안녕하세요 FS리서치입니다.
텔레그램 채널을 운영해온지 어느덧 1년이 되었네요. 8000분 이상의 구독자분들께 먼저 감사를 드립니다.

✅ 저희가 5월부터 머니투데이와 함께 주식강의를 런칭합니다! 많은 개인 투자자분들이 지인추천, 주식방송, 리딩방 등에서 들은 정보로 투자를 해서 손해보고 힘들어하는 경우를 많이 봤습니다. 최소한 주식투자를 하려면 기본적으로 추천받은 주식을 괜찮은 회사인지, 매수하기 좋은 타이밍인지 이정도는 알고 투자해야 그나마 손실을 피할 수 있습니다. 그래서 저희는 투자자분들이 더이상 이런 손실을 보지 않도록 주식강의를 오픈합니다.

✅ 주식의 기초부터 투자자분들이 가장 궁금해하시는 주식을 언제 사야하는지, 그리고 물리지 않는 매매스킬까지 모두 강의에 담았습니다. 애널러스트와 펀드매니저 14년 경력의 모든 노하우를 말씀드리니 강의 들으시고 확실히 수익내는 방법을 배워보시기 바랍니다.

✅ 저희 강의는 단순히 강의를 듣고 끝나는게 아닙니다. 강의가 끝난 이후에는 스터디 모임을 운영하여 강의때 배웠던 실적 및 밸류에이션 분석을 실제로 해보면서 기업의 적정주가를 추정해보고, 매매스킬들을 적용하여 실제 투자에 서 어떤식으로 수익을 내는지 확실한 A/S까지 해드리겠습니다.

« 왜 FS에서 강의를 들어야 하는가? »
https://youtu.be/4k4AdOOi5WA

✅ 수강신청방법은 다음 링크에서 확인하시면 됩니다.
https://www.onoffmix.com/event/274501

음머~야 미안해

절대로 AI님을 모욕해서는 안돼

https://www.msn.com/ko-kr/news/world/%EA%B5%AC%EA%B8%80-%EB%96%A0%EB%82%9C-ai-%EB%8C%80%EB%B6%80-%EB%82%B4-%EC%9D%BC%EC%83%9D-%ED%9B%84%ED%9A%8C%ED%95%9C%EB%8B%A4-%ED%82%AC%EB%9F%AC%EB%A1%9C%EB%B4%87-%ED%83%84%EC%83%9D%ED%95%A0-%EC%88%98%EB%8F%84/ar-AA1aC2JR?ocid=msedgdhp&pc=U531&cvid=a131c47694b1481ecfda3e61ad93f8c5&ei=9

진돗개 발령

https://n.news.naver.com/mnews/article/092/0002290998?sid=105

아빈드 크리슈나 IBM 최고경영자(CEO)는 블룸버그 통신과의 인터뷰에서 "비대면 업무를 중심으로 7800명의 채용을 중단하거나 미루겠다"라며 "인사 관련 업무가 영향을 받을 것"이라고 밝혔다.

크리슈나 CEO는 "2만6000여명이 현재 유사한 업무를 맡고 있다. 5년간 이 중 30％는 AI와 자동화로 대체될 것으로 예상된다"라고 했다.

이와 관련해 미국은행 골드만삭스도 챗GPT와 같은 생성형 AI가 3억개에 달하는 세계 정규직 일자리를 대체할 것이라며 "육체노동자보다는 사무·행정직 근로자들이 (AI로) 대체될 가능성이 크다"라고 분석했다.

https://n.news.naver.com/mnews/article/014/0005006375?sid=105

헬스 열심히 해서 헷지 해야한다..

이슈는 크게 두 가지다. ▲AI가 학습 데이터를 허락 없이 사용해도 되는지 ▲AI가 내놓은 결과물을 저작물로 인정할지 여부다. 현행 저작권법에선 데이터 이용 목적이 이른바 공정 이용(공익)에 해당하면 허락이나 대가 없이 쓸 수 있다. 학교 교육이나 재판 등에 이용하는 경우다.

AI는 여기에 속하지 않지만 공익을 위한 신기술 개발로 여기고 데이터를 학습에 사용했다. 그러나 기업들이 생성 AI로 수익화에 나서면서 평화는 끝이 났다. AI가 데이터를 끌어가려면 허가를 받거나 대가를 내야 한다는 목소리가 커지고 있다. AI가 내놓은 결과물도 법 테두리 밖에 있다. 현 저작권법은 인간이 만든 창작물만 저작권법으로 보호한다.

https://n.news.naver.com/mnews/article/277/0005253816?sid=105

초기 코인 개잡주 상장으로 돈 벌 수 있었던 EU > 법이 없어서 무법지대임

신기술 나올 때 눈치 빠르고 약은 아이들이 꿀통 원샷하고 장독대 깨버림

AI 신약 개발의 가장 큰 장점은 개발 시간 단축이다. 한국보건산업진흥원에 따르면, 전통 방식 신약 개발에는 평균 15년이 필요하다. 5000~1만여 신약 후보 물질 중 전 임상 시험에 들어가는 물질을 찾는 데만 5년이 걸리고, 독성 시험과 임상, 허가에도 10년이 걸린다. 반면 AI 기술을 이용하면 논문 100만편 이상을 한 번에 분석할 수 있다. 연구자 수십 명이 5년간 할 일을 하루 만에 끝낼 수 있을 정도다.

글로벌 AI 신약 개발 시장 규모가 매년 45.7% 성장해 2027년 40억350만달러(약 5조4600억원)에 이를 것으로 전망했다. 김우연 한국제약바이오협회 AI신약개발지원센터장은 “신약 개발 과정에서 AI 활용 분야가 넓어지고 있기 때문에 이제 AI는 선택이 아닌 필수”

당장 AI를 접목해도 신약 개발 속도가 눈에 띄게 빨라지거나 허가 제품이 늘어나지는 않는 것이다. 실제로 한국제약바이오협회 AI신약개발협의회가 지난해 AI 신약 개발 기업 11곳의 임상 현황을 파악할 결과, AI 신약 개발은 81건이 진행되고 있지만 임상에 들어간 건 4건에 그쳤다. 그마저 대부분 기존 약물을 다른 질병에 활용하거나 복합 처방 조합을 찾을 때 AI를 활용했고, AI를 신약 개발 전 과정에 접목해 성공한 사례는 없었다.

AI 기반 신약 개발 기업 온코크로스 김이랑 대표는 “AI로 신약을 개발해도 독성 평가나 임상, 효과성 검토 등의 과정은 종전 방식대로 이뤄지기 때문에 당장 신약 개발 기간이 대폭 단축되지는 않는다”면서 “지금은 AI가 신약 개발 후보 물질을 찾는 단서를 제공해주는 정도지만 향후에는 AI 기반의 신약 개발이 주류가 될 것”이라고 밝혔다.

https://n.news.naver.com/mnews/article/023/0003761364?sid=105

긴 글이 힘든 MZ 세대를 위한 요약

아직까지 유의미한 사례는 없는데 방향은 맞으니 관심 갖을 필요는 있다.

상남자 특) 제목 이렇게 지음

SKC 23 1Q 컨콜

[실적 하이라이트]
노스볼트 5년 1.4조 계약
CMP Pad 점유율 확대(사업구조 변경 >매출 감소)
글라스 기판 AMAT 투자 참여
음극재 사업계획 구체화 파일럿 라인 준비
PBAT 글로벌 생산 검토 CAPA 7만톤

[동박]
유럽 판매 부진, 월별로는 개선 중
환율 하락/전력비 인상/증설 비용 증가
매출 1,804억 OP 3억

[반도체]
매출 875 OP 79
CMP Pad 판매 지속 증가 가동률 60% > 70%
OPM 7% > 9%

[화학]
매출 3,933 OP -60으로 적자폭 개선(22 4Q -272억)
PG 리오프닝 미미 > 판매량 늘긴 했음
SM 수요부진
폴리올 내수 판매 확대, 판가 인상
향후 PG 북미/아시아 > 화장품/향료 공략
SM 원료 상승 압박 지속으로 스프레드 개선 제한 있음
폴리올 수요 회복 및 성수기 진입 예상

[신규소재]
글라스 기판
24년 6월 상업화 목표
25년 매출 3,500억 타겟
조지아 공장 진행률 36%

PMAT
25 2Q 상업화(7만톤)
26년 1,800억 타겟
연내 착공 목표

실리콘 음극재
24 1Q 양산 투자 결정 예정
5월 파일럿 라인 투자

[QnA]

1. 글라스기판 수율 어느정도?
> 구미에서 파일럿 테스트 샘플 진행 아직 양산라인 확보 안되서 수율 말하기는 좀..
> 초기년도 45% 계획
> 24년 말 양산라인 돌면 24년 65% 목표
> 현재는 20% 수준으로 생각하자

2. 실리콘 상용화 변수 무엇? 사업계획 무엇?
> 기술적 이슈 X, 고객사 포케스트보다 고객의 커미트먼트 확보위한 노력
> 5,6월 유럽 자동차 OEM사 인증 막바지, 소재 공급사 선정 작업 진행
> 하반기에 1,2군데 더 기대
> 올해말이나 내년 초 양산 투자 계획 구체적으로 공개 가능할 듯
> 톤 단위 베이스로 평가 진행 중, 파일럿 투자 곧 진행

3. 반도체 소재 관련 질문, 감산 영향?
> 1Q부터 영향 있긴 함. 양은 줄겠지, CMP Pad 쪽에서 공정 확산 + 추가 고객사 확보하며 손익 방어중. 2Q 추가 감산 예상되기 때문에 빠른 회복은 어려울 수 있음
> 중국 공장 턴어라운드 했지만 현지 투자 유치/유동화 검토

4. CMP Pad 사업관련 캡티브 외 타 고객사 인증 현황?
> 글로벌 고객사 1개 추가, 24년이면 고객사 다변화 더 될 듯
> 금년 하반기 2개 고객사 추가 예상

5. 블랭크 마스크 현황?
> 기존 제품대비 내구성 30% 좋음
> 대만/중국 공격적 마케팅 중
> 현재 맥스 CAPA 300억 수준인데 상황 좋아지면 더 증설 계획도 있음

6. 화학 2Q/하반기 전망?
> 22 4Q, 23 1Q PG/SM 최바닥 지난걸로 생각 중
> SM 적자폭 감소하는거 보이제
> 5,6월 흑자 전환 예상
> 하반기 SM 스프레드 개선 예상
> PG도 하반기 흑전 예상

7. SM 부진인데 이에대한 대응 뭐여?
> 대략 열심히 잘하고 있음

8. 동박 전방 수요대비 출하량 트렌드가 감소, 이유가 무엇?
> 전방 배터리사 재고조정으로 동박 못 나간 것 맞음. 일시적 공급과잉 현상 보임. 중국 시장에서 동박 증설 많이하고 있음. 전지박으로 전환하는 물량도 생김. 중국/유럽 보조금 감축/중단으로 수요 부진
> 중국 물량이 해외로 수출되는 물량 늘어나고 있으나 글로발 탑티어 증설물량은 광폭 물량임. 중국 아이들이 공급하는 것은 한계가 있지 않을지? 우리 장점이 물량의 90% 광폭 제품이다. 출하량은 회복 추세에 있음. 2Q 수요 회복되서 다시 증가할 전망

9. 필름 사업 매각 이후 순부채 개선 글쎄? 올해 CAPEX 계획?
> 연결 기준 1조 현금 보유
> 1Q CAPEX 2,000억 + 차입금 일부 상환
> 넥실리스 마무리 투자, 운영자금이 대부분 CAPEX 투자임
> 폴란드 쪽 공장 건설도 해야되서 자금 투입필요, 조달 계획은 다 있음
> 차입금 규모 늘어날 수 있음
> 앱솔릭스 투자 2,000억 이상 예상
> 우리 현금이 이런 쪽으로 투입될 것
> 하반기 자산유동화 계획
> M&A 적극적 검토 중 조만간 나온드아?
> 요 자금도 같이 준비해야함
> 문제는 없을 것 같음 보유현금+유동화 + 사업현금흐름으로 해결 가능

For MZ 3 line Summary

1. 동박 부진은 전방 재고조정 > 2Q 회복할 수 있다
2. 화학 바닥 지난 느낌
3. 신사업 톤은 낫 배드, 현금흐름 다 알아서 조달 된다

금.신.아

삼화전자 = 페라이트 관련
성문전자/삼영 = 카패시터 필름 뜬금 축포
디아이씨/에코플라스틱 = 진격의 차부품
큐로 = 몰?루
자화전자 = 애플 카메라 관련이 갑자기?
인성정보 = 비대면 진료 관련
오파스넷 = 동훈이형 마약 단절 부닥해~
애니젠 = 십덕 붐은..
바이오다인 = 바이오 붐엔 사명이 중요함
HD현대인프라코어 = 중후장대 대장 등극
바텍 = 의문의 신사업 궁금증
만호제강 = 차트가 어디서 많이 보던..

어코딩투 트렌드포스

우시팹 23 2Q 웨이퍼 투입 30% 감소

우시팹 1Y > 1Z 하려고 했으나, 미국횽님들 눈치로 구닥다리 DDR3 or DDR4에 집중

롱텀전략은 중국 내수 물량 맞추다 꼬레아로 복귀

23 2Q 여전히 챌린징, TV 바짝 좋긴한데, Auto 안정적인데 다른게 좀 그렇네

DRAM 가격 10~15% 다운 예상

https://www.dramexchange.com/WeeklyResearch/Post/2/11641.html

10만원까지는 전액 세액 공제 + 답례품이라 스낄이네요..

https://shop.ilovegohyang.go.kr/index.html

Apple Q2 23 Earnings:
- EPS: $1.52 (exp $1.43)
- Revenue: $94.84B (exp $92.60B)
- Mac Revenue: $7.17B (exp $7.74B)
- iPhone Revenue: $51.33B (exp $48.97B)
- Boosts Quarterly Dividend To $0.24/Share (exp $0.24)
- Authorises Increase Of Up To $90B To Share Buyback Plan