Forwarded from Нулевой Закон | ~protobit🧠
Культ джекпота и парадокс эргодичности: почему в крипте выигрывают только единицы?
Простой эксперимент с монеткой демонстрирует устойчивый путь к сливу депозита.
Точка зрения HFT-трейдера Thiccy - мой краткий перевод и ремарки
(осторожно, лонгрид!)
Представьте игру: вы подбрасываете монету столько раз, сколько захотите. На первый взгляд — это денежный принтер: с каждым броском ожидаемый выигрыш +20% к капиталу. Кажется, играй бесконечно — и станешь богатейшим в мире.
Но если посмотреть на статистику: 25 000 человек бросают монету по тысяче раз — почти все заканчивают с нулём на счету.
В чём подвох? Всё из-за мультипликативного эффекта. Хотя средний выигрыш каждой ставки положительный (20% прибыли), геометрическое среднее — отрицательное. При долгой игре деньги утекают, а не накапливаются.
Почему так?
Арифметическое среднее показывает “средний” выигрыш по всем исходам. Но почти всё богатство оказывается в редких джекпотах. Геометрическое среднее — это результат для “обычного” игрока.
Почти все траектории ведут к нулю. Чтобы просто не проиграть, нужно поймать 570 орлов и 430 решек из 1000. Почти весь “ожидаемый выигрыш” достаётся 0,0001% счастливчиков, которым просто повезло.
Вот этот разрыв между арифметическим и геометрическим средним — и есть парадокс джекпота. Физики называют это “проблемой эргодичности”, трейдеры — “волатильность сжирает прибыль”. Ожидаемая доходность бесполезна, если она прячется в единичных джекпотах. Гоняясь за ними, большинство сливает деп.
Криптокультура 2020-х — живой пример.
Сэм Бэнкман-Фрид (SBF) в твиттере описал свои взгляды на богатство:
- Логарифмический подход: каждый следующий доллар ценится меньше предыдущего, риск снижается с ростом капитала.
- Линейный подход: каждый доллар одинаково ценен, аппетит к риску не меняется.
Су Чжу (Three Arrows Capital) пошёл ещё дальше:
- Экспоненциальный подход: каждый следующий доллар ещё ценнее, и чем больше капитал — тем выше риск ради джекпота.
(Как мы знаем, и SBF, и Су Чжу закончили весьма плачевно)
Стартап‑культура, венчур, и массовое стремление к «степенным» (power law) успехам:
Ожидается, что основатели будут играть ва‑банк, рисковать по максимуму ради сверхприбыли. Истории Маска, Безоса, Цукерберга — когда ставили всё, чтобы стать самыми богатыми людьми на Земле — лишь подогревают этот миф. Никто не вспоминает о миллионах неудачников, которые ушли в ноль. Спасаются только избранные, перешагнувшие всё более высокий порог успеха.
Этот вкус к риску проник в повседневную жизнь.
Рост зарплат сильно отстал от роста капитала, поэтому обычные люди всё чаще видят единственный шанс вырваться вверх — в отрицательных по матожиданию джекпотах. Онлайн-казино, опционы 0DTE, мем-акции, ставки на спорт, криптомемкоины — всё это проявления экспоненциального отношения к богатству. Технологии делают спекуляции лёгкими, соцсети раздувают истории «внезапных миллионеров», затягивая всё больше людей в одну большую проигрышную ставку.
Я много лет торговал на крипторынке и видел этот сдвиг лично.
Мои успехи — это груда костей тысяч других трейдеров. Монумент напрасно потраченному человеческому потенциалу.
Когда ко мне приходят за советом по трейдингу, я вижу одну и ту же схему:
Все слишком много рискуют, слишком глубоко падают в просадку. В основе — «мышление дефицита», ощущение что ты отстаёшь, и желание догнать как можно быстрее.
Я всегда отвечаю одинаково:
Создавайте преимущество (edge), а не увеличивайте размер ставки. Не убивайте себя в погоне за джекпотом. Главное — логарифмическое богатство, т.е. оптимизация медианного исхода. Делайте свою удачу, избегайте больших просадок. Со временем вы всё равно придёте к результату.
@ZeroLawCrypto
Простой эксперимент с монеткой демонстрирует устойчивый путь к сливу депозита.
Точка зрения HFT-трейдера Thiccy - мой краткий перевод и ремарки
(осторожно, лонгрид!)
Представьте игру: вы подбрасываете монету столько раз, сколько захотите. На первый взгляд — это денежный принтер: с каждым броском ожидаемый выигрыш +20% к капиталу. Кажется, играй бесконечно — и станешь богатейшим в мире.
Но если посмотреть на статистику: 25 000 человек бросают монету по тысяче раз — почти все заканчивают с нулём на счету.
В чём подвох? Всё из-за мультипликативного эффекта. Хотя средний выигрыш каждой ставки положительный (20% прибыли), геометрическое среднее — отрицательное. При долгой игре деньги утекают, а не накапливаются.
Почему так?
Арифметическое среднее показывает “средний” выигрыш по всем исходам. Но почти всё богатство оказывается в редких джекпотах. Геометрическое среднее — это результат для “обычного” игрока.
Почти все траектории ведут к нулю. Чтобы просто не проиграть, нужно поймать 570 орлов и 430 решек из 1000. Почти весь “ожидаемый выигрыш” достаётся 0,0001% счастливчиков, которым просто повезло.
Вот этот разрыв между арифметическим и геометрическим средним — и есть парадокс джекпота. Физики называют это “проблемой эргодичности”, трейдеры — “волатильность сжирает прибыль”. Ожидаемая доходность бесполезна, если она прячется в единичных джекпотах. Гоняясь за ними, большинство сливает деп.
Криптокультура 2020-х — живой пример.
Сэм Бэнкман-Фрид (SBF) в твиттере описал свои взгляды на богатство:
- Логарифмический подход: каждый следующий доллар ценится меньше предыдущего, риск снижается с ростом капитала.
- Линейный подход: каждый доллар одинаково ценен, аппетит к риску не меняется.
Су Чжу (Three Arrows Capital) пошёл ещё дальше:
- Экспоненциальный подход: каждый следующий доллар ещё ценнее, и чем больше капитал — тем выше риск ради джекпота.
(Как мы знаем, и SBF, и Су Чжу закончили весьма плачевно)
Стартап‑культура, венчур, и массовое стремление к «степенным» (power law) успехам:
Ожидается, что основатели будут играть ва‑банк, рисковать по максимуму ради сверхприбыли. Истории Маска, Безоса, Цукерберга — когда ставили всё, чтобы стать самыми богатыми людьми на Земле — лишь подогревают этот миф. Никто не вспоминает о миллионах неудачников, которые ушли в ноль. Спасаются только избранные, перешагнувшие всё более высокий порог успеха.
Этот вкус к риску проник в повседневную жизнь.
Рост зарплат сильно отстал от роста капитала, поэтому обычные люди всё чаще видят единственный шанс вырваться вверх — в отрицательных по матожиданию джекпотах. Онлайн-казино, опционы 0DTE, мем-акции, ставки на спорт, криптомемкоины — всё это проявления экспоненциального отношения к богатству. Технологии делают спекуляции лёгкими, соцсети раздувают истории «внезапных миллионеров», затягивая всё больше людей в одну большую проигрышную ставку.
Я много лет торговал на крипторынке и видел этот сдвиг лично.
Мои успехи — это груда костей тысяч других трейдеров. Монумент напрасно потраченному человеческому потенциалу.
Когда ко мне приходят за советом по трейдингу, я вижу одну и ту же схему:
Все слишком много рискуют, слишком глубоко падают в просадку. В основе — «мышление дефицита», ощущение что ты отстаёшь, и желание догнать как можно быстрее.
Я всегда отвечаю одинаково:
Создавайте преимущество (edge), а не увеличивайте размер ставки. Не убивайте себя в погоне за джекпотом. Главное — логарифмическое богатство, т.е. оптимизация медианного исхода. Делайте свою удачу, избегайте больших просадок. Со временем вы всё равно придёте к результату.
@ZeroLawCrypto
❤4
Forwarded from Ретрохантер на Фьючах
«Сегодня ты неправ, завтра прав» — о терпении, дисбалансах и силе непопулярных идей
“In the short run the market is a voting machine, in the long run a weighing machine.”
«В краткосрочной перспективе рынок — урна для голосования, а в долгосрочной — весы.» (Benjamin Graham)
1. Рынок — театр мнений
Сиюминутную цену ставит «демократия горячих голов»: выигрывает самый громкий тезис или самый быстрый поток ликвидности. Через годы остаётся «аристократия фактов», где начинают работать весы фундаментала.
“Markets can remain irrational longer than you can remain solvent.”
«Рынок может быть иррациональным дольше, чем вы платёжеспособным.» (J. M. Keynes)
2. Почему «толпа» не всегда ошибается
• На ранних ETH-митапах ритейл предлагал XRP, LTC, ADA — казалось смешно, сегодня все три монеты в топ-15.
• Fantom считали «мертвецом», пока Андре Кронье не вернулся. Реланч дал примерно ×3 за пару месяцев.
• Hyperliquid DEX. Попытка конкурента «утопить» проект при цене 14 $ вызвала эффект Стрейзанд: курс поднялся с ~9 $ до почти 50 $.
“Never make fun of the little guy with the big idea; he just might be right.”
«Не смейтесь над маленьким парнем с большой идеей — он может оказаться прав.» (Howard Marks)
3. Цена ≠ ценность (сразу)
– Биткоин-ETF: +5 % в день объявления, потом боковик, потому что фондам нужен комплаенс.
– Крупные апдейты у топ-альтов: почти нулевая реакция, пока рынок не увидит реальный рост пользователей.
“The stock market is filled with individuals who know the price of everything but the value of nothing.”
«Рынок полон людей, которые знают цену всему, но ценность ничему.» (Peter Lynch)
4. Миллиарды под замком, токен копейки
Aave держал ~15 млрд $ TVL, токен упал с 420 $ до 60 $. Когда часть комиссий стали платить стейкерам, рынок “вспомнил” фундамент и цена быстро удвоилась.
“It’s not whether you’re right or wrong, but how much you make when you’re right and how much you lose when you’re wrong.”
«Важно не просто быть правым, важно, сколько вы заработаете, когда правы, и сколько потеряете, когда ошибаетесь.» (George Soros)
5. Believing as an edge — вера как рыночное преимущество
Даже «просто» наличие образованного и упорного фаундера со временем начинает учитываться рынком, пусть и с годовым лагом.
Сообщества, способные держать бесконечный лонг в свои идеи, — невидимый актив, который нельзя скопировать. Когда фундамент (продукт, выручка, юридическая ясность) догоняет, цена выстреливает, стирая шорты и награждая терпеливых.
“The people who are crazy enough to think they can change the world are the ones who do.”
«Те, кто достаточно безумны, чтобы думать, что могут изменить мир, — именно они и делают это.» (Steve Jobs)
Вывод
Быть «неправым» сегодня нормально, если ваш горизонт длиннее новостной ленты. Цена и ценность встречаются не сразу; «бесконечный лонг» — это не только позиция, но и образ мышления. Главное — дожить до момента, когда вес фактов перекроет громкость насмешек, и аплодисменты достанутся тем, кто верил.
“In the short run the market is a voting machine, in the long run a weighing machine.”
«В краткосрочной перспективе рынок — урна для голосования, а в долгосрочной — весы.» (Benjamin Graham)
1. Рынок — театр мнений
Сиюминутную цену ставит «демократия горячих голов»: выигрывает самый громкий тезис или самый быстрый поток ликвидности. Через годы остаётся «аристократия фактов», где начинают работать весы фундаментала.
“Markets can remain irrational longer than you can remain solvent.”
«Рынок может быть иррациональным дольше, чем вы платёжеспособным.» (J. M. Keynes)
2. Почему «толпа» не всегда ошибается
• На ранних ETH-митапах ритейл предлагал XRP, LTC, ADA — казалось смешно, сегодня все три монеты в топ-15.
• Fantom считали «мертвецом», пока Андре Кронье не вернулся. Реланч дал примерно ×3 за пару месяцев.
• Hyperliquid DEX. Попытка конкурента «утопить» проект при цене 14 $ вызвала эффект Стрейзанд: курс поднялся с ~9 $ до почти 50 $.
“Never make fun of the little guy with the big idea; he just might be right.”
«Не смейтесь над маленьким парнем с большой идеей — он может оказаться прав.» (Howard Marks)
3. Цена ≠ ценность (сразу)
– Биткоин-ETF: +5 % в день объявления, потом боковик, потому что фондам нужен комплаенс.
– Крупные апдейты у топ-альтов: почти нулевая реакция, пока рынок не увидит реальный рост пользователей.
“The stock market is filled with individuals who know the price of everything but the value of nothing.”
«Рынок полон людей, которые знают цену всему, но ценность ничему.» (Peter Lynch)
4. Миллиарды под замком, токен копейки
Aave держал ~15 млрд $ TVL, токен упал с 420 $ до 60 $. Когда часть комиссий стали платить стейкерам, рынок “вспомнил” фундамент и цена быстро удвоилась.
“It’s not whether you’re right or wrong, but how much you make when you’re right and how much you lose when you’re wrong.”
«Важно не просто быть правым, важно, сколько вы заработаете, когда правы, и сколько потеряете, когда ошибаетесь.» (George Soros)
5. Believing as an edge — вера как рыночное преимущество
Даже «просто» наличие образованного и упорного фаундера со временем начинает учитываться рынком, пусть и с годовым лагом.
Сообщества, способные держать бесконечный лонг в свои идеи, — невидимый актив, который нельзя скопировать. Когда фундамент (продукт, выручка, юридическая ясность) догоняет, цена выстреливает, стирая шорты и награждая терпеливых.
“The people who are crazy enough to think they can change the world are the ones who do.”
«Те, кто достаточно безумны, чтобы думать, что могут изменить мир, — именно они и делают это.» (Steve Jobs)
Вывод
Быть «неправым» сегодня нормально, если ваш горизонт длиннее новостной ленты. Цена и ценность встречаются не сразу; «бесконечный лонг» — это не только позиция, но и образ мышления. Главное — дожить до момента, когда вес фактов перекроет громкость насмешек, и аплодисменты достанутся тем, кто верил.
👍1
Forwarded from Crab
Паралич выбора
Вот и подходит второй месяц лета к концу, но это лето наверное самое активное за пару лет, ибо рынок очень бодрый !
Учитывая, что $PUMP, закрыли сейл за 12 минут, хоть и токен себя чувствует не очень💊
😀 😁 😂 🤣 😃 😄 😅 😆
😉 😊 😋 😎 😍 😘 😗 😙
😚 🙂 🤗 🤩 🤔 🤨 😐 😑
Трамп подписывает законы
Эфир начинает жить💵
Из необычного увидел, как паренька через Cursor очень сильно побрили (статья)
В мемах сейчас тоже в целом порядок, но так же PVP наглядный пример
Поэтому сейчас, кто активно тренчит сидят открывают огромную кучу вкладок
Но не все из них полезны, кажется, что ты на пике вовлеченности, ты запускаешь софт или бегаешь по Twitter, параллельно смотря сериал или какой нибудь подкаст, но по факту, когда слишком много информации, слишком много опций, ты должен принять решение, но ты зависаешь.....
И самое ироничное, что в этом состоянии ты ощущаешь себя максимально занятым
Мозг перегружен вкладками, мыслями, звуками, идеями, но всё, что ты реально сделал — это просто сбежал от тишины, но не от своей тревоги
Мы думаем, что действуем, а на самом деле выбираем быть как все, большинство слушает инфлов и делают вместе с ними проекты,заходят в щиточек, пытаются ловить спредик, не потому что хотят, а потому что не хотят выпасть из контекста и бить себя от FOMO, если что-то скипнут,но на самом деле это классическая социальная лихорадка и с этим мы постоянно сталкиваемся !
Ведь, как только метрика становится самоцелью — она перестаёт что-то значить☯️
То есть ты уже не ищешь смысл, просто кликаешь, смотришь не потому что тебе это интересно, а потому что ты боишься что-то скипнуть, но сам не знаешь что именно
Ты просто следуешь — чужим кликам, чужим мыслям, чужим выводам
И боишься отстать не от рынка, а от иллюзии "успешной версии себя"
Потом крипта начинает ломать тебя, простые примеры (1,2,3)
▪️ Не щитками
▪️ Не сливами
А тем, что ты теряешь связь с собой !
Это быстрая и дикая сфера, где важна быстрая адаптивность, но адаптироваться — не значит терять себя в погоне за каким-то Лайфченджом
Конечно существуют различные техники которые помогают быть в фокусе и избавляться от выгораний,чек листы, дыхательные практики, но какой от них толк если тебе нет до них дела, конечно ты их сохранишь, как и все те ссылки и видосы «на потом», даже вот тебе — полезные привычки, но без разговора с собой ничего не поменяется на самом деле !
Выдели время на простые вещи один раз:
Все это сделать действительно не сложно,ты ничего не упустишь, чтобы что-то изменить необязательно читать сотни книг и статей !
Из года в год лето улетает все быстрее и быстрее, как никак осень уже гораздо ближе,чем нам может казаться, поэтому проводите это лето с пользой, уделяя время не только работе ;)
🦀
Но пока не об этом
Вот и подходит второй месяц лета к концу, но это лето наверное самое активное за пару лет, ибо рынок очень бодрый !
Учитывая, что $PUMP, закрыли сейл за 12 минут, хоть и токен себя чувствует не очень
Трамп подписывает законы
Эфир начинает жить
Из необычного увидел, как паренька через Cursor очень сильно побрили (статья)
В мемах сейчас тоже в целом порядок, но так же PVP наглядный пример
Поэтому сейчас, кто активно тренчит сидят открывают огромную кучу вкладок
Но не все из них полезны, кажется, что ты на пике вовлеченности, ты запускаешь софт или бегаешь по Twitter, параллельно смотря сериал или какой нибудь подкаст, но по факту, когда слишком много информации, слишком много опций, ты должен принять решение, но ты зависаешь.....
Это и есть паралич выбора
И самое ироничное, что в этом состоянии ты ощущаешь себя максимально занятым
Мозг перегружен вкладками, мыслями, звуками, идеями, но всё, что ты реально сделал — это просто сбежал от тишины, но не от своей тревоги
Мы думаем, что действуем, а на самом деле выбираем быть как все, большинство слушает инфлов и делают вместе с ними проекты,заходят в щиточек, пытаются ловить спредик, не потому что хотят, а потому что не хотят выпасть из контекста и бить себя от FOMO, если что-то скипнут,но на самом деле это классическая социальная лихорадка и с этим мы постоянно сталкиваемся !
Потом вступает Закон Гудхарта
Ведь, как только метрика становится самоцелью — она перестаёт что-то значить
То есть ты уже не ищешь смысл, просто кликаешь, смотришь не потому что тебе это интересно, а потому что ты боишься что-то скипнуть, но сам не знаешь что именно
Ты просто следуешь — чужим кликам, чужим мыслям, чужим выводам
И боишься отстать не от рынка, а от иллюзии "успешной версии себя"
Потом крипта начинает ломать тебя, простые примеры (1,2,3)
А тем, что ты теряешь связь с собой !
Это быстрая и дикая сфера, где важна быстрая адаптивность, но адаптироваться — не значит терять себя в погоне за каким-то Лайфченджом
Конечно существуют различные техники которые помогают быть в фокусе и избавляться от выгораний,чек листы, дыхательные практики, но какой от них толк если тебе нет до них дела, конечно ты их сохранишь, как и все те ссылки и видосы «на потом», даже вот тебе — полезные привычки, но без разговора с собой ничего не поменяется на самом деле !
Выдели время на простые вещи один раз:
▪️ Выспаться▪️ Прогуляться без телефона▪️ Вычистить инфо-шум▪️ Понять, зачем ты вообще всё это делаешь
Все это сделать действительно не сложно,ты ничего не упустишь, чтобы что-то изменить необязательно читать сотни книг и статей !
Просто возьми и выдели время на себя и пойми, что действительно важно тебе.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❤6👍2🥱2
Forwarded from Out on a limb
Что изменилось в крипте за 4 года?
Мой друг раньше был очень активен в DeFi во время рана 2020–2021 годов. Потом случились Terra Luna и FTX, и он вышел из игры. Но теперь он вернулся после того, как услышал о пампе ETH. Последние несколько дней я вводил его в курс дела. Честно говоря, ощущение такое, будто чувак только что вышел после 20 лет отсидки, а я ему показываю, что такое iPhone.
Вот что уже успело взорвать ему мозг:
1) Бриджить теперь реально быстро. Раньше он слал средства и сидел в панике по часу. Jumper Exchange кажется ему невероятным.
2) Он в восторге от Layer 2 - дешёво и быстро. Зафанател от Base. Говорит, что чувствует себя безопаснее, зная, что за ним стоит Coinbase. PTSD от прошлых лет не отпускает.
3) Добывать gas-токены теперь не больно. Раньше приходилось искать faucеты, юзать CEX или выпрашивать у народа в Discord.
Показал ему SmolRefuel, GasZip и фичи газа в Rabby. Говорит, Rabby гораздо круче Metamask (а ведь до сих пор есть те, кто юзают это говно мамонта! - прим. Out on a limb)
4) CT уже не тот. Его старые любимые аккаунты пропали. Спрашивает, где тот парень, который ретвитил хентай (речь о Spartan). Говорит, комьюнити стало безликим, больше не чувствуется камерности.
5) В шоке от того, что протоколы теперь реально зарабатывают. Больше всего влюбился в Hyperliquid. Идея, что 97% дохода уходит на байбеки, ему просто взрывает голову. Раньше он сидел в MCDEX и всегда верил в то, что перпы выстрелят.
6) Solana. Думал, она умерла вместе с FTX. А она, оказывается, жива. В полнейшем шоке.
7) Хочет разобраться, что стало со всеми GameFi-проектами. "Чувак, прошло 4 года, где, ля, все игры?"
8) Интересуется, куда делись понзи-фармы с пятизначными APY?
Мы варимся в крипте каждый день и уже не замечаем, как много изменилось. Иногда нужен тот, кто был вне всей движухи, чтобы напомнить, как далеко мы ушли.
Хорошие новости: наша exit liquidity возвращается.
Оригинал: https://x.com/thedefiedge/status/1950776768685855164
@thisisfinePT
Мой друг раньше был очень активен в DeFi во время рана 2020–2021 годов. Потом случились Terra Luna и FTX, и он вышел из игры. Но теперь он вернулся после того, как услышал о пампе ETH. Последние несколько дней я вводил его в курс дела. Честно говоря, ощущение такое, будто чувак только что вышел после 20 лет отсидки, а я ему показываю, что такое iPhone.
Вот что уже успело взорвать ему мозг:
1) Бриджить теперь реально быстро. Раньше он слал средства и сидел в панике по часу. Jumper Exchange кажется ему невероятным.
2) Он в восторге от Layer 2 - дешёво и быстро. Зафанател от Base. Говорит, что чувствует себя безопаснее, зная, что за ним стоит Coinbase. PTSD от прошлых лет не отпускает.
3) Добывать gas-токены теперь не больно. Раньше приходилось искать faucеты, юзать CEX или выпрашивать у народа в Discord.
Показал ему SmolRefuel, GasZip и фичи газа в Rabby. Говорит, Rabby гораздо круче Metamask (а ведь до сих пор есть те, кто юзают это говно мамонта! - прим. Out on a limb)
4) CT уже не тот. Его старые любимые аккаунты пропали. Спрашивает, где тот парень, который ретвитил хентай (речь о Spartan). Говорит, комьюнити стало безликим, больше не чувствуется камерности.
5) В шоке от того, что протоколы теперь реально зарабатывают. Больше всего влюбился в Hyperliquid. Идея, что 97% дохода уходит на байбеки, ему просто взрывает голову. Раньше он сидел в MCDEX и всегда верил в то, что перпы выстрелят.
6) Solana. Думал, она умерла вместе с FTX. А она, оказывается, жива. В полнейшем шоке.
7) Хочет разобраться, что стало со всеми GameFi-проектами. "Чувак, прошло 4 года, где, ля, все игры?"
8) Интересуется, куда делись понзи-фармы с пятизначными APY?
Мы варимся в крипте каждый день и уже не замечаем, как много изменилось. Иногда нужен тот, кто был вне всей движухи, чтобы напомнить, как далеко мы ушли.
Хорошие новости: наша exit liquidity возвращается.
Оригинал: https://x.com/thedefiedge/status/1950776768685855164
@thisisfinePT
X (formerly Twitter)
Edgy - The DeFi Edge 🗡️ (@thedefiedge) on X
My friend used to be super active in DeFi during the 2020 and 2021 run. Then Terra Luna and FTX blew up, and he exited the space.
But now he’s back after hearing about ETH’s price action. I’ve been catching him up over the past few days on everything.
…
But now he’s back after hearing about ETH’s price action. I’ve been catching him up over the past few days on everything.
…
😁4
Если ты молод и за этот цикл смог поднять бабла, то это открытое письмо с призывом действительно сделать что-то со своей жизнью:
🟠 Расплатись с долгами.🟠 Живи осознанно и проводить время с семьей.🟠 Используй финансовую свободу, чтобы осваивать новые навыки.🟠 Строй интересную карьеру без постоянной оглядки на зарплату.🟠 Инвестируй в отношения: быть надежным другом для важных тебе людей.🟠 Основать компанию или некоммерческий проект в сфере, которая тебе действительно небезразлична.🟠 Используй имеющийся капитал, чтобы создать империю и расширить своё влияние в мире (во благо).🟠 Не жалей тратить свое время на других.🟠 Женись и заведи семью.🟠 Вкладывайся в тех, кто работает над важными проектами.🟠 Твори и создавай.
Что бы ты ни выбрал — не поддавайся псиопсу о ламборгини, часах, пентхаусах, путешествиях первым классом, наркотиках и прочем эфемерном лухари лайф стайл, который тебе пытаются навязать.
Предметы роскоши сами по себе не аморальны — хочешь, покупай; но в них мало смысла. Я знаю немало успешных чуваков, которые ненавидят свою жизнь.
Вместо этого нужно действовать, жить, творить, идти на риск, принимать вызов жизни, заботиться, строить, воспользоваться тем уникальным шансом, что ты оказался в нужном месте в нужное время благодаря крипте и своему трудолюбию, которое позволило это заметить и использовать.
Можно сказать, что тебе дали суперсилу Марио, и теперь игра по жизни идет в лайтовом режиме. Но вместо «классно, теперь я могу валять дурака на пляже» стоит думать: «Посмотри на всё, что я получил — интересно, чего бы я мог достичь со всем этим».
https://x.com/benroy_x/status/1947054710147739661
Спасибо за внимание!
Daily | ToRead | ToDo | Notion | Shtpst
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❤2👍1
Спор между Дональдом Трампом и Джеем Пауэллом касается ценности денег. Как уже объяснялось, когда долгов слишком много, классический способ с этим справиться — опустить реальные процентные ставки и девальвировать деньги. Это плохо для кредиторов и хорошо для должников. Именно этого добивается Дональд Трамп, а Джей Пауэлл пытается этому противостоять.
Такие споры — обычное дело, хотя этот выдался особенно напряжённый. Обычно главы государств хотят больше стимулирования экономики, чтобы увеличить расходы на финансовых рынках, товары и услуги, что радует людей, пока инфляция не становится слишком высокой, и даже они соглашаются, что нужно ужесточать денежную политику.
Хорошие центробанки стараются найти баланс между слишком мягкой и слишком жёсткой политикой, наблюдая за индикаторами и стараясь «держаться против ветра». Поэтому существует естественное напряжение между руководителями ЦБ и политиками, которые хотят сделать людей счастливыми и переизбраться. В нормальные времена существует признание и уважение разделения этих полномочий, но в экстремальных случаях эта разделённость разрушается.
Что подсказывают индикаторы? Есть рыночные индикаторы, экономические и другие влияния, которые нужно учитывать.
Рыночные индикаторы явно показывают, что деньги сейчас «лёгкие», а экономика не в беде, потому что при росте акций ценность денег падает, кредитные спрэды узкие, а реальные доходности низкие — всё это отражает лёгкий доступ к деньгам. Конкретнее:
🟢 За последний год рынок акций США вырос на 14%, находится на рекордных максимумах и по большинству показателей считается дорогим.🟢 За последний год доллар упал на 5% по отношению к корзине основных валют, на 27% по отношению к золоту и на 45% по отношению к биткоину.🟢 Кредитные спреды торгуются на исторически узких уровнях. Например, спреды корпоративных облигаций с рейтингом BAA сейчас около 1% выше доходностей по государственным облигациям США.🟢 Реальные процентные ставки относительно умеренные и находятся чуть выше 2% на 10-летнем уровне.
Экономические индикаторы показывают, что экономика в целом находится в относительно хорошем балансе с небольшим замедлением:
🟢 Уровень безработицы на относительно низком уровне — 4,1%, но постепенно растёт.🟢 Технологический сектор, особенно инвестиции и доходы в сфере ИИ, процветает, тогда как настроение рынка и рынок недвижимости слабые.🟢 Мировая экономика в целом относительно слабая.
Такова текущая ситуация. Что касается будущего, существует множество неопределённостей и рисков, связанных с долгами, торговыми вопросами, политикой и геополитикой, которые создают инфляционное давление, в то время как технологические достижения действуют дефляционно и, скорее всего, будут способствовать увеличению разрыва в уровне богатства.
Защита денежной дисциплины, как и фискальной, — дело непопулярное, потому что по сути это означает необходимость финансовой дисциплины для людей. Однако правильный баланс крайне важен, потому что долги одного — активы другого, и для успешной экономики деньги должны быть хорошим средством накопления богатства (а также эффективным средством обмена).
Будет ли защищаться ценность денег? Судя по урокам истории и текущим данным, ясно, что защита ценности денег начнётся лишь тогда, когда классические проблемы слабой валюты и инфляции станут острыми — и, возможно, даже тогда не сразу, потому что боль последствий от этих проблем очень сильна. Классический пример — цикл 1970-1982 годов. Так что, возможно, ужесточение произойдёт когда-то в далёком будущем, но уж точно не скоро.
Поэтому, на мой взгляд, стоит продолжать делать ставку на слабые деньги (то есть падение доллара и низкие, падающие реальные процентные ставки).
https://x.com/RayDalio/status/1947697250056212702
Спасибо за внимание!
Daily | ToRead | ToDo | Notion | Shtpst
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❤3
Forwarded from cp0x.com
YouTube
Подкаст cp0x #18: Илья Полосухин (Near) о работе в Google, шардинге, гейминге в крипте, ИИ и запуске
Полезные ссылки из подкаста:
Twitter Ильи: https://x.com/ilblackdragon
Twitter Near: https://x.com/NEARProtocol
Наши ссылки:
Наш сайт: https://cp0x.com/
Наш телеграм: https://news.1rj.ru/str/cp0xdotcom
Наш чат: https://news.1rj.ru/str/+pjSVaRCJgX03NjYy
Наш твиттер: https://…
Twitter Ильи: https://x.com/ilblackdragon
Twitter Near: https://x.com/NEARProtocol
Наши ссылки:
Наш сайт: https://cp0x.com/
Наш телеграм: https://news.1rj.ru/str/cp0xdotcom
Наш чат: https://news.1rj.ru/str/+pjSVaRCJgX03NjYy
Наш твиттер: https://…
Об AI сейчас не говорит только ленивый, и для многих он стал инструментом каждодневного пользования. И когда нам представилась возможность взять интервью у человека, который занимался AI еще до прихода в криптоиндустрию, создателя Near Protocol, Ильи Полосухина, то мы конечно незамедлительно это сделали.
Мы с удовольствием поболтали о работе Ильи в Google, его работой над AI в то время, приходе в криптоиндустрию и о начале пути Near. К сожалению только в конце интервью мы узнали, что время ограничено двумя часами, а выделить время на вторую часть у Ильи не получилось, поэтому конец интервью, и рассказ о текущем состоянии Near получился достаточно скомканным. За это приносим свои извинения.
Приятного прослушивания. И пожалуйста не забывайте ставить лайки и оставлять комментарии под видео на Youtube, это позволяет нам продвигать наши подкасты и Пепперони-шоу! Спасибо!
https://youtu.be/2WhbD3PwsOc
Мы с удовольствием поболтали о работе Ильи в Google, его работой над AI в то время, приходе в криптоиндустрию и о начале пути Near. К сожалению только в конце интервью мы узнали, что время ограничено двумя часами, а выделить время на вторую часть у Ильи не получилось, поэтому конец интервью, и рассказ о текущем состоянии Near получился достаточно скомканным. За это приносим свои извинения.
Приятного прослушивания. И пожалуйста не забывайте ставить лайки и оставлять комментарии под видео на Youtube, это позволяет нам продвигать наши подкасты и Пепперони-шоу! Спасибо!
https://youtu.be/2WhbD3PwsOc
Forwarded from Хорошие каналы про крипту | Gnezdo Hub
Дежавю августа 2024 года. Мнение по рынку от Алекса Крюгера. Часть 1 из 2
«Я считаю текущее движение уменьшенной копией обвала августа прошлого года (тогда дно было достигнуто в понедельник).
Обвал августа 2024 года был вызван сначала повышением ставок Банком Японии (что стало начальным триггером для печально известного схлопывания кэрри-трейда), затем — «ястребиным» заявлением ФРС, и после — катастрофическим отчетом по занятости, который вызвал панические разговоры о рецессии и внезапное повсеместное обсуждение правила Сэма (Sahm rule).
Сейчас ситуация похожа. Дежавю. На этот раз без кэрри-трейда. Но мы увидели немного «ястребиный» сигнал от ФРС (ничего экстраординарного, что подтверждается незначительными движениями в краткосрочных ставках и на валютном рынке). Это совпало с шумом вокруг корпоративной отчетности (сильные результаты у Microsoft и Meta, средние — у Apple и крайне негативная реакция на отчёт Amazon). Также вышли немного «горячие» данные по инфляции (PCE).
В четверг началась агрессивная фиксация прибыли на фондовом рынке, что превратило график в «ловушку быков». А сегодня — ужасный отчет по занятости.
То, что Трамп пришёл в ярость и уволил главу Бюро трудовой статистики (BLS), потому что ему не понравились данные, в духе Аргентины — было довольно безумно, но для рынков это лишь шум.
То же касается продолжающихся негативных высказываний Трампа в адрес Пауэлла — это, скорее всего, тоже шум, по крайней мере пока.
Что действительно усилило распродажу, так это сначала сообщение о размещении США двух атомных подлодок у берегов России, а затем — заявление Трампа о готовности США к ядерной войне с Россией. Это привело к ликвидации позиций у трейдеров с большим кредитным плечом и, таким образом, сформировало локальное дно по биткойну после закрытия торгов.
Что касается драйверов крипторынка. Неделя была очень насыщенной событиями.
Плохая отчетность Coinbase.
Опасения, что компания Strategy отключит свою программу ATM (что защитит её чистую стоимость активов, но ограничит возможность покупать биткойн).
Беспокойство по поводу устойчивости ETH-компаний DAT (Digital Asset Treasury Companies).
И запуск SEC проекта "Project Crypto", цель которого — модернизация правил обращения с ценными бумагами и перевод рынков в ончейн (крайне бычий фактор, способный вызвать приток капитала ближе к концу года). Тем не менее, несмотря на то что перечисленные проблемы дали медведям основания для действий, основное движение этой недели было обусловлено макроэкономикой, поскольку крипта в основном двигалась в унисон с фондовыми индексами.
Но важнее всего — что по ценам.
Думаю, крипта либо уже достигла дна после сегодняшнего закрытия (учитывая невероятную силу финальной распродажи), либо достигнет дна вместе с акциями в понедельник. Почему? Потому что я вижу в этом повторение обвала августа прошлого года. Жесткая «встряска». Планирую увеличивать длинные позиции в понедельник, желательно до открытия торгов в США (в случае панической сессии ночью), если всё пойдет по плану.
🔖 Из канала: @Defiscamcheck
«Я считаю текущее движение уменьшенной копией обвала августа прошлого года (тогда дно было достигнуто в понедельник).
Обвал августа 2024 года был вызван сначала повышением ставок Банком Японии (что стало начальным триггером для печально известного схлопывания кэрри-трейда), затем — «ястребиным» заявлением ФРС, и после — катастрофическим отчетом по занятости, который вызвал панические разговоры о рецессии и внезапное повсеместное обсуждение правила Сэма (Sahm rule).
Сейчас ситуация похожа. Дежавю. На этот раз без кэрри-трейда. Но мы увидели немного «ястребиный» сигнал от ФРС (ничего экстраординарного, что подтверждается незначительными движениями в краткосрочных ставках и на валютном рынке). Это совпало с шумом вокруг корпоративной отчетности (сильные результаты у Microsoft и Meta, средние — у Apple и крайне негативная реакция на отчёт Amazon). Также вышли немного «горячие» данные по инфляции (PCE).
В четверг началась агрессивная фиксация прибыли на фондовом рынке, что превратило график в «ловушку быков». А сегодня — ужасный отчет по занятости.
То, что Трамп пришёл в ярость и уволил главу Бюро трудовой статистики (BLS), потому что ему не понравились данные, в духе Аргентины — было довольно безумно, но для рынков это лишь шум.
То же касается продолжающихся негативных высказываний Трампа в адрес Пауэлла — это, скорее всего, тоже шум, по крайней мере пока.
Что действительно усилило распродажу, так это сначала сообщение о размещении США двух атомных подлодок у берегов России, а затем — заявление Трампа о готовности США к ядерной войне с Россией. Это привело к ликвидации позиций у трейдеров с большим кредитным плечом и, таким образом, сформировало локальное дно по биткойну после закрытия торгов.
Что касается драйверов крипторынка. Неделя была очень насыщенной событиями.
Плохая отчетность Coinbase.
Опасения, что компания Strategy отключит свою программу ATM (что защитит её чистую стоимость активов, но ограничит возможность покупать биткойн).
Беспокойство по поводу устойчивости ETH-компаний DAT (Digital Asset Treasury Companies).
И запуск SEC проекта "Project Crypto", цель которого — модернизация правил обращения с ценными бумагами и перевод рынков в ончейн (крайне бычий фактор, способный вызвать приток капитала ближе к концу года). Тем не менее, несмотря на то что перечисленные проблемы дали медведям основания для действий, основное движение этой недели было обусловлено макроэкономикой, поскольку крипта в основном двигалась в унисон с фондовыми индексами.
Но важнее всего — что по ценам.
Думаю, крипта либо уже достигла дна после сегодняшнего закрытия (учитывая невероятную силу финальной распродажи), либо достигнет дна вместе с акциями в понедельник. Почему? Потому что я вижу в этом повторение обвала августа прошлого года. Жесткая «встряска». Планирую увеличивать длинные позиции в понедельник, желательно до открытия торгов в США (в случае панической сессии ночью), если всё пойдет по плану.
🔖 Из канала: @Defiscamcheck
Forwarded from Хорошие каналы про крипту | Gnezdo Hub
Дежавю августа 2024 года. Мнение по рынку от Алекса Крюгера. Часть 2 из 2
Впереди у нас 6,5 недель до следующего заседания ФРС, конференция в Джексон Хоуле в конце августа и множество данных, которые помогут Федрезерву принять решение — пора ли наконец начать снижать ставку. Я считаю, что снижение будет в сентябре.
Уход сегодня из ФРС управляющей Куглер станет важным событием, так как даст Трампу возможность заранее назначить своего кандидата, который, вероятно, будет придерживаться мягкой монетарной политики и окажет давление на Пауэлла вместе с диссидентами FOMC — Валлером и Боуман. Этот человек может стать потенциальным преемником Пауэлла на посту главы ФРС в мае следующего года (если до того момента не случится что-то из ряда вон выходящее), и, таким образом, превратится в теневого председателя ФРС, способного влиять на других членов комитета и направлять их к решению в духе Трампа (на снижение ставок).
Я остаюсь быком по крипте в ожидании 4 квартала на основе:
а) ожиданий сильной экономики США,
б) начала снижения ставок ФРС,
в) продолжения роста крипто-адопшена (институционального и розничного), по мере улучшения регуляторной среды.
Тем не менее, я считаю, что DAT-компании утратят импульс в 4 квартале, а это, в сочетании с временным всплеском инфляции через рост цен на товары (по мере того как американские корпорации все чаще будут перекладывать пошлины на потребителей), может осложнить рыночную ситуацию. Но об этом можно будет подумать позже.
Моя целевая цена BTC на горизонте одного года (середина 2026 года) — в диапазоне от $200,000 до $250,000. Это экстремально, но возможно. Особенно с учётом того, что ФРС может перейти к мягкой политике в мае 2026 года (возможно, и раньше), что повысит вероятность перегрева экономики США как со стороны фискальной, так и монетарной политики.
Мой долгосрочный медвежий сценарий связан с возможностью неудачи Трампа на промежуточных выборах. Но это тема для другого поста».
https://x.com/krugermacro/status/1951485803273789635
🔖 Из канала: @Defiscamcheck
Впереди у нас 6,5 недель до следующего заседания ФРС, конференция в Джексон Хоуле в конце августа и множество данных, которые помогут Федрезерву принять решение — пора ли наконец начать снижать ставку. Я считаю, что снижение будет в сентябре.
Уход сегодня из ФРС управляющей Куглер станет важным событием, так как даст Трампу возможность заранее назначить своего кандидата, который, вероятно, будет придерживаться мягкой монетарной политики и окажет давление на Пауэлла вместе с диссидентами FOMC — Валлером и Боуман. Этот человек может стать потенциальным преемником Пауэлла на посту главы ФРС в мае следующего года (если до того момента не случится что-то из ряда вон выходящее), и, таким образом, превратится в теневого председателя ФРС, способного влиять на других членов комитета и направлять их к решению в духе Трампа (на снижение ставок).
Я остаюсь быком по крипте в ожидании 4 квартала на основе:
а) ожиданий сильной экономики США,
б) начала снижения ставок ФРС,
в) продолжения роста крипто-адопшена (институционального и розничного), по мере улучшения регуляторной среды.
Тем не менее, я считаю, что DAT-компании утратят импульс в 4 квартале, а это, в сочетании с временным всплеском инфляции через рост цен на товары (по мере того как американские корпорации все чаще будут перекладывать пошлины на потребителей), может осложнить рыночную ситуацию. Но об этом можно будет подумать позже.
Моя целевая цена BTC на горизонте одного года (середина 2026 года) — в диапазоне от $200,000 до $250,000. Это экстремально, но возможно. Особенно с учётом того, что ФРС может перейти к мягкой политике в мае 2026 года (возможно, и раньше), что повысит вероятность перегрева экономики США как со стороны фискальной, так и монетарной политики.
Мой долгосрочный медвежий сценарий связан с возможностью неудачи Трампа на промежуточных выборах. Но это тема для другого поста».
https://x.com/krugermacro/status/1951485803273789635
🔖 Из канала: @Defiscamcheck
X (formerly Twitter)
Alex Krüger (@krugermacro) on X
So I've lost the habit of posting here, as I've been traveling for an extended period of time and busy with personal matters. Plan to resume posting regularly soon. In the meantime let me share some quick market views given the dramatic moves we've just experienced.…