Общий доход, полученный большинством крупных протоколов DeFi, в марте значительно снизился.
Доход определяется как плата, начисляемая как самому протоколу, так и держателям его токенов, и не включает плату за предоставление услуг.

Протоколы DeFi на базе Solana, в том числе Pump.fun, Jito и Raydium, в совокупности принесли около 42 миллионов долларов дохода в марте. Эти показатели снизились примерно на 55% по сравнению с февралём и примерно на 75% по сравнению с предыдущим рекордным показателем в январе.

На BNB Chain Pancakeswap в марте принёс доход всего в 21 миллион долларов, что на 54% меньше, чем в прошлом месяце.
В то же время протоколы DeFi на базе Ethereum, демонстрирующие аналогичные тенденции, включают Ethena, Lido, Aave, Curve, Compound и Sushi. В совокупности эти протоколы в марте принесли доход всего в 24,5 миллиона долларов, что на 52% и 65% меньше, чем в феврале и январе соответственно.

Интересно, что, в отличие от своих аналогов, MakerDAO (теперь известный как Sky) в марте увеличил доход по сравнению с предыдущим месяцем на 11%, заработав 10 миллионов долларов. MakerDAO (Sky) — единственный протокол из 11 упомянутых, у которого доход вырос по сравнению с предыдущим месяцем.

Links | S.A.P 🤩

Inside the market | Крипто дайджест ITM
#ITM
ВИДЕО - ITM+3 (кликабельно)

ITM - новости, инсайды, подборки и дайджест, всё здесь.

Тайм-коды:
00:34-01:20 🩶Глава 1 "Babylon"
01:20-02:44 🩶Глава 2 "Hyperlane"
02:44-03:45 🩶Глава 3 "Eclipse"

И не забываем читать:
Семья Трампа теперь контролирует не менее 60% акций World Liberty Financial
Circle заплатила 210 миллионов долларов акциями, чтобы приобрести долю Coinbase в Centre
Bank of America vs USDT/USDC
Общий доход, полученный большинством крупных протоколов DeFi, в марте значительно снизился.

Step by step...

Links | S.A.P 🤩

Base и стейблкоины создают условия для того, чтобы Coinbase стала «критически важной» криптоинфраструктурой. 😘🥲

По мнению Кантора Фицджеральда, одной из акций, которая может значительно выиграть от институционального внедрения, является Coinbase.

«Мы считаем, что институционализация криптовалют, как и интернета, — это тенденция, которая продлится десять или более десятилетий, и первым препятствием на пути к её развитию станет нормативно-правовое регулирование», — написали аналитики Cantor Бретт Кноблаух и Томас Шинске во вторник в заметке для клиентов. «Мы ожидаем, что вскоре увидим «ChatGPT» в сфере web3, и, на наш взгляд, нет лучшего способа сыграть на этой динамике, чем COIN, учитывая, что он задействован практически во всех аспектах криптоэкосистемы».

Именно по этой причине Кантор ожидает, что бизнес Coinbase будет восприниматься не как торговая платформа, а как «критически важный инфраструктурный уровень криптоэкономики». В частности, по словам аналитиков, Coinbase Ethereum Layer 2 Base и отношения с эмитентом стейблкоинов Circle играют важную роль в изменении ситуации.

Согласно анализу, Base выгодно отличается от Coinbase тем, что предлагает более быстрые и дешёвые транзакции, а также упрощает подключение пользователей к экосистемам на блокчейне, что помогает ей опережать другие решения Ethereum L2. По мере роста числа пользователей, стимулирующего интерес разработчиков и создание децентрализованных приложений, импульс, полученный Base, может привести к долгосрочному эффекту маховика, который значительно улучшит COIN — преимущество, которое рынок, возможно, недооценивает.

По данным Basescan, 30 марта в L2 появилось 4,15 миллиона новых уникальных адресов, что стало самым высоким показателем прироста пользователей за один день после параболического роста, начавшегося за две недели до этого. Однако количество транзакций и активных адресов в Base оставалось неизменным.

В то же время наибольшую долю в доходах от подписки и услуг составляют стейблкоины, которые принесли Coinbase 910 миллионов долларов дохода в 2024 году по сравнению с 694 миллионами долларов в 2023 году. Кантор говорит, что Circle и Tether сохранят аналогичную долю на рынке стейблкоинов и в будущем, и прогнозирует, что к 2030 году рынок стейблкоинов может превысить 1 триллион долларов. Это может привести к увеличению доходов Coinbase от стейблкоинов в 5–10 раз, в зависимости от краткосрочных показателей доходности.

We Неоднократно пишем вам про Coinbase и сектор стейблкойнов. В выборе между технологичными л2 - WE отдаём предпочтение $COIN DYOR

Links | S.A.P 🤩

Chronicle выбран в качестве поставщика оракулов для победителей Гран-при SparkDAO по токенизации на 1 миллиард долларов🩶

Согласно заявлению, опубликованному в пятницу, Chronicle была выбрана в качестве поставщика услуг поддержки для всех победителей Гран-при SparkDAO по токенизации на сумму 1 миллиард долларов. Сюда входят фонды, поддерживаемые ведущими управляющими активами, в том числе BlackRock и Janus Henderson.

В прошлом месяце Sky объявила, что в число победивших фондов входят фонд BUIDL от BlackRock и Securitize, который получит 500 миллионов долларов, токенизированный фонд казначейства США от Superstate USTB и краткосрочный фонд казначейства США от Centrifuge JTRSY, в который в качестве субконсультанта вошёл Янус Хендерсон.

Эти средства будут токенизированы в Sky Ecosystem (ранее MakerDAO) с помощью Spark Liquidity Layer, чтобы расширить доступ к более устойчивым «реальным активам».

Chronicle, первый в мире проект-оракул в сфере криптовалют, который недавно собрал 12 миллионов долларов в рамках начального раунда финансирования после более чем семи лет работы, использует уникальный подход к переносу данных из блокчейна в блокчейн. Короче говоря, это один из немногих оракулов, который предоставляет «привилегированный доступ на уровне кастодиана», что позволяет ему лучше понимать, какие резервы хранятся в токенизированных средствах.

Links | S.A.P 🤩

Treehouse Finance достигла оценки токенов в размере 400 миллионов долларов в новом раунде финансирования 🩶

▫️Treehouse Finance, стартап в сфере децентрализованного финансирования, специализирующийся на продуктах с фиксированным доходом, привлек не раскрываемую сумму в рамках нового раунда стратегического финансирования при оценке в 400 миллионов долларов. Эта цифра представляет собой полную рыночную стоимость (FDV) еще не выпущенного собственного токена Treehouse, сообщил соучредитель и генеральный директор Брэндон Го.

▫️Treehouse Finance не назвала своего ведущего инвестора, но описала его как «венчурное подразделение одной из крупнейших компаний по страхованию жизни и финансовым услугам, управляющей активами на сумму более 500 миллиардов долларов». Судя по всему, инвестором является MassMutual Ventures, которая также поддержала начальный раунд Treehouse.

«Мы намеренно сделали этот новый раунд финансирования небольшим и стратегически выверенным, чтобы привлечь влиятельных участников, соответствующих нашему следующему этапу роста, — сказал Го. — Целью было качество партнёрских отношений, а не привлечённый капитал».

Среди других участников последнего раунда — известные бизнес-ангелы, такие как Гай Янг из Ethena, Дариус Сит из QCP Capital, Рич Тео из Paxos, Мэтью Тан из Etherscan, Джорди Александер из Selini Capital и Майкл Эшби из Algoquant, ранее работавший в Point72 Asset Management.

Links | S.A.P 🤩

Как государства могут ограничить «децентрализованные» протоколы
Вы думаете, что DeFi невозможно остановить, потому что оно «не имеет центрального управления»? 🩶

Блокировка доступа через провайдеров и биржи

Интернет-провайдеры могут блокировать доступ к фронтендам (веб-интерфейсам) DeFi-протоколов.
Централизованные биржи (CEX) замораживают депозиты/выводы через санкционированные смарт-контракты.

Примеры:
В 2022 году Tornado Cash был заблокирован в США, а его контракты попали в blacklist.
dYdX ограничил доступ для пользователей из санкционных стран через геоблокировку.

Последствия:
Даже если контракт работает, обычные пользователи не смогут к нему подключиться.

Давление на разработчиков и стейкхолдеров

Аресты основателей (как в случае с Tornado Cash).
Суды могут обязать разработчиков внести изменения в код (например, добавить whitelist).
KYC для владельцев governance-токенов (если протокол управляется через голосования).

Реальный кейс:
Основатель Tornado Cash арестован в Нидерландах.

Атака на стейблкоины

Главная уязвимость DeFi:
90% ликвидности зависит от USDT, USDC, DAI.
Если регуляторы заморозят резервы (как делали с Tether в 2021), крипторынок рухнет.

Сценарии:
Запрет стейблкоинов в ЕС или США (как предлагает MiCA).
Блокировка адресов через эмитентов (USDC уже делает это).

Последствия:
Без стейблкоинов DeFi превращается в мёртвую экосистему.

Цензура в блокчейнах (PoS-риски)

Угрозы для Ethereum и других сетей:
Валидаторы могут фильтровать транзакции (например, из санкционных кошельков).
Правительства могут требовать исключения «неугодных» нод (как в Китае).

Пример:
После The Merge Ethereum стал более уязвим к регуляторному давлению, так как валидаторы — это идентифицируемые компании.

Налоги и запрет анонимных транзакций

Новые законы:
Отчётность для всех кошельков (как в ЕС с Travel Rule).
Запрет миксаторов и приватных кошельков.
Автоматические аресты средств через санкционные списки.

Как защититься?

▫️Используйте некастодиальные кошельки (но помните про риски блокировки RPC).

▫️Держите часть средств в BTC и монетах с сильной цензуроустойчивостью.

▫️Избегайте KYC-сервисов для доступа к DeFi.

Links | S.A.P 🤩

Топ-3 риска LayerZero, о которых не говорят ❓

1. Картели ретрансляторов (Relayers) — скрытая централизация

Что обещают: «Децентрализованная сеть независимых ретрансляторов».

Реальность:
90% трафика обрабатывают 3-5 нод, контролируемых инсайдерами и венчурными фондами.
Если эти ноды сговорятся (или их заставят регуляторы), мост превратится в цензурируемый шлюз.

Прецедент:
В 2023 году Multichain рухнул именно из-за того, что «децентрализованные» ноды оказались под контролем одного человека.

2. Атака через оракулы — взлом без взлома

Как работает безопасность LayerZero:
Oracles (Chainlink) + Relayers должны подтверждать транзакции.

Главная уязвимость:
Если оракул даст ложные данные (например, из-за атаки 51% в одной из сетей), мост списывает средства без хакерских атак.

Пример:
В 2022 Wormhole потерял $325 млн из-за подделки подписи оракула.

3. Регуляторный «удушающий захват»

Почему это опасно: LayerZero хранит историю всех кросс-чейн транзакций (это нужно для работы протокола).
Если власти потребуют доступ к этим данным, любую транзакцию можно отследить и заблокировать.

Сценарий:
США/EU признают ZRO ценной бумагой → биржи де-листируют токен → ретрансляторы отключают санкционные адреса.

Последствия:
Протокол де-факто становится KYC-шлюзом, а его токен — мусором.

LayerZero — это «децентрализация» до первого серьёзного давления
Технически: Зависит от оракулов и ретрансляторов, которые могут стать точкой отказа.

Экономически: Токен ZRO нужен только спекулянтам — реального спроса нет.
Политически: Власти могут «задушить» протокол через регулирование.

P.S. Если вам говорят, что LayerZero «изменит индустрию», спросите: «Где аудит их механизма анти-цензуры?» Ответа не будет. 😎

Links | S.A.P 🤩

UMA vs. Chainlink: Почему «оптимистичные» оракулы проигрывают🤩

Фундаментальная разница в подходе

▫️Chainlink:
Работает по модели «доставки данных по запросу» (on-demand)
Данные поступают от множества независимых нод, агрегируются и проверяются
Подходит для DeFi, где нужны точные цены в реальном времени

▫️UMA:
Использует «оптимистичную» модель (сперва публикует результат, потом ждёт возражений)
Полагается на экономические стимулы и голосования
Создана для разрешения субъективных споров (например, исход выборов)

➔ Проблема: UMA не даёт мгновенной достоверности — только отложенный «вердикт».

Ключевые слабости UMA

① Медленное разрешение споров
Если кто-то оспаривает результат, UMA запускает голосование стейкеров (занимает дни)

За это время рынки Polymarket замораживаются, а пользователи не могут забрать средства
В 2021 году спор о результате выборов в Германии висел 4 дня — пока UMA собирала голоса.

② Зависимость от стейкеров (которые не нейтральны)
Голосуют крупные держатели UMA (основатели, венчурные фонды)

В 2023 году 87% голосов принадлежали топ-20 адресам
Исход зависит не от фактов, а от экономической выгоды голосующих.

③ Уязвимость к атакам 51%
Чтобы подделать результат, атакующему нужно купить >50% UMA
Это дорого, но возможно: 5 крупнейших адресов контролируют 35% токенов

В 2022 году трейдер с 8% UMA блокировал выплаты на одном из рынков Polymarket, шантажируя сообщество.

Почему Chainlink выигрывает в DeFi

Скорость: Данные обновляются каждые 10-30 секунд (vs. дни у UMA)
Децентрализация: Ноды географически распределены, нет зависимости от горстки стейкеров

Безопасность: За 5 лет 0 успешных атак на главные price feeds

Где UMA всё ещё нужна?
Для событий без чётких критериев (например, «Будет ли Трамп арестован?»)
Когда важнее разрешить спор, чем получить мгновенный ответ

Что это значит для Polymarket?

Невозможно работать в режиме реального времени (всё упирается в скорость UMA)
Результаты можно оспорить постфактум — даже после выплат
Крупные игроки влияют на исходы через голосования

Может ли Chainlink заменить UMA?

Технически — да, если:
Разрешит субъективные данные (сейчас только факты: цены, погода и т.д.)
Внедрит механизм оспаривания без токен-голосований

Но пока UMA остаётся монополистом в нише «спорных исходов» — просто потому, что никто не хочет строить альтернативу.

Links | S.A.P 🤩

OpenSea PART1: Гайд по максимальному профиту 🤩

OpenSea — легендарная площадка, которая остается топом в NFT-индустрии. Недавно они запустили систему поинтов, и, судя по всему, дроп токена $SEA случится уже в ближайшие месяцы (скорее всего, до июля, но хзхзхзхзхзхзхзхз).

В отличие от L2 и других нашумевших дропов, которые часто оказывались убыточными, NFT-маркетплейсы (Blur, Tensor, Magic Eden) раздавали щедро. OpenSea же всегда держалась особняком, но у них огромные бабки, и игнорировать их реварды — ошибка.

Почему сейчас лучшее время?
Бокс с Ronin получили всего ~50K кошельков, а взаимодействовало ~120K. Предыдущие раздачи вообще улетали к 1-5K пользователей. (Статистика на Dune)
Сосалка свапы - 33,662

Боксы уже давали за:
- Холд / минт / трейдинг NFT (включая отдельные сети)
- Свопы токенов
- Лоялти-активность

Что будет дальше?
Возможны любые варианты: кросс-чейн активности, дилсы, холды в разных сетях и т.д. Стратегия простая — делай всё по минимуму и не парься. Например, в прошлый раз некоторые акки получали боксы просто за свап на солане почти нулевым объемом.

Следи за анонсами в твиттере OpenSea — иногда они заранее намекают, за что будет следующий бокс.

1. Studio OpenSea — создавай свои коллекции в разных сетях за копейки.
2. Свипай коллекции желательно от 5шт за раз (на странице предложений ползунком или плюсом выбери 5 нфт)
3. Кроссчейн покупки всё ещё внушают надежду.
4. Кроссчейн бриджи - почему нет, тем более всё работает через Relay bridge

Также смарт и дальше трогать различные чейны по типу Base, Bera, Optimism.

Links | S.A.P 🤩

OS PART 2 🤩

До следующего бокса последний пост про OS, но не последнее слово(мб видео будет).
Если верить инфлам и загадочным подсказкам из xcom, ждём насыпку за sweep-deals-crosschainmint

Кросс-чейн минты:
🙏APE: 1 | 2 |
🙏BERA: 1 | 2 | 3 |
🙏 ETH: 1 | 2 | 3 | 4 |
🙏 SHAPE: 1 | 2 | 3 |
🙏 UNI: 1 | 2 | 3 |
🙏 SONEIUM: 1 | 2 | 3 | 4
🙏 BASE: 1 | 2 | 3 | 4 |
🙏 AVAX: 1 | 2 | 3 |
🙏 POL: 1 | 2 | 3
🙏 OP: 1 | 2 |
🙏 ARBITRUM: 1| 2 |
🙏 RONIN: 1 | 2 | 3 | 4 |
🙏 FLOW: 1 | 2 |

Cвипы:
👍 APE: Imagined
👍 BERA: BearsThee | Neon
👍 ARBITRUM: Zeeverse | Arbzuki
👍 RONIN: Axie Material | Axie Consumable | Wild Forest | Runiverse | ROA Items | Ragnarok Nyang | Ragnarok Ragmon | Fishing Frenzy
👍 BLAST: Captain&Company
👍 BASE: Demons | Get Based 1 | Get Based 2| Base Era | Moonray | T(RE:)AT | Layer3 | Mini Moments | Parallel | Rising Tides | Doodles
👍 POLYGON: Sandbox | Domains | Bumpkin | Sunflower | Lens

Бутылочные акки делать smart, по причине того, что затраты на аккаунт ничтожно малы. Включил софт, пару дней и вот ты уже на пути залутать XP на сотню кошельков.

0,07$ + 1$ = 1,07$

При таких затратах где постоянная "0,07$"
— это вывод с okx в л2 сеть

"1$" переменная, которая необходима для прокрута: кроссчейн минты, бриджи через os(а значит relay), deals, sell and sweep. Для бич аккаунтов в самый раз

BUT я бы учитывал то, что последующие способы добычи XP не обойдутся вам без дополнительных затрат.
Stay hard 🥛

Links | S.A.P 🤩

TRUMP TOKEN: ПОСЛЕДНИЙ ШАГ ПЕРЕД СНЕПОМ 🤚
У нас осталось меньше суток до снепшота $TRUMP и здесь каждая минута на счету.

ЦИФРЫ НЕ ВРУТ
ТОП-220 кошельков. Эти 220 счастливчиков держат 13,466,099 $TRUMP. При текущей цене $14.20 это почти $190 миллионов.

Не мелочь, а серьезная концентрация капитала, которая может обрушить рынок одним движением.
Токен доходил до $15.23 просто потому, что вся экосистема Solana растет.

СТРАТЕГИЯ ИГРЫ
Последние часы перед снепшотом (12 мая, 21:30 МСК) будут самыми интересными.
Посмотрите на этот кошелек: GLLDZtxSiWieNuFyFjficDQzwrU1nqG8tn43AMZvhbEm.

Вбросил $580K за один день и теперь судорожно докупает, чтобы попасть в ТОП-220. Отчаяние?
Когда все будут сбрасывать после снепшота — это наш момент.

КАРТЫ НА СТОЛ
Есть несколько сценариев:

😁 Трамп готовит сюрприз. После прошлой блокировки токенов я не исключаю, что у него есть еще козыри в рукаве. Хороший игрок не показывает все карты сразу.

😁 Дамп после снепшота. Цена уже поднялась на 35% с анонса ужина. Логика подсказывает, что "продавай по факту" сработает и здесь. Будьте готовы.

😁 Киты продолжат войну за места. Смотрите внимательно за 219-220 позициями. Там идет настоящая битва, и тот, кто останется за бортом, сбросит позицию, как горячую картошку.

Это не финансовый совет. Это холодный анализ фактов. Каждый сам решает, какую сторону принять в этой игре.

22 мая Трамп будет ужинать с избранными. Вопрос только в том, кто останется в выигрыше после этого мероприятия.
Время пошло Stay hard ✋

Links | S.A.P 🤩

😵‍💫 ФРС бьёт тревогу: стейблкоины угрожают традиционным банкам

Cтейблкоины могут вытеснить банковские депозиты и подорвать способность банков выдавать кредиты населению и малому бизнесу.

И вот в чем тряска:

🪙 Стейблкоины сравнили с денежными фондами прошлого века — те уже однажды радикально изменили финрынки.
🪙 Но в отличие от банков, эмитенты стейблкоинов не подчиняются строгим требованиям по ликвидности и контролю, создавая неконтролируемую конкуренцию.
🪙 В итоге может пострадать локальное кредитование, особенно в небольших городах и сообществах.

Банковская система воспринимает стейблкоины как реальную угрозу своему влиянию. Ведь если пользователи начнут массово держать деньги в цифровых активах — банкам просто не на что будет выдавать кредиты.

Links | S.A.P 🤩

Попал на ужин с Трампом, потратив $1200 вместо $50 000

Мортен Кристенсен вместе с друзьями ворвался в топ-220 холдеров $TRUMP, которым гарантировали ужин с Дональдом Трампом 22 мая в его гольф-клубе.

Вместо того, чтобы держать токенов на $54K+, они:

😁 Разработали бота для трекинга рейтинга
😁 На пике удерживали $TRUMP на $250K
😁 Открыли шорт на ту же сумму (чтобы застраховать риск)
😁 После отбора все закрыли и продали

В итоге - расходы составили ~$1200

Links | S.A.P 🤩

Продолжаем отрабатывать Polymarket и зарабатывать
(NO GAMBLING) 🤩

😇 Немного статистики:

+--------------------+----------------------------+
| Total Trade Volume | 13.12B |
+--------------------+----------------------------+
| Unique Users | 1.11M |
+--------------------+----------------------------+
| Open Interest | 132.99M |
+--------------------+----------------------------+
| Total Trades | 97.85M |
+--------------------+----------------------------+

Отлично, сэр, отлично. Слушайте, я не хотел вам звонить с этим предложением, но кое-что совершенно случайно попало мне в руки. Это, возможно, лучший вариант инвестиций, который я видел за последние полгода. (Скорсезе, grazie)

Уже завтра случится событие именуемое - Presidential Election The Republic of Poland 2025 🥂
Поэтому мы с гордостью внесли свой вклад в это событие через полик.

Польский Пан сказал, что исход очевиден, как бы не хотелось или хотелось...
А очевидность приносит 40% прибыли за сутки, что немного не мало, а приятно.

Ссылка на событие - кликабельно 😇
BUT anyway - выбор остаётся за вами. DYOR, понял?

STAY HARD | Links | S.A.P 🤩