엔비디아는 구세주가 될 수 있을까요. 드러켄밀러는 포트의 14%정도를 엔비디아로 채우면서 2-3년 보유하고 싶은 주식이라고까지 말했다고 합니다. AI로 오른 장이고 유동성이 뒤에서 받쳐줬던 장입니다. 때문에 엔비디아의 실적 발표는 꽤 큰 변곡점이 될 수 있어 보입니다. 아무것도 안 해도 5% 수익률을 낼 수 있는 MMF와 경쟁해야 하는 시장입니다.

https://naver.me/x4uQ1cCT

단기 바닥 확인한 것으로 보입니다. 엔비디아 서프라이즈와 함께 10년물 금리도 빠졌습니다. 중국 부동산 우려에도 불구하고 구리는 견조합니다. 생각보다 중국 우려도 완만하게 지나갈 가능성이 있어 보입니다.

https://naver.me/FGFuczS8

오늘 미팅이 너무 길어서 데일리가 본의아니게 늦었는데 정말 죄송합니다. 위클리에 자세히 보강하도록 하겠습니다.

추가적 하방은 제한적이라고 보이고 중국 부동산 이슈, 미국 국채금리 급등이 조정의 트리거가 되었던 장입니다. 그런데 27~29 미국 상무부 장관의 방중으로 인한 중국과의 갈등이 완화되는 무드가 나오거나, 9월 초 중국 부동산 업체들의 대출만기도래로 인하여 순탄하게 해결이 되는 움직임이 보이면 다시 Risk On으로 보입니다.

https://naver.me/5DjW71bU

지난주 관심종목 리스트는 -0.44%로 동기간 KOSPI +0.58%, KOSDAQ +2.51% 대비 Underperform 하였습니다.

수익률 상위 종목으로는 텔레칩스 +8.11%, 코스메카코리아 +6.29%, 실리콘투 +4.53%가 있었고,
수익률 하위 종목으로는 ISC -10.30%, 이수페타시스 -10.28%, 하이록코리아 -8.58%가 있었습니다.

5/22 이후 누적성과는 +20.64%로 동기간 KOSPI -0.82%, KOSDAQ +6.95%였습니다.

금주의 관심 종목 리스트를 아래와 같이 제시합니다.

https://naver.me/G1sRQVJd

공모주 펀드 투자는 어떻게 해야 할까요? 이거 실익이 있는 걸까요? 코스닥벤처 운용 경험을 녹여서 일반 개인투자자 눈높이에 맞게 써 보았습니다. 결론적으로 개인투자자 입장에서 공모주펀드 투자는 실익이 있어 보입니다.

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중국에서는 '매수 명령'이라는 카드까지 꺼내가며 증시를 부양하려 하고, WSJ에서는 시진핑이 '서방식 부양책'은 선호하지 않는다는 기사가 나왔습니다.

이걸 보고 개인적으로 오버랩 되었던 것은 노태우정권 시절 12.12 증시부양책이었습니다. 1989년 12월 증시부양책이었는데 이후 KOSPI 1000Pt가 400Pt로 가게 되었습니다.

나라도 시장을 못 이긴다는 사례중 하나인데, 이게 오버랩됩니다.

https://naver.me/xAVxwuUA

비관론자에 대한 사형이라는 표현을 들었는데, 적절한 표현이라 보입니다. JOLTs 하회로 Sticky 인플레이션의 귀환 내러티브는 고용보고서의 쇼크가 아닌한 쉽지 않을 것 같고, 여전히 고용의 레벨이 과열인 것은 맞으나 추세는 디스인플레이션의 강화를 지지합니다. 중국의 부양책은 좀 더 강한 것이 필요할 걸로 보입니다. 탑다운보다 현 주도주인 AI 밸류체인에 대한 모니터링이 더 중요한 시점으로 보입니다.

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ADP 둔화는 JOLTs 결과를 지지해주는 움직임으로 나왔고, 원유재고는 급격히 감소했습니다. 낮은 재고와 드라이빙시즌이 겹친 결과로 보입니다. 2년간 낮은 CAPEX 투자로 나온 결과로 보이고, 향후 키는 러시아가 쥐고 있을듯 합니다.

https://naver.me/F6bwqKBA

일단 서두로.. 구독 월 정액이 5900원으로 낮아졌고 공지한대로 일주일마다 업로드로 변합니다. 데일리 시황보다는 이제 위클리와 단문 위주로 변할듯 합니다.

https://naver.me/FhNTfmyx

유가의 1년 저항이 뚫린 것, 그리고 삼성전자의 HBM 수주 이야기가 이번주의 핵심이라 보입니다. 결국 에너지 vs AI인데. 이번주 스케쥴을 보면 주목할 것은 결국 원유재고와 중국 부양 뉴스플로우, 반도체 뉴스 플로우입니다.

https://naver.me/IgD8HfTn

주간 관심주는 +5.28%로 동기간 KOSPI +2.36%, KOSDAQ +4.84%대비 아웃퍼폼하였습니다.

성과 우수 종목으로는 하이로닉 +31.25%, 텔레칩스 +19.24%, 엠로 +14.35%가 있었고,

성과부진 종목으로는 한국콜마 -6.29%, 이수페타시스 -6.20%, 하이록코리아 -4.38%였습니다.

5/22 이후 누적 성과는 +27.01%로 동기간 KOSPI +1.52%, KOSDAQ +12.12%였습니다.

아래와 같이 주간 관심주를 공유드립니다.

https://naver.me/xFokzhFW

지난 주 주간 관심종목은 -1.06%로 KOSPI -0.63%, KOSDAQ -0.60% 대비 언더퍼폼 했습니다.

성과 상위 종목으로는 텔레칩스+16.00%, 엠로 +10.93%, 한올바이오파마 +8.72%가 있었으며,

성과 부진종목으로는 에코프로-13.40%, 하이로닉 -11.46%, ISC -9.47%가 있었습니다.

5월 22일부터 주간 관심주는 +25.66% 성과를 거뒀으며, 동기간 KOSPI는 +0.89%, KOSDAQ +11.44%로 초과성과를 보이고 있습니다.


https://naver.me/5VlaJG7C

개별종목에 힘 써야 할 때로 보입니다. 지수의 상방도, 하방도 딱히 보이지 않습니다. 24-25년 컨센서스가 다소 과다하다고 생각을 합니다. AI가 인류의 미래를 바꿔 놓을 수 있다는 전망이 맞다면 걱정 안하는데, 이게 실현될지는 아직 의문이 듭니다. 개별 종목 모멘텀으로 대응하고, 주식 전체 포지션은 중립 의견입니다.

https://naver.me/5wAnH1pf

관심 포트폴리오는 지난주 -0.78%로 동기간 KOSPI +2.10% 대비 언더퍼폼, KOSDAQ -1.66% 대비 아웃퍼폼 했습니다.

코스피 우위, 코스닥 열위의 장이 발생하여 중소형주가 많은 포트폴리오의 특성상 부진하였습니다.

포트폴리오는 5/22 이후 누적 성과+24.68%를 기록하였으며, 동기간 KOSPI +3.01%, KOSDAQ +9.59%를 기록하였습니다.

아래와 같이 금주의 포트폴리오를 공유합니다.

https://naver.me/Gl7xcVfg

여기 올려야 하는걸 까먹고 -_-;

WTI가 90불을 돌파했습니다. CPI에서 낮은 비중을 차지하는 것이 유가라고는 하지만, 화섬, 건자재, 플라스틱 등 총체적으로 영향을 미치는 것이 유가이기도 합니다. 때문에, CPI에서 낮은 비중이라고 해서 유가 상승을 너무 저평가할 필요는 없어 보입니다.

https://naver.me/G3XIouf2

주간 관심 포트폴리오는 -3.68%로 동기간 KOSPI -3.58% 대비 언더퍼폼, 코스닥 -4.64% 대비 아웃퍼폼 하였습니다.

성과 우수 종목으로는 실리콘투 +16.83%, 에코프로 +7.53%, 유비벨록스 +3.11%가 있었으며,

성과 부진 종목으로는 디이엔티 -20.06%, ISC -12.57%, 씨앤씨인터내셔널 -12.43%가 있었습니다.

5월 22일 이후 누적 성과는 +20.10%로 동기간 KOSPI -0.68%, KOSDAQ +4.51% 대비 초과성과를 시현하고 있습니다.

https://naver.me/5Lu0N20B

주요 지수 장기추세 붕괴에 따른 생각 정리입니다. 시장이 유가 상승에 대한 Upside Risk를 과소평가하고 있는 것 아닌가 의문스럽습니다. 단기적으로는 셧다운에 대한 노이즈가 있을 것으로 보입니다. 추세 전환 가능성을 고민해볼 필요가 있어 보입니다.

https://naver.me/x4uCV7sh

상업용 부동산을 이 쯤에서 다시 고민해봐야 한다고 생각합니다. 현 금리는 SVB, 영 연기금 사태 발생 당시보다 높은 금리입니다. 상업용 부동산의 연체율은 1Q 2.7%에서 2Q 4.9%로 상승했습니다. 지방 은행 ETF들도 추세가 역전되었고, 하이일드 스프레드도 레벨은 낮으나 7월 이후 신고점을 경신했습니다.

https://naver.me/GSHkC4bL