступных вариантов, чтобы максимизировать полезность. Но реальность этому часто противоречит. Мы ошибаемся, поддаёмся эмоциям, оцениваем риски не так, как предписывает теория. Получается, что фундамент экономической науки держится на не самой рабочей предпосылке.
Этим и занимается поведенческая экономика — область, которая изучает, как мы на самом деле принимаем решения. Её фактические основатели, Даниэль Канеман и Амос Тверски, показали, что наши реакции часто нелогичны, но систематичны. Одним из их ключевых открытий стал эффект loss aversion — неприязнь к потерям. Потерять 1000 долларов воспринимается гораздо болезненнее, чем заработать те же 1000 приносит радости. Хотя по классической логике между этими ситуациями нет никакой разницы — сумма-то одинаковая.
Поведенческая экономика не просто описывает эти отклонения — она проверяет их на практике с помощью экспериментальной экономики. Людям предлагают решать простые задачи с чуть разными формулировками — и внезапно меняется всё поведение. Иногда достаточно заменить всего одну фразу, чтобы участник сделал совершенно другой выбор. Так выявляются ключевые когнитивные искажения.
Другой известный пример — endowment effect (эффект обладания), открытый Ричардом Талером, лауреатом Нобелевской премии 2017 года (и, кстати, сыгравшим самого себя в фильме Игра на понижение). Суть в том, что мы начинаем переоценивать вещи только потому, что они стали нашими. Например, человеку дают кружку и просят назвать цену, за которую он готов её продать. Обычно эта сумма оказывается выше той, за которую он сам согласился бы её купить. Рационального объяснения этому нет — просто так работает наш мозг.
Все эти наблюдения говорят об одном: мы не такие уж рациональные существа. А когда нам кажется, что мы переиграли рынок или поняли, как всё устроено — умные дяди из университетов уже давно написали десятки статей про те самые когнитивные искажения, которым мы поддаёмся прямо сейчас. Мы часто даже не замечаем, насколько предсказуемо иррациональны.
Вы могли заметить, что этот пост не совсем про криптовалюту, а скорее про экономику в целом. Дело в том, что это подводка к просьбе принять участие в небольшом социальном опросе, который займет буквально 10 минут вашего времени. Один из админов данного канала защищает диплом по экономике в университете Тилбурга, и нам очень нужна ваша помощь.
Пройдите короткий опрос, поделитесь ссылкой на пост или исследование с друзьями, или опубликуйте у себя в канале — мы будем безмерно благодарны. Так вы внесете свой вклад в развитие экономической науки.
Ссылка на исследование доступна здесь (если ссылка не открывается, попробуйте воспользоваться VPN).
Бонус: разыграю 1 SOL среди тех, кто пройдет опрос и поделится скриншотом в комментариях. Итоги подведем 24 мая.
Спасибо за внимание и да прибудет с вами сила.
Или почему мы так привязаны к своим сумкам?
Представьте: вы купили актив, и его цена упала. Что вы сделаете? Большинство людей не спешат продавать — ждут, пока цена "отскочит", чтобы хотя бы выйти в ноль. А вот если актив вырос, наоборот, возникает желание продать как можно скорее и зафиксировать прибыль. Узнаёте себя? Это поведение иррационально и называется disposition effect. Его описали Херш Шефрин и Меир Статман ещё в 1985 году.
Классическая экономика долгое время исходила из простой идеи: люди ведут себя рационально. То есть всегда выбирают лучший из доступных вариантов, чтобы максимизировать полезность. Но реальность этому часто противоречит. Мы ошибаемся, поддаёмся эмоциям, оцениваем риски не так, как предписывает теория. Получается, что фундамент экономической науки держится на не самой рабочей предпосылке.
Этим и занимается поведенческая экономика — область, которая изучает, как мы на самом деле принимаем решения. Её фактические основатели, Даниэль Канеман и Амос Тверски, показали, что наши реакции часто нелогичны, но систематичны. Одним из их ключевых открытий стал эффект loss aversion — неприязнь к потерям. Потерять 1000 долларов воспринимается гораздо болезненнее, чем заработать те же 1000 приносит радости. Хотя по классической логике между этими ситуациями нет никакой разницы — сумма-то одинаковая.
Поведенческая экономика не просто описывает эти отклонения — она проверяет их на практике с помощью экспериментальной экономики. Людям предлагают решать простые задачи с чуть разными формулировками — и внезапно меняется всё поведение. Иногда достаточно заменить всего одну фразу, чтобы участник сделал совершенно другой выбор. Так выявляются ключевые когнитивные искажения.
Другой известный пример — endowment effect (эффект обладания), открытый Ричардом Талером, лауреатом Нобелевской премии 2017 года (и, кстати, сыгравшим самого себя в фильме Игра на понижение). Суть в том, что мы начинаем переоценивать вещи только потому, что они стали нашими. Например, человеку дают кружку и просят назвать цену, за которую он готов её продать. Обычно эта сумма оказывается выше той, за которую он сам согласился бы её купить. Рационального объяснения этому нет — просто так работает наш мозг.
Все эти наблюдения говорят об одном: мы не такие уж рациональные существа. А когда нам кажется, что мы переиграли рынок или поняли, как всё устроено — умные дяди из университетов уже давно написали десятки статей про те самые когнитивные искажения, которым мы поддаёмся прямо сейчас. Мы часто даже не замечаем, насколько предсказуемо иррациональны.
Вы могли заметить, что этот пост не совсем про криптовалюту, а скорее про экономику в целом. Дело в том, что это подводка к просьбе принять участие в небольшом социальном опросе, который займет буквально 10 минут вашего времени. Один из админов данного канала защищает диплом по экономике в университете Тилбурга, и нам очень нужна ваша помощь.
Пройдите короткий опрос, поделитесь ссылкой на пост или исследование с друзьями, или опубликуйте у себя в канале — мы будем безмерно благодарны. Так вы внесете свой вклад в развитие экономической науки.
Ссылка на исследование доступна здесь (если ссылка не открывается, попробуйте воспользоваться VPN).
Бонус: разыграю 1 SOL среди тех, кто пройдет опрос и поделится скриншотом в комментариях. Итоги подведем 24 мая.
Спасибо за внимание и да прибудет с вами сила.
👍4
Артур Хейс — Бум-бум толстушка (Fatty Fatty Boom Boom)
https://teletype.in/@alphamokakke/fatty-fatty-boom-boom
https://teletype.in/@alphamokakke/fatty-fatty-boom-boom
Teletype
Бум-бум толстушка (Fatty Fatty Boom Boom )
Оказывается, у Лиззо, певицы, пропагандирующей бодипозитив, и экономических дисбалансов эпохи Pax Americana много общего. Не поймите...
🔥1
Forwarded from Gnezdo Hub by Bottlecruiser | ex Crypto Mokakke (Bottlecruiser 🦧🪺)
#типичнаяподборка
На днях ютуб подсунул свежие видео от Дениса Борисова про текущие события в мировой экономике и вообще. А это как-никак
Поэтому у нас сегодня как пачка видео про "как работает экономика" и "куда мы катимся ". Если вы, как и я, валенок в экономике, то почему бы и нет. Я вот получил четверку за экономику в универе экономически верным путем и мне зашло 🙄 Подобного интересного можете накидать в комментарии.
— США Банкрот | Новый Мировой Порядок
— Кризис будет в 2025 году
— Черный Понедельник 2025
— Карл Менгер | Принципы Экономики, 1871
— Как US Доллар Угробил США
— Меняющийся мировой порядок
— Как действует экономическая машина
— «Приницпы успеха» Рэя Далио (за 30 минут)
— Принципы успеха Рэя Далио
— Священный Грааль Инвестирования
— Цикл мирового порядка
— Принципы в инвестировании, жизни и бизнесе
Спасибо за внимание!
🦧 | Powered by Gnezdo | 🪺
Daily | ToRead | ToDo | Notion | Shtpst
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥1
Forwarded from Крипто Интеллигенция
Ончейн игры, которые играют в нас.
Мысли Dragossden
“Сегодня думал о тех психологических играх, в которые мы играем ончейн, и просто офигел от того, насколько крутая система построена.
Вот, например, Launchcoin — сейчас около $175 млн по капе при общей ликвидности в районе $2 млн
На бумаге куча людей сейчас в диком плюсе, но по факту, если бы они захотели продать, не удалось бы реализовать даже 2% от этих цифр.
(Да, всё это может звучать как базовые вещи, но иногда полезно проговорить вслух — так картина собирается в голове и многое становится на свои места.)
Большинство ончейн-коинов, на которые делают ставки, даже не доходят до $200M капы, как Launchcoin — так что первый способ проиграть — это поставить не на ту лошадь (а их особенно много за последние 2-3 месяца).
Но вот что двигает всю эту карусель (а работает она офигенно):
Малая ликвидность = рост цены, а это создаёт ощущение нереального профита → те, кто в позиции, получают дофамин, а те, кто вне — FOMO.
Почти никто не смотрит на реализованную прибыль и не задумывается, что всё равно придётся когда-то продавать.
Система строится на общей вере в то, что всё продолжит расти — и здесь сходятся куча факторов: нарратив, ликвидность, объёмы, листинги, контроль предложения и т.д.
Смещение восприятия:
Достаточно увидеть 1-2 скриншота, чтобы подумать: "чёрт, это мог быть я" — и влететь в сделку.
Крипта привлекает кучу ликвидности только за счёт этого — все видят только успехи (и все о них говорят), но никто не видит, сколько людей проигрывает (а узнаёшь об этом уже слишком поздно).
Ты не видишь всей картины, и твой взгляд искажается — а значит, растёт шанс, что ты начнёшь просто азартно играть.
Очень мало победителей.
Большинство монет — это PvP. Когда ты покупаешь ончейн-коин, ты фактически делаешь ставку на то, что:
а) ты достаточно рано запрыгнешь в нарратив
б) монета получит настолько много внимания, что ты сможешь выйти: через объёмы, толстую ликвидность LP или за счёт листинга на CEX
Если представить это как пирамиду, то в самом её верху находятся 0.001% монет, которым действительно удаётся выйти на PvE (условно безопасную стадию).
В остальных случаях — как с тем же Launchcoin — 95% людей не могут выйти.
Ты можешь выйти только в объём — вот почему это называют exit liquidity.
Холдёры меняются местами, а объём покупок — это твой шанс на выход.
Редкий позитивный сценарий — как у Fartcoin: столько объёма, что все комиссии ужирняют LP и монета становится живучей. Но это исключение, не правило — и требует времени + совпадения множества факторов.
Рефлексивность системы:
Когда рынок растёт — всегда есть новые покупатели, которые давят вверх.
Но как только пузырь лопается — никто не может выйти без падения цены.
Не знаю, была ли это продуманная модель от pump.fun или результат коллективных ончейн-итераций, но вот мы здесь — в идеальном казино.
Как только рынок оживает — появляются нарративы, которые рождаются нашей общей ончейн-сознательностью, и все снова идут играть.
Но если ты осознаёшь всё это — легче контролировать эмоции и не терять голову от скриншотов с безумной прибылью.
Помни: прибыль — это прибыль только когда ты её зафиксировал.
Да, сложно — особенно если продал рано, а монета продолжила рост.
В голове лезет: «блин, я мог бы иметь Х денег на бумаге».
(Иногда это ощущается хуже, чем потеря.)
Но в итоге ты должен прийти к тому, чтобы у тебя реально было больше денег, чем раньше.
Надо быть прагматиком и фиксировать прибыль, потому что статистически большинство её не фиксирует” (c)
https://news.1rj.ru/str/dragossden/1353
Мысли Dragossden
“Сегодня думал о тех психологических играх, в которые мы играем ончейн, и просто офигел от того, насколько крутая система построена.
Вот, например, Launchcoin — сейчас около $175 млн по капе при общей ликвидности в районе $2 млн
На бумаге куча людей сейчас в диком плюсе, но по факту, если бы они захотели продать, не удалось бы реализовать даже 2% от этих цифр.
(Да, всё это может звучать как базовые вещи, но иногда полезно проговорить вслух — так картина собирается в голове и многое становится на свои места.)
Большинство ончейн-коинов, на которые делают ставки, даже не доходят до $200M капы, как Launchcoin — так что первый способ проиграть — это поставить не на ту лошадь (а их особенно много за последние 2-3 месяца).
Но вот что двигает всю эту карусель (а работает она офигенно):
Малая ликвидность = рост цены, а это создаёт ощущение нереального профита → те, кто в позиции, получают дофамин, а те, кто вне — FOMO.
Почти никто не смотрит на реализованную прибыль и не задумывается, что всё равно придётся когда-то продавать.
Система строится на общей вере в то, что всё продолжит расти — и здесь сходятся куча факторов: нарратив, ликвидность, объёмы, листинги, контроль предложения и т.д.
Смещение восприятия:
Достаточно увидеть 1-2 скриншота, чтобы подумать: "чёрт, это мог быть я" — и влететь в сделку.
Крипта привлекает кучу ликвидности только за счёт этого — все видят только успехи (и все о них говорят), но никто не видит, сколько людей проигрывает (а узнаёшь об этом уже слишком поздно).
Ты не видишь всей картины, и твой взгляд искажается — а значит, растёт шанс, что ты начнёшь просто азартно играть.
Очень мало победителей.
Большинство монет — это PvP. Когда ты покупаешь ончейн-коин, ты фактически делаешь ставку на то, что:
а) ты достаточно рано запрыгнешь в нарратив
б) монета получит настолько много внимания, что ты сможешь выйти: через объёмы, толстую ликвидность LP или за счёт листинга на CEX
Если представить это как пирамиду, то в самом её верху находятся 0.001% монет, которым действительно удаётся выйти на PvE (условно безопасную стадию).
В остальных случаях — как с тем же Launchcoin — 95% людей не могут выйти.
Ты можешь выйти только в объём — вот почему это называют exit liquidity.
Холдёры меняются местами, а объём покупок — это твой шанс на выход.
Редкий позитивный сценарий — как у Fartcoin: столько объёма, что все комиссии ужирняют LP и монета становится живучей. Но это исключение, не правило — и требует времени + совпадения множества факторов.
Рефлексивность системы:
Когда рынок растёт — всегда есть новые покупатели, которые давят вверх.
Но как только пузырь лопается — никто не может выйти без падения цены.
Не знаю, была ли это продуманная модель от pump.fun или результат коллективных ончейн-итераций, но вот мы здесь — в идеальном казино.
Как только рынок оживает — появляются нарративы, которые рождаются нашей общей ончейн-сознательностью, и все снова идут играть.
Но если ты осознаёшь всё это — легче контролировать эмоции и не терять голову от скриншотов с безумной прибылью.
Помни: прибыль — это прибыль только когда ты её зафиксировал.
Да, сложно — особенно если продал рано, а монета продолжила рост.
В голове лезет: «блин, я мог бы иметь Х денег на бумаге».
(Иногда это ощущается хуже, чем потеря.)
Но в итоге ты должен прийти к тому, чтобы у тебя реально было больше денег, чем раньше.
Надо быть прагматиком и фиксировать прибыль, потому что статистически большинство её не фиксирует” (c)
https://news.1rj.ru/str/dragossden/1353
Telegram
Dragos' Den
Was thinking earlier today about the games we play onchain and was in awe of the system that is in place
(please don't take this as a cope signal, I've done ok last few days, even though not on size, but super nice to see the trenches printing again)
Launchcoin…
(please don't take this as a cope signal, I've done ok last few days, even though not on size, but super nice to see the trenches printing again)
Launchcoin…