СПРОС НА УГОЛЬ🏭

По оценкам МЭА, в зависимости от погоды и темпов экономического восстановления, мировой спрос на уголь может достичь нового исторического максимума в 2022 году 🧐.

Подробнее здесь: http://amp.gs/jmcjk

bZ4X - концепт первого серийного электромобиля компании Toyota.
https://iz.ru/1153444/2021-04-19/toyota-predstavila-pervyi-v-svoei-istorii-elektromobil

Решения в области экономической, если не сказать сырьевой безопасности при неблагоприятном раскладе, как известно переходят в область военную и наоборот. Новые технологии, сегодня, пожалуй, любые всегда имеют двойное применение military & civil. Канал журнала «Новый оборонный заказ. Стратегии» как раз об этом:

https://news.1rj.ru/str/militaryrussiaru

Нефть заметно подешевела на фоне перспектив деэскалации вокруг Украины и возвращения на рынок нефти из Ирана

Президент Франции Эммануэль Макрон сообщил, что получил заверения от своего российского коллеги Владимира Путина о том, что никакой «эскалации» не будет. А главный переговорщик России по ядерным вопросам Михаил Ульянов сообщил, что переговоры о возобновлении иранской ядерной сделки находятся на финишной прямой, а итоговый документ фактически лежит на столе.
(читать далее) 👉 https://pfs.ms/8cVZ

@marketsnapshot

Citigroup сообщила, что руководители нефтяных компаний, соблазненные перспективой максимальных цен на нефть за последние 7 лет, демонстрируют все признаки отказа от обещаний придерживаться бюджета на бурение.

Исследователи сланцевых месторождений США готовы увеличить расходы почти на 40% в этом году, основываясь на комментариях и планах, раскрытых во время недавних презентаций доходов компаний.

Зарубежные бюджеты вырастут на 32% по сравнению со старым прогнозом в 17%. По мнению аналитиков, в этом году американские компании увеличат внутреннюю ежедневную добычу нефти на 1 млн барр.

В краткосрочной перспективе электромобилизация не угрожает Big Oil

В 2021 году продажи батарейных и подключаемых гибридных автомобилей увеличились более чем вдвое и достигли 6,6 млн ед. Согласно отчету МЭА, продажи EV составили в 2021 г. 8,6% мирового рынка легковых автомобилей по сравнению с 2,5% в 2019 г.

В 2020 г. легкие подключаемые гибриды, водородные электромобили, а также электрические городские автобусы и 2-колесные транспортные средства в совокупности снизили мировое потребление нефти на 370 тыс барр/с. И эта цифра, по прогнозам, вырастет до 1,5 млн б/с к 2025 г., что составляет около 1,4% от прогнозируемого уровня общего мирового спроса на нефть, пишут аналитики IHS Markit в последнем отчете.

Bloomberg New Energy Finance (BNEF) прогнозирует, что к 2030 г. электромобили будут составлять примерно 8% мирового парка, а к 2040 г. — около 31%. При этом продажи электромобилей достигнут 60% всех продаж новых автомобилей, пишет oilprice.

По оценкам BNEF, спрос на дорожное топливо достигнет пика в 2027 г., но потребуется еще десятилетие, чтобы влияние достижений электромобильного рынка стало ощутимым. В лучшем случае к 2050-ым годам спрос на ископаемое дорожное топливо упадет ниже уровня, который в последний раз наблюдался в начале 1970-ых гг.. В этом случае выбросы, связанные с нефтью, снизятся до 3,4 гигатонн CO2 к 2050 г. по сравнению с почти 6,5 Гт в 2019 г..

Тем не менее, сектор электромобилей может в конечном итоге нанести ущерб нефтяному сектору в долгосрочной перспективе, поскольку BNEF прогнозирует, что к 2050 г. спрос на нефть на электромобилях и автомобилях на топливных элементах заменит 21 млн барр./сут..

Пока же, в краткосрочной перспективе, это мало отразится на бизнесе крупных нефтяных компаний.

Термоядерный синтез вошел в моду у инвесторов

Сообщение, казалось бы, из вселенной Marvel: венчурные инвесторы дали немецкой Marvel Fusion €35 млн на развитие технологии термоядерного синтеза с помощью лазеров, европейские промышленные гиганты стали ее партнерами. Ученые более полувека не могут придумать, как получить при термоядерном синтезе энергии больше, чем потребляется, в последнее время в поиски технологии вкладываются миллиарды. Среди инвесторов Билл Гейтс, Джордж Сорос, Питер Тиль. Зеленый переход заставляет надеяться на чудо искать прорыв

Труба наполовину пустая или наполовину полная

Эксперты продолжают упражняться в исследовании сценариев «что, если Россия…». На этот раз – если мы остановим поставки газа в Европу, сможет ли она выкрутиться? СПГ заместил Европе сокращение поставок из России, но полностью заменить их не в состоянии – показываем на цифрах. «Российские поставки газа слишком велики, чтобы Европа могла их заменить быстро, полностью, всерьез и надолго: такого объема свободного газа сейчас в мире нет», – говорит Елена Ананькина из S&P Global Ratings. Но и России без европейского рынка не обойтись

Обращаю внимание на телеграмм-канал моего коллеги, Александра Собко.
Среди поднимаемых тем — газ и СПГ; водород, особенности энергоперехода и другие.
Публикуются авторские наблюдения по актуальным темам энергоповестки и подробные анонсы на публикации автора в СМИ с ссылкой на основной текст. Плюс немного действительно интересных репостов.
https://news.1rj.ru/str/obkos

Российский добывающий сектор: итоги двух лет и краткосрочный прогноз

Российский нефтегазовый сектор постепенно восстанавливается после разгара пандемии и искусственных ограничений добычи в рамках ОПЕК+, отмечает старший аналитик Rystad Energy Дарья Мельник в своем обзоре. Прогнозы Rystad Energy на 2022-23 гг. кратко:

✔️ В 2022 году добыча нефти и конденсата в России вырастет на 600-650 тыс. б/с, не дотягивая до уровня 2019 года. Однако в 2023 году у России есть шанс вернуться к предкризисному уровню добычи и даже преодолеть его. В роли двигателя будут выступать гринфилд-проекты.

✔️ Добыча газа продолжит расти в 2022-23 гг. на 22 млрд куб м и 29 млрд куб м соответственно. Помимо «Газпрома» наращивать газодобычу будут и нефтяные компании — ЛУКОЙЛ, «Роснефть» и «Газпром нефть» официально заявили о таких намерениях.

✔️ В 2022 г. суммарный объем новых санкционированных запасов составит 2,6 млрд бнэ. Однако настоящий всплеск активности ожидается в 2023 году: объём санкционированных запасов может вырасти до 10 млрд бнэ с суммарными инвестициями на их освоение в $33 млрд.

✔️ Капзатраты в нефтегазодобычу в этом году вырастут на 9% по сравнению с 2021-м, до $50 млрд, в следующем году они могут составить $60 млрд (выше 2019 года). Исторически на долю зрелых проектов (браунфилды) приходилось 66–70% всех капитальных затрат. Соотношение затрат не должно сильно поменяться в ближайшие несколько лет, хотя гринфилды будут основным двигателем роста нефтегазодобычи в России.

Китай построит новую угольную электростанцию за 1,1 млрд долларов
https://www.profinance.ru/news/2022/02/09/c4yd-kitaj-postroit-novuyu-ugolnuyu-elektrostantsiyu-za-1-1-mlrd-dollarov.html

В 2022 году США могут увеличить экспорт СПГ на 16%, угля на 4%, а добыча нефти вырастет до рекордных показателей в 12,0 млн б/с в 2022 году и 12,6 млн б/с в 2023 году - прогноз EIA.

Минэнерго США повысило прогноз стоимости нефти марки Brent в 2022 году на 10,8% - с $74,95 до $82,87 за баррель. В феврале и ближайшие месяцы цены на Brent будут около $90, но во второй половине этого года ситуация изменится.

Ожидается, что со 2 квартала 2022 года до конца 2023 года спотовая цена Brent упадет в среднем до $87 за баррель во 2 квартале 2022 года и $75 за баррель в 4 квартале 2022 года. Средняя цена Brent будет составлять $68 за баррель в течение всего 2023 года.

Также отмечается, что добыча угля в США вырастет почти на 5% в 2022 году до 606 млн тонн, а затем вырастет на 18 млн тонн (3%) в 2023 году. При этом потребление угля в США сократится на 2 млн тонн в 2022 году. Ожидается, что экспорт увеличится на 3 млн тонн (4%) в 2022 году.

На фоне того, что запасы в Европе по-прежнему намного ниже, чем в среднем за пять лет, ожидается высокий спрос на импорт СПГ. В связи с чем высокие уровни экспорта СПГ из США сохранятся в 2022 году, в среднем на уровне 11,3 млрд куб. футов в сутки, что на 16% больше, чем в 2021 году.

Выбросы CO2 в США, связанные с энергетикой, увеличились более чем на 6% в 2021 году, поскольку экономическая активность увеличилась и способствовала росту потребления энергии. Прогноз на 2022 год - выбросы CO2, связанные с энергетикой, увеличатся на 2%, в первую очередь из-за роста потребления транспортным сектором.

Reuters пишет, что производители в высокозатратных сланцевых бассейнах покупают участки и наращивают число буровых установок и бригад для проведения работ в местах, где деятельность затихла два года назад, когда цены рухнули в начале пандемии, так как американская нефть поднимается к отметке в 100 $/барр.

Их расходы увеличиваются двузначными темпами на фоне роста спроса на топливо и снижения опасений по поводу того, что ОПЕК снова накажет их, наводнив рынок нефтью, добыча которой обходится дешевле.

По данным аналитиков Cowen, бюджеты расходов независимых производителей в США выросли на 13% по сравнению с прошлым годом.

По словам аналитиков Mizuho, американские производители добавляют по три буровых установки в неделю, но им потребуется добавить 11 буровых установок в неделю, чтобы поддерживать производство на текущем уровне.

​​ОБЪЕМ ИМПОРТА СПГ В АТР БУДЕТ ЗАВИСЕТЬ ОТ СТЕПЕНИ ГОСПОДДЕРЖКИ ДОБЫЧИ ГАЗА В РЕГИОНЕ

🔹Азиатско-Тихоокеанский регион (АТР) является одним из крупнейших регионов потребления природного газа, при этом специалисты ожидают значительного роста спроса в перспективе. Несмотря на продолжающиеся ограничения в связи с пандемией, рекордные спотовые цены и растущую конкуренцию со стороны ВИЭ, потребление газа в регионе будет расти на 3%/г. в течение следующего десятилетия. Пиковый спрос в базовом сценарии Woodmac ожидается не ранее 2050 г., при этом в сценарии ускоренного энергетического перехода более быстрая декарбонизация не окажет значительного влияния на спрос на газ в АТР к 2040 г.

🔹Удовлетворение спроса является одной из главных проблем газового рынка АТР. Ожидаемая тенденция долгосрочного снижения добычи газа в регионе делает неизбежным усиление зависимости от импорта, который, по оценкам Woodmac, будет расти на 3,7%/г. за следующие 10 лет.
За счет роста потребления газа в АТР количество новых долгосрочных контрактов на СПГ в мире в 2021 г. выросло до самого высокого уровня за последние пять лет, при этом на долю азиатских покупателей пришлось около 85% контрактов. Большую часть контрактных поставок обеспечат Катар и США, что восполнит быстро растущий разрыв между спросом на газ и сокращением внутреннего предложения в странах региона.

🔹Ранее предполагалось, что неосвоенные газовые ресурсы АТР позволят уменьшить дефицит предложения, однако сохранение низкой активности в области разведки изменило ожидания экспертов. В негативном сценарии стабильное недоинвестирование в проекты по добыче газа в АТР может потребовать к 2040 г. до 240 млн т/г. дополнительного СПГ, помимо 275 млн т/г. в базовом сценарии.

🔹Для повышения объемов поставок природного газа и СПГ местными компаниями необходима более интенсивная государственная поддержка, включая пересмотр текущих мер стимулирования добычи газа. Иначе при сложившейся ситуации на рынке азиатские производители СПГ рискуют проиграть таким конкурентам, как Катар, Россия и США, если местные власти не будут способствовать росту их конкурентоспособности.

🔹Это означает, что растущая зависимость от импорта сейчас неизбежна, что подтверждается интересом к новым долгосрочным контрактам на поставки СПГ.

Источник: Woodmac

​Нефть — рост спроса и сокращение предложения
В последнее время мы видим всё больше подтверждений тезису о том, что возможности по увеличению добычи не такие высокие, предложение не поспевает за спросом.

ОПЕК+ оставил квоту по увеличению добычи на март без изменений – 400т б/сут, однако, что более важно – по предварительным данным за январь (добавлено всего 260т б/сут) даже текущая квота не выбирается полностью – так как часть участников ОПЕК+ уже практически не имеет возможности наращивать добычу, а внутри сделки пока не предполагается взаимозамещение добычи участниками.

Важный момент. Высокая рыночная цена и сохраняющийся дефицит нефти способствует оживлению буровой активности и инвестиций нефтяных компаний, что не наблюдалось последние 6-7 лет. За прошлую неделю о таких планах объявили ExxonMobil, Petrobras, Chevron.

Нужно понимать, что дополнительное предложение появится на рынке не ранее чем через 9-12 месяцев. Также и Иран в случае снятия санкций не сможет предложить больше нефти на рынок в ближайшей перспективе. Объясню. У тебя есть законсервированные мощности, тебе сегодня говорят ОК, ты можешь их использовать и запускаешь их расконсервацию. Она требует в среднем от 6 до 12 месяцев, это технологический момент.

С другой стороны, снижение темпов распространения COVID-19 в мире (число новых случаев сократилось более чем в два раза за неделю), снежный шторм в США, приведший к приостановке газо- и нефтедобывающих предприятий в Техасе, новости о возможном восстановлении своих стратегических запасов нефти со стороны Китая – индикаторы сильного и растущего спроса на нефть, как минимум в краткосрочной перспективе.

Прогноз по нефти
Как итог, налицо картина растущего структурного дисбаланса нефтяного рынка, который вряд ли будет «расшит» в ближайшие месяцы, это будет способствовать сохранению высоких цен на нефть. Мы не исключаем коррекций (в т.ч. на сентименте, если будет объявлено о прогрессе в Иранской сделке, например, или в следствие вербальных интервенций, как мы видели в конце прошлого года), но среднесрочный прогноз выше 80 долл/бар как минимум на 3-6 месяцев мы сохраняем.

Наши позиции
Наши главные позиции в нефтянке РФ — это Роснефть #ROSN, Лукойл #LKOH, Газпром-Нефть #SIBN. Кроме того, где-то держим Татнефть #TATN и Сургутнефтегаз #SNGS. Речь о #ПИФ_Баланс, #ПИФ_Ресурсы, #ПИФ_Ликвидные_акции, #БПИФ_Управляемые_российские_акции.

Из зарубежных нефтяных мейджоров держим ConocoPhillips #COP, Petrobras #PBR, ExxonMobil #XOM и Total #TTE. Из нефтесервиса держим Transocean #RIG, Schlumberger #SLB и фонд ETF #XES. Речь о #ДУ_Глобальные_дивиденды, #ПИФ_Глобальный_баланс.

АК, @alfawealth_team
#Нефть_и_газ

Продажи электромобилей в США.