Дело было вечером, делать было нечего и я зачем-то решил покопаться в вопросе "а как на практике республиканцы могут реализовать свою угрозу и усадить на трон Трампа даже если он проиграет выборы". Получилась достаточно оптимистичная, но все же не совсем не невозможная история:

https://sofaspecialforces.substack.com/p/us-election-overturn-scenario

Байесианство – одна из моих любимых тем для обсуждения и форм мышления. Для тех, кто не слышал о таком – теорема Байера это основа вероятностного мышления, учение о том, как постоянно обновлять свою картинку в голове исходя из новых данных. Про нее много писал небезызвестный Нейт Сильвер в своей книге “Сигнал и Шум”, или можете просто вот видео глянуть для общего ознакомления.

У этого подхода есть множество изъянов. Некоторые из них – прикладные. Вам все равно надо дать некие априорные вероятности изначальным исходам событий. В мире науки тут часто помогает классическая статистика (а также тот факт, что для некоторых распределений априорной вероятностью может быть uniformly distributed r.v.), но в мире социальных взаимодействий, истории, и прогнозирования без тычка в небо не обойтись.

Некоторые из них – психологические. Байесианство учит ни в чем не быть уверенным, все оценивать лишь вероятностями и распределениями, давать сразу множество ответов. В современном мире так не принято. Что это за прогноз такой, который вместо бинарного ответа дает какую-то простыню из 7 разных сценариев, да и еще с разными вероятностями? Как это понимать?

Кроме того, для следователей этому мышлению является нормальными менять точку зрения с получением новых данных. Если обновленные данные говорят, что теперь более вероятен другой сценарий или другая версия, то для сторонников Байеса – это абсолютно нормально. Просто обновили модель. Но снова-таки в современном обществе так не принято. “Ты че лох, вертишь жопой как шлюха” – четкие пацаны держат базар ровно и за него отвечают, они не поймут когда ты меняешь свой ответ.

Так что, если вдруг надумаете стать байесианцем – приготовьтесь к массовому непониманию и отторжению. Никому не нравятся ни в чем не уверенные слюнтяи, которые всегда говорят “вероятно”, “возможно”, “на сейчас наиболее вероятно”, и тд, а потом еще и меняют свой ответ через неделю. История с “Северным Потоком” - тому лучшая иллюстрация.

Если очень грубо раскидать, то до войны у РФ было 5 основных каналов поставок газа в Европу: 1) “украинская” линия через “Сохрановку”; 2) “украинская” линия через Суджу; 3) линия через “Ямал”; 4) “Северный Поток”; 5) “Южный Поток”. В 2020 через эти 5 каналов РФ экспортировала рекордное количество газа в Европу, что-то около 190 млрд “кубов”. В 2021 ситуация начала меняться и РФ начала постепенно уменьшать количество поставок, не называя причины. Те самые иски к “Газпрому” за невыполнение контрактов. Когда в феврале 2022 я писал, что война состоится, то это был для меня один из аргументов – умышленно ограничивая предложение на европейском рынке, “Газпром” не дал Европе накачать много в хранилища и вызвал сильный рост цен. Так что, к началу войны Европа подошла с практически пустыми запасами газа и высокими ценами.

Когда началась война, то первым делом РФ отключила линию через “Сохрановку”, что давала около 40% транзита через Украину. По причине “не можем гарантировать безопасность”, так как ГЗТ была оккупирована РФ еще в первые недели. Следом в начале мая 2022, РФ в одностороннем порядке ввела “санкции” против польской части ветки “Ямал” и перестала поставлять газ и туда. В конце мая РФ, без уведомлений и каких-то предупреждений сократила на треть поставки через “Суджу”. Легко посчитать, что в этот момент транзит через Украину начал составлять всего 40% довоенного.

Дальше РФ принялась за “Северный Поток”. На компрессной станции были установлены 8 газоперекачивающих агрегатов, и РФ начала ими манипулировать. Их отключали на плановые ремонты, они “ломались”, в общем, РФ играла на нервах у Европы и постоянно снижала поставки через СП. Пиком этой истории была клоунада с “канадской турбиной”, которую РФ потребовала им отдать с Канады в обход санкции, а когда Германия согласилось – отказались ее принять, публично нассав в лицо немецким политикам, неделю унижавшимся перед Канадой за эту турбину. В середине июля “СП” остановили в первый раз. На 11 дней РФ остановила прокачку по обеим линиям, вызвав некислый рост цен на газ в Европе. Все это давало эффект – цены на газ били все рекорды, Европу захлестнули веерные отключения (помню свои прогулки по темному парку, ибо свет отключали ради экономии), жесткая экономия, и гигантская инфляция.

В конце августа, числа 20-го стало известно, что РФ снова планирует остановить “Северный Поток”. Изначально это заявлялось лишь как “плановый ежегодный ремонт”, но все окончательно напряглись, понимая что это скорее всего это пиздеж, цены на газ пробили ATH. Правда, уже тогда появились признаки, что скоро ситуация стабилизируется, и что рынок слишком перегрет на эмоциях, но в момент объявления об остановке, настроения были крайне пессимистичные.

31 августа, если я правильно помню, “Северный Поток” был остановлен на ремонт, 2 сентября Газпром объявил о “полной остановке” трубы. В этот момент, с пиковых 190 млрд кубов, РФ добровольно и в одностороннем порядке перешла на поставку всего 50 млрд кубов. Через несколько дней Песков открыто признался в интервью и сказал, что остановка – бессрочная, пока не снимут санкции, разрушив миф про “плановый ремонт”. В тот момент цены на газ уже начали крутое пике вниз, упав на 50% от своего пика, чем вызвало панику в Москве. Шантаж попросту не работал, Европа несмотря на планомерный отказ от всех поставок газа и добровольный односторонний отказ РФ от поставок 140 млрд кубов газа в год, продолжала жить и цены перестали расти.

Следом последовала: харьковская операция ВСУ, угроза падения Сватово, срочная “частичная” мобилизация в РФ, аннексия 4х областей Украины. Вокруг царил полный хаос, каждый день мелькали угрозы, обсуждения ЯО, что будет дальше, каждый день были 100 новостей, РФ отчаянно искала шанс, чтобы остановить поддержку Украины и продвижение Украины на фронте, цеплялась за любой шанс.

27 сентября стало известно про “падение давления в 3 из 4 нитках” Северного потока, Газпром рутинно заявил, что труба “на грани физической ликвидации”. Немногие помнят, в тот день не было ни паники, ни истерики РФ, ни каких-то громких заявлений, было абсолютное железобетонное спокойствие, пока Европа охуевала от вытекающего в море газ. Еще меньше людей помнят, что всего несколько часов спустя известия про утечку в трубе, Bloomberg написал про то, что “Газпром” разослал всем уведомление с угрозой полностью остановить транзит через Украину, остановить ту самую уже легендарную на весь мир ГЗТ “Суджа”. 28 сентября, на следующий день после новостей про взрыв на “СП”, “Газпром” уже официально выпустил пресс-релиз, подтвердив утечки Bloomberg, и продублировав свою угрозу остановить транзит газа через Украину. Именно так ведут себя те, у кого только что взорвали трубу.

Что еще было заметно? Что взорвали 3 из 4 ниток, оставив одну нитку построенного но не “сертифитированного” “Северного Потока-2”. Того самого, которым РФ все это время шантажировало Европу и намекало, что "все ваши проблемы с газом можно решить, если вы сертифицируете СП-2 и начнете покупать там газ". Все лето, официальные лица РФ говорили, что "ой как жаль, что ЕС так страдает, но знаете-ли, у нас еще есть СП-2". И знаете что случилось дальше? После взрыва?

5 октября вице-премьер Александр Новак, заявил что одна ветка «Северного потока-2» находится в надлежащем техническом состоянии, она достроена и заполнена техническим газом. По его словам, если будут приняты все соответствующие решения, соблюдены необходимые юридические и формальные процедуры для запуска, Россия будет готова обеспечивать поставку по данному маршруту. Новак предположил, что срок начала поставок может быть не долгим.

12 октября 2022 года президент России Владимир Путин заявил, что после взрывов на газопроводах «Северный поток-1» и «Северный поток-2» газ из РФ в Европу может поставляться по уцелевшей нитке «Северного потока-2». По его словам, сейчас мяч на стороне ЕС, для этого Европе достаточно «просто открыть кран»

Oh wait … Да-да, именно так поступают те, у кого взорвали инфраструктурный проект на десятки миллиардов евро и десять лет работы. Шантажируют дальше? На что это больше похоже: на “обокрали-надули” или на планомерный выверенный циничный шантаж с целью добиться политического эффекта разблокировав СП-2? Представьте себе тот медийный эффект, если бы Германия дрогнула и таки согласилась покупать газ у России по оставшейся нитке?

Так что, на момент самого взрыва, в контексте всей ситуации, в контексте действий российских властей, абсолютно ничто не указывало на то, что парочка украинских офицеров на яхте решит ебнуть так вовремя остановившуюся трубу just for lulz. И лично мне абсолютно не стыдно ни за свои материалы тогда, ни за свое мнение – все мое байесовское мышление показывало, что вероятность причастности РФ к взрыву кратно выше любой другой. Проживи я тот период (но спасибо – не надо) еще 10 раз, все 10 я бы писал, что это РФ стоит за взрывом, потому что вероятность их причастности к этому, с учетом всей доступной информации, была настолько выше любой другой, что было бы глупо утверждать иначе, а уж тем более верить, что Украина, на тот момент даже не знавшая получит ли она помощь в 2023, и еще не имевшая ни такой поддержки, ни ПВО, ничего от Европы и Германии, решится уничтожить немецкую инфраструктуру в водах Дании и Швеции.

В этом и есть шарм жизни за Байесом. Иногда даже когда кажется, что ты на 97% уверен, остаются те самые 3% на непредвиденное чудо.

Сегодня для некоторых людей громом среди ясного неба прогремела статья NYT, что, мол, в Киеве уже не борются за территориальную целостность и сконцентрированы на получениях некоторых гарантий безопасности. Шок и сенсация?

На самом деле, нет. Более того, в позиции команды Зеленского не изменилось ничего, кроме попытки через Трампа найти новое решение старой проблеме. Давайте попробую объяснить о чем статья NYT и почему на самом деле, это лишь новая песня (даже скорее новый кавер) о старом.

Представьте себе сейчас на одну секунду, что завтра война закончилась. Не так важно где, и на какой линии – можете себе представить любой исход. Можете даже представить себе, что завтра магическим образом все солдаты ВС РФ встали и вышли на границы 1991 включая Крым, потому что на самом деле, и вы скоро это увидите, границы не важны. Представили? Хорошо, теперь задайте себе один вопрос:

Что дальше?

У Украины огромная куча системных проблем. Энергетика разрушена, промышленность – на 70% тоже. Весь бизнес, который мог уйти, – ушел. В стране сильнейшая демографическая яма, ибо до 10 миллионов преимущественно женщин и детей уехали заграницу, и к ним могут присоединится их мужья, если границу откроют, и если эти семьи решат, что лучше жить в Европе в ближайшие пару лет, если они не будут верить в проект “послевоенной Украины”. Еще какое-то число убиты, ранены, покачелены. Необходимо интегрировать в мирную жизнь около 1 млн прямых участников боевых действий, многие кто воюют с 2022 и чья психика уже навсегда изменена. ПТСР, травмы, психологические расстройства, инвалидность. Прибавим сюда огромные проблемы с ПТСР у мирного населения, у детей, которые заикаются и стали невротиками из-за ежедневных налетов “Шахедов”, у подростков, которое с конца 2019 не ходило нормально в школу или университет в “оффлайн” режиме и живет на дистанционном обучении, списывая все с ChatGPT.

Огромная часть страны разрушена, безжизненные села, выжженные тысячи километров земли, уничтоженные в ноль города, миллионы мин и снарядов в земле – травмы на теле, которые не залечить за день и даже за неделю. А главное – Россия никуда не делась. РФ осталась и стоит где стояла. Даже если она добровольно выведет все войска на границу 1991, то она останется. Российский ВПК потенциал останется выше потенциала Украины. У РФ больше ресурсов, больше угля и стали, больше нефти и газа, больше заводов, больше финансового и промышленного ресурса. Где гарантия, что восстановив боеспособность, не наклепав пару тысяч ракет, не воссоздав обратно ударные кулаки на тысячи танков, РФ не попробует повторить это снова? Где гарантия, что даже с границами 1991 года РФ утратит аппетит и желание воевать с Украиной? Помимо прямых военных угроз, тень Москвы будет висеть и над бизнесом. Пойдут ли в Украину инвесторы и деньги на восстановление, если никто не будет знать, что случится через 3 года? Сможет ли Украина восстановить свою инвестиционную привлекательность и создать рабочие места для бизнеса, который будет оглядываться на Москву и ее ракетный арсенал?

Даже закончив войну, Украина останется соседствовать с безумной ядерной страной, которая всячески будет стремится ограничить ее развитие и засосать в свое болото ненависти и разложения.

На самом деле, именно эти вопросы являются ключевыми и основными. Вопрос границ в буквальном смысле вторичен, мы можем представить себе окончание войны условно говоря на границах 24 февраля, при которых Украина практически распадается после перемирия и превращается в нищую наполовину разрушенную страну, а можем представить себе мир по ЛБС, но в котором Украина становится самым быстрорастущим государством мира. Вопрос будущего, управления, суверенитета, восстановления, инвестиций и будущих отношений с Москвой ключевые.

Так почему же тогда до сейчас все говорят про границы?

Учитывая исходные вопросы, какие потенциальные окончания войны могут дать Украине наибольший успех на позитивные ответы? Полное “комбо” выглядит так: вступление в НАТО, вступление в ЕС, восстановление за счет ЗВР РФ. Это – программа максимум, которая обеспечит Украине наилучшее будущее. В Киеве уверены, что только вступление в НАТО гарантирует неприкосновенность от притязаний Москвы, вступление в ЕС – экономические перспективы, а ЗВР РФ – бюджет на восстановление.

Но есть одна проблема – администрация Байдена (и Шольца) решили, что ни при каких обстоятельствах Украина не вступит в НАТО в текущей форме РФ. 5-я статья Устава никогда не проверялась на прочность, она – Ахиллесова Пята альянса, и его же сила. Байден в 2022 решил, что США должны сделать все, чтобы избежать прямой войны с РФ, до тех пор пока есть шанс увильнуть. Например, если РФ начнет применять ТЯО, тогда США будут вынуждены вступать, но пока есть шанс не вступать – им будут пользоваться. И вступление Украины в НАТО в данном контексте, в глазах Байдена, это буквальное приглашение РФ напасть на НАТО и проверить 5-ю статью на прочность. Ядерный арсенал гарантирует Москве неприкосновенность от излишнего “наказания”, потому цена подобной авантюры достаточно низка, а вот шанс, что НАТО само-ликвидируется отказавшись встать под 5-ю статью за Украину – очень высок.

Следующая в сетке градации будущих конфигураций у нас был миротворческий контингент или НАТО или хотя бы стран НАТО. Размещение на территории Украины военных баз условной Британии, Франции и Польши, совместное патрулирование воздушного пространства, миротворцы по ЛБС, и так далее. Но и на это Байден не был готов пойти. Причины ровно все те же, что были до этого.

Что же тогда готовы были сделать США?

США при Байдене готовы были лишь вооружать Украину и помогать ей с восстановлением, но без особых обязательств. Вот эти многочисленные многомиллиардные контракты на долгосрочные поставки, вот эти двусторонние соглашения о безопасности, вот эти “гарантии помощи” – Байден видел будущее Украины в виде “сдерживание через Силу, а не Официоз”. Мол, лучше накачать Украину оружием, превратить ее в форпост на границе Европы, отбить у путина даже желание попробовать еще раз, чем рисковать всей мировой архитектурой безопасности.

Однако, по достаточно очевидным причинам, в Киеве на такое не были готовы пойти.

Во-первых, в Москве тоже не идиоты сидят и будут делать все, чтобы максимально ослабить пост-военную Украину будущего. Вот эта фиксация путина на нейтралитете, вот этот форс из каждого утюга, что “мы напали потому что нам обещали что НАТО не будет расширяться”, вот этот форс мнимого Стамбула, в котором у Украины почти не остается собственной армии, вот эти постоянные угрозы союзникам – нет никаких сомнений, что случись переговоры сейчас, Москва бы делала все возможное, чтобы подорвать будущее Украины, как военное так и экономическое. Давление на союзников, шантаж, угрозы, попытки выцарапать каждый сантиметр ограничений, запрет Украине на собственную ракетную программу, и многое другое. Легко представить будущее, где Москва начинает всерьез шантажировать Вашингтон “вы или уничтожаете шансы Украины на собственную ракетную программу, или мы начинаем новый раунд войны в текущем виде, но у них не должно быть ракет любой ценой”.

Во-вторых, если мы видим как “санкции” соблюдаются сейчас, то нетрудно представить, что их вообще не будут соблюдать после перемирия. Что бизнес вернется в РФ, что товары двойного назначения еще более широким потоком хлынут в РФ, спонсируя российскую машину убийств, пыток, и изнасилований.

Все в сумме дает четкое понимание в Киеве, что окончание войны “без железных гарантий” фактически закончит существование Украины как государства. Люди просто не будут чувствовать себя в безопасности и уедут в Европу. Бизнес не придет обратно. Денег не будет, начнется жесточайшая экономическая депрессия и деградация, вызванная общим ощущением, что мир временный и что скоро Москва опять нападет, но уже с сильнее перевесом в свою сторону.

Именно тут вступали в игру границы 1991 года. Их роль не буквальная “нам нужна земля”, а символическая. Зеленский и его команда хорошо понимают, что единственный сценарий в котором Украина вернет Крым это полный крах путинской государственности. Потому фактически требования “мы не пожертвуем землей” переводятся как “мы не можем остановить войну в текущем виде, потому что вы нас выебете и высушете, потому мы будем дальше тянуть эту войну на истощение в надежде, что РФ развалится быстрее нас”. Выбирая между “гарантированная медленная смерть после перемирия” и “ставка на то что мы или полностью уничтожим себя как государство, или сорвем джекпот” в Киеве сделали второй выбор. Там предпочитают вести войну дальше, надеясь что ставка ЦБ будет 21%, 23%, 30%, что выплат уже не хватит, что Т-55 закончатся, что ОСИНТ не врет и базы пустые, что РФ просто иссякнет и подобно Германии в 1918 сломается.

Однако у этого плана тоже есть изъян: он крайне зависим от помощи союзников. Без перебойной работы всего западного ВПК и без существенных постоянных поставок оружия Украине не выдержать этот забег. Украина пользовалась формулой “as long as it takes” и “Украина сама решит, когда садится за стол” и постоянно говорила “не сейчас”. Не признаваясь в этом напрямую, и прикрываясь формулой про границы и “мы не уступим землю”, Украина сознательно пыталась затянуть войну и сыграть этот гамбит с РФ, вынуждая США и ЕС помогать и помогать. Не бросите же вы нас, да?

И тут пришел Трамп. Трамп, который прямо говорит, что в это играть не будет, и что обломать Киев и убить украинцев с него не станется. Что ему нужна нейтральная к Китаю РФ, продающая ресурсы без ограничений на мировой рынок, чтобы обрушить цены на нефть. Весь план Украины “тянуть помощь дальше и отказываться от переговоров” под угрозой срыва, ибо он превращается в или “тянем войну дальше на спине ЕС” или в “пытаемся договорится на наилучших для себя условий сейчас”.

Вот второе мы и увидели в статье NYT. Ничего нового, все тот же разговор о старом, но спровоцированный Трампом, заявившем Зеленскому, что в эти игры он играть не будет и сидеть вместе с Киевом ждать проплывающий труп путина – тоже. Теперь, если переговоры будут форсированы в следующем году, на сцену выходит главный и ключевой вопрос, вопрос который был спрятан под маской территорий – вопрос будущего Украины. Сохранит ли она армию? Будет ли у нее ракетная программа? Будут ли деньги на восстановление? А главное, как заключить такой мир, чтобы и для обывателей и для бизнеса он выглядел надежным и крепким, чтобы страна не развалилась за первые пару месяцев перемирия. Этот вопрос, я уверен, Зеленский задал прямо Трампу. Трамп явно не готов брать Украину в НАТО either, но судя по всему расчет Киева это выбить с него что-то лучше чем план Байдена “двусторонних долгосрочных соглашений по финансированию украинского ВПК на следующие 10 лет”, и получить более выгодное будущее под крылом США и ЕС. Получится ли у них и что будет на столе у Трампа я не знаю, но именно потому NYT прямо вам и пишет:

В Киеве начали говорить о гарантиях безопасности и будущем после перемирия, потому что о нем говорили всегда и в 2022 и в 2023, но так как предложение Байдена Киев не устраивало, его маскировали за территориальным спором и воевали дальше, надеясь выиграть марафон на истощение. Так как вся эта конструкция под угрозой срыва из-за Трампа, приходится говорить о главном – о том, что будет, когда ракеты перестанут лететь.

Alright, с гулом голосов о переговорах и стремительными ежедневными хотелками каждой из сторон, давайте попробуем разобраться и зафиксировать момент: что мы знаем на сейчас о потенциальных переговорах в январе 2025 и какова может быть стратегия Трампа по этому вопросу.

Начать, пожалуй, стоит с главного: выглядит так, что ни у РФ, ни у Украины нет субъектности в этом вопросе. Ни одна из сторон не способна самостоятельно победить, и строго полагается на волю США. Захочет Вашингтон “скинуть” Украину – будет капитуляция Киева, несмотря на огромное желание ЕС, “поднять упавшее знамя” и готовность своими силами помогать Украине в 2025. Захочет Вашингтон, чтобы РФ проиграла – “откроет краник” и начнется аннигиляция аэродромов РФ. Считается, что на сейчас у РФ “upper hand” – они плотно интегрировали свои пропагандистские нарративы в умы обывателей, у них наступление на фронте и есть ЯО, но опуская крайний сценарий ядерной войны, по существу рычаги регуляции темпа войны сейчас сосредоточены в США, где сформировалась уникальная конфигурация, и сразу обе палаты Конгресса, и Президент будут с одной партии.

Именно потому, говоря про переговоры и окончание войны в ее текущей фазе, все так или иначе упираются в фигуру Трампа и его мифического “плана мира”. Мы не знаем этот план, но по многочисленным интервью и намекам можем иметь некое очертание в голове. Если упростить все до first principles, на сейчас основные вопросы следующие:

1️⃣ Каков окажется итоговый баланс сил “изоляционистов против традиционалистов” в лагере Трампа в момент принятия решений по войне в Украине. Про это я уже много писал, растекаться длинной мыслью не буду, но если очень и очень кратко, то в окружении Трампа есть условно говоря два лагеря:

Изоляционисты. Те, кто готов начать торговую войну с ЕС, урезать присутствие в НАТО (если не полностью оттуда выйти), кого не волнуют какие-то там миропорядки, а цель это сдать путину Восточную Европу, заручится его лояльностью в крестовом походе против либерализма, и строить фашистскую республику внутри США с позиции автократии, силы и кулуарных личных связей с “сильными мира сего”, коими они видят например путина, а не Макрона или Стармера. Вэнс открыто говорил в интервью, что ему “наплевать что будет с Украиной”; Трамп-младший и Маск открыто продвигают нарратив про “коррумпированные украинские олигархи вместе с deep state разваливают страну и втягивают нас в WW3” хотя это все Байден виноват тем, что не закрыл Украине двери в НАТО; а Тулси Габбард и вовсе просто открытый агент Кремля, рассказывающий про биолаборатории и прочую несусветную чепуху прямиком с передач Соловьева, где ее считают своей и поддерживают.

Традиционалисты. В противовес им часто ставят Уолтца – будущего советника по нац безопасности, Рубио или Кита Келлога. Те, кто за “мир через силу”, кто признает, что от РФ надо получить большее чем просто капитуляция Украины, что нельзя допустить новый Афган, и что если США всерьез хочет бороться с Китаем, то ему надо иметь лояльную и сосредоточенную Европу, а не Европу, которая будет озабочена ростом путина на границе и будет готовиться к войне no matter what.

Пессимисты тут скажут, что достаточно легко заметить, что первых в окружении Трампа сильно больше, а главное – именно они его inner circle. Трамп проводит свое личное время с личностями типа Маска, Оливера Стоуна или Тулси Габбард – абсолютно до костного мозга лояльных путину личностей и преданных мифу о “великой России великого прошлого с которой нельзя ругаться, а то мировая война”, и немудрено, что именно потому мы слышим этот бред про “миллионы танков”, и “они победили Наполеона”.

Оптимисты скажут, что при этом ключевые должности с неким влиянием на происходящее – Госдеп, Нац Безопасность и спецпосланника Трамп ставит именно “традиционалистов”, и в целом, как сказал сам Зеленский, “в окружении Трампа много людей и он открыт к разным мнениям”. Оптимисты верят, что назначение последних – знак о том, что Трамп готов их слушать во внешней политике и достаточно умен, чтобы не полагаться на мнение внутреннего круга “путинистов” при принятии внешнеполитических решений.

Мы не знаем, кто в итоге победит и какова будет финальная конфигурация, кто будет лить мед в уши “Императору Донни” перед тем, как тот решит свой план по Украине, но это ключевой вопрос, который повлияет в том числе и на все ниже написанное.

2️⃣ Насколько “критично” для Трампа разорвать “Ось” Китай-РФ-КНДР-Иран. Позиция Байдена была приблизительно следующая: да, то, что “Ось” сформировалась это плохо, но что мы можем поделать? Это неадекватные автократии с мировыми хотелками, удовлетворить которые, чтобы они не дружили друг с другом, мы не можем. Начинать новую мировую войну тут и сейчас – тоже. Потому, с точки зрения Байдена, мы попали в новую Холодную Войну, когда задача это не разорвать Ось врага, а выстроить свой Альянс, построить высокий забор контроля за высокотехнологичным экспортом, и играть в “долгую”. Байден фокусировался не на прямом противодействии "Оси", а на усилении внутреннего контура и сплочении своих союзников вокруг Вашингтона, полагая, что в забеге на десятки лет США опять выйдут победителями из гонки.

Позиция же Трампа радикально иная, ее озвучивал даже “традиционалист” Кит Келлог в интервью Fox News, не говоря уже про “изоляционистов”. С точки зрения Трампа, нельзя было допустить в первую очередь формирование “Оси”, нельзя было давать Китаю и РФ так опасно сближаться. С его точки зрения, такое сближение дает Пекину сильное неконкурентное преимущество в виде практически бездонных российских ресурсов за сильный дисконт. Китай сам по себе опасен, а Китай, опирающийся, на ресурсную подушку РФ в его эксклюзивном распоряжении – еще опаснее. Потому, вывод прост: “Ось” надо разбить. Отсюда мы видим эти публикации в медиа, что Трамп хочет говорить с путиным, отсюда готовность команды Трампа снять основные санкции с РФ, отсюда публикации, что Трамп открыт к диалогу с КНДР. Как сказал Кит, в том самом интервью, Трамп хочет разъединить Ось и лишить Китай союзников.

Вопрос лишь в том, насколько это адекватная задача и насколько для Трампа она окажется важнее, например, “мира через силу” в Украине или недопущения нового Афганистана?

Очевидно, что “разорвать” такую “Ось” можно только если пообещать что-то очень жирное каждому из участников. Команда Трампа или наивно полагает, что сможет подкупить каждого из них снятием санкций, или же знает, что дело не ограничится ими. И Иран, и РФ, и КНДР научились выживать в условиях санкций и обладают сильным контролем над населением, потому простым “мы снимем санкции” их не купить – они захотят регионального влияния и передела сферы безопасности. Проблема тут в том, что если слишком сильно пытаться сделать их счастливыми – ты нарушишь связи с союзниками. Невозможно сделать путина настолько счастливым, чтобы тот начал отдаляться от Си, не сделав при этом несчастным Европу и ЕС. Невозможно оторвать Иран от Китая, не поругавшись с Израилем, и невозможно договориться с Кимом, чтобы в Южной Корее и Японии не подняли от удивления все брови.

Эффект этой скрытой угрозы для нынешних союзников США мы видим уже сейчас. Бербок едет в Китай на 7-й раунд переговоров по тарифам; Китай впервые явно признал “ошибочность” торговой войны с Австралией (которую они с треском проиграли) и негласно извинились за нее; Китай и Япония начали искать точки соприкосновения и китайская пропаганда за последние пару недель на 180 градусов развернула свой нарратив в сторону Японии и выключила милитаристский угар. В Пекине не дураки сидят и видят в Трампе уникальный шанс получить в нейтралитет практически все страны мира. Будучи основным торговым партнером для 140 стран в мире, будучи основным поставщиком товаров для Южной Кореи, Японии, ЕС и других – в Китае понимают, что излишнее рвение Трампа подружиться с диктаторами, может оттолкнуть в нейтралитет его союзников.

С точки зрения изоляционистов, тут нет никакой проблемы. Они не видят ЕС или Японию странами с правом голоса, они видят их “лохами”, которых можно доить, и против которых leverage в виде диктаторов работает на “ура”. Мы вполне можем себе представить звонок Трампа в Берлин с посылом “или вы покупаете наши товары на сотни млрд и платите нам дань, или я забираю базы и удачи вам воевать с путиным, которого я сам откормил на вашей границе, сдав ему Украину и сняв с него санкции”. С точки зрения изоляционистов, прямой и грубый шантаж “вы или платите нам дань или мы спускаем на вас автократов” будет работать и нет смысла париться на тему реакции ЕС или Японии.

Так что, ответ на вопрос номер 2 во многом зависит от ответа на вопрос 1.

3️⃣ Кого Трамп назначит “виноватым” за эту войну и как сильно будет готов давить на РФ.

Прямой вопрос-следствие предыдущих. Победят ли изоляционисты, и сделает ли Трамп “виновным” в войне “украинские несговорчивые коррупционные элиты” и “вармонгенов” внутри США, которые отказались сдать Украину путину в 2021? Тогда, очевидно, что основной фокус его “мирных действий” будет направлен на принуждение Украины к капитуляции и принуждение ЕС жить с последствиями этой капитуляции. Или победят “традиционалисты” и Трамп признает в РФ соперника и угрозу, развязавшую необоснованную кровавую войну, которую надо закончить с позиции силы? Тогда, очевидно, что основной фокус будет направлен на РФ и вопросом уже будет “как далеко готов зайти Трамп, чтобы показать путину что он не шутит”. Увидим ли мы какие-то безумные шантажи, типа того, что сейчас был выпущен в сторону ХАМАС и Ирана, и каков будет тон разговора между Трампом и РФ?

Учитывая, что сейчас за РФ видимое преимущество и динамика, Трампу, если он всерьез хочет добиться от РФ сговорчивости и уступок, придется показать, что он “не шутит” и что у РФ нет будущего в текущей конфигурации войны “тяни-толкай, КАБ кидай”. Готов ли Трамп к эскалации и противоречии собственной риторике “не допущу третью мировую”, особенно когда его собственный МАГА кластер плотно сидит на кремлевской пропаганде?

Из позитивных аспектов тут можно отметить то, что Байден пошел на разрешение применения дальнобойных ракет по РФ сразу после встречи с Трампом, и что Трамп и его команда никак не прокомментировала “Орешник” и ядерную истерику РФ. Это можно трактовать как все же желание новоизбранного президента США усилить себе руку и показать Москве, что совсем сливаться он не намерен и у него есть чем попугать Москву.

4️⃣ Какие гарантии будущего Украине, если хоть какие-то, готовы дать в США и ЕС для окончания войны?

Этот вопрос прямо проистекает из всех предыдущих вопросов и является его частным подвидом. В своем предыдущем посте я объяснял почему “гарантии безопасности” критически важны ибо фактически речь идет о будущем Украины после перемирия, где вилка вариантов развития разнится от “превращения в пророссийский failed state c 20 млн населения, преимущественно с ПТСР и пенсионеров” до “процветающее государство и мировой пример победы добра над злом”.

На сейчас мы видим, как в Киеве фактически вывесили белый флаг и открыто начали играть в лоб “мы отказываемся от территорий в обмен на НАТО”. Проблема в том, что объективно говоря, НАТО это практически невозможный вариант. Во-первых, для РФ это будет сродни стратегическому поражению, и они будут истерично и до последнего давить против этого варианта. Вся война началась из-за “расширения НАТО на восток” и “передела сфер влияния” и окончание ее вступлением Украины в НАТО это будет провал для Москвы. Чтобы США на это пошли, надо чтобы и по вопросу 1 и по вопросу 2 оба ответа были крайне положительными для нас. Но во-вторых, проблема не только в США. Внутри НАТО хватает стран которые против Украины. И не только условная Венгрия или Германия. Уверен, что та же Польша к примеру видит Украину в НАТО только как ночной кошмар, но знает, что пока есть Венгрия, можно на словах поддерживать Киев сколько угодно. Зачем быть плохим копом, когда он есть?

В общем, вступление в НАТО это был бы сказочный fairytale для Украины, потрясающие гарантии ее будущего, но в них трудно поверить аналитически, когда даже Кит Келлог, Рубио и Уолтц прямо говорят в унисон, что этого не будет, не говоря уже про “изоляционистов”, признающих притязания путина на Восточную Европу и Балтию и обвиняющую США в “разжигании войны”. Тогда какие вообще “гарантии” может дать США и будет ли у Трампа минимальный интерес пытаться дать Украине будущее?

Тут, видимо, важную роль сыграет Европа и ее готовность взять на себя пост-военную Украину, к чему к слову прямо призывают “изоляционисты”. Мы видим, как Макрон уже около года планомерно продвигает тему с размещением французского контингента в Украине, мы видим что ему начала вторить Британия, на уровне Стармера допускающая, что Лондон готов предоставить свои войска на территорию Украины для гарантий мира. Лично автор этих строк испытывает глубокую симпатию к обеим странам за эти усилия. Фактически, видя, что США не планируют брать Украину в НАТО, эти две страны предлагают себя в качестве гарантов безопасности “на земле”. Предлагая свои войска в качестве миротворцев и предлагая разместить свои базы в Украине, обе – напомню, ядерные страны – предлагают взять Киев под свое крыло и гарантировать Украине будущее через свое присутствие. РФ будет намного труднее начать новую войну, если несколько десятков тысяч французов и британцев будут в Украине, а британские и французские самолеты будут патрулировать воздушное пространство и гарантировать безопасность. При этом, обе страны готовы это сделать вне линии НАТО, то есть если война таки начнется, что они обе обязуются не активировать 5-ю Статью устава НАТО.

Очевидно, даже этот вариант сильно не нравится Москве, и они уже на всю катушку включили истерику про “НАТО готовится оккупировать Украину”, так что реализация плана таких гарантий, или подобных на них, снова-таки упирается в США, а также во все вопросы которые мы поднимали выше. Так какие гарантии готовы дать США, если даже Кит Келлог увиливает от этого вопроса, отмахиваясь "какими-то"?

5️⃣ Что сделает США, когда первичные усилия по переговорам провалятся?

Финальный ключевой вопрос сегодняшнего дня заключается в том, что первичные усилия США почти наверняка провалятся. Хоть Украина и начала сдавать позиции по территориям, хоть “Агентство” и пишет про “подготовку россиян к окончанию СВО”, но публичные исходные позиции обеих сторон настолько далеки от консенсуса, что трудно представить успех первой попытки “усадить всех за стол переговоров”. Так что сделает Трамп, если ничего не получится с наскока? На сейчас тут три варианта, и только один из них приемлемый:

1 – Трамп делает виновной в срыве переговоров РФ, и по заветам Кита Келлога начинает накачивать Украину оружием, “принуждая РФ” к миру. Священный Грааль всех “свидетелей Томагавков” имени Джонсона-Помпео. Почему этот вариант маловероятен и от каких переменных зависит мы обсудили выше, но все же он остается на столе. Многие опытные игроки, работавшие с Трампом, прямо советуют Киеву надеяться на эту карту, играть в максимальную договороспособность и делать все, чтобы гнев “царя-батюшки Дональда Великого” за срыв его усилий и за срыв его обещаний стать великим дельцем, пал на РФ. Возможно именно потому мы видим все эти зашкаливающие интервью Зеленского и Украины в каждый ящик о готовности к переговорам.

2 – Трамп делает виновной Украину, и фактически принуждает ее к капитуляции. То, на чем настаивает лагерь изоляционистов и чего так бояться все мимокрокодилы в виде вашего покорного слуги. Все это сплетение теорий заговора, путинизма, секты свидетелей “великой РФ” и свидетелей “коррумпированных украинских олигархов” переплетается в крепкий узел в котором Украина виновата, что боролась, а США и ЕС – что помогали бороться. Идет полный обрыв любой помощи Украине, и требование или садиться за стол для капитуляции или “ебитесь сами, но с РФ мы санкции снимаем”.

3 – Наиболее вероятный, по мнению большинства, и наиболее туманный вариант. Трамп просто начинает игнорировать Украину и эту войну как несуществующую. Если не смог с наскока добиться красивой “сделки”, то многие боятся, что у Трампа не хватит ни яиц, ни усидчивости дальше работать в этом направлении и он просто забьет на Украину болт, делая вид, что ее не существует. Украина, усилиям Кита Келлога, через задние двери и под яростное сопротивление МАГА, будет получать по чайной ложке помощи и влачить борьбу дальше, американские военные продолжат негласно помогать Украине и делится разведкой, но ни о каком качественном прорыве говорить не придется. Трамп же просто будет ждать кто первый из пары Украина-РФ устанет и будет готов к капитуляции, на которую уже снова можно будет вернуться при полном параде на белом коне “дельца-спасителя мира”.

Получается вот такой у нас мыслительный фреймворк на сейчас:

– Кого будет слушать Трамп?
– Решит ли он “победить” или “подкупить” “Ось”?
– Кого он считает виновным в войне, и кто соответственно будет крайним в переговорах?
– Какие гарантии будущего, если какие-то, готовы будут дать США?
– И что сделает Трамп, когда все это развалится так и не начавшись в феврале 2025? Психанет ли на РФ, как надеются оптимисты; заставит капитулировать Украину, как боятся пессимисты; или же просто уйдет в туман, свалив войну на Европу, как опасаются реалисты?

Будем наблюдать за развитием сюжета.

Так, ладно, немного подумав вечером, пришел к выводу, что вероятно на сейчас тему переговоров можно отложить как минимум до конца января. Да, шуму будет много, очень много, но системные факторы, влияющие на окончание войны — настолько нерешаемы с наскока, что крайне маловероятно их решить кому бы то ни было.

Во-первых, то, что я уже писал — у РФ стратегическая инициатива, а потому она не ищет просто передышки ради передышки. То, что и сам путин сегодня озвучил. Трамп, понимая что шансы на прочный мир намного ниже, чем он думал изначально, пытается с наскока решить вопрос «технически» и добиться «прекращения огня». Что там будет дальше — уже не так важно. Главное — кровь из носа добиться, чтобы «не стреляли», и чтобы «не умирали». Тогда он спокойно скажет «я добился остановки этой бойни», а там уже будем решать что и как договариваться. РФ, очевидно, не идиоты и отвечают просто: не-а, нам такое не интересно, ты или давай сразу за стол за весь мир, или попробуй еще. Без понимания как Трамп планирует решать этот вопрос нет вообще никакого разговора дальше. Без достаточного усиления руки Украины в виде достаточного количества вовлечения, чтобы остановить продвижение РФ и зацементировать ЛБС (а это не просто только про «дайте ракеты», это фактически про совершенно иной уровень вовлечения США и ЕС, которым надо системно больше дать ПВО, вводить своих инструкторов, давать JASSM на глубину в 500-900 км, учить Украину бороться с КАБ, помогать с фортификациями, возможно вводить контингент на западные области чтобы освободить часть ресурсов для основного фронта, и тд), или без коллапса российской экономики, никакого конца войны не будет сколько бы Трамп не усирался. Даже если он оборвет всю помощь, Киев не намерен сразу сдаваться и намерен пытаться через ЕС решить вопрос.

Во-вторых, Келлогг и команда Трампа абсолютно некомпетентные идиоты, по крайней мере, сейчас. Кит, который еще в начале 2023 писал ястребиные статьи и требовал от Байдена дать Украине полный карт-бланш и всю номенклатуру американского вооружения, то ли ударился в деменцию, то ли просто оказался политическим идиотом, а не стратегом, но не вызывает доверия. Он не говорит про причины войны, осуждает Украину за убийство генерала, и прикрывается какими то очень утопичными идеями типа «двусторонние договора дадут Украине долгосрочный мир». Понятно и ежу что это — просто от балды сказанные buzz words и ни реальной проработки ситуации, ни реального осознания природы конфликта там или нет, или ее упорно игнорируют. Вопросы с моего разбора на основном канале остаются в силе.

Включая, в-третьих, гарантии Украине. Да, Киев очень устал и многие в Украине готовы говорить за мир даже такой ужасающей ценой как потеря территорий. Но запрос на справедливость крайне высок как в обществе, так и во власти, и справедливость эта должна быть только в виде таких гарантий, такой конфигурации, которая обеспечит Украине долгосрочный мир, процветание, и более быстрое восстановление чем РФ. Сейчас много говорят про миротворческий контингент Франции, Британии и других. Он может частично решить вопрос, но тут тоже много камней. При каких условиях страны согласятся. Как они отреагируют на Трампа, который одной рукой угрожает Европе торговой войной и выходом из НАТО, а другой просит снять последнюю рубашку и отдать Украине вместо США?

В-четвертых, прямой диалог между РФ и Украиной закопан под 5 метров бетона, как минимум на уровне глав государств. Какие-то переговоры в стиле начала войны, когда на границе с РБ на вертолетах собирались гонцы, возможны, но будет ли у таких переговоров достаточная сила, проработка и легитимность чтобы дать долгосрочные ответы. То есть физически диалога на уровне Зе и Пу не будет пока оба живы и на своих постах. Получится ли без этого говорить про что-то серьезное?

В общем, на сейчас будет много шума. Будет активная борьба за ум Трампа и умы его команды, активная работа и попытка выиграть битву «кто будет крайним за срыв переговоров», будет много-много слов, но без решения этих системных факторов в основе конструкции реального конца войны не случится.

О ставке ЦБ РФ.

Если честно, я немного по-другому оцениваю решение сохранить ставку в 21%, чем большинство. Какая-то часть политического аспекта и "прогнули ЦБ перед бизнесом" тут есть, но ключевое для меня в другом.

Как по мне, решение сохранить ставку в 21% – это ставка крупного бизнеса на скорое окончание войны, переданное Набиуллиной через лобби промышленников, и с которым она согласилась.

Чтобы понять мою модель, сначала нам надо обратится к коронавирусу. Почему коронавирус, вместо жесточайшей рецессии и депрессии вызвал лишь инфляцию и вынудил всех очень быстро поднимать ставки (процесс равно обратный рецессиям)? Когда начались локдауны и люди были "закрыты дома", правительства по всему миру начали беспрецедентные фискальные меры в виде "вертолетной печати денег". Поддерживая тех, кто оказался без работы временно или постоянно, государство в первую очередь стремилось избежать коллапса долговой системы. Так как бОльшая часть consumer spending это кредит и долги, отсутствие дохода (income) вызвало бы взрывную волну невыплат по ипотекам и кредитам, коллапс цен, банков и полный паралич экономики хуже чем 2008. Чтобы этого избежать, правительства стали поддерживать income людей искусственным образом – раздавая им деньги.

Но тут случилось пара моментов.

1️⃣ Во-первых, денег напечатали слишком много, и часто не в те руки. Многие, кто на деле смог продолжить работу удаленно и получали деньги от работодателя, также получили деньги от правительства. Это привело к избыточной ликвидности очень многих людей, огромному росту накоплений (total savings никогда не были так высоки), и как следствие – еще большему росту spendings через усиление левериджа. Если твой финансовый портфель вырос на 50% за год, потому что ты купил себе QQQ индекс, ты можешь открыть себе лучше кредитную линию и купить больше дом в более дорогую ипотеку.

2️⃣ Во-вторых, ситуация с первого пункта также привела к оттоку кадров с рынка. Те, кто с запада, могут помнить лавину The Big Quit, когда люди явно или неявно переставали работать. За счет пузыря цен на рынке активов и огромных подушек сбережений, они смогли уйти с работы на некоторое время "в поисках себя" и просто отдохнуть. Начал формироваться кадровый голод. На пике, например, в США была рекордно низкая безработица чуть больше 3%, но 11 млн вакансий. Что-то знакомое, да?

3️⃣ В-третьих, коронавирус, локдаун границ и тд. подорвал мобильность и иммиграцию между странами – это будет иметь важный отложенный эффект для нас.

4️⃣ В-четвертых, поддерживая стабильный consumer spending, никто не учел перекоса на рынке "предложения". Во время COVID, рынок услуг фактически умер. Ты не мог больше ходить в кино, на стрижку, маникюр, играть спокойно в гольф или теннис и тд. Зато ты мог начать обставлять свой дом, купить себе Peloton, новый диван и телевизор. Произошел сильный дисбаланс между goods and services в пользу первых.

5️⃣ В-пятых, ковид нарушил как производство товаров, когда фабрики пару месяцев адаптировались под новые требования и регуляции, так и логистику. Все помнят эти огромные очереди в портах, и порой тысячекратный рост стоимости перевозки одного контейнера.

Случился "идеальный шторм" инфляции, и каждый из пунктов сыграл свою роль. Первый пункт увеличил spending на рынке, то есть общий запрос на предложенные товары и услуги не просто сохранился, но и вырос за время коронавируса. Второй пункт привел к огромному росту real wages, особенно в самых бедных слоях населения. Острая нехватка кадров решалась только одним способом – поднятием зарплат. Некоторые люди могут помнить, как рабочие складов Амазон могли поднять себе зарплату на 30-40% за один год, или как водители фур в Британии просто начали получать х2 за год, когда на полках магазинов исчезла туалетная бумага из-за коллапса логистики вызванной нехваткой водителей. Третий пункт не давал компенсировать второй пункт дешевой миграционной силой. Четвертый пункт вызвал особо сильный рост именно на goods. Если общий "спрос" одинаков, но услуги недоступны – все это вылилось в сферу товаров, вызывая там огромный рост цен на все, от продуктов и заканчивая мебелью. Пятый еще сильнее нарушил попытку производственного сектора адаптироваться под возникший перекос.

Получился идеальный шторм, когда рост consumer spending из-за накачки фиатными деньгами не мог компенсироваться ростом производства из-за дефицита кадров, нарушения миграционных потоков, коллапса логистики, и так далее.

Не трудно заметить, что некоторые параллели можно найти сейчас с РФ. Конечно, во многих "деталях" ситуация совершенно иная. У РФ нет своей суверенной валюты, и иссякание экспортного краника привело к коллапсу курса и удорожанию импорта. Война и изъятие более миллиона людей на оную отличается от Big Quit. Часть инфляционных факторов внутри РФ вне контроля самой РФ. Удорожание импорта, депривация и износ импортного оборудования, деградация производственной базы. А специфика накачки деньгами лишь определенные непроизводственные (для потребительской экономики) сферы отличается от действий американского правительства в 2020-2021.

Тем не менее, некие фундаментальные принципы очень схожи. Также как и в КОВИД, у РФ наблюдается экономический шок, вызванный инфляционной политикой ЦБ и правительства в виде бесконтрольной печати денег, и раздаче их или в руки бедным “контрактникам”, или в руки непроизводственных отраслей. Также как и в КОВИД, у РФ такой же кризис рабочих рук и острая нехватка кадров проявляется везде. Нет водителей, нет рабочих, нет грузчиков, нет строителей. Также как и в КОВИД, этот рост "доходов" сильнее всего ощущается в самых бедных слоях населения. Также как и в КОВИД, этот кадровый голод приходится компенсировать ростом зарплат, которые перекладываются на покупателя. Получается, что у РФ есть некий экономический шок из-за того, что общая денежная масса доступная на траты выросла, а объем предложения сократился в силу санкционных причин и кадрового дефицита.

Где-то здесь можно заметить, что банальное повышение ставки ЦБ просто не сработает само по себе. Что еще, помимо ставки, например, делали в США?

Да, там подняли ставку. То самое удорожание кредита, замедление заимствований, торможение кредитов и consumer spending. Но ставка бьет и по бизнесу. В крайне leveraged экономике с большим плечом долговой нагрузки, рост ставки может привести к депрессии и коллапсу, если начнется волна банкротств закредитованных бизнесов: это выльется в безработицу, это выльется в невыплаты по кредитам и ипотекам, это выльется в коллапс банковской системы и мы получим новые 1930-е. Именно этого боялись, к примеру, те, кто считали что США ждет “жесткая посадка”, а именно – рецессия.

Чтобы этого избежать надо было действовать в дополнительные стороны:

⚫️ Перераспределить расходы государства с вертолетной поддержки consumers на вертолетную поддержку бизнеса. Все эти законы Байдена, Inflation Reduction Act, CHIPS и другие были созданы именно для этого. Их цель была через субсидии и государственные инвестиции нарастить производственный сектор, чтобы тот мог удовлетворить возросший спрос.

⚫️ Снизить прямую накачку потребителей деньгами, полагаясь на рост real wages, и высокую ставку ФРС.

⚫️ Открыть границу и удовлетворить спрос бизнеса на дешевую рабочую силу, залив рынок труда мигрантами. 8 миллионов въехали при Байдене не просто так, а чтобы удовлетворить кадровый голод бизнеса.

⚫️ Финальным аккордом, чтобы не допустить волны банкротств из-за роста обслуживания долгов, США субсидировали бизнесы, проводили разные lending programs, corporate credit facilities, BTFP, discount window lending и многое другое.

В результате, у США получилось то, что назвали “мягкой посадкой”, когда разморозка рынка труда через массовую миграцию, массовые инвестиции в удовлетворение спроса, и постепенное сжигание огромной подушки сбережений американцев, позволило не допустить рецессии и экономический коллапс, но остановило рост цен.

До поры до времени, ЦБ РФ надеялся повторить этот playbook, но стало понятно, что РФ не хватает всего лишь парочки “деталей”.

– Во-первых, если причиной пост-ковидной инфляции был КОВИД, и он ушел, то причина инфляции “военной экономики” является война, которая … никуда не ушла. Она тут и она лишь усиливается. На следующий год запланировано еще больше мяса, за еще больше денег, за еще выше налоги, за еще сильнее печатный станок, за еще больше заливание из вертолета бедняков, за еще сильнее вымывание кадрового потенциала и усиление кадрового голода.

– Во-вторых, у РФ нет, в отличии от США, опции нарастить производство, чтобы удовлетворить спрос. Наоборот падение курса, санкции и другое лишь сильнее приводит как к дефициту на рынке потребительском так и все сильнее деградации промышленной и производственной базы.

– В-третьих, россияне просто апокалиптично устойчивы к дорогому кредиту. Вот путин хвастался “у нас высокая ставка а кредиты берут в рекорд!” не понимая, что это повод бежать вешаться от горя, а не танцевать от радости. Вся идея дорогого кредита в том, чтобы отбить у людей желание покупать. Чтобы затянули пояса, понесли деньги на дорогие депозиты. Россияне же в каком-то мрачном катарсисе принципиально отказываются снижать стандарты потребления. Они отчаянно лезут в кредиты, берут все больше и больше денег полагаясь на великое “авось”. Авось пропетляю, авось заработаю, авось зарплату еще выше поднимут, ну в крайнем случае поеду на “СВО” там насыпят мультов 5 и спишут долги.

– В-четвертых, уже намного труднее заливать рынок труда мигрантами. Их уже намного меньше желающих ехать, качество сильно ниже, а общественный запрос против них слишком высок.

– В-пятых, рост кредитной ставки начал угрожать обычному бизнесу. Мы видим лавинообразный рост просрочек, непогашенных задолженностей, рефинансирования банков, “плохих” кредитов, первые банкротства и закрытые предприятия. Бизнесу все труднее и труднее справляться с долговой нагрузкой, коллапсом транспортной системы, логистики, кадровым голодом.

Получается, что в РФ, в отличии от США, не были устранены первопричины инфляции, и даже более того – они лишь продолжали усиливаться. Именно потому несмотря на рост ставки, рост цен лишь ускоряется и ускоряется.

При условии, что война продолжается, РФ на всех парах пронеслась мимо возможных развилок на “мягкую посадку” и на всей скорости несется в стену. В таких условиях, у ЦБ РФ не остается другого инструмента кроме как одного: жестоко разбить экономику, вызвать ее перестройку, deleveraging и таким образом ее “остудить”. Это как паровоз с перегретыми колесами и двигателем, который уже не может затормозить сам по себе, а на попытки “залить его водой” лишь реагирует сильнее выработкой пара и ускорением скорости.

Лично мне кажется, что Набиуллина понимает все эти риски, но не видит другой опции. Выбирая между “инфляционным взрывом” и “рецессией” она выбирает второе. Предполагаю, что в ее представлении, без жестокой перестройки на спартанскую военную экономику, невозможно управлять ценами. Невозможно пытаться в потребительскую рыночную экономику и в ВПК, 7% ВВП на оборону, и десятки триллионов рублей печатного станка. Вероятно, ее модель была такой: рано или поздно но бизнес начнет сыпаться. Начнется рецессия и закрытия предприятий. Будет освобождаться трудовая рабочая сила. Во-первых, она утратит покупательную способность, а во-вторых ее можно будет перенаправить на более приоритетные направления с кадровым голодом. Постепенно, постепенно но экономика будет себя ребалансировать. Какие-то отрасли просто умрут, какие-то категории товаров исчезнут с полок, люди станут беднее – это снизит инфляционное давление и насытит кадрами те отрасли, которые выживут. Насыщение кадрами в оставшихся отраслях снизит рост зарплат, и в итоге получится уже более бедная “позднесоветская” перестроенная на спартанские нужды экономика. Могу сильно ошибаться, это чисто гадание на кофейной гуще, но Набиуллина знает, что если война продолжится, то такой перегрев как сейчас – просто разорвет ее изнутри, и надо идти на жесткие меры жесткой посадки.

Вот тут то ее и поймал бизнес. Видя свои перспективы и понимая что речь идет об их выживании, бизнес начал отчаянную травлю ЦБ с попыткой вынудить ее остановить “жесткую посадку”. В некотором роде это та самая политическая борьба, и правы те, кто радуются от этого. Если представить, что война продолжится, то давление бизнеса может вылится в то, что у российской экономики под давлением изнутри “сорвет резьбу” и произойдет инфляционный взрыв. Однако здесь вероятно намешан тот самый фактор, что я вынес наверх: бизнес поверил, что война скоро закончится. Если это так, если РФ нажмет “стоп-кран”, если прекратятся контрактники по 5 млн, гробовые по 10 млн, если прекратятся безумные зарплаты в ОПК, вымывание кадрового потенциала, демографический коллапс и тд, тогда сохранение ставки сейчас (что обычно делают, когда “пузырь” начинает сдуваться) даст шанс в будущем экономике РФ медленно “сдуться” и если не мягко приземлится после войны, то хотя бы не разбиться на полном ходу.

Вот на это, как по мне, и весь расчет. Идет all-in от российского промышленного сектора на то, что война таки остановится, что перегрев экономики прекратится, что санкции ослабят и импорт нормализуется, что промышленная база прекратит деградацию, и будет шанс на спасение, а для этого не надо сейчас поднимать ставку, надо лишь смирится с инфляционным шоком сейчас, в надежде что уже к марту начнется “мирный процесс”. ЦБ, по какой-то причине, политической или смысловой, решил согласится в эту трактовку и сыграть в эту игру.

А иначе – будет взрыв.

P.S. Как и все мои тексты про экономику РФ, этот протухнет быстрее молока на столе летом. Не принимайте его слишком близко к сердцу.

Спецназ переезжает в рассылку.

Современные традиции гласят в Новый Год брать с собой новые начинания, решил не быть исключением из правила, и переехать в формат email-рассылки.

TL;DR

В 2025 моей основной площадкой и форматом письма станет email-рассылка. На первых порах воспользуюсь услугами substack, и перезапущу уже существующий там аккаунт. В этой рассылке я меняю формат своего публичного дневника на более медленное но осмысленное наблюдением за миром вокруг нас. Планирую писать значительно реже чем тут, совершенно нерегулярно, но на более широкий спектр тем и рассуждений, не ограничиваясь лишь геополитикой и новостями. Вероятно там когда-то даже появятся мои “fiction” писательские потуги в виде небольших sci-fi рассказов. К сожалению, в ТГ я окончательно превратился в “подхрюнчателя классического”, а это не так, каким я себя вижу в 2025.

Ссылка: https://sofaspecialforces.substack.com/

Если честно, Substack для меня слишком перегружен. Это уже полноценная блоггинг-платформа с подкастами, заметками, чатами, веб-аналитикой и миллиардом настроек. Моя цель это абсолютная минимизация процесса писательства и желательно потребления тоже. Потому в 2025 планирую исследовать другие решения для рассылок и возможно переехать на что-то более легкое и простое, в формате "написал – отправил".

Если вы любите ТГ – не переживайте. Все тексты из имейлов, как минимум какое-то время, будут дублироваться тут, но я все меньше и меньше буду обитать в комментариях, а как только настрою свою собственную частную платформу новостей в формате рассылки, и создам автоматизацию дублирования писем в ТГ – и вовсе перестану заходить сюда.

Почему?!

Предупреждаю, дальше вас ждет большая публичная исповедь и зашкаливающее количество "я" на квадратный сантиметр.

Причин на это великое множество, все они копились долгое время под разным соусом. Сама идея совершенно не нова, и о желании уйти с ТГ олды знают давно. Если попытаться как-то структурировать причины моего решения, то они будут следующими:

1️⃣ Первое – как ни странно, но пора двигаться дальше. Как известно, этот канал – не совсем канал, а мой личный дневник мыслей. Он создавался мною (изначально на полях TJ, потом как канал в TG) как моя собственная попытка разобраться в происходящем пиздеце и дать самому себе ответы на важные вопросы. Что происходит в мире. Почему. Что будет дальше. Что будет делать Китай/США/Украина/Индия/РФ/нужное_подставить. У моего мозга есть свойство перегружать себя размышлениями на какую-то тему до тех пор, пока я не выплесну содержимое сознания на бумагу. Часто, в процессе переноса слепка сознания, возникают новые идеи, углы, осмысления, точки. Так что писание тут было для меня полезным мыслительным упражнением по борьбе с собственной тревожностью и перегрузом. Легко заметить, что у меня бывают гиперактивные дни, когда мой мозг буквально искрится от мыслей, и бывают недели штиля, когда я словно впадаю в спячку (не совсем – про это ниже, но пока вот так).

С этой задачей канал справился и на сейчас он для меня несет больше harm чем good. Я заметил, что а) плотно подсел на думскроллинг в ТГ; б) стал мыслить более поверхностно и тупо, скатываясь до бездумных репостов и подхрюнчаний; в) моя "менталка" чаще ухудшается после чтения ТГ, чем улучшается. С первичной задачей канал справился, и теперь больше превратился в "хвост виляет собакой", когда вместо выплеска перегруженного сознания на бумагу, пустое сознание ищет себе темы подхрюнчать. Количество ситуаций, требующих глубокого осмысления и возбуждающих мой мозг достаточно чтобы перегрузится, сильно сократилось, и количество проведенного времени в ТГ начинает работать в "минус".

2️⃣ Второе – информационный перегруз от новостей реален и влияет в том числе на меня. В ряде экспериментов я обнаружил, что намного более продуктивен, счастлив и сконцентрирован, если мне удается строго регламентировать поглощение новостей и не скатываться в думскроллинг "сигналов" из 50 каналов. ТГ здесь является основным источником проблемы, потому работаю над решением под себя, которое будет агрегировать основные "ТГ-новости" за день и присылать мне их в письме раз в день. Речь не о том, чтобы перестать следить за миром и включить маску безразличия, речь о том, чтобы поглощать контент более осмысленно и обдуманно, а не сжигать часы, ковыряясь в навозной куче говна, 95% из которого является неважным и сиюминутным. Если я хочу двигаться дальше, мне надо научится иному потреблению новостей, а для этого необходимо перестать сидеть на ТГ.

3️⃣ Третье – "спецназ" всегда был лишь одной из проекций моего сознания и частью моей личности, но никогда не ею целиком. В этом канале я почти никогда не писал про технологии, про финансы, про сознание и общие "мировые темы"; какие книги читаю, какое кино смотрю. "Спецназ" не моя первая проекция в публичном пространстве. В свое время я был одним из первопроходцев музыкальных пабликов в VK (и довел канал до десятков тысяч подписчиков, чтобы забросить), вел известный в узких кругах блог про футбол (забросил), писал в ТГ про саморазвитие и ментальные модели (аналогично), проводил обучающие курсы по финансовым рынкам (вы уже поняли, да), и так далее, и так далее. Но каждый раз, когда фокус в жизни смещался и эта "проекция" в силу каких-то причин теряла актуальность – я её забрасывал. Если ничего не сделать, этот канал ждет такая же участь.

Потому как одна из задач на 2025 для меня является расширением проекции "спецназа" и включения большего количество моих измерений в него. В рассылке я предполагаю писать не только про геополитику и новости, хоть это и останется основной историей, но и про другие интересующие меня темы. Получится абсолютная каша кашная и месиво месивное, но будет весело, как минимум мне.

4️⃣ Четвертое – за практически три года публичного писательства, мой навык письма и лаконичность моей мысли если не деградировали, то как минимум стагнировали. Потому одной из моих мотиваций и целей теперь является попытка в обучение “как излагать свои мысли”, учится писать и думать иначе. Искоренять свою маниакальную любовь к сложносоставным сложноподчиненным условным предложениям на 5 строк и сто слов. ТГ, опять-таки, не предполагает какой-либо попытки в осмысление. Это формат быстрого фаст-фуда, хуяк-хуяк и в продакшен, а любая попытка подумать и написать что-то сложное упирается в конский лимит символов, разбивку на 6 постов и прочие приколы платформы.

В разное время я периодически порывался развить свой навык письма в что-то более существенное. Хотел поработать над книгой, или над серией “фундаментальных статей”. Даже написал “в стол” несколько hard sci-fi рассказов, но так и не решился опубликовать хотя бы один из них. Возможно плохому танцору просто мешают яйца, но ТГ, его кликовость и короткий цикл жизни контента не дает мне инвестировать достаточно в что-то большее чем подхрюнчать на постики.

5️⃣ Пятое – просто банально не доверяю Дурову и его площадке.

Что дальше?!

Складывая вместе все факторы, хочу попробовать переформатировать свой дневник так, чтобы он все еще нес пользу мне, помогал развиваться и улучшаться дальше, и при этом не был стартом с чистого нуля. В рассылке попробую писать реже, абсолютно нерегулярно, но более осмысленно и на более разные темы. Рассылка, как и всегда, будет абсолютно бесплатной. Опция “платной подписки” включена, но влиять она будет только на бесполезную возможность комментировать выпуски на самой платформе, не говоря о том, что все деньги оттуда я в полном объеме перевожу на нужды ВСУ. Ни один знак рассылки не будет ограничен пейволлом, и, повторюсь, переезд на более простую и легкую платформу без всех этих блоггерских наворочек более чем реален.

Все, никаких больше задамываний рук и причитаний. Просто пришла пора двигаться дальше.